2011年會(huì)計(jì)中級(jí)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題(三)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)2010年中級(jí)職稱考試財(cái)務(wù)管理模擬試題（三）一、單項(xiàng)選擇題 1.企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中的企業(yè)價(jià)值，可以理解為（）。 A.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 B.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量 C.企業(yè)所能創(chuàng)造的未來股權(quán)現(xiàn)金流量 D.企業(yè)所創(chuàng)造的過去的現(xiàn)金流量的終值 2.下列各項(xiàng)中，會(huì)降低原有債權(quán)價(jià)值的是（）。 A.改善經(jīng)營環(huán)境 B.擴(kuò)大賒銷比重 C.舉借新債 D.改變資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的比重 3.與利潤最大化相比，股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。 A.在一定

2、程度上可以避免短期行為 B.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 C.對(duì)上市公司而言，比較容易衡量 D.重視各利益相關(guān)者的利益 4.按照金融工具的屬性將金融市場分為（）。 A.發(fā)行市場和流通市場 B.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場 C.短期金融市場和長期金融市場 D.一級(jí)市場和二級(jí)市場 5.某公司2007年14月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的80確定，采購當(dāng)月付現(xiàn)60，下月付現(xiàn)40。假設(shè)沒有其他購買業(yè)務(wù)，則2007年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額為（）萬元。 A.148 B.218 C.150 D.128 6.關(guān)于彈性預(yù)算的說法中，不正

3、確的是（）。 A.彈性預(yù)算是為了彌補(bǔ)固定預(yù)算的缺陷而產(chǎn)生的 B.彈性預(yù)算的編制是根據(jù)量、本、利的依存關(guān)系 C.彈性預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)量是產(chǎn)量或銷售量 D.彈性預(yù)算預(yù)算范圍寬 7.某企業(yè)編制“現(xiàn)金預(yù)算”，預(yù)計(jì)6月初短期借款為100萬元，月利率為1，該企業(yè)不存在長期負(fù)債，預(yù)計(jì)6月現(xiàn)金余缺為-55萬元?，F(xiàn)金不足時(shí)，通過銀行借款解決（利率不變），借款額為1萬元的整倍數(shù)，6月末現(xiàn)金余額要求不低于20萬元。假設(shè)企業(yè)每月支付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應(yīng)向銀行借款的最低金額為（）萬元。 A.77 B.76 C.55 D.75 8.如果甲企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說法不正確的是（）

4、。 A.如果銷售量增加10，息稅前利潤將增加15 B.如果息稅前利潤增加20，每股利潤將增加40 C.如果銷售量增加10，每股收益將增加30 D.如果每股收益增加30，銷售量需要增加5 9.下列關(guān)于吸收直接投資籌資特點(diǎn)的說法不正確的是（）。 A.能夠盡快形成生產(chǎn)能力 B.容易進(jìn)行信息溝通 C.有利于產(chǎn)權(quán)交易 D.籌資費(fèi)用較低 10.DL公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長率為3，資金周轉(zhuǎn)速度提高1，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬元。 A.3745 B.3821 C.3977 D.4057 11.已知甲、乙兩個(gè)方案為計(jì)算期相同的互斥方案，且甲方

5、案的投資額大于乙方案，甲方案與乙方案的差額為丙方案。經(jīng)過應(yīng)用凈現(xiàn)值法測(cè)試，得出結(jié)論丙方案具有財(cái)務(wù)可行性，則下列表述正確的是（）。 A.應(yīng)選擇甲方案 B.應(yīng)選擇乙方案 C.應(yīng)選擇丙方案 D.所有方案均不可選 12.凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率共同的特點(diǎn)是（）。 A.都是相對(duì)數(shù)指標(biāo) B.無法直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平 C.從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系 D.從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關(guān)系 13.某工業(yè)投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)第一年有關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)需用額6000萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額3000萬元；第二年有關(guān)的流動(dòng)資金需用額為4500萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額1500萬元，則第二年的

6、流動(dòng)資金增加額應(yīng)為（）萬元。 A.500 B.1000 C.1500 D.0 14.在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。 A.應(yīng)付賬款 B.預(yù)收貨款 C.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) D.應(yīng)計(jì)未付款 15.某企業(yè)按年利率10從銀行借入款項(xiàng)1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20保留補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為（）。 A.10 B.8 C.12 D.12.5 16.以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的是（）。 A.專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支 B.采購員的差旅費(fèi) C.存貨資金占用費(fèi) D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi) 17.股票回購對(duì)上市公司的影響不包括（）。 A.容易導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性降低，影響公司的后

7、續(xù)發(fā)展 B.在一定程度上鞏固了對(duì)債權(quán)人利益的保障 C.損害公司的根本利益 D.容易加劇公司行為的非規(guī)范化，使投資者蒙受損失 18.關(guān)于股利，下列說法不正確的是（）。 A.財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利實(shí)際上是現(xiàn)金股利的替代 B.股票股利會(huì)引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化 C.以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付負(fù)債股利 D.發(fā)放股票股利可能導(dǎo)致資本公積增加 19.以下關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的表述中，不正確的是（）。 A.市場價(jià)格具有客觀真實(shí)的特點(diǎn)，能夠同時(shí)滿足分部和公司的整體利益，但是它要求產(chǎn)品或勞務(wù)具有不完全競爭的外部市場 B.協(xié)商價(jià)格即內(nèi)部責(zé)任中心之間以正常的市場價(jià)格為基礎(chǔ) C.雙重價(jià)格即由內(nèi)部責(zé)任

8、中心的交易雙方采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ) D.以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法具有簡便、客觀的特點(diǎn)，但存在信息和激勵(lì)方面的問題 20.被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如投資企業(yè)全部采用貨幣資金出資，然后由被投資企業(yè)向投資企業(yè)購入此房產(chǎn)，則下列說法不正確的是（）。 A.投資企業(yè)需要繳納城建稅 B.投資企業(yè)需要繳納營業(yè)稅 C.投資企業(yè)需要繳納教育費(fèi)附加 D.投資企業(yè)不需要繳納印花稅 21.按照我國企業(yè)所得稅法規(guī)定，下列說法不正確的是（）。 A.國債利息收益免交企業(yè)所得稅 B.購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅 C.連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益不需要繳

9、納企業(yè)所得稅 D.連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益應(yīng)繳納企業(yè)所得稅 22.下列說法不正確的是（）。 A.加速折舊法起到了延期納稅的作用 B.企業(yè)實(shí)際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時(shí)，不再受計(jì)稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實(shí)扣除 C.從節(jié)稅的角度講，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于通貨緊縮時(shí)期，對(duì)于存貨的計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法比較合適 D.企業(yè)在不能及時(shí)收到貨款的情況下，委托代銷和分期收款方式會(huì)導(dǎo)致企業(yè)及早地承擔(dān)納稅義務(wù) 23.下列有關(guān)稀釋每股收益的說法不正確的是（）。 A.潛在的普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等 B.對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，

10、計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅前影響額 C.對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù) D.對(duì)于認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性 24.下列各項(xiàng)中，不會(huì)影響市盈率的是（）。 A.上市公司盈利能力的成長性 B.投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性 C.利率水平的變動(dòng) D.每股凈資產(chǎn) 25.亞歷山大?沃爾創(chuàng)造的沃爾評(píng)分法中，選擇了七種財(cái)務(wù)比率，現(xiàn)在使用的沃爾評(píng)分法發(fā)生了很大的變化，共計(jì)選用了10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，下列指標(biāo)中沒有被選用的是（）。 A.總

11、資產(chǎn)報(bào)酬率 B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.自有資本比率 D.總資產(chǎn)增長率 二、多項(xiàng)選擇題 1.下列各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的有（）。 A.利潤最大化 B.利益相關(guān)者最大化 C.股東財(cái)富最大化 D.企業(yè)價(jià)值最大化 2.相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括（）。 A.強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制 B.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系 C.不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者 D.加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作 3.關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期中的經(jīng)營理財(cái)策略，下列說法正確的有（）。 A.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加廠房設(shè)備 B.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期企業(yè)應(yīng)減少勞動(dòng)力，以實(shí)現(xiàn)更多利潤 C.在經(jīng)濟(jì)衰退期企

12、業(yè)應(yīng)減少存貨 D.在經(jīng)濟(jì)蕭條期企業(yè)應(yīng)裁減雇員 4.在下列各項(xiàng)中，屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。 A.銷售預(yù)算 B.現(xiàn)金預(yù)算 C.生產(chǎn)預(yù)算 D.銷售費(fèi)用預(yù)算 5.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資的說法正確的有（）。 A.具有債權(quán)性質(zhì)和股權(quán)性質(zhì)的雙重性質(zhì) B.可節(jié)約利息支出 C.存在股價(jià)大幅度上揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn) D.存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力 6.某投資項(xiàng)目設(shè)定折現(xiàn)率為10，投資均發(fā)生在建設(shè)期，投資現(xiàn)值為100萬元，投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和為150萬元，則下列各選項(xiàng)正確的有（）。 A.凈現(xiàn)值為50萬元 B.凈現(xiàn)值率為50 C.內(nèi)部收益率小于10 D.內(nèi)部收益率大于10 7.某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)100萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)為

13、30萬元），長期融資400萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的有（）。 A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資戰(zhàn)略 B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略 C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高 D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低 8.下列成本差異中，通常不屬于生產(chǎn)部門責(zé)任的有（）。 A.直接材料價(jià)格差異 B.直接人工工資率差異 C.直接人工效率差異 D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異 9.稅務(wù)管理的目標(biāo)包括（）。 A.規(guī)范企業(yè)納稅行為 B.降低稅收支出 C.防范納稅風(fēng)險(xiǎn) D.規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn) 10.下列各項(xiàng)中，屬于相關(guān)比率的有（）。 A.流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比 B.銷售利潤率 C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.流動(dòng)比率 三、判斷題 1.企業(yè)價(jià)值最大化

14、是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)。（） 2.貨幣市場上的金融工具，由于期限短，所以其風(fēng)險(xiǎn)較大。（） 3.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（） 4.企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，不允許進(jìn)行調(diào)整。（） 5.最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu)。（） 6.凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)由建設(shè)項(xiàng)目每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。其計(jì)算公式為：某年凈現(xiàn)金流量該年現(xiàn)金流入量該年現(xiàn)金流出量。（） 7.在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí)，則賣出部分證券。（）

15、8.利用剩余收益評(píng)價(jià)部門業(yè)績時(shí)，為改善評(píng)價(jià)指標(biāo)的可比性，各部門應(yīng)使用相同的資本成本百分?jǐn)?shù)。（） 9.應(yīng)納所得稅額是指企業(yè)每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額。（） 10.在現(xiàn)代的沃爾評(píng)分法中，總資產(chǎn)報(bào)酬率的評(píng)分值為20分，標(biāo)準(zhǔn)比率為5.5，行業(yè)最高比率為15.8，最高評(píng)分為30分，最低評(píng)分為10分，A企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率的實(shí)際值為10，則A企業(yè)的該項(xiàng)得分為24.37分。（） 四、計(jì)算題1.DL公司于2009年1月1日從租賃公司租入一臺(tái)大型設(shè)備（該設(shè)備市場價(jià)格為50000元，保險(xiǎn)費(fèi)為2000元），租期4年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值3000元，歸租賃

16、公司所有。年利率為4%。每年末支付租金14000元。經(jīng)過認(rèn)定，此次租賃屬于融資租賃。（P/A，6%，4）3.4651；（P/A，5%，4）3.5460；（P/F，6%，4）0.7921；（P/F，5%，4）0.8227。要求：（1）計(jì)算該融資租賃的資本成本(保留一位小數(shù))；（2）計(jì)算該租賃的年手續(xù)費(fèi)率（保留一位小數(shù)）；（3）填寫如下租金攤銷計(jì)劃表（保留整數(shù)）。單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金償還額本金余額1234合計(jì)2.某企業(yè)2008年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2009年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案：給予客戶60天信用期限（n

17、/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元。乙方案：信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%）。收賬費(fèi)用為50萬元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素；1年按360天計(jì)算）。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)2008年的下列指標(biāo)：變動(dòng)成本總額；以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。（2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：

18、 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)； 應(yīng)收賬款平均余額； 維持應(yīng)收賬款所需資金； 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；壞賬損失；乙方案的現(xiàn)金折扣；邊際貢獻(xiàn)總額；稅前收益。（3）計(jì)算甲方案的稅前收益。（4）為該企業(yè)作出采用何種信用政策的決策，并說明理由。 3.甲公司2008年凈利潤4920萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元。公司適用的所得稅稅率為25。其他資料如下：資料12008年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬元，其中普通股股本4000萬元（每股面值1元，全部發(fā)行在外），無優(yōu)先股；資料22008年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；資料32008年12月1日按照每股4元的價(jià)格回購600萬股普通股；資料

19、42008年年初按面值的110發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4，每100元面值債券可轉(zhuǎn)換為90股普通股；資料52008年年末按照基本每股收益計(jì)算的市盈率為20。要求：（1）計(jì)算2008年年末的基本每股收益；（2）計(jì)算2008年年末稀釋每股收益；（3）計(jì)算2008年的每股股利；（4）計(jì)算2008年年末每股凈資產(chǎn)；（5）計(jì)算2008年年末的每股市價(jià)；（6）計(jì)算2008年年末的市凈率。 4.某企業(yè)按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策。年初，企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的市場需求，擬開發(fā)出一系列新產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃兩年，科研部門提出技術(shù)開發(fā)費(fèi)預(yù)算需500萬元，據(jù)預(yù)測(cè)，在不考慮技術(shù)開發(fā)費(fèi)的前提下，

20、企業(yè)第一年可實(shí)現(xiàn)利潤200萬元，第二年可實(shí)現(xiàn)利潤650萬元。假定企業(yè)所得稅稅率為25且無其他納稅調(diào)整事項(xiàng)，預(yù)算安排不影響企業(yè)正常的生產(chǎn)進(jìn)度?，F(xiàn)有兩個(gè)投資方案可供選擇：方案1：第一年投資預(yù)算為300萬元，第二年投資預(yù)算為200萬元；方案2：第一年投資預(yù)算為100萬元，第二年投資預(yù)算為400萬元。要求：（1）分別計(jì)算兩個(gè)方案第一年繳納的所得稅；（2）分別計(jì)算兩個(gè)方案第二年繳納的所得稅；（3）從稅收管理的角度分析一下應(yīng)該選擇哪個(gè)方案。五、綜合題1.正保公司20022008年銷售收入、各項(xiàng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債如下表所示（單位：萬元）：年度銷售收入現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債200217501520110

21、090060095020031730161012008506009702004180015001020800600900200516501650112211446001320200617001400105096060080020071740172013008006001100200818701760121012106001375正保公司在預(yù)測(cè)2008年的銷售收入時(shí)，預(yù)測(cè)的銷售量為1620萬元；銷售凈利率為10，股利支付率為80，且保持穩(wěn)定。要求：（1）用移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2009年的銷售收入，假定樣本期為符合條件的最大值；（2）計(jì)算2009年凈利潤、應(yīng)向投資者分配的利潤及留存收益；（3）采用高低點(diǎn)

22、法建立資金預(yù)測(cè)模型；（4）利用資金預(yù)測(cè)模型計(jì)算2009年正保公司資金需要總量；（5）計(jì)算2009年的外部籌資額。2.某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，有甲、乙兩個(gè)備選的互斥投資方案資料如下：(1)甲方案需要一臺(tái)進(jìn)口設(shè)備，該設(shè)備離岸價(jià)為10萬美元（1美元7.43元人民幣），國際運(yùn)輸費(fèi)率為7%，國際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為3%，關(guān)稅稅率為10%，國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)為5.56萬元，預(yù)備費(fèi)為4.37萬元，假設(shè)以上費(fèi)用均在建設(shè)起點(diǎn)一次支付；流動(dòng)資金投資50萬元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為0，運(yùn)營期為5年，到期凈殘值收入5萬元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入(不含增值稅，下同)為90萬元，年不含財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本費(fèi)用為60萬元。(2

23、)乙方案原始投資額200萬元，其中固定資產(chǎn)投資120萬元，流動(dòng)資金投資80萬元。建設(shè)期為2年，運(yùn)營期為5年，建設(shè)期資本化利息10萬元，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點(diǎn)投入，流動(dòng)資金投資于建設(shè)期結(jié)束時(shí)投入，固定資產(chǎn)凈殘值收入8萬元，項(xiàng)目投產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入170萬元，年經(jīng)營成本80萬元，運(yùn)營期每年歸還利息5萬元。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)收回。該企業(yè)為免稅企業(yè)，可以免交所得稅，不考慮營業(yè)稅金及附加的變化。要求：（1）計(jì)算甲方案固定資產(chǎn)原值；(2)計(jì)算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；(3)該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10，計(jì)算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；(4)計(jì)算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方

24、案的優(yōu)劣；(5)利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣；(6)利用最短計(jì)算期法比較兩方案的優(yōu)劣。答案部分 _一、單項(xiàng)選擇題1. 【正確答案】：A【答案解析】：企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，所以A的說法正確。 【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理體制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 2. 【正確答案】：C【答案解析】：舉借新債會(huì)相應(yīng)增加償債風(fēng)險(xiǎn)，使原有債權(quán)價(jià)值下降，所以選項(xiàng)C是正確答案。 【該題針對(duì)“利益沖突的協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 3. 【正確答案】：D【答案解析】：本題考核股東財(cái)富最大化的優(yōu)缺點(diǎn)。與利潤最大化相比，股東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：（

25、1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；（2）在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為；（3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。股東財(cái)富最大化強(qiáng)調(diào)的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項(xiàng)D不是股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)。 【該題針對(duì)“企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 4. 【正確答案】：B【答案解析】：本題考核金融市場的分類。按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場；選項(xiàng)C是按照期限劃分的；選項(xiàng)A和D是按照功能劃分的。 【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 5. 【正確答案】：D【答案解析】：2007年3月31日資產(chǎn)負(fù)債

26、表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額4008040128（萬元） 【該題針對(duì)“預(yù)算編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 6. 【正確答案】：C【答案解析】：本題考核彈性預(yù)算的相關(guān)內(nèi)容。彈性預(yù)算編制所依據(jù)的業(yè)務(wù)量可能是產(chǎn)量、銷售量、直接人工工時(shí)、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量等。 【該題針對(duì)“預(yù)算編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 7. 【正確答案】：A【答案解析】：本題考核現(xiàn)金預(yù)算的編制。假設(shè)借入X萬元，則6月份支付的利息（100X）1，X-55-（100X）120，解得：X76.77（萬元），根據(jù)X為1萬元的整倍數(shù)可得，X最小值為77萬元，即應(yīng)向銀行借款的最低金額為77萬元。 【該題針對(duì)“預(yù)算編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核

27、】 【答疑編號(hào)】 8. 【正確答案】：D【答案解析】：因?yàn)榻?jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，所以銷售量增加10，息稅前利潤將增加101.515，因此，選項(xiàng)A正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10，每股收益將增加10330。因此，選項(xiàng)C正確。由于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3/1.52，所以息稅前利潤增加20，每股利潤將增加20240，因此，選項(xiàng)B正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加30，銷售量增加30/310，因此，選項(xiàng)D不正確。 【該題針對(duì)“總杠桿效應(yīng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 9. 【正確答案】：C【答案解析】：本題考核吸收直接投資的籌資特點(diǎn)。由于吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易

28、，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。 【該題針對(duì)“吸收直接投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 10. 【正確答案】：A【答案解析】：本題考核因素分析法的運(yùn)用。預(yù)測(cè)年度資金需要量（4000100）（13）（11）3745（萬元） 【該題針對(duì)“資金需要量預(yù)測(cè)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 11. 【正確答案】：A【答案解析】：在本題中，由于甲方案與乙方案的差額為丙方案，所以，甲方案實(shí)際上可以看成是由乙方案和丙方案組合而成。由于丙方案可行，則意味著甲方案優(yōu)于乙方案。在甲乙方案互斥情況下，應(yīng)該選擇甲方案。 【該題針對(duì)“項(xiàng)目投資決策方法及應(yīng)用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 12. 【正確答案】：B【答案解析】：本

29、題考核財(cái)務(wù)指標(biāo)的特點(diǎn)。凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，無法從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平。凈現(xiàn)值率指標(biāo)可以從動(dòng)態(tài)的角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，但無法直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率。 【該題針對(duì)“項(xiàng)目投資決策方法及應(yīng)用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 13. 【正確答案】：C【答案解析】：本題考核所需流動(dòng)資金的計(jì)算。第一年流動(dòng)資金需用額600030003000（萬元），由于根據(jù)題中已知條件可知第二年流動(dòng)資金需用額為4500萬元，所以，第二年流動(dòng)資金增加額450030001500（萬元） 【該題針對(duì)“產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 14. 【正確答案】

30、：C【答案解析】：商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)屬于向銀行借入資金，不屬于商業(yè)信用。 【該題針對(duì)“應(yīng)收賬款信用政策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 15. 【正確答案】：D【答案解析】：實(shí)際年利率100010/1000（120）10012.5 【該題針對(duì)“流動(dòng)負(fù)債管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 16. 【正確答案】：A【答案解析】：專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定訂貨成本，它和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本；采購員的差旅費(fèi)、存貨資金占用費(fèi)和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)都和訂貨次數(shù)及訂貨批量有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。 【該題針對(duì)“最優(yōu)存貨量的

31、確定”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 17. 【正確答案】：B【答案解析】：公司進(jìn)行股票回購，無異于股東退股和公司資本的減少，在一定程度上削弱了對(duì)債權(quán)人利益的保障。 【該題針對(duì)“股票分割與股票回購”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 18. 【正確答案】：C【答案解析】：財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利。負(fù)債股利是以負(fù)債方式支付的股利。公司所擁有的其他公司的債券屬于公司的財(cái)產(chǎn)，以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付財(cái)產(chǎn)股利。發(fā)行公司債券導(dǎo)致應(yīng)付債券增加，導(dǎo)致負(fù)債增加，以發(fā)行公司債券的方式支付股利，屬于支付負(fù)債股利。 【該題針對(duì)“利潤分配制約因素”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 19

32、. 【正確答案】：A【答案解析】：市場價(jià)格具有客觀真實(shí)的特點(diǎn)，能夠同時(shí)滿足分部和公司的整體利益，但是它要求產(chǎn)品或勞務(wù)具有完全競爭的外部市場，以取得市場依據(jù)。參見教材212頁。 【該題針對(duì)“責(zé)任成本管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 20. 【正確答案】：D【答案解析】：本題考核的是投資方式的稅務(wù)管理。被投資企業(yè)向投資企業(yè)購入房產(chǎn)，相當(dāng)于投資企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)，需要繳納營業(yè)稅、城建稅及附加、印花稅。參見教材232頁。 【該題針對(duì)“企業(yè)營運(yùn)的稅務(wù)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 21. 【正確答案】：C【答案解析】：本題考核的是間接投資的稅務(wù)管理。企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而

33、購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益也應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。參見教材233頁。 【該題針對(duì)“企業(yè)收益分配稅務(wù)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 22. 【正確答案】：D【答案解析】：本題考核的是生產(chǎn)過程的稅務(wù)管理和銷售過程的稅務(wù)管理。企業(yè)在不能及時(shí)收到貨款的情況下，可以采用委托代銷、分期收款等銷售方式，等收到貨款時(shí)再開具發(fā)票、承擔(dān)納稅義務(wù)，從而起到延緩納稅的作用。 【該題針對(duì)“企業(yè)營運(yùn)的稅務(wù)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 23. 【正確答案】：B【答案解析】：本題考核的是稀釋每股收益的有關(guān)內(nèi)容。對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)算

34、稀釋每股收益時(shí)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額。所以，選項(xiàng)B的說法不正確。 【該題針對(duì)“上市公司特殊財(cái)務(wù)指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 24. 【正確答案】：D【答案解析】：本題考核的是市盈率的影響因素。影響企業(yè)市盈率的因素有三個(gè)：（1）上市公司盈利能力的成長性；（2）投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；（3）利率水平的變動(dòng)。 【該題針對(duì)“上市公司特殊財(cái)務(wù)指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 25. 【正確答案】：B【答案解析】：本題考核的是對(duì)于沃爾評(píng)分法的掌握情況?，F(xiàn)在使用的沃爾評(píng)分法共計(jì)選用了10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，分為三類，即盈利能力指標(biāo)（3個(gè)）：總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷

35、售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力指標(biāo)（4個(gè)）：自有資本比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；成長能力指標(biāo)（3個(gè)）：銷售增長率、凈利增長率、總資產(chǎn)增長率。 【該題針對(duì)“綜合績效評(píng)價(jià)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 二、多項(xiàng)選擇題1. 【正確答案】：BCD【答案解析】：本題考核各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)。利潤最大化的缺點(diǎn)是：（1）沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值；（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本的關(guān)系；（4）可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。選項(xiàng)B、C、D都考了風(fēng)險(xiǎn)因素。 【該題針對(duì)“企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 2. 【正確答案

36、】：ABCD【答案解析】：本題考核相關(guān)者利益最大化的具體內(nèi)容。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括：（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)；（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系；（3）強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施；（4）關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠觯囵B(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作；（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；（6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定的增長；（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對(duì)市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承

37、諾，講究信譽(yù)；（8）保持與政府部門的良好關(guān)系。 【該題針對(duì)“企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 3. 【正確答案】：ACD【答案解析】：本題考核經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)知識(shí)。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期應(yīng)增加勞動(dòng)力，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤。參見教材14頁。 【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 4. 【正確答案】：ACD【答案解析】：現(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。 【該題針對(duì)“預(yù)算編制”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 5. 【正確答案】：ABCD【答案解析】：可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)，因此可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)性質(zhì)和股權(quán)性質(zhì)的雙重性質(zhì)，選項(xiàng)A的說法正確。

38、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，甚至低于同期銀行存款利率，選項(xiàng)B的說法正確。如果轉(zhuǎn)換時(shí)，股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，便會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額，選項(xiàng)C的說法正確。如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)處于惡化性的低位，持券者到期不會(huì)轉(zhuǎn)股，會(huì)造成公司的集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力，選項(xiàng)D的說法正確。 【該題針對(duì)“可轉(zhuǎn)換債券”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 6. 【正確答案】：ABD【答案解析】：凈現(xiàn)值15010050（萬元），凈現(xiàn)值率50/10010050，由于凈現(xiàn)值大于0，所以內(nèi)部收益率大于設(shè)定折現(xiàn)率10。 【該題針對(duì)“項(xiàng)目投資決策方法及應(yīng)用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑

39、編號(hào)】 7. 【正確答案】：BD【答案解析】：該企業(yè)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)1003070萬元，大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略，這種類型的融資戰(zhàn)略收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低。 【該題針對(duì)“營運(yùn)資金的管理原則及戰(zhàn)略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 8. 【正確答案】：AB【答案解析】：直接材料的價(jià)格差異應(yīng)由采購部門負(fù)責(zé)，直接人工工資率差異主要由勞動(dòng)人事部門負(fù)責(zé)。 【該題針對(duì)“標(biāo)準(zhǔn)成本的管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 9. 【正確答案】：ABC【答案解析】：稅務(wù)管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為、降低稅收支出、防范納稅風(fēng)險(xiǎn)。 【該題針對(duì)“稅務(wù)管理的意義和內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 10

40、. 【正確答案】：CD【答案解析】：相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系。因此，本題答案為CD。選項(xiàng)A屬于構(gòu)成比率，選項(xiàng)B屬于效率比率。 【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 三、判斷題1. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)。 【該題針對(duì)“企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 2. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：貨幣市場上，金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。 【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 3. 【正

41、確答案】：錯(cuò)【答案解析】：本題考核所有者與經(jīng)營者利益沖突協(xié)調(diào)。協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法包括解聘、接收和激勵(lì)。其中解聘是通過所有者約束經(jīng)營者的方法，而接收是通過市場約束經(jīng)營者的方法。 【該題針對(duì)“利益沖突的協(xié)調(diào)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 4. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。參見教材38頁。 【該題針對(duì)“預(yù)算的執(zhí)行與考核”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 5. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：資本結(jié)構(gòu)是

42、指長期負(fù)債與權(quán)益資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。 【該題針對(duì)“資本結(jié)構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 6. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：本題考核凈現(xiàn)金流量的概念。凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由建設(shè)項(xiàng)目每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。其計(jì)算公式為：某年凈現(xiàn)金流量該年現(xiàn)金流入量該年現(xiàn)金流出量。 【該題針對(duì)“項(xiàng)目投資決策方法及應(yīng)用”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 7. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：在隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，

43、則賣出部分證券。 【該題針對(duì)“現(xiàn)金與現(xiàn)金管理概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 8. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：剩余收益的計(jì)算中，最低報(bào)酬率一般等于或大于資本成本，通常可以采用企業(yè)整體的最低期望投資報(bào)酬率，也可以是企業(yè)為該投資中心單獨(dú)規(guī)定的最低投資報(bào)酬率。 【該題針對(duì)“責(zé)任成本管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 9. 【正確答案】：錯(cuò)【答案解析】：本題考核的是應(yīng)納稅所得額的計(jì)算。應(yīng)納所得稅額應(yīng)納稅所得額25，所以，原題說法不正確，應(yīng)該把“應(yīng)納所得稅額”改為“應(yīng)納稅所得額”。 【該題針對(duì)“企業(yè)收益分配稅務(wù)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 10. 【正確答案】：對(duì)【答案解析】：本題考核

44、的是現(xiàn)代沃爾評(píng)分法中各項(xiàng)指標(biāo)得分的計(jì)算方法?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率每分比率的差（15.85.5）/（3020）1.03，A企業(yè)的該項(xiàng)得分20（105.5）/1.0324.37（分） 【該題針對(duì)“綜合績效評(píng)價(jià)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號(hào)】 四、計(jì)算題1. 【正確答案】：（1）5000020003000（P/F，Kb，4）14000（P/A，Kb，4），轉(zhuǎn)換后有：5000020003000（P/F，Kb，4）14000（P/A，Kb，4）0當(dāng)Kb6%時(shí)，5000020003000（P/F，6%，4）14000（P/A，6%，4）1112.3當(dāng)Kb5%時(shí)，5000020003000（P/F，5%，4）140

45、00（P/A，5%，4）112.1根據(jù)插值法有：（Kb5%）/（6%5%）112.1/（1112.3+112.1）解得：Kb5.1%（2）融資租賃的年手續(xù)費(fèi)率5.1%4%1.1%（3）填寫租金攤銷計(jì)劃表如下：單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金償還額本金余額15200014000265211348406522406521400020731192728725328725140001465125351619041619014000826131743016合計(jì)560007016489843016【答疑編號(hào)】 2. 【正確答案】：（1）變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬元）以銷售收入為基

46、礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率=2400/4000100%=60%（2）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)1030%+2020%+9050%52（天） 應(yīng)收賬款平均余額（5400/360）52 780（萬元）維持應(yīng)收賬款所需資金78060%468（萬元） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本4688%37.44（萬元） 壞賬損失540050%4%108（萬元） 乙方案的現(xiàn)金折扣=540030%2%+540020%1%=43.2（萬元）邊際貢獻(xiàn)總額=年賒銷額-變動(dòng)成本=5400-540060%=2160（萬元）稅前收益=邊際貢獻(xiàn)總額-現(xiàn)金折扣-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失-收賬費(fèi)用=2160-43.2-37.44-108-50=1921.36（萬元）

47、（3）甲方案稅前收益=5000(1-60%)-140=1860（萬元）（4）因?yàn)橐曳桨付惽笆找娲笥诩追桨福詰?yīng)選擇乙方案?！敬鹨删幪?hào)】 3. 【正確答案】：（1）2008年年初的發(fā)行在外普通股股數(shù)4000/14000（萬股）2008年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)4000240010/126001/125950（萬股）基本每股收益4920/59500.83（元）（2）稀釋的每股收益：可轉(zhuǎn)換債券的總面值880/110800（萬元）增加的普通股股數(shù)800/10090720（萬股）凈利潤的增加8004（125）24（萬元）普通股加權(quán)平均數(shù)59507206670（萬股）稀釋的每股收益（492024）/66

48、700.74（元）（3）2008年年末的普通股股數(shù)400024006005800（萬股）2008年每股股利290/58000.05（元）（4）2008年年末的股東權(quán)益10000240054600（4920290）24230（萬元）2008年年末的每股凈資產(chǎn)24230/58004.18（元）（5）2008年年末的每股市價(jià)200.8316.6（元）（6）市凈率=16.6/4.18=3.97【答疑編號(hào)】 4. 【正確答案】：（1）方案1：第一年可以稅前扣除的技術(shù)開發(fā)費(fèi)300（150）450（萬元）應(yīng)納稅所得額200450250（萬元）0所以，該年度不交企業(yè)所得稅，虧損留至下一年度彌補(bǔ)。方案2：第一年可以稅前扣除的技術(shù)開發(fā)費(fèi)100（150）150（萬元）應(yīng)納稅所得額20015050（萬元）應(yīng)交所得稅502512.5（萬元）（2）方案1：第二年可以稅前扣除的技術(shù)開發(fā)費(fèi)200（150）300（萬元）應(yīng)納稅所得額650250300100（萬元）應(yīng)交所得稅1002525（萬元）方案2：第二年可以稅前扣除的技術(shù)開發(fā)費(fèi)400（150）600（萬元）應(yīng)納稅所得額65060050（萬元）應(yīng)交所得稅502512.5（萬元）（3）盡管兩個(gè)方案應(yīng)交所得稅的總額相同（均為25萬元），但是，方案1第一年不需要繳納所得稅，而方案2第一年需要繳納所得稅，所以，應(yīng)該選擇方案1?！敬鹨删幪?hào)】 五、