RAROC模型在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用分析

1、 HYPERLINK 更多企業(yè)學(xué)學(xué)院： 中小企業(yè)業(yè)管理全全能版183套講講座+8897000份資料總經(jīng)理、高高層管理理49套講座座+1663888份資料中層管理理學(xué)院46套講座座+60020份份資料國(guó)學(xué)智慧慧、易經(jīng)經(jīng)46套講座座人力資源源學(xué)院56套講座座+2771233份資料各階段員員工培訓(xùn)訓(xùn)學(xué)院77套講座座+ 3324份份資料員工管理理企業(yè)學(xué)學(xué)院67套講座座+ 887200份資料工廠生產(chǎn)產(chǎn)管理學(xué)學(xué)院52套講座座+ 1139220份資料財(cái)務(wù)管理理學(xué)院53套講座座+ 1179445份資料銷售經(jīng)理理學(xué)院56套講座座+ 1143550份資料銷售人員員培訓(xùn)學(xué)學(xué)院72套講座座+ 448799份資料RAR

2、OCC模型在在商業(yè)銀銀行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理中中的應(yīng)用用分析2009年年08月月17日日00:00金金融時(shí)報(bào)報(bào)李夢(mèng)夢(mèng)斐 訪問次次數(shù)：1165字字體： RAROCC模型作作為商業(yè)業(yè)銀行優(yōu)優(yōu)化資源源配置，全全面提高高銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理水平的的主要技技術(shù)手段段，在國(guó)國(guó)內(nèi)銀行行逐步得得到應(yīng)用用，在貸貸款定價(jià)價(jià)、資源源配置、授授信決策策等方面面發(fā)揮了了積極作作用。本本文通過過闡述分分析RAAROCC模型及及實(shí)際應(yīng)應(yīng)用，著著眼于實(shí)實(shí)踐，提提出了一一些運(yùn)用用中應(yīng)注注意的問問題及建建議。一、關(guān)于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理中的RRAROOC模型型RAROCC(Riisk Adjjustted Retturnn onn Caapittal

3、)即風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整的的資本收收益率，是是由美國(guó)國(guó)信孚銀銀行(BBankkerss Trrustt)于220世紀(jì)紀(jì)70年年代提出出，其最最初目的的是為了了度量銀銀行信貸貸資產(chǎn)的的組合風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露損損失所需需的權(quán)益益資本。后后來逐漸漸被世界界銀行業(yè)業(yè)所認(rèn)可可，并成成為全面面風(fēng)險(xiǎn)管管理的核核心指標(biāo)標(biāo)及關(guān)鍵鍵技術(shù)。RAROCC是對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施施組合管管理的核核心，它它的核心心思想是是將未來來可預(yù)計(jì)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)損失量量化為當(dāng)當(dāng)期成本本，對(duì)當(dāng)當(dāng)期收益益進(jìn)行調(diào)調(diào)整，衡衡量經(jīng)過過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整后的的收益大大小；考考慮為非非預(yù)期損損失做出出資本儲(chǔ)儲(chǔ)備，進(jìn)進(jìn)而衡量量資本的的使用效效率，使使銀行的的收益與與所承擔(dān)擔(dān)

4、的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)掛鉤。RRAROOC最終終衡量的的是占用用風(fēng)險(xiǎn)的的每單位位的資源源創(chuàng)造的的效益。RAROCC的計(jì)算算公式如如下：式中，所謂謂“風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整的的收益”就就是利用用預(yù)期損損失來對(duì)對(duì)分子中中的收益益加以風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整。在商商業(yè)銀行行的實(shí)際際操作中中，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整收收益的計(jì)計(jì)算如下下：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收收益總總收入資金成成本營(yíng)營(yíng)運(yùn)成本本預(yù)期期損失（銀行行各項(xiàng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入費(fèi)用用支出）預(yù)期損損失未未提撥備備的賬面面利潤(rùn)資產(chǎn)減減值準(zhǔn)備備總收入可以以包括利利差收入入和非利利息收入入。成本本包括銀銀行資金金成本、運(yùn)運(yùn)營(yíng)成本本等各項(xiàng)項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管管理成本本。不同同風(fēng)險(xiǎn)類類型的預(yù)預(yù)期損失失有不同同的計(jì)量量方法，但但它的要要素有

5、四四個(gè)方面面，即違違約概率率、違約約損失率率、違約約風(fēng)險(xiǎn)值值和期限限。經(jīng)濟(jì)資本是是銀行所所承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的最最低需要要。其計(jì)計(jì)算公式式為：經(jīng)濟(jì)資本信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的非非預(yù)期損損失+市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的非預(yù)預(yù)期損失失+操作作風(fēng)險(xiǎn)的的非預(yù)期期損失。從以上分析析可以看看到，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整資本回回報(bào)率是是一個(gè)比比率指標(biāo)標(biāo)，它主主要衡量量風(fēng)險(xiǎn)的的收益能能力，指指標(biāo)值越越高，表表明風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與收益益配比情情況越理理想。二、RARROC模模型在商商業(yè)銀行行風(fēng)險(xiǎn)管管理中的的應(yīng)用2004年年6月頒頒布的巴巴塞爾新新資本協(xié)協(xié)議，要要求銀行行業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)要以“資資本管理理”為核核心，為為各類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)配置置足夠的的經(jīng)濟(jì)資資本，實(shí)實(shí)施全面面的風(fēng)險(xiǎn)

6、險(xiǎn)管理。為為了適應(yīng)應(yīng)國(guó)際銀銀行業(yè)這這一新的的發(fā)展趨趨勢(shì)，盡盡快縮小小與國(guó)際際領(lǐng)先銀銀行之間間的差距距，國(guó)內(nèi)內(nèi)銀行監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)和各大大商業(yè)銀銀行對(duì)于于國(guó)內(nèi)銀銀行實(shí)行行基于RRAROOC指標(biāo)標(biāo)為基礎(chǔ)礎(chǔ)的全面面風(fēng)險(xiǎn)管管理必要要性和緊緊迫性達(dá)達(dá)成了共共識(shí)。目目前，RRAROOC在商商業(yè)銀行行風(fēng)險(xiǎn)管管理中的的應(yīng)用主主要在以以下方面面：（一）在貸貸款定價(jià)價(jià)方面的的運(yùn)用在單筆業(yè)務(wù)務(wù)處理上上，RAAROCC可衡量量一筆業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與收收益是否否匹配，為為銀行決決定是否否開展該該筆業(yè)務(wù)務(wù)以及如如何進(jìn)行行定價(jià)提提供依據(jù)據(jù)。例如，某商商業(yè)銀行行有一筆筆1年期期的人民民幣貸款款1億元元的貸款款申請(qǐng)，貸貸款利率率為5

7、.31%，存款款利率為為2.225%，假假定運(yùn)營(yíng)營(yíng)成本為為1000萬元，客客戶評(píng)級(jí)級(jí)為B級(jí)級(jí)，經(jīng)測(cè)測(cè)算，客客戶違約約率為33.5%，違約約損失率率為300%，非非預(yù)期損損失（經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本）為6600萬萬元，銀銀行底線線回報(bào)率率為100。那么，該筆筆貸款該該如何定定價(jià)呢？（總收入入資金金成本營(yíng)運(yùn)成成本預(yù)預(yù)期損失失）/非非預(yù)期損損失（5531-2255-1000-1105）/6000=166.8%經(jīng)測(cè)算，該該筆貸款款的RAAROCC約為116.88。（二）在貸貸款決策策中的運(yùn)運(yùn)用借助RARROC技技術(shù)，商商業(yè)銀行行可以根根據(jù)客戶戶或競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手提提出的報(bào)報(bào)價(jià)作出出決策，同同時(shí)可以以將資本本結(jié)構(gòu)最最優(yōu)

8、化。仍以上例，如如果競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手報(bào)報(bào)價(jià)是在在基準(zhǔn)利利率的基基礎(chǔ)上下下浮100，該該行是否否可以接接受同樣樣的報(bào)價(jià)價(jià)呢？經(jīng)測(cè)算，如如果貸款款利率下下浮100，該該筆貸款款的RAAROCC下降為為8，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于110的的銀行底底線回報(bào)報(bào)率，因因此是不不可以接接受的。再比如，如如果競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手報(bào)報(bào)價(jià)是在在基準(zhǔn)利利率的基基礎(chǔ)上下下浮100，而而該筆貸貸款預(yù)計(jì)計(jì)能為該該行帶來來50萬萬元的中中間業(yè)務(wù)務(wù)凈收入入，該行行是否能能夠接受受這個(gè)報(bào)報(bào)價(jià)呢？經(jīng)測(cè)算，雖雖然利率率下浮110，貸貸款的利利息收入入有所下下降，但但是由于于有中間間業(yè)務(wù)凈凈收益作作為補(bǔ)充充，整筆筆貸款的的RARROC變變?yōu)?66.3，遠(yuǎn)高高于10

9、0的底底線回報(bào)報(bào)率，因因此下浮浮10是可接接受的。由此可見，商商業(yè)銀行行運(yùn)用RRAROOC技術(shù)術(shù)，可以以測(cè)算多多種產(chǎn)品品的組合合收益率率，據(jù)此此作出貸貸款決策策。（三）在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理考核上上的運(yùn)用用在商業(yè)銀行行中，傳傳統(tǒng)上績(jī)績(jī)效評(píng)估估使用的的是會(huì)計(jì)計(jì)數(shù)據(jù)，如如權(quán)益收收益率(Retturnn onn Eqquitty，簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱ROOE)。商商業(yè)銀行行在考核核其分支支機(jī)構(gòu)，調(diào)調(diào)配資源源時(shí)，是是看哪個(gè)個(gè)分行規(guī)規(guī)模大，哪哪個(gè)分行行吸收存存款多，哪哪個(gè)分行行利潤(rùn)高高，這個(gè)個(gè)分行就就將得到到更多的的貸款限限額。但但是，RRAROOC作為為一種衡衡量績(jī)效效的手段段，不同同于傳統(tǒng)統(tǒng)的衡量量方法，它它克服了了傳統(tǒng)

10、績(jī)績(jī)效考核核目標(biāo)中中盈利目目標(biāo)與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)成本本在不同同時(shí)期反反映的相相對(duì)錯(cuò)位位問題，實(shí)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)標(biāo)與業(yè)績(jī)績(jī)考核的的統(tǒng)一。運(yùn)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管管理技術(shù)術(shù)，對(duì)各各級(jí)分支支機(jī)構(gòu)、各各項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)、產(chǎn)品品，甚至至每位員員工的進(jìn)行行比較，可可以提高高績(jī)效考考核的科科學(xué)性。RAROCC與ROOE績(jī)效效衡量比比較 （單單位：億億元）采用傳統(tǒng)的的ROEE方法，RROEAA =收收益/凈凈資產(chǎn)=30/6000=5%，ROOEB= 500/6000=88.333%，BB 行的的盈利性性要高于于A 行行。而采采用RAAROCC方法，情情況正好好相反，RRAROOCA = 風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整后收益益/經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本=35/2000=1

11、77.5%， RRAROOCB= 288/2000=114%。如果按照RROE來來分配資資本的話話就會(huì)對(duì)對(duì)B機(jī)構(gòu)構(gòu)多配置置銀行資資本，間間接鼓勵(lì)勵(lì)B銀行行發(fā)展高高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)，不不利于銀銀行的穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)營(yíng)。而通通過RAAROCC來配置置銀行資資本，則則反映了了銀行實(shí)實(shí)際的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收益益水平，因因而用RRAROOC來配配置資本本資源更更具科學(xué)學(xué)性。三、實(shí)際應(yīng)應(yīng)用中存存在的問問題及改改進(jìn)建議議風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資資本回報(bào)報(bào)率是一一個(gè)比率率指標(biāo)，它它的指標(biāo)標(biāo)值越高高，表明明風(fēng)險(xiǎn)與與收益配配比情況況越好。由由此，筆筆者認(rèn)為為商業(yè)銀銀行提高高RARROC應(yīng)應(yīng)從兩方方面入手手：一是是商業(yè)銀銀行可以以突出發(fā)發(fā)展核心心業(yè)務(wù)

12、，通通過價(jià)值值創(chuàng)造、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的辦法法來提高高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整收益益，提高高指指標(biāo)。二二是優(yōu)化化業(yè)務(wù)戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃劃，增強(qiáng)強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展的的引導(dǎo)。優(yōu)優(yōu)先選擇擇風(fēng)險(xiǎn)相相對(duì)較低低而收益益相對(duì)較較高的業(yè)業(yè)務(wù)作為為戰(zhàn)略性性業(yè)務(wù)，也也就是說說將經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本優(yōu)優(yōu)先配置置到經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本系系數(shù)低、有有較高經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本回報(bào)率率的業(yè)務(wù)務(wù)上，如如大力發(fā)發(fā)展票據(jù)據(jù)貼現(xiàn)、承承兌、個(gè)個(gè)人消費(fèi)費(fèi)貸款和和國(guó)際貿(mào)貿(mào)易融資資等低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)務(wù)，以促促進(jìn)業(yè)務(wù)務(wù)品種結(jié)結(jié)構(gòu)的調(diào)調(diào)整。目前，RAAROCC技術(shù)已已經(jīng)在國(guó)國(guó)外銀行行實(shí)施全全面風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理中中發(fā)揮了了重要作作用。但但從實(shí)際際運(yùn)用來來看，我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行在在更好發(fā)發(fā)揮其作作用方面面需要克克服一

13、些些困難和和問題：（一）建立立風(fēng)險(xiǎn)模模型，加加快建立立符合新新資本協(xié)協(xié)議要求求的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)量化體體系。目目前，在在我國(guó)通通過外部部評(píng)級(jí)進(jìn)進(jìn)行預(yù)期期損失和和風(fēng)險(xiǎn)資資本測(cè)定定的條件件尚不具具備，一一般主要要是通過過內(nèi)部評(píng)評(píng)級(jí)來解解決。因因此，違違約概率率、違約約損失率率、違約約風(fēng)險(xiǎn)暴暴露和有有效期限限等關(guān)鍵鍵風(fēng)險(xiǎn)指指標(biāo)的確確認(rèn)成為為關(guān)鍵。要要建立風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)模型型，通過過風(fēng)險(xiǎn)量量化體系系的建立立，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)客戶違違約風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的準(zhǔn)確確量化。（二）商業(yè)業(yè)銀行要要實(shí)現(xiàn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)據(jù)的集中中，積累累RARROC模模型需要要的大量量歷史數(shù)數(shù)據(jù)，形形成較為為完備的的數(shù)據(jù)庫庫。實(shí)施施以為基礎(chǔ)礎(chǔ)的系統(tǒng)統(tǒng)管理需需要開發(fā)發(fā)有效的的數(shù)學(xué)

14、模模型，而而開發(fā)模模型則需需要大量量銀行內(nèi)內(nèi)部的歷歷史數(shù)據(jù)據(jù)，這對(duì)對(duì)于國(guó)內(nèi)內(nèi)銀行來來說是一一個(gè)難題題。（三）加快快建建設(shè)。RRAROOC技術(shù)術(shù)的運(yùn)用用有效提提高了商商業(yè)銀行行的產(chǎn)品品定價(jià)能能力，但但是要做做到準(zhǔn)確確定價(jià)，除除沒有建建立風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)模型、缺缺乏歷史史數(shù)據(jù)支支持外，在在建建設(shè)和應(yīng)應(yīng)用方面面，目前前我國(guó)商商業(yè)銀行行仍存在在不少差差距。（四）目前前我國(guó)商商業(yè)銀行行將RAAROCC技術(shù)主主要運(yùn)用用在資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債管管理方面面，對(duì)表表外業(yè)務(wù)務(wù)關(guān)注度度不高。要要把RAAROCC技術(shù)運(yùn)運(yùn)用到表表外業(yè)務(wù)務(wù)方面，只只有這樣樣才能實(shí)實(shí)現(xiàn)全面面風(fēng)險(xiǎn)管管理。（五）商業(yè)業(yè)銀行應(yīng)應(yīng)該針對(duì)對(duì)RARROC的的應(yīng)用建建立專

15、門門的經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本計(jì)計(jì)量組織織機(jī)構(gòu)，從從機(jī)構(gòu)組組織架構(gòu)構(gòu)上保證證RARROC等等技術(shù)的的運(yùn)用。（六）商業(yè)業(yè)銀行要要樹立以以風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理為核心心的管理理理念，建建立與之之相應(yīng)的的企業(yè)文文化。促促使商業(yè)業(yè)銀行各各級(jí)管理理層和有有關(guān)人員員牢固樹樹立全面面風(fēng)險(xiǎn)管管理理念念，掌握握RARROC技技術(shù)等先先進(jìn)銀行行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)識(shí)別與量量化技術(shù)術(shù)，避免免種種非非理性的的競(jìng)爭(zhēng)行行為，實(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展與與風(fēng)險(xiǎn)控控制的協(xié)協(xié)調(diào)統(tǒng)一一。摘要：隨著著全球經(jīng)經(jīng)濟(jì)一體體化程度度的加深深，銀行行之間的的競(jìng)爭(zhēng)日日趨激烈烈。如何何做好銀銀行的績(jī)績(jī)效評(píng)價(jià)價(jià)工作直直接關(guān)系系到銀行行未來的的發(fā)展。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整后的資資本回率率？穴？雪雪是一種種

16、衡量風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整后利潤(rùn)潤(rùn)的指標(biāo)標(biāo)體系和和經(jīng)營(yíng)治治理框架架，主要要用于衡衡量風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整后后的金融融機(jī)構(gòu)績(jī)績(jī)效并為為不同的的經(jīng)營(yíng)實(shí)實(shí)體提供供統(tǒng)一的的利潤(rùn)衡衡量指標(biāo)標(biāo)。有其自自身優(yōu)缺缺點(diǎn)，探探索在我國(guó)國(guó)商業(yè)銀銀行的業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)價(jià)體系中中應(yīng)用的的適用性性具有很很強(qiáng)的現(xiàn)現(xiàn)實(shí)意義義。關(guān)鍵詞：；經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本；資本本金配置置；業(yè)績(jī)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)隨隨著全球球經(jīng)濟(jì)一一體化程程度的加加深，金金融管制制的放松松，銀行行面臨越越來越大大的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。如何何在這個(gè)個(gè)布滿風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、不不確定的的市場(chǎng)中中競(jìng)爭(zhēng)取取勝，用用盡可能能小的成成本獲取取盡可能能大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收益益，正確確地評(píng)價(jià)價(jià)自身的的經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)，成成為商業(yè)業(yè)銀行的的治理者者所面臨臨的一

17、個(gè)個(gè)重要問問題。法最最初由銀銀行家信信托于220世紀(jì)紀(jì)70年年代末期期提出，起起始時(shí)是是用于交交易組合合中的，此此后不斷斷得到完完善和發(fā)發(fā)展并為為許多大大銀行所所接納采采用。即風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整后的資資本收益益率，又又稱經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本回回率是經(jīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整后的的凈收益益與經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的比率，它它在評(píng)價(jià)價(jià)銀行盈盈利能力力時(shí)充分分考慮到到風(fēng)險(xiǎn)成成本，其其計(jì)算公公式一般般可以表表示為：式中，所所謂“經(jīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整的收收益”，就就是利用用預(yù)期損損失來對(duì)對(duì)分子的的收益加加以調(diào)整整。在實(shí)實(shí)際應(yīng)用用中，一一般將分分母中的的“資本本”取為為“風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本”或或者“經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本11）”，“風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本或者經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本”是銀

18、銀行根據(jù)據(jù)內(nèi)部模模型度量量的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)大小來來確定的的所需資資本，此此時(shí)的資資本要求求能反映映銀行所所承受的的真實(shí)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的大大小，具具有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)敏感性性，因此此在模型中中大都使使用了這這一資本本概念。其其中，收收入包括括銀行利利差收入入和業(yè)務(wù)務(wù)收費(fèi)等等非利息息收入；經(jīng)營(yíng)成成本是指指銀行的的各種經(jīng)經(jīng)營(yíng)治理理費(fèi)用支支出；風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)成本本是指一一般情況況下銀行行業(yè)務(wù)所所承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)可可能帶來來的預(yù)計(jì)計(jì)損失；經(jīng)濟(jì)資資本是指指根據(jù)銀銀行所承承擔(dān)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算算出的最最低資本本需要，用用以衡量量和防御御銀行實(shí)實(shí)際承擔(dān)擔(dān)的超出出預(yù)期損損失的那那部分損損失。因因此，全面面考慮了了風(fēng)險(xiǎn)和和資本成成本兩大大重要經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)影

19、響因因素，其其核心思思想是：將風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)帶來的的未來可可預(yù)計(jì)損損失量化化為當(dāng)期期成本，直直接對(duì)當(dāng)當(dāng)期盈利利進(jìn)行調(diào)調(diào)整，衡衡量經(jīng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整后的收收益大小小，同時(shí)時(shí)考慮為為可能的的最大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)作出出資本預(yù)預(yù)備，進(jìn)進(jìn)而衡量量資本的的實(shí)際使使用效益益，使銀銀行的收收益與所所承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)直直接掛鉤鉤，與銀銀行最終終的盈利利目標(biāo)相相統(tǒng)一。利利用模型來來分配銀銀行資本本金就是是將一項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)的的值值與反映映銀行資資本成本本的“基基準(zhǔn)收益益率”相相比較，假假如：基基準(zhǔn)收益益率，那那么就可可以認(rèn)為為該業(yè)務(wù)務(wù)能夠?yàn)闉殂y行創(chuàng)創(chuàng)造價(jià)值值，因此此稀缺的的銀行資資本應(yīng)該該配置到到該項(xiàng)業(yè)業(yè)務(wù)之上上。的操作作過程中中要估計(jì)計(jì)出在最

20、最壞的狀狀況下資資產(chǎn)的價(jià)價(jià)值，然然后使設(shè)設(shè)置的緩緩沖這種種惡劣情情況沖擊擊的資本本等于潛潛在的損損失。在在這個(gè)操操作過程程中有四四個(gè)基本本步驟：對(duì)活動(dòng)動(dòng)與產(chǎn)品品進(jìn)行分分析，確確定其所所含的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)類型型。例如如，是否否含有利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、外匯匯風(fēng)險(xiǎn)、股股東權(quán)益益風(fēng)險(xiǎn)、商商品風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、信用用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)將將每種類類型的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)用一一個(gè)市場(chǎng)場(chǎng)替代指指標(biāo)進(jìn)行行量化。利用該市場(chǎng)替代指標(biāo)在過去三年中的歷史變動(dòng)情況，根據(jù)公式計(jì)算出一個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。計(jì)算出每種風(fēng)險(xiǎn)類型所需要的資本數(shù)量，方法是利用這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)乘以頭寸的大小。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式是對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式的改進(jìn)，這種方法將風(fēng)險(xiǎn)帶來的未預(yù)期損失轉(zhuǎn)化為當(dāng)期的成

21、本，直接對(duì)當(dāng)期的收益進(jìn)行調(diào)整，衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小，并以此進(jìn)行資本配置和資產(chǎn)定價(jià)。該方法將銀行的收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，考核銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，或者根據(jù)銀行的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益決定資產(chǎn)的價(jià)格，縮小了治理者與股東之間的目標(biāo)差異，有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行價(jià)值最大化，對(duì)探索適合我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式具有積極的意義。一、的理論基礎(chǔ)及其數(shù)學(xué)模型按照巴塞爾協(xié)議，金融機(jī)構(gòu)的資本金分為核心資本和附屬資本。核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般預(yù)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。根據(jù)銀行資本金配置的含義，我們可以依據(jù)組合優(yōu)化理論對(duì)構(gòu)建以下的理論模型。這樣我們就

22、可以具體地量化每一項(xiàng)業(yè)務(wù)的值，通過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整從而進(jìn)行績(jī)效治理。那么，銀行對(duì)各業(yè)務(wù)單元進(jìn)行資本配置是否達(dá)到有效，則可以通過不同業(yè)務(wù)單元的的波動(dòng)進(jìn)行測(cè)度。對(duì)某一銀行而言，其各業(yè)務(wù)單元的的波動(dòng)越大，則意味著銀行沒有及時(shí)地調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)收益業(yè)務(wù)和低風(fēng)險(xiǎn)收益業(yè)務(wù)之間的資本配置，資本沒有得到有效使用。二、RAROC技術(shù)在銀行資本金配置中優(yōu)缺點(diǎn)分析與傳統(tǒng)的資本收益率指標(biāo)不同，指標(biāo)的分母采用的是經(jīng)濟(jì)資本，分子中扣除了預(yù)期損失，該指標(biāo)既考查了銀行的盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)剔除了不同風(fēng)險(xiǎn)的差異，提供了一種對(duì)不同業(yè)務(wù)部門、分行之間的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況進(jìn)行比較的共同語言。銀行各部門、分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)都

23、可以計(jì)算自己的指標(biāo)，并且相互間可以直接比較。各部門、分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)因其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)種類不同，預(yù)期損失的大小也不同，在計(jì)算利潤(rùn)率時(shí)予以扣除，可以真實(shí)地反映銀行的利潤(rùn)水平，也使各部門、分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平更有可比性。在以為基礎(chǔ)的集中、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)治理體系下，銀行能夠統(tǒng)一調(diào)配資源，尤其是資本這種抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的稀缺資源，使其在不同的風(fēng)險(xiǎn)之間，在不同的部門、分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)現(xiàn)最佳配置；銀行的最高決策層能夠從總體上把握銀行的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況，在制定風(fēng)險(xiǎn)治理政策時(shí)能夠統(tǒng)籌兼顧到各類風(fēng)險(xiǎn)，銀行由過去對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的單獨(dú)分析、孤立治理，轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)資本分配為基礎(chǔ)、以指標(biāo)為紐帶，使

24、各種風(fēng)險(xiǎn)的治理聯(lián)系起來，在銀行總體范圍內(nèi)建立一個(gè)集中統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)治理體系。定價(jià)法也有其自身的局限性，主要表現(xiàn)在它依靠于銀行業(yè)務(wù)的歷史數(shù)據(jù)，然而這些數(shù)據(jù)對(duì)未來的猜測(cè)準(zhǔn)確度則值得探討為揚(yáng)長(zhǎng)避短，在使用該定價(jià)法時(shí)，應(yīng)適當(dāng)加入對(duì)當(dāng)前及今后客戶情況的科學(xué)預(yù)期，充分參考宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及企業(yè)自身微觀情況的變化。使貸款的價(jià)格所包含的風(fēng)險(xiǎn)因素具有前瞻性，充分反映銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。其次，采用該方法進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的是某一區(qū)間的績(jī)效，考核區(qū)間的長(zhǎng)短對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果也會(huì)產(chǎn)生影響。還有正如前面提到的它在某種情況下激勵(lì)持有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。我國(guó)商業(yè)銀銀行采用用RARROC進(jìn)進(jìn)行績(jī)?cè)u(píng)評(píng)介需要要解決的的幾個(gè)問問題盡管管采用為基基礎(chǔ)的考考核有

25、其其合理的的內(nèi)涵，但但在國(guó)內(nèi)內(nèi)商業(yè)銀銀行實(shí)施施的過程程中仍然然存在著著不小問問題。商商業(yè)銀行行要建立立系系統(tǒng)必須須首先建建立以下下幾個(gè)基基礎(chǔ)系統(tǒng)統(tǒng)：基于于客戶的的收益衡衡量會(huì)計(jì)計(jì)系統(tǒng)、業(yè)業(yè)務(wù)費(fèi)用用標(biāo)準(zhǔn)化化系統(tǒng)、基基于違約約概率的的客戶信信用評(píng)級(jí)級(jí)系統(tǒng)、產(chǎn)產(chǎn)品違約約風(fēng)險(xiǎn)敞敞口模型型、擔(dān)保保分類模模型、擔(dān)擔(dān)保抵補(bǔ)補(bǔ)率模型型、資產(chǎn)產(chǎn)組合相相關(guān)性模模型等等等。參照照這些因因素，我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行要要建立模型型應(yīng)對(duì)以以下問題題加以努努力改進(jìn)進(jìn)：1銀行的的高級(jí)治治理層必必須理解解基基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行有效效資源分分配的理理念，深深刻領(lǐng)會(huì)會(huì)的的原則和和技術(shù)，從從根本上上推動(dòng)該該方法在在銀行資資本金配配置中的的應(yīng)用與與

26、發(fā)展。2企業(yè)財(cái)務(wù)信息。企業(yè)財(cái)務(wù)信息可靠性較差，不利于形成科學(xué)的客戶信用能力評(píng)價(jià)，為此有必要在全社會(huì)建立企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的機(jī)制和國(guó)家信用治理體制。3現(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)模型以客戶特征數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，必須重新構(gòu)建以猜測(cè)客戶未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的評(píng)級(jí)模型。4積累充分的歷史數(shù)據(jù)。就是在以這些歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的模型反映新的經(jīng)濟(jì)條件下的變動(dòng)趨勢(shì)。商業(yè)銀行有必要積累充分的歷史數(shù)據(jù)，以提高未來系統(tǒng)的可靠性，同時(shí)保證前臺(tái)和后臺(tái)輸入正確數(shù)據(jù)。5商業(yè)銀行應(yīng)正視目前自身資本實(shí)力弱、資產(chǎn)不良率高以及我國(guó)信用環(huán)境還不完善的現(xiàn)實(shí)。不應(yīng)對(duì)自身債務(wù)等預(yù)期過高，而應(yīng)循序漸進(jìn)地進(jìn)行。四、政策建議針對(duì)我國(guó)當(dāng)前過熱的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，流動(dòng)性過剩、固定投資嚴(yán)

27、重、股市房市泡沫、國(guó)際油價(jià)大幅上漲導(dǎo)致成本不斷上漲從而縮小企業(yè)的獲利空間等問題，政府宏觀調(diào)控措施不斷出臺(tái)，銀行資本金配置更應(yīng)慎重，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)。在對(duì)銀行效率測(cè)度時(shí)，應(yīng)該充分考慮到銀行的非凡性，充分包含資本在各類業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)、收益等重要信息，并在此基礎(chǔ)上，形成對(duì)銀行資本配置整體效率的客觀熟悉。本文提出以下幾點(diǎn)政策建議：1熟悉和規(guī)范信貸市場(chǎng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)，建立完善信息披露機(jī)制與貸款規(guī)范，建立金融預(yù)警和監(jiān)控系統(tǒng)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，做到準(zhǔn)確把握市場(chǎng)方向。2提高銀行資本計(jì)量技術(shù)，開發(fā)以各種風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本計(jì)量模型。準(zhǔn)確地計(jì)量資本是資本配置實(shí)現(xiàn)優(yōu)化的前提。目前，國(guó)際銀行業(yè)已開發(fā)了諸多先進(jìn)的資本

28、計(jì)量模型：針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量模型主要有模型、模型、模型等；針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量模型主要有模型和模型；針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量模型主要有模型。但是，這些模型完全是以市場(chǎng)化程度高的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行為背景。由此，在對(duì)這些模型進(jìn)行應(yīng)用時(shí)，還需根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的非凡性，對(duì)上述模型進(jìn)行必要修正。3加強(qiáng)對(duì)銀行不同資產(chǎn)的相關(guān)性測(cè)度和分析，充分利用資產(chǎn)組合理論和金融優(yōu)化理論的核心思想來治理銀行資產(chǎn)，降低銀行資產(chǎn)組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，從而節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本的耗用。再次，加快銀行信息系統(tǒng)的建設(shè)，在全行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)資本配置的工程化。要實(shí)現(xiàn)銀行資本優(yōu)化配置，首先必須要有各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。在實(shí)際中，這些數(shù)據(jù)的數(shù)

29、量巨大，并且分散于各個(gè)部門，只可能通過信息系統(tǒng)來加以收集、治理和分析。4構(gòu)建基于風(fēng)險(xiǎn)收益的績(jī)效考核體系。長(zhǎng)期以來，我國(guó)銀行普遍采用根據(jù)規(guī)模論業(yè)績(jī)好壞的績(jī)效考核方法，普遍采用業(yè)務(wù)數(shù)量、股本收益率？穴？雪和資產(chǎn)收益率？穴0？雪指標(biāo)衡量績(jī)效水平。這輕易導(dǎo)致各業(yè)務(wù)單元或事業(yè)部盲目追求資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)劇增。5建立恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，開辟多渠道、多層次、多方式的銀行資本金配置。在我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況下，風(fēng)險(xiǎn)治理理念已為國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行所接受，追求銀行價(jià)值最大化成為許多商業(yè)銀行的最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在目前情況下，推廣實(shí)施基于的業(yè)績(jī)考核模式存在很大的可行性。隨著商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理理念熟悉的加深，研究開

30、發(fā)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)治理模型，采取基于的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，必將成為國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的必然選擇?！菊浚?隨隨著股份份制改革革的深入入和推進(jìn)進(jìn)，中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)將在市市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境中中全面迎迎接銀行行風(fēng)險(xiǎn)管管理的挑挑戰(zhàn)。而而另一方方面，國(guó)國(guó)際先進(jìn)進(jìn)銀行歷歷經(jīng)幾十十年研究究和創(chuàng)新新發(fā)展，已已經(jīng)形成成了新新巴塞爾爾協(xié)議下下以RAAROCC為核心心的，用用于經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本分分配和績(jī)績(jī)效評(píng)估估的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本框框架。然然而，國(guó)國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)術(shù)界在這這一領(lǐng)域域的研究究才剛剛剛起步，缺缺乏比較較系統(tǒng)的的研究。本本文正是是這樣的的背景下下展開研研究的，從從風(fēng)險(xiǎn)與與經(jīng)濟(jì)資資本的關(guān)關(guān)系引入入介紹經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本的定義義，分析析了經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的計(jì)

31、量，并并闡述了了經(jīng)濟(jì)資資本的作作用。接接著以RRAROOC模型型為基礎(chǔ)礎(chǔ)，對(duì)銀銀行經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的計(jì)量、分分配進(jìn)行行了分析析和研究究。最后后基于RRAROOC模型型在我國(guó)國(guó)銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理中的應(yīng)應(yīng)用前景景，結(jié)合合當(dāng)前全全球金融融危機(jī)不不斷深化化的新形形勢(shì)，提提出了我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行實(shí)實(shí)施全面面風(fēng)險(xiǎn)管管理及RRAROOC的建建議。 【關(guān)關(guān)鍵詞】：新巴塞塞爾協(xié)議議；商業(yè)業(yè)銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理；經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的計(jì)量； RAAROCC模型； 【正正文】： 一、 新巴塞塞爾協(xié)議議與商業(yè)業(yè)銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理 在在過去的的二十多多年間，銀銀行管理理領(lǐng)域發(fā)發(fā)生的最最為顯著著的變化化是，銀銀行的管管理重點(diǎn)點(diǎn)逐漸從從傳統(tǒng)的的

32、資產(chǎn)負(fù)負(fù)債管理理過渡為為以風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量和和風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)優(yōu)化為核核心的全全面風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理。為為了促進(jìn)進(jìn)國(guó)際銀銀行體系系的穩(wěn)健健與安全全，維護(hù)護(hù)平等競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)國(guó)際環(huán)境境，巴塞塞爾銀行行監(jiān)督委委員會(huì)于于19888年頒頒布了統(tǒng)統(tǒng)一資本本計(jì)量和和資本標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)協(xié)議（簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱19988年年協(xié)議）。119888年協(xié)議議提出了了“資本本充足率率”（注注1）的的概念，并并規(guī)定了了8的的最低資資本充足足率要求求，形成成了以資資本充足足率為核核心的銀銀行信用用風(fēng)險(xiǎn)管管理體系系。隨著著金融市市場(chǎng)金融融風(fēng)險(xiǎn)的的發(fā)展，委委員會(huì)于于19996 年年推出了了資資本協(xié)議議關(guān)于于市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的修修訂案，將將市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)也納納入銀行行風(fēng)險(xiǎn)管管理體

33、系系。20004年年6月，代代表國(guó)際際銀行業(yè)業(yè)新的監(jiān)監(jiān)管趨勢(shì)勢(shì)和要求求的巴巴塞爾新新資本協(xié)協(xié)議正正式對(duì)外外公布。 為為了應(yīng)對(duì)對(duì)巴塞爾爾資本協(xié)協(xié)議對(duì)國(guó)國(guó)際銀行行業(yè)的監(jiān)監(jiān)管要求求，增強(qiáng)強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀銀行業(yè)的的競(jìng)爭(zhēng)力力，中國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)監(jiān)督管管理委員員會(huì)于220044年發(fā)布布了商商業(yè)銀行行資本充充足率管管理辦法法。辦辦法規(guī)定定，商業(yè)業(yè)銀行資資本充足足率不得得低于百百分之八八，核心心資本充充足率不不得低于于百分之之四?？煽梢灶A(yù)見見，資本本監(jiān)管將將成為中中國(guó)銀行行也目前前所面臨臨的最大大挑戰(zhàn)。 資資本充足足率決定定銀行資資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)的規(guī)模模，銀行行的市場(chǎng)場(chǎng)準(zhǔn)入和和機(jī)構(gòu)設(shè)設(shè)置，從從而決定定了銀行行的價(jià)值值和利潤(rùn)潤(rùn)。

34、銀監(jiān)監(jiān)會(huì)頒布布實(shí)施商商業(yè)銀行行資本充充足率管管理辦法法，對(duì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀銀行業(yè)的的資本充充足率提提出了更更高的監(jiān)監(jiān)管要求求。資本本充足率率的約束束，將迫迫使國(guó)內(nèi)內(nèi)銀行必必須提高高經(jīng)營(yíng)管管理水平平，必須須考慮如如何高效效地分配配資本、配配置資產(chǎn)產(chǎn)，盡可可能在有有限的銀銀行資本本約束下下，以一一定的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)來獲獲得銀行行業(yè)務(wù)的的最大展展開和銀銀行價(jià)值值的最大大化。 因因此，在在資本約約束條件件下，如如何用有有限的資資本支撐撐起相對(duì)對(duì)多的規(guī)規(guī)模，進(jìn)進(jìn)而獲得得最大的的經(jīng)濟(jì)效效益，是是擺在我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行管管理者面面前的重重大課題題。在此此背景下下，對(duì)銀銀行經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本計(jì)計(jì)量及分分配進(jìn)行行研究，即即具有了了比較深

35、深遠(yuǎn)的現(xiàn)現(xiàn)實(shí)意義義和應(yīng)用用價(jià)值。 二二、 風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理與經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的關(guān)系 銀銀行是經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的企業(yè)業(yè)，無論論是傳統(tǒng)統(tǒng)的信貸貸業(yè)務(wù)還還是包括括表外衍衍生品業(yè)業(yè)務(wù)在內(nèi)內(nèi)的現(xiàn)代代銀行業(yè)業(yè)務(wù)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是銀銀行經(jīng)營(yíng)營(yíng)過程必必須面對(duì)對(duì)和控制制的因素素，銀行行必須準(zhǔn)準(zhǔn)確地識(shí)識(shí)別、計(jì)計(jì)量、管管理和控控制各種種可能的的風(fēng)險(xiǎn)以以及給銀銀行帶來來的潛在在損失。隨隨著現(xiàn)代代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量和管管理實(shí)踐踐的發(fā)展展，VaaR（注注2）自自19993 年年被正式式提出以以來，逐逐步被應(yīng)應(yīng)用于市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、信用用風(fēng)險(xiǎn)和和操作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)計(jì)量，并并被巴塞塞爾協(xié)議議認(rèn)可和和推薦，已已經(jīng)逐漸漸成為金金融風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量的的統(tǒng)一框框架。 在在準(zhǔn)

36、確計(jì)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)之后，銀銀行需要要提取或或準(zhǔn)備相相應(yīng)的資資本來緩緩沖和吸吸收由于于風(fēng)險(xiǎn)實(shí)實(shí)際發(fā)生生所引起起的損失失，以確確保銀行行不會(huì)因因?yàn)閾p失失的發(fā)生生而陷入入破產(chǎn)，保保證銀行行穩(wěn)健經(jīng)經(jīng)營(yíng)發(fā)展展。因此此，從銀銀行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理邏邏輯來看看，銀行行風(fēng)險(xiǎn)損損失與資資本之間間存在著著緊密的的聯(lián)系。 本本節(jié)首先先介紹了了銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)損失失與資本本之間的的關(guān)系，然然后對(duì)常常見的三三種銀行行資本做做了概念念上的闡闡述、理理解；然然后詳細(xì)細(xì)討論了了其中最最重要的的銀行資資本經(jīng)濟(jì)資資本的計(jì)計(jì)量。 （一一） 風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)損失失與資本本的關(guān)系系 銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展所所帶來的的風(fēng)險(xiǎn)可可以分解解為三個(gè)個(gè)層次的的風(fēng)險(xiǎn)損損失，即即預(yù)期

37、損損失（EExpeecteed LLosss，ELL）、非非預(yù)期損損失（UUnexxpecctedd Looss，UUL）以以及超出出銀行正正常承受受能力以以外的異異常損失失（Caatasstroophee Looss） （注33）。 預(yù)預(yù)期損失失，是在在正常情情況下銀銀行在一一定時(shí)期期可預(yù)見見到的平平均損失失。這類類損失要要通過調(diào)調(diào)整業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)和和提取相相應(yīng)的貸貸款損失失準(zhǔn)備金金來覆蓋蓋，從業(yè)業(yè)務(wù)的收收益中作作為成本本來扣減減掉。預(yù)預(yù)期損失失的彌補(bǔ)補(bǔ)即是通通過銀行行提取減減值準(zhǔn)備備來覆蓋蓋。 非非預(yù)期損損失，一一般是指指貸款在在經(jīng)濟(jì)不不景氣的的條件下下，發(fā)生生不能償償付的情情況超出出了一般般

38、正常情情況下的的損失水水平，這這些增多多的問題題貸款就就是非預(yù)預(yù)期損失失。這部部分損失失銀行必必須有充充足的資資本來覆覆蓋，作作為最后后的防線線，保證證銀行在在不利的的情況下下也能正正常經(jīng)營(yíng)營(yíng)而不會(huì)會(huì)破產(chǎn)。經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本即是這這道與銀銀行實(shí)際際承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)直直接聯(lián)系系的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防線，如如同防洪洪的堤壩壩，要根根據(jù)一定定時(shí)期內(nèi)內(nèi)最大水水位超出出一般平平均水位位的情況況以及管管理者的的審慎程程度而設(shè)設(shè)置。因因此，在在數(shù)量上上，經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本等等于非預(yù)預(yù)期損失失。 異異常損失失，則是是指超出出銀行正正常承受受能力的的損失，通通常有發(fā)發(fā)生概率率極小但但一旦發(fā)發(fā)生損失失巨大的的特點(diǎn)。這這部分損損失銀行行一般無無

39、法做出出更有效效的準(zhǔn)備備，一旦旦發(fā)生意意味著銀銀行面臨臨倒閉的的風(fēng)險(xiǎn)；通常通通過壓力力測(cè)試和和情景模模擬等手手段予以以關(guān)注，并并制訂相相應(yīng)的應(yīng)應(yīng)急計(jì)劃劃謀求生生存。 下下圖2.1表示示了預(yù)期期損失和和非預(yù)期期損失兩兩個(gè)概念念。 圖圖1 預(yù)預(yù)期損失失和非預(yù)預(yù)期損失失 預(yù)預(yù)期損失失是一條條直線，從從統(tǒng)計(jì)意意義上來來講，它它是一個(gè)個(gè)常數(shù)。非非預(yù)期損損失是一一個(gè)形狀狀未知的的分布曲曲線，隨隨著時(shí)間間的推進(jìn)進(jìn)，非預(yù)預(yù)期損失失的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)值是不不確定的的，它圍圍繞均值值和預(yù)期期損失上上下波動(dòng)動(dòng)。它是是一個(gè)概概率分布布區(qū)間，而而不是一一個(gè)確定定的數(shù)值值。 銀銀行預(yù)期期信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的度度量，取取決于三三個(gè)關(guān)鍵鍵參數(shù)

40、的的確定，即即：違約約概率 （Prrobaabillityy off deefauult，PPD），即即特定時(shí)時(shí)間段內(nèi)內(nèi)借款人人違約的的可能性性；違約約損失率率（Looss givven deffaullt，LLGD），即即違約發(fā)發(fā)生時(shí)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露露的損失失程度；違約風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露露（Exxpossuree att deefauult，EEAD），即即對(duì)某項(xiàng)項(xiàng)貸款承承諾而言言，發(fā)生生違約時(shí)時(shí)可能被被提取的的貸款額額。如果果考慮的的更為復(fù)復(fù)雜些，還還可以考考慮期限限 （MMatuuritty，MM ），即即某一風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露露的剩余余到期日日（注44）。 習(xí)習(xí)慣上，上上述四個(gè)個(gè)參數(shù)稱稱為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因子，也也稱

41、為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)要素素。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因子是是構(gòu)成風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量模型的的重要參參數(shù)，計(jì)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因子是是計(jì)量信信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的基礎(chǔ)礎(chǔ)和前提提。從業(yè)業(yè)界實(shí)踐踐和理論論文獻(xiàn)來來看，常常用的計(jì)計(jì)量方法法主要包包括經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)、理理論模型型（如KKMV模模型）以以及計(jì)量量模擬法法。 根根據(jù)上述述三個(gè)關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)要素，即即可得到到預(yù)期可可能遭受受的信貸貸損失，即即預(yù)期損損失。公公式表示示如下： EEL = EAAD PD LGGD （22.1） 非非預(yù)期損損失，也也即經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本公公式如下下： 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本EC 非預(yù)預(yù)期損失失ULk標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差 （2.2） 其其中，kk 表示示資本乘乘數(shù)，也也即損失失分布的的標(biāo)準(zhǔn)差差數(shù)。資資本乘數(shù)數(shù)

42、取決于于置信水水平c，置置信水平平越高，資資本乘數(shù)數(shù)k 越越大，反反之亦然然。 （二二） 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本的計(jì)量量 11. 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本、監(jiān)管管資本和和賬面資資本的定定義 在在銀行資資本概念念中，共共有三個(gè)個(gè)基本的的資本概概念：賬賬面資本本、監(jiān)管管資本和和經(jīng)濟(jì)資資本。 （11）賬面面資本 賬賬面資本本，也稱稱會(huì)計(jì)資資本，可可以直接接從資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表上觀察察到，等等于資產(chǎn)產(chǎn)減去負(fù)負(fù)債。賬賬面資本本是一個(gè)個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)會(huì)計(jì)概念念，反映映的是金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)實(shí)際擁擁有的資資本水平平，而不不是應(yīng)該該擁有的的資本水水平。 （22）監(jiān)管管資本 監(jiān)監(jiān)管資本本（Reegullatoory Cappitaal，簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱RCC）

43、，監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局對(duì)銀行行的資本本要求簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱為監(jiān)監(jiān)管資本本。監(jiān)管管資本概概念的提提出，應(yīng)應(yīng)當(dāng)歸功功于巴塞塞爾委員員會(huì)及 19888 年年巴塞爾爾資本協(xié)協(xié)議。監(jiān)監(jiān)管資本本是銀行行滿足風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制的最低低要求，是是監(jiān)管者者進(jìn)行早早期干預(yù)預(yù)的基礎(chǔ)礎(chǔ)。它是是監(jiān)管者者要求的的資本水水平，是是銀行的的法律責(zé)責(zé)任；通通過監(jiān)管管資本及及其倍數(shù)數(shù)，監(jiān)管管當(dāng)局為為金融機(jī)機(jī)構(gòu)的“風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)”及表表外承諾諾設(shè)置了了最高限限額。 （33）經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本（Ecconoomicc Caapittal，簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱ECC），也也稱風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本（CCapiitall att Riisk，簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱CaaR），是是指在給給定的置置信

44、水平平下，吸吸收所有有風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的潛潛在損失失所要求求的資本本。 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本可以通通過下式式來確定定： 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本EC CaaR非非預(yù)期損損失ULLk標(biāo)準(zhǔn)差差 （22.3） 在在實(shí)踐中中，銀行行資產(chǎn)組組合損失失的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差 往往往無法法通過標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差的的計(jì)算公公式直接接得到，而而需要運(yùn)運(yùn)用VaaR 方方法計(jì)算算資產(chǎn)組組合在給給定置信信水平下下的最大大可能損損失，因因此，經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本可用VVaR表表示： 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本 ECCCaaRVVaR 22. 經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本的計(jì)量量 同同證券投投資組合合理論的的原理相相似，銀銀行同樣樣希望在在一定的的風(fēng)險(xiǎn)水水平下，獲獲得最大大收益；而銀行行具體能能夠或者者愿

45、意承承擔(dān)多大大的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，取決決于銀行行所愿意意承受的的風(fēng)險(xiǎn)容容忍水平平，即銀銀行對(duì)收收益風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的平平衡，或或者是銀銀行對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的厭厭惡程度度。因此此，銀行行經(jīng)濟(jì)資資本總額額的確定定包括兩兩個(gè)方面面： 準(zhǔn)確地地計(jì)量銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)組合的的風(fēng)險(xiǎn)水水平，度度量每種種組合下下的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收收益； 銀行行根據(jù)自自身所擁擁有的實(shí)實(shí)際資本本和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承受能能力（包包括再融融資能力力等）來來確定合合適的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平平和經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本水水平，并并按照有有效邊界界進(jìn)行資資產(chǎn)組合合的投資資和業(yè)務(wù)務(wù)戰(zhàn)略的的選擇。下下面討論論銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平平和經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的計(jì)量。 現(xiàn)現(xiàn)代信用用風(fēng)險(xiǎn)度度量模型型仍然是是基于VVaR概概念基礎(chǔ)礎(chǔ)，運(yùn)用用方

46、差協(xié)方差差法、歷歷史模擬擬法和蒙蒙特卡羅羅模擬法法計(jì)算信信用資產(chǎn)產(chǎn)或信用用資產(chǎn)組組合未來來某一時(shí)時(shí)點(diǎn)的價(jià)價(jià)值分布布或損益益分布，從從而得到到VaRR值。 典典型的現(xiàn)現(xiàn)代信用用風(fēng)險(xiǎn)度度量模型型主要有有穆迪公公司的KKMV 模型、JJ.P.摩根的的CreedittMettriccs模型型以及瑞瑞士信貸貸第一波波士頓的的CreedittRissk+ 模型。本本文只對(duì)對(duì)最具代代表性的的 J.P.摩摩根的CCredditMMetrricss 模型型進(jìn)行詳詳細(xì)分析析。 CCredditMMetrricss模型是是一種盯盯市模式式模型，即即假設(shè)銀銀行信貸貸資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量隨著著信用評(píng)評(píng)級(jí)升降降而發(fā)生生變化，從從而

47、其違違約概率率也隨之之發(fā)生變變化。 運(yùn)運(yùn)用CrrediitMeetriics對(duì)對(duì)資產(chǎn)組組合進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)測(cè)度主要要集中于于如何度度量各個(gè)個(gè)債務(wù)之之間的相相關(guān)性?；贑rrediitMeetriics模模型的分分析框架架，需要要計(jì)算債債券的聯(lián)聯(lián)合轉(zhuǎn)移移概率。但但另一方方面，CCredditMMetrricss模型的的信用評(píng)評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移移概率矩矩陣是基基于債券券評(píng)級(jí)的的，債券券評(píng)級(jí)之之間的相相關(guān)性無無法計(jì)算算；所以以CreedittMettriccs做了了一個(gè)巧巧妙變換換，即將將信用評(píng)評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移移和企業(yè)業(yè)資產(chǎn)價(jià)價(jià)值波動(dòng)動(dòng)性聯(lián)系系起來，通通過企業(yè)業(yè)資產(chǎn)價(jià)價(jià)值之間間的相關(guān)關(guān)性間接接地計(jì)算算出債券券信用評(píng)評(píng)級(jí)

48、之間間的聯(lián)合合轉(zhuǎn)移概概率矩陣陣。 可可以說，對(duì)對(duì)于銀行行而言，站站在不同同的角度度，對(duì)銀銀行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和資本本有不同同的要求求，其中中最重要要的是監(jiān)監(jiān)管資本本和經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本，二二者在銀銀行經(jīng)營(yíng)營(yíng)中的地地位和作作用、計(jì)計(jì)量方法法等方面面都存在在不同。如如何準(zhǔn)確確計(jì)量經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本，是建建立RAAROCC風(fēng)險(xiǎn)管管理系統(tǒng)統(tǒng)的基礎(chǔ)礎(chǔ)。 三三、 基基于經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本的的風(fēng)險(xiǎn)管管理考評(píng)評(píng)體系RRAROOC （一一） RRAROOC綜述述 近近年來，銀銀行和咨咨詢企業(yè)業(yè)正試圖圖開發(fā)把把資本收收益同投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)聯(lián)系起起來的方方法。按按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整的資資本收益益率（RRAROOC）的的方法是是解決這這個(gè)問題題的辦法法之一，也

49、也是任何何總體性性風(fēng)險(xiǎn)管管理框架架的一個(gè)個(gè)重要組組成部分分8。事實(shí)實(shí)上，人人們可以以把RAAROCC法看作作是一種種風(fēng)險(xiǎn)管管理和業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)動(dòng)聯(lián)系起起來的紐紐帶。220世紀(jì)紀(jì)后期，RRAROOC方法法開始為為金融機(jī)機(jī)構(gòu)和監(jiān)監(jiān)管者所所接受。正正是由風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度度工具的的發(fā)展，接接受這種種方法才才有了可可能。這這些測(cè)度度工具使使銀行可可以高效效的分配配其資本本，并在在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整的基基礎(chǔ)上衡衡量經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 隨隨著商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境境變化及及銀行間間激烈競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)，尤尤其是金金融自由由化、一一體化的的影響，商商業(yè)銀行行的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)不斷加加大，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制也就逐逐步上升升為經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理中中一個(gè)重重要的組組成部分分

50、。從這這個(gè)角度度出發(fā)，國(guó)國(guó)外商業(yè)業(yè)銀行當(dāng)當(dāng)前盛行行的資本本經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整收收益RAAROCC的理念念及以資資本經(jīng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整收益為為核心的的一系列列風(fēng)險(xiǎn)管管理技術(shù)術(shù)，對(duì)我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行實(shí)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健健經(jīng)營(yíng)，保保證業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展與與風(fēng)險(xiǎn)控控制的協(xié)協(xié)調(diào)和統(tǒng)統(tǒng)一，有有著十分分重要的的借鑒意意義。 （二二） RRAROOC核心心原理 風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整的資本本收益率率（RAAROCC）是指指商業(yè)銀銀行通過過科學(xué)的的測(cè)量方方法對(duì)銀銀行不同同經(jīng)營(yíng)部部門、產(chǎn)產(chǎn)品和客客戶間的的收益情情況和發(fā)發(fā)生損失失的可能能性進(jìn)行行比較，以以達(dá)到對(duì)對(duì)銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)情況況進(jìn)行科科學(xué)的衡衡量。通通過RAAROCC手段可可以衡量量銀行內(nèi)內(nèi)部各個(gè)個(gè)部門

51、、不不同產(chǎn)品品以及針針對(duì)不同同客戶的的收益大大小和資資本的使使用效率率，最簡(jiǎn)簡(jiǎn)練的RRAROOC表達(dá)達(dá)式為（注注7）： RRAROOC = 詳詳細(xì)展開開的計(jì)算算公式，如如圖2： 圖圖2 RRAROOC計(jì)算算公式 RRAROOC表明明損失一一個(gè)單位位資本所所帶來的的回報(bào)的的大小，有有效地度度量了獲獲取收益益的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)效率，一一般情況況下，RRAROOC值越越大越好好。預(yù)期期損失以以準(zhǔn)備金金形式被被計(jì)入了了銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本本，而只只有非預(yù)預(yù)期損失失才是真真正意義義上的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)對(duì)銀行的的收益產(chǎn)產(chǎn)生影響響，因此此銀行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的全部部?jī)?nèi)涵就就是準(zhǔn)確確估計(jì)出出不同業(yè)業(yè)務(wù)可能能導(dǎo)致的的預(yù)期損損失和非非預(yù)期

52、損損失，以以收益抵抵補(bǔ)預(yù)期期損失，以以風(fēng)險(xiǎn)成成本沖減減利潤(rùn)，得得出真實(shí)實(shí)的收益益水平，并并為非預(yù)預(yù)期損失失配置一一定數(shù)額額的經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本，進(jìn)進(jìn)而衡量量資本的的使用效效益，使使銀行的的收益與與所承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)直接掛掛鉤，與與銀行最最終的盈盈利目標(biāo)標(biāo)相統(tǒng)一一，以避避免那些些不考慮慮風(fēng)險(xiǎn)而而一味追追求高額額利潤(rùn)的的盲目擴(kuò)擴(kuò)張行為為，從而而最終保保護(hù)股東東價(jià)值和和存款人人的利益益。 RRAROOC的核核心思想想是：將將未來可可預(yù)計(jì)的的風(fēng)險(xiǎn)損損失量化化為當(dāng)期期成本，對(duì)對(duì)當(dāng)期收收益進(jìn)行行調(diào)整，衡衡量經(jīng)過過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整后的的收益大大小，同同時(shí)，考考慮為非非預(yù)期損損失做出出資本儲(chǔ)儲(chǔ)備，進(jìn)進(jìn)而衡量量資本的的使用效效

53、率，使使銀行的的收益與與所承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)掛鉤。 四四、 RRAROOC在我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行全全面風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理中中的應(yīng)用用 從從國(guó)外銀銀行的實(shí)實(shí)踐來看看，RAAROCC模型能能夠較好好地衡量量銀行資資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)的收益益風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)水平，在在二者之之間取得得均衡，在在考慮某某項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)務(wù)收收益的同同時(shí)，準(zhǔn)準(zhǔn)確度量量了該收收益所伴伴隨的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)簡(jiǎn)單明了了地測(cè)度度了經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本效效率，或或者風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)效率。因因此，RRAROOC模型型可以較較好地應(yīng)應(yīng)用于銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)務(wù)的的選擇，通通過經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本分分配，調(diào)調(diào)整銀行行業(yè)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)?？煽梢哉f，RRAROOC模型型已經(jīng)構(gòu)構(gòu)成了銀銀行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的核心，形形成了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的統(tǒng)

54、一一框架。 本本節(jié)將首首先論述述RARROC在在我國(guó)商商業(yè)銀行行的應(yīng)用用，然后后探討RRAROOC模型型應(yīng)用于于我國(guó)商商業(yè)銀行行風(fēng)險(xiǎn)管管理的困困難，最最后提出出突破這這種制約約的方法法。 （一一） RRAROOC在我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行的的應(yīng)用意意義 隨隨著我國(guó)國(guó)金融體體制改革革和商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)綜合合化，傳傳統(tǒng)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理制度和和手段難難以適應(yīng)應(yīng)新階段段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的要求，我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行應(yīng)應(yīng)借鑒國(guó)國(guó)外商業(yè)業(yè)銀行以以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整收益益為核心心的一系系列風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理技技術(shù)及理理念，逐逐步建立立起系統(tǒng)統(tǒng)、科學(xué)學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理制制度，實(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)成本與與風(fēng)險(xiǎn)收收入相匹匹配，保保證業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展與與風(fēng)險(xiǎn)控控制的

55、協(xié)協(xié)調(diào)和統(tǒng)統(tǒng)一。 11RAAROCC在資本本合理配配置方面面的應(yīng)用用意義 RRAROOC方法法將風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與收益益直接掛掛鉤，倡倡導(dǎo)“經(jīng)經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整的的收益才才是銀行行的真實(shí)實(shí)收益”的的基本理理念，這這與當(dāng)前前我國(guó)部部分商業(yè)業(yè)銀行忽忽視風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制、直直接將未未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整的的賬面利利潤(rùn)作為為業(yè)績(jī)衡衡量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和經(jīng)營(yíng)營(yíng)目標(biāo)的的現(xiàn)象有有著本質(zhì)質(zhì)區(qū)別。因因此，我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行應(yīng)應(yīng)建立重重視風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的企業(yè)文文化和長(zhǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定定的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)整收收益標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，在經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理過程中中，保證證收益增增長(zhǎng)與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制相統(tǒng)一一、銀行行員工對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與與收益標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)識(shí)識(shí)上的統(tǒng)統(tǒng)一以及及經(jīng)營(yíng)目目標(biāo)與業(yè)業(yè)績(jī)考核核的統(tǒng)一一，真

56、正正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)營(yíng)和可持持續(xù)發(fā)展展。 首首先，在在銀行總總體層面面，計(jì)算算銀行總總體需要要的經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本并并與監(jiān)管管資本和和賬面資資本進(jìn)行行比較，評(píng)評(píng)價(jià)自身身資本充充足狀況況，將有有限的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本在各類類風(fēng)險(xiǎn)、各各個(gè)層面面和各種種業(yè)務(wù)之之間進(jìn)行行分配，對(duì)對(duì)銀行的的總體風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和各各類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行總總量控制制；其次次，在單單個(gè)業(yè)務(wù)務(wù)層面，以以RARROC為為業(yè)務(wù)決決策依據(jù)據(jù)，衡量量每一筆筆業(yè)務(wù)的的風(fēng)險(xiǎn)與與收益是是否匹配配，決定定該筆業(yè)業(yè)務(wù)做與與不做，同同時(shí)據(jù)以以做出業(yè)業(yè)務(wù)定價(jià)價(jià)。 基基于RAAROCC的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本分分配方法法的基本本原理是是：首先先根據(jù)各各業(yè)務(wù)部部門的申申請(qǐng)和RRAROOC的計(jì)計(jì)算

57、結(jié)果果得到初初步方案案，將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本分配到到各業(yè)務(wù)務(wù)部門，每每過一段段時(shí)間重重新進(jìn)行行RARROC測(cè)測(cè)算，對(duì)對(duì)于RAAROCC低于平平均水平平的業(yè)務(wù)務(wù)部門減減少其風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本，對(duì)于于RARROC高高于平均均水平的的業(yè)務(wù)部部門，增增加其風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本，這樣樣可以使使風(fēng)險(xiǎn)資資本由績(jī)績(jī)效較差差的部門門向績(jī)效效較好的的部門轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移，從從而整合合資源配配置，最最終達(dá)到到提高整整個(gè)機(jī)構(gòu)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資資本的效效益。 22RAAROCC在績(jī)效效考核方方面的應(yīng)應(yīng)用意義義 從從績(jī)效考考核角度度來看， RARROC風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理技術(shù)克克服了傳傳統(tǒng)績(jī)效效考核目目標(biāo)中盈盈利目標(biāo)標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)成本在在不同時(shí)時(shí)期的相相對(duì)錯(cuò)位位問題，實(shí)實(shí)

58、現(xiàn)了經(jīng)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)標(biāo)與業(yè)績(jī)績(jī)考核的的統(tǒng)一，是是基于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)理念念下的銀銀行績(jī)效效評(píng)價(jià)方方法，將將風(fēng)險(xiǎn)因因素納入入到銀行行整體績(jī)績(jī)效評(píng)價(jià)價(jià)體系當(dāng)當(dāng)中，有有利于提提升我國(guó)國(guó)商業(yè)銀銀行的整整體競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)能力。目目前，我我國(guó)商業(yè)業(yè)銀行對(duì)對(duì)各級(jí)分分支機(jī)構(gòu)構(gòu)與業(yè)務(wù)務(wù)管理部部門的績(jī)績(jī)效考核核，一般般都側(cè)重重于短期期的時(shí)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，而而不是用用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)整后的的反映長(zhǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定定的收益益指標(biāo)來來衡量業(yè)業(yè)績(jī)，使使得表面面上的高高收益與與實(shí)際收收益存在在很大差差距，而而以RAAROCC作為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與收收益應(yīng)保保持匹配配的驅(qū)動(dòng)動(dòng)機(jī)制，強(qiáng)強(qiáng)調(diào)的是是資本回回報(bào)對(duì)經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理的約束束，為不不同產(chǎn)品品、客戶戶和部門門的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)建立共共同的衡衡

59、量基礎(chǔ)礎(chǔ)，引導(dǎo)導(dǎo)財(cái)務(wù)資資源配置置。 RRAROOC考核核體現(xiàn)長(zhǎng)長(zhǎng)期激勵(lì)勵(lì)效果，管管理者可可以采取取有效的的措施引引導(dǎo)各級(jí)級(jí)分支機(jī)機(jī)構(gòu)、業(yè)業(yè)務(wù)管理理部門和和各級(jí)員員工的正正確行為為，激勵(lì)勵(lì)他們自自覺追求求風(fēng)險(xiǎn)可可接受情情況下盈盈利最大大化的目目標(biāo)。每每筆業(yè)務(wù)務(wù)在進(jìn)入入審批程程序時(shí)，首首先必須須滿足資資產(chǎn)組合合的限額額管理要要求和RRAROOC指標(biāo)標(biāo)要求，然然后進(jìn)行行進(jìn)一步步的分析析和審批批決策，單單筆業(yè)務(wù)務(wù)一旦經(jīng)經(jīng)過批準(zhǔn)準(zhǔn)即進(jìn)入入動(dòng)態(tài)的的、積極極的組合合管理，定定期或不不定期對(duì)對(duì)組合資資產(chǎn)進(jìn)行行盯住市市場(chǎng)式的的動(dòng)態(tài)監(jiān)監(jiān)控，一一旦發(fā)現(xiàn)現(xiàn)某些業(yè)業(yè)務(wù)或組組合的RRAROOC值有有所弱化化或有明明顯的不

60、不利趨勢(shì)勢(shì)，就立立即采取取措施(如資產(chǎn)產(chǎn)出售、信信用衍生生工具或或證券化化等)進(jìn)進(jìn)行處置置，目的的是將有有限的資資源從資資產(chǎn)負(fù)債債表上釋釋放出來來，為新新的效益益更好的的業(yè)務(wù)騰騰出空間間，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銀行總總體在可可接受風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)下收收益的最最大化。 33RAAROCC在全面面風(fēng)險(xiǎn)管管理中的的應(yīng)用意意義 RRAROOC是銀銀行內(nèi)部部實(shí)行全全面風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的核心，全全面風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理是是對(duì)商業(yè)業(yè)銀行內(nèi)內(nèi)各層次次的業(yè)務(wù)務(wù)單位，各各種類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的通通盤管理理，這種種管理要要求將信信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及及各種其其它風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)以及包包含這些些風(fēng)險(xiǎn)的的各種金金融資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行組組合，將將承擔(dān)這這些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的各個(gè)個(gè)單位納納入到統(tǒng)統(tǒng)