務(wù)授信調(diào)查報(bào)告-肉食投資

1、PAGE 14第38頁共38頁 中信銀行總行營業(yè)部公司業(yè)務(wù)授授信調(diào)查查報(bào)告支行/部門門 *廣場(chǎng)場(chǎng)支行客戶名稱 *肉食投投資有限限公司 授信品種 綜合合授信額度 申請(qǐng)金額 2億元人民民幣授信期限 同*集團(tuán)統(tǒng)統(tǒng)一授信信期限擔(dān)保方式 盡 職 聲聲 明我們作為主主辦客戶戶經(jīng)理、協(xié)協(xié)辦客戶戶經(jīng)理和和經(jīng)辦單單位負(fù)責(zé)責(zé)人承諾諾，我們已根據(jù)據(jù)中信銀銀行有關(guān)關(guān)規(guī)章制制度對(duì)申申請(qǐng)人進(jìn)進(jìn)行了調(diào)調(diào)查，調(diào)調(diào)查過程程中作到到了勤勉勉盡職。授信調(diào)調(diào)查報(bào)告告是我們們?cè)趯?duì)申申請(qǐng)人和和擔(dān)保人人公司經(jīng)經(jīng)營情況況、財(cái)務(wù)務(wù)狀況進(jìn)進(jìn)行全面面調(diào)查、核核實(shí)和分分析基礎(chǔ)礎(chǔ)上所撰寫，我我們承諾諾報(bào)告不不存在故故意隱瞞瞞負(fù)面消消息、虛虛假記載載、

2、誤導(dǎo)導(dǎo)性陳述述或重大大遺漏，并并對(duì)后附附報(bào)告所所涉及到到的數(shù)據(jù)據(jù)和資料料完整、真真實(shí)、可可靠負(fù)責(zé)責(zé)。 關(guān)于*肉食食投資有有限公司司申請(qǐng)2億元人民幣幣綜合授授信額度度的調(diào)查查報(bào)告借款人全稱稱 *肉食食投資有有限公司司是否新客戶戶：是 否是否為展期期、借新新還舊等等方式的的重組貸貸款？ 是 否是否關(guān)聯(lián)方方授信： 是 否試評(píng)級(jí)結(jié)果果：CCCC客戶類型正常類客戶戶 壓縮縮類客戶戶 退出出類客戶戶 擔(dān)保情況擔(dān)保方式： 保證 抵押 質(zhì)押 其他擔(dān)保人/抵抵質(zhì)押品品： 第一部分 申請(qǐng)請(qǐng)人情況況分析一、公司基基本情況況介紹1、 *肉食食投資有有限公司司*肉食食投資有有限公司司（以下下簡稱“*肉食投投資”）成立立

3、于20008年年9月，注注冊(cè)資本本30000萬美美元，220100年注冊(cè)冊(cè)資本增增至1億美元，法法定代表表人于旭旭波，為為*集團(tuán)有有限公司司總裁。*肉食食投資是是*集團(tuán)旗旗下的一一家集飼飼料加工工、畜禽禽養(yǎng)殖、屠屠宰、深深加工、冷冷鏈配送送、分銷銷及肉類類產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)出口于于一體的的現(xiàn)代化化農(nóng)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化企企業(yè)。公公司控股股企業(yè)66家，包包括作為為貿(mào)易平平臺(tái)及推推動(dòng)京津津業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的*肉肉食（北北京）有有限公司司；集種種豬培育育、飼料料加工、商商品豬飼飼養(yǎng)、肉肉食品加加工及配配送于一一體的武武漢*肉食食品有限限公司、*肉食(天津)有限公司、*肉食(江蘇)有限公司；從事肉雞飼養(yǎng)、屠宰加工、禽肉銷售的濰

4、坊*禽業(yè)發(fā)展有限公司；從事雞肉熟制品及方便速凍食品加工的濰坊*富瑞食品有限公司。參股企業(yè)1家，深圳銘基食品有限公司。同時(shí)公司還擁有*萬威客食品有限公司中國大陸業(yè)務(wù)的管理權(quán)。*集團(tuán)有限公司 COFCO CO.，LTD（1）*集團(tuán)有限公司 COFCO CO.，LTD 1100%*集團(tuán)（香港）有限公司 1100%明暉國際有限公司明暉國際有限公司 1100%*肉食（香港）有限公司 *肉食（香港）有限公司 1000%*肉食投資有限公司 *肉食投資有限公司（2）公司司組織結(jié)結(jié)構(gòu)控股控股/管理公司*濰坊富瑞*肉食北京*肉食武漢 *濰坊禽業(yè)*肉食江蘇*肉食天津養(yǎng)殖部財(cái)務(wù)部畜肉部營銷部禽肉部肉制品部生豬屠宰豬肉

5、銷售和配送國際貿(mào)易區(qū)域銷售肉制品生產(chǎn)肉制品銷售肉制品配送肉雞養(yǎng)殖肉雞屠宰禽肉熟食加工禽肉產(chǎn)品銷售和配送*肉食萬威客（管理權(quán)）*肉食投資有限公司種豬繁育、生豬養(yǎng)殖飼料加工人力資源戰(zhàn)略部工程與生產(chǎn)管理部（3）公司司高管人人員情況況于旭波：*肉肉食投資資有限公公司法人人代表。119666年出生生，山東東人。119888年畢業(yè)業(yè)于北京京對(duì)外經(jīng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易易大學(xué)國國際貿(mào)易易專業(yè)，后后獲得中中歐國際際工商學(xué)學(xué)院EMMBA。于旭波先生1988年加入*集團(tuán)有限公司，1995年任中國糧油食品進(jìn)出口總公司期貨貿(mào)易部副總經(jīng)理，1997年任*期貨經(jīng)紀(jì)有限公司總經(jīng)理，1998年任*集團(tuán)有限公司總經(jīng)理助理，2000年任*集團(tuán)

6、有限公司副總裁。2007年5月，國資委、國資委黨委同時(shí)下發(fā)任免通知，任命于旭波為*集團(tuán)有限公司總裁、董事、黨組成員。2、 *肉食食（北京京）有限限公司*肉食食（北京京）有限限公司（以以下簡稱稱“*肉食北北京”）成立立于20009年年7月，為為*肉食投投資全資資控股子子公司，法法定代表表人江國國金，注注冊(cè)資本本1000萬美元元，今年年將增資資至5000萬美美元，與與*肉食投投資實(shí)際際為“兩塊牌牌子，一一班人馬馬”。公司司作為*肉肉食投資資的貿(mào)易易平臺(tái)，主主要負(fù)責(zé)責(zé)肉食業(yè)業(yè)務(wù)的進(jìn)進(jìn)出口，同同時(shí)兼顧顧*肉食投投資在京京津地區(qū)區(qū)的業(yè)務(wù)務(wù)拓展，旗旗下主要要推廣品牌牌包括“家佳康康”、“富瑞”、“萬威客客

7、”等。3、最終控控股人*集團(tuán)有有限公司司*集團(tuán)團(tuán)有限公公司（以以下簡稱稱“*集團(tuán)”）成立于于19552年99月，為為國資委委直屬大大型央企企，注冊(cè)冊(cè)資本人人民幣3312223萬元元，法人人代表寧寧高寧。經(jīng)經(jīng)過十幾幾年來的的不斷變變革，公公司從傳傳統(tǒng)外貿(mào)貿(mào)公司成成功地轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型為以以全產(chǎn)業(yè)鏈鏈為基礎(chǔ)礎(chǔ)的全新新大型企企業(yè)集團(tuán)團(tuán)。*集團(tuán)團(tuán)擁有550余年年的國際際貿(mào)易經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，是是中國糧糧油食品品市場(chǎng)與與國際市市場(chǎng)之間間重要的橋梁，是是小麥、大大米、玉玉米、食食糖、肉肉食等大大宗產(chǎn)品品進(jìn)出口口的主要要渠道。220099年7月月22日日，國務(wù)務(wù)院國有有資產(chǎn)監(jiān)監(jiān)督管理理委員會(huì)會(huì)披露了了20009年度度中央企企業(yè)

8、考核核結(jié)果，*集團(tuán)再度入圍國資委業(yè)績考核A級(jí)中央企業(yè)。2010年，*集團(tuán)以260.98億美元的銷售收入再次入選世界500強(qiáng)，位列第398位。這是*集團(tuán)連續(xù)第十七年入圍該榜單。 二、公司經(jīng)經(jīng)營情況況簡介*集團(tuán)團(tuán)根據(jù)“打造全全產(chǎn)業(yè)鏈鏈糧油、肉食品企企業(yè)”的集團(tuán)團(tuán)戰(zhàn)略定定位，依依據(jù)“專業(yè)化化經(jīng)營、扁扁平化管管理”的原則則， 20009年初初，為全全力打造造凸現(xiàn)*品品質(zhì)“安全、放放心、健健康”的肉食食品牌，*集團(tuán)將*發(fā)展有限公司原肉食部注冊(cè)成立為*肉食投資有限公司，旗下所有肉食業(yè)務(wù)和相關(guān)人員全部歸入*肉食投資，并建立起*集團(tuán)新的業(yè)務(wù)板塊*肉食板塊。根據(jù)*肉食投資制定5年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，2011年將是其高

9、速、健康發(fā)展的起點(diǎn)。1、產(chǎn)業(yè)鏈鏈經(jīng)營*肉食食投資主主要負(fù)責(zé)責(zé)*肉食品品戰(zhàn)略的的制定與與實(shí)施，業(yè)業(yè)務(wù)涉及及肉食品品實(shí)業(yè)投投資和經(jīng)經(jīng)營管理理。公司司擁有控控股企業(yè)業(yè)6家，圍圍繞京津津、長三三角、湖湖北消費(fèi)費(fèi)區(qū)進(jìn)行行產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略略布局，已已確立三三大核心心豬肉產(chǎn)產(chǎn)地，兩兩大優(yōu)選選雞肉產(chǎn)產(chǎn)區(qū)。220099年20010年年*肉食投投資在天天津、湖湖北、江江蘇東臺(tái)臺(tái)等地建建立起222個(gè)生生豬綠色色自養(yǎng)基基地，在在山東、江江蘇宿遷遷兩地建建立起338個(gè)肉肉雞生態(tài)態(tài)自養(yǎng)園園區(qū)，全全力打造造垂直一一體化的的豬肉/雞肉產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。垂直一體化化產(chǎn)業(yè)鏈鏈流程圖圖：選種 選種 商品豬/雞養(yǎng)殖 屠宰 包裝 冷鏈運(yùn)輸 市場(chǎng)營銷值

10、得一提的的是，220100年初，*集集團(tuán)斥資資人民幣幣50億元元啟動(dòng)了了*江蘇東東臺(tái)肉食食產(chǎn)業(yè)鏈鏈基地項(xiàng)項(xiàng)目, 以擴(kuò)大大生豬養(yǎng)養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈。該該投資計(jì)計(jì)劃分為為多期工工程陸續(xù)續(xù)展開，其其中一期期工程在在年內(nèi)開開工建設(shè)設(shè)并已于20110年8月投入入運(yùn)行。該該基地是是*肉食投投資獨(dú)立立投資、依依托自身身技術(shù)建建設(shè)的集集生豬養(yǎng)養(yǎng)殖、屠屠宰、制制品加工工為一體體的肉食食產(chǎn)業(yè)鏈鏈項(xiàng)目，預(yù)預(yù)計(jì)一期期工程年年出產(chǎn)生生豬600萬頭以以上。后后期工程程將從20111年逐逐步展開開，最終終建成年年出欄1150萬萬頭以上上的生豬豬產(chǎn)銷一一體化工工程。*江江蘇東臺(tái)臺(tái)養(yǎng)豬基基地與上上海相距距3000公里左右右，該項(xiàng)項(xiàng)目

11、剛好好與*旗下糧油油業(yè)務(wù)配配合，養(yǎng)養(yǎng)豬所需需的豆粕粕、菜籽籽粕等原原料可以以非常方方便地就就近供給給，憑借借有利條條件，方方便進(jìn)入入上海等等一線城城市。國國家十二二五規(guī)劃劃將啟動(dòng)動(dòng)中國區(qū)區(qū)域豬肉肉生產(chǎn)的的整體規(guī)規(guī)劃和系系統(tǒng)布局局，計(jì)劃劃在幾個(gè)個(gè)區(qū)域內(nèi)內(nèi)形成生生豬飼養(yǎng)養(yǎng)、屠宰宰、豬肉肉加工為為核心的的生產(chǎn)基基地，同同時(shí)加快快地區(qū)之之間的綠綠色農(nóng)牧牧專業(yè)運(yùn)運(yùn)輸設(shè)施施的建設(shè)設(shè)，便于于豬肉生生產(chǎn)鏈條條的配套套協(xié)調(diào)和和有機(jī)運(yùn)運(yùn)行。作作為國有有骨干糧糧食企業(yè)業(yè)，*集團(tuán)團(tuán)將在其其中充當(dāng)當(dāng)重要角角色。就就目前的的生產(chǎn)技技術(shù)和生生產(chǎn)條件件粗略估估算，*集集團(tuán)500億元人民民幣的投投資形成成的豬肉肉產(chǎn)量將將近10

12、00萬噸噸。隨著著后續(xù)投投入的加加大，在在中央和和地方政政府的支支持下，*集團(tuán)以此為平臺(tái)對(duì)地方豬肉生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行整合并對(duì)其它豬肉生產(chǎn)基地通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、合作協(xié)議、股權(quán)融資等方式進(jìn)行布局，如果未來*集團(tuán)整個(gè)豬肉生產(chǎn)布局全部項(xiàng)目順利進(jìn)行，將有可能形成接近1000萬噸的生產(chǎn)能力，約占豬肉市場(chǎng)的1/6，初步形成壟斷態(tài)勢(shì)。2010年年*肉食投投資開始始醞釀打打通全產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的的最后一一環(huán)，制制定出參參與終端端銷售的的規(guī)劃。建建立直營營店一方方面是進(jìn)進(jìn)入終端端的嘗試試，另一方面面拓寬了了既有的的銷售渠渠道，而而且有利利于整合合*集團(tuán)的的廣告資資源，集集中陳列列、更好好地宣傳傳*品牌。220111年1月18日，*

13、肉食北北京開始始發(fā)力終終端銷售售模式，在在北京花花市大街街開立首首家直營營店，主主營*旗下下品牌家家佳康肉肉類制品品，包括括冷鮮肉肉、豬肉肉制品、禽禽肉制品品，引導(dǎo)導(dǎo)消費(fèi)從從產(chǎn)品化化到品牌牌品質(zhì)化化。據(jù)了了解，*肉肉食北京京在年內(nèi)內(nèi)還將加加快擴(kuò)張張速度，繼繼續(xù)開設(shè)設(shè)專賣店店、超市市店中店店，希望望進(jìn)一步步加大對(duì)對(duì)終端銷銷售的掌掌控力度度。2、進(jìn)出口口業(yè)務(wù)作為*肉食投投資的貿(mào)貿(mào)易平臺(tái)臺(tái)，*肉食食北京主主要負(fù)責(zé)責(zé)*肉食板板塊的進(jìn)進(jìn)出口業(yè)業(yè)務(wù)。220100年公司司進(jìn)口總總額約為為1.994億元元人民幣幣。公司司主要兩兩大國外外貿(mào)易合合作商規(guī)規(guī)模龐大大、資信信良好：泰森（Tyson）公司成立于1935

14、年，是世界最大的雞肉、牛肉和豬肉生產(chǎn)廠商，連續(xù)多年被“財(cái)富”雜志評(píng)為世界500強(qiáng)企業(yè)。Smithfield公司成立于1936年，是世界最大的豬肉供應(yīng)商，與泰森公司一樣位列世界500強(qiáng)，2010年銷售總額近110億美元。公司代理進(jìn)口肉類，先與下游經(jīng)銷商達(dá)成采購協(xié)議，經(jīng)銷商存入10% 保證金后，公司方對(duì)外開立進(jìn)口信用證，用“以銷定采”的模式來保證高效率的資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)，肉類進(jìn)口后經(jīng)銷商付款提貨、再銷售給必勝客、麥當(dāng)勞、家樂福等大型肉食加工企業(yè)。穩(wěn)健的業(yè)務(wù)模式，降低了公司司的資金金占?jí)猴L(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。*肉食食投資的的下屬控控股公司司 濰坊*富瑞瑞食品有有限公司司擁有來來自于德德國、荷荷蘭和日日本的先先進(jìn)生產(chǎn)產(chǎn)設(shè)

15、備，專注于于全熟西西式雞肉肉產(chǎn)品加加工，產(chǎn)品出出口到新新加坡、馬馬來西亞亞、中東東和加勒勒比海地地區(qū)；產(chǎn)品適適合客戶戶群體較較廣，銷銷往酒店店餐廳、快快餐店和和零售超超市賣場(chǎng)場(chǎng)；是漢漢堡王香香港和新新加坡餐餐廳的唯唯一熟制制雞肉產(chǎn)品供應(yīng)商商；產(chǎn)品品出口量量年年攀攀高。三、財(cái)務(wù)分分析1、*肉食投投資有限限公司近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)列示：單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)項(xiàng)目2008年末2009年末2010年末10與09年末相比變化率2011年3月資產(chǎn)總計(jì)自動(dòng)計(jì)算40,521 102,533 153%113,621 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)13,137 44,765 241%45,984 其中：貨幣資金13,110 31,6

16、91 142%26,240 交易性金融資產(chǎn)0 0 應(yīng)收票據(jù)0 0 0 應(yīng)收賬款0 0 0 預(yù)付帳款0 0 0 其他應(yīng)收款27 13,074 48322%19745 存貨0 0 0 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0 0 0 其他流動(dòng)資產(chǎn)0 0 0 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)27,384 57,768 111%67,637 其中: 可供出售金融資產(chǎn)0 0 0 持有至到期投資0 0 0 長期應(yīng)收款0 0 0 長期股權(quán)投資26,631 57,151 115%67,024 投資性房地產(chǎn)0 0 0 固定資產(chǎn)176 168 -5%164 在建工程0 0 0 無形資產(chǎn) 0 0 0 其中：土地使用權(quán)0 0 0 商譽(yù)0 0 0 其他

17、非流動(dòng)資產(chǎn)0 0 0 負(fù)債合計(jì) 自動(dòng)計(jì)算17,026 32,517 91%45,377 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)17,026 32,517 91%45,377 其中：短期借款0 12,000 25,000 應(yīng)付票據(jù)0 0 0 交易性金融負(fù)債0 0 0 應(yīng)付賬款219 16 -93%0 預(yù)收款項(xiàng)0 0 0 其他應(yīng)付款 16,761 20,366 22%20,301 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0 0 0 其他流動(dòng)負(fù)債0 0 0 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0 0 0 其中：長期借款0 0 0 應(yīng)付債券0 0 0 長期應(yīng)付款0 0 0 專項(xiàng)應(yīng)付款0 0 0 其他非流動(dòng)負(fù)債0 0 0 剛性負(fù)債合計(jì)自動(dòng)計(jì)算0 12,000 25,0

18、00 所有者權(quán)益合計(jì)23,495 70,016 198%68,244 其中：實(shí)收資本（股本）20,482 67,005 227%67,005 資本公積2,455 5,455 122%5,455 盈余公積0 0 0 未分配利潤558 (2,444)(4,215) 少數(shù)股東權(quán)益0 0 0 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)自動(dòng)計(jì)算40,521 102,533 153%113,621 資產(chǎn)負(fù)債率%自動(dòng)計(jì)算42.0%31.7%-25%39.9% 流動(dòng)比率自動(dòng)計(jì)算0.77 1.38 78%1.01 速動(dòng)比率自動(dòng)計(jì)算0.77 1.38 78%1.01 已獲利息倍數(shù)自動(dòng)計(jì)算(45.4)(13.0)71%(2.6) 校驗(yàn)項(xiàng)

19、：流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債-所有者權(quán)益合計(jì)=0通過通過通過通過盈利指標(biāo)營業(yè)收入0 0 0 其中：主營業(yè)務(wù)收入0 0 0 營業(yè)成本000 其中：主營業(yè)務(wù)成本0 0 0 營業(yè)稅金及附加0 0 0 銷售費(fèi)用0 0 0 管理費(fèi)用1,641 3,095 89%1,276 財(cái)務(wù)費(fèi)用(12)214 495 資產(chǎn)減值損失0 0 0 投資收益0 307 0 其中：對(duì)投資和合營企業(yè)的投資收益0 0 0 營業(yè)利潤(1,629)(3,002)-84%(1,771) 加：營業(yè)外利潤2,186 0 0 利潤總額557 (3,002)(1,771) 減：所得稅費(fèi)用0 0 0 凈利潤557 (3,002)(

20、1,771)總資產(chǎn)報(bào)酬率1.4%-4.2%凈資產(chǎn)收益率4.7%-6.4%主營業(yè)務(wù)利潤率自動(dòng)計(jì)算#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.0 0.0 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!存貨周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率0.0 0.0 預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!現(xiàn)金流指標(biāo)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(366)(9,507)-2498%(8,101) 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流

21、入小計(jì)8 8,298 103625%13,889 其中：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金0 0 0 收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 0 829813,889 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(7,012)(30,224)-331%(9,873) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0 307 0 其中：收回投資收到的現(xiàn)金0 0 0 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額20,482 58,393 185%12,766 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)20,482 68,522 235%18,000 其中：取得借款收到的現(xiàn)金0 22,000 18,000 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響6 (81)(243)現(xiàn)金凈增加額13,110 18,581

22、42%(5,451) 校驗(yàn)項(xiàng)：經(jīng)營活動(dòng)凈額+投資活動(dòng)凈額+籌資活動(dòng)凈額+匯率變動(dòng)=現(xiàn)金凈增加額=期末貨幣資金-期初貨幣資金通過通過通過通過盡管*肉食投投資20008年年9月注冊(cè)冊(cè)成立，但但由于涉涉及兩大大業(yè)務(wù)板板塊*發(fā)展展板塊與與*肉食板板塊的交交接，會(huì)會(huì)計(jì)劃分分范圍直直到20009年年10月才才初步定定下來，因因此公司司未能向向我行提提供20008年年年度財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表。根據(jù)據(jù)公司向向我行提提供的連連續(xù)兩期期年報(bào)及及最近一一期月報(bào)報(bào)顯示，公公司呈現(xiàn)現(xiàn)出健康康穩(wěn)定發(fā)發(fā)展的態(tài)態(tài)勢(shì)，各各主要財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)向好。（1）償債債能力分分析 截至20010年年末，*肉肉食投資資 資產(chǎn)總總額達(dá)110.225億元

23、元，負(fù)債債總額達(dá)達(dá)3.225億元元，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率達(dá)31.71%；資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債總額 分別較上上年同期期相比提提高1553%、991%，資資產(chǎn)總額額上漲幅幅度遠(yuǎn)大大于負(fù)債債總額上上漲幅度度，因此此20110年公公司資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率較上年年同期相相比下降降25%，公司司償債壓壓力下降降。 單位：萬萬元項(xiàng)目2009年末余額2010年末余額10年較09年變化率資產(chǎn)總額40,521102,533153%其中：貨幣資金13,11031,691142% 其他應(yīng)收款2713,07448322% 長期股權(quán)投資26,63157,151115%如圖表所示示公司資資產(chǎn)總額額上漲幅幅度大，主主要由于于貨幣資資金、其其他

24、應(yīng)收收款、長長期股權(quán)權(quán)投資三三個(gè)科目目余額較較上年同同期相比比漲幅均均在1000%以以上所致致。其他他應(yīng)收款款科目主主要核算算*肉食投投資與下下屬控股股子公司司內(nèi)部資資金往來來，其中中90%其他應(yīng)應(yīng)收款賬賬齡在33個(gè)月以以內(nèi)，這這反映了了公司對(duì)對(duì)下屬子子公司具具有資金金管理職職能，在在子公司司發(fā)展初初期適時(shí)時(shí)給予流流動(dòng)資金金周轉(zhuǎn)支支持，但但賬齡控控制嚴(yán)格格，資金金內(nèi)部管管理水平平較高。20110年*肉食投投資對(duì)*肉肉食（天天津）有有限公司司、*肉食食（江蘇蘇）有限限公司、武武漢*肉食食品有限限公司等等下屬子子公司分分別追加加了股權(quán)權(quán)投資，用用于生豬豬健康生生態(tài)養(yǎng)殖殖產(chǎn)業(yè)化化項(xiàng)目的的投入建建設(shè)，

25、以以擴(kuò)大生生豬養(yǎng)殖殖產(chǎn)業(yè)鏈鏈，這導(dǎo)導(dǎo)致公司司長期股股權(quán)投資資出現(xiàn)大大幅上漲漲。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中中20009年末末和20010年年末，公公司流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)分分別為11.311 億元元和4.47億億元，占占總資產(chǎn)產(chǎn)的比重重分別為為32.42%和433.666% 。220099 年至至20110年*肉肉食投資資流動(dòng)資資產(chǎn)占總總資產(chǎn)的的比重穩(wěn)穩(wěn)定增長長，并保保持相對(duì)對(duì)較高比比例，說說明公司司的資產(chǎn)產(chǎn)流動(dòng)性性較高，且且持續(xù)向向好。負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)中20110年流流動(dòng)負(fù)債債余額33.255億元，較上年同期余額相比上漲了91%，主要由于公司2010年出現(xiàn)外部短期借款余額1.2億元所致。由于流動(dòng)資產(chǎn)總額大于流動(dòng)負(fù)債總額，2

26、010年公司營運(yùn)資本1.22億元，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均為1.38，這兩項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與上年同期相比提高了78% ，說明公司短期償債能力較2009年有所提高。2010年年*肉食投投資實(shí)收收資本增增至人民民幣6.7億元元，得益益于公司司最終控控股人*集集團(tuán)大力力支持新新興板塊塊，依據(jù)據(jù)*肉食投投資制定定的五年年戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃，加加大對(duì)肉肉食板塊塊的投入入力度，使使其注冊(cè)冊(cè)資本增增至1億億美元，助助其積極極推進(jìn)在在各地建建立生豬豬養(yǎng)殖、生生雞養(yǎng)殖殖產(chǎn)業(yè)化化項(xiàng)目。公司2009年資本公積余額為2454萬元，2010年資本公積余額比上年增加3000萬元，為*集團(tuán)于2010年11月轉(zhuǎn)撥給*肉食投資的中央預(yù)算內(nèi)投資補(bǔ)

27、助資金。公司2010年所有者權(quán)益總額較2009年上幅198%，產(chǎn)權(quán)比率降低，意味著公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并非主要由債權(quán)人承擔(dān)，債權(quán)人權(quán)益受保障程度相應(yīng)提高。（2）盈利利能力分分析由于*肉食投投資為投投資管理理公司，并并無任何何形式的的營業(yè)收收入，220100年管理理費(fèi)用比比20009年增增加了近近14554萬元元，這反反映了公公司人員員隊(duì)伍在在壯大，經(jīng)經(jīng)營規(guī)模模日漸擴(kuò)擴(kuò)大。公公司利潤潤主要來來源于從從下屬控控股子公公司取得得的投資資收益。*肉食投資正處于進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局時(shí)期，對(duì)下屬控股子公司投資力度大；但子公司也多處于發(fā)展初期，生豬、肉雞等養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目前期建設(shè)投入大，經(jīng)營期間費(fèi)用高，整體盈利水

28、平有待提高，因此現(xiàn)階段母公司取得投資收益的規(guī)模不大，易出現(xiàn)凈虧損。2009年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤557萬元，2010年公司出現(xiàn)凈虧損3002萬元，但這兩個(gè)數(shù)據(jù)并不具有可比性，不能說明公司盈利能力降低，因?yàn)?009年公司有一筆收購溢價(jià)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)外利潤2186萬元，這屬于不確定、波動(dòng)因素。令人欣喜的是2010年公司取得了投資收益307萬元，提前實(shí)現(xiàn)了公司預(yù)想，雖然金額不大，但使其更加充滿信心，堅(jiān)定不移地實(shí)施公司既定的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)這也體現(xiàn)出*肉食投資產(chǎn)業(yè)布局已初具規(guī)模，“控制源頭，肉食全產(chǎn)品鏈”經(jīng)營模式將使其在肉食品行業(yè)逐步凸顯出不可替代的優(yōu)勢(shì)，未來有巨大的利潤創(chuàng)造空間。（3）現(xiàn)金金流分析析2009

29、年年20110年公公司投資資規(guī)模呈呈階梯式式發(fā)展，不不斷加大大對(duì)下屬屬子公司司的投資資力度，加加快三大大核心豬豬肉產(chǎn)地地、兩大大優(yōu)選雞雞肉產(chǎn)區(qū)區(qū)的建設(shè)設(shè)步伐，提提高生產(chǎn)產(chǎn)能力及及市場(chǎng)拓拓展能力力，因此此連續(xù)兩兩年投資資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量為負(fù)負(fù)，這實(shí)實(shí)屬公司司成立初初期的發(fā)發(fā)展需要要。為保保證資金金正常周周轉(zhuǎn)，220100年公司采用用銀行信信貸融資資渠道，取取得借款款人民幣幣2.2億元元，另外外得到集集團(tuán)的大大力支持持，吸收收資本投投入4.65億億元，籌籌資活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流流入小計(jì)計(jì)6.885億元元、產(chǎn)生生現(xiàn)金流流量凈額額5.883億元，在一一定程度度上滿足足自身資資金需求求。從整整體看，公

30、公司20010年年度現(xiàn)金金及現(xiàn)金金等價(jià)物物凈增加加額為11.855億元，現(xiàn)金流正常。 綜上，*肉食食投資正正在不斷斷改善經(jīng)營營狀況，未未來盈利利預(yù)期較較高，公公司具有有巨大的的發(fā)展?jié)摑摿?，具具備?duì)外外舉債能能力。2、*肉食（北北京）有有限公司司近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)列示：單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)項(xiàng)目2008年末2009年末2010年末10與09年末相比變化率2011年3月資產(chǎn)總計(jì)自動(dòng)計(jì)算1,046 8,741 736%11,939 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)852 8,439 890%11,838 其中：貨幣資金816 1,125 38%1,795 交易性金融資產(chǎn)0 0 0 應(yīng)收票據(jù)0 0 0 應(yīng)收賬款0 683

31、 1,195 預(yù)付帳款0 95 35 其他應(yīng)收款5 318 6260%777 存貨32 6,218 19331%8,036 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0 0 0 其他流動(dòng)資產(chǎn)0 0 0 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)194 302 56%101 其中: 可供出售金融資產(chǎn)0 0 0 持有至到期投資0 0 0 長期應(yīng)收款0 0 0 長期股權(quán)投資0 0 0 投資性房地產(chǎn)0 0 0 固定資產(chǎn)127 99 -22%48 在建工程66 0 0 無形資產(chǎn)0 53 53 其中：土地使用權(quán)0 0 0 商譽(yù)0 0 0 其他非流動(dòng)資產(chǎn)0 0 0 負(fù)債合計(jì)自動(dòng)計(jì)算444 8,742 1869%10,681 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)444 8,742

32、 1869%10,681 其中：短期借款0 0 0 應(yīng)付票據(jù)0 0 0 交易性金融負(fù)債0 0 0 應(yīng)付賬款62 643 937%118 預(yù)收款項(xiàng)0 1,499 881 其他應(yīng)付款414 7,082 1611%10,262 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0 0 0 其他流動(dòng)負(fù)債0 0 0 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0 0 0 其中：長期借款0 0 0 應(yīng)付債券0 0 0 長期應(yīng)付款0 0 0 專項(xiàng)應(yīng)付款0 0 0 其他非流動(dòng)負(fù)債0 0 0 剛性負(fù)債合計(jì)自動(dòng)計(jì)算0 0 0 所有者權(quán)益合計(jì)602 (1)1,258 其中：實(shí)收資本（股本）683 683 0%683 資本公積0 0 0 盈余公積0 0 0 未分配利潤(81

33、)(684)-744%575 少數(shù)股東權(quán)益0 0 0 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)自動(dòng)計(jì)算1,046 8,741 736%11,939 資產(chǎn)負(fù)債率%自動(dòng)計(jì)算42.4%100.0%136%89.5%流動(dòng)比率自動(dòng)計(jì)算1.920.97-50%1.11速動(dòng)比率自動(dòng)計(jì)算1.850.25-86%0.36已獲利息倍數(shù)自動(dòng)計(jì)算自動(dòng)計(jì)算(39.2)#VALUE!40.4校驗(yàn)項(xiàng)：流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債-所有者權(quán)益合計(jì)=0通過通過通過通過盈利指標(biāo)營業(yè)收入011,61611,814其中：主營業(yè)務(wù)收入011,61611,814營業(yè)成本010,89211,100其中：主營業(yè)務(wù)成本010,89211,100營業(yè)

34、稅金及附加000銷售費(fèi)用797613843%184管理費(fèi)用73252245%85財(cái)務(wù)費(fèi)用1511資產(chǎn)減值損失80投資收益自動(dòng)計(jì)算其中：對(duì)投資和合營企業(yè)的投資收益自動(dòng)計(jì)算營業(yè)利潤(80)(527)-559%433加：營業(yè)外利潤0(76)0利潤總額(80)(603)-654%433減：所得稅費(fèi)用000凈利潤(80)(603)-654%433總資產(chǎn)報(bào)酬率#VALUE!-12.3%#VALUE!凈資產(chǎn)收益率26.6%-200.7%-655%主營業(yè)務(wù)利潤率自動(dòng)計(jì)算#DIV/0!6.2%#DIV/0!6.0%資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率#VALUE!2.4#VALUE!應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!34.0#D

35、IV/0!存貨周轉(zhuǎn)率0.03.5應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率0.030.9預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!15.5#DIV/0!預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率#DIV/0!229.3#DIV/0!營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)#DIV/0!4.5#DIV/0!現(xiàn)金流指標(biāo)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額229478109%882經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)30020,3946698%16,159其中：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金013,98312,281收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3006,4112037%3,877投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(87)(169)-94%0投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)000其中：收回投資收到的現(xiàn)金000籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額6830

36、0籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)68300其中：取得借款收到的現(xiàn)金000匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(9)00現(xiàn)金凈增加額816309-62%882校驗(yàn)項(xiàng)：經(jīng)營活動(dòng)凈額+投資活動(dòng)凈額+籌資活動(dòng)凈額+匯率變動(dòng)=現(xiàn)金凈增加額=期末貨幣資金-期初貨幣資金通過通過通過通過*肉食食北京成成立于220099年7月，由于受受*發(fā)展板板塊與*肉肉食板塊塊業(yè)務(wù)交交接的影影響，公公司于220099年111月整合合完畢財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表，因此此20009年度度財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表不能能正常反映映其經(jīng)營情情況。根根據(jù)公司司提供給給我行的的20110年度度財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表及最最近一期期月報(bào)來來看，公公司經(jīng)營營已逐漸漸步入正正軌。（1）償債債能力分

37、分析據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表表數(shù)據(jù)顯顯示，截截至20010年年末*肉食食北京資資產(chǎn)總額額87441萬元元，負(fù)債債總額887422萬元，資資產(chǎn)負(fù)債債率1000%。企企業(yè)無長長、短期期借款，其其他應(yīng)付付款余額額占比負(fù)負(fù)債總額額81.01%。其他他應(yīng)付款款科目主主要核算算*肉食北北京與*肉食食投資及及其下屬屬其他子子公司業(yè)業(yè)務(wù)資金金往來。由由于母公公司*肉食食投資無無自營業(yè)業(yè)務(wù)，*肉肉食北京京作為其其貿(mào)易平平臺(tái)，大大力拓展展京津地地區(qū)市場(chǎng)場(chǎng)，發(fā)揮揮內(nèi)部協(xié)協(xié)同效應(yīng)應(yīng)，加大大庫存商商品儲(chǔ)備備，為下下一步銷銷售做準(zhǔn)準(zhǔn)備，因因此20010年年公司其其他應(yīng)付付款期末末余額770822萬元，擴(kuò)擴(kuò)大了負(fù)負(fù)債規(guī)模模。流動(dòng)動(dòng)負(fù)債總

38、總額大于于流動(dòng)資資產(chǎn)總額額，存貨貨占比流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)73.45%，相應(yīng)應(yīng)公司流流動(dòng)比率率，速動(dòng)動(dòng)比率均均低于11，報(bào)表表數(shù)據(jù)顯顯示企業(yè)業(yè)的短期期償債能能力較弱弱，但公公司尚無無外部借借款，內(nèi)內(nèi)部業(yè)務(wù)務(wù)資金往往來擴(kuò)大大了負(fù)債債規(guī)模，實(shí)實(shí)際償債債壓力大大大降低低。（2）盈利利能力分分析公司全年實(shí)實(shí)現(xiàn)主營營業(yè)務(wù)收收入1.16億億元，承擔(dān)主營營業(yè)務(wù)成成本1.08億億元，購貨貨成本占占比高，主營業(yè)務(wù)利潤率6.23%，經(jīng)營毛利僅在一定程度上抵補(bǔ)了部分期間費(fèi)用。由于*肉食北京處于業(yè)務(wù)起步階段，為拓展市場(chǎng)、建立良好口碑，前期市場(chǎng)費(fèi)用及廣告費(fèi)用投入大，因此公司2010年度出現(xiàn)凈虧損603萬元。*肉食北京雖然成立時(shí)

39、間不長，但實(shí)際業(yè)務(wù)較成熟，已有了穩(wěn)定的下游經(jīng)銷商；加之公司已打通全產(chǎn)業(yè)鏈的最后一環(huán)，建立直營店，逐步深入到終端銷售，未來有巨大的利潤創(chuàng)造空間。（3）資產(chǎn)產(chǎn)管理能能力分析析2010年年公司應(yīng)應(yīng)收賬款款6833萬元，賬齡齡在3個(gè)月以以內(nèi)的應(yīng)應(yīng)收賬款款占比997.551%，應(yīng)應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率率34%，公司應(yīng)應(yīng)收賬款款的管理理效率較較高，在在一定程程度上增增加了流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的收益益能力，使使公司短短期償債債能力得得到一定定保障。為為拓展市市場(chǎng)，公公司20010年年庫存商商品余額額62118萬元元，同比比上年庫庫存商品品余額增增加近661999萬元，購貨貨成本占占主營業(yè)業(yè)務(wù)成本本比重大大，存貨貨周轉(zhuǎn)率率

40、3.5%，存貨貨周轉(zhuǎn)速速度放緩緩，資金金占?jí)捍蟠?，帶?dòng)動(dòng)速動(dòng)比比率降低低。我支支行了解解到*集團(tuán)團(tuán)作為國國有骨干干糧食企企業(yè)，需需執(zhí)行國國家肉食食儲(chǔ)備任任務(wù)，相相應(yīng)存貨貨量較大大，根據(jù)據(jù)商務(wù)部部的指令令，適時(shí)時(shí)向市場(chǎng)場(chǎng)投放肉肉食品，因因此公司司受一定定影響，存貨周轉(zhuǎn)較慢。（4）現(xiàn)金金流分析析截至20110年12月底底，公司司經(jīng)營活活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金金流量凈凈額4778萬元，較上上年同比比上升1108.73%,經(jīng)營營現(xiàn)金流流量成長長比率大大于1，得益益于業(yè)務(wù)務(wù)模式日日漸成熟熟，經(jīng)營營規(guī)模不不斷擴(kuò)大大。公司司現(xiàn)金及及現(xiàn)金等等價(jià)物凈凈增加額額3099萬元，期末末現(xiàn)金及及現(xiàn)金等等價(jià)物余余額11125萬萬

41、元，同比比現(xiàn)金流流量表上上幅377.877%，現(xiàn)現(xiàn)金流狀狀況日趨趨正常。第二部分 行行業(yè)狀況況分析一、行業(yè)總總體情況況肉食類行業(yè)業(yè)屬于一一個(gè)超長長持久行行業(yè)，該該行業(yè)具具有的超超長久性性和超低低風(fēng)險(xiǎn)性性以及其其超大規(guī)規(guī)模的顧顧客群體體，是其其他行業(yè)業(yè)所不能能比擬的的。作為為世界第第一大肉肉類生產(chǎn)產(chǎn)國，近近年來中中國主要要肉類的的產(chǎn)量出出現(xiàn)穩(wěn)步步增長的的態(tài)勢(shì)，2010年全國肉類產(chǎn)量達(dá)到7850萬噸，較2009年增長了2.6%，但人均肉類占有量仍低于2005年人均59.2公斤的水平?？陀^地說，我國肉類市場(chǎng)供求處于有限平衡的狀態(tài)。隨著我國城市化速度的加快，人民收入的提高，我國消費(fèi)者對(duì)肉類食品的市場(chǎng)需

42、求必將持續(xù)擴(kuò)大，從而拉動(dòng)肉價(jià)的上漲。國家十二五規(guī)劃將啟動(dòng)中國區(qū)域豬肉生產(chǎn)的整體規(guī)劃和系統(tǒng)布局，打造中國強(qiáng)大的“肉類大牌”，既要滿足內(nèi)需，還要為出口創(chuàng)造有利條件，因此我國肉食行業(yè)未來擁有大好的發(fā)展前景。二、公司所所處行業(yè)業(yè)地位及及自身發(fā)發(fā)展?jié)摿α?肉食食投資與與*肉食北北京成立立時(shí)間短短，但其其前身*發(fā)發(fā)展有限限公司一一直都位位列中國國肉食行行業(yè)500強(qiáng)。自自20009年以以來，*肉肉食投資資提出了了“全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈打造造放心產(chǎn)產(chǎn)品”的理念念，抓住住市場(chǎng)契契機(jī)努力力發(fā)展肉肉食類業(yè)業(yè)務(wù)。220100年*肉食投投資榮獲獲“中國最最受尊敬敬的十大大豬肉企企業(yè)”殊榮。與與雙匯、雨雨潤等主主要競爭爭對(duì)手相相比

43、，*肉肉食板塊塊擁有以以下不可可替代的的優(yōu)勢(shì)：1、強(qiáng)有力力的平臺(tái)臺(tái)支持 *肉食投投資與*肉肉食北京京最終控控股母公公司均為為*集團(tuán)。220099年7月22日，國務(wù)務(wù)院國有有資產(chǎn)監(jiān)監(jiān)督管理理委員會(huì)會(huì)披露了了20009年度度中央企企業(yè)考核核結(jié)果，*集團(tuán)再度入圍國資委業(yè)績考核A級(jí)中央企業(yè)，是中國食品行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。2010年，*集團(tuán)以260.98億美元的銷售收入再次入選世界500強(qiáng)，位列第398位。這是*集團(tuán)連續(xù)第十七年入圍該榜單。2008年年7月，*集團(tuán)團(tuán)入股全全球最大大的豬肉肉加工集集團(tuán)Smmithhfieeld，而而Smiithffielld目前前是*肉食食北京的主要貿(mào)貿(mào)易合作作商之一一。2

44、0009年年12月月，*集團(tuán)團(tuán)與全球球最大的的豬肉加加工集團(tuán)團(tuán)Smiithffielld FFoodds以及及歐洲最最大的跨跨國食品品集團(tuán)之之一Arrtall Grroupp正式簽簽署收購購協(xié)議，以以1.994億人人民幣收收購后兩兩者在華華合資企企業(yè)萬威威客食品品有限公公司1000%股股權(quán)，并并將其納納入*集團(tuán)團(tuán)肉食產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃中。目前前，*肉食食投資擁擁有*萬威威客食品品有限公公司中國國大陸業(yè)業(yè)務(wù)的管管理權(quán)。2010年*集團(tuán)加大對(duì)*肉食板塊的業(yè)務(wù)支持，*肉食投資注冊(cè)資本金由3000萬美元增加至1億美元；據(jù)了解，*集團(tuán)計(jì)劃分批次持續(xù)加大對(duì)*肉食投資的資本投入，預(yù)計(jì)*肉食投資的注冊(cè)資本將

45、達(dá)3億美元?？梢哉f*集團(tuán)是*肉食投資穩(wěn)健發(fā)展的有力保障和堅(jiān)實(shí)后盾。2、重點(diǎn)區(qū)區(qū)域戰(zhàn)略略布局 *肉肉食投資資正在加加快區(qū)域域產(chǎn)業(yè)布布局和項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)設(shè)，將大大部分項(xiàng)項(xiàng)目安排排至消費(fèi)費(fèi)水平偏偏高的沿沿海地區(qū)區(qū)，對(duì)于于重點(diǎn)口口岸和區(qū)區(qū)域給予予特別關(guān)關(guān)注，特特別是加加大江蘇蘇和其他他已有的的豬肉基基地的規(guī)規(guī)模生產(chǎn)產(chǎn)和協(xié)同同效應(yīng)。同同時(shí)*肉食食投資通通過資本本運(yùn)作、兼兼并重組組等方式式介入地地方豬肉肉生產(chǎn)企企業(yè)，利利用三到到五年時(shí)時(shí)間初步步形成飼飼料、養(yǎng)養(yǎng)殖、屠屠宰、制制品加工工、冷鏈鏈配送的的肉食全全產(chǎn)業(yè)鏈鏈，并形形成市場(chǎng)場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。3、全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈模式式 與與其他任任何肉食食類企業(yè)業(yè)不同，*肉食投資成立之初

46、就以“全產(chǎn)業(yè)鏈”作為主要運(yùn)營模式，適時(shí)地把握住了“肉食農(nóng)業(yè)”的概念，以全程品質(zhì)化標(biāo)準(zhǔn)控制從源頭到餐桌需要經(jīng)過的種植采購、貿(mào)易物流、食品原料和飼料原料、選種、養(yǎng)殖、屠宰、食品加工、分銷物流、品牌推廣、食品銷售等每一個(gè)環(huán)節(jié)，確保產(chǎn)品質(zhì)量可追溯，打造“安全、放心、健康”肉食品產(chǎn)業(yè)鏈。2011年年3月，“瘦肉精精事件”使雙匯匯這家全全國最大大的肉制制品民營營企業(yè)遭遭受重?fù)魮簟?月月，雙匯匯再度被被曝新的的食品安安全問題題，經(jīng)核實(shí)實(shí)，雙匯匯集團(tuán)生生產(chǎn)的火火腿腸“潤口香香甜王”摻雜玻玻璃渣。重視肉食食品產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈安全全、已成成為肉制制品行業(yè)業(yè)的共識(shí)識(shí)。*肉食食投資的的“控制源源頭，肉肉食全產(chǎn)產(chǎn)品鏈”經(jīng)營模式

47、式無疑使使其在肉肉食品行行業(yè)擁有有不可替替代的優(yōu)優(yōu)勢(shì)，具具有巨大大的發(fā)展展空間。第三部分 授信信金額、授授信用途途和還款款來源分分析一、授信金金額*肉食食投資此此次向我我行申請(qǐng)請(qǐng)授信續(xù)續(xù)做并增增加綜合合授信額額度至22億元人民幣幣，期限同*集團(tuán)統(tǒng)統(tǒng)一授信信期限。其其中：11億元用用于流動(dòng)動(dòng)資金貸貸款，11億元用用于其下下屬子公公司*肉食食北京貿(mào)貿(mào)易融資資，開立立信用證證加押匯匯期限合合計(jì)不超超過1880天。流動(dòng)動(dòng)資金貸貸款利率率按照人人民銀行行同期同同檔次貸貸款利率率上浮110%執(zhí)執(zhí)行。二、授信用用途1、*肉食投投資有限限公司授授信用途途*肉食食投資作作為管理理公司，對(duì)對(duì)下屬子子公司具具有資金

48、金管理職職能，實(shí)實(shí)行資金金統(tǒng)一調(diào)調(diào)度、統(tǒng)統(tǒng)借統(tǒng)還還。*肉食食投資此此次向我我行申請(qǐng)請(qǐng)1億元流流動(dòng)資金金貸款，主主要用于于下屬控控股子公司流流動(dòng)資金金支持，包包括但不不限于采采購種豬豬、購買買原材料料等，主主要解決決臨時(shí)性性的資金金缺口。根據(jù)*肉食投資提供的合并運(yùn)營參數(shù)表，可以較為直觀地了解*肉食投資及其下屬子公司的整體流動(dòng)資金需求情況，如圖所示：*肉食食投資主主要運(yùn)營營參數(shù)表表編號(hào)運(yùn)營指標(biāo)名稱數(shù)值12010年銷售收入18.42億元22010年銷售成本17.51億元32011年預(yù)計(jì)銷售收入35.4億元4平均應(yīng)收賬款余額0.55億元5平均應(yīng)付賬款余額0.9億元6平均預(yù)收賬款余額0.22億元7平均預(yù)

49、付賬款余額0.31億元82010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率33.492010年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率19.3102010年預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率80.4112010年預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率56.8122010年主營業(yè)務(wù)利潤率4.1%132010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)40天應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=3660/應(yīng)應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率率=3660/（銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額）=11天應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=3660/應(yīng)應(yīng)付賬款款周轉(zhuǎn)率率=3660/（銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額）=19天預(yù)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=3660/預(yù)預(yù)收賬款款周轉(zhuǎn)率率=3660/（銷銷售收入入/平均均預(yù)收賬款款余額）=4天預(yù)付賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=3660/預(yù)預(yù)付賬款款周轉(zhuǎn)率率=36

50、60/（銷銷售成本本/平均均預(yù)付賬賬款余額額）=66天營運(yùn)資金周周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)3660/(存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)+應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)應(yīng)付付賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)預(yù)付付賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)預(yù)收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù))=3660/（40+1119+6+4）=360/42=8（次）營運(yùn)資金量量上年年度銷售售收入（1上年度度銷售利利潤率）（1預(yù)計(jì)銷銷售收入入年增長長率）/營運(yùn)資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=18.42（10.0041）（1+0.92）/8=4.24億元新增流動(dòng)資資金貸款款額度=營運(yùn)資資金量借款人人自有資資金現(xiàn)有流流動(dòng)資金金貸款其他渠渠道提供供的營運(yùn)運(yùn)資金=4.224155.2=1.96億億元盡管測(cè)算結(jié)結(jié)果不支支持公司司新

51、增流流動(dòng)資金金貸款額額度，但但*肉食投投資正處處于進(jìn)行行大規(guī)模模產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略布局局的時(shí)期期，各下下屬控股股子公司司積極推推進(jìn)產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈項(xiàng)目目的建設(shè)設(shè)，致力力于提高高生產(chǎn)能能力，擴(kuò)擴(kuò)大市場(chǎng)場(chǎng)占有份份額，未未來1-2年公公司整體體流動(dòng)資資金融資資需求將將迅猛擴(kuò)擴(kuò)大，應(yīng)應(yīng)成為我我行重點(diǎn)點(diǎn)支持的的企業(yè)。同同時(shí)*肉食食投資作作為管理理公司，將將逐步加加大系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)資金金管理力力度，實(shí)實(shí)行資金金統(tǒng)一調(diào)調(diào)度，統(tǒng)統(tǒng)借統(tǒng)還還。公司司計(jì)劃自自20111年下下半年開開始利用用本部在在京獲得得的銀行行授信置置換下屬屬子公司司在異地地他行的的高成本本短期流流動(dòng)資金金貸款。經(jīng)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截截至目前前*肉食投投資下屬屬子公司司在異地

52、地他行的的流動(dòng)資資金貸款款余額合合計(jì)人民民幣3億億元。綜綜合公司司整體實(shí)實(shí)際發(fā)展展的需要要，建議議給予其其1億元的的流動(dòng)資資金貸款款額度。2、*肉食（北京）有有限公司司授信用用途作為*肉食投投資的貿(mào)貿(mào)易平臺(tái)臺(tái)，*肉食食北京主主要負(fù)責(zé)責(zé)*肉食板板塊的進(jìn)進(jìn)、出口口業(yè)務(wù)。公公司雖然然成立時(shí)時(shí)間不長長，但承承接了*發(fā)發(fā)展有限限公司成成熟的肉肉食業(yè)務(wù)務(wù)模式，實(shí)實(shí)際業(yè)務(wù)務(wù)操作熟熟練。公公司主要要進(jìn)口豬豬肉、雞雞肉、牛牛肉；兩兩大國外外貿(mào)易合合作商泰泰森（TTysoon）公公司、SSmitthfiieldd公司規(guī)規(guī)模龐大大、資信信良好，兩兩公司均均連續(xù)多多年位列列世界5500強(qiáng)強(qiáng)。20010年年公司進(jìn)進(jìn)口總

53、額額1.994億元元人民幣幣 ，國際結(jié)算算方式主主要采用用DP、TT、信信用證等等方式。公司不不僅擁有有穩(wěn)定的的進(jìn)口渠渠道，還還擁有穩(wěn)穩(wěn)定的進(jìn)進(jìn)口業(yè)務(wù)務(wù)下游經(jīng)經(jīng)銷商群群體，220100年公司司肉類年年銷量達(dá)達(dá)40000噸，其其中占比比75%的主要要經(jīng)銷商商名錄如如下表所所示：公司名稱公司業(yè)務(wù)銷售收入（萬元）銷量（噸）上海德克士食品有限公司牛肉1860600福喜食品有限公司牛肉、雞肉1353480頂新國際集團(tuán)牛肉976315煙臺(tái)喜潤工貿(mào)有限公司牛肉、雞肉807276廈門古龍罐頭食品有限公司豬肉1750235河南邦潔食品發(fā)展有限公司牛肉658212北京西南郊冷凍食品廠豬肉456190領(lǐng)先食品（上海

54、）發(fā)展有限公司豬肉428178廣州鼎一食品有限公司牛肉、豬肉287108北京京興超浩食品經(jīng)營部雞肉13150青島波尼亞配餐有限公司雞肉23389天津市金秋食品有限公司牛肉558180合計(jì)949729132011年年*肉食北北京在市市場(chǎng)營銷銷中又有有新突破破，成功功營銷超超重量級(jí)級(jí)客戶百勝勝餐飲集集團(tuán)中國國事業(yè)部部，代理理進(jìn)口牛牛肉、雞雞肉。百百勝餐飲飲集團(tuán)中中國事業(yè)業(yè)部隸屬屬于全球球餐廳網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)最大大的百勝勝全球餐餐飲集團(tuán)團(tuán)，其旗旗下?lián)碛杏锌系禄?、必勝勝客、必必勝宅急急送和東東方既白白等品牌牌，是中中國最大大的餐飲飲集團(tuán)。多多年來，中中國百勝勝 HYPERLINK /view/599943.h

55、tm 連續(xù)以營營業(yè)額最最高、餐餐廳數(shù)量量最多而而榮登商商務(wù)部 HYPERLINK /view/856622.htm 發(fā)發(fā)布的 HYPERLINK /view/5169034.htm 中國餐餐飲百強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)之之首。據(jù)據(jù)了解，百百勝餐飲飲集團(tuán)中中國事業(yè)業(yè)部已與與*肉食北北京簽訂訂合同，交交易金額額約為11.2億億元人民民幣，平平均每月月肉食進(jìn)進(jìn)口量約約為10000萬萬元。2011年年上半年年中國豬豬肉價(jià)格格持續(xù)上上漲，一一改往年年春節(jié)過過后豬肉肉價(jià)格回回落的規(guī)規(guī)律。55月中旬旬，國內(nèi)內(nèi)生豬價(jià)價(jià)格和豬豬肉價(jià)格格雙雙創(chuàng)創(chuàng)下344個(gè)月以以來的新新高，生生豬和豬豬肉價(jià)格格相比去去年的漲漲幅達(dá)到到50%左右。

56、專專家表示示， 國國內(nèi)生豬豬供應(yīng)緊緊張是此此番推動(dòng)動(dòng)豬肉價(jià)價(jià)格上漲漲的主要要原因。豬肉價(jià)格上漲過快將增加政府抑制通貨膨脹的難度。據(jù)了解，為保證豬肉供需日趨平衡，抑制豬肉價(jià)格過快上漲，我國政府將著眼國際市場(chǎng)，通過加大豬肉進(jìn)口量，進(jìn)一步擴(kuò)大國家豬肉儲(chǔ)備量，適時(shí)向市場(chǎng)投放。 作為中國肉食進(jìn)口的主渠道，*集團(tuán)將積極執(zhí)行國家豬肉儲(chǔ)備任務(wù)。*肉食北京作為*集團(tuán)肉食板塊的貿(mào)易平臺(tái)，2011年下半年計(jì)劃進(jìn)口非轉(zhuǎn)基因豬肉2.7萬噸、達(dá)6.2億元人民幣，專門用于國家豬肉儲(chǔ)備并根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)及商務(wù)部發(fā)出的豬肉投放市場(chǎng)指令，適時(shí)進(jìn)行國家儲(chǔ)備豬肉的推陳儲(chǔ)新。執(zhí)行豬肉儲(chǔ)備任務(wù)將導(dǎo)致*肉食北京豬肉存貨周轉(zhuǎn)速度放緩，資金占?jí)簳r(shí)

57、間較長，貿(mào)易融資需求擴(kuò)大。 預(yù)計(jì)2011年公司肉類進(jìn)口總量人民幣9.53億元預(yù)計(jì)公司信用證項(xiàng)下肉類進(jìn)口結(jié)算量人民幣4.76億元預(yù)計(jì)公司220111年進(jìn)口口總額較較20110年相相比上漲漲4911%，擬達(dá)人人民幣99.533億元；信用證證作為其其主要結(jié)結(jié)算方式式之一，預(yù)預(yù)計(jì)占結(jié)結(jié)算總量量50%，信用用證項(xiàng)下下進(jìn)口結(jié)結(jié)算量擬擬達(dá)到 4.776 億億元；另另外公司司看好未未來人民民幣升值值空間，貿(mào)易融資需求擴(kuò)大。上次授信我行給予*肉食北京人民幣4000萬進(jìn)口開證額度，貸后管理期間公司在我行累計(jì)開立即期信用證422.41萬美元。由于2010年建行給予*肉食北京1億元人民幣額度用于開立進(jìn)口即期信用證、續(xù)

58、作押匯，合計(jì)不超過180天，與我行比較有押匯品種、押匯時(shí)間長，能夠較全面地滿足其整體貿(mào)易融資需求，因此公司通過我行進(jìn)行的國際結(jié)算量較少，授信額度使用并不充分。經(jīng)我支行積極營銷，*肉食北京同意此次將我行列為貿(mào)易融資主要合作行之一，擬將公司大部分進(jìn)口業(yè)務(wù)通過我行信用證進(jìn)行結(jié)算并續(xù)作押匯，因此支行建議給予其1億元的貿(mào)易融資額度，用于開立進(jìn)口即期信用證、續(xù)作押匯，合計(jì)不超過180天，由母公司*肉食投資為其提供擔(dān)保。三、還款來來源*肉食食投資作作為管理理公司，行使資金管理職能，實(shí)行資金統(tǒng)借統(tǒng)還。通常情況下，公司給予下屬子公司流動(dòng)資金支持，期限不會(huì)超過6個(gè)月，內(nèi)部資金拆借管理嚴(yán)格。*肉食投資綜合競爭力不斷

59、提高，下屬控股子公司經(jīng)營情況日益改善、利潤貢獻(xiàn)前景明朗，母公司將投資收益作為利潤來源，前景可期。公司內(nèi)、外融資渠道暢通，可以以較低成本從集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行資金拆借，還可以對(duì)外向各主要合作銀行進(jìn)行短期借款，整體融資能力較強(qiáng)。綜上，*肉食投資將以投資收益，內(nèi)、外部借款作為在我行貸款的主要還款來源。*肉食食北京經(jīng)經(jīng)營已步入正正軌，為為加快發(fā)發(fā)展步伐伐，早在在20110年底公司司詳細(xì)地制定了了未來55年財(cái)務(wù)務(wù)成果規(guī)規(guī)劃，如如表所示示： 單位：萬元指標(biāo)2011年2012年2013年2014年2015年銷售收入5000085000136000204000285600經(jīng)營利潤10501870.0231284896

60、7140凈利潤412.5892.52163227544176.90資產(chǎn)負(fù)債率85.55%69.70%72.39%71.85%69.00%未來5年將將是*肉食食北京在在業(yè)務(wù)、財(cái)財(cái)務(wù)成果果上實(shí)現(xiàn)跨跨越式發(fā)發(fā)展的時(shí)時(shí)期，預(yù)預(yù)計(jì)到220155年公司司擬實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銷售收收入288.566億元，凈凈利潤441766.900萬元。*肉食北京申請(qǐng)貿(mào)易融資，目的在于方便國際結(jié)算，將以銷售收入作為還款來源。四、上次授授信批復(fù)復(fù)落實(shí)情情況根據(jù)信銀營營審字20110 3133號(hào)批復(fù)復(fù)，我行行在*集團(tuán)團(tuán)1000億元統(tǒng)統(tǒng)一授信信項(xiàng)下給給予*肉食食投資11億元綜綜合授信信額度，信信用方式式，期限限一年，可可用于流流動(dòng)資金金貸款