講話 中小企業(yè)融資法律實(shí)務(wù)

1、 中中小企業(yè)融資資法律實(shí)務(wù) 今天，我我很榮幸作為為湖北省企業(yè)業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會的法律顧問問、北京盈科（武漢）律師事事務(wù)所融資法法律業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)隊(duì)的首席發(fā)言言人，在此與與各位參會領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓交交流。接下來來，我將要和和大家共同探探討“中小企業(yè)融融資法律實(shí)務(wù)務(wù)”這一話題。 各位嘉嘉賓都是中小小企業(yè)的老板板，都有體會資金對對企業(yè)發(fā)展的的重要性。從從哪里可以籌籌措到大筆發(fā)展展資金呢？向向親戚借錢、向向銀行貸款已已經(jīng)不再是解決決企業(yè)發(fā)展資資金的有效渠渠道。 如何在在短時(shí)間內(nèi)以以最低風(fēng)險(xiǎn)籌籌措到企業(yè)發(fā)展展的大筆資金金呢？惟有融融資這個(gè)渠道。但是是，中小企業(yè)業(yè)融資難，難難于上青天。如如何才能有效效的解決這個(gè)個(gè)問題呢

2、？一、中小企業(yè)融融資難的原因因分析 第一，從從中小企業(yè)的的特點(diǎn)來看 中小企業(yè)易易受經(jīng)營環(huán)境境的影響，變變數(shù)大，難以以吸引投資者者的注意。資資產(chǎn)少，負(fù)債債能力有限；類型多，資資金需求一次次性量??；頻率高，加加大了融資的的復(fù)雜性、增增加了融資的的成本和代價(jià)價(jià)。第二，從金融業(yè)業(yè)的特殊性來來看 金融業(yè)實(shí)行行的謹(jǐn)慎原則則，不利于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性較高的的中小企業(yè)融融資。其手續(xù)繁瑣、耗耗時(shí)耗力，影影響了中小企企業(yè)的融資積積極性。其“嫌貧愛富富”，愛“批發(fā)”，不不愛“零售”，更更使中小企業(yè)業(yè)處于不利地地位。大企業(yè)業(yè)信譽(yù)好、融融資量大，深深得金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的喜歡，往往往是信用資資金追著貸；相反，中小小企業(yè)缺乏信信用額度，常

3、常常捉襟見肘肘。 第三，從政府支持力度看 政府對中小企業(yè)的扶持一直缺乏有效的政策，對國有大中型企業(yè)的特殊扶持，造成中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定與競爭條件的不平等，至今尚未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系。二、不同類型和和不同階段的的中小企業(yè)對對融資的不同同要求(一)不同同類型的中小企業(yè)對對融資具有不同要求求從融資的角角度看，中小小企業(yè)可分為為制造業(yè)型、服服務(wù)業(yè)型、高高科技型及社社區(qū)型等幾種種類型。各類類型的中小企企業(yè)的融資特特點(diǎn)和要求如如下：1.制造業(yè)業(yè)型中小企業(yè)業(yè) 其資金需求比比較多樣，無無論是用于購購買能源原材材料、半成品品和支付工資資的流動資金金，還是購買買設(shè)備和另備備件的中長期

4、期貸款，甚至至產(chǎn)品營銷的的各種費(fèi)用和和賣方信貸都都需要外界和和金融機(jī)構(gòu)的的服務(wù)。一般般而言，資金金需求量較大大，資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)較慢，經(jīng)營營活動和資金金使用涉及的的面較寬，因因此，風(fēng)險(xiǎn)相相應(yīng)也較大，融融資難度也要要大一些。2.服務(wù)業(yè)業(yè)型中小企業(yè)業(yè) 其資金需求主主要是存貨的的流動資金貸貸款和促銷活活動上的經(jīng)營營性開支借款款。特點(diǎn)是量量小、頻率高高、貸款周期期短、貸款隨隨機(jī)性大。但但是，相對其其它中小企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，因因此是中小型型商業(yè)銀行比比較愿意給予予貸款的對象象。3.高科技型中中小企業(yè) 除通過一般般中小商業(yè)銀銀行可獲得的的融資外，比比較重要的一一個(gè)資金來源源就是各種各各類、層出不不窮的“風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資

5、基金”。這這類基金有政政府的，有私私人的，也有有政府和私人人共同建立的的，其性質(zhì)一一般屬于產(chǎn)權(quán)權(quán)資金。4.社區(qū)型型中小企業(yè)(包括街道手手工業(yè)) 它們比較特特殊，具有一一定的社會公公益性，比較容易獲獲得政府的扶扶持資金。另另外社區(qū)共同同集資也是一一個(gè)重要的資資金來源。(二)不同同發(fā)展階段的的中小企業(yè)對對融資的不同同要求中小企業(yè)，從從其設(shè)立創(chuàng)辦一一直到企業(yè)因因種種原因而而退出，在其其不同發(fā)展階階段，對融資都有有不同的要求求。1.創(chuàng)辦階階段 需要產(chǎn)權(quán)(自有)資金金，或稱股金金，一般來自自個(gè)人投資者者和風(fēng)險(xiǎn)資金金；也需要商商業(yè)銀行以舉舉債方式籌借借少量資金。2.投入經(jīng)經(jīng)營階段 主要從商業(yè)業(yè)銀行及其它它

6、渠道獲得流流動資金貸款款；優(yōu)勢仍要要從個(gè)人投資資者、風(fēng)險(xiǎn)資資金和小企業(yè)業(yè)投資公司等等方面增加產(chǎn)產(chǎn)權(quán)資金。3.增長發(fā)發(fā)展階段。外外部融資是關(guān)關(guān)鍵，主要從從商業(yè)銀行及及各種小企業(yè)業(yè)投資公司、社社區(qū)開發(fā)公司司獲得債務(wù)資資金；也會從從前述渠道籌籌借產(chǎn)權(quán)資金金。4.開始成成熟階段。主主要以大公司司參股、雇員員認(rèn)股、股票票公開上市等等以及從投資資公司、商業(yè)業(yè)銀行籌集發(fā)發(fā)展改造所需需產(chǎn)權(quán)資金。 三、北北京盈科（武武漢）律師事事務(wù)所投融資資部專注于解解決中小企業(yè)業(yè)融資問題盈科作為全國規(guī)規(guī)模最大的律律師事務(wù)所，北京盈科（武武漢）律師事事務(wù)所是總所所直接投資、直直接管理的分分所。融資法法律業(yè)務(wù)是本本所的主營業(yè)業(yè)務(wù)

7、。本所依依托北京總所所及本地的資資源，匯聚省省內(nèi)優(yōu)秀的融融資律師團(tuán)隊(duì)隊(duì)，為客戶提提供滿意的融融資法律服務(wù)務(wù)。本所的融資法律律業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)由由一批具有豐豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)和創(chuàng)新精神神的專業(yè)律師師組成，曾參參與了大量的的融資項(xiàng)目，具具有一流的規(guī)規(guī)模及一流的的服務(wù)產(chǎn)品設(shè)設(shè)計(jì)能力和服服務(wù)質(zhì)量。我我們可以依托托各分所建立立中小企融資資項(xiàng)目庫，篩篩選優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)項(xiàng)目推薦給投投資機(jī)構(gòu)，同同時(shí)也可以為為投資機(jī)構(gòu)篩篩選和考察優(yōu)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，在在項(xiàng)目對接的的過程中開拓拓法律業(yè)務(wù)。目前，盈科融資法律業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)已躋身為行業(yè)一流的專業(yè)律師團(tuán)隊(duì)。盈科融資法律業(yè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)可為為項(xiàng)目方提供供以下法律服服務(wù)：融資規(guī)劃目前大部分企業(yè)業(yè)在融資過程程中

8、存在著特特別大隨意性性，資金用途途不明確，使使用方向隨意意更改，更重重要的是連融融資額度也變變幻莫測。企企業(yè)融資的目目的是用于生生存還是發(fā)展展？是短期使使用還是長期期投資？就連連企業(yè)自身都都搞不清楚，以以至于搞的投投資方很難放放心地把資金金投給你的。對對于融資，我我們可以從以以下幾個(gè)簡單單的方面入手手： 1. 企企業(yè)評估。企企業(yè)融資，首首先要做的就就是對企業(yè)進(jìn)進(jìn)行價(jià)值評估估?；谌谫Y資角度考慮，對對企業(yè)所在行行業(yè)前景、企企業(yè)核心競爭爭力，以及企企業(yè)的現(xiàn)狀、發(fā)發(fā)展條件、發(fā)發(fā)展環(huán)境、經(jīng)經(jīng)營狀況、技技術(shù)水平、市市場前景及管管理團(tuán)隊(duì)等進(jìn)進(jìn)行詳細(xì)和多多方面的調(diào)研研，通過切實(shí)實(shí)及專業(yè)化的的分析，進(jìn)而而對企

9、業(yè)得出出客觀、真實(shí)實(shí)、全面的判判斷。對投資資者來講，企企業(yè)的價(jià)值在在于企業(yè)能為為投資者帶來來投資回報(bào)。這這種回報(bào)是多多種形式的，可可以是企業(yè)的的現(xiàn)金分紅，也也可以是企業(yè)業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)售售價(jià)值。 2. 渠渠道選擇?；谄髽I(yè)評估估，根據(jù)企業(yè)業(yè)的實(shí)際情況況準(zhǔn)確定位選選擇合適融資資渠道。融資資渠道分為股股權(quán)融資和債債券融資兩大大類。不同融融資渠道和投投資商對企業(yè)業(yè)有不同的要要求。通過對對融資渠道的的對比分析與與企業(yè)的自身身狀況，選擇擇與企業(yè)實(shí)際際相匹配的渠渠道群體。 3. 融資資規(guī)劃。企業(yè)業(yè)發(fā)展必須有有詳細(xì)的戰(zhàn)略略規(guī)劃，融資資也需要戰(zhàn)略略規(guī)劃。融資資戰(zhàn)略的策劃劃需要明確幾幾個(gè)問題：在在什么時(shí)候融融資；所

10、需資資金的數(shù)量；債券融資和和股權(quán)融資的的分配；是增增資擴(kuò)股還是是設(shè)立新公司司；向什么樣樣的投資者融融資?；趹?zhàn)戰(zhàn)略策劃，進(jìn)進(jìn)一步明確企企業(yè)融資活動動需要具備的的基本條件、最最佳融資渠道道及融資活動動成功的關(guān)鍵鍵要素，最終終制訂企業(yè)最最優(yōu)融資規(guī)劃劃方案。 4. 方方案提供。按按照不同融資資渠道要求，提提供符合國際際、國內(nèi)慣例例的企業(yè)可行行性分析、商商業(yè)計(jì)劃書、行行業(yè)分析、財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)劃等相相關(guān)資料。商商業(yè)計(jì)劃書說說明的重點(diǎn)在在于，企業(yè)存存在的市場機(jī)機(jī)會；是否具具備成熟的條條件抓住機(jī)會會；是否有實(shí)實(shí)施能力和條條件，投資者者將獲得高額額回報(bào)等幾個(gè)個(gè)方面。 5. 融融資推介。結(jié)結(jié)合企業(yè)評估估，以及融資資規(guī)

11、劃，利用用豐富的上游游資源推進(jìn)渠渠道實(shí)質(zhì)性接接洽、溝通與與反饋。策劃劃并安排融資資渠道現(xiàn)場參參觀與考察，引引導(dǎo)并參與融融資企業(yè)演示示、談判。 6. 過程程控制。不同同融資渠道的的項(xiàng)目評審過過程存在差異異，針對其各各自特色，施施行有效的項(xiàng)項(xiàng)目過程交流流與控制，強(qiáng)強(qiáng)化后續(xù)跟進(jìn)進(jìn)，直至融資資活動結(jié)束。 盈科律師事務(wù)務(wù)所長期從事事項(xiàng)目融資、企企業(yè) HYPERLINK /specialty/company/BGFLSWB/index.html o 鏈接到盈科并購法律事務(wù)介紹，查看并購法律事務(wù)的簡介。 并購以及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資等法律律專業(yè)服務(wù)，擁擁有一批經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)豐富的融資資法律專業(yè)律律師；盈科律律師事務(wù)所在在提供

12、各項(xiàng)融融資全流程法法律服務(wù)中，積積累了豐富的的經(jīng)驗(yàn)、技巧巧和數(shù)十家歐歐美日韓及國國內(nèi)融資投資資資源，能夠夠根據(jù)融資項(xiàng)項(xiàng)目的特點(diǎn)選選擇合適的融融資方式、編編制出符合客客戶需求和各各項(xiàng)融資模式式的法律意見見書，全方位位的融資視角角為中外融投投資雙方的成成功融資搭建建最專業(yè)的律律師盡職調(diào)查查平臺等等，為為企業(yè)、個(gè)人人的成功融資資大大節(jié)約了了融資成本。在在當(dāng)前金融危危機(jī)的背景下下，盈科律師師事務(wù)所融資資法律事務(wù)專專業(yè)委員會憑憑借精深的專專業(yè)知識和豐豐富經(jīng)驗(yàn)幫助助客戶實(shí)現(xiàn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制與利利益最大化的的目標(biāo)，傾力力打造成中國國最具影響力力的融資平臺臺，打造成盈盈科律師事務(wù)務(wù)所的代表品品牌。 第二，項(xiàng)項(xiàng)目融資

13、 項(xiàng)目融資作為為一種新型的的融資方式，始始于上世紀(jì)330年代美國國油田開發(fā)項(xiàng)項(xiàng)目，在200世紀(jì)70年年代初廣泛應(yīng)應(yīng)用于石油、天天然氣、煤炭炭、銅、鋁等等礦產(chǎn)資源的的開發(fā)，后來來逐漸在一些些大型基礎(chǔ)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)建設(shè)項(xiàng)目目中得到了廣廣泛運(yùn)用，如如發(fā)電廠，油油田、機(jī)場、港港口、公路、鐵鐵路等。 項(xiàng)目融資作為為國際大型礦礦業(yè)開發(fā)項(xiàng)目目的一種重要要的融資方式式，是以項(xiàng)目目本身良好的的經(jīng)營狀況和和項(xiàng)目建成、投投入使用后的的現(xiàn)金流量作作為還款保證證來融資的。它它不需要以投投資者的信用用或有形資產(chǎn)產(chǎn)作為擔(dān)保，也也不需要政府府部門的還款款承諾，貸款款的發(fā)放對象象是專門為項(xiàng)項(xiàng)目融資和經(jīng)經(jīng)營而成立的的項(xiàng)目公司。如如何融到

14、必備備資金，對任任何一家企業(yè)業(yè)的誕生或者者發(fā)展至關(guān)重重要。 對中國企業(yè)或或企業(yè)經(jīng)營者者而言，存在在兩個(gè)問題，一一是對有效的的融資方式缺缺乏了解；二二是面對眾多多融資方式，不不知如何選擇擇和如何著手手，特別是在在一些中小企企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者者看來，融資資只是大企業(yè)業(yè)獨(dú)有的權(quán)利利。因此，在在我國商業(yè)界界不乏因資金金等問題而失失掉發(fā)展機(jī)會會的企業(yè)。 項(xiàng)目融資程序序大致可分為為投資決策分分析、融資決決策分析、融融資談判及執(zhí)執(zhí)行三個(gè)階段段，而相應(yīng)的的融資文件則則構(gòu)成了項(xiàng)目目融資的基礎(chǔ)礎(chǔ)。 1決策分析析階段。這一一階段包括對對宏觀經(jīng)濟(jì)形形勢的分析、項(xiàng)項(xiàng)目所在行業(yè)業(yè)分析。項(xiàng)目目競爭力分析析等，通過這這一分析過程程

15、，在項(xiàng)目建建議書的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，撰寫項(xiàng)項(xiàng)目可行性研研究報(bào)告并按按規(guī)定程序報(bào)報(bào)國家有關(guān)部部門審批?？煽尚行匝芯繄?bào)報(bào)告除國家規(guī)規(guī)定內(nèi)容外，還還應(yīng)載明以下下方面內(nèi)容：（1）項(xiàng)目目主要投資者者和當(dāng)事人的的法人資格、專專業(yè)及融資能能力等；（22）外匯平衡衡方式、購匯匯需求總量及及年度計(jì)劃流流量表；（33）產(chǎn)品（服服務(wù)）的定價(jià)價(jià)原則（依據(jù)據(jù)）及調(diào)價(jià)方方式；（4）風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方方式及項(xiàng)目融融資方案的初初步設(shè)計(jì)；（55）境外信貸貸機(jī)構(gòu)出具的的貸款承諾意意向；（6）境境內(nèi)機(jī)構(gòu)出具具的各種支持持性文件等。 2融資決策策分析階段。這這一階段是在在項(xiàng)目可行性性研究報(bào)告獲獲批后，按規(guī)規(guī)定程序在境境內(nèi)設(shè)立項(xiàng)目目公司，由項(xiàng)項(xiàng)目

16、公司負(fù)責(zé)責(zé)與項(xiàng)目融資資有關(guān)的一切切活動，包括括融資方案及及融資結(jié)構(gòu)的的設(shè)計(jì)、分析析和決策。重重點(diǎn)解決采取取何種融資方方式、融資結(jié)結(jié)構(gòu)，以及項(xiàng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分分析評價(jià)，從從而設(shè)計(jì)出融融資方案。這這一階段，有有關(guān)融資條件件要報(bào)外匯管管理部門審批批和地方政府府支持。 3融資談判判及執(zhí)行階段段。確定了的的融資方案需需要在談判中中實(shí)現(xiàn)或調(diào)整整。在談判成成功簽署項(xiàng)目目融資的法律律文本后，項(xiàng)項(xiàng)目融資將進(jìn)進(jìn)入執(zhí)行階段段，并隨著項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)進(jìn)展情況，按按照約定的條條款組織資金金或設(shè)備到位位；債權(quán)人根根據(jù)融資文件件規(guī)定，參與與部分項(xiàng)目決決策，管理和和控制項(xiàng)目的的資金投入和和現(xiàn)金流量。項(xiàng)項(xiàng)目融資則強(qiáng)強(qiáng)調(diào)債權(quán)人全全過程的監(jiān)督督和參與，這這一過程包括括項(xiàng)目建設(shè)期期、試生產(chǎn)（運(yùn)運(yùn)營）期、正正常運(yùn)營期。 盈科融資法律律業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)為為項(xiàng)目方提供供法律服務(wù)內(nèi)內(nèi)容包括但不不限于如下事事項(xiàng)：（1）代表貸款款人、出口信信貸商