七月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》補(bǔ)充卷含答案

七月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》補(bǔ)充卷含答案一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一，（）。A、主要界定行業(yè)本身的投資價(jià)值B、主要界定公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位C、主要界定政府政策對(duì)行業(yè)的影響D、主要界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響【參考答案】：A2、某企業(yè)2005年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2005年凈利潤(rùn)為210萬(wàn)元，則2005年銷售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A3、如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)（）。A、繼續(xù)整理B、向下突破C、向上突破D、不能判斷【參考答案】：C4、某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值10萬(wàn)元，假設(shè)必要收益率是20%，下述哪一數(shù)值最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資的現(xiàn)值?（）A、6萬(wàn)元B、6.5萬(wàn)元C、7萬(wàn)元D、7.5萬(wàn)元【參考答案】：C5、準(zhǔn)貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與M1的差額C、M1與M0的差額D、以上都不正確【參考答案】：B6、《商業(yè)銀行法》生效的時(shí)間是（）。A、1994年7月1日B、1996年7月1日C、1997年7月1日D、1999年7月1日【參考答案】：A7、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】：B8、該公司普通股每股收益是（）。A、1.6元B、0.63元C、1.22元D、2.1元【參考答案】：A9、相比之下，熟練掌握專業(yè)技術(shù)對(duì)（）更重要。A、公司高層管理人員B、公司董事會(huì)成員C、公司中層管理人員D、公司基層業(yè)務(wù)人員【參考答案】：C10、現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是（）。A、效率市場(chǎng)理論B、股票價(jià)值決定其價(jià)格C、按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象D、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)【參考答案】：A11、個(gè)體心理分析基于（）心理分析理論進(jìn)行分析。A、人的生存欲望B、人的權(quán)力欲望C、人的存在價(jià)值欲望D、以上都是【參考答案】：D12、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）的主要對(duì)象之一。A、微觀經(jīng)濟(jì)分析B、中觀經(jīng)濟(jì)分析C、宏觀經(jīng)濟(jì)分析D、技術(shù)分析【參考答案】：B13、久期的概念最早來(lái)自（）對(duì)債券平均到期期限的研究。A、麥考萊B、特雷諾C、夏普D、羅斯【參考答案】：A14、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)（）翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。A、每6個(gè)月B、每12個(gè)月C、每18個(gè)月D、每24個(gè)月【參考答案】：C15、迄今為止發(fā)展最快、滲透力最強(qiáng)、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣泛的行業(yè)是（）。A、信息產(chǎn)業(yè)B、鋼鐵業(yè)C、化工業(yè)D、生物工程【參考答案】：A【解析】當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征之一是，以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一。20世紀(jì)90年代末，以微電子、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)和通信為代表的信息產(chǎn)業(yè)每年以30%以上的速度高速發(fā)展，最終取代汽車、化工、鋼鐵等行為成為發(fā)達(dá)國(guó)家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。16、在（），任何人都不能通過(guò)對(duì)公開或者內(nèi)幕的信息來(lái)獲取超額利潤(rùn)。A、弱勢(shì)有效市場(chǎng)B、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)C、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)【參考答案】：D強(qiáng)式有效市場(chǎng)理論認(rèn)為證券價(jià)格總能及時(shí)反映所有信息，包括公開的信息和內(nèi)幕信息，所以任何人都不可能利用信息優(yōu)勢(shì)來(lái)獲取超額利潤(rùn)。17、關(guān)于歸納法和演繹法，下列論述正確的是（）。A、歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性B、演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性C、歸納法是先推論后觀察D、演繹法是先觀察后推論【參考答案】：A18、從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是（）。A、相吻合的B、不相關(guān)的C、相背離的D、關(guān)系不明【參考答案】：A【解析】從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是相吻合的。19、（）標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。A、30國(guó)集團(tuán)推廣VaR模型B、1995年12月美國(guó)證券交易委員會(huì)發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議要求C、美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布D、1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定【參考答案】：C【解析】美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。20、下列處于成熟期的行業(yè)有（）。A、電子商務(wù)B、個(gè)人電腦C、電力D、紡織【參考答案】：C【解析】掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P152。21、通過(guò)電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，以調(diào)整倉(cāng)位，這種做法稱（）。A、靜態(tài)套期保值策略B、動(dòng)態(tài)套期保值策略C、主動(dòng)套期保值策略D、被動(dòng)套期保值策略【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P381。22、（）主要研究“在特定交易規(guī)則約束下，交易性資產(chǎn)的價(jià)格形成過(guò)程及其結(jié)構(gòu)”。A、市場(chǎng)微結(jié)構(gòu)理論B、行為金融理論C、期權(quán)定價(jià)理論D、有效市場(chǎng)理論【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：考查了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11。23、下列不屬于投資收益指標(biāo)的有（）。A、股息發(fā)放率B、每股凈收益C、資產(chǎn)收益率D、本利比【參考答案】：C24、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個(gè)高峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：D25、下列關(guān)于ETF和LDF套利機(jī)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)ETF或LOF，然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋出獲利B、當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上買入ETF或LOF，然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回C、LOF一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回的基本單位是100萬(wàn)份，因此資金規(guī)模較小的普通投資者不適宜參與深市LOF的套利交易D、與普通開放式基金不同，ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能【參考答案】：C26、證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來(lái)衡量，如果相關(guān)系數(shù)的取值總是介于一l和1之間，且其值為正，表明（）A、兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系B、兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向C、兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系D、兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向【參考答案】：B27、關(guān)于套利，以下說(shuō)法正確的是（）。A、套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化B、套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是價(jià)差的變動(dòng)C、套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式D、套利屬于單向投機(jī)【參考答案】：B28、（）又被稱為跨期套利。A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利B、市場(chǎng)間價(jià)差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價(jià)差套利【參考答案】：A29、某公司2007年稅后利潤(rùn)201萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，則該公司2007年已獲利息倍數(shù)為（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【參考答案】：A30、在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，（）是最重要的。A、開盤價(jià)B、收盤價(jià)C、最高價(jià)D、最低價(jià)【參考答案】：B31、甲以75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的收益率轉(zhuǎn)給給乙，而乙可以接受的10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么在（）元的價(jià)格水平上，雙方有可能達(dá)成這筆交易。A、90.80B、90.87C、90.92D、90.95【參考答案】：B【解析】設(shè)定甲以10.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價(jià)就是：75×(1+10.O5%)2=90.83(元)；設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購(gòu)買價(jià)格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，最終成交價(jià)則在90.83元與90.91之間通過(guò)雙方協(xié)商達(dá)成。32、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。A、現(xiàn)金到期債務(wù)比B、每股凈資產(chǎn)C、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率【參考答案】：B33、分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來(lái)分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較【參考答案】：D【解析】分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較。34、整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)形成（）的外匯儲(chǔ)備。A、部分社會(huì)B、全社會(huì)C、整個(gè)銀行D、中央銀行【參考答案】：B【解析】熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。35、下列不屬于證券組合管理特點(diǎn)的是（）。A、強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化B、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高C、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D、強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。36、下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入D、生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)成。見教材第四章第二節(jié)，P142。37、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于（），則將其劃人該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。A、30%B、50%C、60%D、75%【參考答案】：B38、投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)是（）。A、北美的證券分析師組織B、歐洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織C、亞洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織D、拉丁美洲證券分析師公會(huì)【參考答案】：A39、該公司的市凈率是（）。A、5.40B、6.25C、7.O6D、8.63【參考答案】：D40、（）指標(biāo)運(yùn)用的理論基礎(chǔ)是價(jià)量必須配合。A、OBOSB、OBVC、BIASD、RSI【參考答案】：B【解析】OBV指標(biāo)是能量潮指標(biāo)，它的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。41、衡量證券組合每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是（）。A、β系數(shù)B、詹森指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：D42、在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值中，下列關(guān)于可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的說(shuō)法中不正確的是（）。A、與不變?cè)鲩L(zhǎng)模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實(shí)情況B、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型包括二元增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型C、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算較為復(fù)雜=^_^=(^_^)D、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型考慮了購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：DABC項(xiàng)是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特征。43、（）主要為企業(yè)融資及相關(guān)企業(yè)改制、并購(gòu)、資產(chǎn)重組等活動(dòng)提供方案設(shè)計(jì)、交易估值、提出專業(yè)意見等專業(yè)服務(wù)。A、投資顧問(wèn)B、資產(chǎn)管理顧問(wèn)C、業(yè)務(wù)顧問(wèn)D、財(cái)務(wù)顧問(wèn)【參考答案】：D熟悉證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P416。44、（）標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。A、2001年6月12日，國(guó)務(wù)院頒布《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》B、2004年1月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》C、2005年4月29日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》D、2005年9月4日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124。45、反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是：（）。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率【參考答案】：C46、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）。A、大企業(yè)B、初創(chuàng)行業(yè)C、所有的行業(yè)D、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)【參考答案】：D47、以下行業(yè)處在生命周期成熟期的是（）。A、太陽(yáng)能B、遺傳工程C、超級(jí)市場(chǎng)D、自行車【參考答案】：C48、投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)是（）。A、北美的證券分析師組織B、歐洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織C、亞洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織D、拉丁美洲證券分析師公會(huì)【參考答案】：A49、當(dāng)今的跨國(guó)企業(yè)不僅通過(guò)價(jià)格和質(zhì)量進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，還通過(guò)（）進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。A、科技B、資本C、生產(chǎn)組織D、管理水平【參考答案】：C50、組合線的相關(guān)系數(shù)在（）的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。A、正完全相關(guān)B、負(fù)完全相關(guān)C、不相關(guān)D、不完全負(fù)相關(guān)【參考答案】：B【解析】熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P333。51、證券估值是指對(duì)證券（）的評(píng)估。A、價(jià)格B、價(jià)值C、收益D、風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B【解析】熟悉證券估值的含義。見教材第二章第一節(jié)，P23。52、如果希望預(yù)測(cè)未來(lái)相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用（）。A、K線B、K線組合C、形態(tài)理論D、黃金分割線【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章第一節(jié)，P268。53、一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%，不記復(fù)利，期限5年，到期一次還本付息，目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%，按復(fù)利計(jì)算，這張債券的價(jià)格是多少？（）。A、100元B、93．18元C、107．14元D、102．09元【參考答案】：D54、MA的特點(diǎn)是（）。A、追蹤趨勢(shì)B、超前性C、跳躍性D、排他性【參考答案】：A55、證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（）。A、降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、增加系統(tǒng)性收益D、增加非系統(tǒng)性收益【參考答案】：B56、道氏理論認(rèn)為證券的（）價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用這一價(jià)格進(jìn)行計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。A、開盤價(jià)B、收盤價(jià)C、最高價(jià)D、平均價(jià)【參考答案】：B【解析】道氏理論認(rèn)為，收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。57、關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn)，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高B、強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化C、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D、強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)【參考答案】：C【解析】證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。58、下列不屬于通貨膨脹特性的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分B、溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握失業(yè)率與通貨膨脹率的概念，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。見教材第三章第一節(jié)，P76。59、我們把根據(jù)證券市場(chǎng)本身的變化規(guī)律得出的分析方法稱為：（）。A、技術(shù)分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【參考答案】：A60、關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、在弱式有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息B、在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)C、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益D、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券【參考答案】：D二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、證券投資分析的信息來(lái)源包括：（）。A、歷史資料B、內(nèi)幕信息C、媒體信息D、同業(yè)交流E、實(shí)地訪查【參考答案】：A,C,E2、十屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過(guò)《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，新增設(shè)國(guó)務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)（），其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和重組。A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)B、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)C、商務(wù)部D、中國(guó)人民銀行【參考答案】：B3、證券組合管理的主要內(nèi)容有（）。A、確定投資策略B、選擇證券C、選擇時(shí)機(jī)D、進(jìn)行證券投資分析【參考答案】：A,B,C,D【解析】證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：(1)確定證券投資政策；(2)進(jìn)行證券投資分析；(3)構(gòu)建證券投資組合，這里需要特別注意證券的選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題；(4)投資組合的修正4、下面關(guān)于權(quán)證的說(shuō)法正確的是（）。A、認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)買人標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券B、美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券C、股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對(duì)公司股本具有稀釋作用；備兌權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會(huì)造成總股本的增加D、現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及到標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移【參考答案】：A,C,D5、目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、心理分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派E、占星術(shù)分析流派【參考答案】：A,B6、下列關(guān)于新稅法的敘述不正確的是（）。A、按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度B、參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”C、兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D、老的外資企業(yè)享有3年的過(guò)渡期照顧【參考答案】：D7、主要的投資分析流派有哪些？（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、市場(chǎng)分析流派D、心理分析流派E、學(xué)術(shù)分析流派【參考答案】：A,B,D,E8、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是（）。A、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向C、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值D、了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響【參考答案】：A,B,C,D9、下列資產(chǎn)重組方式中，屬予擴(kuò)張型公司重組的是（）。A、購(gòu)買資產(chǎn)B、合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司C、股權(quán)-資產(chǎn)置換D、股權(quán)的無(wú)償劃撥【參考答案】：A,B10、關(guān)于系數(shù)β，下列說(shuō)法正確的是（）。A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感度B、β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大C、β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)D、β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C【解析】這是對(duì)β系數(shù)的集中描述，前三項(xiàng)均為正確項(xiàng)。11、反映公司資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)有（）。A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率B、資產(chǎn)負(fù)債比率C、長(zhǎng)期負(fù)債比率D、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率E、股東權(quán)益比率【參考答案】：B,C,D,E12、對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)情況進(jìn)行橫向比較的對(duì)象有（）A、別國(guó)(區(qū)域內(nèi))同一行業(yè)增長(zhǎng)情況B、其他行業(yè)增長(zhǎng)情況C、行業(yè)產(chǎn)能D、國(guó)民經(jīng)濟(jì)【參考答案】：A,B,D【解析】比較研究法又可以分為橫向比較和縱向比較兩種方法。橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。比如將行業(yè)的增長(zhǎng)情況與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)速度快于還是慢于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；或者將不同的行業(yè)進(jìn)行比較，研究本行業(yè)的成長(zhǎng)性；或者將不同國(guó)家或者地區(qū)的同一行業(yè)進(jìn)行比較，研究行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向等。縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤(rùn)、企業(yè)規(guī)模等，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。13、根據(jù)證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材，不屬于資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易行為的有（）。A、相互持股B、資產(chǎn)重組C、托管經(jīng)營(yíng)和承包經(jīng)營(yíng)D、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換【參考答案】：A,B14、基本分析的內(nèi)容主要包括（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析C、公司分析D、行情數(shù)據(jù)分析E、區(qū)域分析【參考答案】：A,B,C,E15、下述關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的論述正確的有（）。A、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越高B、協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越小C、期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高D、利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值會(huì)提高【參考答案】：B,C,D16、根據(jù)證券分析師的廣義定義，下列哪些不是證券分析師（）A、投資組合管理人B、銀行工作人員C、基金管理人D、投資顧問(wèn)E、企業(yè)戰(zhàn)略分析師【參考答案】：B17、下列屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)的是（）。A、BIASB、WMSC、ADRD、KDJ【參考答案】：A,B,D【解析】BIAS、WMS、KDJ屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)。ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)。18、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說(shuō)法正確的是（）。A、任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基準(zhǔn)B、這種內(nèi)在價(jià)值可以通過(guò)對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的分析而獲得C、市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)糾正D、市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)內(nèi)在價(jià)值之日，便是買(賣)機(jī)會(huì)到來(lái)之時(shí)【參考答案】：A,B,C,D19、均值方差模型所涉及到的假設(shè)有：（）。A、市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)到強(qiáng)式有效B、投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差C、投資者認(rèn)為安全性比收益性重要D、投資者希望期望收益率越高越好E、投資者希望方差越小越好【參考答案】：B,D,E20、比較常用的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策有（）。A、政府直接投資B、差別稅率C、優(yōu)惠稅D、保護(hù)性關(guān)稅E、補(bǔ)貼【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】比較常用的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策有政府直接投資、差別稅率、優(yōu)惠稅、保護(hù)性關(guān)稅、補(bǔ)貼、折舊和成本控制等。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的（）實(shí)行留痕管理。A、時(shí)間B、方式C、內(nèi)容D、對(duì)象和審閱過(guò)程【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P422。2、追求市場(chǎng)平均收益水平的投資者會(huì)選擇（）。A、市場(chǎng)指數(shù)基金B(yǎng)、指數(shù)化型證券組合C、平衡型證券組合D、增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。3、下列屬于回歸分析法建立市盈率模型特性的是（）。A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性B、尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素C、當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化D、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率估價(jià)方法及其應(yīng)用缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P55。4、CIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【參考答案】：A,C5、某公司去年股東自由現(xiàn)金流FCFE為1347000元，預(yù)計(jì)今年增長(zhǎng)5%。公司現(xiàn)有2000000股普通股發(fā)行在外，股東要求的必要回報(bào)率為8%，則下列計(jì)算正確的是（）。A、未來(lái)的現(xiàn)金流是1414350元B、未來(lái)的現(xiàn)金流是l424750元C、股票的內(nèi)在價(jià)值28元D、股權(quán)價(jià)值是47145000元【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長(zhǎng)率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P52。6、假設(shè)證券組合P由兩個(gè)證券組合Ⅰ和Ⅱ構(gòu)成，組合I的期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平都比Ⅱ的高，并且證券組合Ⅰ和Ⅱ在P中的投資比重分別為0．48和0．52，那么組合P的（）。A、總風(fēng)險(xiǎn)水平高于l的總風(fēng)險(xiǎn)水平B、總風(fēng)險(xiǎn)水平高于Ⅱ的總風(fēng)險(xiǎn)水平C、期望收益水平高于I的期望收益水平D、期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平【參考答案】：D【解析】考點(diǎn)：掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328。7、財(cái)政政策分為（）。A、擴(kuò)張性財(cái)政政策B、緊縮性財(cái)政政策C、中性財(cái)政政策D、針對(duì)性財(cái)政政策【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99。8、金融類上市公司要計(jì)提的準(zhǔn)備有（）。A、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備B、委托貸款減值準(zhǔn)備C、貸款損失準(zhǔn)備D、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃在會(huì)計(jì)處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三節(jié)，P231。9、上市公司通過(guò)定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息，包括（）。A、公司盈利水平B、公司股利政策C、增資減資D、資產(chǎn)重組情況【參考答案】：A,B,C,D10、下列屬于中觀分析的有（）。A、區(qū)域分析B、行業(yè)分析C、產(chǎn)業(yè)分析D、區(qū)位分析【參考答案】：A,B,C11、債券交易中，較為普遍采用的報(bào)價(jià)形式是（）。A、收益報(bào)價(jià)B、全價(jià)報(bào)價(jià)C、凈價(jià)報(bào)價(jià)D、部分報(bào)價(jià)【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券報(bào)價(jià)。見教材第二章第二節(jié)，P31～32。12、國(guó)際收支主要反映（）。A、一國(guó)與他國(guó)之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為B、該國(guó)持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化C、該國(guó)與他國(guó)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化D、凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來(lái)平衡的尚未抵消的交易【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P77—78。13、股指期貨買進(jìn)套期保值主要情況有（）。A、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市B、長(zhǎng)期持股的大股東C、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D、機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P378。14、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽(yáng)線，說(shuō)明（）。A、多方已經(jīng)取得決定性勝利B、多空雙方爭(zhēng)斗很激烈C、這是一種漲勢(shì)的信號(hào)D、窄幅盤整，交易清淡【參考答案】：A,C15、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，銷售量下降B、價(jià)格低落，企業(yè)盈利水平極低，生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉中國(guó)股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見教材第三章第二節(jié)，P96。16、對(duì)通貨膨脹的衡量可以通過(guò)對(duì)一般物價(jià)水平上漲幅度的衡量來(lái)進(jìn)行。一般說(shuō)來(lái)，常用的指標(biāo)有（）。A、零售物價(jià)指數(shù)B、批發(fā)物價(jià)指數(shù)C、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)D、原材料物價(jià)指數(shù)【參考答案】：A,B,C17、下列屬于行業(yè)景氣指數(shù)特性的是（）。A、是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種指標(biāo)B、描述行業(yè)發(fā)展變動(dòng)的指標(biāo)C、是一種綜合指標(biāo)D、房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合指數(shù)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過(guò)程。見教材第四章第二節(jié)，P154。18、國(guó)際儲(chǔ)備包括（）。A、外匯儲(chǔ)備B、黃金儲(chǔ)備C、特別提款權(quán)D、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸【參考答案】：A,B,C,D19、股份回購(gòu)是指公司以（）方式購(gòu)回其流通在外的股票的行為。A、現(xiàn)金B(yǎng)、債權(quán)換股權(quán)C、優(yōu)先股換普通股D、公積金轉(zhuǎn)增股本【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P242。20、下列屬于人氣型指標(biāo)的是（）。A、BIASB、PSYC、ADRD、OBV【參考答案】：B,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、如果投資分析師意欲通過(guò)闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績(jī)，向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必須盡一切努力保證這些成績(jī)信息的正確性、公平性。（）【參考答案】：正確2、套利是期貨投機(jī)的特殊方式，其豐富和發(fā)展了期貨投機(jī)的內(nèi)容，并使期貨投機(jī)不僅僅局限于期貨合約絕對(duì)價(jià)格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對(duì)價(jià)格的水平變化。（）【參考答案】：正確3、從某種意義上說(shuō)，投資某個(gè)上市公司實(shí)際上就是以某個(gè)行業(yè)為投資對(duì)象。（）【參考答案】：正確【解析】這是因?yàn)樾袠I(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)該行業(yè)的上市產(chǎn)生巨大的影響。4、提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，該規(guī)定對(duì)投資人有利。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，該規(guī)定對(duì)發(fā)行人有，它為發(fā)行人提供了在債券到期之前提前贖回債券以降低融資成本的機(jī)會(huì)。5、設(shè)立速動(dòng)比率指標(biāo)的依據(jù)是資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力。（）【參考答案】：錯(cuò)誤6、只要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就一定火爆?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】因?yàn)樽C券市場(chǎng)，特別是發(fā)展中國(guó)家的證券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)之間有異動(dòng)性，故可能不一致。7、有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者不僅能獲得與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，還能獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤8、指數(shù)型證券組合只是一種模擬證券市場(chǎng)組合的證券組合。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)型證券組合可以分為兩類：一類是模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)；另一類是模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道·瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。9、某公司普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為10元，那么該公司轉(zhuǎn)換比率為15的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是150元。（）【參考答案】：正確10、零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都有一個(gè)簡(jiǎn)單的關(guān)于內(nèi)部收益率的公式，而對(duì)于多元增長(zhǎng)模型而言，不可能得到如此簡(jiǎn)捷的表達(dá)式?！緟⒖即鸢浮浚赫_11、周期型行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段。（）【參考答案】：錯(cuò)誤12、認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就是標(biāo)的股票的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。而標(biāo)的股票的價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格僅為權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值。13、與旗形一樣，楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤14、以支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值時(shí)，要將進(jìn)口計(jì)算在內(nèi)，但不計(jì)算出口。（）【參考答案】：錯(cuò)誤15、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合；所有有效組合都可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合。（）【參考答案】：正確16、GDP是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化是基本吻合的。（）【參考答案】：正確【解析】題干表述正確。但值得考生注意的是不能簡(jiǎn)單認(rèn)為GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就必將伴之以上升的走勢(shì)。17、對(duì)于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來(lái)說(shuō)，購(gòu)買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的最基本手段。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】對(duì)于那些缺少某些特定能力或者資源的公司來(lái)說(shuō)，合資或聯(lián)營(yíng)可以作為合作戰(zhàn)略的最基本手段。18、德爾塔-正態(tài)分布法大大簡(jiǎn)化了計(jì)算量，且有效地處理了實(shí)際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境或者從內(nèi)部增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵。（）【參考答案】：正確20、采用無(wú)套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)就是“復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性與“被復(fù)制”證券的現(xiàn)金流特性完全相同。（）【參考答案】：正確【解析】將“復(fù)制”和“被復(fù)制”證券的現(xiàn)金流相匹配是無(wú)套利技術(shù)的要點(diǎn)。21、熊市套利者看空股市，認(rèn)為近期合約的跌幅將大于遠(yuǎn)期合約。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利的內(nèi)容。本題表述正確。22、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券分析師能夠設(shè)計(jì)某種操作策略以使投資者獲得超過(guò)市場(chǎng)平均收益水平的收益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤23、技術(shù)創(chuàng)新指的就是企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】技術(shù)創(chuàng)新不僅包括產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，還包括人才創(chuàng)新。24、建立套利定價(jià)理論的假設(shè)一：“投資者是追求收