公司財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析-22199

1、35/35公司會計(jì)報(bào)表的閱讀與分析公司會計(jì)報(bào)表的閱讀與分析過去，在方案經(jīng)濟(jì)時期，企業(yè)作為國家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會計(jì)工作重核算，輕分析，會計(jì)信息主要服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門報(bào)告。隨著中國經(jīng)濟(jì)市場化、全球化，特殊是資本市場的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資消失多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在挺直利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。不論企業(yè)經(jīng)營管理者還是企業(yè)外部的管理部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融單位、證券分析師和寬敞的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利益關(guān)系，因而必定地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的需求。這種需求的充分途徑主要是依靠于公司披露或報(bào)告的以

2、會計(jì)報(bào)表為主要載體的會計(jì)信息。隨著市場經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展，越來越多的人生疏到會計(jì)工作和會計(jì)信息的重要性。作為企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營管理者，既要對本單位會計(jì)工作擔(dān)當(dāng)責(zé)任，同時還要對本單位保存和供應(yīng)的會計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、牢靠性和準(zhǔn)時性擔(dān)當(dāng)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了中國聯(lián)合通信有限公司信息披露及程序規(guī)范，這就要求企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會計(jì)、懂得財(cái)務(wù)；不僅要重視財(cái)務(wù)，而且要讀懂會計(jì)報(bào)表、擅長會計(jì)報(bào)表分析。第一講 會計(jì)報(bào)表的閱讀 第一節(jié) 會計(jì)報(bào)表的含義和作用若想讀懂會計(jì)報(bào)表和真正理解會計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會計(jì)報(bào)表，它的作用如何？（一）什

3、么是會計(jì)報(bào)表會計(jì)報(bào)表是會計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映企業(yè)在確定時期內(nèi)經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量和截止時點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告文件。會計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是供應(yīng)應(yīng)報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會計(jì)信息。一般狀況下，會計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告和會計(jì)信息沒有實(shí)質(zhì)性差別。由于公司是一級法人體制，公司對外供應(yīng)或披露信息的匯合、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級分公司上報(bào)的會計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級分公司的會計(jì)報(bào)表稱為基礎(chǔ)信息。（二）會計(jì)報(bào)表的作用從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會計(jì)報(bào)表信息對需用者的影響與重要性是特別突出的，其作用包括：1、引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置投資者與

4、債權(quán)人通過對會計(jì)報(bào)表信息理解的財(cái)務(wù)狀況、盈利力量和現(xiàn)金流狀況，做出是否投資或供應(yīng)貸款的決策，引導(dǎo)和促進(jìn)社會資源流向效益好的企業(yè)；企業(yè)經(jīng)營管理者通過對會計(jì)報(bào)表信息把握的不同業(yè)務(wù)的盈利力量和占用資源狀況，做出哪些應(yīng)當(dāng)退出或擴(kuò)張的打算，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。2、揭示和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險投資者與債權(quán)人需要通過會計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營銷模式對產(chǎn)生經(jīng)營效果的分析與推斷，評估投資風(fēng)險；可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營管理者借助會計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營策略產(chǎn)生的效果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險，以便適時調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和營銷模式。3、反映企業(yè)經(jīng)營者受托經(jīng)營責(zé)任和效績通過會計(jì)報(bào)表信

5、息可以揭示企業(yè)經(jīng)營者對經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營效果，反映資產(chǎn)是否完整、資本是否有效保全、增值，以及能否制造有利的現(xiàn)金流狀況等，從而可以反映和評價企業(yè)管理者對受托資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任的履行狀況與經(jīng)營效績水平。第二節(jié) 會計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征鑒于會計(jì)報(bào)表的目的在于供應(yīng)企業(yè)濃縮的會計(jì)信息，便于投資者等會計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營決策的分析與推斷，所以會計(jì)報(bào)表必需遵守會計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必需保證會計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠信。充分會計(jì)報(bào)表質(zhì)量要求的特征如下：（一）可理解性會計(jì)報(bào)表是供應(yīng)會計(jì)信息的主要形式和工具，因此要求供應(yīng)者必需按規(guī)定進(jìn)行編制。一方面要求供應(yīng)者必需按規(guī)定的原則、格式、

6、項(xiàng)目和編制說明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求供應(yīng)者對特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行說明或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對重大事項(xiàng)和必需披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會計(jì)報(bào)表附注加以說明或反映。使會計(jì)報(bào)表用法者和閱讀者可以理解各項(xiàng)指標(biāo),讓讀者了解和看懂公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。（二）決策有用性決策有用性是指會計(jì)報(bào)表所包含的會計(jì)信息可以充分各方面報(bào)表用法者的要求，切實(shí)幫助他們通過對會計(jì)報(bào)表反映的會計(jì)信息做出正確的評價和經(jīng)營、投資決策。會計(jì)報(bào)表信息的決策有用性主要通過會計(jì)報(bào)表所包含的會計(jì)信息的相關(guān)性、牢靠性和準(zhǔn)時性來保證。1、相關(guān)性所謂相關(guān)性，是指供應(yīng)的會計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動有關(guān)。相關(guān)性的作用在于會計(jì)報(bào)

7、表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況，便于決策者通過反饋的信息與預(yù)期進(jìn)行比較；還可以幫助決策者對企業(yè)將來進(jìn)行猜測。2、牢靠性所謂牢靠性，是指會計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)牢靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他用法者的虛假反映和重大遺漏。真實(shí)性所謂真實(shí)性，是指披露和報(bào)告的各項(xiàng)信息，要與所應(yīng)當(dāng)表達(dá)的現(xiàn)象或狀況相全都，每項(xiàng)指標(biāo)都要真實(shí)、精確地表達(dá)所要反映的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和達(dá)到的指標(biāo)?？陀^性所謂客觀性，是指會計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來自于企業(yè)通過會計(jì)核算、會計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動內(nèi)容，包括經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對性?？杀刃运^可比性，是指會計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)

8、目和數(shù)據(jù)在不同會計(jì)期間口徑全都，具有可比性。對于發(fā)生會計(jì)核算方法轉(zhuǎn)變，或遇會計(jì)政策、會計(jì)估量變更，應(yīng)按會計(jì)原則對需要比較的歷史各會計(jì)期間的有關(guān)會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動的會計(jì)政策、會計(jì)估量、會計(jì)核算方法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。3、準(zhǔn)時性所謂準(zhǔn)時性，是指在失去影響決策力量前將會計(jì)信息在規(guī)定報(bào)告期限內(nèi)準(zhǔn)時地供應(yīng)應(yīng)決策者。任何會計(jì)信息要對決策產(chǎn)生影響，報(bào)表供應(yīng)者必需在規(guī)定的時間內(nèi)完成會計(jì)信息披露或報(bào)告，使會計(jì)信息發(fā)揮效用。第三節(jié) 會計(jì)報(bào)表的格式我國的企業(yè)會計(jì)制度規(guī)定的會計(jì)報(bào)表體系，已基本與國際上通行的會計(jì)報(bào)表體系接軌，形成了以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表

9、為主的會計(jì)報(bào)表體系。（一）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會計(jì)報(bào)表。有人說：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表”。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益”這一會計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他用法者供應(yīng)以下信息：1、 企業(yè)擁有和掌握的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）；2、 企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況及償債力量（負(fù)債）；3、 企業(yè)全部者的權(quán)益及積累力量（股東權(quán)益或凈資產(chǎn)）。（二）利潤表利潤表是反映企業(yè)確定期間的經(jīng)營成果及其安排狀況的會計(jì)報(bào)表。有人說：利潤表是企業(yè)經(jīng)營成果的大盤點(diǎn)。利潤表主要反映

10、企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營業(yè)外收支等狀況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營利潤、利潤總額（稅前利潤）、凈利潤（稅后利潤）、可供安排利潤等損益狀況和利潤安排狀況。利潤表是以“收入費(fèi)用=利潤”這一平衡公式所反映的指標(biāo)結(jié)構(gòu)和利潤計(jì)算過程。利潤表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他用法者供應(yīng)以下信息：1、 企業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)力量；2、 企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成狀況；3、 企業(yè)經(jīng)營成長狀況；4、 利潤安排狀況。（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流狀況的會計(jì)報(bào)表。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”現(xiàn)金流淌狀況的透視?，F(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)

11、持有的可馬上用于支付的貨幣?，F(xiàn)金等價物：是指企業(yè)持有的短期性的、流淌性高的投資?，F(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他用法者供應(yīng)以下信息：1、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；2、 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；3、 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；4、 企業(yè)本會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。資產(chǎn)負(fù)債表資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債和股東權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債: 貨幣資金1 短期借款47 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)48 減:短期投資跌價預(yù)備3 應(yīng)付帳款49 短期投資凈額4 預(yù)收帳款50 應(yīng)收票據(jù)5 其中：用戶預(yù)存款51 應(yīng)收股利6 卡類預(yù)存款52 應(yīng)收利息7 尋呼預(yù)收服務(wù)費(fèi)53 應(yīng)收賬款8 應(yīng)付工資5

12、4 其中：用戶欠費(fèi)9 其中：職工住房補(bǔ)貼55 減：壞賬預(yù)備10 應(yīng)付福利費(fèi)56 應(yīng)收賬款凈額11 應(yīng)付股利57 其他應(yīng)收款12 應(yīng)交稅金58 減：壞帳預(yù)備13 其他應(yīng)交款59 其他應(yīng)收款凈額14 應(yīng)交上級收支差60 預(yù)付帳款15 其他應(yīng)付款61 應(yīng)收補(bǔ)貼款16 預(yù)提費(fèi)用62 存貨17 估計(jì)負(fù)債63 減:存貨跌價預(yù)備18 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債64 存貨凈額19 其他流淌負(fù)債65 待攤費(fèi)用20 一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資21 其他流淌資產(chǎn)22 流淌資產(chǎn)合計(jì)23長期投資： 長期股權(quán)投資24 長期債權(quán)投資25 流淌負(fù)債合計(jì)66 長期投資合計(jì)26長期負(fù)債： 減:長期投資減值預(yù)備27 長期借款67 長期投資

13、凈值28 應(yīng)付債券68固定資產(chǎn)： 長期應(yīng)付款69 固定資產(chǎn)原價29 其他長期負(fù)債70 減：累計(jì)折舊30 長期負(fù)債合計(jì)71 減：固定資產(chǎn)減值預(yù)備31遞延稅項(xiàng): 固定資產(chǎn)凈值32 遞延稅款貸項(xiàng)72 工程物資33 在建工程34 減：在建工程減值預(yù)備35 負(fù)債合計(jì)73 在建工程凈額36少數(shù)股東權(quán)益74 固定資產(chǎn)清理37股東權(quán)益：75 固定資產(chǎn)合計(jì)38 股本76無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 資本公積77 無形資產(chǎn)39 盈余公積78 減：無形資產(chǎn)減值預(yù)備40 其中:公益金79 無形資產(chǎn)凈值41 上級撥入資金80 長期盼攤費(fèi)用42 未安排收支差額81 其他長期資產(chǎn)43 外幣報(bào)表折算差額82 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)4

14、4遞延稅項(xiàng)： 遞延稅款借項(xiàng)45 股東權(quán)益合計(jì)83資產(chǎn)總計(jì)46負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)84損益表會02表編制單位：DWMCJD$單位： 元項(xiàng) 目行 次本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù) 合 計(jì) 移動通信 長途電信 本地電話 數(shù)據(jù)通信 互聯(lián)網(wǎng) 無線尋呼 抵消金額 GSMCDMA一、主營業(yè)務(wù)收入1 其中：對外營業(yè)收入2 內(nèi)部營業(yè)收入3 減:主營業(yè)務(wù)成本7 主營業(yè)務(wù)稅金及附加8二、主營業(yè)務(wù)收支差額9 加:其他業(yè)務(wù)利潤(虧損以-號填列)10 營業(yè)費(fèi)用11 管理費(fèi)用12 財(cái)務(wù)費(fèi)用13三、營業(yè)收支差額(虧損以-號填列)14 加:投資收益(虧損以-號填列)15 營業(yè)外收入16 減:營業(yè)外支出17四、收支差額總額(虧損以-號填列)1

15、8 減:所得稅19 減:少數(shù)股東損益*20五、凈收支差額(虧損以-號填列)21現(xiàn)金流量表項(xiàng) 目行次金額項(xiàng) 目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1補(bǔ)充資料：37 銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)收到的現(xiàn)金21、將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：38 收到的稅費(fèi)返還3 凈利潤39 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金4 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值預(yù)備40現(xiàn)金流入小計(jì)5 固定資產(chǎn)折舊41 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6 無形資產(chǎn)攤銷42 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7 長期盼攤費(fèi)用攤銷43 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)8 待攤費(fèi)用削減（減：提高）44 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金9 預(yù)提費(fèi)用提高（減：削減）45現(xiàn)金流出小計(jì)10 處置固定

16、資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）46 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失47二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12 財(cái)務(wù)費(fèi)用48 收回投資所收到的現(xiàn)金13 投資損失（減:收益）49 取得投資收益所收到的現(xiàn)金14 遞延稅款貸項(xiàng)（減:借項(xiàng)）50 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額15 存貨的削減（減:提高）51 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金16 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的削減（減:提高）52現(xiàn)金流入小計(jì)17 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的提高（減:削減）53 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金18 其他54 投資所支付的現(xiàn)金19 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額55 支付

17、的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金202、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動：56現(xiàn)金流出小計(jì)21 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本57 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券58三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：23 融資租入固定資產(chǎn)59 吸取投資所收到的現(xiàn)金24 其他60 借款所收到的現(xiàn)金253、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈提高狀況：61 收到上級撥入的現(xiàn)金26 現(xiàn)金的期末余額62 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金27 減：現(xiàn)金的期初余額63現(xiàn)金流入小計(jì)28 加：現(xiàn)金等價物的期末余額64 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金29 減：現(xiàn)金等價物的期初余額65 安排股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金30 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈提高額66 上繳

18、資金支付現(xiàn)金31 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金32現(xiàn)金流出小計(jì)33 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額34四、匯率變動對現(xiàn)金的影響35五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈提高額36第二講 會計(jì)報(bào)表信息分析通過會計(jì)報(bào)表分析，你可以了解企業(yè)過去的業(yè)績，評價企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，猜測企業(yè)將來的發(fā)展趨勢。會計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析是指以會計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，接受特地方法，系統(tǒng)分析與評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動，有助于經(jīng)營管理者和投資者等利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。會計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個方面：（一） 財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析主要指對公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益的各個方面進(jìn)行評價。分

19、析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)力量、償債力量、資本保值增值力量和現(xiàn)金流量。 （二） 盈利力量分析盈利力量分析主要是通過對各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的提高分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成狀況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，把握各項(xiàng)收支因素增減變動對利潤的影響。（三） 資產(chǎn)運(yùn)營效率分析運(yùn)營效率分析主要是通過對資產(chǎn)運(yùn)營產(chǎn)生的經(jīng)營效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等狀況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。總之，會計(jì)報(bào)表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況，評價過去經(jīng)營業(yè)績，推斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，可以猜測企業(yè)將來的發(fā)展趨勢。會計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表以及會計(jì)報(bào)表附注中的信息

20、，依據(jù)管理需要，應(yīng)用特地方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深化了解。會計(jì)報(bào)表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計(jì)算，總結(jié)或報(bào)告分析結(jié)果。下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般有用方法進(jìn)行介紹。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況信息。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益狀況的“第一會計(jì)報(bào)表”。通過對資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過對資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利用水平；通過對償債力量分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險；通過對資產(chǎn)運(yùn)營力量分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運(yùn)營效率。（一） 資

21、產(chǎn)與負(fù)債的組成分析企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個角度反映的同一經(jīng)營活動。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來源狀況。一般狀況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：流淌負(fù)債流淌資產(chǎn) 長期負(fù)債全部者權(quán)益 固定資產(chǎn)及長期資產(chǎn) 1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流淌資產(chǎn)同固定及長期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流淌資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：流淌資產(chǎn)率=流淌資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額從計(jì)算結(jié)果可以分析，當(dāng)流淌資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說明企業(yè)的資金流淌性、可變現(xiàn)力量越強(qiáng)。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較，與自己的歷史各期進(jìn)行比較。

22、通過比較找出差異。2、 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與全部者權(quán)益、長期負(fù)債與全部者權(quán)益之間的比例關(guān)系。通過分析，可以了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營率。自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流淌負(fù)債+長期負(fù)債）與資本總額（全部者權(quán)益）的比例關(guān)系。這個指標(biāo)也稱為投資平安系數(shù)。其計(jì)算公式為： 自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流淌負(fù)債+長期負(fù)債）/資本總額（全部者權(quán)益）從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會越小。其計(jì)算結(jié)果可以用于衡量投資者對償還債務(wù)的保障程度和評估企業(yè)投資平安程度。3、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占全部

23、資產(chǎn)的比例關(guān)系。作為通信企業(yè)同樣需要有確定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)，因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對了解企業(yè)經(jīng)營活動是否正常很有意義。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營景氣程度和評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險或資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。（二） 短期償債力量分析短期償債力量是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的狀況下能夠償還短期債務(wù)的力量。短期債務(wù)是指流淌負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長于一年或一個經(jīng)營周期的債務(wù)。評估企業(yè)的短期償債力量可通過分析營運(yùn)資本、流淌比率、速動比率、現(xiàn)金比率來進(jìn)行。1、 營運(yùn)資本營運(yùn)資本是衡量一個企業(yè)償還短

24、期債務(wù)力量的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流淌資產(chǎn)超過流淌負(fù)債的那部分資金，也稱營運(yùn)資金。其計(jì)算公式為： 營運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)營運(yùn)資金的保障程度。該指標(biāo)過高或過低對企業(yè)資金運(yùn)營效果和資金成本都會產(chǎn)生影響，通過與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營運(yùn)資金需求量。企業(yè)還可以將營業(yè)收入與營運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個會計(jì)年度內(nèi)的營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式為： 營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營業(yè)收入/平均營運(yùn)資本通過將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價值。2、 流淌比率流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債力量的指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 流淌比率

25、=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債從指標(biāo)可以看出，流淌比率越高，企業(yè)的償債力量或資產(chǎn)變現(xiàn)力量越強(qiáng)，具有支付信用。3、 速動比率速動比率與流淌比率的差異，就是在流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債比較時，將流淌資產(chǎn)中的存貨（庫存材料、庫存商品）進(jìn)行扣除。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)狀況的影響，一般狀況下變現(xiàn)力量或得到補(bǔ)償力量較其他流淌資產(chǎn)差，將其從流淌資產(chǎn)中扣除后，其他的流淌資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動資產(chǎn)。因此，分析速動比率，更可以進(jìn)一步推斷企業(yè)的償債力量或支付力量。其計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)（流淌資產(chǎn)存貨）/流淌負(fù)債（三） 長期償債力量分析長期償債力量是指企業(yè)償還長期負(fù)債的力量。企業(yè)的長期負(fù)債主要包括長期借款、應(yīng)付長期債券、

26、長期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。對于企業(yè)的長期債權(quán)人和投資者來說，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還力量，更關(guān)懷長期債務(wù)的償還力量。分析和評價企業(yè)長期償債力量的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。1、 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額對于這個指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營者處于不同的利益角度，對它的評價具有差別。投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來的投資風(fēng)險，期望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)營者在考慮資金成本負(fù)擔(dān)力量的同時，還要考慮通過適

27、度負(fù)債充分企業(yè)發(fā)展對資金的需求，既不能過于保守，也不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。雖然，對該指標(biāo)沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過50%為好。2、 股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是全部者投入的資金。其計(jì)算公式為： 股東權(quán)益比率=全部者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額3、 負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為： 負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/全部者權(quán)益總額從計(jì)算關(guān)系可以看出，這個比率事實(shí)上反映了債權(quán)人所供應(yīng)的資金與股東所投入資金的對比關(guān)系。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險及股東權(quán)益對償還債務(wù)的保障程度。4、 利息

28、保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤（所得稅前利潤+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為： 利息保障倍數(shù)= （稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用公式中：稅前利潤是指扣除所得稅之前的利潤總額； 利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價值中的資本化利息。利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的力量。假如這個指標(biāo)太低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營所得來按期足額支付債務(wù)利息，對債權(quán)人和投資者將加大對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的評估。一般狀況下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于1。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。（四） 資產(chǎn)營運(yùn)力量分析資產(chǎn)營運(yùn)力量分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行分析。資

29、金周轉(zhuǎn)的越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。資產(chǎn)營運(yùn)力量指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期和流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收狀況的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 用戶欠費(fèi)率=隔月用戶欠費(fèi)平均余額/全年主營業(yè)務(wù)收入依據(jù)具體分析需求，這個指標(biāo)可以按累計(jì)用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，但須將公式中的分子

30、項(xiàng)替換成期末隔月用戶欠費(fèi)余額（不含報(bào)告期末月報(bào)告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計(jì)算；還可以按當(dāng)年用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶欠費(fèi)余額比上年末提高的差額進(jìn)行替換后計(jì)算。為了分析應(yīng)收賬款回收狀況對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響，公司還會對應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款壞賬率=當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳預(yù)備/全年主營業(yè)務(wù)收入2、 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于推斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲備是否經(jīng)濟(jì)合理。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本/存貨

31、平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3、 營業(yè)周期營業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開頭到實(shí)現(xiàn)銷售及領(lǐng)用時止的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長時間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。4、 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營業(yè)收入與全部流淌資產(chǎn)的比率。它反映的是全部流淌資產(chǎn)的營運(yùn)效率，用進(jìn)度表示流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流淌資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時間。其計(jì)算公式為：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入（主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流淌資產(chǎn)平均余

32、額流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流淌資金占用狀況的綜合性指標(biāo)。流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會相對地節(jié)省流淌資金占用，盤活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入力量。5、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。其計(jì)算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值從公式計(jì)算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險也就越小。6、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。其計(jì)算公司為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額通

33、過分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高，投資回收期越短。（五） 其他分析上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡要介紹，報(bào)表用法者和企業(yè)經(jīng)營者，可以依據(jù)實(shí)際探究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深化細(xì)致地探究與分析。第二節(jié) 利潤表分析利潤表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、掌握成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的力量，評價企業(yè)的經(jīng)營成果。同時還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評價各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。通過利潤表分析，可以評價企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展力量，它反映的盈利水平對

34、于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場的“晴雨表”。（一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析分析構(gòu)成利潤組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響。分析構(gòu)成公司利潤總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利力量對公司經(jīng)營成果的影響。1、 收支結(jié)構(gòu)分析從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。因此，構(gòu)成利潤總額的各項(xiàng)要素都會對利潤總額產(chǎn)生影響，所以在分析時要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對利潤影響較大的主動或消極因素及這些因素的影響程度。關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、

35、EBITDA率指標(biāo)分析。收支系數(shù)其計(jì)算公式為： 收支系數(shù)=主營業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用） 這個公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支為零時，表示每支出1元成本費(fèi)用可以獲得利潤。說明成本費(fèi)用與收入的抱負(fù)結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利力量越大。由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)=成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）/主營業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn)行分析，它從另一角度說明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例其計(jì)算公式為： 成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項(xiàng)目支出額/成本總額通過分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易

36、耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)掌握、調(diào)整和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。通過與歷史比較和同行業(yè)進(jìn)行成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。EBITDA率其計(jì)算公式為： EBITDA率= EBITDA/營業(yè)收入 公式中：EBITDA=營業(yè)利潤+折價及攤銷 營業(yè)業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入 EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營活動取得的凈現(xiàn)金流通過對該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營活動中實(shí)現(xiàn)每百元營業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過對這項(xiàng)指標(biāo)的觀看，可以分析、推斷企業(yè)的獲利力量和資金循環(huán)力量。2、 利潤結(jié)構(gòu)分析公司的利潤結(jié)構(gòu),可以從以下三個方面分析：從構(gòu)成利潤總額

37、的要素分析利潤總額由主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、期間費(fèi)用（營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和）、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為： 利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-期間費(fèi)用+投資收益+營業(yè)外收支凈額作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營業(yè)務(wù)利潤水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利力量，它是公司經(jīng)營的核心目的。由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營業(yè)務(wù)的營銷、管理、融資活動發(fā)生的，所以在具體分析時，可以將利潤表中的“主營業(yè)務(wù)利潤”和期間費(fèi)用相抵后作為主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。由此我們可以應(yīng)用“比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)”分析主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額

38、各構(gòu)成項(xiàng)目分別占利潤總額的比重。從制造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析大家知道，公司的利潤總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)即：各專業(yè)利潤比重=某專業(yè)利潤/利潤總額 各地區(qū)利潤比重=某地區(qū)利潤/利潤總額通過分析各專業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤對公司利潤總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過分析結(jié)構(gòu)比例的轉(zhuǎn)變，還可以觀看導(dǎo)致結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的因素和影響程度。構(gòu)成項(xiàng)目的貢獻(xiàn)分析若某項(xiàng)被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項(xiàng)目在基期的結(jié)構(gòu)比例是確定的狀況下，因其各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不

39、同，各構(gòu)成項(xiàng)目的提高變動對總體指標(biāo)的提高貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下： 某項(xiàng)業(yè)務(wù)提高對總體指標(biāo)的提高貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=基期結(jié)構(gòu)比重某項(xiàng)業(yè)務(wù)提高率舉例1：省分公司2002年的分專業(yè)利潤指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專業(yè)利潤提高對公司利潤總額提高的貢獻(xiàn)如圖表4所示 單位：萬元專業(yè)上年同期結(jié)構(gòu)比重本年實(shí)際提高率專業(yè)變動對總體指標(biāo)提高的貢獻(xiàn)移動通信GSM 4896 66.16% 6854 40% 26.46移動通信CDMA100 1.35% 200 100% 1.35長途電信1280 17.30% 1856 45% 7.78數(shù)據(jù)通信620 8.38% 961 55% 4.61互聯(lián)網(wǎng) 280 3.78% 476 70% 2

40、.65本地電話150 2.03% 195 30% 0.61無線尋呼 74 1.00% 37 - 50% - 0.50合計(jì) 7400 100% 10579 42.96% 42.96明顯，表中各專業(yè)利潤提高變動對利潤總額都會產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個別構(gòu)成項(xiàng)目的提高率不同，對總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。除分析利潤結(jié)構(gòu)項(xiàng)目提高變動的貢獻(xiàn)外，應(yīng)用這個公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入提高率的狀況下，可以分析本公司收入提高使全公司的收入提高了多少，做出多少貢獻(xiàn)？舉例2：已知本分公司上年度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實(shí)現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知

41、今年上半年本分公司的收入提高率為40%。應(yīng)用上述公式，可以分析本分公司對全公司收入提高貢獻(xiàn)為：本分公司收入提高使全公司收入提高貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=8%40%=3.2%或3.2個百分點(diǎn)。3、多因素變動分析多因素變動分析，是指以某項(xiàng)指標(biāo)為對象，從分析各相關(guān)因素變動對差異影響程度的一種方法。通常接受的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計(jì)算各相關(guān)因素變動對指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下：假定某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個因素的影響，存在的計(jì)算關(guān)系為P=abc，設(shè)基期指標(biāo)P0=a0b0c0,報(bào)告期指標(biāo)P1=a1b1c1,則P1- P0

42、=指標(biāo)差異。報(bào)告期與基期數(shù)的差異P1- P0即為分析對象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個地計(jì)算即可得出a、b、c三個因素變動分別對指標(biāo)P變動的影響。需要說明，當(dāng)分析某一個因素時，需將其余因素臨時當(dāng)做不變的因素。已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0b0c0 第一次替代：假設(shè)a因素變動，用a1 替代a0 ，則b、1 0 P2= a1b0c0 -= P2- P0，其差額表示為a因素變動的影響。第二次替代：假定b因素又變動，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。 P3= a1b1c 0 -= P3- P2的差額，則表示為b因素變動的影響。第三次替代：假定c因素又變動，用c1替代c0后已經(jīng)成為報(bào)告期指標(biāo)。即： P1=

43、a1b1c1 -= P1- P3的差額，則表示為c因素變動的影響。將a、b、c三個因素變動的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報(bào)告期與基期數(shù)的差異。即：( P2- P0)+( P3- P2)+ （P1- P3）= P1- P0下面舉例說明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。假定某分公司上半年共實(shí)現(xiàn)卡類IP電話收入3300萬元，比上年同期2424萬元提高收入876萬元。依據(jù)資料顯示，本期實(shí)現(xiàn)通話時長20000萬分鐘，上年同期為14962.96萬分鐘；本期資費(fèi)為每分鐘0.3元,上年同期為每分鐘0.27萬元；本期售卡折扣價為55%，上年同期的售卡折扣價為60%。依據(jù)舉例數(shù)據(jù)，分別逐個分析通話時長、資費(fèi)、折扣價因素較上年同

44、期變動對收入總額差異的影響程度。已知 P0=14962.96(通話時長)0.27(資費(fèi))60%(折扣價)=2424(萬元) P1=20000(通話時長)0.3(資費(fèi))55%(折扣價)=3300(萬元) P1- P0=3300-2424=876(萬元)第一次替代: P2=200000.2760%=3240第二次替代: P3=200000.3060%=3600第三次替代: P1=200000.3055%=3300P2- P0=3240-2424=816(萬元) 表示由于通話時長比上年同期提高,使收入提高816萬元;P3- P2=3600-3240=360(萬元) 表示由于資費(fèi)水平比上年同期提高,使

45、收入提高360萬元;P1- P3=3300-3600=-300(萬元) 表示由于折扣價格比上年同期下降,使收入削減300萬元.（P2- P0）+（P3- P2）+ （P1- P3）= P1 - P0=816+360+(-300)=876(萬元) 1 0多因素影響分析的對象很多，因素也可以是兩個、三個、四個或更多，要依據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動對總指標(biāo)變動的影響程度。（二） 企業(yè)盈利力量分析盈利力量是指企業(yè)通過經(jīng)營活動獵取利潤的力量。企業(yè)的盈利力量提高，帶來的現(xiàn)金流入量越多，則賜予股東的回報(bào)越高，償債力量越強(qiáng)，企業(yè)價值越大。分析和評價企業(yè)盈利的指標(biāo)有：收入毛利率

46、、收入利潤率、總資產(chǎn)酬勞率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。1、 收入毛利率收入毛利率是收入毛利與營業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計(jì)算公式為：收入毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入毛利水平反映了企業(yè)初始獲利力量，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額的起點(diǎn)，可以表明對營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受力量。通過對收入毛利率分析，可以把握毛利水平和期間費(fèi)用兩個因素對獲得利潤的影響。2、 收入利潤率收入利潤率是實(shí)現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。其計(jì)算公式為：收入利潤率=利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。3、

47、總資產(chǎn)酬勞率總資產(chǎn)酬勞率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤（稅后利潤）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利力量。其計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)酬勞率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額 或，總資產(chǎn)酬勞率=收入凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由公式可以看出，總資產(chǎn)酬勞率取決于凈利潤水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。4、 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又指全部者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤占全部者權(quán)益平均余額的百分比。其計(jì)算公式為： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/全部者權(quán)益平均余額通過對該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個方面：反映全部者投資的獲利力量；為企業(yè)的投資者供應(yīng)了獲得投資回報(bào)狀況的信息；反映企業(yè)經(jīng)營者對受托資產(chǎn)經(jīng)營成果。5、 資本保值增

48、值率資本保值增值率是指期末全部者權(quán)益余額與期初全部者權(quán)益余額的比率。它反映全部者權(quán)益保值或增值狀況。其計(jì)算公式為： 資本保值增值率=期末全部者權(quán)益余額/期初全部者權(quán)益余額（三） 企業(yè)自身發(fā)展力量分析企業(yè)自身發(fā)展力量，是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得收益的提高，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢的力量。自身發(fā)展力量分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展力量分析、盈虧平衡分析等。1、 可持續(xù)發(fā)展力量分析可持續(xù)發(fā)展力量分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與猜測。收入提高率 收入提高率=報(bào)告期收入提高額/歷史同期收入總額100%凈利潤提高率 凈利潤提高率=報(bào)告期利潤提高額/歷史同期利潤總額100%

49、總資產(chǎn)提高率 總資產(chǎn)提高率=本期總資產(chǎn)提高額/起初資產(chǎn)總額100%資本積累率 資本積累率=本期全部者權(quán)益提高額/起初全部者權(quán)益100%固定資產(chǎn)成新率 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值100%平均遞增率或稱環(huán)比提高速度平均遞增率=n（a*b）/(c*d) -1舉例分析:假定某分公司2000-2002年收入完成狀況為年度實(shí)現(xiàn)收入比上年提高率(環(huán)比)2000(基期) 3200 2001 5760 80%2002(報(bào)告期) 9216 60%依據(jù)例舉數(shù)據(jù).代入計(jì)算公式,求得2002-2000年間的平均遞增率為69.7%。 即:收入平均遞增率= 9216/3200 -1=0.697或69

50、.7% 式中觀看值n=22、 發(fā)展趨勢分析發(fā)展趨勢分析，是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律猜測將來發(fā)展趨勢的分析方法。遞增趨勢猜測遞增趨勢猜測是依據(jù)某項(xiàng)分析對象的歷史遞增率，猜測將來確定期間可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。比如，我們已知某分公司2002年實(shí)現(xiàn)收入9216萬元,又知2000-2002年期間的收入平均遞增率為69.7%,期望2003年度保持這個遞增速度,求2003年收入預(yù)算目標(biāo)應(yīng)為多少? 收入預(yù)算目標(biāo)=2002年收入(1+歷史平均遞增率)=9216169.7%=15639.6(萬元)當(dāng)然,應(yīng)用時還應(yīng)當(dāng)依據(jù)可能預(yù)見的特殊影響因素修正期望的目標(biāo)值.使其符合實(shí)際?；貋矸治霾聹y回來分析猜測是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)

51、用直線回來方法猜測將來發(fā)展趨勢的分析猜測方法。其應(yīng)用公式為一元直線回來方法，即:猜測目標(biāo)（Y）=bX依據(jù)上述舉例，設(shè)年月為X，收入為Y，進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下：項(xiàng)目XYxyX22000年13200320012001年257601152042002年392162764896181764236814現(xiàn)應(yīng)用一元直線回來方程式求解方法求常數(shù)b值:首先, 將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=xy-1/n(x)(y)/x2 -1/n(x)2 求得, b=(42368-6181763)/(14-623) b=3008 將b值代入y=bx,因此建立收入猜測模型為:y=3008x由此,可以猜測2003年(第四年)的預(yù)算收入目標(biāo):將

52、4代表2003年度代入公式x,則求得:y=30084=12032(萬元)但是,用此方法分析較前面用平均遞增率的猜測值存在很大差異。其緣由是直線回來方程反映了過去2000-2003年期間的提高速度存在遞減的趨勢所致，而前一方法并沒有考慮近期已經(jīng)增幅遞減因素（又2001年的80%降至60%）。市場占有率分析市場占有率是指公司的某項(xiàng)指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場總量的份額及比重。分析的目的是評估企業(yè)的市場滲透力和發(fā)展力量。分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場份額或比重。其應(yīng)用公式為： 市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求（消費(fèi)）量3、盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱量本利分析，是分析收入總額恰巧

53、等于總成本時的業(yè)務(wù)量，這時的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量、銷量）。以此方法分析量本利關(guān)系和盈利力量。混合費(fèi)用分析由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動性質(zhì)的混合費(fèi)用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費(fèi)用按確定方法計(jì)算出固定費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動不敏感部分）和變動費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動成正比例變動部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對不變的費(fèi)用），并建立成本模型。分析混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用和變動費(fèi)用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。例如，某分公司某年度的移動業(yè)務(wù)量、混合費(fèi)用資料如下：項(xiàng)目 用戶數(shù)量（萬戶）總成本（萬元）第一季度1208160第二季度1609520第三季度19010440第四季

54、度25012475合計(jì)40595注：1、表中用戶數(shù)量為每個季度期間的平均到達(dá)用戶數(shù)； 2、表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營業(yè)務(wù)通信成本與期間費(fèi)用之和。凹凸點(diǎn)法凹凸點(diǎn)法是依據(jù)確定時期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時的混合費(fèi)用與最低業(yè)務(wù)量時的混合費(fèi)用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用部分和變動費(fèi)用部分的方法。以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行凹凸點(diǎn)法的應(yīng)用分析：設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx 其中：b=（高點(diǎn)費(fèi)用-低點(diǎn)費(fèi)用）/（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量） a=高點(diǎn)的混合費(fèi)用總額-b高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量為250萬戶，混合費(fèi)用12475萬

55、元； 最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量為120萬戶，混合費(fèi)用8160萬元。 代入公式得： b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元) a=12475-33.19250=4177.5(萬元)所以,應(yīng)用凹凸點(diǎn)法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x直線回來法直線回來法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理，計(jì)算出一元直線回來方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b，以確定混合費(fèi)用中固定費(fèi)用和變動費(fèi)用的方法。以上面舉例為例，設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx經(jīng)計(jì)算處理的數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目X y xy X2第一季度12081609792

56、0014400第二季度1609520152320025600第三季度19010440198360036100第四季度25012475311875062500720405957604750138600已知，y=a+bx n=4其中：b=（nxy-xy）/nx2-（x）2 a=（y-bx）/n將表中數(shù)據(jù)代入公式得：b=（47604750-72040595）/（4138600-7202）=33.07(元) a=(40595-33.07720)/4=4196.15(萬元)由此建立該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本模型為: y=4196.15(萬元)+33.07x保本業(yè)務(wù)量分析保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤

57、等于零時的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤為m，單位業(yè)務(wù)平均價格為p，營業(yè)稅率為I，單位變動成本為b，固定成本（費(fèi)用）為a，則有： m=p（1-I）-bx-a當(dāng)令利潤m=0，則保本業(yè)務(wù)量（x0）的計(jì)算公式變成： x0=a/p（1-I）-b舉例分析：假定已知移動電話業(yè)務(wù)平價單價（凈ARPU）為59元，營業(yè)稅率為3%，其他固定費(fèi)用、單位變動費(fèi)用如前面舉例數(shù)據(jù)，就可以計(jì)算出該分公司移動電話業(yè)務(wù)的單位邊際貢獻(xiàn)（單位貢獻(xiàn)毛益）、保本業(yè)務(wù)量。將舉例數(shù)據(jù)代入公式，則單位邊際貢獻(xiàn)=扣稅后單價-單位變動費(fèi)用= p（1-I）-b =59（1-3%）-33.07=24.16(元) 毛益率=單位邊際貢獻(xiàn)/扣稅后單價= p（1-I）-b

58、/ p（1-I） =24.1659（1-3%）=0.427或42.7%移動電話保本業(yè)務(wù)量x0=a/p（1-I）-b=4196.15/59（1-3%）-33.07 =173.7(萬戶)由此可以通過如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢. 總金額 px=59（1-3%）x (萬元) 11000 盈虧平衡點(diǎn) y=4196.15+33.07x 5000 2000 （四） 機(jī)會成本分析機(jī)會成本，是指在某項(xiàng)決策分析時，因選取某項(xiàng)方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所丟失的利益，所丟失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過程中，將估量的機(jī)會損失納入被選取方案的成本。機(jī)會成本不是實(shí)際成本，但對企業(yè)的利益會產(chǎn)生確定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有：1、 開辦新業(yè)務(wù)對原有類似業(yè)務(wù)的替代影響，導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)消失消費(fèi)萎縮而帶來已有利益的流失；2、 實(shí)施某項(xiàng)優(yōu)待資費(fèi)政策或銷售策略，導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價失衡，抑制客戶對可比業(yè)務(wù)的消費(fèi)而失去原有利益；3、 通信終端市場的活躍導(dǎo)致客戶追求通信終端的購置、更新等消費(fèi)，影響到消費(fèi)通信服務(wù)的機(jī)會和消費(fèi)力量；4、 國內(nèi)通信企業(yè)的市場經(jīng)濟(jì)體制的不完全性，導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶的局限。如尚不能按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營公司的本地電話資源。導(dǎo)致客戶失去對我公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)便利和消費(fèi)機(jī)會，還