利潤管理-目標利潤規(guī)劃與控制(ppt 70)

1目標利潤規(guī)規(guī)劃與控制制利潤管理利潤分配管管理2了解——財務與會計計對利潤概概念理解上的不同同掌握——目標利潤規(guī)規(guī)劃的主要要方法掌握——利潤分配的的基本程序序及影響稅后利潤潤政策制定定的主要因因素3——企業(yè)在一定定時期內全全部收入抵抵減全部支出后后的余額利潤管理——企業(yè)管理核核心工作之之一——企業(yè)生產經(jīng)經(jīng)營的最終終成果，是是衡量企業(yè)經(jīng)濟濟效益好壞壞的綜合指指標之一利潤P2084利潤管理對對企業(yè)意義義重大：利潤是企業(yè)業(yè)賴以生存存的重要保障，是企企業(yè)向國家家、股東、、管理人員員、職工分配價價值的直接接來源，并并且利潤總總額往往對以以后的利潤潤分配活動動起到?jīng)Q定定性作用；在市場經(jīng)濟濟下首先5尋求利潤是是企業(yè)價值值增長的主主要方式，，資本市場場重視風險險評估，利利潤可以反反映出企業(yè)業(yè)的經(jīng)營業(yè)業(yè)績和效益益，同時，，追求利潤潤也是企業(yè)業(yè)管理人員員樂于展現(xiàn)現(xiàn)自身管理理價值的表表現(xiàn)；其次6利潤還是潛潛在的投資資者和債權權人可以依依賴的重要要信息，投投資者在風風險和報酬酬中抉擇，，債權人關關心其借款款的安全性性，最后利潤可以給給予投資者者和債權人人信心，從從而促進企業(yè)業(yè)的經(jīng)營。。7利潤構成一、目標利利潤規(guī)劃與與控制P208目標利潤規(guī)規(guī)劃的程序序目標利潤規(guī)規(guī)劃的方法法目標利潤下下的銷售收收支規(guī)劃目標利潤規(guī)規(guī)劃的實施施8利潤作為企企業(yè)——一定期間的的經(jīng)營成果果利潤構成在質上表現(xiàn)現(xiàn)為：企業(yè)業(yè)凈資產的的增加在量上表現(xiàn)現(xiàn)為：各項項收入抵減減各項支出后的余余額9從形成原因因——分類：從稅收——主營業(yè)務利利潤、其他他業(yè)務利潤潤、營業(yè)利潤、投資資收益、營營業(yè)外收支支凈額稅前利潤（（營業(yè)利潤潤、投資凈凈收益、營業(yè)外收支支凈額）、、稅后利潤潤10從經(jīng)濟學學——會計利潤潤（反映映企業(yè)凈凈收益））財務利潤潤（反映映企業(yè)資資金投資資于不同用途途所得利利潤）11從計算目目標角度度——帳面會計計利潤（（損益表表上總收收益、總總虧損）應稅利潤潤（納稅稅申報表表上應繳繳納所得得稅的利潤潤額、虧虧損額））12利潤總額額＝主營業(yè)務務利潤＋＋其他業(yè)業(yè)務利潤潤＋營業(yè)外外收支凈凈額＋投投資收益益這是企業(yè)業(yè)會計利利潤的表表達形式式，它是是在“利潤潤＝收收入－－成本””的關關系式下下產生的，其信信息是為為了滿足足企業(yè)外外部報告告使用者的需需要。利潤構構成成P20913如果在會會計成本本上加入入資金成成本等財財務決策管理理所需要要考慮的的部分，，就形成成了財務成本本，相應應就得出出財務利利潤。財務利潤潤是利潤潤管理的的核心14變動成本本法下——P209財務管理理上的利利潤構成成只包含直直接材料料、直接接人工、、變動費費用制造成本本法下——包含全部部生產成成本15財務利潤潤與會計計利潤的的比較就會計而而言，利利潤——應計現(xiàn)金金流入財務管理理關注的的是——企業(yè)應計計現(xiàn)金流流量的質質，而非應計計現(xiàn)金流流量的量量P21016利潤質量、數(shù)數(shù)量問題：利潤質量評價價P210提高利潤質量量較之單純追求求利潤數(shù)量——對企業(yè)更具現(xiàn)現(xiàn)實性17投入產出比例例利潤來源的穩(wěn)穩(wěn)定可靠性利潤的現(xiàn)金保保障能力對利潤質量的的判斷P21018對于投資者而而言，相對意意義上的利潤潤率高低較之絕對對意義上的利利潤額大小更更為重要在利潤的總體體構成內容中中，主營業(yè)務務利潤及其所占比比重大小是決決定企業(yè)利潤潤是否具有穩(wěn)定性性與可靠性的的基礎從財務上來講講，只有當應應計現(xiàn)金流入入量成為實際的現(xiàn)現(xiàn)金流入量時時，才表明利利潤的真正實現(xiàn)與與所有者財富富的取得19提高利潤的質質量，并非否否定利潤數(shù)量量的重要性P210需要說明的是是……沒有了充足的的利潤數(shù)量前前提，也就無無所謂利潤質量的的高低一個良好的利利潤狀況，實實際上是利潤潤數(shù)量與質量的協(xié)協(xié)調統(tǒng)一20目標利潤規(guī)劃劃程序目標利潤——企業(yè)在一定時時期內爭取達到的利潤目目標，反映企企業(yè)在一定時時期內財務、經(jīng)經(jīng)營狀況和經(jīng)經(jīng)濟效益的預預期目的。P21221確定了目標利利潤之后，根根據(jù)目標利潤潤的要求，測測定為完成目目標利潤的各各項經(jīng)營收支支目標，并作作出利潤計劃劃，組織目標標利潤的實現(xiàn)現(xiàn)，最后，加加強目標利潤潤的考核、分分析——目標利潤管理理P21222制定目標利潤潤應考慮的因因素：利潤管理的核核心——目標利潤及其其規(guī)劃企業(yè)持續(xù)經(jīng)營營的需要資本保值的需需要內外環(huán)境適應應的需要23考察上期利潤潤計劃的執(zhí)行行情況，分析下期影響利利潤變動的因因素規(guī)劃程序確定初步的利利潤目標通過綜合平衡衡，最終確定定目標利潤P21224體現(xiàn)合理要求求（目標必須既既不脫離實際際又能激發(fā)經(jīng)經(jīng)營潛能）如何制定目標標利潤？？？？收集相關信息息（包括本企業(yè)業(yè)的歷史經(jīng)營營信息、同行行業(yè)的利潤水平和市場場信息等）采用不同的方方法制訂出適適合于本企業(yè)業(yè)的目標利潤25本量利分析法法倒求法比率法因素綜合分析析法利潤增長比率率法目標利潤規(guī)劃劃的方法——P21326本量利分析法法——成本業(yè)務量利潤利用商品銷售售量（額）、、固定成本及及變動成本與與利潤之間的的變動規(guī)律對對目標利潤進進行預測的方方法27變動成本：成成本總額與業(yè)業(yè)務量總額成成正比例增減減變動關系成本本———變動動成成本本、、固固定定成成本本、、混混合合成成本本固定定成成本本：：成成本本總總額額在在一一定定時時期期的的一一定定業(yè)業(yè)務務量范范圍圍內內，，不不受受業(yè)業(yè)務務量量增增減減變變動動影影響響而而固固定定不變變。。混合合成成本本：：既既不不能能歸歸于于變變動動成成本本，，也也不不能能歸歸于固固定定成成本本。。P21428———從財財務務管管理理角角度度考考慮慮，，把企企業(yè)業(yè)的的全全部部成成本本分分為為產品品成成本本總總額額＝固固定定成成本本＋＋變變動動成成本本＝固固定定成成本本＋＋（（單單位位變變動動成成本本×業(yè)務務量量））變動動成成本本固定定成成本本y=a+bxP215例8－1P21729將成成本本總總額額按按其其與與業(yè)業(yè)務務量量的的關關系系分分解解成成固定定成成本本與與變變動動成成本本后后，，再再將將收收入入和和利利潤潤綜綜合合考考慮慮，，就就能能得得出出成成本本、、業(yè)業(yè)務務量量與與利利潤潤之之間間的的關關系系本量量利利之之間間的的關關系系———利潤潤＝＝銷銷售售收收入入－－總總成成本本＝銷銷量量×（單單位位售售價價－－單單位位變變動動成成本本））－固固定定成成本本P223例8－530某企企業(yè)業(yè)每每月月預預計計制制造造成成本本10萬元元，，固固定定銷銷售售費費1萬元元，，固固定定管管理理費費1萬元元，，單單位位變變動動制制造造成成本本50元，，單單位位變變動動銷銷售售費費50元，，單單位位變變動動管管理理費費10元，，售售價價500元，，本本月月計計劃劃銷銷量量400件。。例題題：：要求求：：確確定定目目標標利利潤潤31目標標利利潤潤＝400××〔〔500－（（50＋50＋10）〕－（100000＋10000＋10000）＝36000（元元））利潤潤＝＝銷銷售售收收入入－－總總成成本本＝銷銷量量×（單單位位售售價價－－單單位位變變動動成成本本））－固固定定成成本本32在實實際際預預測測過過程程中中，，通通常常將將銷銷售售單單價價、、單單位變變動動成成本本和和固固定定成成本本作作為為穩(wěn)穩(wěn)定定的的常常量量，，而將將銷銷售售量量和和利利潤潤作作為為自自由由變變量量。。再再給給定定銷售售量量的的條條件件下下，，可可利利用用以以下下步步驟驟確確定定目目標利利潤潤：：科學學預預測測銷銷售售量量P224例8－7預測測相相關關成成本本確定定目目標標利利潤潤33本量量利利分分析析法法———適用用于于銷銷售售量量與與固固定定成成本本、、變變動動成成本本、、利利潤潤之之間間存存在在變變動動規(guī)規(guī)律律的的企企業(yè)業(yè)幾種種方方法法的的適適用用范范圍圍比比較較：：倒求求法法———適用用于于能能主主觀觀要要求求稅稅后后利利潤潤目目標標的的企企業(yè)業(yè)34利潤潤增增長長比比率率法法———適用用于于穩(wěn)穩(wěn)定定發(fā)發(fā)展的的企企業(yè)業(yè)比率率法法———根據(jù)據(jù)利利潤潤同同有有關關財財務務指指標標的的比比例例關關系系，，通通過過取取得得相相關關比比率率來來預預測測目目標標利利潤潤35銷售售收收支支規(guī)規(guī)劃劃是是在在目目標標利利潤潤確確定定的的基基礎礎之之上上，，為為努努力力完完成成目目標標而而對對營營業(yè)業(yè)收收入入、、成成本本（（費費用用））等等進進行行的的系系統(tǒng)統(tǒng)規(guī)規(guī)劃劃規(guī)劃的的目標標就是是為了了日常常的收收支控控制目標利利潤下下的銷銷售收收支規(guī)規(guī)劃P226最終目目的都都是為為了——實現(xiàn)利利潤目目標36銷售收收入的的結構構銷售收收支規(guī)規(guī)劃P227市場行行情與與銷售售收入入結構構調整整目標銷銷售收收入規(guī)規(guī)劃目標成成本規(guī)規(guī)劃37按銷售售收入入來源源確定定的銷銷售結結構基本業(yè)業(yè)務收收入或或主營營業(yè)務務收入入按商品品銷售售項目目確定定的結結構選擇單單品種種的貢貢獻毛毛益較較高的銷售售項目目，或或是使使綜合合貢獻獻毛益率最最大的的銷售售結構構和銷銷售組組合38單品種種下的的貢獻獻毛益益與銷銷售項項目選選擇單位產產品的的貢獻獻毛益益＝單價－－單位位變動動成本本多品種種下的的綜合合貢獻獻毛益益與銷銷售結結構選擇使得綜綜合貢貢獻毛毛益率率最大大的銷售結結構為為最優(yōu)優(yōu)結構構39在企業(yè)業(yè)確定定了目目標利利潤之之后，，可根根據(jù)本量利利分析析法來來規(guī)劃劃目標標利潤潤銷售售量或銷售售額。。P227企業(yè)在在不斷斷開源源的同同時，，要從從內部部進行節(jié)流流，即即需要要降低低成本本40目標利利潤的的分解解——（主要要以企企業(yè)內內部財財務管管理體體制為為依據(jù)據(jù)）P230目標利利潤規(guī)規(guī)劃的的實施施目標利利潤的的日常常控制制——（承包包控制制、分分類控控制、、日程程進度度控制制）目標利利潤實實現(xiàn)情情況的的考核核——（比較較法、、比率率法））41二、利利潤分分配管管理利潤分分配——對企業(yè)業(yè)利潤潤總額額進行行分配配企業(yè)繳繳納所所得稅稅稅后利利潤分分配P23142參與企企業(yè)利利潤分分配的的利益益集團團利潤分分配主主體——國家投資者者企業(yè)職職工43依法分分配原原則妥善處處理分分配與與積累累關系系原則則同股同同權、、同股股同利利原則則無利不不分原原則P232分配的的原則則：44依法納納稅、、按規(guī)規(guī)定的的分配配程序序和比比例進進行分分配企業(yè)應應將稅稅后利利潤留留存一一部分分“公平、、公正正、公公開””，維維護投投資者者權益益只有當當企業(yè)業(yè)有稅稅后盈盈余時時，方方可——分配利利潤45納稅調調整——將稅前前會計計利潤潤調整為為應納納稅所所得額額利潤分分配程程序：：P232所得稅稅計算算與繳繳納——我國目目前的的稅率率為33％稅后利利潤分分配順順序——46彌補被被查沒沒財物物損失失彌補以以前年年度虧虧損提取法法定盈盈余公公積金金、公公益金金支付優(yōu)優(yōu)先股股股利利提取任任意盈盈余公公積金金支付普普通股股股利利未分配配利潤潤P232分配配順順序序47利潤分分配政政策——稅后利利潤分分配政政策指企業(yè)業(yè)管理理當局局對利利潤分分配有有關事事項所做方方針與與政策策。P23348在企業(yè)業(yè)利潤潤有限限的情情況下下——如何解解決留留存與與分紅紅的比比例，，是處處理短期利利益與與長遠遠利益益、企企業(yè)與與股東東之間關系系的關關鍵。。企業(yè)稅稅后利利潤……可以留留存，，也可可以用用于投投資分分紅P23349法律約約束因因素——資本保保全、、資本本充實實、超超額累累計限限制P237影響股股利政政策的的因素素：公司自自身因素——債務考考慮、、未來來投資資機會會、籌籌資成成本、、資產的的流動動性、、企業(yè)業(yè)的其其他考考慮投資者者因素——控制權權的稀稀釋、、投資資目的的50剩余股利利政策P238可供選擇擇的股利利政策：：定額股利利政策定率股利利政策低定額加加額外股股利政策策51首先將稅稅后利潤潤滿足權權益資本本的需要，然后后將剩余余部分作作為股利利發(fā)放將每年股股利的發(fā)發(fā)放額固固定在某某一水平上，并并在較長長時期內內保持不不變52按照固定定的股利利支付率率與可供供分配的稅后利利潤額確確定股利利發(fā)放額額企業(yè)在一一般年份份只支付付一個固固定的、、數(shù)額通常常低于正正常水平平的股利利，在盈利較多多或不需需要較多多留存收收益的年份，向向股東增增發(fā)部分分額外的的股利53現(xiàn)金股利利財產股利利負債股利利股票股利利股票回購購形式股份公司司股利形形式P240（用貨幣幣資金支支付的股股利）（實物股股利、證證券股利利）（以負債債形式發(fā)發(fā)放股利利）（以增發(fā)發(fā)股票方方式代替替現(xiàn)金，，按股東股份份的比例例分發(fā)股股東作為為股息））（將流通通在外的的股票以以現(xiàn)金方式購回回作為庫庫藏股的的行為））54制定股利利政策首首先要決決定發(fā)放放何種股股利，主要是決決定發(fā)放放現(xiàn)金股股利還是是股票股股利，現(xiàn)金股利利是否采采用股票票回購等等問題。。如何選擇擇合適的的股利形形式？要解決上上述問題題，公司司首先要要考慮股股東的意見，，投資者者的信心心必須保保證。此此外，公司必須須從自身身的實際際情況出出發(fā)，選選擇合理的股股利發(fā)放放形式。。55需要大量量的資本本投入，，但財務務風險高高，經(jīng)營風險險大，所所以公司司難以獲獲得外部部融資，因因此要盡盡量選擇擇保留盈盈余的股股利政策……對于起步階階段的公司司低配股率的的股票股利利比較適合合56銷售量大且且投資機會會多，現(xiàn)金金流多為巨巨額流出，仍仍然需要大大量資本投投入，但此此時經(jīng)營風險險較低，外外部股權融融資已經(jīng)相相對容易，公公司可以采采用較高配配股比例的的股票股利，，不僅節(jié)約約了現(xiàn)金支支出，而且且保證了公司司的高速發(fā)發(fā)展當企業(yè)處于于成長發(fā)展展階段57現(xiàn)金流比較較充足，資資本需求不不是那么緊迫，所以以，一般可可以采用現(xiàn)現(xiàn)金股利以回報股東東對于發(fā)展成成熟的公司司58某股份公司司今年的稅稅后利潤為為800萬元，目前前的負債比比例為50%，企業(yè)想繼繼續(xù)保持這這一比例，，預計企業(yè)業(yè)明年將有有一項良好的投資資機會，需需要資金700萬元。例題：59如果采取剩剩余股利政政策，要求求：1）明年的的對外籌資資額是多少少？2）可發(fā)放放多少股利利額？股利利發(fā)放率為多少？601）根據(jù)目前前資本結構構，股權資資本在新投資中所所占比例應應為50％對外籌資額額＝700－350＝350（萬元）權益資本融融資需要＝700×50％＝350（萬元）612）可發(fā)放的的股利＝＝800－350＝450（萬元）股利發(fā)放率率＝450/800×100％＝56.25％621、有利于穩(wěn)穩(wěn)定股票價價格，從而而樹立公司良好形象象，但股利利的支付與與盈余相脫脫節(jié)的是（））單選題A剩余股利政政策B定