2022年環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)深度分析報告全分析

1、2022年環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)深度分析報告全分析資料匯編目 錄1、環(huán)保電新行業(yè)研究：堅守碳中和、光伏、鋰電三大黃金賽道2、2020年中國建筑施工機(jī)械設(shè)備發(fā)展趨勢分析：自動化、環(huán)?；侵饕l(fā)展方向圖3、環(huán)保行業(yè)研究與中期策略：聚焦碳減排、減量化與資源化4、2021年中國不間斷電源（UPS）行業(yè)市場規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及發(fā)展趨勢分析：UPS電源向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展5、中國天楹研究報告：重力儲能補(bǔ)位雙碳_環(huán)保主業(yè)延伸助攻環(huán)保電新行業(yè)研究：堅守碳中和、光伏、鋰電三大黃金賽道一、碳中和：碳要素、碳成本、碳市場、能耗約束碳要素：能源革命是基本盤，降本快將有超額收益；碳成本內(nèi)部化導(dǎo)致用能側(cè)成本差異顯著（1）碳成為重要的生產(chǎn)

2、要素，會從上游能源側(cè)向中游制造側(cè)到下游消費(fèi)側(cè)轉(zhuǎn)移，不同經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)移程度和政 策調(diào)節(jié)的方法不同；（2）雙碳本質(zhì)是能源供給側(cè)的革命，能源持續(xù)性降本是永恒的話題，能源需求側(cè)匹配供給側(cè)的變革：光伏、 風(fēng)電及核能是需要倚重的能源，新能源汽車、建筑及工業(yè)節(jié)能是必須要做的事情。碳成本：中國2021-2030年，碳價為7-15美元/噸CO2較為合理,到2050年115美元/噸CO2（1）碳成本：本質(zhì)是社會減碳的綜合成本，也是外部性成本內(nèi)部化的過程，需要考慮誰承擔(dān)；（2）全球：碳價不能統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)（社會成本、匯率等），但按誰的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一很重要，各國會爭奪定價權(quán)；（3）中國：一開始不宜過高，否則有損于制造業(yè)，能夠推動成

3、本要素轉(zhuǎn)移推動改革即可。碳市場： CCER交易未來會重啟，是否獲得減排收益是概率問題，當(dāng)前需求是0-2億噸（1）首批納入碳交易電力行業(yè)共排放40億噸CO2，2000家企業(yè)；（2）若配額發(fā)放較為寬松，供需可直接匹配且若配額與CCER價格無差別，則CCER需求為0億噸；（3）如果配額供給補(bǔ)足，CCER最多可抵扣5%配額總量，CCER需求為2億噸；（4）CCER供給優(yōu)先級：可再生能源（5億噸），沼氣治理（0.7億噸），碳匯（總11億噸，可交易約5億 噸），市場關(guān)注度高。能耗要求：供給側(cè)改革仍是地方政府的重要手段，2030年較2020年預(yù)計20%能耗增量， 那么需要采用額外的措施最終實(shí)現(xiàn)能耗進(jìn)一步降低

4、7%（2020-2025），8%（2025-2030）（1）我們假設(shè)2021年GDP增速8.5%，2022-25年GDP增速5.7-5.0%；2026-30年GDP增速4.9-4.5%；（2）單位GDP能耗根據(jù)國家“十四五“約束新指標(biāo)-13.5%；”十五五”假設(shè)-10%，進(jìn)行自然經(jīng)濟(jì)增長 下的能耗總量測算：2025、2030年能耗總量為57.3和64.9億噸標(biāo)煤；（3）如果“碳達(dá)峰” 2025、2030年約束能耗總量指標(biāo)為53.5和60億噸標(biāo)煤，地方政府根據(jù)指標(biāo)分配很 容易進(jìn)行新增產(chǎn)能壓制以及供給側(cè)改革的措施。二、光伏：2022年光伏大年，分布式光伏揚(yáng)帆起航需求端主要矛盾：組件1.8元/W是分

5、水嶺，2021年國家有保量底線，2022年是大年（1）預(yù)計2021年中國光伏裝機(jī)50-60GW；根據(jù)消納政策判斷2021年我國光伏+風(fēng)電需達(dá)90GW底線；（2）2021年全球光伏裝機(jī)預(yù)計150-170GW，2022年全球光伏裝機(jī)預(yù)計180-225GW；（3）2020H1硅料價格回歸，同時硅片產(chǎn)能過剩，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，推動2022年光伏裝機(jī)增幅較大。整縣推進(jìn)分布式光伏，市場將大幅增長，核心在于解決消納問題（1）2020年，分布式光伏的新增占比約為31%，整縣推進(jìn)分布式光伏將帶來大幅增長；（2）整縣分布式光伏政策主要利好BAPV，BIPV受限于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但滲透率將逐步提升；（3）整縣及分布式推進(jìn)有

6、助于解決消納問題，利好央國企及大型民企，光伏+建筑模式興起。供給端預(yù)計硅料供需偏緊將持續(xù)至2022年上半年，價格下跌成趨勢僅是節(jié)奏問題（1）2020年全年硅企產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模小，大產(chǎn)能有望于2022年H1釋放，因此亦不會對2021全年的硅料實(shí) 際供給提供有效增量，而光伏裝機(jī)量將在下半年達(dá)到高峰，供需偏緊將持續(xù)至2022年H1；（2）2021年硅料價格由于下游需求反饋會降價，因Q3Q4檢修，Q4需求反彈， 2021H2降價幅度有限， 或穩(wěn)定在180元/kg形成一定均衡，但下跌趨勢已經(jīng)形成，利好光伏放量。硅片：硅料價格高位延緩價格戰(zhàn)，2022年硅片超額利潤將減少（1）2021年擁硅為王，硅片跟隨硅料漲

7、價，Q3硅片產(chǎn)能開始過剩，但硅料緊缺又延緩了價格戰(zhàn)；（2）2022年預(yù)計硅料價格下行回歸，硅片超額利潤將減少，龍頭公司地位相對穩(wěn)固；（3）硅片環(huán)節(jié)的利潤輸出：1）下游環(huán)節(jié)；2）一體化廠商；3）推動光伏降本。電池片：當(dāng)前是黑暗時刻，TOPCon&HJT將推動N型料應(yīng)用(1) PERC導(dǎo)致供給過剩，目前電池片廠家的開工率僅在6070%左右，電池片廠只能守住微薄的利潤；(2) TOPCon&HJT將推動N型料應(yīng)用； TOPCon的擴(kuò)產(chǎn)量和實(shí)際產(chǎn)量會比較大；HJT材料降本1-2年將成 熟。三、鋰電：新車型拉動，設(shè)備、產(chǎn)能、能耗限供下游銷量：預(yù)計2021/22年國內(nèi)新能源車銷量277/377萬輛，海外3

8、52/534萬輛。（1）2021H1，國內(nèi)新能源汽車銷量合計120.6萬輛，同比+206.9%，歐洲七國+美國106.6萬輛，同比 +144.2%；（2）2021H2，國內(nèi)上市新車型越來越多，供給推動需求釋放；歐洲碳中和是認(rèn)真的，2035年新車+貨 車凈零排放；美國拜登政府追趕中國新能源地位；因此，我們對新能源車銷量后市持樂觀態(tài)度。產(chǎn)品：全球車企不斷加碼電動化，新車型推出創(chuàng)造新需求，帶動需求放量。中游電池：預(yù)計2021/22年，國內(nèi)動力電池裝機(jī)量127/174GWh，海外176/277GWh（1）2021年動力電池裝機(jī)量中磷酸鐵鋰54.7GWh，同比+142.5%，占比43%；三元電池72.6

9、GWh，同 比+76.7%;CTP、刀片電池、降本、安全性角度，磷酸鐵鋰在2021H1快速提升；（2）國外車企、能源企業(yè)對動力、儲能電池中的磷酸鐵鋰需求將進(jìn)一步提升。磷酸鐵鋰：21H2供需整體偏緊，隨著產(chǎn)能釋放稍緩解，未來儲能、鐵鋰車型提振需求（1）2021年預(yù)計需求36.2萬噸；根據(jù)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃測算2021年磷酸鐵鋰主要有效供給達(dá)31.6萬噸，格局仍較緊 張；（2）2021H2預(yù)計產(chǎn)能擴(kuò)建逐步放量，供需緊張將得到緩解；現(xiàn)階段市場供需格局緊張，頭部企業(yè)基本維持 滿產(chǎn)運(yùn)行，訂單充足；（3）2022年預(yù)計主要供給53.5萬噸，供需差3萬噸，供需進(jìn)一步緩解至緊平衡，價格方面，目前主流動力 型報價5-5.

10、5萬元/噸，短期內(nèi)仍將維持高位。隔膜：海外設(shè)備限制致隔膜廠難以跟上電池廠擴(kuò)產(chǎn)，干法膜隨鐵鋰需求占比提升（1）上游有瓶頸，設(shè)備廠不擴(kuò)產(chǎn)（鋼研所、布魯克納、東芝），導(dǎo)致未來2年隔膜產(chǎn)能偏緊；（2）磷酸鐵鋰需求帶動，2021預(yù)計干法需求23.3億平，干法主要供給16.3億平。 2022年預(yù)計干法需求 增至32億平，供需情況將進(jìn)一步收緊。上游鹽湖提鋰：應(yīng)對美、澳潛在的鋰資源束縛，解決對外依存度較高的掣肘資源稟賦決定提鋰路線：我國鹽湖鹵水鋰資源占全國鋰資源總量的80%以上，約占世界鹽湖鹵水鋰資源 的1/3。因此在全球鋰電市場大跨步邁向TWh時代之際，加大我國鹽湖鋰資源的開發(fā)力度勢在必行，鹽 湖提鋰也將構(gòu)

11、成未來我國甚至全球新增鋰礦產(chǎn)能的主體。鋰電回收：循環(huán)經(jīng)濟(jì)與擺脫鋰約束的必然之選（1）預(yù)計到2025年磷酸鐵鋰動力電池梯次利用市場空間達(dá)32.09億元，2030年可達(dá)181.38億元，2021- 2030年，CAGR-10為31.7%；（2）預(yù)計到2025年磷酸鐵鋰動力電池金屬回收市場空間達(dá)13.64億元，2030年可達(dá)40.3億元， 2021- 2030年，CAGR-10為18.4% 。報告節(jié)選： HYPERLINK /doc/43420.html 報告鏈接：環(huán)保電新行業(yè)研究：堅守碳中和、光伏、鋰電三大黃金賽道2020年中國建筑施工機(jī)械設(shè)備發(fā)展趨勢分析：自動化、環(huán)保化是主要發(fā)展方向圖 一、建筑

12、機(jī)械定義及分類 建筑機(jī)械是工程建設(shè)和城鄉(xiāng)建設(shè)所用機(jī)械設(shè)備的總稱，在中國又稱為“建設(shè)機(jī)械”、“工程機(jī)械”等，它由挖掘機(jī)械，鏟土運(yùn)輸機(jī)械，壓實(shí)機(jī)械，工程起重機(jī)械，樁工機(jī)械，路面機(jī)械，混凝土機(jī)械，混凝土制品機(jī)械，鋼筋級預(yù)應(yīng)力機(jī)械，裝修機(jī)械，高空作業(yè)機(jī)械等多種機(jī)械組成。 二、建筑施工機(jī)械設(shè)備發(fā)展現(xiàn)狀 1、行業(yè)相關(guān)政策法規(guī) 伴隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，基本建設(shè)任務(wù)的增加，我國建筑工程業(yè)的發(fā)展步伐也加快了速度，建筑施工機(jī)械設(shè)備的需求也在日益加大，與此同時，對建筑工程中所使用的機(jī)械有著更高的要求，國家也相繼出臺了一系列政策對建筑施工機(jī)械設(shè)備行業(yè)進(jìn)行大力扶持，為行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。建筑機(jī)械行業(yè)相關(guān)政策

13、法規(guī)日期頒布部門行業(yè)政策法規(guī)概述2015年國務(wù)院中國制造2025制造業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主體，是立國之本、興國之器、強(qiáng)國之基。十八世紀(jì)中葉開啟工業(yè)文明以來，世界強(qiáng)國的興衰史和中華民族的奮斗史一再證明，沒有強(qiáng)大的制造業(yè)，就沒有國家和民族的強(qiáng)盛。打造具有國際競爭力的制造業(yè)，是我國提升綜合國力、保障國家安全、建設(shè)世界強(qiáng)國的必由之路。2016年兩會授權(quán)發(fā)布國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要提出“十三五”時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展主要指標(biāo)，發(fā)展高端裝備創(chuàng)新工程、能源發(fā)展重大工程和交通建設(shè)重點(diǎn)工程等2019年國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、中央網(wǎng)信辦、教育部、財政部、人力資源社會保障部、自然資源部、商務(wù)部、人民銀行、

14、市場監(jiān)管總局、統(tǒng)計局、版權(quán)局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、知識產(chǎn)權(quán)局關(guān)于推動先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合發(fā)展的實(shí)施意見推動先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合是增強(qiáng)制造業(yè)核心競爭力、培育現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。要順應(yīng)技術(shù)革命、產(chǎn)業(yè)變革、消費(fèi)升級的趨勢，深化業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)、鏈條延伸、技術(shù)滲透，探索新業(yè)態(tài)、新模式、新路徑，推動先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)相融相長、耦合共生。2020年工業(yè)和信息化部、財政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、能源局重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策管理辦法實(shí)施細(xì)則為推動重大技術(shù)裝備制造業(yè)發(fā)展，落實(shí)重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策，增強(qiáng)政策的功能性、普惠性，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，支持“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ?，工業(yè)和信息化

15、部、財政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、能源局等五部門近日聯(lián)合印發(fā)重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策管理辦法實(shí)施細(xì)則，明確了免稅資格申報、免稅資格復(fù)核、目錄制修訂等相關(guān)工作事項。 2、總臺數(shù) 自新中國成立以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的大規(guī)模進(jìn)行，建筑業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)值規(guī)模不斷擴(kuò)張。2019年中國建筑業(yè)總產(chǎn)值24.8億元，比上年增加1.3億元，同比增長5.53%。 HYPERLINK /research/202011/911687.html 相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的2021-2027年中國建筑工程機(jī)械行業(yè)市場運(yùn)行狀況及發(fā)展前景預(yù)測報告顯示 隨著建筑業(yè)的發(fā)展，建筑施工機(jī)械化程度在逐年提高。施工機(jī)械化的不斷發(fā)展，推動了施工工

16、藝的改革，高層建筑的出現(xiàn)，新工藝施工的推廣，又促進(jìn)了建筑施工機(jī)械化的進(jìn)一步發(fā)展。 改革開放以來，經(jīng)過40年的快速發(fā)展，我國建筑業(yè)擺脫了肩扛手抬的落后生產(chǎn)方式，轉(zhuǎn)向了擁有大量處于世界領(lǐng)先水平施工設(shè)備的機(jī)械化生產(chǎn)方式。2019年中國建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù)983.33萬臺，比上年減少109.04萬臺。 2019年中國建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù)983.33萬臺，其中浙江建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù)177.27萬臺，位于全國第一；第二是江蘇，建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù)125.77萬臺；第三是湖北，建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù)72.06萬臺。2019年全國各省市建筑業(yè)企業(yè)自有

17、施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù)地區(qū)建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備總臺數(shù):萬臺浙江177.27江蘇125.77湖北72.06山東66.25河南65.74湖南62.91廣東53.17河北50.01江西36.45陜西31.08福建31.04四川30.36安徽26.72山西19.48云南15.09廣西14.96甘肅14.69重慶13.43遼寧12.34黑龍江10.07北京8.65天津7.94貴州7.14上海6.58新疆6.05吉林5.33內(nèi)蒙古5.3西藏2.56青海2.42寧夏1.76海南0.72 3、年末總功率 2014-2019年中國建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末總功率呈下降趨勢，2019年中國建筑業(yè)企業(yè)自有施工

18、機(jī)械設(shè)備年末總功率25117.8萬千瓦，比上年減少639.9萬千瓦，同比下降2.48%。 2019年江蘇、山東、福建建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末總功率分別位于全國第一、第二、第三，建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末總功率分別為4056.4萬千瓦、2344.7萬千瓦、2166.6萬千瓦。2019年全國各省市建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末總功率地區(qū)建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末總功率：萬千瓦江蘇4056.4山東2344.7福建2166.6浙江1588.5河南1430.1廣東1356.6湖北1306.9河北1084.3湖南990.9四川946.7安徽942.2陜西772.8江西759.1山西682北京

19、520遼寧517.4新疆480.8重慶421.9云南419天津408.8廣西343.2甘肅323.5貴州321.4黑龍江232.8上海190.4吉林167.4內(nèi)蒙古160.6青海86.3寧夏50.6海南24.2西藏21.5 4、年末凈值 2014-2017年中國建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值呈緩慢下降態(tài)勢，2018年出現(xiàn)斷崖式增長，建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值達(dá)到6246.46億元，比上年增加764.61億元；2019年中國建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值為5845.01億元，比上年減少401.45億元。 2019年全國各省市建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值位于全國前三的分別為江

20、蘇、遼寧、山東，建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值分別為735.48億元、722.81億元、464.08億元。2019年全國各省市建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值地區(qū)建筑業(yè)企業(yè)自有施工機(jī)械設(shè)備年末凈值：億元江蘇735.48遼寧722.81山東464.08廣東398.84浙江369.62河南306.30湖北287.03福建272.65北京255.58四川255.17湖南200.33河北164.22上海156.42安徽146.42陜西145.97江西123.63山西122.92天津122.35云南111.85重慶94.67甘肅60.61貴州58.54廣西52.84黑龍江51.97吉林46.66內(nèi)

21、蒙古43.72新疆42.04青海16.67寧夏8.37海南4.08西藏3.20 三、2020年中國建筑施工機(jī)械設(shè)備發(fā)展趨勢 建筑業(yè)不同于一般的工業(yè)產(chǎn)業(yè)，是勞動密集型與資本密集型疊加的產(chǎn)業(yè)，是一種正在朝工業(yè)化方向發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，正確認(rèn)識所在省域建筑業(yè)發(fā)展的技術(shù)要素變化趨勢，清晰地認(rèn)識區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，是深化人才培養(yǎng)改革的一個重要前提。 建筑機(jī)械是國民經(jīng)濟(jì)中一個不可缺少的行業(yè)。近些年來，我國經(jīng)濟(jì)一直保持高速發(fā)展，國家工業(yè)與能源基地廠區(qū)不斷涌現(xiàn)，我國整個建筑行業(yè)一直并將長期處于較快發(fā)展當(dāng)中。隨著我國城鎮(zhèn)化的不斷推進(jìn)，將會有大量的房屋和商業(yè)設(shè)施建設(shè)、交通設(shè)施建設(shè)和相關(guān)配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，同樣對我國建筑行

22、業(yè)的發(fā)展起到大力促進(jìn)作用。 我國建筑機(jī)械設(shè)備行業(yè)近些年來雖然取得了極大的發(fā)展，在國際上也產(chǎn)生了一定的影響。作為建筑行業(yè)的重要支撐，建筑機(jī)械是建筑工程中最關(guān)鍵的技術(shù)裝備，它的發(fā)展?fàn)顩r極大程度上反映了整個建筑行業(yè)的興衰?，F(xiàn)今建筑機(jī)械裝備不僅要實(shí)現(xiàn)單純的作業(yè)部分自動化，更應(yīng)該向著通訊、檢測、作業(yè)等多方面自動化集成控制系統(tǒng)發(fā)展。自動化技術(shù)及環(huán)保與節(jié)能技術(shù)在建筑機(jī)械中的應(yīng)用現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢-應(yīng)用現(xiàn)狀發(fā)展趨勢自動化技術(shù)在建筑機(jī)械中的應(yīng)用現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢機(jī)械雖然有著代替人工省時省力的優(yōu)良特性，但是傳統(tǒng)建筑機(jī)械使用上多為手工操作，不僅操作工人的勞動強(qiáng)度較大、安全性得不到保障，而且手工操作有著穩(wěn)定性準(zhǔn)確性差和施工質(zhì)

23、量難以精確保證的缺點(diǎn)。在國外，尤其是德國等許多裝備制造業(yè)大國，建筑機(jī)械的自動化水平已經(jīng)相當(dāng)高，我國建筑機(jī)械行業(yè)自動化設(shè)備的大力研發(fā)是從上世紀(jì)八十年達(dá)后期開始的，發(fā)展至今，仍有許多不盡完善的地方和急需解決的問題存在。現(xiàn)今建筑機(jī)械裝備不僅要實(shí)現(xiàn)單純的作業(yè)部分自動化，更應(yīng)該向著通訊、檢測、作業(yè)等多方面自動化集成控制系統(tǒng)發(fā)展。未來的建筑行業(yè)施工必定會朝著安全、高效、舒適和優(yōu)質(zhì)的方向進(jìn)行，這就要求未來的建筑機(jī)械設(shè)備一定會符合以人為本的設(shè)計理念，生產(chǎn)出更加人性化的產(chǎn)品。未來的建筑機(jī)械設(shè)備一定會朝著集成化、大型化和精密化的自動化方向發(fā)展壯大。環(huán)保與節(jié)能技術(shù)在建筑機(jī)械中的應(yīng)用現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢環(huán)保與節(jié)能技術(shù)在建筑

24、機(jī)械中的應(yīng)用現(xiàn)狀改革開放三十多年以來，我國的經(jīng)濟(jì)有了一個跨越式發(fā)展，但是隨著經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量的不斷壯大，能源消耗的不斷增加，一味追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展而忽視環(huán)境保護(hù)的問題隨之產(chǎn)生，隨著我國與全世界各國機(jī)械產(chǎn)品的貿(mào)易交流，越來越多的貿(mào)易爭端已經(jīng)由單純的關(guān)稅壁壘轉(zhuǎn)向環(huán)境壁壘，對于產(chǎn)品的綠色環(huán)保性能要求越來越多的成為限制我國產(chǎn)品出口的重要因素。針對當(dāng)前我國建筑機(jī)械行業(yè)對于節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品的開發(fā)狀況，我們需要從以下幾個方面對這種情況進(jìn)行改善。(1)政府加大引導(dǎo)，行業(yè)制定規(guī)范。(2)增強(qiáng)環(huán)保意識，樹立道德觀念。(3)經(jīng)濟(jì)激勵和限制相結(jié)合。環(huán)保行業(yè)研究與中期策略：聚焦碳減排、減量化與資源化1 碳減排與碳交易碳達(dá)峰、碳中和是黨中

25、央經(jīng)過深思 熟慮作出的重大戰(zhàn)略決策，事關(guān)中華民族永續(xù)發(fā)展和構(gòu)建人類命運(yùn)共同體。碳達(dá)峰、碳中和將深刻改變能源部門、重工業(yè)部門的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。碳交易是助力碳減 排，實(shí)現(xiàn)碳中和的重要手段。碳市場建設(shè)將是未來較長時期內(nèi)的重點(diǎn)工作。1.1 全球碳交易系統(tǒng)全球碳交易系統(tǒng)為減少溫室氣體的排放提供了有效幫助。參與全球碳交易系統(tǒng)的國 家自 2005 年以來在不斷增多，截止 2020 年共有 21 個碳交易系統(tǒng)，覆蓋了 29 個司法管 轄范圍。全球約有六分之一的人生活在全球碳交易系統(tǒng)下。全球有 9%的溫室氣體已經(jīng)被 ETS 系統(tǒng)覆蓋。自 2008 年以來， 來自區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）區(qū)域發(fā)電廠的二氧化碳排放量減

26、少了 47%。到 2021 年，預(yù)測碳交易系統(tǒng)將覆蓋 全球 14%的溫室氣體。1.2 歐盟碳排放交易體系歐盟排放交易體系運(yùn)行于所有歐盟成員國以及冰島、列支敦士登和挪威，限制上述國家電力部門和制造業(yè)大約 1 萬個設(shè)施的排放，以及在這些國家間運(yùn)營的航空公司的排放，共涵蓋約 40%的歐盟溫室 氣體排放。歐盟排放交易體系涵蓋的設(shè)施所排放的一些溫室氣體排放總量設(shè)有一個上限。每個配額擁有 1 噸二氧化碳或相當(dāng)數(shù)量的 兩種更具破壞性的溫室氣體的排放權(quán)。目前，固定設(shè)施的排放上限逐年減少，交易體系下覆蓋的各類設(shè)施在 2005 年至 2019 年間減少了約 35%的排 放量。2.3 我國碳排放交易體系我國 201

27、1 年開始在 7 個省市開展了地方碳交易試點(diǎn)，包括北京、天津、上海、重 慶、廣東、湖北、深圳。2013 年 6 月 18 日，國內(nèi)首個碳排放權(quán)交易平臺在深圳啟動， 標(biāo)志著中國碳交易市場建設(shè)邁出了關(guān)鍵性一步。截止 2020 年末，我國 8 個區(qū)域碳市場 配額現(xiàn)貨累計成交量為 4.55 億噸，金額超過 104 億元。（1）核算與配額碳交易的基礎(chǔ)是確定一個碳的排放總量，即核算；然后確定一些額度，把這些額度 分配給各個重點(diǎn)的排放企業(yè)或者排放單位，即配額。各個單位之間、各個行業(yè)之間減排 成本差距越大，交易的積極性就越高。同國外碳交易市場相類似，我國開展的碳交易市場試點(diǎn)也分為兩部分，即強(qiáng)制性的 配額交易及

28、以自愿性的中國核證自愿減排量(CCER)交易，其中以配額交易為主，同時七 省市試點(diǎn)在履約時均允許排控企業(yè)使用一定比例的 CCER。碳排放配額是政府分配給控排企業(yè)指定時期內(nèi)的碳排放額度，1 單位配額相當(dāng)于 1 噸二氧化碳當(dāng)量。國家發(fā)改委制定國家配額分配方案，省發(fā)改委制定行政區(qū)域內(nèi)分配指 標(biāo)，報國家發(fā)改委確定后實(shí)施。確定方式分為基準(zhǔn)線法和歷史排放法。（2）運(yùn)行狀態(tài)2020 年試點(diǎn)碳市場受新冠疫情等因素影響，成交量相比 2019 年有所降低，但平均 成交價格大幅升高。8 個試點(diǎn)城市 2020 年累計成交量約 5740.37 萬噸二氧化碳當(dāng)量，同 比減少 18.45%，但由于碳價提高，累計成交額達(dá) 1

29、5.77 億元人民幣，同比增加 0.50%。2021 年我國碳交易市場成交量或?qū)⑦_(dá)到 2.5 億噸，為 2020 年各個試點(diǎn)交易所交易 總量的 3 倍，成交金額將達(dá) 60 億元。隨著管理辦法的出臺實(shí)施，未來我國碳市場 覆蓋范圍將逐步擴(kuò)大，最終覆蓋發(fā)電、石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙和國 內(nèi)民用航空等高排放行業(yè)。（3）強(qiáng)制性與額外性碳排放交易主要是配額交易和自愿減排量交易。碳排放配額交易是最主要的方式，具有強(qiáng)制性，也將是最先上線交易的。CCER 具有自愿性和額外性原則。自愿性是相比于配額市場的強(qiáng)制性而言，相關(guān)企業(yè)可以自愿選擇是否參與碳交易；額外性則是指 CCER 項目活動所產(chǎn)生的減排量相

30、對于基準(zhǔn)線是額外的，即這種項目活動在沒有 外來的 CCER 支持下，難以正常運(yùn)行，比如存在財務(wù)、技術(shù)、融資等方面的阻礙，另一 方面如果該項目在沒有 CCER 的情況下能夠正常運(yùn)行，則無減排量的額外性可言。1.4 全國碳排放權(quán)交易市場加速建設(shè)全國碳排放權(quán)交易市場正在加速推進(jìn)。生態(tài)環(huán)境部以部門規(guī)章形式出臺碳排放權(quán) 交易管理辦法（試行），規(guī)定了各級生態(tài)環(huán)境主管部門和市場參與主體的責(zé)任、權(quán)利和 義務(wù)，以及全國碳市場運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和工作要求。印發(fā)了2019-2020 年全國碳排放 權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案（發(fā)電行業(yè)），公布包括發(fā)電企業(yè)和自備電廠在內(nèi) 的重點(diǎn)排放單位名單，正式啟動全國碳市場第一個履

31、約周期。全國碳市場覆蓋排放量超 過 40 億噸，將成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場。1.5 智慧環(huán)保賦能碳中和數(shù)字化已經(jīng)滲透到環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，智慧水廠、智慧大氣、智慧環(huán)衛(wèi)、智慧 監(jiān)控，物聯(lián)網(wǎng)平臺。信息化提升了環(huán)保行業(yè)的運(yùn)營效率和盈利能力，細(xì)分環(huán)節(jié)的應(yīng)用構(gòu) 建起智慧環(huán)保的生態(tài)體系。部分環(huán)保公司已經(jīng)在向著全產(chǎn)業(yè)鏈信息化整合的道路前進(jìn)。 在信息化的征途中，科技公司是新進(jìn)入者或潛在進(jìn)入者，智慧環(huán)保是科技公司構(gòu)建智慧 城市理念的一部分?！敖稻S”競爭可能改變城市信息化、環(huán)保信息化的業(yè)態(tài)，城市運(yùn)營 的主導(dǎo)力量也存在變化的可能性。智慧環(huán)保業(yè)務(wù)以數(shù)據(jù)運(yùn)營服務(wù)為核心，建立整套從數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)分析到

32、數(shù)據(jù)應(yīng)用 的能力，為客戶提供從發(fā)現(xiàn)問題、分析問題到解決問題的全方位服務(wù)。公司一站式智慧環(huán)保平臺服務(wù)是貫穿全過程、最全面的服務(wù)項目，其功能實(shí)現(xiàn)需要 完成五個系統(tǒng)體系的搭建。第一，要形成完整的生態(tài)環(huán)境監(jiān)測要素管理體系。建設(shè)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測要素管理體系 是指基于空天地環(huán)境感知的監(jiān)測要素，綜合利用數(shù)值模擬、模型識別、智能分析、熱點(diǎn) 網(wǎng)格等先進(jìn)技術(shù)，結(jié)合前端“空天地”一體化感知體系，形成覆蓋全區(qū)的大氣、水、噪 聲、土壤、放射源輻射等全要素監(jiān)測體系，并搭建全要素管理應(yīng)用系統(tǒng)。對每一類環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測站點(diǎn)和監(jiān)測數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的動態(tài)分析、 量化溯源、預(yù)警預(yù)報等，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)資源開發(fā)與應(yīng)用，為

33、開展大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)分 析，為生態(tài)環(huán)境保護(hù)決策、管理和執(zhí)法提供數(shù)據(jù)支持。第二，要構(gòu)建完備的生態(tài)環(huán)境數(shù)據(jù)資源中心。依托市區(qū)級政務(wù)云，建設(shè)“智慧環(huán)?！?數(shù)據(jù)資源中心，對內(nèi)整合環(huán)境數(shù)據(jù)資源，對上集成對接現(xiàn)有國發(fā)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，對外接入環(huán) 境相關(guān)數(shù)據(jù)資源、地理空間數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)等，形成市區(qū)級“智慧環(huán)?！鄙鷳B(tài)環(huán)境數(shù)據(jù) 資源中心，實(shí)現(xiàn)環(huán)境數(shù)據(jù)上下協(xié)同、信息共享交互。第三，組建閉環(huán)的生態(tài)環(huán)境綜合業(yè)務(wù)應(yīng)用體系。圍繞以污染源全生命周期的監(jiān)督管 理，建設(shè)覆蓋監(jiān)管、監(jiān)測、監(jiān)察全業(yè)務(wù)的生態(tài)環(huán)境綜合業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，能夠全面的、全 過程的、動態(tài)的、綜合的對各類監(jiān)管對象進(jìn)行網(wǎng)格化、精準(zhǔn)化的管理，建立“橫向到邊、 縱向到底”的網(wǎng)格化環(huán)境監(jiān)

34、管系統(tǒng)。第四，建設(shè)智慧的生態(tài)環(huán)境決策支持管理系統(tǒng)。建立“環(huán)保一張圖”決策分析系統(tǒng)， 實(shí)現(xiàn)全生態(tài)環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)的動態(tài)分析研判與指揮調(diào)度，融合各級局辦的數(shù)據(jù)與政策，實(shí) 現(xiàn)環(huán)保一張圖的掛圖作戰(zhàn)，搭建突發(fā)污染事件應(yīng)急管理系統(tǒng)，為市區(qū)級政府和責(zé)任部門 在面對突發(fā)污染事件時，提供科學(xué)專業(yè)的決策指導(dǎo)。第五，搭建智慧的民生服務(wù)系統(tǒng)。圍繞以污染源全生命周期的監(jiān)督管理，建設(shè)覆蓋 監(jiān)管、監(jiān)測、監(jiān)察全業(yè)務(wù)的生態(tài)環(huán)境綜合業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，能夠全面的、全過程的、動態(tài) 的、綜合的對各類監(jiān)管對象進(jìn)行網(wǎng)格化、精準(zhǔn)化的管理，建立“橫向到邊、縱向到底” 的網(wǎng)格化環(huán)境監(jiān)管系統(tǒng)。2 固廢減量化2.1 垃圾焚燒發(fā)電解決城市固廢處置痛點(diǎn)無害化、

35、減量化是城市固廢處理的最大訴求。垃圾焚燒發(fā)電解決了城市固廢處理的 重要痛點(diǎn)，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。根據(jù)“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，到 2020 年底，具備條件的直轄市、計劃單列市和省會城市要實(shí)現(xiàn)原生垃圾“零填埋”，全國城鎮(zhèn)生活垃 圾焚燒處理設(shè)施能力占無害化處理總能力的 50%以上，其中東部地區(qū)達(dá)到 60%以上。垃 圾焚燒工程不僅在規(guī)模上得到了增長，同時在焚燒技術(shù)、煙氣凈化系統(tǒng)和市場經(jīng)濟(jì)模式 上也發(fā)生了深刻變化，以逐漸適應(yīng)我國垃圾特點(diǎn)和社會需求。隨著垃圾分類的推進(jìn)，我 國垃圾處理格局也將逐步從能量回收型向資源回收型轉(zhuǎn)變。在政策支持和實(shí)際需求雙輪驅(qū)動下，我國垃圾焚燒發(fā)電規(guī)?？焖侔l(fā)展

36、，垃圾焚燒量 從 2010 年的 2317 萬噸發(fā)展到 2019 年的 12174 萬噸。垃圾焚燒量占無害化處理總量的 比例從 2010 年的 19%發(fā)展到 2019 年的 51%。2.2 垃圾焚燒發(fā)電商業(yè)邏輯清晰2.2.1 技術(shù)路徑成熟垃圾焚燒處理技術(shù)是利用垃圾中的可燃組份燃燒，進(jìn)行垃圾減容的成熟技術(shù)。垃圾 焚燒發(fā)電的工藝流程主要由垃圾儲存、垃圾焚燒、余熱發(fā)電、煙氣處理、廢水處理、飛 灰處理六大部分組成。2.2.2 盈利模型清晰1. 收入端運(yùn)營收入包括售電收入和垃圾處理費(fèi)收入。（1）售電收入：利用垃圾焚燒產(chǎn)生熱能進(jìn)行發(fā)電，替代以火力發(fā)電為主的電網(wǎng)同等電量，電網(wǎng)企業(yè)和國家可再生能源基金會支付一

37、定的售電收入。（2）垃圾處理費(fèi)：生活垃圾處理費(fèi)收入是地方政府根據(jù)垃圾處理量支付的處理費(fèi) 用，不同省份地區(qū)的噸垃圾處理費(fèi)差異較大。2. 成本端（1） 剛性成本項目剛性成本一般包括折舊、人工成本和設(shè)備維修費(fèi)。折舊：與項目投資金額相關(guān)。人工成本：主要指為生產(chǎn)及管理人員支付的工資、福利費(fèi)、社保及公積金、工會經(jīng) 費(fèi)及職工教育經(jīng)費(fèi)等；以我國平均單廠處理規(guī)模 1000 t/d 為例，員工數(shù)為 100 人左右， 工人工資 10 萬元/年，共計 1000 萬元/年。設(shè)備維修費(fèi)：維修費(fèi)主要是對建筑物、設(shè)備設(shè)施等進(jìn)行日常維護(hù)及定期大修理發(fā)生 的費(fèi)用，主要包括維修用備品備件及維修勞務(wù)費(fèi)，假設(shè)按占總投資額的百分比 3%

38、計算。（2） 變動成本變動成本一般包括輔助燃料消耗、對焚燒產(chǎn)生的“氣、固、水”三廢的處理費(fèi)用。外購燃料動力費(fèi)：焚燒爐啟爐期間以及為提高垃圾焚燒熱值需耗用外購天然氣或煤、 柴油汽油等燃料。環(huán)保物耗：焚燒項目以無害化處理生活垃圾為主要目的，在運(yùn)營過程中為了使煙氣 處理達(dá)到國家環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)，需耗用大量的氫氧化鈣、氨水、活性炭等。此外，生產(chǎn)過 程中需耗用外購水資源。飛灰：指焚燒處理后，形成的飛灰外運(yùn)至安全填埋場的處理費(fèi)用，包括飛灰運(yùn)輸費(fèi) 等。對于焚燒產(chǎn)生的灰渣，1t 生活垃圾約產(chǎn)生 200-250kg 爐渣，常用于初級建材，沒有 進(jìn)入填埋場的處理費(fèi)，只有運(yùn)輸費(fèi)用，成本可忽略不計。滲濾液處理：指堆放在貯

39、坑內(nèi) 3-7 天的垃圾在受到擠壓后排出的自身內(nèi)含水及其酸 性發(fā)酵產(chǎn)生的廢水。此類廢水有機(jī)組成復(fù)雜，含大量的多環(huán)芳烴、酚類和苯胺類化合物 等難降解有機(jī)物，且濃度較高，常用生化法和膜處理工藝。2.3 CCER 對垃圾焚燒發(fā)電的影響2.3.1 垃圾焚燒發(fā)電參與 CCER1.垃圾焚燒發(fā)電可實(shí)現(xiàn)溫室氣體（GHG）減排生活垃圾焚燒發(fā)電通過以下兩種方式實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排：（1）替代填埋方 式處理生活垃圾，避免了垃圾填埋產(chǎn)生以甲烷為主的溫室氣體排放；（2）利用垃圾焚燒 產(chǎn)生熱能進(jìn)行發(fā)電，將替代以火力發(fā)電為主的電網(wǎng)同等的電量，屬于可再生能源發(fā)電項 目。2. 減排量通過方法學(xué)測算（1） 基準(zhǔn)線排放量焚燒發(fā)電項目基準(zhǔn)

40、線排放包括替代垃圾填埋產(chǎn)生的 CH4 排放以及替代火力發(fā)電相 同電量產(chǎn)生的排放，共 2 個要素。a.甲烷基準(zhǔn)線排放溫室氣體減排量核證機(jī)構(gòu)對垃圾焚燒發(fā)電項目核證所采用的方法學(xué)為“多選垃圾處 理方式”，通常假定基準(zhǔn)線排放量的計算情境為：在垃圾焚燒發(fā)電項目實(shí)施之前，服務(wù) 區(qū)對于生活垃圾的處理方式均為運(yùn)輸至填埋場填埋，且填埋場沒有沼氣收集利用的裝置， 填埋所產(chǎn)氣體直接排放至空氣中。建立焚燒發(fā)電項目后可以取代原有的簡易填埋處理方 式，減少垃圾填埋場甲烷的排放。b.電網(wǎng)基準(zhǔn)線排放利用垃圾焚燒產(chǎn)生熱能進(jìn)行發(fā)電，屬于可再生能源發(fā)電項目，將替代以火力發(fā)電為 主的電網(wǎng)同等的電量，從而實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排。（2） 焚燒

41、項目排放量項目排放包括項目消耗的電量產(chǎn)生的排放、摻燒化石燃料產(chǎn)生排放、垃圾焚燒產(chǎn) 生的溫室氣體 CO2、焚燒產(chǎn)生的 N2O、CH4 氣體和廢水管理產(chǎn)生的排放，共 5 個要素。a.電力消耗排放生活垃圾焚燒發(fā)電停爐或停機(jī)檢修期間需耗用外購電力。焚燒發(fā)電項目從化石燃 料電廠或從電網(wǎng)輸入的電量，結(jié)合項目消耗電量對應(yīng)的排放因子 (tCO2e / MWh)，可以 計算出焚燒相關(guān)的電力消耗產(chǎn)生的項目排放量。b.化石燃料消耗排放焚燒啟爐期間及焚燒期間為提高垃圾熱值需耗用外購煤、柴油汽油等，燃燒化石 燃料會產(chǎn)生溫室氣體排放。c.燃燒產(chǎn)生 CO2 的項目排放生活垃圾中的紡織品、橡膠、塑料含有一定比例的化石碳，在被

42、焚燒時會一定量的 溫室氣體。d.燃燒產(chǎn)生 N2O、CH4 的項目排放生活垃圾焚燒過程中會產(chǎn)生極少量的 N2O、CH4，采用IPCC 國家溫室氣體排放 清單指南中的參數(shù)來計算燃燒產(chǎn)生 N2O、CH4 的項目排放。e.排放廢水管理產(chǎn)生的排放若項目產(chǎn)生的排放廢水采用有氧處理方式，則廢水處理產(chǎn)生的項目排放為 0 tCO2e；若項目經(jīng)厭氧處理或未經(jīng)處理直接排放，則排放廢水管理會產(chǎn)生一定量的 CH4 排 放。2.3.2 焚燒項目所在的氣候區(qū)顯著影響減排量1.“甲烷基準(zhǔn)線排放”是造成差異的關(guān)鍵要素為了明確不同項目的噸垃圾溫室氣體減排量的有差異的原因?qū)厥覛怏w減排量的計算公式進(jìn)行分解，算出了每個要素的噸垃圾

43、CO2 排放當(dāng)量，找出差異最大的關(guān)鍵要素。然后，再進(jìn)一步根據(jù)關(guān)鍵要素的計算公式，最終確定影響項目減排量的關(guān)鍵變 量?？梢钥吹?，“甲烷基準(zhǔn)線排放”要素在三個項目中差異最大，其排放量分別為 0.086、 0.1993 和 0.2566 tCO2e / t 垃圾，“龍巖”項目約為“大連”項目的 3 倍。2.焚燒項目所在的氣候區(qū)會顯著影響“甲烷基準(zhǔn)線排放”為確定影響“甲烷基準(zhǔn)線排放”的關(guān)鍵變量，進(jìn)一步通過“甲烷基準(zhǔn)線排放”的計算公式列出了所有可能影響其差異的變量，并把三個項目的變量值用表格的形式展示出來，來進(jìn)行對比分析。所有變量值中有差異的為垃圾的降解速率 kj，尤其是食物垃圾的降解速率差異最大，分別

44、為 0.06，0.185 和 0.4，龍巖地區(qū)的食物 垃圾降解速率高達(dá)大連的 6 倍。按照方法學(xué)“多選垃圾處理方式”中的說明，在計算填埋場產(chǎn)甲烷的基準(zhǔn)線排放時， 由于不同地區(qū)的溫度和濕度差異，會影響到填埋場微生物的活性，進(jìn)而對生活垃圾的降 解速率產(chǎn)生顯著差異。因此按照“多選垃圾處理方式”中的方法，在計算“甲烷基準(zhǔn) 排放”時，需要根據(jù)不同地區(qū)的溫度濕度差異來選取不同的降解速率值，這會使我們計 算的噸垃圾溫室氣體減排值在不同地區(qū)有顯著差異（三地分別為 0.0860，0.1993，0.2566 tCO2e / t 垃圾）。3.相同焚燒項目在我國南北方地區(qū)的減排量核證將會有顯著不同假設(shè)有兩個焚燒發(fā)電項

45、目，在設(shè)備主要技術(shù)參數(shù)（焚燒鍋爐、汽輪機(jī)和發(fā)電機(jī)）、 處理的垃圾量、生活垃圾的組成等理化性質(zhì)均完全相同的情況下，在核證機(jī)構(gòu)采用完全 相同的方法學(xué)對這兩個焚燒項目的溫室氣體減排量進(jìn)行核證時，在我國南方溫度、濕度 高的地區(qū)的焚燒項目，其核證的溫室氣體減排量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國北方的寒冷干燥地區(qū)減排量。2.3.3 CCER 對垃圾焚燒發(fā)電的盈利貢獻(xiàn)關(guān)鍵假設(shè)：（1）噸垃圾碳減排量行業(yè)均值為 0.25 噸，噸垃圾發(fā)電上網(wǎng)電量 300kwh。（2）原煤電全國平均標(biāo)桿電價 0.4 元/kwh，補(bǔ)貼后的垃圾發(fā)電電價 0.65 元/kwh。計算得到，CCER 交易價格為 80 元/噸 CO2 時，售電收入可增加 0.

46、05 元/kwh，收入 增厚可達(dá) 7.7%。在焚燒發(fā)電的全生命周期小時數(shù)內(nèi)，焚燒發(fā)電廠仍享受國家發(fā)電補(bǔ)貼，垃圾發(fā)電電 價 0.65 元/kwh，再加上 CCER 的交易收入，焚燒發(fā)電總的售電收入會呈增加趨勢。在焚燒發(fā)電的全生命周期小時數(shù)之外，焚燒發(fā)電廠不享受國家發(fā)電補(bǔ)貼，售電收入為煤電全國平均標(biāo)桿電價 0.4 元/kwh，為了能同樣達(dá)到含發(fā)電補(bǔ)貼時的“0.65 元/kwh+70 元/噸垃圾”總收入，如果垃圾處理費(fèi)保持不變?yōu)?70 元/噸垃圾，CCER 交易價格需高達(dá) 300 元/噸 CO2 才能達(dá)到與 0.65 元/kwh 補(bǔ)貼相同的營收水平，未來市場的 CCER 交易價 格顯然不會如此高的。

47、或者是上調(diào)垃圾處理費(fèi)至 130 元/噸垃圾，CCER 交易價格為 60 元/噸 CO2 也同樣可以達(dá)到與 0.65 元/kwh 補(bǔ)貼相同的營收水平。3 危廢資源化3.1 危廢處置目前我國危廢處理方式主要包括無害化處置及資源化利用兩種。無害化處置指通過 物理、化學(xué)等方法，減少或消除危廢中危害成分，達(dá)到環(huán)保規(guī)定要求的處理方式；資源 化利用是指針對回收利用價值較高的危險廢物，在無害化處置同時，可進(jìn)一步通過相關(guān) 工藝方法回收其中有用的物質(zhì)與能源，將危廢“變廢為寶”，實(shí)現(xiàn)危廢的資源化利用。 目前危廢資源化項目主要以危險廢物中有色金屬的資源化為主，如金屬冶煉廠、電子電 路廠產(chǎn)出的危險廢物中通常富含有色金屬

48、資源，處置利用企業(yè)在無害化的同時可以提煉、富集其中有色金屬資源，從而實(shí)現(xiàn)危險廢物中資源的回收再利用。危險廢物的資源化處置方式可以在保護(hù)和改善環(huán)境的同時提高資源的利用率，實(shí)現(xiàn) 經(jīng)濟(jì)效益、社會效益、環(huán)境效益的共贏，未來必將成為危廢處置利用行業(yè)優(yōu)先倡導(dǎo)的處 置方式。3.2 危廢資源化的商業(yè)模式清晰（1）產(chǎn)業(yè)鏈危廢資源化產(chǎn)業(yè)鏈主要包括三個環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為產(chǎn)廢企業(yè)，包括金屬電鍍 行業(yè)企業(yè)、電器電子制造業(yè)企業(yè)、有色金屬冶煉企業(yè)等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為危廢資源化利用 企業(yè)，由于危廢中金屬品位低、雜質(zhì)含量高，直接提純效率低，目前主要分為前端初步 資源化企業(yè)和后端深度資源化企業(yè)兩個環(huán)節(jié)；產(chǎn)業(yè)鏈下游為有色金屬利用企

49、業(yè)。（2）盈利模式由危廢資源化產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行的過程可以了解，危廢資源化企業(yè)的收入主要包括兩部分。 第一部分為初步資源化企業(yè)收取的由產(chǎn)廢企業(yè)支付的危廢處置費(fèi)；第二部分為深度資源 化企業(yè)提純、銷售有色金屬后賺取的差價。目前，由于初步資源化公司產(chǎn)能相對充足，對于穩(wěn)定、含金屬資源豐富的危廢需求 較高，導(dǎo)致行業(yè)競爭激烈，危廢處置費(fèi)價格波動較大，初步資源化企業(yè)盈利受擠壓明顯。 產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋初步資源化和后端深度資源化成為企業(yè)增強(qiáng)競爭力的趨勢。前后端協(xié)同后， 企業(yè)競爭力增強(qiáng)，企業(yè)收入即包含處置費(fèi)收入以及金屬資源銷售兩部分。3.3 危廢資源化的內(nèi)生需求旺盛3.3.1 危廢市場規(guī)?？焖僭鲩L隨著我國經(jīng)濟(jì)以及工業(yè)生產(chǎn)的快速

50、發(fā)展，我國危廢的產(chǎn)量也持續(xù)提升。危廢產(chǎn)生地域與該地區(qū)的工業(yè)總量和發(fā)展水平也密切相關(guān)。根據(jù)2020 年全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報，2019 年，山東、江蘇、浙江工業(yè)危廢產(chǎn)量約達(dá) 680 萬噸、620 萬噸和 420 萬噸，位列全國大中城市危廢產(chǎn)量的前三名，廣東、四川、湖南、 廣西、陜西等地危廢產(chǎn)量也居全國前列，位處南部、西部的云南、新疆，東北的吉林、 遼寧，危廢產(chǎn)量也相對巨大。我國重點(diǎn)產(chǎn)廢行業(yè)區(qū)域集中分布特點(diǎn)較為明顯，華東地區(qū)產(chǎn)廢量巨大。以廣東省為 例，由于通信設(shè)備、計算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)的集中，廣東省產(chǎn)廢量最大的兩類危 廢分別為含銅廢物（HW22）及表面處理廢物（HW17），均

51、為含金屬資源的危廢，處置 利用方式以資源化利用為主。3.3.2 許可產(chǎn)能快速增長但利用率不足兩高司法解釋的出臺及升級，促進(jìn)了危廢處置需求快速增長。同時，自 2013 年以來，核準(zhǔn)產(chǎn)能呈同步快速增長狀態(tài)，處置產(chǎn)能加快建設(shè)。我國各省危廢資質(zhì)許可規(guī)模分布情況與各省產(chǎn)廢量分布情況基本一致。根據(jù)2020 年全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報，三大產(chǎn)廢大省山東、江蘇、浙江的許 可資質(zhì)數(shù)量也位于全國前三名；湖南、廣東、河南、云南等位列 4-7 名。一方面，危廢產(chǎn)出與實(shí)際核準(zhǔn)處理產(chǎn)能存在區(qū)域與類別存在錯配，同時存在核準(zhǔn)處理產(chǎn)能分散，單個企業(yè)可處理類型廣泛但關(guān)鍵廢物處置總產(chǎn)能有限的問題，導(dǎo)致大量核準(zhǔn)產(chǎn)能無法

52、使用而被荒廢；另一方面，部分新核準(zhǔn)產(chǎn)能仍處于調(diào)試與爬坡階段，導(dǎo)致我國目前危廢處置產(chǎn)能利用率明顯不足。3.4 行業(yè)壁壘高筑，優(yōu)質(zhì)企業(yè)將明顯受益（1）行業(yè)準(zhǔn)入及產(chǎn)能審批困難由于危險廢物對于環(huán)境的危害性極大，處置不當(dāng)極易造成二次污染，國家對于行業(yè)管控嚴(yán)格。目前，取得準(zhǔn)入資質(zhì)困難，新項目經(jīng)營許可獲得周期也較長，從許可申請到最后落地投產(chǎn)需要經(jīng)歷較長時間，同時特定品類許可產(chǎn)能有限。準(zhǔn)入及產(chǎn)能審批困難為行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)造了良好發(fā)展條件，行業(yè) 內(nèi)零散產(chǎn)能并購整合也將持續(xù)進(jìn)行。（2）核心技術(shù)能力及資金實(shí)力要求高危險廢物相關(guān)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)資質(zhì)管控嚴(yán)格、行業(yè)準(zhǔn)入門檻高、區(qū)域性強(qiáng)的特點(diǎn)。危廢處 理需求的持續(xù)增長，與落后的產(chǎn)

53、能供給矛盾日益劇烈，這也為我國危廢處置行業(yè)發(fā)展提 供了廣闊的市場空間。當(dāng)前危廢資源化市場仍存在“散、小、弱”的普遍特征，而這也 為優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)環(huán)境。未來具有規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)資源 化企業(yè)將受益明顯，產(chǎn)能整合并購將持續(xù)進(jìn)行，行業(yè)集中度逐步提升。4 污水資源化4.1 區(qū)域水資源短缺北方地區(qū)水資源短缺問題突出。我國南北方水資源差異巨大，2019 年全國用水總量為 6021 億立方米，同比增加 0.09%。其中地表水源供水量 4982 億立方米，地下水源供水量 934 億立方米，其他水源供水量 104 億立方米。從分地區(qū)數(shù)據(jù)看，京津冀地區(qū)人均水資源量顯著低于全國平均水平。 2

54、011-2020 年，我國水資源總量整體呈現(xiàn)波動變化的趨勢，與此同時，人均水資源量也 處于不穩(wěn)定狀態(tài)，2020 年為 2193.2 立方米/人。按照國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，我國處于輕度缺 水的狀態(tài)(人均水資源量低于 3000 立方米)。4.2 水資源價值重估驅(qū)動污水資源化水價是水資源價值的體現(xiàn)，也是建立污水資源化商業(yè)模式的前提。污水資源化的潛 在市場空間取決于各類水源成本的比較。華北地區(qū)自然水資源最為匱乏，除了本區(qū)域的 地表水和地下水資源外，華北地區(qū)的水資源補(bǔ)充方式是南水北調(diào)、再生水（污水資源化）。 華北地區(qū)水資源價值最高，工商業(yè)水價、行政事業(yè)水價最接近于各類水源供應(yīng)的成本線。 因此，華北地區(qū)是最有可

55、能建立污水資源化商業(yè)模式的區(qū)域，也是發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮氖袌?。南水北調(diào)。“南水北調(diào)工程”分東、中、西三條線路，供水區(qū)域為河南、河北、北 京、天津四?。ㄊ校Ｄ纤闭{(diào)工程主要解決我國北方地區(qū)，尤其是黃淮海流域的水資 源短缺問題，規(guī)劃區(qū)人口 4.38 億人，調(diào)水規(guī)模 448 億立方米。工程規(guī)劃的東、中、西線 干線總長度達(dá) 4350 公里。東、中線一期工程干線總長為 2899 公里，沿線六省市一級配 套支渠約 2700 公里。截至 2020 年 11 月 1 日，南水北調(diào)中線一期工程超額完成水利部 下達(dá)的 20192020 供水年度水量調(diào)度計劃，向工程沿線河南、河北、北京、天津四省 市供水 86.22 億

56、立方米，為年度水量調(diào)度總計劃的 117%。再生水是指廢水或雨水經(jīng)適當(dāng)處理后，達(dá)到一定的水質(zhì)指標(biāo)，滿足某種使用要求， 可以進(jìn)行有益使用的水。城市污水資源化就是將污水進(jìn)行二級處理后，再經(jīng)深度處理作 為再生資源回用到適宜的位置。再生水可用于園林綠化、城市非飲用水、工業(yè)、地下水 回灌等領(lǐng)域。國內(nèi)污水處理工藝超過 20 種，應(yīng)用較多的是氧化溝工藝、A2/O 工藝、傳 統(tǒng)活性污泥法工藝、SBR 工藝、A/O 工藝、膜法水處理工藝等。每種方法在“水質(zhì)-成 本”的平衡方面有所不同。4.3 再生水技術(shù)路徑不斷演進(jìn)污水處理技術(shù)主要是生物法技術(shù)，分為活性污泥法和生物膜法?；钚晕勰喾ㄊ菍ξ?水和微生物群混合培養(yǎng)形成活

57、性污泥，利用活性污泥的生物吸附作用分解去除污染物質(zhì)。 生物膜法技術(shù)的原理是利用附著、包裹于某些固體載體表面的微生物形成生物膜，對水 中的有機(jī)污染物、氮等進(jìn)行處理。早期的生物膜法雖然具有生物量高、凈化效果好等特點(diǎn)，但是由于其水壓負(fù)荷和有 機(jī)負(fù)荷低，在大型污水處理項目的應(yīng)用受到限制。而且，早期膜組成本較高，且在較短 時期后需要更換，單位水處理成本高，使用范圍受限。隨著技術(shù)和裝備的進(jìn)步，MBR 生物膜法的應(yīng)用范圍越來越廣泛，設(shè)備成本和單位投資成本也在降低。而且，MBR 工 藝有個鮮明的特點(diǎn)是單位占地面積小，適用于土地成本高昂的區(qū)域。4.4 污水處理提標(biāo)改造雖然我國污水處理率已處于較高水平，但出水水質(zhì)

58、仍有提升空間。與再生水的商業(yè)邏輯不同，污水提標(biāo)改造是政策驅(qū)動。2015 年以來，各級政府出臺 了一系列的水治理政策，其中很多內(nèi)容對污水提標(biāo)改造提出了具體要求。從單位改造投 資額推算，污水提標(biāo)改造市場的潛在容量大。4.5 “十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用規(guī)劃出臺規(guī)劃明確到 2025 年，基本消除城市建成區(qū)生活污水直排口和收集處理設(shè)施 空白區(qū)，全國城市生活污水集中收集率力爭達(dá)到 70%以上；城市和縣城污水處理能力基 本滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要，縣城污水處理率達(dá)到 95%以上；水環(huán)境敏感地區(qū)污水處理基 本達(dá)到一級 A 排放標(biāo)準(zhǔn)；全國地級及以上缺水城市再生水利用率達(dá)到 25%以上，京津 冀地區(qū)達(dá)到 35

59、%以上，黃河流域中下游地級及以上缺水城市力爭達(dá)到 30%；城市污泥無 害化處置率達(dá)到 90%以上。規(guī)劃提出“十四五”時期著力推進(jìn)城鎮(zhèn)污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，補(bǔ)齊短板弱 項。一是補(bǔ)齊城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)短板，提升收集效能。新增和改造污水收集管網(wǎng) 8 萬公里。 二是強(qiáng)化城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施弱項，提升處理能力。新增污水處理能力 2000 萬立方米/日。 三是加強(qiáng)再生利用設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)污水資源化利用。新建、改建和擴(kuò)建再生水生產(chǎn)能力 不少于 1500 萬立方米/日。四是破解污泥處置難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)無害化推進(jìn)資源化。新增污泥 無害化處理設(shè)施規(guī)模不少于 2 萬噸/日。規(guī)劃對污水處理及資源化利用設(shè)施建設(shè)提出 細(xì)化的技術(shù)要求。5

60、基礎(chǔ)設(shè)施公募 REITs放眼全球，REITs 起源于美國，后發(fā)展到澳大利亞、日本、新加坡、香港等 40 多 個國家和地區(qū)。從誕生到現(xiàn)在的近 60 年里，基礎(chǔ)資產(chǎn)從商業(yè)物業(yè)逐步拓展到了交通、 能源、零售、醫(yī)療等領(lǐng)域，全球資產(chǎn)管理規(guī)模已超過 2 萬億美元。我國基礎(chǔ)設(shè)施公募 REITs 的推出對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，可以幫助企業(yè)快速回籠 資金，盤活存量資產(chǎn)，給市場注入新動能。此外，降低了投資者參與不動產(chǎn)投資的門檻， 具有流動性較高、收益相對穩(wěn)定、安全性較強(qiáng)等特點(diǎn)。5.1 美國 REITs 市場發(fā)展美國從 20 世紀(jì) 60 年代開始發(fā)展 REITs，市場已相對成熟。美國政府為刺激房地產(chǎn) 發(fā)展，在 20