財務(wù)報表及初步報表數(shù)據(jù)管理知識分析

1、財務(wù)報表初步分分析的目的是是準確理解報報表數(shù)據(jù)本身身的含義，獲獲得對企業(yè)財財務(wù)狀況、經(jīng)經(jīng)營成果和現(xiàn)現(xiàn)金流量的準準確認識，為為進一步分析析奠定基礎(chǔ)。初步分析包包括四項內(nèi)容容：閱讀；比比較；解釋；調(diào)整。第一節(jié) 資產(chǎn)負債表表的初步分析析對于具有會會計知識的報報表使用人來來說，閱讀并并理解資產(chǎn)負負債表項目的的含義并不困困難。主要的的問題是掌握握閱讀的順序序，以及把比比較、解釋和和調(diào)整結(jié)合起起來，獲得對對企業(yè)財務(wù)狀狀況的初步印印象，為進一一步分析建立立基礎(chǔ)。 一、分析資產(chǎn)負負債表的目的的 1、資產(chǎn)負負債表的理解解 資產(chǎn)負債表表是反映企業(yè)業(yè)在某一特定定日期財務(wù)狀狀況的會計報報表。對于資資產(chǎn)負債表，有有兩點

2、是值得得注意的： (1)資產(chǎn)負債表表是一個時點點報表，不是是時期報表所謂“時點報表表”反映企業(yè)業(yè)某一特定時時點有關(guān)情況況的報表；所所謂“時期報報表”是反映映企業(yè)某一段段時間內(nèi)有關(guān)關(guān)情況的報表表。某企業(yè)001年12月31日的資產(chǎn)產(chǎn)負債表能反反映01年12月31日這一時時點該企業(yè)的的資產(chǎn)、債務(wù)務(wù)及權(quán)益的存存量以及它們們之間的構(gòu)成成比重。而該該企業(yè)01年12月31日的現(xiàn)金金流量表則能能反映該企業(yè)業(yè)01年整個年年度現(xiàn)金及約約當(dāng)現(xiàn)金的增增減變化情況況。企業(yè)既可可以用時點報報表來反映其其資產(chǎn)、負債債和所有者權(quán)權(quán)益的存量，又又可以用時期期報表來反映映其財務(wù)狀況況在一段時間間中發(fā)生的變變化和變化的的原因。然而

3、而企業(yè)的經(jīng)營營業(yè)績卻難以以用時點報表表來描述，只只能用時期報報表去說明。這這是因為任何何一個企業(yè)的的利潤均為該該企業(yè)一定時時期的經(jīng)營結(jié)結(jié)果。在會計計報表體系中中，只有資產(chǎn)產(chǎn)負債表是時時點報表，用用以反映某一一特定時刻企企業(yè)的財務(wù)狀狀況。利潤表表和現(xiàn)金流量量表都是時期期報表，利潤潤表反映企業(yè)業(yè)一段時期內(nèi)內(nèi)的經(jīng)營成果果，現(xiàn)金流量量表反映企業(yè)業(yè)一段時期內(nèi)內(nèi)財務(wù)狀況的的變化以及變變化的原因。對對于資產(chǎn)負債債表是時點報報表有三層層不同的意思思： 第一，不不同時期的時時點報表不能能相加。資產(chǎn)產(chǎn)負債表期末末存量并不是是將一年十二二個月的資產(chǎn)產(chǎn)負債表各項項目數(shù)額全部部加起來計算算出來的。因因為本期期末末的資產(chǎn)

4、負債債表上列示的的資產(chǎn)、負債債數(shù)據(jù)是本期期期末的存量量，是由上期期期末的存量量加上本期發(fā)發(fā)生的各種變變化得出的。兩兩期期末存量量的差額能反反映發(fā)展，但但相加是毫無無意義的。 第二，資資產(chǎn)負債表的的每一個數(shù)字字都是過去某某個時點的數(shù)數(shù)字，這意味味著它們很可可能因為企業(yè)業(yè)的經(jīng)營活動動而發(fā)生變化化。它并不能能說明企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)在的財務(wù)狀狀況。從理論論上可以說，資資產(chǎn)負債表是是和時點一一一對應(yīng)的。因因此，閱讀企企業(yè)的資產(chǎn)負負債表，必須須請楚地知道道它反映的是是企業(yè)哪個時時點的財務(wù)狀狀況。 第三，本本期期末資產(chǎn)產(chǎn)負債表列示示的資產(chǎn)和負負債分別代表表企業(yè)目前擁擁有的、未來來可以使用的的資產(chǎn)和目前前所承擔(dān)的、未未

5、來要償還的的負債。(2)資產(chǎn)負債債表提供的是是經(jīng)加工整理理高度濃縮的的信息報表與賬簿的個重要不同同點在于，報報表把賬戶及及其數(shù)據(jù)集中中起來，形成成項目并且且對項目進行行必要的歸并并或細分，并并有目的地加加以分類、排排列，除揭示示每一項目的的金額外，還還揭示用于匯匯總不同層次次類別的小計計、合計和總總計。報表上上的濃縮、分分類、排列、合合并或細分加加上小計、合合計和總計，雖雖然看似簡單單，但它能夠夠從各項目的的內(nèi)在關(guān)系上上為使用者增增添許多有用用的信息。正正因為報表有有豐富的內(nèi)含含信息，會計計報表分析才才成為了解企企業(yè)財務(wù)狀況況和經(jīng)營業(yè)績績的重要手段段，人們才會會對會計報表表投入大量的的精力，去

6、分分析、利用它它。 2、資產(chǎn)產(chǎn)負債表分析析的目的 從以上上對資產(chǎn)負債債表的初步理理解和我國資資產(chǎn)負債表提提供的格式可可以清楚地看看出，資產(chǎn)負負債表的使用用者(企業(yè)管理人人員、投資者者、客戶)，通過對資資產(chǎn)負債表的的分析能夠達達到以下目的的： (1)了解企業(yè)所所掌強經(jīng)濟資資源及這些資資源的分布與與結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)產(chǎn)是企業(yè)的一一項經(jīng)濟資源源，通過資產(chǎn)產(chǎn)負債表的分分轎就能獲悉悉企業(yè)經(jīng)濟資資源的占有形形態(tài)、分布狀狀況和結(jié)構(gòu)。 、(2)了了解資金來源源及其構(gòu)成。企企業(yè)資金來源源包括企業(yè)所所承擔(dān)的債務(wù)務(wù)及所有者在在企業(yè)中所享享有的權(quán)益。通通過對資產(chǎn)負負債表有關(guān)負負憤和所有者者權(quán)益方面的的分析就能獲獲得企業(yè)債務(wù)務(wù)

7、狀況與所有有者權(quán)益方面面的信息，了了解企業(yè)資金金來源及構(gòu)成成情況。 (3)了解企業(yè)的的營運能力、償償債能力和支支付能力。這這三種能力基基本上反映企企業(yè)的財務(wù)狀狀況。通過對對資產(chǎn)負債表表的分析就可可初步掌握這這方面的信息息，以便會計計信息使用者者作出各自的的決策。二、資產(chǎn)負債表表的單項分析析 對資產(chǎn)負負債表的總括括分析是建立立在對資產(chǎn)負負債表單項理理解與分析的的基礎(chǔ)上的。資資產(chǎn)負債表中中每一單項都都可提供一定定的信息。例例如，在所有有資產(chǎn)中貨幣幣資金的流動動性最強，但但收益性也最最弱。過多滯滯存貨幣資金金會使企業(yè)收收益下降，但但貨幣資金存存量過少也會會造成企業(yè)流流轉(zhuǎn)發(fā)生困難難。因此，對對貨幣資金

8、的的分析主要是是對其規(guī)模適適合性分析。再再如應(yīng)付賬款款是企業(yè)最重重要的債務(wù)性性往來項目，有有關(guān)方面可以以通過對應(yīng)付付賬款的分析析來了解企業(yè)業(yè)外來資金的的利用情況和和企業(yè)的信用用度。資產(chǎn)項目的的初步分析資產(chǎn)負債表的左左方列示的企企業(yè)資產(chǎn)，代代表了該企業(yè)業(yè)的投資規(guī)模模。資產(chǎn)越多多表明企業(yè)可可以用來賺取取收益的資源源越多，可以以用來償還債債務(wù)的財產(chǎn)越越多。但是，這這并不意味著著資產(chǎn)總是越越多越好。資資產(chǎn)并不代表表收益能力，也也不代表償債債能力。資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模只是代代表企業(yè)擁有有或控制的經(jīng)經(jīng)濟資源的多多少。1、貨幣資資金資產(chǎn)負債表表中的“貨幣資金”項目反映企企業(yè)庫存現(xiàn)金金、銀行存款款和其他貨幣幣資金的期末

9、末余額。企業(yè)業(yè)持有貨幣資資金的目的主主要是為了經(jīng)經(jīng)營的需要、預(yù)預(yù)防的需要和和投機的需要要。企業(yè)持有有過多貨幣資資金，會降低低企業(yè)的獲利利能力；持有有過少的貨幣幣資金，不能能滿足上述需需要并且會降降低企業(yè)的短短期償債能力力。貨幣資金金過多和過少少，都會對擴擴大股東財富富產(chǎn)生不利的的影響。2、短期投投資資產(chǎn)負債表表上“短期投資”項目反映企企業(yè)購入的能能隨時變現(xiàn)且且持有時間不不準備超過11年（含1年）的投資資成本?！岸唐谕顿Y跌跌價準備”項目反映企企業(yè)已計提的的短期投資跌跌價準備?！岸唐谕顿Y”項目金額減減“短期投資跌跌價準備”項目金額為為短期投資凈凈值?！岸唐谕顿Y凈凈值”項目反映短短期投資的市市場價值

10、。按照新的企企業(yè)會計制度度規(guī)定，在在資產(chǎn)負債表表中“短期投資”項目反映短短期投資的凈凈額，而將“短期投資跌跌價準備”放在“資產(chǎn)減值明明細表”中報告。 3、應(yīng)收款款項應(yīng)收款項包包括應(yīng)收賬款款和其他應(yīng)收收款。資產(chǎn)負負債表的“應(yīng)收賬款”項目，反映映企業(yè)尚未收收回的應(yīng)收賬賬款凈額；“其他應(yīng)收款款”反映尚未收收回的其他應(yīng)應(yīng)收款凈額?！皦馁~準備”項目是“應(yīng)收賬款”項目和“其他應(yīng)收款”項目的抵減項目，反映企業(yè)已提取、尚未抵消的壞賬準備?！皯?yīng)收賬款”項目和“其他應(yīng)收款”項目的合計，減“壞賬準備”項目后的余額是應(yīng)收款項凈額。應(yīng)收款項增增長較大，應(yīng)應(yīng)當(dāng)分析其原原因。一般說說來，應(yīng)收賬賬款增加的原原因主要是三三個：

11、一是銷銷售增加引起起應(yīng)收賬款的的自然增加；二是客戶故故意拖延付款款；三是企業(yè)業(yè)為擴大銷售售適當(dāng)放寬信信用標準，造造成應(yīng)收賬款款增加。4、存貨在資產(chǎn)負債債表上，“存貨”項目反映企企業(yè)期末在庫庫、在途和在在加工中的各各項存貨的實實際成本，“存貨跌價準準備”項目反映計計提的存貨跌跌價準備，“存貨”項目減“存貨跌價準準備”項目的余額額為“存貨凈額”項目，反映映存貨資產(chǎn)的的可變現(xiàn)凈值值。存貨資產(chǎn)分分為原材料、庫庫存商品、低低值易耗品、包包裝物、在產(chǎn)產(chǎn)品和產(chǎn)成品品等。存貨規(guī)規(guī)模的變動取取決于各類存存貨的規(guī)模和和變動情況。5、其他流流動資產(chǎn)資產(chǎn)負債表表中的“其他流動資資產(chǎn)”指除流動資資產(chǎn)各項目以以外的其他流

12、流動資產(chǎn)，通通常應(yīng)根據(jù)有有關(guān)科目的期期末余額填列列。當(dāng)其他流流動資產(chǎn)數(shù)額額較大時，應(yīng)應(yīng)在報表附注注中披露。6、長期投投資在資產(chǎn)負債債表中，反映映長期投資的的項目有以下下幾個：（11）“長期股權(quán)投投資”項目反映企企業(yè)投出的期期限在1年（不含1年）以上的的各種股權(quán)性性投資的價值值；（2）“長期債權(quán)投投資”項目反映企企業(yè)購入的在在1年內(nèi)不能變變現(xiàn)或不準備備變現(xiàn)的債務(wù)務(wù)和其他債權(quán)權(quán)投資的本金金利息和尚未未攤銷的溢折折價金額。（3）“長期投資減值準備”項目反映企業(yè)提取的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的減值準備。（4）“長期投資凈值”項目反映長期投資的可收回金額，用“長期股權(quán)投資”項目和“長期債權(quán)投資”項目的

13、合計數(shù)減“長期投資減值準備”項目后的余額填列。7、固定資資產(chǎn)在資產(chǎn)負債債表上，固定定資產(chǎn)價值是是通過以下項項目反映的：“固定資產(chǎn)”項目反映報報告期末固定定資產(chǎn)的原值值。“累計折舊”項目反映企企業(yè)提取的固固定資產(chǎn)折舊舊累計數(shù)?！肮潭ㄙY產(chǎn)減減值準備”項目反映企企業(yè)已提取的的固定資產(chǎn)減減值準備?！肮潭ㄙY產(chǎn)凈凈值”項目反映固固定資產(chǎn)原值值減累計折舊舊、固定資產(chǎn)產(chǎn)減值準備后后的余額?！肮こ涛镔Y”項目反映各各種工程物資資的實際成本本?！霸诮üこ獭表椖糠从称笃髽I(yè)各項在建建工程的實際際支出?！肮潭ㄙY產(chǎn)清清理”項目反映企企業(yè)轉(zhuǎn)入清理理的資產(chǎn)價值值及在清理中中發(fā)生的清理理費用等。將將工程物資、在在建工程和固固定資

14、產(chǎn)清理理項目納入固固定資產(chǎn)總額額中，是因為為它們具有固固定資產(chǎn)的特特點。 影響固定資資產(chǎn)凈值升降降的直接因素素包括固定資資產(chǎn)原值的增增減、固定資資產(chǎn)折舊方法法和折舊年限限的變動和固固定資產(chǎn)減值值準備的計提提。8、無形資資產(chǎn)無形資產(chǎn)按按取得時的實實際成本作為為入賬價值，在在取得當(dāng)月起起在預(yù)計使用用年限內(nèi)分期期平均攤銷，計計入損益。無無形資產(chǎn)應(yīng)按按賬面價值與與可收回金額額孰低計量，對對可收回金額額低于賬面價價值的差額，應(yīng)應(yīng)計提無形資資產(chǎn)減值準備備。在資產(chǎn)負負債表中無形形資產(chǎn)通過以以下3個項目反映映。（1）“無形資產(chǎn)”項目，反映映無形資產(chǎn)的的攤余價值。（2）“無形資產(chǎn)減值準備”項目，反映無形資產(chǎn)可收

15、回金額低于賬面價值的差額。（3）“無形資產(chǎn)凈額”項目，反映無形資產(chǎn)的可收回金額，是“無形資產(chǎn)”項目減“無形資產(chǎn)減值準備”項目的差額。無形資產(chǎn)是以凈額計入資產(chǎn)總值的。9、遞延稅稅款借項遞延稅款項項借項目反映映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)銷的遞延稅稅款的借方余余額。該項目目反映由于時時間性差異，應(yīng)應(yīng)納稅所得額額大于會計利利潤，企業(yè)尚尚未轉(zhuǎn)回的應(yīng)應(yīng)納所得稅大大于所得稅費費用的金額負債的初步分析析10、流動動負債流動負債是是指在一年內(nèi)內(nèi)或超過一年年的一個營業(yè)業(yè)周期內(nèi)償還還的債務(wù)。一一般包括：短短期借款、應(yīng)應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)應(yīng)付賬款、預(yù)預(yù)收賬款、應(yīng)應(yīng)付工資及福福利費、應(yīng)付付股利、應(yīng)交交稅金等項目目。流動負債具具有兩個特征征：

16、一是償還還期在一年內(nèi)內(nèi)或超過一年年的一個營業(yè)業(yè)周期內(nèi)；二二是到期必須須用流動資產(chǎn)產(chǎn)或新的流動動負債償還。11、長期期負債長期負債是是指償還期在在一年或超過過一年的一個個營業(yè)周期以以上的債務(wù)。企企業(yè)的長期負負債一般包括括：長期借款款、應(yīng)付債券券、長期應(yīng)付付款等項目。在我國的會會計實務(wù)中，除除長期應(yīng)付債債券按公允價價值入賬外，其其他長期負債債一般直接按按負債發(fā)生時時的實際金額額記賬。12、遞延延稅款貸項“遞延稅款款貸項”項目反映企企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷銷的遞延稅款款的貸方余額額。與遞延借借項不同的是是“遞延稅款貸貸項”項目反映由由于時間性差差異，應(yīng)納稅稅所得額小于于會計利潤，企企業(yè)尚未轉(zhuǎn)回回的應(yīng)納所得得稅小

17、于所得得稅費用的金金額，與“遞延稅款借借項”項目正好相相反。所有者權(quán)益的初初步分析企業(yè)組織形式不不同，所有者者權(quán)益的表現(xiàn)現(xiàn)形式也不同同。在股份有有限公司，所所有者權(quán)益以以股東權(quán)益的的形式表示。13、股本本股本是股份份有限公司通通過股份籌資資形成的資本本。股份公司司在核定的股股本總額和股股份總數(shù)的范范圍內(nèi)發(fā)行股股票，股票面面值與股份總總數(shù)的乘積為為股本。一般般情況下，股股本相對固定定不變，企業(yè)業(yè)股本不得隨隨意變動，如如有增減變動動，必須符合合一定的條件件。14、資本本公積資本公積指指由股東投入入，但不構(gòu)成成股本，或從從其他來源取取得的屬于股股東的權(quán)益，主主要包括兩項項內(nèi)容：一是是股票溢價；二是資

18、本本本身的增值。資資本公積在資資產(chǎn)負債表的的“資本公積”項目列示，表表示會計期期期末資本公積積的余額。15、盈余余公積盈余公積是是指企業(yè)按規(guī)規(guī)定從凈利潤潤中提取的各各種累計留利利。主要包括括三部分。（1）法定盈余公積。（2）任意盈余公積。（3）法定公益金。盈余公積按實際提取數(shù)計價，資產(chǎn)負債表的“盈余公積”項目反映會計期期末盈余公積的余額。16、未分分配利潤從數(shù)量上來來說，未分配配利潤是期初初未分配利潤潤，加上本期期實現(xiàn)的凈利利潤，減去提提取的盈余公公積和分出利利潤后的余額額。資產(chǎn)負債債表的“未分配利潤潤”項目反映企企業(yè)尚未分配配的利潤。三、資產(chǎn)負債表表的總括分析析 企業(yè)的資資產(chǎn)負債表能能提供資

19、產(chǎn)、負負債和股東權(quán)權(quán)益全貌的信信息，對分析析企業(yè)的財務(wù)務(wù)狀況，具有有重要作用。利利用資產(chǎn)負債債表的資料，可可以進行結(jié)構(gòu)構(gòu)性分析、償償債能力分析析、營運能力力分析和資產(chǎn)產(chǎn)負債變動情情況分析。（一）結(jié)構(gòu)性分分析所謂結(jié)構(gòu)是指會會計報表內(nèi)項項目之間的比比例關(guān)系。資資產(chǎn)負債表的的結(jié)構(gòu)分析就就是通過資產(chǎn)產(chǎn)負債表項目目問的比例關(guān)關(guān)系來分析企企業(yè)的財務(wù)狀狀況。實例2-1下面是A企業(yè)簡易資資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表編報人：A企業(yè)業(yè) 單位：萬萬元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)權(quán)益項目金額項目金額現(xiàn)金 存貨長期投資固定資產(chǎn)150 100150600應(yīng)付賬款 應(yīng)付債券實收資本盈余公積200 500150150合計1000合計10000

20、思考通過該該企業(yè)資產(chǎn)負負債表的結(jié)構(gòu)構(gòu)分析能得得出什么樣的的結(jié)論?回答 該企業(yè)業(yè)的長期資產(chǎn)產(chǎn)所占比重過過大(1550+6000)10000.75，說明該企企業(yè)資產(chǎn)的流流動性較差，但但流動性較差差的資產(chǎn)往往往收益性較高高，企業(yè)可得得經(jīng)營杠桿利利益。 該企企業(yè)負債比重重過大（200+5500）10000=0.7說明該企企業(yè)負債較高高，資本結(jié)構(gòu)構(gòu)不穩(wěn)定但但如果企業(yè)的的投資報酬率率高于企業(yè)的的借款利息率率企業(yè)可獲獲得財務(wù)杠桿桿利益。 該企企業(yè)的實收資資本與盈余公公積比為1：1，說明該企企業(yè)自我積累累能力較強。資產(chǎn)負債表的結(jié)結(jié)構(gòu)分析具體體又包括：11、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析；22、資本結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析。1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

21、分分析 所謂資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)業(yè)各類資產(chǎn)之之間的比例關(guān)關(guān)系。通過資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析析來看企業(yè)各各項資產(chǎn)構(gòu)成成比重是否合合理。（1） 資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以分分為三類：資產(chǎn)的流動性結(jié)結(jié)構(gòu)（企業(yè)流流動資產(chǎn)與非非流動資產(chǎn)的的比例關(guān)系。流流動資產(chǎn)的數(shù)數(shù)量和質(zhì)量通通常決定著企企業(yè)變現(xiàn)能力力的強弱，而而非流動資產(chǎn)產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)質(zhì)量則通常決決定著企業(yè)的的生產(chǎn)經(jīng)營能能力）資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)結(jié)構(gòu)（有形資資產(chǎn)和無形資資產(chǎn)的比例關(guān)關(guān)系。有形資資產(chǎn)對企業(yè)的的經(jīng)營能力、獲獲利能力和償償債能力等都都具有決定性性的影響作用用，而無形資資產(chǎn)則通常決決定企業(yè)是否否具有超常的的獲利能力） 資產(chǎn)占用期限結(jié)結(jié)構(gòu)。（短期期資產(chǎn)和長期期資產(chǎn)的比例例關(guān)系該

22、結(jié)構(gòu)構(gòu)不僅反映了了企業(yè)資產(chǎn)流流動性強弱或或周轉(zhuǎn)速度的的快慢，對資資產(chǎn)的價值實實現(xiàn)也具有決決定性影響，同同時在一定程程度上與企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)險和和經(jīng)營風(fēng)險相相聯(lián)系）（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營營的影響1）風(fēng)險的影響響企業(yè)面臨的風(fēng)險險包括財務(wù)風(fēng)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險兩大類，前前者主要與企企業(yè)資金的籌籌集即資本結(jié)結(jié)構(gòu)有關(guān)，后后者主要與企企業(yè)資金的運運用即資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)相關(guān)。一一般而言，流流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度較快，企企業(yè)對其預(yù)測測往往比較容容易且準確。而而且短期內(nèi)市市場變動較小小，因而這類類資產(chǎn)的經(jīng)營營風(fēng)險相對較較小。固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢慢，在較長的的時期內(nèi)，市市場變幻莫測測，另外固定定資產(chǎn)所加工工的產(chǎn)品具有有相對穩(wěn)定性

23、性和單一性，（其其成本為固定定成本），所所以這類資產(chǎn)產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險險相對較大。有形資產(chǎn)的經(jīng)營營風(fēng)險較小，無無形資產(chǎn)的經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險相對對較大。2）收益的影響響在銷售水平一定定的情況下，流流動資產(chǎn)比重重過大，會降降低企業(yè)的獲獲利水平；固固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)比例例的提高可以以增加企業(yè)的的獲利能力。3）流動性影響響整體而言，流動動資產(chǎn)的流動動性較高，固固定資產(chǎn)的流流動性較差4）彈性的影響響資產(chǎn)彈性是指資資產(chǎn)占用總量量和結(jié)構(gòu)能被被隨時調(diào)整的的可能性。如如果固定資產(chǎn)產(chǎn)所占比重越越大，那么隨隨時調(diào)整其占占用量及其結(jié)結(jié)構(gòu)的難度也也越大，即資資產(chǎn)彈性越小小，反之，如如果企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)中金融性資資產(chǎn)所占比重重越大，則資資

24、產(chǎn)占用總量量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的調(diào)整難度度越小，資產(chǎn)產(chǎn)彈性越大。一個企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)彈性大小可可以用資產(chǎn)中中金融性資產(chǎn)產(chǎn)的比重來衡衡量，金融資資產(chǎn)比重越大大，企業(yè)的資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性性也越大。但但是持有金融融資產(chǎn)必然帶帶來較大的機機會成本，因因此企業(yè)應(yīng)根根據(jù)自身生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)經(jīng)營周期波動動、日常支付付需要等特點點，合理確定定其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)彈性。（3）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的選擇資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)優(yōu)化分析（固固流結(jié)構(gòu)） 企業(yè)資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化化，就是研究究企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)中各類資嚴嚴如何配置能能使企業(yè)取得得最佳經(jīng)濟效效益，在企業(yè)業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體體系中，固定定資產(chǎn)與流動動資產(chǎn)之間的的結(jié)構(gòu)比例是是最重要的內(nèi)內(nèi)容。固定資資產(chǎn)與流動資資產(chǎn)之間的結(jié)

25、結(jié)構(gòu)比例通常常稱之為固流流結(jié)構(gòu)，因此此，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)優(yōu)化分析，主主要是指固流流結(jié)構(gòu)優(yōu)化分分析。 在企業(yè)業(yè)經(jīng)營規(guī)模一一定的條件下下，如果固定定資產(chǎn)存量過過大，則正常常的生產(chǎn)能力力不能充分發(fā)發(fā)揮出來，造造成固定資產(chǎn)產(chǎn)的部分閑置置或生產(chǎn)能力力利用不足：如果流動資資產(chǎn)存量過大大，則又會造造成流動資產(chǎn)產(chǎn)閑置，影響響企業(yè)的盈利利能力。無論論以上哪種情情況出現(xiàn)，最最終都會影響響企業(yè)資產(chǎn)的的利用效果。 對個企業(yè)業(yè)而言，主要要各以下三種種固流結(jié)構(gòu)策策略可供選樣樣： (11)適中的固固流結(jié)構(gòu)策略略，采取這種種策略通常常使得固定資資產(chǎn)存量與流流動資產(chǎn)存量量的比例保持持平均水平，在在該種情況下下，企業(yè)的盈盈利水平一般般

26、，風(fēng)險程度度一般2保守的固固流結(jié)構(gòu)策略略。采取這種種策略，流動動資產(chǎn)比例較較高。由于流流動資產(chǎn)增加加，提高了企企業(yè)資產(chǎn)的流流動性，因此此降低了企業(yè)業(yè)的風(fēng)險，僅僅同時也會降降低企業(yè)的盈盈利水平。(3)冒險的的固流結(jié)構(gòu)策策略。采取這這種策略、流流動資產(chǎn)比例例較低，資產(chǎn)產(chǎn)的流動性較較低，雖然因因為固定資產(chǎn)產(chǎn)占用量增加加而相應(yīng)提高高了企業(yè)的盈盈利水平，但但向時也給企企業(yè)帶來較大大的風(fēng)險； 在實際當(dāng)當(dāng)中，我們通通常根據(jù)下列列標準來評價價企業(yè)固定資資產(chǎn)與流動資資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比比例是否合理理：1)盈利水平平與風(fēng)險。企企業(yè)將大部分分資金投資于于流動資產(chǎn)，雖雖然能夠減少少企業(yè)的經(jīng)營營風(fēng)險，但是是會造成資金金大量閑置

27、或或固定資產(chǎn)不不足，降低企企業(yè)生產(chǎn)能力力，降低企業(yè)業(yè)的資金利用用效率，從而而影響企業(yè)的的經(jīng)濟效益；反之固定資資產(chǎn)比重增加加，雖然有利利于提高資產(chǎn)產(chǎn)利潤率，但但向時也會導(dǎo)導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險險的增加，企企業(yè)選擇何種種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要地決于于企業(yè)對風(fēng)險險的態(tài)度。如如果企業(yè)敢于于冒險，就可可能采取冒險險的固流結(jié)構(gòu)構(gòu)策略；如果果企業(yè)傾向于于保守、則寧寧愿選擇保守守的固流策略略而不會為追追求較高的資資產(chǎn)利潤率而而冒險。2)行業(yè)特點不同的行業(yè)業(yè)，因經(jīng)濟活活動內(nèi)容不同同，技術(shù)裝備備水平也有差差異，其固流流結(jié)構(gòu)也會有有較大差異：一般說來，創(chuàng)造附加值低的企業(yè)，如商業(yè)企業(yè)，需要保持較高的資產(chǎn)流動性；而創(chuàng)造附加值高的企業(yè)，如制

28、造業(yè)企業(yè)需要保持較高的固定資產(chǎn)比重。同一行業(yè)內(nèi)部，因其生產(chǎn)特點、生產(chǎn)分式的差異較小，所以其固流結(jié)構(gòu)就比較接近行業(yè)的平均固流結(jié)構(gòu)比例應(yīng)是本企業(yè)固流結(jié)構(gòu)的主要參照標準；3)企業(yè)經(jīng)營規(guī)規(guī)模。企業(yè)經(jīng)經(jīng)營規(guī)模對固固流結(jié)構(gòu)有重重要影響。一一般而言，規(guī)規(guī)模較大的企企業(yè)，固定資資產(chǎn)比例相對對高些，因其其籌資能力強強，流動資產(chǎn)產(chǎn)比例相對低低些。 企業(yè)在在分析和評價價目前固流結(jié)結(jié)構(gòu)合理性的的基礎(chǔ)上，必必須對固流結(jié)結(jié)構(gòu)進行進一一步優(yōu)化：固固流結(jié)構(gòu)優(yōu)化化必須以企業(yè)業(yè)采取的固流流結(jié)構(gòu)策略所所確定的標準準為根據(jù)。固固流結(jié)構(gòu)優(yōu)化化的步驟一般般是：首先，分分析企業(yè)的盈盈利水平和風(fēng)風(fēng)險程度，判判斷和評價企企業(yè)目前的固固流結(jié)構(gòu)；

29、其次，根據(jù)據(jù)盈利水平與與風(fēng)險、行業(yè)業(yè)特點、企業(yè)業(yè)規(guī)模等評價價標準，按照照企業(yè)選擇的的固流結(jié)構(gòu)策策略確定符合合本企業(yè)實際際情況的固流流結(jié)構(gòu)比例目目標標準；最后，對現(xiàn)現(xiàn)有的固流結(jié)結(jié)構(gòu)比例證行行優(yōu)化調(diào)整。調(diào)整時，既可以調(diào)整流動資產(chǎn)存量也可以通過調(diào)整固定資產(chǎn)存量，還可以同時調(diào)整固定資產(chǎn)存量和流動資產(chǎn)存量以達到確定的目標標淮。上例固流結(jié)構(gòu)：600：250=22.4：12、資本結(jié)構(gòu)的的分析（1）所謂資本本結(jié)構(gòu)是指企企業(yè)資金來源源的構(gòu)成比重重。（籌資結(jié)結(jié)構(gòu)）不同的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)，其資本成成本和財務(wù)風(fēng)風(fēng)險是不相同同的。一般而而言，負債籌籌資成本較低低，風(fēng)險較大大，權(quán)益籌資資成本較高，風(fēng)風(fēng)險較小。（2）通過資本本結(jié)

30、構(gòu)分析可可以達到以下下目的： A企企業(yè)資本結(jié)構(gòu)構(gòu)的穩(wěn)定性。企企業(yè)主要是依依靠負債經(jīng)營營，還是依靠靠自有資本經(jīng)經(jīng)營，能表明明該企業(yè)資本本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定定性。 B企企業(yè)政策的變變化。從企業(yè)業(yè)債務(wù)比率的的變化，可以以看出企業(yè)融融資政策的變變化，自有資資本比例大幅幅度上升，說說明企業(yè)的自自己資本實力力大大加強，財財務(wù)風(fēng)險降低低；反之，當(dāng)當(dāng)投資報酬率率高于資金成成本時企業(yè)將將得到財務(wù)杠杠桿利益。 c企企業(yè)的變現(xiàn)能能力。企業(yè)的的流動資產(chǎn)一一般要比長期期資產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)能力強，企企業(yè)可以通過過資產(chǎn)負債表表中資產(chǎn)一方方項目間的結(jié)結(jié)構(gòu)情況，分分析出企業(yè)的的變現(xiàn)能力。 D企業(yè)業(yè)的抗風(fēng)險能能力。一般而而言，在股東東權(quán)益中，

31、公公積金比重越越大越好。公公積金的比重重愈大企業(yè)愈愈有能力承擔(dān)擔(dān)和應(yīng)付風(fēng)險險。 （3）資本本結(jié)構(gòu)的類型型。在實踐中中存在三種籌籌資結(jié)構(gòu)類型型：1）保守型籌資資結(jié)構(gòu)。保守守型籌資結(jié)構(gòu)構(gòu)主要是在資資本結(jié)構(gòu)中主主要采用權(quán)益益資本籌資，且且在負債籌資資結(jié)構(gòu)中又以以長期負債籌籌資為主。這這種籌資結(jié)構(gòu)構(gòu)下，企業(yè)對對流動負債的的依賴性較低低，從而減輕輕了短期償債債的壓力，財財務(wù)風(fēng)險較低低。同時由于于權(quán)益資本和和長期負債籌籌資的成本較較高，又增加加了企業(yè)的資資本成本。這這是一種低財財務(wù)風(fēng)險高資資本成本的籌籌資結(jié)構(gòu)。2）中庸型籌資資結(jié)構(gòu)。這是是一種中等財財務(wù)風(fēng)險和資資本成本的籌籌資結(jié)構(gòu)。在在這種結(jié)構(gòu)下下，權(quán)益資

32、本本籌資和負債債籌資的比重重根據(jù)資金的的使用用途來來確定。即用用于長期資產(chǎn)產(chǎn)的資金主要要由權(quán)益資本本而和長期負負債籌資來提提供，用于流流動資產(chǎn)的資資金主要由流流動負債來提提供，同時還還應(yīng)使資本結(jié)結(jié)構(gòu)保持在較較為合理的水水平上。3）風(fēng)險型籌資資結(jié)構(gòu)。是在在資本結(jié)構(gòu)中中主要采用負負債籌資，流流動負債也被被大量長期資資產(chǎn)所占用，這這是一種高財財務(wù)風(fēng)險、低低資金成本的的籌資結(jié)構(gòu)。企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)分分析的最終目目的是如何保保持最佳的籌籌資結(jié)構(gòu)，使使得企業(yè)的綜綜合財務(wù)風(fēng)險險最低，而相相應(yīng)的籌資成成本也最低 （4）資資本結(jié)構(gòu)的比比重分析（pp41）（5）籌資結(jié)構(gòu)構(gòu)的彈性分析析籌資結(jié)構(gòu)彈性是是指企業(yè)籌資資結(jié)構(gòu)隨著

33、經(jīng)經(jīng)營和理財業(yè)業(yè)務(wù)的變化，能能夠適時調(diào)整整和改變的可可能性。籌資結(jié)構(gòu)彈性是是以各種籌資資本身所具有有的彈性為基基礎(chǔ)，按照各各種籌資彈性性的不同可以以把籌資分為為三類：1）彈性籌資資，即可以隨隨時清欠、退退還和轉(zhuǎn)換的的籌資，主要要是流動負債債籌資，以及及企業(yè)的未分分配利潤；22）剛性籌資資，即不能隨隨時清欠，退退還和轉(zhuǎn)換的的籌資，主要要是指權(quán)益資資本籌資；33）半彈性籌籌資，即介于于以上兩種類類型的籌資，主主要是指長期期負債籌資。有有時可以視不不同情況分別別劃入彈性籌籌資（如可以以提前收回的的企業(yè)債券）和和剛性籌資（如如融資租入得得固定資產(chǎn)）企業(yè)應(yīng)力求在一一定的籌資成成本與風(fēng)險下下，尋求彈性性最

34、大的籌資資結(jié)構(gòu)?；I資結(jié)構(gòu)的調(diào)整整：1）存量調(diào)整存量調(diào)整是在現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模模下對現(xiàn)存權(quán)權(quán)益資本和負負債進行結(jié)構(gòu)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化。這種調(diào)調(diào)整主要是在在負債比例過過高的情況下下采用。具體體有兩種類型型：直接調(diào)整整，如企業(yè)可可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)優(yōu)先股等轉(zhuǎn)換換為普通股股股票；二是間間接調(diào)整，即即先將某類籌籌資收縮，然然后將相應(yīng)的的籌資量擴充充到其他籌資資。如先償還還短期債務(wù)，再再貸入長期負負債，以進行行期限結(jié)構(gòu)的的調(diào)整。2）流量調(diào)整流量調(diào)整是通過過追加或縮小小企業(yè)現(xiàn)有資資產(chǎn)數(shù)量，以以實現(xiàn)原有籌籌資結(jié)構(gòu)的合合理化調(diào)整。這這種調(diào)整通常常適用于以下下情況：第一一，負債比例例過高，可以以提前償還債債務(wù)；第二，負負債比

35、例過低低，且企業(yè)效效益較好時，可可以追加貸款款；第三，企企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模?？s小，效益益下滑，可以以進行減資。(二) 比率率分析 比率分析是是資產(chǎn)負債表表分析的主要要內(nèi)容。通過過比率分析可可以得到企業(yè)業(yè)流動性、管管理效率、支支付能力等方方面的信息。資資產(chǎn)負債表上上的比率主要要有反映償債債能力的，如如流動比率、資資產(chǎn)負債率等等；反映營運運能力的，如如應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率、存貨貨周轉(zhuǎn)率等。（三）變動趨勢勢分析第二節(jié) 利利潤表與利潤潤分配表的初初步分析 企業(yè)的的盈利能力分分析主要是通通過利潤表和和利潤分配表表進行的。對對利潤表和利利潤分配表的的分析主要有有結(jié)構(gòu)分析法法、比率分析析法和趨勢分分析法等一、利潤表分

36、析析的目的1、對利潤表的的理解利潤表是企業(yè)最最基本的報表表之一，是反反映企業(yè)一定定期間的經(jīng)營營成果的會計計報表，它是是一種動態(tài)的的時期報表。利利潤表采用多多步式結(jié)構(gòu)。2、利潤表分析析的目的由于利潤表能總總括地提供企企業(yè)盈利方面面的信息，因因此通過對利利潤表的分析析可以達到以以下目的：（1）能了解企企業(yè)利潤的構(gòu)構(gòu)成及主要來來源。我國利利潤表是按主主營業(yè)務(wù)利潤潤營業(yè)利利潤利潤潤總額凈凈利潤來安排排的，任一階階段的利潤均均能通過相應(yīng)應(yīng)的收入和費費用配比得出出。通過對企企業(yè)利潤的構(gòu)構(gòu)成及主要來來源的分析能能找出提高企企業(yè)經(jīng)濟效益益的有效途徑徑。（2）能了解成成本支出數(shù)額額及成本支出出的構(gòu)成。財財務(wù)分析

37、能通通過對成本支支出金額及成成本支出構(gòu)成成的分析找出出降低成本的的選徑。 （3）能了解企企業(yè)收益水平平。利潤表直直接提供了收收入、成本和和利潤的數(shù)據(jù)據(jù)，可使報表表使用者通過過利潤表直接接得到企業(yè)收收益方面的信信息。二、利潤表的單單項分析凈利潤的形成過過程，反映在在利潤表的上上半部分。它它包括四個步步驟：主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤的形形成、營業(yè)利利潤的形成、利利潤總額的形形成和凈利潤潤的形成。在在進行分析時時，一般應(yīng)與與會計核算的的綜合過程相相反，從凈利利潤開始，逐逐步尋找凈利利潤形成和變變動的原因。1、利潤表共有有十幾個項目目其中關(guān)鍵鍵項目有：（1）營業(yè)收入入 營業(yè)收收入是指公司司在一定期問問從持續(xù)的、主

38、主要的經(jīng)營活活動中所獲得得的資產(chǎn)的流流入或負債的的抵消。理解解營業(yè)收入，要要特別注意收收入實現(xiàn)的原原則。例如，商品銷售售收入實現(xiàn)的的原則是：在在企業(yè)已將商商品所有權(quán)上上的主要風(fēng)險險和報酬轉(zhuǎn)移移給買方，企企業(yè)不再對該該商品實施繼繼續(xù)管理權(quán)和和實際控制權(quán)權(quán)，與交易相相關(guān)的經(jīng)濟利利益能夠流入入企業(yè)，并且且相關(guān)的收入入和成本能夠夠可靠地計量量時，才確認認收入的實現(xiàn)現(xiàn)。（2）主營業(yè)務(wù)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)成成本是指企業(yè)業(yè)經(jīng)營主營業(yè)業(yè)務(wù)而發(fā)生的的實際成本。對對主營業(yè)務(wù)成成本有實質(zhì)性性影響的是庫庫存商品的計計價方法。在在分析企業(yè)主主營業(yè)務(wù)成本本時，一定要要結(jié)合會計報報表附注中對對存貨計價方方法的說明。企企業(yè)旦變更

39、更存貨的計價價方法，財務(wù)務(wù)分析必須考考慮其對成本本的影響。（3）管理費用用 管理費用包包括的費用十十分龐雜，但但基本上都是是為了企業(yè)整整體的正常經(jīng)經(jīng)營活動而支支出的。有些些不法企業(yè)往往往在管理費費用上做文章章，因此分析析管理費用應(yīng)應(yīng)盡可能與管管理費用的明明細科目、企企業(yè)所經(jīng)營的的業(yè)務(wù)相結(jié)合合。2、在分析上述述利潤形成各各步驟時，應(yīng)應(yīng)特別關(guān)注是是否存在報表表粉飾問題。報報表粉飾的主主要途徑有：（1）提前前確認收入，例例如提前開具具銷售發(fā)票、濫濫用完工百分分比法、存在在重大不確定定性時確認收收入、在仍需需提供未來服服務(wù)時確認收收入等；（2）延后后確認收入，例例如不及時確確認已實現(xiàn)收收入等；（3）制

40、造造收入事項，例例如年底虛作作銷售并在第第二年退貨、利利用一個子公公司出售給第第三方而后由由另一子公司司購回以避免免合并抵消等等；（4）不當(dāng)當(dāng)?shù)馁M用資本本化；例如將將不應(yīng)資本化化的借款費用用予以資本化化處理、研究究開發(fā)費用的的資本化等；（5）遞延延當(dāng)期費用，例例如廣告費用用跨期分攤、開開辦費和遞延延資產(chǎn)攤銷期期變動等；（6）潛虧虧掛帳，例如如少轉(zhuǎn)完工產(chǎn)產(chǎn)品成本和已已銷產(chǎn)品成本本、報廢的存存貨不在賬面面上注銷、不不良資產(chǎn)掛帳帳、高估存貨貨價值、少計計折舊、不及及時確認負債債等： （7）利用用關(guān)聯(lián)方交易易操縱利潤，例例如托管、經(jīng)經(jīng)管、轉(zhuǎn)嫁費費用負擔(dān)、資資產(chǎn)重組和債債務(wù)重組等：（8）利用用非經(jīng)常性損

41、損益操縱利潤潤，例如出售售、轉(zhuǎn)讓和資資產(chǎn)置換、債債務(wù)重組等；（9）變更更折舊方法和和折舊年限；（10）變變更長期股權(quán)權(quán)投資的核算算方法；（11）改改變合并報表表的合并范圍圍等。為了發(fā)現(xiàn)報報表粉飾的線線索，分析時時應(yīng)注意以下下幾方面的資資料：（1） 注注冊會計師的的審計報告；（2） 公公司管理當(dāng)局局對審計報告告的解釋性說說明或保留意意見的說明；（3）會計計報表附注中中關(guān)于會計政政策和會計估估計變更的披披露、會計報報表合并范圍圍發(fā)生變動的的披露、關(guān)聯(lián)聯(lián)方交易的披披露、非經(jīng)常常性損益項目目的披露等。 此外，連續(xù)續(xù)觀察若干年年度的財務(wù)報報表，也有助助于發(fā)現(xiàn)報表表粉飾情況。三、利潤表的總總括分析 利潤表

42、分分折是財務(wù)報報告分析的另另一個重要的的部分。利潤潤表分析首先先是根據(jù)利潤潤表盈利結(jié)構(gòu)構(gòu)來分析企業(yè)業(yè)的盈利狀況況、盈利水平平、盈利的持持續(xù)性和盈利利的穩(wěn)定性，然然后結(jié)合企業(yè)業(yè)資產(chǎn)負債表表分析企業(yè)的的資產(chǎn)經(jīng)營效效率，最終對對企業(yè)盈利能能力作出全面面的評價。（一）盈利結(jié)構(gòu)構(gòu)及其分析1、 企業(yè)的盈盈利結(jié)構(gòu)是指指構(gòu)成企業(yè)利利潤的各種不不同性質(zhì)的盈盈利的有機搭搭配和比例。盈盈利結(jié)構(gòu)可以以分為：盈利的收支結(jié)構(gòu)構(gòu)（收入與支支出、收入內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、支支出內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)）盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)(主營業(yè)務(wù)、其其他業(yè)務(wù)、投投資等)盈利的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)2、盈利的收支支結(jié)構(gòu)分析盈利的收支結(jié)構(gòu)構(gòu)是按照總收收入和總支出出與贏利的關(guān)關(guān)系以及

43、各類類收入與總收收入和各類支支出與總支出出的關(guān)系建立立起來的。這這個結(jié)構(gòu)中包包含兩個層次次結(jié)構(gòu)：總收收入和總支出出搭配結(jié)構(gòu)、總收入和總總支出各自內(nèi)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)。 企業(yè)收收支結(jié)構(gòu)分析析包括：總收收入與總支出出相比較、收入內(nèi)部各各項目的結(jié)構(gòu)構(gòu)和支出內(nèi)部各各項目的結(jié)構(gòu)構(gòu)?？偸杖肱c總支出出的比較能從從整體上說明明企業(yè)的收支支水平。通過過總收入與總總支出的比較較可以判斷企企業(yè)盈利的成成因。 企業(yè)的的收入可以分分為主營業(yè)務(wù)務(wù)收入、其他他業(yè)務(wù)收入、投投資收益、營營業(yè)外收入和和補貼收入。各各種收入的性性質(zhì)不同，對對企業(yè)盈利的的影響也有所所差別。分析析收入結(jié)構(gòu)能能把握這種差差別，從而為為企業(yè)制定提提高經(jīng)濟效益益的

44、決策提供供信息。支出也可以按支支出的性質(zhì)分分為主營業(yè)務(wù)務(wù)成本、主營營業(yè)務(wù)稅金及及附加、其他他業(yè)務(wù)支出、各各種期間費用用(包括營業(yè)費費用、管理費費用和財務(wù)費費用)、營業(yè)外支支出和所得稅稅。不同的業(yè)業(yè)務(wù)在企業(yè)經(jīng)經(jīng)營中有不同同的作用，不不同性質(zhì)的支支出對企業(yè)盈盈利能力的影影響也有差別別。分析支出出結(jié)構(gòu)，把握握這種差別，更更能進一步判判斷支出的有有效性。實例22A企業(yè)簡易易利潤表如下下：（單位：萬元）項目金額主營業(yè)務(wù)收入1000減：主營業(yè)務(wù)成成本500主營業(yè)務(wù)利潤500加：其他業(yè)務(wù)利利潤200減：期間費用350營業(yè)利潤350加：投資收益100營業(yè)外收支凈額額50利潤總額500減：所得稅(所所得稅稅率4

45、40)200凈利潤300其他業(yè)務(wù)利潤為為其他業(yè)務(wù)收收入450萬扣除除其他業(yè)務(wù)成成本250萬而得得。分析：企業(yè)的收收入結(jié)構(gòu)：主主營業(yè)務(wù)收入入1000（62.5%）其他業(yè)務(wù)務(wù)收入4500（28.1225%）、投投資收益1000（6.25%）營業(yè)外收收支50（3.1255%），合計計1600萬元元企業(yè)支出結(jié)構(gòu)：主營業(yè)務(wù)成成本500（38%）、其其他業(yè)務(wù)支出出250（19%）、期期間費用3550（27%，過高高？），所得得稅200（15%），合合計13000萬元。收入與支出的搭搭配結(jié)構(gòu)：11600/11300，凈凈利潤3000萬元，說明明企業(yè)是盈利利的，但盈利利水平的高低低還需與本企企業(yè)歷史水平平或同

46、行業(yè)企企業(yè)盈利水平平相比較才更更能說明問題題。 3、盈利的業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu) 企業(yè)利潤由由主營業(yè)務(wù)利利潤、其他業(yè)業(yè)務(wù)利潤、投投資收益和營營業(yè)外收支凈凈額組成。通通過盈利的業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析析可以了解企企業(yè)的穩(wěn)定性性、持久性及及可靠性等內(nèi)內(nèi)在品質(zhì)。一般來說，主營營業(yè)務(wù)利潤越越高企業(yè)盈利利的可靠性就就越強。尤其其是結(jié)合連續(xù)續(xù)幾期的利潤潤表可以判斷斷企業(yè)利潤的的穩(wěn)定性和持持久性。 盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)分析：營業(yè)業(yè)利潤3500，投資收益益100，營業(yè)業(yè)外收支凈額額50合計利潤總額5500該企業(yè)其他業(yè)務(wù)務(wù)利潤2000萬占相當(dāng)大大的比重(是主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤5000的40)。4、盈利的產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)（p229）5、盈利結(jié)構(gòu)的的相

47、對數(shù)分析析：結(jié)構(gòu)百分分比利潤表項目金額百分比（%）主營業(yè)務(wù)收入1000100減：主營業(yè)務(wù)成成本50050主營業(yè)務(wù)利潤50050加：其他業(yè)務(wù)利利潤20020減：期間費用35035營業(yè)利潤35035加：投資收益10010營業(yè)外收支凈額額505利潤總額50050減：所得稅(所所得稅稅率440)20020凈利潤30030（二）盈利能力力的比率分析析企業(yè)的盈利能力力一般通過比比率分析法進進行分析。企企業(yè)的盈利一一般可通過多多種財務(wù)指標標的比率來綜綜合反映。根根據(jù)利潤表可可計算出的指指標有銷售凈凈利率、銷售售毛利率、銷銷售成本率等等。結(jié)合資產(chǎn)產(chǎn)負債表分析析了資產(chǎn)經(jīng)營營效率后，可可進一步得到到的指標有資資產(chǎn)

48、凈利率、資資產(chǎn)報酬率和和權(quán)益凈利率率等。（三）盈利的變變動趨勢及變變動因素分析析 實例22-3 某企業(yè)上一一年度營業(yè)利利潤為43萬元，本本年營業(yè)利潤潤為54.88萬元。詳細細資料如下：企業(yè)生產(chǎn)AA、B兩種產(chǎn)品，AA產(chǎn)品上年銷銷售量為5萬件，銷售售單價為200元，單位變變動成本為112元；B產(chǎn)品上年銷銷售量為6萬件，銷售售單價為100元，單位變變動成本為88元；而固定定成本總額為為9萬元。本年度A 產(chǎn)品品銷售量為55.5萬件，銷銷售單價為119元，單位位變動成本為為10元；B產(chǎn)品本年銷銷售量為5.1萬件，銷銷售單價為112元，單位位變動成本為為9元。固定成成本總額為110萬元，要要求采用因素素分

49、析法計算算各因素的變變化對利潤的的影響。趨勢分析：營業(yè)業(yè)利潤比上年年增加了11.8萬元，增增長了27.44%因素分析：營業(yè)利潤=銷售售量*（銷售單價價-單位變動成成本）-固定成本=邊際利潤-固定成本營業(yè)利潤影響因因素：銷售量量、銷售品種種結(jié)構(gòu)、單價價、單位變動動成本、固定定成本總額上年A產(chǎn)品銷售售額=5*220=1000萬元，邊際際貢獻（利潤潤）=5*（20-122）=40萬元，邊邊際貢獻率=40/1000*1000%=40%B產(chǎn)品銷售額=6*10=60萬元，邊邊際貢獻（利利潤）=6*（10-8）=12萬元，邊邊際貢獻率=12/600*100%=20%銷售比重A產(chǎn)品品占62.55%（100/1

50、160）B產(chǎn)品占37.5%（60/1660）加權(quán)平均邊際貢貢獻率=400%*62.5%+200%*37.5%=322.5%1銷售量變動動對利潤的影影響分析：銷售量銷售收入入邊際利潤潤營業(yè)利潤潤，銷售量變動后的的銷售額=55.5*200+5.1*10=1661萬元銷售量變動影響響銷售額=1161-1660=1萬元元 銷售量變變動對利潤的的影響=銷售額變動動*上年邊際貢貢獻率=1*32.5%=0.3225萬元2銷售品種結(jié)結(jié)構(gòu)變動對利利潤的影響銷售結(jié)構(gòu)變動：A產(chǎn)品銷售額額110萬元（比比重110/161），B產(chǎn)品銷售額額51萬元（比比重51/1161）加權(quán)平均邊際貢貢獻率=400%*1100/161

51、+20%*551/1611=（5.2*88+5.1*2）/161=33.6664596%銷售品種結(jié)構(gòu)變變動對利潤的的影響=1661*（33.6664596%-32.55%）=1.8775萬元3、銷售單價降降低對利潤的的影響 5.55*（19200）+5.1*（12-100）=4.7. 萬元4單位變動成成本降低對利利潤的影響 5.5*（12-100）+5.1*（8-9）=5.9 萬元4固定成本增增加對利潤的的影響。 9-100= -1(元)以上各種因素對對利潤的綜合合影響為； 0.3225+1.8875+4.7+5.99-1=111.8萬元四、利潤分配表表的初步分析析 利潤分配配表作為利潤潤表的

52、附表，反反映企業(yè)一定定時期利潤來來源和分配情情況。利潤分分配表是利潤潤表和資產(chǎn)負負債表溝通的的橋梁，它一一方面能夠說說明凈利的去去向，另一方方面它還可以以反映資產(chǎn)負負債表中所有有者權(quán)益變化化的部分原因因。 對利潤分配表的的分析主要是是結(jié)構(gòu)分析。它它通過應(yīng)付股股利的比重體體現(xiàn)企業(yè)的股股利政策，預(yù)預(yù)示企業(yè)發(fā)展展的潛力，進進而了解企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況。因為股利利分配的原則則是“無利不不分”。留存存比例決定企企業(yè)用于長期期發(fā)展資金的的比重。另外外當(dāng)企業(yè)面臨臨著較大的現(xiàn)現(xiàn)金壓力時便便不能分發(fā)大大量的現(xiàn)金股股利。實例23下表是A企業(yè)利潤分分配表A企業(yè)利潤分配配表項目金額一、凈利潤300減：提取法定贏贏余公積

53、30 提取法定定公益金30 應(yīng)付利潤潤15二、未分配利潤潤225思考通過AA企業(yè)利潤分分配表能分析析出什么問題題?回答本企業(yè)業(yè)用于發(fā)放現(xiàn)現(xiàn)金股利的資資金僅占凈利利潤的5，說明企企業(yè)或是圖大大發(fā)展，或是是無力發(fā)放現(xiàn)現(xiàn)金股利。這這要結(jié)合資產(chǎn)產(chǎn)負債表和當(dāng)當(dāng)時的經(jīng)濟情情況進一步了了解。第三節(jié) 現(xiàn)金流流量表的初步步分析 現(xiàn)金流量量表是動態(tài)地地反映企業(yè)財財務(wù)狀況的會會計報表。企企業(yè)通過對現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的分析，了解解企業(yè)一定時時期有關(guān)現(xiàn)金金流人流出的的信息。并通通過與利潤表表的結(jié)合，計計算出企業(yè)建建立在收付實實現(xiàn)制基礎(chǔ)上上的有關(guān)盈利利能力、股利利支付能力和和營運能力的的指標。一、現(xiàn)金流量分分析的目的1、現(xiàn)金

54、流量表表的理解 現(xiàn)金流流量表以現(xiàn)金金為基礎(chǔ)編制制的財務(wù)狀況況變動表。它它是動態(tài)地反反映財務(wù)狀況況的報表。分分析現(xiàn)金流量量表時應(yīng)注意意以下幾點： (1)現(xiàn)金流量表表中現(xiàn)金的概概念是現(xiàn)金及及其等價物，在在我國主要包包括：庫存現(xiàn)現(xiàn)金、銀行存存款、其他貨貨幣資金及現(xiàn)現(xiàn)金等價物。其其中： 不能能隨時提現(xiàn)的的銀行存款和和其他貨幣資資金不包含在在現(xiàn)金內(nèi)。 現(xiàn)金金等價物是指指隨時能變現(xiàn)現(xiàn)的短期有價價證券，一般般是指3個月內(nèi)即到到期或即可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的的投資。一項項投資被確認認為現(xiàn)金等價價物必須同時時具備四個條條件：期限短短、流動性強強、易于轉(zhuǎn)換換為已知金額額現(xiàn)金、價值值變動風(fēng)險小小。 (2)現(xiàn)金流量是是指現(xiàn)金

55、的流流入流出量。并并不是企業(yè)任任意一項目都都能引起現(xiàn)金金流量的變動動，影響或不不影響現(xiàn)金流流星的因素主主要包括： 現(xiàn)金金各項目之間間的增減變動動，不會影響響現(xiàn)金流量凈凈額的變動。 非現(xiàn)現(xiàn)金各項目之之間的增減變變動，也不會會影陶現(xiàn)金流流量凈額的變變動。 只有有現(xiàn)金各項目目與非現(xiàn)金各各項目之間的的增減變動，會會影響現(xiàn)金流流量凈額的變變動。 (3)現(xiàn)金流量分分析，是在現(xiàn)現(xiàn)金流量表出出現(xiàn)以后發(fā)展展起來的，其其方法體系并并不完善，一一致性也不充充分?，F(xiàn)金流流量分析不僅僅依靠現(xiàn)金流流量表，還要要結(jié)合資產(chǎn)負負債表和利潤潤表進行分析析。2、現(xiàn)金流量表表分析的目的的 現(xiàn)金流流量表是反映映財務(wù)狀況的的動態(tài)報表，報

56、報表使用者通通過現(xiàn)金流量量表的分析可可以達到以下下目的： (1)得到本期現(xiàn)現(xiàn)金流量的實實際數(shù)據(jù)：現(xiàn)現(xiàn)金流量表清清楚地列示了了企業(yè)一個會會計期間各種種現(xiàn)金的流入入和流出量，報報表使用者通通過閱讀現(xiàn)金金流量表可直直接獲得現(xiàn)金金流入、流出出數(shù)據(jù)。 (2)評價本期收收益的質(zhì)量：現(xiàn)金流量表表是建立在收收付實現(xiàn)制的的基礎(chǔ)上的。用用收付實現(xiàn)制制計算出來的的凈利潤較權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制計計算出來的凈凈利潤對企業(yè)業(yè)來說更可靠靠。 (3)評價企業(yè)的的財務(wù)彈性和和流動性：現(xiàn)現(xiàn)金流量表能能反映企業(yè)一一定時期的現(xiàn)現(xiàn)金流入、流流出狀況，通通過一系列指指標的計算可可以評價企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)能力和適應(yīng)應(yīng)經(jīng)濟變化的的能力。 、(4)預(yù)

57、預(yù)測企業(yè)的未未來現(xiàn)金流量量；預(yù)測未來來是報表分析析的一大功能能，報表使用用者可以通過過對企業(yè)現(xiàn)在在現(xiàn)金流量狀狀況來預(yù)測其其變化發(fā)展趨趨勢。二、現(xiàn)金流量表表初步分析 現(xiàn)金流量表表分析主要有有現(xiàn)金流量的的結(jié)構(gòu)分析和和比率分析。（一）現(xiàn)金流量量表的結(jié)構(gòu)分分析 現(xiàn)金流量的的結(jié)構(gòu)分析包包括流入結(jié)構(gòu)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)構(gòu)和流入流出出比分析。實例24 D公司的的結(jié)構(gòu)分析數(shù)數(shù)據(jù)見下表?，F(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)構(gòu) 單位：萬萬元項目流入流出流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)流入流出比經(jīng)營活動現(xiàn)金流流入量1342564%1.4經(jīng)營活動現(xiàn)金流流出量961436%投資活動現(xiàn)金流流入量346817%0.77投資活動現(xiàn)金流流出量451017%籌資活動現(xiàn)金流流

58、入量400019%0.32籌資活動現(xiàn)金流流出量1262547%合計2089326749100%100%(1)流入結(jié)構(gòu)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析分分為總流入結(jié)結(jié)構(gòu)和三項(經(jīng)營、投資資和籌資)活動流入的的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分分析。該公司的總流入入中經(jīng)營流入入占64，是其其最主要來源源；投資流入入占17，籌資資流入不足119，也占占有重要地位位。根據(jù)具體資料計計算，經(jīng)營活活動流入中銷銷售收入133425（含含稅）占1000%，比較較正常。投資資活動的流入入中，股利收收入占9%，投資收收回和處置固固定資產(chǎn)占991%，大部部分是收回資資金而非獲利利?；I資活動動的40000萬元全部是是借款。 (2)流出出結(jié)構(gòu)分析 流出結(jié)構(gòu)

59、分分折分為總流流出結(jié)構(gòu)和三三項活動流出出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)分析。 該公司的總總流出中經(jīng)營營活動流出占占36；投資資活動占177；籌資活活動占47% 。說明公公司現(xiàn)金流出出中用于籌資資的支出占很很大比重，負負債大量減少少。 經(jīng)營活活動流出中，購購買商品和勞勞務(wù)49233占51%，支付付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金30000占31%，比重重較大。投資資活動流出全全部是購置固固定資產(chǎn)，籌籌資流出中償償還債務(wù)本金金占99%，是決決大部分。(3)流入流出出比分析 經(jīng)營活活動流入流出出比為1.44，表明企業(yè)業(yè)1元的流出可可換回1.44元現(xiàn)金。此此比值越大越越好。投資活動流入流流出比為0.77，表明明公司處在擴

60、擴張時期。發(fā)發(fā)展時期此比比值較小，而而衰退或缺少少投資機會時時此比值較大大?；I資活動流入流流出比為0.32，表明明還款明顯大大于借款。本公司經(jīng)營現(xiàn)金金凈流入38811萬元，現(xiàn)現(xiàn)金存量減少少5856萬元元；它們用于于投資10442萬元，用用于還款86625萬元。通過與流入、流流出結(jié)構(gòu)的歷歷史比較和同同業(yè)比較，可可以得到更有有意義的信息息。 對于一個健健康的正在成成長的企業(yè)來來說，經(jīng)營活活動的現(xiàn)金流流量應(yīng)是正數(shù)數(shù)，投資活動動的現(xiàn)金流量量是負數(shù)，籌籌資活動的現(xiàn)現(xiàn)金流量是正正負相間的。 假設(shè)經(jīng)營營現(xiàn)金流量的的結(jié)構(gòu)百分比比具有代表性性(可用三年或或五年的平均均數(shù))，可以根據(jù)據(jù)它們和計劃劃銷售額來預(yù)預(yù)測未