金融學(xué)畢業(yè)論文

-.z.成人教育學(xué)生畢業(yè)論文商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組問(wèn)題分析題所學(xué)專業(yè)金融學(xué)入學(xué)年度學(xué)習(xí)地點(diǎn)〔函授站〕學(xué)生姓名指導(dǎo)教師完成日期畢業(yè)論文任務(wù)書學(xué)生姓名入學(xué)年度專業(yè)題目名稱商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組問(wèn)題分析題下達(dá)任務(wù)書的時(shí)間起止時(shí)間論文的主要內(nèi)容：貸款是商業(yè)銀行的根本業(yè)務(wù)之一,所有商業(yè)銀行都要不斷地大量發(fā)生貸款業(yè)務(wù),這就難免發(fā)生一定數(shù)量的不能按期收回或收不回的貸款。我國(guó)商業(yè)銀行的問(wèn)題是不良資產(chǎn)過(guò)多,如不盡快加以解決,將帶來(lái)一系列嚴(yán)重后果。我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)存在著巨額不良資產(chǎn),這些巨額不良資產(chǎn)降低了資產(chǎn)的盈利性、平安性和流動(dòng)性,與我國(guó)"商業(yè)銀行法"所規(guī)定的經(jīng)營(yíng)原則相背離,危及整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定性,蘊(yùn)藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。解決我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，必須把國(guó)際經(jīng)歷教訓(xùn)和商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)現(xiàn)狀結(jié)合起來(lái)，綜合運(yùn)用不良資產(chǎn)重組的各種手段，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款重組的戰(zhàn)略和措施，循序漸進(jìn)，來(lái)逐步化解已經(jīng)累積的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)度安排：1、2016年6月-2016年8月：完成文獻(xiàn)資料的收集閱覽，對(duì)涉及的相關(guān)問(wèn)題形成初步認(rèn)識(shí)；確定課題根本研究方案。2、201年9、10月：進(jìn)一步搜集和消化文獻(xiàn)資料；系統(tǒng)的需求分析。3、2016年11月撰寫論文、修改定稿。指導(dǎo)教師的評(píng)閱意見(jiàn)：辯論委員會(huì)意見(jiàn)：摘要貸款是商業(yè)銀行的根本業(yè)務(wù)之一,所有商業(yè)銀行都要不斷地大量發(fā)生貸款業(yè)務(wù),這就難免發(fā)生一定數(shù)量的不能按期收回或收不回的貸款。我國(guó)商業(yè)銀行的問(wèn)題是不良資產(chǎn)過(guò)多,如不盡快加以解決,將帶來(lái)一系列嚴(yán)重后果。我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)存在著巨額不良資產(chǎn),這些巨額不良資產(chǎn)降低了資產(chǎn)的盈利性、平安性和流動(dòng)性,與我國(guó)"商業(yè)銀行法"所規(guī)定的經(jīng)營(yíng)原則相背離,危及整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定性,蘊(yùn)藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。解決我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，必須把國(guó)際經(jīng)歷教訓(xùn)和商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)現(xiàn)狀結(jié)合起來(lái)，綜合運(yùn)用不良資產(chǎn)重組的各種手段，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款重組的戰(zhàn)略和措施，循序漸進(jìn)，來(lái)逐步化解已經(jīng)累積的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)、特點(diǎn)、難點(diǎn)、重組策略。AbstractLoansofcommercialBanksisoneofthebasicbusiness,allcommercialBanksaretokeepalargenumberofhappenloanbusiness,thisinevitablyoccurredacertainnumberofcan'tbackonscheduleorinreturnoftheloan.Ourcountrycommercialbankproblemisbadassetstoomuch,ifnotresolvedassoonaspossible,willleadtoaseriesofseriousconsequences.Ourcountrycommercialbanksysteme*istinhugenon-performingassets,thesehugenon-performingassetstoreducetheprofitabilityofassets,safetyandliquidity,andourcountrythecommercialbanklawofthespecifiedoperatingprinciplesphasedeviationandendangerthestabilityofthebankingsystemasawhole,containingenormousfinancialrisks.Solvethenon-performingassetsofcommercialBanksinChina,musttaketheinternationale*perienceandlessonsandcommercialbankbadassetscombinecurrentsituation,theintegrateduseofbadassetsreorganizationofallkindsofmeans,inatargetedmannertodesignthestate-ownedcommercialBanksnon-performingloanrestructuringstrategiesandmeasures,stepbystep,tograduallyresolvehasaccumulatedbadassetsrisk.Keywords:Non-performing;Assets;characteristics;difficulty;RestructuringandStrategy目錄14166摘要 I12156AbstractII2622前言 112809一、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生背景和現(xiàn)狀 119811〔一〕、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的概念 121077〔二〕、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)歷史背景 220715〔三〕、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀 213723二、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)成因分析 33112〔一〕、從體制方面看 318646〔二〕、從政府方面看 310040〔三〕、從企業(yè)方面看 43709〔四〕、從銀行方面看 521085〔五〕、從法律法規(guī)方面看 522245〔六〕、從社會(huì)信用觀念看 524903三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的特點(diǎn) 68419〔一〕、不良資產(chǎn)數(shù)額巨大,不良貸款比重相對(duì)較高 64535〔二〕、我國(guó)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因復(fù)雜 63183〔三〕、利益關(guān)系特殊 624604〔四〕、不良資產(chǎn)類型特殊性 722347四、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組的難點(diǎn) 78719〔一〕、場(chǎng)不完善制約了銀行不良資產(chǎn)重組的規(guī)模和空間 723551〔二〕、專業(yè)人才匾乏，手段落后，影響了不良資產(chǎn)重組的成效 77657〔三〕、法律法規(guī)不健全阻礙了銀行不良資產(chǎn)重組的順利進(jìn)展 83503〔四〕、政策措施不配套使銀行不良資產(chǎn)重組工作困難重重 820416〔五〕、政府的不適當(dāng)干預(yù)，使銀行不良資產(chǎn)重組的行為容易偏離市場(chǎng)最大化原則 932655五、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組的策略 920366〔一〕、核實(shí)真相，提醒風(fēng)險(xiǎn)。 915615〔二〕、政府參與，減輕負(fù)擔(dān)。 1010577〔三〕、整合資源，集中處置。 108094〔四〕、分清責(zé)任，限期清收。 1116224〔五〕、債權(quán)置換，激活資產(chǎn)。 1131438〔六〕、金融系統(tǒng)內(nèi)部要盡快建立和健全多層次、全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 1120564〔七〕、政策扶持，增加收益。 1228802〔八〕、學(xué)習(xí)借鑒外國(guó)處置不良資產(chǎn)的成功經(jīng)歷 1217705〔九〕、不良資產(chǎn)證券化。 138524〔十〕、要整頓和建立社會(huì)信用 1320877結(jié)論 1414848參考文獻(xiàn) 15-.z.引言近年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)上金融風(fēng)潮此起彼伏，突發(fā)性金融危機(jī)層出不窮，尤其是2007年－2009年環(huán)球金融危機(jī)的爆發(fā)給人們敲了警鐘，即使多國(guó)中央銀行屢次向金融市場(chǎng)注入巨額資金，也無(wú)法阻止這場(chǎng)金融危機(jī)的爆發(fā)。在我國(guó)規(guī)模巨大的銀行資產(chǎn)中，大量不良資產(chǎn)的存在已隱含了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定開(kāi)展已構(gòu)成潛在威脅。因此，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的研究很有必要。一、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生背景和現(xiàn)狀〔一〕、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的概念商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是指處于非良好經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的，不能及時(shí)給商業(yè)銀行帶來(lái)正常利息收入甚至難以收回本金的銀行資產(chǎn)。大量的銀行不良資產(chǎn)不僅會(huì)加劇我國(guó)銀行系統(tǒng)自身的風(fēng)險(xiǎn)，還困擾著我國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。因此，銀行不良資產(chǎn)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。首先要指出的是理論界和實(shí)際部門除了頻繁使用"不良資產(chǎn)〞這一詞匯以外，還較多地使用了"不良債權(quán)〞、"不良貸款〞兩個(gè)詞，從理論上講，三者是具有不同理論內(nèi)涵的范疇。但就我國(guó)金融現(xiàn)實(shí)考察，商業(yè)銀行資產(chǎn)構(gòu)造比擬單一，貸款所占比重很大，所以不良資產(chǎn)主要是指不良貸款，在*種程度上，兩者根本上是等價(jià)關(guān)系。因此，本文的不良資產(chǎn)主要是指不良貸款。不良貸款是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時(shí)歸還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象說(shuō)明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時(shí)歸還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。我國(guó)自２００２年全面實(shí)行貸款五級(jí)分類制度，該制度按照貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，將銀行信貸資產(chǎn)分為五類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。不良貸款主要指次級(jí)、可疑和損失類貸款?！捕?、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)歷史背景由我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展階段和我國(guó)特有國(guó)情所決定，銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的進(jìn)程中扮演了一個(gè)特殊的角色我國(guó)的銀行體系脫胎于方案經(jīng)濟(jì)時(shí)期的"大一統(tǒng)〞銀行體制，從１９５３年到１９７９年，只有中國(guó)人民銀行一家銀行，既是中央銀行，又是商業(yè)銀行。從１９７９年到１９８４年，工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行先后恢復(fù)或成立，但只是作為國(guó)家專業(yè)銀行而存在，仍然是行政機(jī)構(gòu)，不具有商業(yè)性。直到１９９７年１１月，中國(guó)召開(kāi)了建國(guó)以來(lái)最高規(guī)格的全國(guó)金融工作會(huì)議，國(guó)有銀行的商業(yè)化改革方向才正式確立，強(qiáng)調(diào)國(guó)有銀行的商業(yè)性，要求弱化行政對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的干預(yù)。然而，長(zhǎng)期的政策干預(yù)，大量政策性貸款的存在，使得商業(yè)銀行在方案經(jīng)濟(jì)時(shí)期和改革之初背上的沉重包袱難以卸下，作為我國(guó)銀行業(yè)主體的國(guó)有商業(yè)銀行不僅其不良貸款額占我國(guó)銀行總不良貸款額的約８０％，而且其不良貸款率也最高，面臨的不良貸款問(wèn)題最嚴(yán)峻，已成為我國(guó)金融體系穩(wěn)定運(yùn)行的主要隱患?！踩?、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀從1999年開(kāi)場(chǎng)中國(guó)政府采取措施剝離了四大商業(yè)銀行近萬(wàn)億元不良資產(chǎn)自2002年以來(lái)國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行〔即4大國(guó)有銀行和其他12家股份制商業(yè)銀行〕的不良貸款余額和比率一直呈下降趨勢(shì)其中2003年比2002年不良貸款余額和比率分別下降1750億元和5.7%2004年比2003年分別下降3946億元和4.5%據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2005年三季度末貸款五級(jí)分類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2005年9月末我國(guó)境內(nèi)全部商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率分別比年初下降5501.8億元和4.28%商業(yè)銀行貸款質(zhì)量持續(xù)看好不良貸款余額和比率繼續(xù)呈現(xiàn)"雙降〞其中由于工商銀行于2007年處置了7000多億的不良資產(chǎn)四大商業(yè)銀行不良貸款余額和比率分別下降5575.6億元和5.45%與此同時(shí)全國(guó)股份制商業(yè)銀行的、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行"不良貸款率〞分別比年初下降了0.45%、1.95%、0.96%但在不良貸款余額和比率總體"雙降〞的情況下除四大商業(yè)銀行外境內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額均出現(xiàn)了上升的勢(shì)頭根據(jù)各家股份制銀行披露的2005年第三季度報(bào)表和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明截至2005年9月末全國(guó)股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額分別比年初增加100.3億元和3.5億元。二、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)成因分析〔一〕、從體制方面看傳統(tǒng)方案經(jīng)濟(jì)體制下的資金供應(yīng)制和財(cái)稅改革后的拔改貸所形成的銀企依賴機(jī)制,使國(guó)有銀行的大量貸款在國(guó)有企業(yè)中沉淀、呆滯,是不良資產(chǎn)產(chǎn)生的歷史原因〔二〕、從政府方面看政府對(duì)銀行干預(yù)的剛性依然較強(qiáng)。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的客觀要求,商業(yè)銀行的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都必須在承受國(guó)家政策引導(dǎo)的同時(shí),要反映市場(chǎng)需求,表達(dá)價(jià)值規(guī)律和平安、流動(dòng)、贏利的經(jīng)營(yíng)原則,合理分配、使用銀行資金。商業(yè)銀行應(yīng)該是資金配置的主體,政府只能應(yīng)只限于宏觀調(diào)控。然而現(xiàn)實(shí)情況是,政府作為資金分配的主體和中心并未淡化,不僅從宏觀高層壟斷,而且還是微觀經(jīng)營(yíng)的指令者,甚至是操作者。企業(yè)需要貸款時(shí),首先找的不是銀行信貸員,而是政府官員,銀行只不過(guò)是資金配置的客體,銀行資金的投向仍然不是根據(jù)價(jià)值規(guī)律和經(jīng)營(yíng)原則來(lái)決定,而是在很大程度上受政府左右。雖然國(guó)家已出臺(tái)了"商業(yè)銀行法",但由于尚缺乏正常運(yùn)作的配套措施,商業(yè)銀行依然無(wú)法依照自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自求平衡、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自求開(kāi)展的原則正常運(yùn)作,很難真正表達(dá)區(qū)別對(duì)待,扶優(yōu)限劣的原則,往往造成局部工程投資效益不高,形成大量的貸款沉淀,最終形成銀行的不良資產(chǎn)?！踩?、從企業(yè)方面看企業(yè)自身存在的問(wèn)題。國(guó)有企業(yè)嚴(yán)重的短期行為和整體效益低下是造成大量銀行不良貸款的根本原因。造成短期行為的原因是粗放型經(jīng)營(yíng)和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的頻繁變動(dòng)。近年來(lái),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)有所擴(kuò)大,但責(zé)任與權(quán)利的增量并不相等,責(zé)任小于權(quán)利,而且責(zé)任是虛設(shè)的,根本起不到對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的約束作用。加上粗放型經(jīng)營(yíng),企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)績(jī)主要以數(shù)量和規(guī)?？己?所以,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不顧自身經(jīng)營(yíng)狀況和承受能力,缺乏市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)的分析預(yù)測(cè),盲目擴(kuò)大投資。企業(yè)通過(guò)各種關(guān)系向銀行借款,投資后缺少資金又迫使銀行繼續(xù)貸款,假設(shè)銀行不再增加貸款,新工程無(wú)法投產(chǎn),將造成以前的貸款收不回,因此,銀行也只好被迫增加貸款,形成一種惡性循環(huán),造成不良貸款不斷增加。另外,國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益低下,大多數(shù)虧損嚴(yán)重,無(wú)力歸還貸款。另一方面,個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高、自有資本金少,也是造成不良貸款的主要因素。隨著我國(guó)改革開(kāi)放,個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)迅猛增加,但由于這些企業(yè)的自有資本金較少,其成立和開(kāi)展大都依靠銀行的貸款。資本金缺乏的問(wèn)題會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)方針的變化以及財(cái)務(wù)上的軟約束。這些企業(yè)敢于冒較大風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng),因?yàn)檎嬲挟?dāng)風(fēng)險(xiǎn)的是銀行而不是企業(yè),一旦經(jīng)營(yíng)失敗,企業(yè)倒閉,最終虧的是銀行貸款,這無(wú)疑增加了銀行的不良資產(chǎn)?！菜摹?、從銀行方面看銀行自身的問(wèn)題。這主要表達(dá)在商業(yè)銀行自我約束機(jī)制和信貸管理機(jī)制不健全。目前,許多商業(yè)銀行仍然沿用了過(guò)多的行政管理手段,加上風(fēng)險(xiǎn)與利益機(jī)制不對(duì)稱,約束、鼓勵(lì)機(jī)制不健全,對(duì)資產(chǎn)損失的考核手段與承當(dāng)責(zé)任不明確,使銀行缺乏風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任感和壓力感,更缺少預(yù)防信貸資產(chǎn)損失的有效手段。具體來(lái)說(shuō),銀行的局部經(jīng)營(yíng)決策者違規(guī)經(jīng)營(yíng),高息攬儲(chǔ),私設(shè)小金庫(kù),賬外經(jīng)營(yíng),炒作股票、房地產(chǎn)、外匯、期貨等,以謀取非法收入,一旦決策失誤就血本無(wú)歸;局部決策者違反貸款審批程序,對(duì)貸款審查不嚴(yán),致使貸款投放出去后,難以收回本息。另一方面,局部銀行內(nèi)部人員思想不安康,鉆銀行法規(guī)的空子,甚至膽大妄為,大肆貪污、挪用、非法侵占銀行資金,有的甚至與外部犯罪分子相勾結(jié),大量騙取銀行信貸資金?！参濉?、從法律法規(guī)方面看法律法規(guī)不健全,缺乏應(yīng)有的約束機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)紀(jì)律松弛,起不到應(yīng)有的約束作用,領(lǐng)導(dǎo)法制觀念淡薄,缺乏還貸意識(shí)。雖然金融機(jī)構(gòu)的訴訟案件勝訴率很高,但執(zhí)行率卻微乎其微。貸款訴訟難以奏效,全社會(huì)法律觀念淡薄,執(zhí)法力度不夠、地方政府保護(hù),造成法院執(zhí)行難。而且破產(chǎn)法的法律框架、執(zhí)法以及程序框架不健全、不完善。特別是按現(xiàn)行破產(chǎn)案例的債務(wù)清償順序,銀行債權(quán)作為一般債權(quán),銀行貸款沒(méi)有優(yōu)先受償?shù)膬?yōu)惠,這更增加了銀行貸款損失的可能性〔六〕、從社會(huì)信用觀念看信用觀念扭曲。由于企業(yè)拖欠貨款和銀行到期貸款的現(xiàn)象已經(jīng)存在多年,且大多數(shù)拖欠者的利益不但沒(méi)有因此受到損害,有的還得到了好處,天長(zhǎng)日久就使人們的信用觀念淡化、扭曲,甚至是非顛倒,認(rèn)為遵守信用是笨蛋,不會(huì)算計(jì);不遵守信用才算有能耐、會(huì)算計(jì)三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的特點(diǎn)〔一〕、不良資產(chǎn)數(shù)額巨大,不良貸款比重相對(duì)較高中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)視管理委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)資料說(shuō)明,截至2007年4季度,按照五級(jí)分類法,我國(guó)主要商業(yè)銀行不良貸款余額為12009.97億元,不良貸款率為6.7%,雖然近幾年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行整體不良貸款率逐年下降,但是我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額依然巨大,不良資產(chǎn)比率仍然較高,信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)依然較大,巨額的不良資產(chǎn)不僅影響著銀行體系的穩(wěn)定,而且不同程度地削弱了銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的支持作用?！捕?、我國(guó)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因復(fù)雜我國(guó)銀行不良資產(chǎn)是多種因素綜合作用的結(jié)果。其中既有歷史的原因,也有體制的原因(如政企不分以及國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)管理不善等),還有政策和法律變化的影響等等?！踩?、利益關(guān)系特殊在國(guó)外,企業(yè)和銀行是獨(dú)立的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體,銀企關(guān)系比擬清楚;我國(guó)國(guó)有企業(yè)和銀行都是國(guó)有的,銀企關(guān)系相對(duì)模糊。由于國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)都是國(guó)有的,國(guó)有商業(yè)銀行的不良債權(quán)和國(guó)有企業(yè)的債務(wù)問(wèn)題是同一問(wèn)題的兩個(gè)方面。國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題(當(dāng)然國(guó)有商業(yè)銀行和政府也有一定責(zé)任)的實(shí)質(zhì)是國(guó)有企業(yè)的債務(wù)問(wèn)題,是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善、效益低下、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力等的綜合表現(xiàn)〔四〕、不良資產(chǎn)類型特殊性在國(guó)外,銀行不良資產(chǎn)大多表現(xiàn)為房地產(chǎn)貸款或股票等資產(chǎn),本身具有較高的價(jià)值,而我國(guó)銀行的不良貸款則主要是信用貸款,比方大量對(duì)外貿(mào)企業(yè)的不良貸款等。簡(jiǎn)言之,清理國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的近期目的是消除金融隱患,幫助國(guó)有企業(yè)脫困,而最終目標(biāo)是使國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)輕裝上陣,實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)換,維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融平安四、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組的難點(diǎn)〔一〕、場(chǎng)不完善制約了銀行不良資產(chǎn)重組的規(guī)模和空間銀行不良資產(chǎn)是一種特殊的商品，與其它商品相比，一個(gè)共同的特性都是要通過(guò)市場(chǎng)交易而變成現(xiàn)金。因此，不良資產(chǎn)重組的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上就是以市場(chǎng)為根底的資本流動(dòng)過(guò)程，需要大量資本的介人。國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十年的快速開(kāi)展雖已到達(dá)了一定的規(guī)模，但資本市場(chǎng)構(gòu)造仍存在嚴(yán)重的問(wèn)題。股市偏大、債市過(guò)小、散戶多機(jī)構(gòu)投資人少、中介機(jī)構(gòu)數(shù)量多標(biāo)準(zhǔn)的少、國(guó)有股法人股不能流動(dòng)等，限制了資本市場(chǎng)功能的發(fā)揮。此外，由于認(rèn)識(shí)上的差異，人們對(duì)不良資產(chǎn)這一新興的特殊商品的認(rèn)識(shí)還需要一個(gè)認(rèn)知、承受的過(guò)程，因此不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)尚處培育階段，市場(chǎng)容量有限，有效需求缺乏，制約了銀行不良資產(chǎn)重組的規(guī)模和空間?！捕?、專業(yè)人才匾乏，手段落后，影響了不良資產(chǎn)重組的成效目前，四大國(guó)有銀行都成立了資產(chǎn)管理公司，對(duì)剝離后的不良資產(chǎn)實(shí)行專門機(jī)構(gòu)、專業(yè)運(yùn)作。但是，由于資產(chǎn)管理公司的工作人員大都是從各銀行分流而來(lái)，其管理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)理念、業(yè)務(wù)運(yùn)作不可防止地帶有母銀行的烙印，對(duì)不良資產(chǎn)重組這一新的課題思想上認(rèn)識(shí)缺乏，思路上創(chuàng)新不夠，由于缺乏必要的專業(yè)知識(shí)和市場(chǎng)經(jīng)歷，使目前有的不良資產(chǎn)重組工作只是以不良資產(chǎn)剝離為前提，進(jìn)展簡(jiǎn)單的要素重新組合，沒(méi)有深度、廣度，也沒(méi)有技術(shù)含量，更沒(méi)有重組成效?！踩?、法律法規(guī)不健全阻礙了銀行不良資產(chǎn)重組的順利進(jìn)展銀行不良資產(chǎn)重組作為一種經(jīng)濟(jì)行為，必須有完善的法律來(lái)保障當(dāng)事人的利益，也只有在法律、法規(guī)健全的根底上，才能保障資源的有效配置，杜絕資源的浪費(fèi)。目前我國(guó)對(duì)不良資產(chǎn)重組雖已出臺(tái)了"銀行法"、"國(guó)有資產(chǎn)管理法"、"中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法"、"社會(huì)保障法"、"關(guān)于企業(yè)兼并的暫行方法"、"證券法"等有關(guān)的法律，但尚無(wú)一部完整的不良資產(chǎn)重組法律。有關(guān)不良資產(chǎn)重組的法律規(guī)定散見(jiàn)于各種法規(guī)制度中，這就造成了法規(guī)之間缺乏整體和層次上的協(xié)調(diào)，出現(xiàn)了多方面無(wú)法可依的局面，而有些領(lǐng)域則多重規(guī)定，互不一致?！菜摹?、政策措施不配套使銀行不良資產(chǎn)重組工作困難重重一是產(chǎn)權(quán)變革滯后。在企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)，重組生產(chǎn)要素時(shí)，銀行作為主債權(quán)人的合法權(quán)益得不到保障;二是財(cái)稅制度改革滯后?，F(xiàn)有國(guó)有企業(yè)所得稅仍然是按企業(yè)行政隸屬關(guān)系交納，這樣，跨地區(qū)、跨不同財(cái)政級(jí)次的企業(yè)資產(chǎn)重組必然導(dǎo)致政府間財(cái)稅收人的變化。有些地方政府出于維護(hù)自身利益考慮，往往會(huì)對(duì)*些重組持反對(duì)態(tài)度;三是對(duì)惡意逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)的制裁懲治力度不夠;四是能夠支持大量資產(chǎn)回收工作的中介機(jī)構(gòu)匾乏;五是社會(huì)保障制度不配套等都是阻礙不良資產(chǎn)按市場(chǎng)規(guī)則重組的重要因素?！参濉?、政府的不適當(dāng)干預(yù)，使銀行不良資產(chǎn)重組的行為容易偏離市場(chǎng)最大化原則目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與開(kāi)展正處于構(gòu)造轉(zhuǎn)換時(shí)期，政府出面牽線搭橋，對(duì)不良資產(chǎn)重組活動(dòng)進(jìn)展有效的干預(yù)，能夠減少不必要的浪費(fèi)，促進(jìn)資源有效、合理配置。但是政府與一般的市場(chǎng)主體不同，就一般的經(jīng)濟(jì)主體而言，作為所有者，由于不具有社會(huì)公共屬性，其行為只能是經(jīng)濟(jì)屬性不可能帶有行政色彩。但是，政府既是財(cái)產(chǎn)所有者，同時(shí)又是社會(huì)管理者，具有行政屬性，在其參與市場(chǎng)的行為中自覺(jué)不自覺(jué)地帶有行政色彩，在銀行不良資產(chǎn)重組的過(guò)程中，政府雖然是以國(guó)有資產(chǎn)所有者身份參與其中，并力圖執(zhí)行整個(gè)重組過(guò)程的"游戲規(guī)則〞，但是運(yùn)作方式則更多的是通過(guò)其社會(huì)管理者權(quán)能的行政手段來(lái)實(shí)施經(jīng)營(yíng)資源的重新配置，難以保證重組的效率性，重組的行為容易偏離市場(chǎng)最大化原則。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，"救濟(jì)型〞重組效果并不好，單純以效益好的企業(yè)兼并虧損企業(yè)并不能真正使生產(chǎn)要素到達(dá)有效重組。差的企業(yè)沒(méi)有起色，好企業(yè)就已經(jīng)被拖垮，這樣的例子不勝枚舉。因此在不良資產(chǎn)重組中，不是要放棄政府干預(yù)，而是要防止政府不必要的干預(yù)，政府參與銀行不良貸款重組的前瞻性定位，應(yīng)著眼于經(jīng)濟(jì)構(gòu)造的戰(zhàn)略性調(diào)整，推動(dòng)市場(chǎng)的完善化，標(biāo)準(zhǔn)不良資產(chǎn)重組行為合規(guī)、合法，符合市場(chǎng)效率化要求，使微觀經(jīng)濟(jì)主體的重組行為與社會(huì)資源配置方向和效率相一至。五、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組的策略〔一〕、核實(shí)真相，提醒風(fēng)險(xiǎn)。準(zhǔn)確可靠的不良資產(chǎn)真實(shí)情況是其重組的前提條件。核實(shí)工作應(yīng)堅(jiān)持"劃斷時(shí)間、嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)、鎖定余額、分類排隊(duì)、區(qū)別對(duì)待"的原則。各商業(yè)銀行應(yīng)在相對(duì)穩(wěn)定信貸人員、并組織對(duì)其嚴(yán)格培訓(xùn)的根底上，對(duì)截止２００２年底的各項(xiàng)信貸資產(chǎn)嚴(yán)格按照五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)展再次清分，清分時(shí)還應(yīng)分清不良資產(chǎn)形成的人為因素和非人為因素。然后由監(jiān)管部門牽頭，協(xié)調(diào)財(cái)政、審計(jì)等部門進(jìn)展復(fù)查驗(yàn)收、分類排隊(duì)，并對(duì)清分結(jié)果由各方簽字認(rèn)可，以便真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，充分、客觀地提醒風(fēng)險(xiǎn)，為以后的分類處置打好根底?！捕?、政府參與，減輕負(fù)擔(dān)?，F(xiàn)存的未予剝離的這局部不良資產(chǎn)，與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中外部環(huán)境和政策的變化、政府職能不標(biāo)準(zhǔn)等密切相關(guān)，如目前國(guó)有商業(yè)銀行大量存在的政策性破產(chǎn)企業(yè)貸款、特定貸款等，致使目前四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率仍高于國(guó)際戒備線標(biāo)準(zhǔn)。因此，對(duì)這局部不良資產(chǎn)建議仍由政府牽頭組織專門機(jī)構(gòu)直接出資收購(gòu)，進(jìn)展專門處置，以減輕商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)壓力；對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行今后經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的新的不良資產(chǎn)，一律由銀行自身承當(dāng)、消化，并要實(shí)行嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)制，國(guó)家不再專門安排解決?！踩?、整合資源，集中處置。主要表現(xiàn)在：一是處置資源分散。國(guó)家按國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)設(shè)立了四家資產(chǎn)公司，并且各個(gè)資產(chǎn)公司對(duì)應(yīng)設(shè)立了眾多的分支機(jī)構(gòu)，既分散了處置資源，不易形成處置合力，也不利于對(duì)不良資產(chǎn)的統(tǒng)一管理和集中處置。二是處置效能低下。各家資產(chǎn)公司又各自為政，分別投入了大量的人力、物力、財(cái)力，卻往往事倍功半，處置本錢過(guò)高。為了加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)處置工作的統(tǒng)一管理，集中處置資源，節(jié)約處置本錢，提高專業(yè)化處置水平，最大限度地處置不良資產(chǎn)，有必要對(duì)資產(chǎn)公司進(jìn)展整合，應(yīng)將四家資產(chǎn)公司合并為一家即可；以便更好地為"化解金融風(fēng)險(xiǎn)，支持國(guó)企改革和保全國(guó)有資產(chǎn)"三大目標(biāo)效勞?！菜摹?、分清責(zé)任，限期清收。對(duì)屬于人為因素形成的不良資產(chǎn)，應(yīng)按責(zé)任大小、輕重，嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和規(guī)章進(jìn)展界定，分清責(zé)任，堅(jiān)決按照有關(guān)法規(guī)、制度進(jìn)展嚴(yán)肅處置。觸犯法律的，堅(jiān)決移交司法機(jī)關(guān)進(jìn)展嚴(yán)厲懲辦。同時(shí)，應(yīng)將違規(guī)責(zé)任人連同貸款一并移交資產(chǎn)公司進(jìn)展另冊(cè)管理〔責(zé)任人的行政關(guān)系應(yīng)保存在原單位，由原單位只發(fā)給根本生活費(fèi)，停發(fā)其它一切福利補(bǔ)貼〕，由資產(chǎn)公司核定其分期清收方案，將催收情況及時(shí)向所在行通報(bào)，作為對(duì)其考核的依據(jù)。不良貸款本息清收完畢，隨即免除責(zé)任人的責(zé)任，調(diào)回原單位安排工作，同時(shí)恢復(fù)其福利待遇?！参濉?、債權(quán)置換，激活資產(chǎn)。我們應(yīng)選擇質(zhì)量相對(duì)較好的不良資產(chǎn)，由有關(guān)部門批準(zhǔn)，采取發(fā)行企業(yè)債券，整體出售債權(quán)，從而到達(dá)提高資產(chǎn)流動(dòng)性、化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)質(zhì)量較差的貸款，則可通過(guò)打折出售的方式解決。也可將不良資產(chǎn)好壞搭配，將同類資產(chǎn)進(jìn)展組合出售?！擦?、金融系統(tǒng)內(nèi)部要盡快建立和健全多層次、全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。金融體系內(nèi)必須形成管理合力，如果各行自行其是，業(yè)務(wù)上的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)最終只能是一損俱損漁翁得利。目前由人行牽頭建立的金融債權(quán)管理行長(zhǎng)聯(lián)系會(huì)議制度，對(duì)企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)起到了巨大的威懾作用，但這一制度主要是針對(duì)事后風(fēng)險(xiǎn)所采取的防范補(bǔ)救和制裁措施，應(yīng)該說(shuō)更重要的是如何做到事前防范風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為關(guān)健是要加快建立在人民銀行監(jiān)管下的風(fēng)險(xiǎn)客戶信息共享制度，因?yàn)楦縻y行及其分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)所涵蓋的區(qū)域有限，不可能全面掌握現(xiàn)有客戶，特別是未來(lái)客戶的信用狀況和資信清況，這就需要人民銀行牽頭將各銀行掌握的所有客戶的根本情況，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)及資金運(yùn)作狀況、負(fù)債率水平、貸款歸還等情況會(huì)聚起來(lái)，運(yùn)用現(xiàn)代化手段加以集中管理和利用，一方面可以為各家銀行防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供信息效勞，防止不良客戶的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)包裝在銀行間流轉(zhuǎn);另一方面也可借助這一信息管理系統(tǒng)協(xié)調(diào)各銀行之間的關(guān)系，制止無(wú)序竟?fàn)?，促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)安康開(kāi)展?！财摺?、政策扶持，增加收益。政府應(yīng)減輕稅賦，增加盈利。目前國(guó)有商業(yè)銀行的稅賦仍是比擬重的。由于國(guó)家規(guī)定對(duì)金融企業(yè)當(dāng)期利息收入除征收營(yíng)業(yè)稅外，同時(shí)對(duì)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)還要征收所得稅，而且稅率較高，加重了銀行負(fù)擔(dān)。因此，國(guó)家應(yīng)適當(dāng)下調(diào)金融企業(yè)的稅率，減少征稅環(huán)節(jié)，鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)一步提高盈利水平，增強(qiáng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力?！舶恕?、學(xué)習(xí)借鑒外國(guó)處置不良資產(chǎn)的成功經(jīng)歷借鑒各國(guó)處置不良資產(chǎn)的成功經(jīng)歷，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，通過(guò)組建新的中介機(jī)構(gòu)—金融資產(chǎn)管理公司，剝離并專門處置商業(yè)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。目前經(jīng)營(yíng)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的四家金融資產(chǎn)管理公司都已相繼成立，剝離不良資產(chǎn)和實(shí)施"債轉(zhuǎn)股〞工作正在緊鑼密鼓地運(yùn)作之中，此番剝離將會(huì)使銀行資產(chǎn)量大為改觀，銀行可以輕裝前進(jìn)，但此時(shí)作為經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)運(yùn)作才剛剛起步，如何在其未來(lái)有限的續(xù)存期內(nèi)完成史命，還的賴于國(guó)家對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制的改革和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)整。金融資產(chǎn)管理公司的成立曾被業(yè)內(nèi)人士譽(yù)為是國(guó)家解決銀行不良資產(chǎn)的最后"殺手銅〞，由此可見(jiàn)，其經(jīng)營(yíng)結(jié)果對(duì)未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展影響深遠(yuǎn)，因此，其經(jīng)營(yíng)應(yīng)以慎重原則，采取循序漸進(jìn)的方式有方案有步驟地時(shí)行?！簿拧?、不良資產(chǎn)證券化。將國(guó)有商業(yè)銀行作為原始受益人，資產(chǎn)管理公司作為特定載體，將國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)整合后出售給金融資產(chǎn)管理公司，由資產(chǎn)管理公司參股或控股企業(yè)，以企業(yè)未來(lái)收益做抵押發(fā)行資產(chǎn)證券，并通過(guò)證券市場(chǎng)回購(gòu)置該資產(chǎn)的投資。這種做法的好處就在于一是它使銀行不良債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為可流通的債務(wù)證券，間接融資轉(zhuǎn)化為直接融資，銀行承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化;二是它將企業(yè)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的負(fù)債變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)，從而降低了企業(yè)的負(fù)債率;三是通過(guò)資產(chǎn)管理公司的參股或控股，參與企業(yè)