七月上旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試沖刺階段綜合測試卷含答案及解析

七月上旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試沖刺階段綜合測試卷含答案及解析一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、在（）情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長B、高通貨膨脹下的GDP增長C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動【參考答案】：A2、假設期初、期末壞賬準備為0，公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【參考答案】：C3、通常認為微弱相關(guān)時，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是（）。A、0<|r|≤0.3B、0.3<|r|≤0.5C、0.5<|r|≤0.8D、0.8<|r|<1【參考答案】：A4、201×年6月30日，中國人民銀行發(fā)行l(wèi)年期中央銀行票據(jù)，每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為3．5%。則理論價格為（）。A、962B、935C、929D、928【參考答案】：A【解析】考點：熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P34。5、企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高的時期是企業(yè)的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：B6、關(guān)于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價B、投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領(lǐng)域相當廣泛C、投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益D、投資者主要進行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券【參考答案】：B7、道一瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)C、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)D、工業(yè)、運輸業(yè)和金融業(yè)【參考答案】：D8、葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準低于前一個波段上漲的成交量水準，此時（）。A、縮量揚升，作好增倉準備B、股價趨勢有潛在反轉(zhuǎn)的信號，適時做好減倉準備C、股價創(chuàng)新高，強力買入D、以上都不對【參考答案】：B【解析】在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，然而，此段股價上漲的整個成交量水準卻低于前一個波段上漲的成交量水準。此時股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉(zhuǎn)信號。9、下列一般不進入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、普通股票B、債券C、封閉式基金D、開放式基金【參考答案】：D10、當政府采取強有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（）。A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B、投資者對上市公司盈利預期上升，股價上揚C、居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲D、企業(yè)的投資和經(jīng)營會受到影響，盈利下降【參考答案】：D11、ADR指標的應用法則，說法正確的是（）。A、ADR在0.5-1之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)B、超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動的信號C、ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動幾次，是空頭進入末期的信號D、ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號【參考答案】：B12、1900年，現(xiàn)代量化金融的奠基者（）在其博士論文《投機理論》中，將概率論直接運用于分析證券價格。A、路易.巴舍利耶B、帕喬利C、斯蒂安D、艾爾蒙多【參考答案】：A【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P5。13、馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）。A、1948年B、1950年C、1952年D、1955年【參考答案】：C14、（）是學術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。A、戰(zhàn)勝市場B、獲取平均的長期收益率C、收益最大化D、風險最小化【參考答案】：B15、根據(jù)市場預期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預期（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定【參考答案】：A16、十屆全國人大一次會議通過《國務院機構(gòu)改革方案》，新增設國務院直屬特設機構(gòu)（），其主要職責包括依法履行出資人職責，指導推進國有企業(yè)改革和重組。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會C、商務部D、中國人民銀行【參考答案】：B【解析】考點：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P42。17、在國務院領(lǐng)導下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（）。A、中國證券監(jiān)督管理委員會B、國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會C、中國人民銀行D、商務部【參考答案】：C【解析】中國人民銀行作為我國的中央銀行，是在國務院領(lǐng)導下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。18、國際收支的各個項目中，最具綜合性的對外貿(mào)易指標是（）。A、貿(mào)易收支B、經(jīng)常項目C、資本項目D、經(jīng)常項目+資本項目【參考答案】：B【解析】本題考查對于重要事件的年代與日期的記憶。19、下列調(diào)整型資產(chǎn)重組活動中，一般不認為進行了實質(zhì)性重組的是（）。A、某上市公司與其母公司40%的資產(chǎn)進行了資產(chǎn)置換B、某上市公司將10%的資產(chǎn)進行了剝離C、某上市公司與另一家公司(被并購企業(yè))的全部資產(chǎn)合并在一起D、某上市公司與被并購公司70%的資產(chǎn)進行了股權(quán)一資產(chǎn)置換【參考答案】：B20、《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于（），每設立一家分支機構(gòu)，應追加不低于（）的實收資本。A、300萬元，150萬元B、500萬元，300萬元C、500萬元，250萬元D、500萬元，150萬元【參考答案】：C21、宏觀經(jīng)濟分析所探討的經(jīng)濟指標包括（）。A、先行性指標B、同步性指標C、滯后性指標D、以上都是【參考答案】：D22、在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務統(tǒng)計局制定《全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為（）個門類。A、3B、6C、10D、13【參考答案】：C23、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、（）和時間性方面的特點。A、價格的多變性B、價值的不確定性C、流動性D、個股籌碼的分配【參考答案】：C24、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較【參考答案】：D25、（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A26、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C27、證券投資是指投資者購買（）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、有價證券B、股票C、股票及債券D、有價證券及其衍生品【參考答案】：D28、股市中常說的死亡交叉是指（）。A、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA【解析】B、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA【解析】C、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA【解析】D、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突破短期MA【參考答案】：C【解析】熟悉黃金交叉與死亡交叉的概念。見教材第六章第三節(jié)，P307。29、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標準借鑒了（）的分類原則和結(jié)構(gòu)框架。A、道一瓊斯分類法B、聯(lián)合國的《國際標準產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、以上都不是【參考答案】：B30、《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)應對每筆咨詢服務收入按（）的比例計提風險準備金。A、3%B、5%C、8%D、10%【參考答案】：D31、（）是指以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、心理分析流派D、學術(shù)分析流派【參考答案】：C32、暗含在到期收益率計算中的一個假設條件是（），因而到期收益率是一個預期收益率。A、債券的息票利息不能按持有期收益率再投資B、債券的息票利息不能按到期收益率再投資C、債券的息票利息能按持有期收益率再投資D、債券的息票利息能按到期收益率再投資【參考答案】：D暗含在到期收益率計算中的一個假設條件是債券的息票利息能按到期收益率再投資，因而到期收益率是一個預期收益率。也就是說，到期收益率的實現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿，且票面利息以到期收益率做再投資。如果不能同時滿足這兩個條件，投資者的實際收益率就會高于或低于到期收益率。本題的最佳答案是D選項。33、不屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（）。A、在作出投資建議和操作時，應注意適宜性B、合理的分析和表述C、信息披露D、合理判斷【參考答案】：D【考點】熟悉《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》對投資分析師行為標準的主要規(guī)定內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P430。34、在道一瓊斯股價平均指數(shù)中，商業(yè)屬于（）。A、公用事業(yè)B、工業(yè)C、運輸業(yè)D、農(nóng)業(yè)【參考答案】：B35、下列一般不進入證券交易所流通買賣的證券是（）。A、普通股票B、債券C、封閉式基金D、開放式基金【參考答案】：D36、投資管理與研究協(xié)會(AIMR)是（）。A、北美的證券分析師組織B、歐洲證券分析師的協(xié)會組織C、亞洲證券分析師的協(xié)會組織D、拉丁美洲證券分析師公會【參考答案】：A37、某公司普通股股價為18元，該公司轉(zhuǎn)換比率為20的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為：（）。A、0．9元B、1．1元C、2元D、360元【參考答案】：D38、下列不屬于基差特性的是（）。A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動B、當基差變小時，有利于賣出套期保值者C、如果基差保持不變，則套期保值目標實現(xiàn)D、基差指的是某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之問的差額【參考答案】：B【解析】考點：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P377。39、多種證券組合的可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然（）。A、向外凸或呈線性B、向里凹C、呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線D、連接點向里凹的若干曲線段【參考答案】：A【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然向外凸或呈線性。40、一般來說，在衡量通貨膨脹時，（）指標使用得最多、最普遍。A、零售物價指數(shù)B、批發(fā)物價指數(shù)C、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)D、零售與批物加權(quán)平均指數(shù)【參考答案】：A【解析】零售物價指數(shù)離日常生活最近，所以使用的最多、最普遍。41、完全負相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標準差為6%，證券B的期望收益率為20%，標準差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標準差為（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【參考答案】：A42、下列財務指標中屬于分析盈利能力的指標是（）。A、主營業(yè)務收入增長率B、股息發(fā)放率C、利息支付倍數(shù)D、銷售凈利率【參考答案】：D43、適合入選收入型組合的證券有（）。A、高收益的普通股B、高收益的債券C、高派息風險的普通股D、低派息、股價漲幅較大的普通股【參考答案】：B44、與基本分析相比，技術(shù)分析具有（）的特點。A、對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強B、比較全面地把握證券的基本走勢C、應用起來比較簡單D、適用于周期相對比較長的證券價格預測【參考答案】：A45、在歷史資料法中歷史資料來源不包括（）。A、政府部門B、高等院校C、專業(yè)媒介D、實地調(diào)研【參考答案】：D46、嚴重通貨膨脹是指年通脹率達（）的通貨膨脹。A、10%以下B、兩位數(shù)C、三位數(shù)以上D、四位數(shù)以上【參考答案】：B47、下列不屬于利用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進行估計的是（）。A、算術(shù)平均數(shù)法或中問數(shù)法B、趨勢調(diào)整法C、市場預期回報率倒數(shù)法D、回歸調(diào)整法【參考答案】：C【解析】考點：熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應用缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P53。48、投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種偏離程度由（）來度量。A、期望收益率B、未來可能收益率C、收益率的方差D、收益率的標準差【參考答案】：C【解析】投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種偏離程度由收益率的方差來度量。49、關(guān)聯(lián)交易屬于（）。A、單純市場行為B、內(nèi)幕交易C、中性交易D、欺詐行為【參考答案】：C【解析】從理論上講，關(guān)聯(lián)交易屬于中性經(jīng)濟范疇，它既不屬于單純的市場行為，也不屬予內(nèi)幕交易的范疇。50、《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準(GB、T4754-2002)將我國國民經(jīng)濟行業(yè)劃分為（）。A、門類、大類、中類、小類B、大類、中類、小類C、門類、大類、中類D、門類、大類【參考答案】：A51、在下列指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是（）。A、MACDB、PSYC、RSID、BIAS【參考答案】：B52、KDJ指標的計算公式考慮了哪些因素（）。A、開盤價，收盤價B、最高價，最低價C、開盤價，最高價，最低價D、收盤價，最高價，最低價【參考答案】：D53、行業(yè)景氣指數(shù)的范圍（）。A、0～50B、0～100C、0～150D、0～200【參考答案】：D考點：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程。見教材第四章第二節(jié)，P153。54、1998年，美國學者（）將“金融工程’’定義為：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決方法。A、法瑪B、米勒C、費納蒂D、莫迪格里亞尼【參考答案】：C【解析】1998年，美國金融學教授費納蒂首次給了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決方法。55、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）。A、851.14元B、937.50元C、907.88元D、913.85元【參考答案】：D56、如果股價原有的趨勢是向上，進入整理狀態(tài)時形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢會（）。A、繼續(xù)整理B、向下突破C、向上突破D、不能判斷【參考答案】：C57、我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中（）是指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。A、狹義貨幣供應量B、廣義貨幣供應量C、流通中的現(xiàn)金D、以上都不是【參考答案】：C58、根據(jù)（），證券投資分析師應當正直誠實，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨立作出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議。A、勤勉盡職原則B、謹慎客觀原則C、獨立誠信原則D、公正公平原則【參考答案】：C59、下列說法正確的是：（）。A、分散化投資使系統(tǒng)風險減少B、分散化投資使因素風險減少C、分散化投資使非系統(tǒng)風險減少D、分散化投資既降低風險又提高收益【參考答案】：C60、該公司的股票市盈率是（）(見附表1)。A、5.40B、6.25C、7.06D、8.63【參考答案】：C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P219。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、證券組合分析法的理論基礎包括（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、證券收益率服從正態(tài)分布C、證券或證券組合的風險由期望收益率的方差來衡量D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風險最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查證券組合分析法的理論基礎。ABCD選項都正確。2、公司財務報表中最為重要的三大報表是（）。A、現(xiàn)金流量表B、損益表C、利潤表D、資產(chǎn)負債表E、以上都不對【參考答案】：A,C,D【解析】公司財務報表中最重要的三大報表是：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表3、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為（）。A、經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易B、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易C、產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易D、利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：A,B【解析】按照交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易主要可劃分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。4、影響債券投資價值的內(nèi)部因素有：（）。A、市場匯率B、市場利率C、發(fā)債主體的信用D、稅收待遇E、通貨膨脹【參考答案】：C,D5、利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設條件是（）。A、投資者和借款人喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移B、投資者和借款人不喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移C、市場是高效的D、市場效率低下【參考答案】：B,D6、一國匯率會因該國的（）等的變化而波動。A、國際收支狀況B、通貨膨脹率C、經(jīng)濟增長率D、利率E、就業(yè)率【參考答案】：A,B,C,D7、債券交易中，報價方式包括（）。A、全價減凈價報價B、全價加凈價報價C、全價報價D、凈價報價【參考答案】：C,D【解析】債券交易中，報價是指每100元面值債券的價格，以下兩種報價均較為普遍：(1)全價報價。此時，債券報價即買賣雙方實際支付價格。(2)凈價報價。此時，需要在債券報價的基礎上加上該債券自上次付息以來的累積應付利息。8、證券組合分析的內(nèi)容主要包括（）。A、馬柯威茨的均值方差模型B、資本資產(chǎn)定價模型C、循環(huán)周期理論D、套利定價模型【參考答案】：A,B,D9、證券投資分析的信息來源包括：（）。A、歷史資料B、同業(yè)交流C、媒體信息D、實地訪查【參考答案】：A,C,D10、《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》從總體上對投資分析師提出的基本要求包括（）。A、誠實、正直、公平B、以謹慎認真的態(tài)度，從道德標準出發(fā)進行各種行為C、堅持獨立性和客觀性D、努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應用所有本職業(yè)所適應的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度【參考答案】：A,B,D【解析】《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》從總體上對投資分析師提出的基本要求有誠實、正直、公平；以謹慎認真的態(tài)度．從道德標準出發(fā)進行各種行為；努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應用所有本職業(yè)所適應的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度。11、（）是資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。A、上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金B(yǎng)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股C、托管經(jīng)營D、承包經(jīng)營【參考答案】：B,C,D12、在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設是指（）。A、交易沒有成本。B、不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅C、信息向市場中的每個人自由流動D、市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制【參考答案】：A,B,C,D13、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。A、有效的股東大會制度B、流通股股權(quán)適度集中C、降低股權(quán)集中度D、股權(quán)的流通性【參考答案】：B,C,D14、在分析公司產(chǎn)品的競爭能力時，應注意分析（）。A、價格優(yōu)勢B、技術(shù)優(yōu)勢C、成本優(yōu)勢D、質(zhì)量優(yōu)勢E、品牌優(yōu)勢【參考答案】：B,C,D15、下列有關(guān)影響債券投資價值的因素的描述，正確的是（）。A、具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，內(nèi)在價值相對較低B、免稅債券的到期收益率要高于類似的應納稅債券的到期收益率C、低利附息債券的內(nèi)在價值比高利附息債券的內(nèi)在價值要高D、流動性好的債券具有較高的內(nèi)在價值【參考答案】：A,B,C,D【解析】題中4項描述均正確。16、《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（）。A、公平對待已有客戶和潛在客戶原則B、信托責任原則C、獨立性和客觀性原則D、謹慎客觀原則【參考答案】：A,B,C17、反映公司償債能力的指標不包括（）。A、流動比率B、速動比率C、股東權(quán)益比率D、主營業(yè)務收入增長率E、利息支付倍數(shù)【參考答案】：C,D18、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響需要結(jié)合（）進行具體分析。A、重組目的B、重組所處的階段C、重組方的實力D、重組后的整合【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P259。19、缺口的類型有很多種，包括（）。A、突破缺口B、持續(xù)性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【參考答案】：A,B,C,D20、涉及黃金分割線的數(shù)字中，股價極易在下列哪些數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力?（）A、0.618B、1.618C、4.236D、3.236E、2.618【參考答案】：A,B,C三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、貨幣政策對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在（）。A、通過調(diào)控利率保持社會總供給與總需求的平衡B、貨幣供給增加有利于貸款利率降低，減少投資成本，刺激投資增長和生產(chǎn)擴大C、通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定D、低利率鼓勵消費，高利率則有利于吸收儲蓄【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材第三章第二節(jié)，P101。2、若突破時（），則這種突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明顯增大B、成交量未明顯增大C、缺口未被封閉D、成交量雖大，但缺口很快被封閉【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。3、完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標準差為40%、期望收益率為14%，證券8的標準差為30%、期望收益率為l2%。以下說法正確的有（）。A、最小方差證券組合為40%×A+60%×B【解析】B、最小方差證券組合為36%×A+64%×B【解析】C、最小方差證券組合的方差為0.0576D、最小方差證券組合的方差為0【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。4、影響行業(yè)景氣的幾個重要因素有（）。A、需求B、供應C、產(chǎn)業(yè)政策D、價格【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標及其變化過程。見教材第四章第二節(jié)，Pl54。5、證券投資是指投資者(法人或自然人)購買（），以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、股票B、債券C、彩票D、有價證券的衍生品【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教材第一章第一節(jié)，P1。6、下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，正確的是（）。A、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量之一B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動的結(jié)果C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動D、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應外部費爭環(huán)境或者從內(nèi)部增強產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵【參考答案】：A,B,C,D7、股權(quán)分置改革將對滬、深證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是（）。A、市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化B、有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制C、金融創(chuàng)新進一步活躍，上市公司重組并購行為增多D、將從根本上杜絕大股東違規(guī)行為【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124—126。8、最優(yōu)證券組合（）。A、是能帶來最高收益的組合B、肯定在有效邊界上C、是無差異曲線與有效邊界的切點D、是理性投資者的最佳選擇【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。見教材第七章第二節(jié)，P340。9、波浪理論考慮的因素主要有（）。A、股價走勢所形成的形態(tài)B、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C、波浪移動的級別D、完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短【參考答案】：A,B,D10、上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（）。A、公司盈利水平B、公司股利政策C、增資減資D、資產(chǎn)重組情況【參考答案】：A,B,C,D11、下列屬于實地調(diào)研特點的是（）。A、最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場觀察并且思考B、特別適合于那些不宜簡單定量的研究課題C、特別適用于進行中的重大事件的研究D、可以揭露一些并非顯而易見的事實【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉調(diào)查研究的具體方式。見教材第四章第四節(jié)，P167。12、下列符合比較研究法的是（）。A、橫向比較是取某一時點的指標，對研究對象及其比較對象進行比較研究B、縱向比較是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去并預測未來發(fā)展趨勢C、某一行業(yè)的年增長率在大多數(shù)年份中都高于國民經(jīng)濟綜合指標的年增長率，則該行業(yè)是增長型行業(yè)D、某一行業(yè)的銷售額變動與經(jīng)濟周期走勢相一致，說明這一行業(yè)很可能是周期性行業(yè)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，Pl69。13、A公司2007年每股股息為0.8元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前的無風險利率為0.035，市場組合的風險溢價為0.07，A公司股票的β值為1.5。以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為0.14B、A公司預期收益率為0.12C、A公司當前合理價格為15元D、A公司當前合理價格為20元【參考答案】：A,D14、證券市場的需求主要受到（）等政策因素的影響。A、市場準入政策B、金融監(jiān)管政策C、融資融券政策D、貨幣政策與財政政策【參考答案】：A,B,C,D15、關(guān)于調(diào)查研究法，下列正確的是（）。A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究的方法B、通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進行C、可以獲得最新的資料和信息D、省時、省力并節(jié)省費用【參考答案】：A,B,C16、2010年10月12日，中國證監(jiān)會頒布了（），明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。A、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》B、《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D、《證券法》【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握了解證券投資咨詢業(yè)務分類及其意義。見教材第九章第一節(jié)，P405。17、以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率的模型有（）。A、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、經(jīng)濟利潤估值模型C、紅利貼現(xiàn)模型D、股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第一節(jié)，P29。18、評價組合業(yè)績的基本原則為（）。A、要考慮組合投資中單個證券風險的大小B、要考慮組合收益的高低C、要考慮組合投資中單個證券收益的高低D、要考慮組合所承擔風險的大小【參考答案】：B,D【解析】考點：熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應注意的事項。見教材第七章第五節(jié)，P356。19、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》包括的基本原則有（）。A、資格原則B、回避原則C、披露(備案)原則D、“防火墻”(隔離)原則【參考答案】：A,B,C,D20、中期移動平均線通常指（）。A、30日線B、10日線C、60日線D、250日線【參考答案】：A,C四、判斷題（共40題，每題1分）。1、主權(quán)債務危機的實質(zhì)是國家債務信用危機。（）【參考答案】：正確【解析】掌握主權(quán)債務的概念。見教材第三章第一節(jié)，P91。2、資本市場的開發(fā)包括兩方面的含義，即投資性開放和貿(mào)易性開放。（）【參考答案】：錯誤3、羅斯在1984年認為APT理論至少原則上是不可以檢驗的?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤4、如果采用追溯調(diào)整法進行會計處理，則會計政策的變更將影響公司年初及以前年度的利潤、凈資產(chǎn)、未分配利潤等數(shù)據(jù)（）?！緟⒖即鸢浮浚赫_5、市場達到有效的重要前提有且只有一個：所有影響證券價格的信息都是自由流動的?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】市場達到有效的重要前提確兩個：其一，投資者必須具有對信息進行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力；其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。6、完全競爭型市場中，沒有一個企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價格，企業(yè)永遠是價格的接受者而不是價格的制定者，初級產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場類型較類似于完全競爭。（）【參考答案】：正確【解析】完全競爭市場中，企業(yè)都是價格的接受者。7、偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。（）【參考答案】：正確【解析】行業(yè)衰退可以分為自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退。偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。8、證券分析師自律組織基本上都不以贏利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。（）【參考答案】：正確9、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。（）【參考答案】：錯誤10、作為信息發(fā)布主體，上市公司公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。（）【參考答案】：正確【解析】上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息，是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。11、2002年，推出的新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準(GB／T4754--2002)，共有行業(yè)門類40個，行業(yè)大類95個，行業(yè)中類396個，行業(yè)小類913個，基本反映出我國目前行業(yè)結(jié)構(gòu)狀況。（）【參考答案】：錯誤12、技術(shù)分析假說認為，即使沒有外部因素影響，股票價格也可以改變原來的運動方向。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設與理論基礎。見教材第六章第一節(jié)，P265。13、對稱三角形一般應有六個轉(zhuǎn)折點，才能確認（）。【參考答案】：正確14、口系數(shù)越大，證券承擔的系統(tǒng)風險越小。【參考答案】：錯誤【解析】β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大，反之亦然。15、一國失業(yè)率上升與下降是以該國GNP相對于中等發(fā)達國家平均GNP的變動為背景的。（）【參考答案】：錯誤【解析】失業(yè)率上升與下降是以國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）相對于潛在GDP的變動為背景的。16、貼現(xiàn)率與現(xiàn)值呈正向關(guān)系，即貼現(xiàn)率越高現(xiàn)值越大。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，P28。17、投資股票的風險太大，因此從長期看投資股票的收益率必定不如銀行存款。（）【參考答案】：錯誤18、收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。（）【參考答案】：正確19、OBV能單獨使用。（）【參考答案】：錯誤【解析】0BV不能單獨使用，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。20、判斷消耗性缺口最簡單的方法就是考察缺口是否會在短期內(nèi)封閉。（）【參考答案】：正確21、資產(chǎn)負債比率是資產(chǎn)總額除以負債總額的百分比。（）【參考答案】：錯誤【解析】資產(chǎn)負債比率是一定時期內(nèi)企業(yè)流動負債和長期負債與企業(yè)總資產(chǎn)的比率。該指標既反映企業(yè)經(jīng)營風險的大小，又反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金從事經(jīng)營活動的能力。資產(chǎn)負債率=(流動負債+長期負債)/資產(chǎn)總計×l00%。本題說法錯誤。22、根據(jù)股指期貨合約的理論價格模型，當F>Se(r-q)(T-t)時，期貨----價值偏高，可以考慮買人股指成分股，賣出期貨合約進行套利，這種策略為正基差套利。（）【參考答案】：正確23、在寡頭壟斷的市場上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大，因此他們對市場的價格和交易具有一定的壟斷能力。（）【參考答案】：正確24、技術(shù)分析流派認為證券價格波動是對價格與其所