公允價值計量在上市公司應(yīng)用

1、優(yōu)選文檔你我共享公允價值計量在上市企業(yè)的應(yīng)用研究中文大綱公允價值計量在近十幾年素來是國際會計理論前沿一個極富挑戰(zhàn)性的熱點和難點問題。由于公允價值計量能更真實的反響企業(yè)的經(jīng)營成就，吻合配比性原則，能夠為投資者供應(yīng)與現(xiàn)實高度相關(guān)的信息，從而幫助投資者做出正確的決策，當前已經(jīng)成為發(fā)達國家公認的會計計量屬性之一。從上世紀90年代到此刻，由于我國要素市場不能熟，市場不夠活躍，督查體系不健全等原因，公允價值的應(yīng)用在我國經(jīng)歷了“先用后棄，禁而又用”的幾次。從年開始公允價值屬性又在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非錢幣性交易和生物財富等17個詳盡準則中應(yīng)用，并率先在上市企業(yè)執(zhí)行。此刻

2、，幾年過去了，公允價值計量執(zhí)行收效如何？執(zhí)行中又遇到什么問題呢？如何解決這些問題？基于此，本文將經(jīng)過對部分相關(guān)上市企業(yè)顯露的會計信息的進行解析研究，試圖從中搜尋答案。要點詞：公允價值；上市企業(yè)；會計準則；執(zhí)行收效；對策AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享FairvaluemeasurementresearchbasedListedCompaniesAbstractTheseyears,fairvaluemeasurementisachallengingproblemininternationalresearchonaccountingtheoretical.Fairvaluemeasurementca

3、nreflecttheprofitofthecorporation,bemoreareflectionofrealitytheoperatingresultsofthecorporation,Itcanprovideinvestorsinformationwithhighquality,whichhelpinvestorstomaketherightdecision.Ithasnowbecomeoneofacceptedaccountingmeasurementindevelopedcountries.Since1990sforwehaveanimmaturefactormarketwhich

4、isinactive,unsoundsupervisionandotherreasons,theuseoffairvalueinourcountryhasexperiencedacomplicatedprocess.Sincetheyearof2007,fairvaluemeasurementappliedinfinancialinstruments,investmentrealestate,businesscombinationnotunderthesamecontrol,debts,non-monetarytransactionsandbiologicalassetsandother17s

5、tandardsagain,andthelistedcompanytakethefirst.Now,afewyearspassed,Whatstheinfluenceofthevaluemeasurement?Whatkindsofproblemswouldwemeet?Howtosolvetheseproblems?Thus,thepaperwillbasedontheresearchintheseproblemsandseekforanswers.Keywords:Fairvalue;Thelistedcompany;Accountingstandards;Executiveeffect;

6、countermeasuresAAAAAA優(yōu)選文檔你我共享第一章緒論1.1問題的提出為提升會計信息的相關(guān)性，美國會計準則和國際財務(wù)報告準則提議采用“公允價值”計量模式。公允價值著眼于此刻和未來，充分吸取市場價格中蘊涵的信息，能真實反響財富給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益，更能滿足信息使用者的決策需求、吻合配比原則而且更真實地反響企業(yè)的經(jīng)營成就。但考慮到我國當前市場經(jīng)濟系統(tǒng)不是特別成熟，公允價值的確定依舊存在不確定性較高、主觀預(yù)計成分很多的情況，為最大程度地防備企業(yè)利用公允價值控制收益，新會計準則系統(tǒng)對公允價值的使用范圍限于金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非錢幣性財富交換等方面。盡

7、管這樣，由于受多種主客觀要素的限制，公允價值計量屬性的應(yīng)用就當前而言仍擁有必然的困難細風險。所以如何更好的應(yīng)用公允價值計量屬性，提升會計信息質(zhì)量，是當前面對的一個重要的課題。1.2國內(nèi)研究的現(xiàn)狀隨著我國經(jīng)濟背景和市場環(huán)境的變化,公允價值在我國的應(yīng)用經(jīng)歷過一波三折的變化過程,從1997年至2000年,是我國提議公允價值應(yīng)用階段,在規(guī)定債務(wù)重組、投資、非錢幣性交易的詳盡準則中,都涉及到了公允價值。2001年至2006年是回避公允價值階段。公允價值的應(yīng)用推行后,出現(xiàn)了企業(yè)利用公允價值人為控制收益的現(xiàn)象。在一系列上市企業(yè)財富舞弊案件發(fā)生后,財政部在2001年校正這些準則時取消了公允價值在債務(wù)重組、非錢

8、幣性交易和投資三項準則的使用,恢復使用歷史成本計價。幾經(jīng)波折，2004年7月財政部在公允價值運用上的態(tài)度發(fā)生變化，馮淑萍在北京國家會計學院的講話表示，公允價值的運用被重新提上日程。2006年宣布的新會計準則中明確將公允價值作為一種會計計量屬性,其中22項詳盡準則中,直接或間接地引入了公允價值屬性,在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和錢幣性交易等準則中在謹慎的基礎(chǔ)上大量的采用了公允價值計量。1.3研究的思路AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享本文以我國部分使用公允價值計量屬性的上市企業(yè)為研究對象，對其進行應(yīng)用解析。依照提出問題、解析問題、解決問題的思路，對公允價值在上市企業(yè)的應(yīng)用

9、進行研究，解析其應(yīng)用過程中的優(yōu)弊端，并針對其弊端提出自己的幾點建議。AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享第二章公允價值計量屬性在金融工具計量中的應(yīng)用情況解析企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量規(guī)定，可供銷售金融財富和交易性金融財富主要應(yīng)用公允價值計量，對于交易性金融財富，其初始確認時按公允價值計量，相關(guān)交易開銷直接計入當期損益。在財富負債表日，企業(yè)應(yīng)將交易性金融財富的公允價值變動計入當期損益。所以，這一舉措會對那些擁有大量交易性金融財富的上市企業(yè)產(chǎn)生極大的影響。對于可供銷售金融財富，初始確認時應(yīng)按公允價值計量，但可供銷售金融財富的相關(guān)交易開銷應(yīng)計入初始入賬金額；財富負債表日按公允價值計量，但其公允價

10、值變動計入全部者權(quán)益。所以，可供銷售金融財富公允價值在擁有時期的變化，只會影響財富和全部者權(quán)益，最后辦理時才會影響當期損益。筆者從樣本企業(yè)中截取5家金融工具應(yīng)用公允價計量的上市企業(yè)，依照其2010年年報公允價值變動情況繪制下表。表2-1上市企業(yè)金融工具公允價值變動表上市企業(yè)股票代碼公允價值變動損益本源影響數(shù)/元江淮汽車600418交易性金融財富4549484.28鑫科新資料600255交易性金融財富/衍生金融工具-13285164.41銅峰電子600237交易性金融財富-7049中國銀行企業(yè)601988可供銷售金融財富安凱客車000868交易性金融財富/衍生金融工具-542996.33解析上表

11、數(shù)據(jù)知，若是企業(yè)能夠較好地掌握市場行情和動向，其業(yè)績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，若是企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當期收益就會所以受損。所以，公允價值計量屬性能夠被認為是一把“雙刃劍”。總的說來采用公允價值計量屬性對金融工具進行計量，會產(chǎn)生以下影響：金融工具表內(nèi)化使投資者能正確識辨企業(yè)的財富和負債。新準則規(guī)定衍生金融工具一律以公允價值計量,并從表外移到表內(nèi)反響。衍生金融工具這類財富一般沒有獲取成本,如按歷史成本計價則無法表此刻報表中間。而此類財富或負債所隱蔽的風險卻AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享令人提心吊膽，所以表內(nèi)化金融工具對投資者而言無疑是眾望所歸的。其他,為了防備給財務(wù)報

12、表帶來過大的顛簸,上市銀行和證券企業(yè)應(yīng)當考慮表內(nèi)化將對企業(yè)利用衍生金融工具進行風險投資所產(chǎn)生的重要影響,以及衍生金融工具對報表的影響。2.公允價值計量可能使非專業(yè)投資者難以看透報表信息,公允價值變動損益只有在辦理金融財富時才能實現(xiàn)，而對于只敏感于收益數(shù)字的非專業(yè)投資者而言,簡單致使其決策失誤。第三章公允價值執(zhí)行收效解析3.1公允價值對上市企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響年是上市企業(yè)執(zhí)行新會計準則的第一年，公允價值計量屬性的使用收效開始顯現(xiàn)。筆者認為，06、07年的經(jīng)營業(yè)績比較，最能表現(xiàn)公允價值的執(zhí)行收效。依照證監(jiān)會顯露的上市企業(yè)06、07年看守報告中我國上市企業(yè)的整體業(yè)績相關(guān)信息，編制了下表。表3-1上市企

13、業(yè)經(jīng)營業(yè)績比較表年份平均每股收益/元平均凈財富收益率損失企業(yè)百分比2006年0.312.87%13.31%2007年0.41814.71%7.63%統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年上市企業(yè)業(yè)績寬泛出現(xiàn)大幅增加，共實現(xiàn)營業(yè)收入91,902.24億元，較2006年增加18,922.52億元，增加25.93%；實現(xiàn)凈收益9,344.05億元，較2006年增加3,171.31億元，增加51.38%。2007年上市企業(yè)平均每股收益人民幣0.42元，同比增加0.12元，增加41.45%；平均凈財富收益率14.71%，同比增加1.84個百分點，增加14.29%；其中，1,429家企業(yè)實現(xiàn)盈利，占全部上市企業(yè)的92.

14、37%。對此，我們能夠得出上市企業(yè)“整體業(yè)績和每股收益大幅上漲，損失企業(yè)數(shù)量下降”的結(jié)論。上市企業(yè)年報、季報獲取驕人業(yè)績，除了國家整體經(jīng)濟形勢較好、上市企業(yè)自己努力經(jīng)營獲取積極收效等原因以外，筆者認為，新會計準則的推行也，特別是其中的公允價值計量模式的采用更是為收益增加起到了“立竿見影”的收效。公允價值計量模式的引入并在編制年度報告中采用，引起了上市企業(yè)凈收益和凈財富的激烈顛簸。AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享筆者經(jīng)過對本文第二章案例的解析，總結(jié)出引起了上市企業(yè)凈收益和凈財富的激烈顛簸的原因：1、對于金融財富，在年關(guān)將其公允價值變動計入公允價值變動損益，在市場行情看好的情況下，增加了企業(yè)的收益；2

15、、對于債務(wù)重組，將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金財富公允價值總數(shù)之間的差額，確認為債務(wù)重組的利得，計入當期損益，債務(wù)的寬免，大幅度增加了企業(yè)的盈利，甚至扭虧為盈；3、對于投資性房地產(chǎn)，以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)，在近來幾年來房價連續(xù)上漲的情況下，極大的增加了企業(yè)凈財富的價值；4、對于非錢幣性交換，當交換財富的公允價值大于其賬面成本時會產(chǎn)生收益，影響企業(yè)的收益，其他，還可以夠經(jīng)過向上市企業(yè)置換優(yōu)秀財富的方式，改進企業(yè)的盈利情況。3.2執(zhí)行過程中遇到的問題運用公允價值計量的實質(zhì)控制問題由于財富的公允價值不簡單確定，當前采用公允價值屬性，實質(zhì)操作時能做到的只能是選擇最湊近公允價值的計量，特別是在

16、財富或負債不存在公正市價的情況下，需要經(jīng)過預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來研究公允價值的情況。大多數(shù)時候，公允價值的確認只能本源于雙方協(xié)商，那么公允的程度就有待提升了；同樣現(xiàn)值利率的獲取也會存在詳盡困難。這些都給計量公允價值留下可選擇的空間，而且要審察公允價值計量可否正確也比較困難。在當前市場體系不健全，投資者主要以企業(yè)財務(wù)報表指標作為投資決篆依照，企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不合理的情況下，不消除因受自己利益驅(qū)動的高級管理人員可能利用此進行收益調(diào)治和會計造假的情況。誠然在新準則中也針對這些情況做了一些規(guī)定，但是這些規(guī)定好多還是定性的看法，依舊存在進行人為操作的空間。運用公允價值計量的成本問題第一，公允價值計量

17、屬性是動向計量屬性，對全部財富和負債運用公允價值計量就意味著每一個會計時期都要對全部財富和負債進行重新計量，除了需要特地的評預(yù)計量人員從事正確地確定財富和負債的公允價值工作外，還需會計人員對財富和負債進行全面調(diào)整的賬務(wù)辦理，這就要增加財富評估成本和賬務(wù)管理成本。另一方面，為了預(yù)防利用公允價值計量進行盈利管理，運用公允價值計量必定增加看守成本。其次，公允價值的運用對于大多數(shù)會計從業(yè)人員來說也是十分陌生的，要掌握新準則的相關(guān)詳盡運用培訓必不能少，培訓開銷也將是一筆不小AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享的開銷。要使運用公允價值計量屬性能提升財務(wù)信息的相關(guān)性和可靠性，必然要增加成本。公允價值計量可能增加財務(wù)

18、報表項目的顛簸性在公允價值的計量模式下，經(jīng)濟環(huán)境細風險情況的變化以及企業(yè)自己信用的變化，都會引起企業(yè)財務(wù)報表的顛簸，甚至可能誤導財務(wù)報表使用者。衍生金融工具的表內(nèi)反響，就是其中一個很重要的要素。公允價值計量與新準則中其他準則的磨合協(xié)調(diào)問題我國的新準則主要參照了國際準則，同時也依照我國的實情進行了更正。這些引用與更正在實質(zhì)操作中會不會出現(xiàn)一些不協(xié)調(diào)的問題，對此我們也不得不進行思慮。作為一個完滿的系統(tǒng)，各個準則間也有著親近的相關(guān)性，它們之間的細節(jié)問題不容忽視。比方，財富減值準則中規(guī)定“財富減值損失一經(jīng)確認，在今后會計時期不得轉(zhuǎn)回”。這條準則減少了企業(yè)操作收益的空間，但是從其他一個角度講，它與新準則

19、中公允價值理念又是完滿相背的。在我國當前市場發(fā)育不完滿的情況下這類矛盾不能防備，所以新準則的內(nèi)部也必定經(jīng)過一個磨合完滿的過程。其他，此次更正是十多年來一次重要的變動，變動后的連結(jié)以及實質(zhì)操作中必然會遇到一些未曾預(yù)料到問題，不斷的解決新問題是我們不得不面對的事情。第四章提升公允價值執(zhí)行收效的幾點思慮41建立公允價值計量的應(yīng)用框架新準則己在財富減值、接受捐贈財富、盤盈的財富翻租借財富入賬價值的確定等方面應(yīng)用了現(xiàn)值技術(shù)，但由于未提出明確的計量目標，以及缺乏擁有可操作性的指導框架致使計量結(jié)果不能夠完滿代表公允價值。實現(xiàn)公允價值會計的重要舉措就是擬定一個擁有可操做性的與美國的第七號看法通知相似的現(xiàn)值計量

20、理論及應(yīng)用框架。這個指導框架應(yīng)包含對計量露標的明確闡述、對公允價值所包含的經(jīng)濟要素的界定、對利用現(xiàn)值預(yù)計公允價值的技術(shù)方法的描述及利用現(xiàn)值技術(shù)預(yù)計公允價值在財務(wù)報告相關(guān)信息中顯露的規(guī)定等，從而做到公允價值計量屬性的全面推行應(yīng)用。42完滿財富評估理論，加強財富評估的隊伍建設(shè)若是不存在發(fā)達的專業(yè)評估技術(shù)以及嫻熟而講究誠信的評估隊伍，公允價值的運用必然受AAAAAA優(yōu)選文檔你我共享到必然程度的限制，在這類條件不具備的經(jīng)濟環(huán)境中過多地使用公允價值，可能反而適得其反。在公允價值不是基于可觀察的市場價格的情況下，公允價值計量更多是依賴于各種估值技術(shù)，而現(xiàn)值技術(shù)以及其估值技術(shù)的運用專業(yè)性很強，需要有專業(yè)技術(shù)

21、高妙、誠信的財富評估師隊伍。但是，我國財富評估人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與專業(yè)技術(shù)都不容樂觀，所以過多地采用現(xiàn)值技術(shù)以及其他估值技術(shù)來預(yù)計公允價值的風險會比較大。所以，我國當前一方面應(yīng)當加強以財務(wù)報告為目的的財富評估的理論研究，及時擬定和宣布與財富評估相關(guān)的指導建議，以指導實質(zhì)工作的睜開，另一方面應(yīng)當?shù)拇_采用相關(guān)舉措，以提升我國財富評估人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)技熊。43公允價值的估計技術(shù)由于公允價值的計量更多地使用預(yù)計現(xiàn)金流量來決定某項財富或負債的賬面價值，而這類現(xiàn)金流量平時發(fā)生在未來的一個或多個時期，錢幣又擁有時間價值，所以，在計量中引入現(xiàn)值估計技術(shù)成為必然?，F(xiàn)值信算計量過程中需要解決的諸如對未來現(xiàn)金流量的

22、信算，折現(xiàn)率的確定，估價方法的選擇等問題還沒有獲取很好地解決。所以，相關(guān)現(xiàn)值估計技術(shù)問題的研究還需要投入大量的人力物力，特別是在現(xiàn)值估計技術(shù)與計算機應(yīng)用結(jié)合等方面的研究。現(xiàn)值估計技術(shù)的打破將有利于提升會計人員確定公允價值的計算速度和精度44建立市場信息數(shù)據(jù)庫企業(yè)歷史實現(xiàn)的收益經(jīng)常是展望未來收益的重要依照，經(jīng)過過去的現(xiàn)金流能夠展望未來的現(xiàn)金流。為了獲取現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，各行業(yè)應(yīng)著手建立行業(yè)市場信息數(shù)據(jù)庫，建立信息共享平臺，公開市場信息，實現(xiàn)資源共享，方便職業(yè)人員在財富定價時采用合適的參數(shù)，使各種財富或負債的市場價格能夠很簡單獲取。同時，在對相關(guān)業(yè)務(wù)和財富負債項目采用公允價值進行計量時，應(yīng)當建立完滿的公允價值計量備查簿，認真記錄公允價值計量的依照和過程，保證公允價值計量的正確性、可靠性。