半導(dǎo)體激光探測器件企業(yè)集團控股公司和資本運營方案

1、泓域/半導(dǎo)體激光探測器件企業(yè)集團控股公司和資本運營方案半導(dǎo)體激光探測器件企業(yè)集團控股公司和資本運營方案xx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114920190 一、 企業(yè)的基本特征 PAGEREF _Toc114920190 h 2 HYPERLINK l _Toc114920191 二、 企業(yè)制度的歷史演進 PAGEREF _Toc114920191 h 4 HYPERLINK l _Toc114920192 三、 股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式 PAGEREF _Toc114920192 h 9 HYPERLINK l _Toc1149201

2、93 四、 現(xiàn)代公司制度的特征與歷史作用 PAGEREF _Toc114920193 h 11 HYPERLINK l _Toc114920194 五、 控股公司的生產(chǎn)運營與資本運營 PAGEREF _Toc114920194 h 16 HYPERLINK l _Toc114920195 六、 控股公司的含義及類型 PAGEREF _Toc114920195 h 18 HYPERLINK l _Toc114920196 七、 我國發(fā)展企業(yè)集團的作用與存在的問題 PAGEREF _Toc114920196 h 22 HYPERLINK l _Toc114920197 八、 我國企業(yè)集團規(guī)范發(fā)展的

3、對策研究 PAGEREF _Toc114920197 h 26 HYPERLINK l _Toc114920198 九、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114920198 h 30 HYPERLINK l _Toc114920199 十、 行業(yè)基本風(fēng)險特征 PAGEREF _Toc114920199 h 31 HYPERLINK l _Toc114920200 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc114920200 h 32 HYPERLINK l _Toc114920201 十二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc114920201 h 33 HYPERLINK l _

4、Toc114920202 十三、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc114920202 h 35 HYPERLINK l _Toc114920203 十四、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc114920203 h 38 HYPERLINK l _Toc114920204 十五、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc114920204 h 40 HYPERLINK l _Toc114920205 十六、 組織機構(gòu)及人力資源配置 PAGEREF _Toc114920205 h 43 HYPERLINK l _Toc114920206 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc11492020

5、6 h 43企業(yè)的基本特征企業(yè)是在社會分工和商品經(jīng)濟條件下，集合生產(chǎn)要素（土地、勞動力、資本和技術(shù)），并在利潤機制驅(qū)動和承擔(dān)風(fēng)險的條件下，為社會提供產(chǎn)品和服務(wù)的基本經(jīng)濟單位。企業(yè)不是一般的生產(chǎn)單位，而是一種生產(chǎn)商品的營利性機構(gòu)。為取得利潤，企業(yè)必須有一定的營業(yè)效率，而營業(yè)效率又來自于企業(yè)制度安排和經(jīng)營管理的效率。制度安排的效率主要來自產(chǎn)權(quán)制度的效率；經(jīng)營管理效率主要來自計劃、組織、市場營銷的績效。企業(yè)是一個歷史的范疇，是社會生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。早期的家庭手工業(yè)經(jīng)濟或手工業(yè)作坊，都不是企業(yè)。到了資本主義社會，隨著雇傭勞動制度和手工業(yè)工場的發(fā)展，企業(yè)才成為社會的基本經(jīng)濟單位，成為

6、市場經(jīng)濟中一種典型的生產(chǎn)經(jīng)營的組織形式。在企業(yè)的參與者中，出資者成為“雇主”，其他人員為“雇員”。雇主對雇員擁有權(quán)威，并有權(quán)獲取剩余收入；雇員在一定的限度內(nèi)服從雇主的權(quán)威，并得到固定的工資和薪水。由于企業(yè)雇用許多工人，分工協(xié)作、共同勞動，從而極大地提高了勞動生產(chǎn)率。企業(yè)作為基本的生產(chǎn)經(jīng)營單位，具有以下特征：（1）企業(yè)以商品經(jīng)濟和市場經(jīng)濟為基礎(chǔ)，是取代家庭經(jīng)濟單位和作坊而出現(xiàn)的一種有更高生產(chǎn)效率的經(jīng)濟單位；（2）企業(yè)直接為社會提供產(chǎn)品和勞務(wù)，并通過商品交換滿足人們的某種需要；（3）企業(yè)是一種較復(fù)雜的經(jīng)濟組織，行使企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)濟職能，包括生產(chǎn)經(jīng)營的組織、管理、營銷和分配等；（4）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目的

7、是為了取得利潤，利潤是企業(yè)經(jīng)濟效益的集中體現(xiàn)；（5）企業(yè)是獨立核算的經(jīng)濟實體，要自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束和自我發(fā)展；（6）企業(yè)是納稅單位，企業(yè)照章納稅是企業(yè)與國家之間唯一直接的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)制度的歷史演進所謂企業(yè)制度，是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)和核心的企業(yè)組織和管理的制度，包括企業(yè)籌資設(shè)立的資本組織形式、企業(yè)的法律地位、管理制度和分配制度等。其中，企業(yè)的資本組合形式，或者說企業(yè)的法律地位是企業(yè)制度的核心。過去，我國習(xí)慣于根據(jù)企業(yè)的所有制形式，把企業(yè)類型分為國有企業(yè)、集體企業(yè)、個體企業(yè)、私營企業(yè)和外商投資企業(yè)。這種劃分方法具有很大的局限性，它只適用于投資主體是單一所有制的情況?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟和社會

8、化大生產(chǎn)的發(fā)展，客觀上要求企業(yè)進行合資經(jīng)營，實現(xiàn)資本的社會化。因此，從世界各國的企業(yè)法來看，幾乎都是根據(jù)企業(yè)的資本組合方式劃分企業(yè)類型的，主要包括個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)和合作制企業(yè)。還值得指出的是，這種劃分方法也大致反映了企業(yè)制度的歷史演進過程。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，也就是企業(yè)資本的組織形式和各種權(quán)能的制度安排，決定著企業(yè)的組織形式、管理體制和分配關(guān)系。從法律角度看，企業(yè)制度也就是企業(yè)經(jīng)濟形態(tài)的法律規(guī)范。從世界各國有關(guān)企業(yè)制度的法律法規(guī)看，對企業(yè)制度類型的劃分基本上都是依據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度確定的。下面對各種企業(yè)制度的基本特征做一一簡要介紹。（一）個人獨資企業(yè)私人業(yè)主制個人獨資企業(yè)又稱私人業(yè)

9、主制，其主要特征是企業(yè)的投資主體是單一的自然人。個人獨資企業(yè)是人類歷史上最早出現(xiàn)的、最簡單的一種企業(yè)形式。私人業(yè)主是企業(yè)的唯一投資者，享有生產(chǎn)決策和經(jīng)營管理的全部權(quán)力，并對企業(yè)債務(wù)負有無限責(zé)任。所謂無限責(zé)任，是指投資者要以自己的全部財產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)，任，而不僅僅以其出資額為限；也就是說，投資者的全部財產(chǎn)都是有風(fēng)險的。這種企業(yè)制度從中世紀(jì)到資本主義初期；一直是主要的企業(yè)形式。在偷懶行為和管理人員“道德風(fēng)險”問題十分嚴(yán)重的情況下；私人業(yè)主制的集權(quán)模式是最有效的制度安排，因為它可以提高監(jiān)督的效率，又可以減少代理的成本和風(fēng)險，因而可以說，它是解決企業(yè)組織效率的一個“解”。但這一命題是以下列假設(shè)作為

10、前提的：（1）協(xié)作群生產(chǎn)的規(guī)模較小，單個人完全能夠進行有效管理；（2）偷懶的行為和動機可以比較容易地受到監(jiān)督和計量；（3）監(jiān)督努力的報酬是確定的，或者至少能通過增加產(chǎn)出而有利于剩余的分配；（4）監(jiān)工是風(fēng)險的中性者。私人業(yè)主制的致命弱點是投資者單一，財力有限，企業(yè)規(guī)模小，投資風(fēng)險大，不能適應(yīng)社會化大生產(chǎn)的要求，在市場競爭中常常處于不利地位。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，個人獨資企業(yè)數(shù)量依然龐大，即使在發(fā)達國家，也要占到企業(yè)總數(shù)的70%以上，但其營業(yè)額只占全社會總營業(yè)額的10%左右。（二）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是由兩個以上的少數(shù)人聯(lián)合投資，合伙人對企業(yè)債務(wù)負無限連帶責(zé)任的企業(yè)。其主要特點是：（1）合伙人對企

11、業(yè)負有出資責(zé)任，并依據(jù)投資份額，享有經(jīng)營決策和利潤分配的權(quán)利；（2）合伙人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，即每一個合伙人都負有清償企業(yè)全部債務(wù)的責(zé)任，或者說，債權(quán)人有向任何一個合伙人追索全部債務(wù)的權(quán)利；（3）合伙人之間的契約關(guān)系是建立在人際關(guān)系的基礎(chǔ)上的，當(dāng)合伙人及其關(guān)系發(fā)生變更時，合伙制企業(yè)也將終止；（4）合伙制企業(yè)實行資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)統(tǒng)一，合伙人共同對企業(yè)活動作出決策，共同對企業(yè)承擔(dān)民事責(zé)任，企業(yè)的重大決策由合伙人共同做出，并由每個人簽字，日常經(jīng)營管理一般由合伙人共同選聘的代理人負責(zé)。合伙制企業(yè)克服了私人企業(yè)的資本限制，擴大了企業(yè)規(guī)模，促進了生產(chǎn)的發(fā)展。但合伙制也有明顯的局限性。首先，如果每

12、個合伙人的監(jiān)督努力都達到最大，合伙制將是增進協(xié)作群生產(chǎn)力的理想制度。但由于每一個合伙人的努力都會給其他合伙人帶來更多的剩余份額，因而他們也會萌生偷懶行為。而每個合伙人的行為不易觀察，或者說，監(jiān)督其他合伙人的行為要花費較大的費用，這就在合伙人之間出現(xiàn)了道德風(fēng)險的問題。特別是當(dāng)合伙人的數(shù)量增加時，這一問題就更加嚴(yán)重、更加復(fù)雜。其次，由于合伙人要對企業(yè)債務(wù)負無限連帶責(zé)任，這就決定了合伙人的聯(lián)合是以人際關(guān)系為基礎(chǔ)的，它可以稱為“人合公司”，這同股份公司的以資本聯(lián)合為基礎(chǔ)是不同的。特別是當(dāng)某個合伙人出現(xiàn)變故時，如遷徙或病故，都可能導(dǎo)致合伙關(guān)系的解除。這些局限性必然會限制合伙制企業(yè)的規(guī)模，并使企業(yè)的存續(xù)期

13、限不穩(wěn)定。此外，合伙制企業(yè)要求所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合一，使得生產(chǎn)經(jīng)營活動不夠靈活。因此，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中很少采用合伙制。但在一些主持人和企業(yè)的信譽極為重要的行業(yè)，如律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、廣告事務(wù)所、私人診所和股票經(jīng)紀(jì)商等，一般要求必須實行合伙制。（三）公司制企業(yè)公司制企業(yè)包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，它們都是由多個投資者共同投資興辦的企業(yè)，投資者以其出資額對企業(yè)債務(wù)負有限責(zé)任，企業(yè)以其全部資產(chǎn)對債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。股份制企業(yè)與合伙制企業(yè)的不同點是：（1）股份公司是企業(yè)法人，實行出資者所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)相分離。出資者即股東，按投人企業(yè)的資本額享有權(quán)益，包括資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利；企業(yè)是享

14、有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的法人實體，對出資者承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。根據(jù)羅馬法的定義，“法人是法律于自然人之外承認的權(quán)利義務(wù)主體”，可分為社團法人和財團法人。我國民法通則規(guī)定，法人“是具有民事權(quán)利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)的組織”。公司法人制度的確立，是公司制與合伙制的根本區(qū)別。（2）股份公司的股份原則上是可以自由轉(zhuǎn)讓的，這就確立了公司制是“資合公司”的原則，避免了排擠有才干的企業(yè)家管理生產(chǎn)的現(xiàn)象。（3）股票持有者或股東的責(zé)任是有限的，這就鎖定了投資者的風(fēng)險。（四）合作制企業(yè)合作制企業(yè)是合作者共同投資、共同勞動和經(jīng)營、以勞動分紅為主的企業(yè)形式。其基本特征是：（1）它

15、是勞動者的資本聯(lián)合與勞動合作的結(jié)合體，合作者身兼投資者與勞動者雙重身份，外部人一般不能入股；（2）勞動與股份共同參與分紅，但以勞動分紅為主，最初的消費者合作社都是按交易額分配的；（3）合作制實行入股自愿、退股自由，這與規(guī)范的股份制企業(yè)不同。這種企業(yè)形成于18世紀(jì)初期，但在資本主義社會一直未能占據(jù)重要的地位。我國解放初期在農(nóng)村和城市商業(yè)、手工業(yè)中也曾普遍實行過合作經(jīng)濟，但很快就過渡為集體經(jīng)濟和國有經(jīng)濟。近年來我國出現(xiàn)的新型的股份合作制，實質(zhì)上是一種創(chuàng)新的合作制經(jīng)濟。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式江澤民在黨的十五大報告中指出：要努力尋找能夠極大促進生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種

16、資本組織形式，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。不能籠統(tǒng)地說股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股權(quán)掌握在誰手中。國家和集體控股，具有明顯的公有性，有利于擴大公有資本的支配范圍，增強公有制的主體作用。這是對公有制理論和股份制的經(jīng)濟性質(zhì)所做的精辟論斷。如止所述，馬克思雖然是針對資本主義制度下的股份資本進行研究的，但他已經(jīng)說明股份制的本質(zhì)是一種聯(lián)合起來的“社會資本”。將這一論述運用到以公有制為主體的我國社會主義初級階段的現(xiàn)實生活，必然得出股份制也是公有制可以采取的一種資本組織形式的結(jié)論。實際上，股份制的性質(zhì)應(yīng)是一種混合所有制，其中的股份可以是公

17、有的，也可以是私有的，還可以是二者兼有。股份制本身不存在著“是公是私”、“姓社姓資”的問題，關(guān)鍵要看誰掌握著控股權(quán)。中央明確規(guī)定，要對國有大中型企業(yè)進行規(guī)范的公司制改革，這為國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革指明了方向。有些人將國有企業(yè)的股份制改革同英國國有企業(yè)的“私有化”，相類比，認為無論如何操作，股份制改革最終是將一些國有企業(yè)的整體或部分產(chǎn)權(quán)改變?yōu)樗饺说墓煞?。但是，只要這些國有資產(chǎn)是按照合理的市場價格出售的，就不會造成國有資產(chǎn)的流失，這里改變的只是國有資產(chǎn)的存在形式。而且，國家還可以將這部分出售國有資產(chǎn)得到的資金，再投入國有經(jīng)濟應(yīng)該加強的領(lǐng)域。所以，從個別企業(yè)來說股份制改革存在著“私有化”，過

18、程，而從國有資產(chǎn)的總體來說并沒有實行私有化。需要說明的是，錢德勒所講的“現(xiàn)代企業(yè)”與我國在國有企業(yè)改革中所提出的“現(xiàn)代企業(yè)制度”，兩者的含義是不盡相同的。二者的共同之處是都強調(diào)了資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，但二者也有不同之處。我國所說的現(xiàn)代企業(yè)制度，主要是從企業(yè)的資本組織制度出發(fā)的，強調(diào)要由國有獨資的形式改革為股本“多元化”的公司制；而錢德勒所講的現(xiàn)代企業(yè)，主要是從企業(yè)的管理體制出發(fā)的，強調(diào)現(xiàn)代的大型企業(yè)應(yīng)實行“多部門”.的企業(yè)管理模式。按照錢德勒的定義，一般的中小型的股份公司還稱不上現(xiàn)代企業(yè)，只有少數(shù)大型公司特別是全球化經(jīng)營的跨國公司，才是典型的現(xiàn)代企業(yè)。顯然，這與我國提出的國有企業(yè)改革所要建

19、立的“現(xiàn)代企業(yè)制度”的含義是不相同的。我國提出的現(xiàn)代企業(yè)制度的含義，主要是指公司制，包括股份有限公司和有限責(zé)任公司。此外，還可以包括股份合作制等適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的企業(yè)制度?，F(xiàn)代公司制度的特征與歷史作用（一）現(xiàn)代公司制度的特征股份制作為典型的現(xiàn)代企業(yè)制度，同其他企業(yè)制度相比，具有如下特征：1.股份公司具有企業(yè)法人資格，使股權(quán)的分散化與經(jīng)營權(quán)的集中化統(tǒng)一起來，從制度上保證企業(yè)運作效率的提高。公司可以以自己的法人名義從事各種經(jīng)濟活動，享受民事權(quán)益，承擔(dān)民事義務(wù)，這與合伙制企業(yè)有根本的區(qū)別。2.股份制實行有限責(zé)任原則，鎖住了投資者的風(fēng)險，這是股份制得以廣泛進行社會集資的先決條件。股份制企業(yè)以公司的

20、資產(chǎn)對公司債務(wù)負清償責(zé)任，股東僅以自己的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，這使得股東的投資具有了獨立性，與個人的其他資產(chǎn)分離開來。這與個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)的無限責(zé)任明顯不同，股份公司的信譽不是靠其無限責(zé)任來維護的，而主要是靠其雄厚的資產(chǎn)實力來維持的。3.公司實行出資者所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)相分離。這種兩權(quán)分離實際上分為兩個層次：一是股東會與董事會職權(quán)的分離；二是董事會與總經(jīng)理之間的職權(quán)分離。公司的股東享有重大事項決策權(quán)、高層管理人員任免權(quán)和收益權(quán)；董事會是公司常設(shè)的權(quán)力機構(gòu)，負責(zé)執(zhí)行董事會的決議，公司的日常經(jīng)營管理活動則由總經(jīng)理負責(zé)執(zhí)行。4.股份采取了股票形式，股票一般不可以退回，但可以交易。股票是一

21、種虛擬資本，即資本的“紙的復(fù)本”，它可以使資本價值形態(tài)所有權(quán)與實物形態(tài)控制權(quán)發(fā)生分離，使股權(quán)的分散化與生產(chǎn)的集中化統(tǒng)一起來。同時，股票的自由流動可以進一步分解投資者的風(fēng)險，也有利于產(chǎn)權(quán)重新組合和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。5.股份公司的運作要求規(guī)范化和法制化。股份公司的本質(zhì)是一種社會資本，為了保護廣大投資者利益，制止欺詐行為，就必須加強對股份制的立法管理。目前，從公司的股票發(fā)行、公司設(shè)立，到公司的財務(wù)管理、股票交易、公司的終止，都有嚴(yán)格的法律條規(guī)加以約束。6.股份制實行公平、公正和公開的“三公”原則，體現(xiàn)投資者之間和股東之間的平等原則。一方面，股票的發(fā)行與交易要實行“公平、公正、公開”的原則，使社會投資者

22、擁有平等的認購股票的權(quán)利；另一方面，股份公司的運作過程也要體現(xiàn)“三公”原則，如股份公司的創(chuàng)立、股東大會的召集和組織、公司的信息披露等，都應(yīng)最大限度地體現(xiàn)股權(quán)平等的原則。7.股份公司實行財務(wù)公開制度，有利于社會對公司管理人員的監(jiān)督。各國的公司法都明確規(guī)定，通過社會募集股份而成立的股份公司，必須定期公布其財務(wù)和經(jīng)營狀況，包括公司的年報和中期報告，并要及時披露其重要的信息。所以，人們稱公司法為“藍天法”，稱股份公司為“玻璃房子”。這有利于股東及全社會對公司經(jīng)營人員的監(jiān)督，但不利于保護公司的財務(wù)秘密。（二）股份制對經(jīng)濟發(fā)展的歷史作用股份制對經(jīng)濟發(fā)展的作用，可以從生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系兩個方面進行考察。從生產(chǎn)

23、力的角度考察，股份制經(jīng)濟極大地促進了資本集中和社會生產(chǎn)力的發(fā)展。主要表現(xiàn)在如下幾個方面：1.股份制是社會集資的最有效形式，促進了生產(chǎn)規(guī)模的擴大和科技水平的提高?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟的競爭，最重要的就是籌資功能的競爭。因為沒有資金，技術(shù)創(chuàng)新、擴大市場占有率都是不可能的。企業(yè)籌集資金的方式主要有向銀行貸款、發(fā)行債券和股票等。銀行貸款不僅要歸還，而且貸款數(shù)量和期限都有限；發(fā)行債券手續(xù)繁雜、成本較高，籌集的資金最終都是要歸還的。只有股票的發(fā)行，企業(yè)在終止前不必將籌集的資金歸還投資者，所以它才是真正意義上的社會集資。有些統(tǒng)計資料表明，在發(fā)達國家的資本市場中，股份融資只占15%左右，有些人由此認為股份籌資不是主要

24、的集資方式。這是一種誤解。因為股份集資不必歸還，而其他融資方式還要還本付息，因此，從長期的動態(tài)的角度來看，股份融資的比重就很高了。例如，現(xiàn)實的大公司的資產(chǎn)負債率一般都在50%上下，這就說明了股份融資的重要性。由于這一問題比較復(fù)雜，并超出了本書的研究內(nèi)容，這里就不展開論述了。2.股份制能加速資本集中，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。股份制作為企業(yè)擴張、兼并和改組的有力工具，能夠通過股票市場，使社會資本迅速地集中起來，成為大資本打敗小資本的有力武器。同時，股份制還可以使資金迅速地向有前途的產(chǎn)業(yè)部門和效益高的企業(yè)匯集，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)愈加合理、不斷升級。3.股份制促使資本所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)分離，創(chuàng)立了一種新型的企業(yè)管理

25、體制，包括股東大會、董事會、監(jiān)事會等，突破了私人企業(yè)和家族式企業(yè)的種種局限。隨著股份公司規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)的管理越來越復(fù)雜，促進了以專業(yè)化管理為職責(zé)的企業(yè)家階層的形成。這使得社會分工不斷深化，適應(yīng)了社會化生產(chǎn)的要求，提高了資本的運作效率。4.股份制同金融業(yè)互相促進、共同發(fā)展，成為推動經(jīng)濟發(fā)展的兩個車輪。金融是現(xiàn)代市場的龍頭，也是股份制存在和發(fā)展的基礎(chǔ)；同時，股份制也促進了金融市場包括信貸、債券和股票市場的發(fā)展和完善，促進了資本市場的不斷創(chuàng)新。而且，銀行業(yè)也是最先實行股份制的行業(yè)。在充分肯定股份制的積極作用的同時，也應(yīng)看到它的一些弊端和局限，包括欺詐行為、幕后交易、過度投機等，這些都應(yīng)通過完善

26、法規(guī)加以解決。從生產(chǎn)關(guān)系和經(jīng)濟體制的角度分析，股份制又是一種企業(yè)制度的創(chuàng)新。它是與個人資本相對立的“社會資本”，使生產(chǎn)的社會化得到巨大的發(fā)展。正如馬克思所說：“資本主義的股份企業(yè)，也和合作工廠一樣，應(yīng)當(dāng)被看作是由資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)化為聯(lián)合的生產(chǎn)方式的過渡形式，只不過在前者那里，對立是消極地揚棄的，而在后者那里，對立是積極地揚棄的?！?。因此，股份制成為資本主義私有制轉(zhuǎn)向社會主義公有制的“過渡點”。顯然，把股份制與資本主義私有制簡單地等同起來，籠統(tǒng)地加以批判和排斥是不對的。股份制要求資本的社會化，要求資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，這是同社會化大生產(chǎn)相適應(yīng)的，它是現(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式。我國國有企業(yè)股份

27、制改革的實踐說明，這一改革的方向是正確的。（1）我國國有企業(yè)的股份制改革，實際上是把多種經(jīng)濟成分的社會并存濃縮為企業(yè)內(nèi)部并存，這不等于私有化，相反，這有利于加強國有經(jīng)濟的控制力；（2）股份制改革有利于國有企業(yè)政企職能分離，提高國有資產(chǎn)的運營效率?？毓晒镜纳a(chǎn)運營與資本運營隨著控股公司的出現(xiàn)，也就發(fā)生了生產(chǎn)運營與資本運營的新的分工。生產(chǎn)運營是指傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，其直接的產(chǎn)品就是企業(yè)向社會提供的商品和勞務(wù)。其基本特征是：（1）生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)是物化資本，其中生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝技術(shù)裝備具有重要意義；（2）現(xiàn)有的物化資本在運營中一般是非交換對象；（3）生產(chǎn)經(jīng)營的核心問題是根據(jù)市場需求及其變化趨勢決定生產(chǎn)

28、什么、生產(chǎn)多少以及如何生產(chǎn)；（4）投資活動主要圍繞強化物化資本和產(chǎn)品開發(fā)進行，如從量和質(zhì)的提高出發(fā)進行固定資產(chǎn)的更新、改造、新建等；（5）生產(chǎn)經(jīng)營的收益主要來自向市場提供產(chǎn)品和勞務(wù)所取得的利潤，并以此實現(xiàn)原有資本的保值、增值；（6）資本循環(huán)，一般要依次經(jīng)過購買、生產(chǎn)、銷售三個階段，順序地采取貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本三種職能狀態(tài)。資本運營作為嶄新的經(jīng)濟學(xué)概念，90年代才在中國被提出。對于資本運營概念的界定，目前在經(jīng)濟理論界觀點不一。有人認為，資本運營是按照資本一般，規(guī)律來經(jīng)營并優(yōu)化配置企業(yè)全部資本和生產(chǎn)要素的經(jīng)濟活動；有人認為，資本運營是高層次的、以資本的虛擬形式為對象的資本經(jīng)營活動，即資本

29、的運作。我們同意后一種看法。因為，在我國的經(jīng)濟改革實踐中，資本運營是作為與生產(chǎn)經(jīng)營相對應(yīng)的概念提出并加以利用的。因此，我們通常所說的資本運營，是一個狹義的概念；主要指可以獨立于生產(chǎn)經(jīng)營而存在的，以價值化、證券化了的資本或可以按價值化、證券化操作的物化資本為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置達到資本價值增值的經(jīng)濟行為及經(jīng)營活動。所謂資本運營，是指把企業(yè)所擁有的各種類型的存量資本變?yōu)榭稍鲋档馁Y本，通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效運營，以最大限度地實現(xiàn)增值。這實際上是控股公司發(fā)展到一定規(guī)模和階段時必定要采取的戰(zhàn)略選擇。現(xiàn)代大型的控股公司必須充分利用資本市場，改變資本結(jié)構(gòu)，吸納外部資源，剝離不良資產(chǎn)，

30、進行組織和制度創(chuàng)新，從而延長企業(yè)的生命周期，達到低成本、高效益的目的?？梢哉f，現(xiàn)代市場經(jīng)濟意義上的資本運營是以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，通過生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整，對企業(yè)的全部資產(chǎn)（包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等）進行綜合、有效經(jīng)營的一種經(jīng)營方式。資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營有所不同。它能跳過產(chǎn)品這一中介，以資本直接運作的方式實現(xiàn)資本增值，或是以資本的直接運作為先導(dǎo)，通過物化資本的優(yōu)化組合提高其運行效率。資本運營有以下特點：1、資本運營的主要對象不是產(chǎn)品本身，而是價值化、證券化了的物化資本，或者說是可以按價值化、證券化操作的物化資本。資本運營雖然極為關(guān)心資產(chǎn)的具體

31、形態(tài)及配置，但更為關(guān)心資本的收益和市場價值，以及相應(yīng)的財產(chǎn)權(quán)利。2、資本運營的核心問題是如何通過優(yōu)化配置提高資產(chǎn)的運營效率，以確保資本不斷增值。因此，其運營方式主要采取兩種形式：一是轉(zhuǎn)讓權(quán)的運作，二是收益權(quán)和控制權(quán)的運作。3、資本運營的收益主要來自于生產(chǎn)要素優(yōu)化組合后生產(chǎn)效率提高所帶來的經(jīng)濟收益增量，或生產(chǎn)效率提高后資本值的增加。從根本上講，資本運營收益是產(chǎn)業(yè)利潤的一部分，一般表現(xiàn)為較高的投資收益與較低的投資收益之間的差額。4、資本運營一般要求企業(yè)全部財產(chǎn)資本化，并以獲得較高的資本收益率為目的進行運作，因此，資本運營中的資本循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營中的資本循環(huán)不同。例如：它可以表現(xiàn)為貨幣資本和虛擬資本兩

32、種形態(tài)，有時也可以表現(xiàn)為生產(chǎn)資本、貨幣資本、虛擬資本三種形態(tài)。盡管資本運營有其明確的內(nèi)涵邊界和不同于生產(chǎn)經(jīng)營的若干特點，但是，資本運營仍然屬于企業(yè)經(jīng)營的范疇，因此，資本運營與生產(chǎn)運營有著不可分割的聯(lián)系。否則，資本運營將成為空中樓閣，有可能促成一種“泡沫經(jīng)濟”?？毓晒镜暮x及類型（一）控股公司的含義控股公司是指持有另一個或幾個公司一定數(shù)量的股份，從而對其他公司進行控制的公司?？毓晒就ǔＲ卜Q為母公司，被控股公司稱為子公司，這說明，二者是控制與被控制的關(guān)系。但嚴(yán)格地說，控股公司與母公司的含義也有所差別，一般將積極參與被控股公司業(yè)務(wù)活動的混合型控股公司叫做母公司；而一些對被控股公司的具體業(yè)務(wù)干預(yù)不

33、多的單純型控股公司，習(xí)慣上不能叫做母公司。但這種差別只是習(xí)慣用語上的差別，并無嚴(yán)格的法律規(guī)定，所以，將所有的控股公司都叫做母公司也未嘗不可。從理論上說，控股公司要達到對其他公司的完全控制，必須持有被控股公司的絕對多數(shù)份額的股份，例如在51%以上；嚴(yán)格地說，應(yīng)在2/3或3/4以上，這樣才能保證控股公司（母公司）在被控股公司（子公司）的股東大會表決時處于絕對支配地位，保證符合母公司意愿的提案（包括一般決議和特別決議）都能順利通過。但由于股權(quán)分散化、社會化的發(fā)展，實際上控股公司對子公司的持股份額不必這樣高，一般持股比例達到30%40%，甚至更低，就可以達到控股的目的。目前，世界各國對控股公司的規(guī)定不

34、盡相同。例如，美國1985年的公共，事業(yè)控股法規(guī)定，任何公司已發(fā)行的有表決權(quán)的股票中，如果有10%或更多的數(shù)量為另一公司所掌握時，該公司即為另一公司的子公司，另一公司即為該公司的母公司。這是因為，美國的公司以股權(quán)的高度分散化為特征，因而控股權(quán)的份額就很低。法國1985年的股份有限公司法規(guī)定，如果一公司掌握另一公司一半以上的股本，則后者是前者的子公司；前者是后者的母公司。英國1948年公司法第154條對控股公司和子公司的關(guān)系所作出的規(guī)定主要是：（1）A公司是B公司的在冊股東，并實際控制B公司的董事會；（2）A公司擁有B公司一半以上的股本；（3）B公司是A公司的孫女公司，（即子公司的子公司）。凡符

35、合其中任何一種情況的，則A公司是B公司的控股公司。意大利的公司法對控股公司的描述與英國相仿，凡是某一公司可以對另一公司的股東會進行控制，或?qū)ζ錁I(yè)務(wù)活動有決定性影響，或持有多數(shù)的股份，則可成為控股公司?？梢?，對控股公司的規(guī)定是比較復(fù)雜的，除了持有一定份額股份的規(guī)定比較明確外，至于什么叫做“控制董事會”、“控制股東會”，或“對業(yè)務(wù)有決定影響”，就比較難以界定了。（二）控股公司的類型控股公司的類型，一般可分為純粹的控股公司和混合的控股公司。純粹的控股公司是單純?yōu)榱丝刂破渌镜慕?jīng)營和管理，本身不再從事其他業(yè)務(wù)活動的公司；混合的控股公司則除了控制其他公司的運作外，本身還要經(jīng)營其他業(yè)務(wù)。在現(xiàn)實生活中，絕

36、大多數(shù)控股公司屬于混合的控股公司，純粹的控股公司很少?？毓晒驹?0世紀(jì)初開始出現(xiàn)于美國，隨后在其他資本主義國家也得到廣泛的發(fā)展?？毓晒究梢酝ㄟ^組建新的子公司實現(xiàn)控股，也可以通過購買其他公司的股份實現(xiàn)控股?？毓晒具€可以實現(xiàn)多級的控股，如一個“母公司”控制若干個“子公司”，而每個“子公司”又控制多個的“孫公司”，“孫公司”：又控制“孫孫公司”，等等。由此可見，控股公司實際上也就是前面所說的企業(yè)集團中的集團公司，被控股的子公司、孫公司都屬于集團的緊密層。建立控股公司的作用是：（1）用控股公司的辦法控制其他公司，比用合并、兼并或收購其他公司的辦法更簡便、更節(jié)省資金。（2）控股公司可以利用自己的聲

37、譽提高子公司的資本效率，增加本公司市場占有率，同時母公司又不必對子公司的債務(wù)承擔(dān)更多的責(zé)任。（3）某些國家不允許國外企業(yè)建立獨資公司，采取控，股公司的形式就可以避開這種限制，甚至可以享受到一些優(yōu)惠政策。但也應(yīng)看到控股公司制度存在的一些缺陷。例如，由于控股關(guān)系比較復(fù)雜，會影響資本的經(jīng)營效率；維持各個獨立“子公司”所繳納的稅款，要比聯(lián)合成一個公司繳的多；可能遇到法律上的種種限制，如各國的公司法都有對母子公司關(guān)聯(lián)交易的限制條款。我國發(fā)展企業(yè)集團的作用與存在的問題（一）企業(yè)集團對我國經(jīng)濟發(fā)展與改革的作用我國的企業(yè)集團雖然創(chuàng)建時間不長，但對我國的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟體制改革已經(jīng)產(chǎn)生了積極的影響。1、企業(yè)集團的

38、組建和發(fā)展，有利于沖破“條塊分割”的舊體制的束縛，促進了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整和改革。在傳統(tǒng)體制下，由于部門分割、地方封鎖，各個地區(qū)和各個行業(yè)自成體系；該集中生產(chǎn)的集中不起來，形不成規(guī)模經(jīng)濟；該分工協(xié)作的又分不開，形不成高效率的專業(yè)化協(xié)作體系，造成了“大而全”、“小而全”的高度分散的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)總在小規(guī)模、低效率的水平上重復(fù)。為適應(yīng)社會化大生產(chǎn)需要而組建的企業(yè)集團，初步打破了部門分割、地區(qū)封鎖的狀態(tài)，促進了企業(yè)之間的橫向經(jīng)濟聯(lián)合，提高了生產(chǎn)規(guī)模和勞動效率。2、企業(yè)集團的組建和發(fā)展，推動了國有資產(chǎn)存量的合理流動與重組，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高了國有經(jīng)濟的配置效率。在傳統(tǒng)體制下，國有資產(chǎn)基本處

39、于凝固的狀態(tài)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和解決國民經(jīng)濟的“瓶頸”，主要靠新增投資的增量調(diào)整，實際上難以實現(xiàn)各種經(jīng)濟比例關(guān)系的平衡。通過組建企業(yè)集團，可以使國有資產(chǎn)存量合理地流動和重組，特別是還可以將一些閑置的或經(jīng)營效果不佳的國有資產(chǎn)動員起來，實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的較快調(diào)整，其效果是單純的增量調(diào)整所不能比擬的。3、企業(yè)集團的組建和發(fā)展，促進了科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā)與生產(chǎn)的有機結(jié)合，加速了科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。在“條塊分割”的體制下，由于企業(yè)規(guī)模過小，科研能力十分有限；而單獨成立的科研機構(gòu)又容易出現(xiàn)脫離生產(chǎn)實際的“兩張皮”現(xiàn)象，這是我國生產(chǎn)技術(shù)進步遲緩的重要原因之一。通過組建企業(yè)集團，就可以將企業(yè)與科研機構(gòu)緊密地結(jié)合

40、起來。廈門的華夏集團就是一個典型的例子，它們同機電部電子行業(yè)所屬的從事專業(yè)技術(shù)研究的18個院、所實行聯(lián)合，吸引它們到深圳辦分支機構(gòu)和聯(lián)辦公司，大大加強了集團的技術(shù)力量。4、企業(yè)集團的組建和發(fā)展，提高了我國產(chǎn)品在國際市場上的競爭能力，提高了企業(yè)出口創(chuàng)匯能力，改變了我國出口產(chǎn)品以原料、低加工產(chǎn)品為主的狀況。在當(dāng)今世界市場競爭激烈的情況下，要使我國的工業(yè)產(chǎn)品占有一席之地，靠單個企業(yè)單打獨斗是難以奏效的，必須實行經(jīng)濟聯(lián)合，才能發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢。目前，我國的家用電器、機床、農(nóng)機、化工等工業(yè)產(chǎn)品的出口比重越來越大，其中的大部分產(chǎn)品都是一些集團公司或企業(yè)集團制造的。（二）我國企業(yè)集團發(fā)展中存在的問題由于我國的企

41、業(yè)集團還處于剛剛創(chuàng)立時期，而且整個經(jīng)濟體制的市場化改革尚未完成，這使得我國的企業(yè)集團的組建和發(fā)展必然存在許多困難和問題。這些困難和問題又往往與傳統(tǒng)體制糾纏在一起，從而加大了解決的難度，使我國的企業(yè)集團的發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的考驗。1、對企業(yè)集團的性質(zhì)和作用認識不足，存在著“一哄而上”的現(xiàn)象，許多企業(yè)集團只是有個空殼，實際上企業(yè)組織結(jié)構(gòu)并沒有多少變化。有一些地方和部門在對企業(yè)集團的概念和性質(zhì)還沒有搞清楚的情況下，就匆匆組建起若干個企業(yè)集團；也有的集團只是為了享受國家的某些優(yōu)惠政策或提高企業(yè)規(guī)格，沒有在企業(yè)組織制度和經(jīng)營機制上下功夫。由于各種經(jīng)濟關(guān)系特別是產(chǎn)權(quán)關(guān)系沒有理順，集團內(nèi)部矛盾重重，最后都不得不

42、宣告解體或者是名存實亡。2、企業(yè)集團的行政化傾向十分嚴(yán)重，許多企業(yè)集團的組建不是企業(yè)的自發(fā)行為，而是政府部門利用行政手段強行撮合而成的，使集團內(nèi)部缺乏合作基礎(chǔ)和凝聚力。這樣的企業(yè)集團，在組織形式上維持著政企合一的基本格局，在管理上也保存著明顯的行政色彩，這是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革滯后的必然結(jié)果。特別是在某些地區(qū)，地方政府為了卸掉虧損企業(yè)的包袱，強迫經(jīng)濟效益好的大中型企業(yè)將虧損的小企業(yè)“兼并”。這種“拉郎配”、“甩包袱”的做法，是與組建企業(yè)集團的宗旨背道而馳的。3、在組建企業(yè)集團過程中實行“三不變”原則（即參與聯(lián)合的企業(yè)的隸屬關(guān)系、經(jīng)濟性質(zhì)和上繳利稅渠道不變），維護了“條塊分割”的舊體制。雖然.“

43、三不變”原則在企業(yè)聯(lián)合的初期，作為一種權(quán)宜之計是必要的，可以減少改革中利益協(xié)調(diào)的矛盾，但隨著企業(yè)集團的發(fā)展，“三不變”原則就成了企業(yè)緊密聯(lián)合的嚴(yán)重阻礙。以二汽集團為例，作為其緊密層的云南、柳州和新疆三個汽車廠，雖然已由二汽集團實行“六統(tǒng)一”管理，但這三個企業(yè)的財務(wù)隸屬關(guān)系在財政部計劃單列，人事任免要與地方政府協(xié)商，使得它們與二汽集團的關(guān)系始終處于若即若離的狀態(tài)。由于集團內(nèi)部關(guān)系不穩(wěn)定，集團的規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品分工都難以統(tǒng)一，對集團的發(fā)展造成了極為不利的影響。4、許多企業(yè)集團由于內(nèi)部缺乏資本聯(lián)結(jié)的紐帶，內(nèi)部凝聚力不強，穩(wěn)定性差。目前多數(shù)企業(yè)集團主要停留在技術(shù)協(xié)作和生產(chǎn)經(jīng)營的聯(lián)合上，這種聯(lián)合的基

44、礎(chǔ)十分脆弱。當(dāng)市場環(huán)境不好時，迫于競爭的壓力，集團的向心力還比較強；旦市場環(huán)境轉(zhuǎn)好，各個企業(yè)就會出現(xiàn)各奔東西的離散傾向。這也說明，企業(yè)集團的發(fā)展需要一個充分競爭的市場環(huán)境，如果企業(yè)受到政府的保護而沒有生存的壓力，企業(yè)的聯(lián)合也就失去了內(nèi)在的動力。5、有關(guān)企業(yè)集團的法規(guī)建設(shè)滯后，企業(yè)集團組建與“條塊分割”的舊體制之間的矛盾沒有根本解決，政府對企業(yè)集團的管理也難以規(guī)范化。目前，我國的企業(yè)集團法尚未出臺，現(xiàn)有的各種暫行規(guī)定也不夠完善，特別是對國有產(chǎn)權(quán)管理體制等一些關(guān)鍵性的難題，基本采取了回避的態(tài)度，這使得企業(yè)集團的組建基本上處于無法可依的狀態(tài)。同時，國有企業(yè)改革的滯后、國有經(jīng)濟產(chǎn)權(quán)關(guān)系的模糊，已經(jīng)成為

45、企業(yè)集團發(fā)展的嚴(yán)重障礙。我國企業(yè)集團規(guī)范發(fā)展的對策研究通過我國與西方國家的企業(yè)集團的比較可以看出，由于我國企業(yè)集團剛剛組建，又受到傳統(tǒng)體制的制約，因而存在著結(jié)構(gòu)松散、穩(wěn)定性差、規(guī)模小等問題。為了使我國的企業(yè)集團能夠順利地發(fā)展，并對國有經(jīng)濟的整體改革起到積極的推動作用，應(yīng)當(dāng)認真解決以下問題：1、要加快國有企業(yè)的公司制改革，這是理順國有經(jīng)濟產(chǎn)權(quán)關(guān)系和建立企業(yè)集團產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)紐帶的先決條件。從西方國家企業(yè)集團的發(fā)展經(jīng)驗看，無論是日本的環(huán)形持股的六大集團、美國垂直持股的家族財團，還是德國的康采恩，無一例外都是以股份制經(jīng)濟為基礎(chǔ)的?？梢哉f，股份制是企業(yè)集團的現(xiàn)實基礎(chǔ)，企業(yè)集團是股份制發(fā)展的必然趨勢。而我國目

46、前國有企業(yè)的股份制改革還在試驗過程之中，有許多難題（如國家股上市、國有股權(quán)代表選派、國家股收益與配股出資等）都沒有解決，股份制改革的試點范圍也很小。在這種情況下組建企業(yè)集團，出現(xiàn)上述問題也就不足為奇了。當(dāng)前，企業(yè)集團的試點要堅決地搞下去，但更重要的是，要堅定不移地加快股份制改革，下決心大刀闊斧地解決政資不分、政企不分的問題。如果試圖繞過國有企業(yè)公司制改革這一棘手的難題組建企業(yè)集團，必定是徒勞的。同時，也應(yīng)當(dāng)利用創(chuàng)建企業(yè)集團的機會，重塑國有資產(chǎn)的管理體制，理順和明晰國有經(jīng)濟的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。2、要加快企業(yè)集團的法規(guī)建設(shè)，使企業(yè)集團的組建和管理有法可依、規(guī)范發(fā)展。按照發(fā)達國家有關(guān)企業(yè)集團的規(guī)定，企業(yè)集團

47、應(yīng)是由多個法人組成的多元結(jié)構(gòu)，其主要成員應(yīng)當(dāng)是企業(yè)法人，少數(shù)科研單位、大專院校等事業(yè)單位也可以成為其成員，但政府機關(guān)不應(yīng)成為集團成員。企業(yè)集團應(yīng)當(dāng)有實力較強的核心企業(yè)，有能夠影響整個集團的緊密層，還應(yīng)當(dāng)有外圍的半緊密層和松散層。核心企業(yè)與緊密層應(yīng)以股權(quán)聯(lián)結(jié)為紐帶，這涉及控股、參股與環(huán)形持股等產(chǎn)權(quán)關(guān)系，需要通過法律條文確定下來。例如，一般的控股關(guān)系是指集團公司（母公司）對被，控股企業(yè)（子公司）持股比例超過51%；母公司對子公司應(yīng)擁有控制權(quán)，包括經(jīng)營決策權(quán)、人事任免權(quán)等；集團內(nèi)部可以實行多層的控股關(guān)系，國際上的一些大公司已形成了六七級的分層控股關(guān)系；持股比例達不到51%的不應(yīng)成為控股關(guān)系，集團公司

48、只能以大股東的身份參與被投資企業(yè)的經(jīng)營決策活動。3、要加強政府對企業(yè)集團的宏觀管理和調(diào)控，協(xié)調(diào)企業(yè)集團發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的各種矛盾和問題。從發(fā)達國家企業(yè)集團的發(fā)展看，在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一些新的問題。比如，日本環(huán)形持股的企業(yè)集團加強了經(jīng)理階層對集團的控制而削弱了股東的權(quán)益，美國財團實力的減弱和股權(quán)的日益分散化導(dǎo)致了“經(jīng)理革命”，而且企業(yè)集團的發(fā)展還必然形成對市場的壟斷，等等。我國正處于制度轉(zhuǎn)軌時期，企業(yè)集團的組建可能導(dǎo)致更多矛盾的產(chǎn)生，更需要加強政府對企業(yè)集團的宏觀控制。這就要求各級政府部門充分認識組建企業(yè)集團的目的、意義、原則和條件，增強自覺性，避免盲目性，切忌“一哄而上”。對于已

49、經(jīng)組建多年而且基礎(chǔ)較好的企業(yè)集團，可以通過優(yōu)惠政策予以重點扶持，如允許其成立財務(wù)公司，賦予其必要的外經(jīng)外貿(mào)權(quán)和外事審批權(quán)，通過政府對核心企業(yè)的授權(quán)經(jīng)營實現(xiàn)對緊密層的控股，鼓勵國有企業(yè)實現(xiàn)跨地區(qū)、跨部門的橫向聯(lián)合等。此外，各級政府還要加強對企業(yè)集團的管理和監(jiān)督，使企業(yè)集團的發(fā)展符合社會經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，處理好創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟與防止市場壟斷之間的關(guān)系等?？傊?，政府部門一定要統(tǒng)籌規(guī)劃，去弊存利，促進我國企業(yè)集團健康有序的發(fā)展。4、通過兼并、合并、授權(quán)持股和貸款等方式，增強重點發(fā)展的企業(yè)集團的實力，使之成為具有國際影響的大型企業(yè)集團或集團公司。與發(fā)達國家相比，我國的企業(yè)集團總體上規(guī)模太小，有的實際上

50、只能算是人家的一個小小的分廠。例如，美國通用汽車公司和北京輕型汽車公司都叫“企業(yè)”，但二者根本無法相提并論。如按90年代初人民幣與美元1：5.77的匯率計算，美國通用汽車公司的銷售額、資產(chǎn)額分別為10688億元、15056億元，而北京輕型汽車公司分別只有9億元和7億元，兩者相差1000倍以上。又如，1993年，我國500家最大國有企業(yè)銷售總額為10233億元，與通用汽車公司一家不相上下。我國最大的17家汽車公司的銷售總額只有119億元，僅相當(dāng)于德國大眾汽車公司的40%。過去我們常說，社會主義的優(yōu)越性在于可以集中人力、物力做大事情，但實際上，由于“條塊分割”，使這一優(yōu)越性沒有發(fā)揮出來，眾多的分散

51、的中小企業(yè)反而成了國有經(jīng)濟的特征。所以，擴大生產(chǎn)規(guī)模、增強國有企業(yè)的國際競爭力，也是組建企業(yè)集團的目的之一。擴大國有企業(yè)規(guī)模的途徑有多種，如兼并、合并、聯(lián)營等，但這里想強調(diào)的是授權(quán)經(jīng)營（嚴(yán)格地說，應(yīng)稱為授權(quán)持股）。國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營是于1990年1月第一次全國國有資產(chǎn)管理會議上提出來的，選定二汽集團等4家公司進行試點。主要做法是將緊密層企業(yè)的國有資產(chǎn)授權(quán)給核心企業(yè)進行經(jīng)營，并且賦予股權(quán)代表資格，建立起母子公司關(guān)系，強化資產(chǎn)聯(lián)結(jié)紐帶。這種做法在國務(wù)院國發(fā)199171號文件關(guān)于選擇一批大型企業(yè)集團進行試點的請示中得以進一步明確。但是，從幾年的實踐情況看，地方、部門分割的格局并未根除。比如；二汽集團的

52、核心企業(yè)東風(fēng)汽車集團公司，應(yīng)對其緊密層的云南、柳州、新疆三個汽車廠實現(xiàn)控股關(guān)系。但在實際運作中，這幾家企業(yè)的財務(wù)隸屬關(guān)系在財政部計劃單列，只是由二汽集團實行承包經(jīng)營，所以這并不是真正的控股關(guān)系。而如果讓二汽集團出資去購買三家汽車廠的股份，又是難以做到的，因為二汽集團無法籌集這么多的資金。而且，它們都是國有企業(yè)，資產(chǎn)都是國家的，從道理上說，國家也沒有必要自己出資去購買自己的股份?？墒牵徊扇‘a(chǎn)權(quán)交易的辦法，又會損害三家企業(yè)所在地的地方政府的利益?？傊?，應(yīng)將授權(quán)經(jīng)營改為授權(quán)持股，以強化集團內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)紐帶。但這又涉及如何協(xié)調(diào)集團與地方政府利益關(guān)系的棘手問題，還有待中央政府制定統(tǒng)一的政策予以解決。產(chǎn)業(yè)

53、環(huán)境分析以“中國制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃為引領(lǐng)，實施產(chǎn)業(yè)強縣戰(zhàn)略，推進新型工業(yè)化進程，實現(xiàn)工業(yè)率先發(fā)展。著力建設(shè)一流的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，打造現(xiàn)代制造業(yè)先進配套基地。以開發(fā)區(qū)和特色產(chǎn)業(yè)基地為發(fā)展平臺，以項目建設(shè)為發(fā)展支撐，深入推進傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和新興產(chǎn)業(yè)率先發(fā)展，形成先進制造業(yè)主導(dǎo)的工業(yè)發(fā)展格局。到“十三五”末，力爭全部工業(yè)總產(chǎn)值突破500億元；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量每年新增15家以上，達到220家以上，規(guī)上工業(yè)增加值增速達到9%以上。（一）著力推進園區(qū)率先發(fā)展以規(guī)劃為引領(lǐng)，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快招商引資進度，以“工業(yè)新城生態(tài)園區(qū)”為目標(biāo)，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、率先發(fā)展。（二）加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

54、升級“十三五”期間，配合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，逐步淘汰低端鋼鐵壓延、低端零配件加工制造等技術(shù)含量低、高耗能低產(chǎn)出行業(yè)，實現(xiàn)傳統(tǒng)特色制造業(yè)高端化發(fā)展。（三）推動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大堅持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動，大力培育壯大新能源車輛制造、汽車零部件生產(chǎn)、數(shù)控設(shè)備生產(chǎn)等新興產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟發(fā)展提供新的支撐。力爭到“十三五”末，新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重達到30%以上。行業(yè)基本風(fēng)險特征1、技術(shù)更新風(fēng)險光通信行業(yè)是融合光學(xué)、電子、材料、半導(dǎo)體等多學(xué)科的復(fù)合型高科技行業(yè)，光器件及組件產(chǎn)品具有品種多樣、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、制造工序復(fù)雜、產(chǎn)品迭代速度較快的特點，若行業(yè)競爭者無法及時跟上行業(yè)技術(shù)革新的步伐，無法走在行業(yè)技術(shù)前

55、沿，則行業(yè)內(nèi)競爭者的技術(shù)優(yōu)勢及產(chǎn)品競爭力、市場影響力存在被削弱的風(fēng)險。2、行業(yè)周期風(fēng)險光通信行業(yè)存在周期性，其周期性往往隨下游通信產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新周期的發(fā)展而變化。根據(jù)ICC預(yù)測，我國4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期約6-7年，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期可能比4G網(wǎng)絡(luò)更長，在每年投資強度保持不變的情況下，完成5G網(wǎng)絡(luò)總投資約需8-10年。若未來我國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步入行業(yè)周期的下行階段，且行業(yè)競爭者產(chǎn)品未能成功打入更多國家5G網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈體系，或未能在下一代通信技術(shù)方面實現(xiàn)研發(fā)突破，則行業(yè)內(nèi)競爭者盈利能力可能受到行業(yè)周期的不利影響。3、貿(mào)易摩擦風(fēng)險近年來，隨著中國經(jīng)濟的增長，中國面臨的國際貿(mào)易摩擦頻繁升級，特別是中美貿(mào)易摩擦不斷

56、加劇，使得光器件行業(yè)受到一定負面影響。如果國際貿(mào)易保護主義繼續(xù)抬頭，相關(guān)國家采取提高關(guān)稅等限制進出口的貿(mào)易政策，可能會對行業(yè)部分原材料的進口和產(chǎn)品的出口造成一定的負面影響。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機

57、遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司基本情況（一）公司簡介未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。公司以負責(zé)任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的

58、影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果，努力維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。（二）核心人員介紹1、向xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。2、夏xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、

59、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)。3、薛xx，中國國籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。4、錢xx，中國國籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。5、宋xx，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專學(xué)歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004

60、年7月在xxx股份有限公司兼任技術(shù)顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。項目風(fēng)險分析（一）政策風(fēng)險分析項目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項目政策風(fēng)險較小。（二）市場風(fēng)險分析該項目雖然暫時擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程并盡早達到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢，真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進程的速度與質(zhì)量是本項目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。雖然今后幾年該項目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會持續(xù)一波增長趨勢，但