ETF套利介紹完整版課件

1、套利簡(jiǎn)介-套利簡(jiǎn)介-ETF基本知識(shí)介紹ETF套利原理及實(shí)戰(zhàn)案例跨境ETF主要內(nèi)容-ETF基本知識(shí)介紹主要內(nèi)容-ETF基本概念封閉式基金開放式基金指數(shù)基金一藍(lán)子股票申購(gòu)贖回-ETF基本概念封閉式基金開放式基金指數(shù)基金一藍(lán)子股票申ETF的交易同股票及封閉式基金,1手100份ETF的漲跌幅度：10%ETF的升降單位：0.001元 ETF的買賣成本和封閉式基金相同ETF交易特性-ETF交易特性-ETF名詞解釋現(xiàn)金替代ETF市價(jià)ETF份額參考凈值替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金二級(jí)市場(chǎng)實(shí)時(shí)交易價(jià)格交易時(shí)間內(nèi)每15秒更新一次發(fā)布的基金份額參考凈值(IOPV)-ETF名詞解釋現(xiàn)金替代ETF市價(jià)ETF份

2、額替代組合證券中部分ETF與封閉式基金和開放式基金區(qū)別-ETF與封閉式基金和開放式基金區(qū)別-ETF優(yōu)點(diǎn)成本較低被動(dòng)投資套利特性資產(chǎn)配置-ETF優(yōu)點(diǎn)成本較低被動(dòng)投資套利特性資產(chǎn)配置-目前市場(chǎng)較為活躍的ETF-目前市場(chǎng)較為活躍的ETF-ETF套利實(shí)戰(zhàn)例證-ETF套利實(shí)戰(zhàn)例證- ETF特點(diǎn)ETF交易規(guī)則：一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回（使用一藍(lán)子股票）二級(jí)市場(chǎng)買、賣 （使用現(xiàn)金） 一級(jí)市場(chǎng)操作資金要求：100萬(wàn)份實(shí)現(xiàn)T+0操作當(dāng)日申購(gòu)的份額，不可贖回，可以賣出當(dāng)日買入的份額，不可賣出，可以贖回- ETF特點(diǎn)ETF交易規(guī)則：-折價(jià)交易（ETF市價(jià)低于參考凈值時(shí)）溢價(jià)交易（ETF市價(jià)高于參考凈值時(shí)）買入股票組合現(xiàn)金0

3、申購(gòu)ETF賣出ETF現(xiàn)金1ETF套利原理買入ETF現(xiàn)金0贖回ETF賣出股票組合現(xiàn)金1-折價(jià)交易（ETF市價(jià)低于參考凈值時(shí)）溢價(jià)交易（ETF市價(jià)高于ETF套利原理紫色線：IOPV基金份額參考凈值 白色線：ETF市場(chǎng)價(jià)-ETF套利原理紫色線：IOPV基金份額參考凈值 白色線瞬間套利延時(shí)套利事件套利ETF套利方式-瞬間套利延時(shí)套利事件套利ETF套利方式-ETF套利瞬間套利-ETF套利瞬間套利- ETF套利瞬間套利 三個(gè)步驟：ETF成份股的買入、申購(gòu)和ETF基金份額的賣出。在ETF交易軟件里，使用者可以通過(guò)同一個(gè)按鍵來(lái)實(shí)現(xiàn)ETF的三個(gè)套利步驟- ETF套利瞬間套利-ETF套利瞬間套利完整的套利過(guò)程買入

4、信息及成交回報(bào)-ETF套利瞬間套利完整的套利過(guò)程買入信息及成交回報(bào)-ETF套利瞬間套利案例分析：50ETF即時(shí)交易價(jià)格為0.865元，申購(gòu)贖回基金參考凈值IOPV為0.879元-ETF套利瞬間套利案例分析：-ETF套利瞬間套利1、買入50ETF 100萬(wàn)份（交易傭金率為0.25%） 0.8651000000(1+0.25%)867162.5元2、贖回50ETF 得50只成份股（贖回費(fèi)為0.5%） 10000000.5%5000元3、同步賣出股票 （傭金0.3%印花稅0.1%過(guò)戶費(fèi)0.1%） 0.8791000000(1-0.3%-0.1%-0.1%)874605元套利差價(jià)收益 874605-5

5、000-867162.52442.5元 收益率：0.28%-ETF套利瞬間套利1、買入50ETF 100萬(wàn)份（交ETF套利延時(shí)套利ETF“T+0”交易 在ETF上市之前缺乏T+0交易機(jī)制難以把握盤中反彈機(jī)會(huì)； 有了ETF，判斷盤后將有反彈時(shí)，先買入ETF。等反彈成功后，贖回成份股，當(dāng)日賣出，實(shí)現(xiàn)贏利。 案例：-ETF套利延時(shí)套利ETF“T+0”交易 -ETF套利延時(shí)套利ETF“T+0”交易 買賣時(shí)機(jī)判斷是“T+0”交易的關(guān)鍵； 震蕩市里超過(guò)1%的波動(dòng)是“T+0”交易的優(yōu)質(zhì)資源；若做T+0交易，哪里買？哪里賣？ 低點(diǎn)處買籃子股票； 買全后申購(gòu)； 高點(diǎn)賣出ETF。-ETF套利延時(shí)套利ETF“T+0

6、”交易 買賣時(shí)機(jī)判斷是“ETF套利延時(shí)套利ETF“T+0”交易 操作注意事項(xiàng)： 嚴(yán)格止損 謹(jǐn)慎建倉(cāng) 08042250ETF-ETF套利延時(shí)套利ETF“T+0”交易操作注意事項(xiàng)：08ETF套利事件套利在ETF 跟蹤的指數(shù)成分股出現(xiàn)漲跌停，停牌等事件時(shí)，通過(guò)ETF的申購(gòu)贖回機(jī)制變相實(shí)現(xiàn)“買入”或“賣出”本不能通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易得到的股票。多頭套利 空頭套利-ETF套利事件套利在ETF 跟蹤的指數(shù)成分股出現(xiàn)漲跌停，停 多頭套利：預(yù)計(jì)成分股在復(fù)牌后大幅度上漲 空頭套利：預(yù)計(jì)成分股在復(fù)牌后將下跌ETF套利事件套利50只50只49只- 多頭套利：預(yù)計(jì)成分股在復(fù)牌后大幅度上漲 空頭套利：預(yù)計(jì)成ETF套利事件套

7、利長(zhǎng)安汽車復(fù)牌走勢(shì)(2009年2月)（）多頭套利-ETF套利事件套利長(zhǎng)安汽車復(fù)牌走勢(shì)(2009年2月)（ETF套利事件套利08 年 10 月長(zhǎng)安汽車停牌，09 年 2 月 16 日復(fù)牌，期間深 100 指數(shù)漲幅接近 30%，汽車板塊因行業(yè)利好出現(xiàn)漲幅更是驚人。期間可通過(guò)贖回深 100ETF，按停牌前價(jià)格 3.67 元獲得長(zhǎng)安汽車股票，復(fù)牌后該股有 7 個(gè)漲停板。當(dāng)時(shí)深證 100ETF 籃子中長(zhǎng)安汽車約 2200 股，則一個(gè)籃子盈利約為 7656 元。-ETF套利事件套利08 年 10 月長(zhǎng)安汽車停牌，09 ETF套利事件套利南方航空市場(chǎng)表現(xiàn)( 2009年2月27日)（2）空頭套利-ETF套利事

8、件套利南方航空市場(chǎng)表現(xiàn)( 2009年2月27ETF套利事件套利09年2月26日，南方航空停牌，當(dāng)日滬市指數(shù)大跌3.87%?？紤]南航次日復(fù)牌后出現(xiàn)補(bǔ)跌概率較大，可于26日申購(gòu)50ETF做空南航。2月27日南航復(fù)牌跌停。當(dāng)時(shí)上證50ETF籃子中南方航空的股數(shù)為1200股，則一個(gè)籃子的南航部分盈利約為588元-ETF套利事件套利09年2月26日，南方航空停牌，當(dāng)日滬ETF套利模式-ETF套利模式-跨境ETF-跨境ETF-跨境ETF定義跨境ETF，是指由國(guó)內(nèi)的基金公司發(fā)起設(shè)立，在國(guó)內(nèi)證券交易所上市的ETF，其標(biāo)的指數(shù)為海外指數(shù)，基金持有的證券資產(chǎn)主要托管在海外，而基金份額在國(guó)內(nèi)進(jìn)行申購(gòu)贖回和交易的QDII基金-跨境ETF定義跨境ETF，是指由國(guó)內(nèi)的基金公司發(fā)起設(shè)立，在跨境ETF產(chǎn)品種類部分籌備中的跨境ETF產(chǎn)品 基金公司 跟蹤標(biāo)的華夏基金 恒生指數(shù)易方達(dá)基金恒生國(guó)企指數(shù)博時(shí)基金 標(biāo)普500指數(shù)華安基金 英國(guó)富時(shí)100指數(shù)華寶興業(yè) 東證核心30指數(shù)南方基金 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)嘉實(shí)基