制造業(yè)增值稅下調(diào)3%的影響

1、正文目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _bookmark0 一、值改再一步1 HYPERLINK l _bookmark3 二、國值改的史演變2 HYPERLINK l _bookmark4 2.1 1979-1984：增稅步建階段2 HYPERLINK l _bookmark5 2.2 1985-1993：探發(fā)階段2 HYPERLINK l _bookmark6 1994-2003：生型值稅營稅存2 HYPERLINK l _bookmark7 2004-2009：消型值稅營稅存2 HYPERLINK l _bookmark8 2.5 2010-2016：增稅圍階段

2、3 HYPERLINK l _bookmark9 2.6 2017 來兩簡和調(diào)整3 HYPERLINK l _bookmark10 三、值改如影不同業(yè)負(fù)3 HYPERLINK l _bookmark11 四、值調(diào)3%實影響4 HYPERLINK l _bookmark12 值下的際：基投產(chǎn)表測方法4 HYPERLINK l _bookmark15 值調(diào)的濟(jì)響6 HYPERLINK l _bookmark16 值調(diào)的業(yè)響6 HYPERLINK l _bookmark18 值調(diào)的市影響7圖目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖 1：稅率下調(diào)后值收入及增速均有所降1 HYPERLIN

3、K l _bookmark2 圖 2：增值稅是我第大稅種1表目錄 HYPERLINK l _bookmark13 表 1：各行業(yè)銷項率加權(quán)進(jìn)項稅率5 HYPERLINK l _bookmark14 表 2：基于投入產(chǎn)表行業(yè)總稅負(fù)變化及造減稅占比6 HYPERLINK l _bookmark17 表 3：稅率調(diào)整后行稅負(fù)變化6 HYPERLINK l _bookmark19 表 4：稅率調(diào)整后行上市公司稅負(fù)與利變化7一、增值稅改革再進(jìn)一步5 日李克強(qiáng)總理作政府工作報告提出，要實施更大規(guī)模的減稅。普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅并舉，重點16%10%9%6%增值稅是一種流轉(zhuǎn)稅，依據(jù)商品（勞務(wù)）在流轉(zhuǎn)過程中產(chǎn)

4、生的增值額進(jìn)行征稅。在實際征收過程中，由于商品（勞務(wù)）新增價值在生產(chǎn)和流通過程中較難準(zhǔn)確計算，因此，我國采用國際上通用的稅款抵扣法征收增值稅。即按照規(guī)定的稅率乘以商品（勞務(wù)）的銷售額計算出銷售稅額，然后再用規(guī)定的稅率乘以商品（勞務(wù)）的購進(jìn)價格計算進(jìn)項稅額，最后將銷售稅額與進(jìn)項稅額作差即是應(yīng)交的增值稅稅額。營改增之后，增值稅不僅成50%政收入，50%歸為地方收入。20172017 7113%11%2018 5 1 17%16%，將交通運輸、建筑、基礎(chǔ)電信服務(wù)等行業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品等貨物的增值稅稅率從11%10%。每一輪增值稅下調(diào)實施后之后，增值稅收入及增速均有所下降，這表明增值稅的改革效果還是比較立竿見

5、影的。34%，占公共財政比重為39%5日李克強(qiáng)總理作政府2018 9 18 日的國務(wù)院常務(wù)會議上，李科長總理就強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步激發(fā)我國市場活力，一個關(guān)鍵的舉措是加大簡政減稅降費力度。2019 1 15 2019 圖 1：稅率下調(diào)后增值稅收入及增速均有所下降圖 2：增值稅是我國第一大稅種數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)來源：Wind，二、我國增值稅改革的歷史演變2.1 1979-1984：增值稅初步建立階段1984 (案)(草案)12 個稅目，6 算應(yīng)納稅額。扣額法指按商品、勞務(wù)流轉(zhuǎn)額全額扣除法定扣除范圍的各非增值項目金額后，求得增值額，并據(jù)作為應(yīng)納稅增值額,2.2 1985-1993：探索發(fā)展階段198

6、6 1991 4 260 個工業(yè)品稅目中，有 174 個稅目被劃為增值稅范圍。1987 1989 5 12 1993 年 7 月，全國企業(yè)的增值稅征收統(tǒng)一按照“購進(jìn)扣稅法”計算增值稅應(yīng)納稅額。1994-2003：生產(chǎn)型增值稅和營業(yè)稅并存1993 12 13 (國務(wù)院令第 134 號)(以下簡稱暫行條例)(草案)(草案)1993 12 25 1994 年1 1 1994 1 1 起施行，方案的主要內(nèi)容包括改革后我國的流轉(zhuǎn)稅制由增值稅、消費稅和營業(yè)稅組成，我國進(jìn)入生產(chǎn)型增值稅和營業(yè)稅并存的階段。2004-2009：消費型增值稅和營業(yè)稅并存在生產(chǎn)型增值稅不允許納稅人在計算增值稅時扣除外購固定資產(chǎn)的價

7、值，存在重復(fù)征稅、行業(yè)和企業(yè)稅負(fù)不平衡、削弱產(chǎn)品的國際競爭力、發(fā)票管理水平低等缺陷。2003 2004 7 1 日起，在東北地區(qū)實行增值稅轉(zhuǎn)型試點。2008 年 12 月 19 日，財政部、國家稅務(wù)總局印發(fā)財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干(2008170 號2009 1 1 17%的稅率抵扣外購的固定資產(chǎn)所含的進(jìn)項稅額(與技術(shù)更新無關(guān)的應(yīng)征消費稅的小汽車、摩托車和游艇除外)，本期未抵扣的允許結(jié)轉(zhuǎn)到下期繼續(xù)抵扣。我國消費型增值稅正式確立。通知中還規(guī)定，維持 17%的基本稅率、13%低稅率和 0 稅率不變，取消進(jìn)口設(shè)備免征增值稅的政策以及外商投資企業(yè)采購國產(chǎn)設(shè)備增值稅的退稅政策，小

8、規(guī)模納稅人的征收率統(tǒng)一降至 3%，礦產(chǎn)品增值稅稅率恢復(fù)至17%。2.5 2010-2016：增值稅擴(kuò)圍階段2011 年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)營業(yè)稅改增值稅試點方案。2012 1 1 日起， 在上海交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開展“營改增”試點，這標(biāo)志著增值稅擴(kuò)圍實質(zhì)啟動2016 3 23 (201636 號)2016 5 1 10 30 此次“營改增”后，我國的的增值稅稅率共 5 檔，包括 17%、13%、11%、6%以及零稅率，征收率在原有3%5%。原來征收營業(yè)稅的部分：交通運輸、郵政、基礎(chǔ)電信、建筑、不動產(chǎn)租賃服務(wù)， 17%；財政部和國家稅務(wù)總局規(guī)6%的稅率。2.6 2

9、017 以來：兩次簡并和調(diào)整2017 4 28 13%的增值13%11%。2018 4 4 17%和 11%稅率的，稅率分別調(diào)整為 16%、10%。三、增值稅改革如何影響不同行業(yè)稅負(fù)增值稅屬于流轉(zhuǎn)稅，企業(yè)繳納的增值稅稅率的變化可以通過稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁的方式傳導(dǎo)至價格，進(jìn)而對居民消費產(chǎn)生影響。但因為市場競爭和價格粘性兩方面的原因，企業(yè)所生產(chǎn)的商品和服務(wù)價格會出現(xiàn)動態(tài)調(diào)整和靜態(tài)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)報告整兩種可能。靜態(tài)調(diào)整是指行業(yè)適用增值稅稅率調(diào)整后，產(chǎn)品和服務(wù)的含稅銷售價格不變。動態(tài)調(diào)整則是指行業(yè)適用增值稅稅率調(diào)整后，產(chǎn)品和服務(wù)的含稅銷售價格根據(jù)新適用的稅率進(jìn)行變化。無論企業(yè)生產(chǎn)的商品和服務(wù)價格是動態(tài)調(diào)整還是靜態(tài)調(diào)

10、整，增值稅調(diào)整后，被調(diào)整行業(yè)由于銷項稅下降幅度大于進(jìn)項稅抵扣的減少，行業(yè)的稅負(fù)會有所減輕，但稅率沒有變化的行業(yè)，會因為進(jìn)項稅抵扣的減少，行業(yè)的稅負(fù)反而會有所上升。不過，在價格動態(tài)調(diào)整的情況下，行業(yè)稅負(fù)的變動幅度要大于靜態(tài)情況。對于具體行企業(yè)的生產(chǎn)效率越高，最終產(chǎn)出越多，其增值稅稅負(fù)也會越低。16%的稅率，16%10%6% 10%（6%稅率，在稅率調(diào)整后，這些行業(yè)的增值稅稅負(fù)必然會有所增加，增加的幅度除了稅率還取決于制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)是否根據(jù)稅率變化調(diào)整產(chǎn)品和服務(wù)的含稅銷售價格。正因如此，總理表示在保持 6%一檔的稅率不變的同時， 通過采取對生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)增加稅收抵扣等配套措施，確保所有行

11、業(yè)稅負(fù)只減不增。與此同時，增值稅作增值稅調(diào)整的行業(yè)影響比較復(fù)雜。未來，增值稅率的進(jìn)一步改革方案將主要取決于政策對于減輕制造業(yè)稅負(fù)、不過多增加服務(wù)業(yè)稅負(fù)、財政支出需要這三者的綜合考量與平衡。四、增值稅下調(diào) 3%的實際影響與此同時，輔之以降低企業(yè)社保繳費負(fù)擔(dān)、下調(diào)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險單位繳費比例等降費舉措，并清理規(guī)范地方收費項目，加大對亂收費查處和整治力度。我們以將制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行 16%的稅率降至 10%的稅率降至 6%一檔的稅率不變作為基準(zhǔn)情形，利用投入產(chǎn)出法測算了本次增值稅下調(diào)的實際影響。測算結(jié)果顯示，稅率調(diào)整后，所有制造業(yè)稅負(fù)都會有所降低，服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)、采掘與的稅負(fù)會有所上升。因此，正如李

12、克強(qiáng)總理作政府工作報告提出那也，還需要通過采取對生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)增加稅收抵扣等配套措施，并抓好年初出臺的小微企業(yè)普惠是宏觀政策支持穩(wěn)增長、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)的重大抉擇。增值稅下調(diào)的實際影響：基于投入產(chǎn)出表的測算方法由于投入產(chǎn)出表揭示了國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)間的投入產(chǎn)出關(guān)系，因此，我們利用投入產(chǎn)出表測算增值稅調(diào)整的實際影響。我們只需要確定銷項稅基、銷項稅率、進(jìn)項稅基、進(jìn)項稅率即可以大致測算出增值稅調(diào)整的實際影響。宏觀經(jīng)濟(jì)報告首先，我們按照國家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定確定各個行業(yè)適用的銷項稅率。在此過程中，由于稅務(wù)部門征稅對此，我們首先將投入產(chǎn)出表中的行業(yè)與國家統(tǒng)計局公布的大類行業(yè)進(jìn)行匹配，在此基礎(chǔ)上，再根據(jù)國稅

13、總局公布的稅率進(jìn)行行業(yè)銷項稅率的初次確定。其次，對于可能涉及多個稅率的行業(yè)，我們在加權(quán)平均的基礎(chǔ)上， 進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，調(diào)整的一個主要原則是在國稅總局稅率規(guī)定的基礎(chǔ)上，保證各行業(yè)增值稅稅負(fù)均大于零。在確定完各行業(yè)銷項稅率后，我們以各行業(yè)生產(chǎn)過程中中間投入的行業(yè)來源除以中間投入為權(quán)重，再乘以第一步確定的各行業(yè)稅率確定加權(quán)進(jìn)項稅率。最后，我們用各行業(yè)總產(chǎn)出與存貨增加的差作銷項稅基，中間投入作進(jìn)項稅基，然后根據(jù)以下公式即可以算出基于投入產(chǎn)出表視角下的各行業(yè)增值稅情況：增值稅=（行業(yè)總產(chǎn)出-存貨增加）銷項稅率/（1+銷項稅率）-中間投入加權(quán)進(jìn)項稅率/（1+加權(quán)進(jìn)項稅率） 加權(quán)進(jìn)項稅率=各行業(yè)銷項稅率中間投

14、入各行業(yè)占比1 17 5-12 35%。我們用投入產(chǎn)出表計算的結(jié)果顯示，在 2018 年 5 月 1 日稅率調(diào)整后，制造業(yè)減稅占 35.11%。測算結(jié)果與官方公布值較為接近，表明我們的測算方法以及確定的各行業(yè)銷項稅率、加權(quán)進(jìn)項稅率較為合理。表 1：各行業(yè)銷項稅率與加權(quán)進(jìn)項稅率行業(yè)銷項稅率進(jìn)項稅率行業(yè)銷項稅率進(jìn)項稅率農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和服務(wù)1013.52其他制造產(chǎn)品1614.46煤炭采選產(chǎn)品1613.73廢品廢料1614.14石油和天然氣開采產(chǎn)品1015.19金屬制品、機(jī)械和設(shè)備修理服務(wù)1614.94金屬礦采選產(chǎn)品1614.09電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)1614.74非金屬礦和其他礦采選產(chǎn)品1613.77

15、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)1010.82食品和煙草1612.57水的生產(chǎn)和供應(yīng)1013.16紡織品1614.07建筑1314.02紡織服裝鞋帽皮革羽絨及其制品1615.18批發(fā)和零售1610.71木材加工品和家具1614.38交通運輸、倉儲和郵政1011.79造紙印刷和文教體育用品1614.67住宿和餐飲813.97石油、煉焦產(chǎn)品和核燃料加工品1612.27信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)611.25化學(xué)產(chǎn)品1614.69金融69.47非金屬礦物制品1614.73房地產(chǎn)109.20金屬冶煉和壓延加工品1615.12租賃和商務(wù)服務(wù)1012.71金屬制品1614.93科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)812.10通用設(shè)備1614

16、.88水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理1611.84專用設(shè)備1614.87居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)613.21交通運輸設(shè)備1615.11教育610.95電氣機(jī)械和器材1615.16衛(wèi)生和社會工作1014.97通信設(shè)備、計算機(jī)和其他電子設(shè)備1615.10文化、體育和娛樂612.49儀器儀表1614.77公共管理、社會保障和社會組織610.99資料來源：國家稅務(wù)總局，中信建投研究發(fā)展部表 2：基于投入產(chǎn)出表的行業(yè)總稅負(fù)變化及制造業(yè)減稅占比行業(yè)總稅負(fù)制造業(yè)稅負(fù)行業(yè)總減稅額制造業(yè)減稅額制造業(yè)減稅占比2018 年 5 月前7565686683643590312018 年 5 月后7149148103497346

17、38416538581462439335.11%資料來源：中信建投研究發(fā)展部增值稅調(diào)整的經(jīng)濟(jì)影響16%13%10%的稅9%6%5.90%。2018 年全年增值稅為 61529 億元的情況下，稅率的調(diào)整能使減稅規(guī)模達(dá)到 3632 億元，占 2018 年 GDP 的 0.40%。一般來說，減稅后，企業(yè)為了提高市場占用率，會傾向于降低銷售價格，從而使消費者也可以享受到部分2018 56.8%作為全行2017 54，3632 億元的減稅額，可以形8407 4540 1.28%GDP 0.50%。如果減稅全歸居民部門，且居民將減稅所得全部用于消費，3471.2 GDP 增速提高0.40%。增值稅調(diào)整的行

18、業(yè)影響我們以應(yīng)交增值稅/其中，石油、煉焦產(chǎn)品和核燃料加工品、食品和煙草、非金屬礦物1 金屬制品、專用設(shè)備、通用設(shè)備、交通運輸設(shè)備、電氣機(jī)械和器材、通信設(shè)備、計算機(jī)和其他電子設(shè)備等裝備制造業(yè)稅負(fù)的下降也都較為明顯。房地產(chǎn)、金融、批發(fā)和零售、燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)、教育、電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)、公共管理、社會保障和社會組織、水的生產(chǎn)和供應(yīng)、石油和天然氣開采產(chǎn)品、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)、文化、體育和娛樂、農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和服務(wù)、煤炭采選產(chǎn)品、交通運輸、倉儲和郵政、居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)、金屬礦采選產(chǎn)品、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)、住宿和餐飲、租賃和商務(wù)服務(wù)、非金屬礦和其他礦采選產(chǎn)品、衛(wèi)

19、生和社會工作、金屬制品、機(jī)械和設(shè)備修理服務(wù)、建筑行業(yè)的稅負(fù)則有有所增加，需要進(jìn)一步的減費措施確保增值稅調(diào)整后，行業(yè)稅負(fù)只減不增。表 3：稅率調(diào)整后各行業(yè)稅負(fù)變化行業(yè)稅負(fù)變化行業(yè)稅負(fù)變化石油、煉焦產(chǎn)品和核燃料加工品-1.8209%燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)0.1477%食品和煙草-1.5814%教育0.1753%非金屬礦物制品-1.1945%電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)0.2744%金屬冶煉和壓延加工品-1.1320%公共管理、社會保障和社會組織0.2822%紡織品-1.0788%水的生產(chǎn)和供應(yīng)0.3839%廢品廢料-1.0513%石油和天然氣開采產(chǎn)品0.4135%其他制造產(chǎn)品-1.0402%水利、環(huán)境和公共設(shè)施

20、管理0.4592%木材加工品和家具-0.9886%信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)0.4792%化學(xué)產(chǎn)品-0.9839%文化、體育和娛樂0.5298%造紙印刷和文教體育用品-0.9288%農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和服務(wù)0.5520%儀器儀表-0.9161%煤炭采選產(chǎn)品0.5529%紡織服裝鞋帽皮革羽絨及其制品-0.8997%交通運輸、倉儲和郵政0.5716%金屬制品-0.8702%居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)0.5727%專用設(shè)備-0.8464%金屬礦采選產(chǎn)品0.6578%通用設(shè)備-0.8189%科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)0.6942%交通運輸設(shè)備-0.7681%住宿和餐飲0.8220%電氣機(jī)械和器材-0.7006%租賃

21、和商務(wù)服務(wù)0.8436%通信設(shè)備、計算機(jī)和其他電子設(shè)備-0.6828%非金屬礦和其他礦采選產(chǎn)品0.8455%房地產(chǎn)0.0547%衛(wèi)生和社會工作1.0422%金融0.0946%金屬制品、機(jī)械和設(shè)備修理服務(wù)1.1909%批發(fā)和零售0.0991%建筑1.2083%資料來源：中信建投研究發(fā)展部增值稅調(diào)整的上市公司影響我們用營業(yè)收入作為上市公司銷項稅基，營業(yè)收入與直接消耗系數(shù)的乘積作為進(jìn)項稅基，銷項稅率與進(jìn)項/營業(yè)收入作為上市公司的實際稅負(fù)的衡量指標(biāo)。房地產(chǎn)、租賃和商務(wù)服務(wù)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理、居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)、教育、衛(wèi)生和社會工作、文化、體育和娛樂、行業(yè)的上市公司稅負(fù)會增加、利潤會減少。表 4：稅率調(diào)整后各行業(yè)上市公司稅負(fù)與利潤變化行業(yè)稅負(fù)利潤行業(yè)稅負(fù)利潤農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和服務(wù)0.55%-10.46%廢品廢料-1.06%13.33%煤炭采選產(chǎn)品0.54%-3.92%電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)0.27%-2.85%石油和天然氣開采產(chǎn)品0.43%-11.58%燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)0.15