證券發(fā)行與承銷考前速記材料

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)材料本材料總結(jié)了全書涉及到的全部數(shù)字，利于考前識(shí)記。申請(qǐng)憑證式國(guó)債承銷團(tuán)成員資格的申請(qǐng)人除基本條件還須具備：注冊(cè)資本3億或總資產(chǎn)100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在40個(gè)以上。申請(qǐng)記賬式國(guó)債承銷團(tuán)乙類成員資格的除基本條件外還須具備：注冊(cè)資本3億元或總資產(chǎn)100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或者注冊(cè)資本不低于8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。申請(qǐng)記賬式國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員資格除具備乙類條件外，上一年度記賬式國(guó)債業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)位于前25名以內(nèi)。證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)（凈資本）：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不得低于2000萬(wàn)元，保薦等單項(xiàng)凈資本5000萬(wàn)元，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+保薦等單項(xiàng)凈資本1億元，多項(xiàng)業(yè)務(wù)凈資本2億元。證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)（持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)）：凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和不低于100%；凈資本/凈資產(chǎn)不低于40%；凈資本/負(fù)債不低于8%；凈資產(chǎn)/負(fù)債不低于20%保薦期限分兩個(gè)階段即盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)。主板IPO當(dāng)年+2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；主板新股、可轉(zhuǎn)債當(dāng)年+1年完整會(huì)計(jì)年度；創(chuàng)業(yè)板IPO當(dāng)年+3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，創(chuàng)業(yè)板新股、可轉(zhuǎn)債當(dāng)年+2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)恢復(fù)上市的，恢復(fù)當(dāng)年+其后1個(gè)完成會(huì)計(jì)年度。保薦機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人1個(gè)自然年度，監(jiān)管措施5次，證監(jiān)會(huì)暫停保薦資格3個(gè)月，責(zé)令換人。保代2年自然年度，監(jiān)管措施2次，證監(jiān)會(huì)6個(gè)月內(nèi)不受理其負(fù)責(zé)的推薦。股份有限公司：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)由2-200人為發(fā)起人注冊(cè)資本最低限額500萬(wàn)元發(fā)起設(shè)立，全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余2年內(nèi)繳足投資公司可以5年內(nèi)繳足募集設(shè)立，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不得少于股份總數(shù)35%預(yù)先核準(zhǔn)的公司名稱保留期為6個(gè)月。創(chuàng)立大會(huì)，自股款繳足之日起30日內(nèi)發(fā)起人主持召開(kāi)，召開(kāi)前15日通知公告，代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，事項(xiàng)經(jīng)出席會(huì)議認(rèn)股人所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。募集方式設(shè)立，于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。有限責(zé)任公司由1-50個(gè)股東共同出資設(shè)立，股東不得超過(guò)50人股份有限公司由2-200個(gè)發(fā)起人發(fā)起，股東最少2人。股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)年會(huì)的20日前置備于本公司。公司董事監(jiān)事高管，任職期間每年轉(zhuǎn)讓股份不超過(guò)其持有本公司股份總額的25%，上市交易1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。減資收購(gòu)本公司股份，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷屬于與持有本公司股份的其他公司合并和股東因?qū)蓶|大會(huì)做出的公司合并、分離決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份情形的，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。公司因?qū)⒐煞莳?jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購(gòu)本公司股份的，不得超過(guò)本公司已經(jīng)發(fā)行股份總額的5%，收購(gòu)資金來(lái)源從稅后利潤(rùn)中支出，在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工?？毓晒蓶|是指出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上，或者持股占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持股比例雖然不足50%，但有重大影響的股東。實(shí)際控制人：實(shí)際支配公司行為的人，可以是控股股東，也可以是控股股東的股東。監(jiān)事會(huì)和連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東擁有補(bǔ)充召集權(quán)和補(bǔ)充主持權(quán)。股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)20日前通知，臨時(shí)股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)15日前通知，發(fā)行無(wú)記名股票會(huì)議召開(kāi)30日前公告。計(jì)算時(shí)均不包括會(huì)議召開(kāi)當(dāng)日股東大會(huì)年會(huì)上年度結(jié)束起6個(gè)月內(nèi)舉行，最晚不超過(guò)6月30日召開(kāi)。無(wú)記名股票持有人出席股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至股東大會(huì)閉會(huì)時(shí)止，將股票交存于公司。單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)10日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后2日內(nèi)通知其他股東。應(yīng)當(dāng)在2個(gè)月內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的情形：董事人數(shù)不足章程所定人數(shù)的2/3，為彌補(bǔ)虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3，單獨(dú)合計(jì)持有公司10%以上股東請(qǐng)求。股東大會(huì)召集程序、表決方式違法違規(guī)或者公司章程，決議內(nèi)容違反公司章程，股東可以自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。公司持有本公司的股份沒(méi)有表決權(quán)。股東大會(huì)決議分為普通決議（出席半數(shù)通過(guò)），特別決議（出席的2/3通過(guò)）。股份有限公司的董事會(huì)成員為5-19人，其中可以由公司職工代表。非職工代表董事由股東大會(huì)選舉或更換，每屆任期不得超過(guò)3年，連選可以連任。董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由董事會(huì)以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)每年度至少召開(kāi)兩次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)10日前通知全體董事監(jiān)事。代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長(zhǎng)應(yīng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。董事、高管不得兼任監(jiān)事。監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人，監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，其中職工代表的比例不得低于1/3。監(jiān)事任期每屆3年，可以連任。監(jiān)事會(huì)主席和副主席由監(jiān)事會(huì)過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生，監(jiān)事會(huì)每6個(gè)月至少召開(kāi)一次。監(jiān)事會(huì)決議，經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過(guò)。股東大會(huì)審批批準(zhǔn)擔(dān)保事項(xiàng)：本公司及控股子公司對(duì)外擔(dān)?？傤~達(dá)到超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%后提供的任何擔(dān)保公司對(duì)外擔(dān)?？傤~達(dá)或超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30%以后提供的任何擔(dān)保為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保單筆擔(dān)保額超過(guò)最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保對(duì)股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保股東大會(huì)審議公司1年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%公司在1年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的，需要以特別決議通過(guò)的其他事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)會(huì)議的股東所持表決權(quán)2/3通過(guò)。不得擔(dān)任獨(dú)立董事的情形：上市公司任職人員及親屬，直接間接持有已發(fā)行股份1%或者是上市公司前10名自然人股東及親屬，在直接間接持有已發(fā)行股份5%的股東單位或上市公司前5名股東單位任職人員及親屬，最近1年曾有前述情形的人員。上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)合計(jì)持有已發(fā)行1%的股東可以提出獨(dú)董候選人。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在15個(gè)工作日內(nèi)對(duì)獨(dú)董的任職資格和獨(dú)立性進(jìn)行審核。獨(dú)董每屆任期與該上市公司其他董事的任期相同，任期屆滿，連選連任，但連任時(shí)間不超過(guò)6年。獨(dú)董特別職權(quán)，重大管理交易（總額300萬(wàn)或凈資產(chǎn)5%的關(guān)聯(lián)交易），應(yīng)由獨(dú)董認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論。獨(dú)董行使特別職權(quán)要全體獨(dú)董1/2以上同意。如果上市公司董事會(huì)下設(shè)薪酬、審計(jì)、提名等委員會(huì)的，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在委員會(huì)成員中占有1/2以上的比例上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，上市公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少保存5年。涉及關(guān)聯(lián)關(guān)系董事會(huì)會(huì)議由過(guò)半數(shù)無(wú)關(guān)系董事出席，半數(shù)通過(guò)。但不足3人，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。在審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中，獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人，在審計(jì)委員會(huì)中，至少應(yīng)有1名獨(dú)董是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。上市公司在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，在每一會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)年會(huì)的20日前置備于本公司。公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金，公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本50%以上的，可以不再提取。上市公司股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在股東大會(huì)召開(kāi)后2個(gè)月內(nèi)股利股份的派發(fā)法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所由股東大會(huì)決定，聘期1年，可以續(xù)聘。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保。公司應(yīng)當(dāng)自作出分立決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。公司應(yīng)當(dāng)自作出減少注冊(cè)資本決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，持有全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。公司應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組，開(kāi)始清算。清算組由董事或者股東大會(huì)確定的人員組成。清算組應(yīng)當(dāng)自成立之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于60日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，向清算組申報(bào)其債權(quán)。有限責(zé)任公司整體變更成股份有限公司，其過(guò)去3年業(yè)績(jī)可連續(xù)計(jì)算，通過(guò)發(fā)行股票轉(zhuǎn)為上市公司。《證券法》股份有限公司上市要求：股本總額3000萬(wàn)，公開(kāi)發(fā)行達(dá)股份總額的25%，股本總額4億元，公開(kāi)發(fā)行比例為10%，最近3年無(wú)重大違法財(cái)報(bào)虛假記載。目前交易所上市規(guī)則規(guī)定股本總額不少于5000萬(wàn)元。有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份公司，如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計(jì)高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%（含），凈資產(chǎn)折成股份界定為國(guó)家股；如果低于50%，凈資產(chǎn)折成股份界定為國(guó)有法人股。國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估，企業(yè)收到評(píng)估報(bào)告逐級(jí)上報(bào)初審，初審?fù)夂螅栽u(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出核準(zhǔn)申請(qǐng)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，收到申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)。國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估備案，企業(yè)自評(píng)估基準(zhǔn)日起9個(gè)月內(nèi)提出備案申請(qǐng)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者所出資企業(yè)收到備案材料后，20個(gè)工作日內(nèi)辦理備案手續(xù)。經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。證券發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量的，可以采用聯(lián)合保薦，但參與聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)不得超過(guò)2家。保薦機(jī)構(gòu)及其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有發(fā)行人的股份合計(jì)超過(guò)7%，或者發(fā)行人持有、控制保薦機(jī)構(gòu)的股份超過(guò)7%的，保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市時(shí)，應(yīng)聯(lián)合1家無(wú)關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)共同履行保薦職責(zé)，且該無(wú)關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)為第一保薦機(jī)構(gòu)。保薦工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映整個(gè)保薦工作的全過(guò)程，保存期不少于10年。持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)告之日起15個(gè)工作日內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告發(fā)行人臨時(shí)報(bào)告披露的信息涉及募集資金、關(guān)聯(lián)交易、委托理財(cái)、為他人提供擔(dān)保等重大事項(xiàng)的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自臨時(shí)報(bào)告披露之日起10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人公告年度報(bào)告之日起的10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)送保薦總結(jié)報(bào)告書。上市公司應(yīng)當(dāng)在募集資金到帳后2周內(nèi)與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂募集資金專戶存儲(chǔ)三方監(jiān)管協(xié)議。上市公司節(jié)余募集資金包括利息收入，低于500萬(wàn)元或低于募集資金凈額5%的除外。保薦機(jī)構(gòu)至少每半年度對(duì)上市公司募集資金的存放與使用情況進(jìn)行1次現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)募集資金存放使用情況出具專項(xiàng)核查報(bào)告，并于上市公司披露年報(bào)時(shí)向交易所提交。保薦協(xié)議簽訂后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)發(fā)行人所在地的證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案?？亲C券發(fā)行募集文件前終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自終止之日起5個(gè)工作日分別向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明原因。（刊登后不得終止）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的有效期為評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。盈利預(yù)測(cè)期間的確定原則：如果預(yù)測(cè)是在發(fā)行人會(huì)計(jì)年度的前6個(gè)月作出的，則為預(yù)測(cè)時(shí)起至該會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)止的期限；如果預(yù)測(cè)是在發(fā)行人會(huì)計(jì)年度的后6個(gè)月作出的，則為預(yù)測(cè)時(shí)起至不超過(guò)下一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)止的期限。律師工作底稿保存期限不得少于7年募股文件還包括，被收購(gòu)兼并企業(yè)前1年和最近1期的資產(chǎn)負(fù)債表及損益表、審計(jì)報(bào)告。IPO條件--主體資格，發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高管無(wú)重大變化，實(shí)際控制人無(wú)變化。IPO條件--規(guī)范運(yùn)行，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管最近36個(gè)月受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，或最近12個(gè)月受到交易所公開(kāi)譴責(zé)，發(fā)行人36個(gè)月擅自公開(kāi)發(fā)行證券、行政處罰、欺騙騙取發(fā)行審核。IPO條件--財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度，凈利潤(rùn)均為正累計(jì)超3000萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額5000萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超3億元；發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)元；最近1期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20%；不存在為彌補(bǔ)虧損。IPO條件--募集資金運(yùn)用，公司最近18個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)與證監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)比較。創(chuàng)業(yè)板IPO條件，持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上股份有限公司，最近2年盈利凈利潤(rùn)不少于1000萬(wàn)元；最近1年盈利凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%；另外最近1期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，發(fā)行后總股本不少于3000萬(wàn)元。創(chuàng)業(yè)板IPO，最近2年董事、高管沒(méi)有重大變化，最近3年行政處罰，最近1年公開(kāi)譴責(zé)，控股股東、實(shí)際控制人3年無(wú)違法主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行完成后的15個(gè)工作日內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送承銷總結(jié)報(bào)告。主板、創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成當(dāng)年及其后的1個(gè)會(huì)計(jì)年度發(fā)行人年度報(bào)告公布后的1個(gè)月內(nèi)，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行回訪，并在發(fā)行人股東大會(huì)召開(kāi)5個(gè)工作日之前，將回訪報(bào)告在指定報(bào)刊和網(wǎng)站公告。主板和創(chuàng)業(yè)板IPO證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后5個(gè)工作日決定是否受理主板和創(chuàng)業(yè)板IPO發(fā)行人自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，超過(guò)6個(gè)月未發(fā)現(xiàn)核準(zhǔn)文件失效。股票發(fā)行申請(qǐng)未獲得核準(zhǔn)，自不予核準(zhǔn)之日起，6個(gè)月后可再次申請(qǐng)。主板發(fā)審委委員25名，其中證監(jiān)會(huì)人員5名，證監(jiān)會(huì)以外20名。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員35名，其中證監(jiān)會(huì)人員5名，證監(jiān)會(huì)以外30名。委員每屆任期1年，可以連任，不超過(guò)3屆。主板發(fā)審委委員、創(chuàng)業(yè)板、并購(gòu)重組委委員不得相互兼任。委員2次以上無(wú)故不出席發(fā)審委會(huì)議，應(yīng)予解聘。證監(jiān)會(huì)職能部門在發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)5日前通知委員并在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布，發(fā)審委委員為7名，5票通過(guò)。暫緩表決同意達(dá)5票可暫緩，職能暫緩1次。保薦機(jī)構(gòu)唆使、協(xié)助或者參與干擾發(fā)審委工作的，證監(jiān)會(huì)3個(gè)月內(nèi)不受理該保薦機(jī)構(gòu)推薦。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將核準(zhǔn)文件交發(fā)行人當(dāng)日，或刊登招股說(shuō)明書的前1工作日，中午12點(diǎn)前提交“承諾函”承諾無(wú)會(huì)后重大事項(xiàng)發(fā)生。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)發(fā)行規(guī)模市場(chǎng)情況，合理設(shè)定單一網(wǎng)上申購(gòu)賬戶的申購(gòu)上限，原則上不超過(guò)本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的1‰現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)期一般為5-10年，預(yù)測(cè)期越長(zhǎng)，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性越差。詢價(jià)對(duì)象，最近12個(gè)月無(wú)行政處罰，監(jiān)管措施，自協(xié)會(huì)從詢價(jià)對(duì)象名單中去除已滿12個(gè)月的。詢價(jià)對(duì)象，證券公司有自營(yíng)、資管業(yè)務(wù)；信托公司監(jiān)管部門登記滿2年，注冊(cè)資本不低于4億元，最近12個(gè)月有活躍交易記錄；財(cái)務(wù)公司成立2年以上，注冊(cè)資本不低于3億元，最近12個(gè)月有活躍交易記錄。詢價(jià)對(duì)象在年度結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)對(duì)上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié)，報(bào)協(xié)會(huì)備案。協(xié)會(huì)從名單中去除的情形：12月內(nèi)監(jiān)管談話3次以上，未按時(shí)提交年度總結(jié)報(bào)告。詢價(jià)結(jié)束后，公開(kāi)發(fā)行4億股以下，有效報(bào)價(jià)詢價(jià)對(duì)象不足20家的，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量4億股以上，有效報(bào)價(jià)詢價(jià)對(duì)象不足50家的，不得確定發(fā)行價(jià)格，中止發(fā)行。IPO發(fā)行4億股以上，可以向戰(zhàn)略投資者配售。戰(zhàn)略投資者不得參與初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，承諾持有期限不少于12個(gè)月，上市之日起計(jì)算。向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售，少于4億股配售不超過(guò)發(fā)行總量20%，發(fā)行數(shù)量在4億股以上配售數(shù)量不超過(guò)向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月。本次發(fā)行的股票向戰(zhàn)屢投資者配售的，發(fā)行完成后無(wú)持有期限制的股票數(shù)量不得低于發(fā)行數(shù)量的25%1個(gè)配售對(duì)象只能通過(guò)1家結(jié)算銀行辦理申購(gòu)資金的劃入滬市申購(gòu)時(shí)間9:30-11:30,13:00-15:00，每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1‰，且不得超過(guò)9999.9萬(wàn)股。每個(gè)賬號(hào)只能申購(gòu)1次。首次公開(kāi)發(fā)行4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)，主承銷商超額發(fā)行不超過(guò)包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過(guò)包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。本次包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi)，從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對(duì)此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購(gòu)的投資者。交易市場(chǎng)購(gòu)買和增發(fā)之和不超過(guò)本次包銷的15%主承銷商應(yīng)當(dāng)在超額配售選擇權(quán)行使完成后的5個(gè)工作日內(nèi)通知相關(guān)銀行，將應(yīng)付給發(fā)行人的資金（如有）支付給發(fā)行人。發(fā)行人在超額配售涉及股票發(fā)行驗(yàn)資完成后3個(gè)工作日內(nèi)，再次發(fā)布股份變動(dòng)公告。超額配售選擇權(quán)行使完成后3個(gè)工作日內(nèi)，主承銷商在證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊披露情況。在全部發(fā)行完成后的15個(gè)工作日內(nèi)主承銷商報(bào)證監(jiān)會(huì)和交易所備案。自招股意向書公告日至開(kāi)始推介活動(dòng)的時(shí)間間隔不得少于1天。主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)備承銷總結(jié)報(bào)告。股票上市條件：股本總額不少于5000萬(wàn)元，公開(kāi)發(fā)行達(dá)股份總數(shù)25%，超過(guò)4億元公開(kāi)發(fā)行比例為10%以上，近3年重大違法行為。股票鎖定期：發(fā)行IPO前已發(fā)行股份自上市日起1年不得轉(zhuǎn)讓；控股股東和實(shí)際控制人承諾自上市日起36個(gè)月不轉(zhuǎn)讓不委托管理IPO前已發(fā)行股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)該部分股份。董事監(jiān)事高管上市日起1年內(nèi)，離職后半年內(nèi)，承諾一定期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。董事監(jiān)事高管任職期間，每年通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗、協(xié)議轉(zhuǎn)讓不得超過(guò)其所持總數(shù)的25%。所持不超過(guò)1000股的可以一次全部轉(zhuǎn)讓。上市滿1年董事監(jiān)事高管賬戶新增無(wú)限售股份，按75%自動(dòng)鎖定，未滿1年按100%自動(dòng)鎖定。上市后，董事監(jiān)事高管持有5%以上股東，將其持有該司股票買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或賣出后6個(gè)月內(nèi)買入，所得收益歸公司所有，董事會(huì)收回收益。但證券公司因包銷購(gòu)入剩余股票而持有5%的，不受6個(gè)月時(shí)間限制。公司董事會(huì)不按照上述規(guī)定執(zhí)行，股東有權(quán)要求董事會(huì)30日內(nèi)執(zhí)行。保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行人履行披露義務(wù)后5個(gè)交易日，完成審閱工作，上市公司年報(bào)披露后5個(gè)交易日內(nèi)向交易所提交“持續(xù)督導(dǎo)期間保薦機(jī)構(gòu)審閱表”。保薦機(jī)構(gòu)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個(gè)交易日內(nèi)向證券交易所報(bào)送保薦總結(jié)報(bào)告書。上市申請(qǐng)，深交所要求：自本次發(fā)行完成后3個(gè)月內(nèi)辦理完成工商變更登記承諾交易所在收到發(fā)行人提交的全部上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，作出是否同意上市的決定并通知發(fā)行人。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于其股票上市前5個(gè)交易日內(nèi)，披露：上市公告書、公司章程、上市保薦書、法律意見(jiàn)書、其他中小企業(yè)板上市公司試行彈性保薦制度。創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)前6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行過(guò)增資擴(kuò)股，新增股份的持有人除需遵守1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓外，還需向交易所承諾自股票上市24個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓上述新增股份不超過(guò)其持有該新增股份的50%深交所在收到全套上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，作出是否同意上市的決定創(chuàng)業(yè)板上市公司董事監(jiān)事高管在IPO上市之日起6個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職，自申報(bào)離職之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓直接持有的。在IPO上市之日起7-12個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職，自申報(bào)離職之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓直接持有的。自離職人員的離職信息申報(bào)之日起6個(gè)月內(nèi)，離職人員增持本公司股份也將予以鎖定。持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后15個(gè)工作日內(nèi)在指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告。IPO招股說(shuō)明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)告在其最近1期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特殊情況申請(qǐng)延長(zhǎng)不超1個(gè)月。招股說(shuō)明書的有效期為6個(gè)月，核準(zhǔn)前最后1次簽署日起計(jì)算。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書及其摘要披露后10日內(nèi)，將正式印刷的招股說(shuō)明書全文文本一式五份，分布報(bào)送證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)。招股說(shuō)明書內(nèi)容--發(fā)行人基本情況，前10名股東，前10名自然人股東；發(fā)起人持股5%以上股東的控股股東，實(shí)際控制人的最近1年及1期報(bào)表；內(nèi)部職工股情況及前10名自然人股東；招股說(shuō)明書內(nèi)容--業(yè)務(wù)和技術(shù)，報(bào)告期內(nèi)各期向前5名客戶合計(jì)銷售額占銷售總額比例，向單個(gè)客戶銷售比例超過(guò)總額的50%或嚴(yán)重依賴應(yīng)披露其名稱及比例。前5名供應(yīng)商，及單個(gè)供應(yīng)商采購(gòu)比例超50%的。招股說(shuō)明內(nèi)容--同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)交易，披露獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易履行的審議程序是否合法及交易價(jià)格是否公允的意見(jiàn)。招股說(shuō)明書內(nèi)容--財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，發(fā)行人運(yùn)行3年以上的，應(yīng)披露最近3年及1期的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表；不足3年，披露最近3年利潤(rùn)表，及設(shè)立后各年及1期資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)3年及1期招股說(shuō)明內(nèi)容--業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，發(fā)行人應(yīng)披露發(fā)行當(dāng)年和未來(lái)2年的發(fā)展計(jì)劃招股說(shuō)明內(nèi)容--股利分配政策，發(fā)行人應(yīng)披露最近3年股利分配政策、實(shí)際分配情況、發(fā)行后情況招股說(shuō)明內(nèi)容--其他重要事項(xiàng)，披露交易金額500萬(wàn)以上合同。披露對(duì)外擔(dān)保情況，被擔(dān)保人最近1年及1期總資產(chǎn)、自資產(chǎn)、凈利潤(rùn)。上市公告書是發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束后股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件，發(fā)行人應(yīng)在披露上市公告書后10日內(nèi)，一式五份分別報(bào)送派出機(jī)構(gòu)、交易所。上市公告書內(nèi)容，控股股東、實(shí)際控制人名稱、前10名股東名稱姓名、持股數(shù)量比例。上市公司新股發(fā)行的一般規(guī)定：36個(gè)月無(wú)行政處罰，12個(gè)月無(wú)公開(kāi)譴責(zé)，12個(gè)月無(wú)違規(guī)擔(dān)保，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，扣除非經(jīng)常損益的凈利潤(rùn)與扣除前孰低，高管核心技術(shù)人員最近12個(gè)月無(wú)重大變化，最近24個(gè)月內(nèi)公開(kāi)發(fā)行證券不存在當(dāng)年利潤(rùn)下降50%情形；最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%，會(huì)計(jì)文件36個(gè)月無(wú)虛假。不得公開(kāi)發(fā)行證券：上市公司及控股股東或?qū)嶋H控制人，最近12個(gè)月內(nèi)存在為履行向投資者作出公開(kāi)承諾的行為向原股東配股數(shù)量不超過(guò)本次配股前股本總額的30%，控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)前承諾認(rèn)配數(shù)量控股股東不履行認(rèn)配，或代銷期滿，原股東認(rèn)購(gòu)數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量的70%，發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。公開(kāi)增發(fā)的特別規(guī)定：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%；最近1期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)；發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名。非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票均價(jià)的90%非公開(kāi)發(fā)行，控股股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)股份自發(fā)行結(jié)束后36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓。除以上規(guī)定外，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。如發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，則可以由上市公司自行銷售。上市公司發(fā)行新股決議1年有效，決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股須重新提請(qǐng)股東大會(huì)表決。保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查發(fā)審會(huì)前重大事項(xiàng)，2個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)書面說(shuō)明。發(fā)審會(huì)后，封卷后至刊登募集說(shuō)明書期間應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送。招股說(shuō)明書刊登前一個(gè)工作日應(yīng)向證監(jiān)會(huì)說(shuō)明有無(wú)差異。新股發(fā)行公開(kāi)募集證券說(shuō)明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核小組通常有8-15名專業(yè)人士組成，投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及投行部門負(fù)責(zé)人通常為內(nèi)核小組成員。證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。發(fā)審委會(huì)審核：普通程序用于公開(kāi)發(fā)行同IPO；特別程序用于非公開(kāi)發(fā)行，每次參加委員5名，3票通過(guò)，不得提議暫緩表決。核準(zhǔn)發(fā)行，證監(jiān)會(huì)自受理到?jīng)Q定期限為3個(gè)月。自核準(zhǔn)6個(gè)月內(nèi)發(fā)行，6個(gè)月內(nèi)未發(fā)現(xiàn)核準(zhǔn)文件失效。不予核準(zhǔn)的，決定日起6個(gè)月后可再次申請(qǐng)。配股一般采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行，價(jià)格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個(gè)或30個(gè)交易日該股二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。上市公司在公開(kāi)發(fā)行證券前2-5個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的募集說(shuō)明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種指定報(bào)刊。上市公司發(fā)行新股，招股說(shuō)明說(shuō)強(qiáng)調(diào)歷次募集資金的運(yùn)用情況，最近5年內(nèi)募集資金運(yùn)用?？赊D(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，債券期滿后5個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件，36個(gè)月無(wú)行政處罰，12個(gè)月無(wú)公開(kāi)譴責(zé)，12個(gè)月無(wú)擔(dān)保。3個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，高管核心技術(shù)人員12個(gè)月無(wú)重大變動(dòng)，最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年利潤(rùn)下降50%情形。最近3年現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的20%；36個(gè)月內(nèi)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假。可轉(zhuǎn)債不得公開(kāi)發(fā)行的情形：上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開(kāi)承諾的行為?？赊D(zhuǎn)債其他規(guī)定：股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元，發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債的上市公司其最近1期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)不低于15億元。公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債上市公司，最近3年平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%；發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債上市公司最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額平均不少于公司債券1年的利息（若3年平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%不作現(xiàn)金流要求）可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模，發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)額40%；發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債，發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)額40%；預(yù)計(jì)認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集資金總量不超過(guò)擬發(fā)行公司債券金額?？赊D(zhuǎn)債最短期限1年，最長(zhǎng)6年。分離交易可轉(zhuǎn)債最短1年，無(wú)最長(zhǎng)期限限制；認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期間不超過(guò)公司債券期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個(gè)月。招股說(shuō)明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整?？赊D(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月后可轉(zhuǎn)股；認(rèn)股權(quán)證發(fā)行結(jié)束后滿6個(gè)月起可行權(quán)可轉(zhuǎn)債每張面值100元。上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)提供全額擔(dān)保，但最近1期末凈資產(chǎn)不低于15億元的公司除外。證券公司或上市公司不得作為發(fā)行公司的擔(dān)保人，但上市商業(yè)銀行除外。分離交易可轉(zhuǎn)債可不提供擔(dān)保。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的因素：票面利率、轉(zhuǎn)股價(jià)格、股票波動(dòng)率、轉(zhuǎn)股期限、回售條款、贖回條款?？赊D(zhuǎn)債持續(xù)督導(dǎo)期為上市當(dāng)年及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理，核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行，超過(guò)6個(gè)月核準(zhǔn)文件失效。不予核準(zhǔn)決定6個(gè)月后可在此申請(qǐng)。公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上發(fā)行不得超過(guò)1個(gè)交易日，網(wǎng)下發(fā)行不得超過(guò)2個(gè)交易日。可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束后，向交易所申請(qǐng)上市，自發(fā)行結(jié)束日至L日（上市日）不得超過(guò)7個(gè)交易日?？赊D(zhuǎn)債上市條件：期限1年以上，發(fā)行額不少于5000萬(wàn)元。可轉(zhuǎn)債停止交易：流通面值少于3000萬(wàn)，在上市公司發(fā)布公告3個(gè)交易日后停止交易；可轉(zhuǎn)債自轉(zhuǎn)換結(jié)束前第10個(gè)交易日起停止交易；贖回期間停止交易。暫停上市：公司最近兩年連續(xù)虧損。上市公司應(yīng)在可轉(zhuǎn)債上市前5個(gè)交易日內(nèi)，在指定媒體上披露公告書。可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)額累計(jì)達(dá)到轉(zhuǎn)股前已發(fā)行股份總額的10%，未轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)債數(shù)量少于3000萬(wàn)元的。應(yīng)及時(shí)向交易所報(bào)告?？赊D(zhuǎn)債付息日前3-5個(gè)交易日披露付息公告；可轉(zhuǎn)債期滿前3-5個(gè)交易日披露本息兌付公告。上市公司應(yīng)在可轉(zhuǎn)債開(kāi)始轉(zhuǎn)股前3個(gè)交易日披露實(shí)施轉(zhuǎn)股的公告。上市公司行使贖回權(quán)，應(yīng)每年首次滿足贖回（回售）條件后的5個(gè)交易日至少發(fā)布3次贖回（回售）公告。變更募集資金投資項(xiàng)目，股東大會(huì)決議后20個(gè)交易日內(nèi)賦予1次回售權(quán)利，公告3次?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換期結(jié)束的20個(gè)交易日前，3次提示公告，提醒投資者轉(zhuǎn)換期結(jié)束前的10個(gè)交易日停止交易的事項(xiàng)?？山粨Q債券的基本要求：凈資產(chǎn)額不少于3億元；最近3年可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息；債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)的40%；當(dāng)次發(fā)行金額不超過(guò)用于交換股票按募集說(shuō)明公告日前20個(gè)交易日均價(jià)市值的70%，且備用于交換的股票設(shè)定為擔(dān)保物。預(yù)備用于交換的股票條件：該上市公司凈資產(chǎn)不低于15億元，或3年凈資產(chǎn)收益率6%以上，無(wú)限售條件。可交換公司債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年。每張人民幣100元?？山粨Q公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月后，方可交換為預(yù)備交換的股票公司債券交換為每股股份的價(jià)格，應(yīng)不低于公告募集說(shuō)明書日前20個(gè)交易日均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。記賬式國(guó)債公開(kāi)招標(biāo)：標(biāo)位變動(dòng)幅度0.01%投標(biāo)量限定：乙類招標(biāo)量0.05%-10%甲類招標(biāo)量3%-30%（追加最高25%）投標(biāo)量變動(dòng)幅度：0.1億元的整數(shù)倍單一標(biāo)位限額：0.2億元-30億元最低承銷額限定：乙類招標(biāo)額的0.2%甲類招標(biāo)額的1%最小中標(biāo)單位0.1億元；追加投標(biāo)，甲類最大追加承銷額為該機(jī)構(gòu)當(dāng)期競(jìng)爭(zhēng)性中標(biāo)額的25%憑證式國(guó)債從2002年第2期開(kāi)始，發(fā)行期限縮短至1個(gè)月以內(nèi)，發(fā)行款上劃采取一次繳款辦法，發(fā)行手續(xù)費(fèi)也由財(cái)政部一次撥付。金融債券發(fā)行條件--商業(yè)銀行，核心資本充足率4%；最近3年盈利；3年無(wú)重大違法違規(guī)金融債券發(fā)行條件--企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，已發(fā)行尚未兌付的金融債總額不超過(guò)凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行后資本充足率不低于10%；設(shè)立1年以上；注冊(cè)資本不低于3億元，3年無(wú)重大違法。金融債券發(fā)行條件--金融租賃公司注冊(cè)資本5億元和汽車金融公司注冊(cè)資本8億元，最近1年不良資產(chǎn)率低于行業(yè)水平，3年盈利最近1年利潤(rùn)率不低于行業(yè)水平；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付所發(fā)債1年利息；發(fā)行后資本充足率不低于8%；3年無(wú)重大違法。發(fā)行人應(yīng)在每期金融債發(fā)行前5個(gè)工作日將相關(guān)的發(fā)行申請(qǐng)文件報(bào)人民銀行備案。商業(yè)銀行發(fā)金融債沒(méi)有強(qiáng)制擔(dān)保要求，財(cái)務(wù)公司需要擔(dān)保；商業(yè)銀行設(shè)立的財(cái)務(wù)公司成立不滿3年，應(yīng)由擔(dān)保人擔(dān)保。金融債承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不低于2億元金融債定向發(fā)行對(duì)象不超過(guò)2家，可不聘請(qǐng)主承銷商，由發(fā)行人與認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議安排發(fā)行。金融債招標(biāo)承銷，提前3個(gè)工作日公布時(shí)間，結(jié)束后不遲于次1工作日發(fā)布招標(biāo)結(jié)果。發(fā)行人不得認(rèn)購(gòu)或變相認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的金融債。發(fā)行人應(yīng)在人民銀行核準(zhǔn)發(fā)行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開(kāi)始發(fā)行金融債，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。未完成，原核準(zhǔn)文件自動(dòng)失效，不得繼續(xù)發(fā)行。發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人向人民銀行書面報(bào)告金融債發(fā)行情況。經(jīng)人民銀行核準(zhǔn)發(fā)行金融債的，發(fā)行人應(yīng)于每期金融債發(fā)行前3個(gè)工作日披露募集說(shuō)明書和發(fā)行公告。金融債存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年4月30日前向投資者披露年報(bào)。應(yīng)于金融債每次付息日前2個(gè)工作日公布付息公告，最后一次付息及兌付日前5個(gè)工作日公布兌付公告。金融債存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年7月31日前披露債券跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告。次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年（含5年），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期負(fù)債。發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本時(shí)，全國(guó)性商業(yè)銀行核心資本充足率不低于7%，其他商業(yè)銀行核心資本充足率不低于5%全國(guó)性商業(yè)銀行發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)額度不得超過(guò)核心資本的25%，其他商業(yè)銀行不得超過(guò)核心資本的30%商業(yè)銀行長(zhǎng)期次級(jí)債原則上面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行，商業(yè)銀行投資購(gòu)買單一銀行發(fā)行的次級(jí)債不得超過(guò)自身核心資本的15%，投資購(gòu)買所有銀行發(fā)行的次級(jí)債總額不得超過(guò)自身核心資本的20%經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債可列入附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%；由次級(jí)債所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過(guò)商業(yè)銀行核心資本的50%保險(xiǎn)公司次級(jí)債與商業(yè)銀行不同的是保險(xiǎn)公司次級(jí)債的償還只有在確保償還次級(jí)債本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息。證券公司次級(jí)債務(wù)，分為長(zhǎng)期次級(jí)債2年含以上，短期次級(jí)債3個(gè)月至2年。長(zhǎng)期次級(jí)債計(jì)入凈資本的數(shù)額不得超過(guò)凈資本的50%證券公司申請(qǐng)償還次級(jí)債，應(yīng)當(dāng)在債務(wù)到期前10個(gè)工作日向證監(jiān)局申請(qǐng)。短期次級(jí)債自受理5個(gè)工作日作出決定；長(zhǎng)期次級(jí)債自受理日起10個(gè)工作日作出決定。證券公司自借入次級(jí)債獲批起3個(gè)工作日公開(kāi)披露，償還在到期日前至少3個(gè)工作日公司網(wǎng)站披露，償還后3個(gè)工作披露償還情況?；旌腺Y本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的，清償順序位于股權(quán)資本之前但列于一般債務(wù)、次級(jí)債務(wù)之后，期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。我國(guó)混合資本債券特征：發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有一次贖回權(quán)，未行使可適當(dāng)提高利率；到期前核心資本充足率低于4%可以延期支付利息；盈余公積和未分配利潤(rùn)之和為負(fù)，且最近12個(gè)月為支付紅利，則必須延期支付利息；延期支付利息、本金或提前贖回，應(yīng)提前5個(gè)工作日?qǐng)?bào)人民銀行備案。商業(yè)銀行可以用混合資本債券填補(bǔ)附屬資本，（次級(jí)債+一般準(zhǔn)備）-核心資本100%的差額部分。企業(yè)債發(fā)行條件，連續(xù)3年盈利。公開(kāi)發(fā)行，股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元；有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元。累計(jì)債券余額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)的40%，最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券1年的利息。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的累計(jì)發(fā)行額不超過(guò)項(xiàng)目總投資60%，用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%企業(yè)債每份面值100元，以1000元人民幣為1個(gè)認(rèn)購(gòu)單位。期限不得低于1年。企業(yè)債的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%企業(yè)債應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷，各承銷商包銷的企業(yè)債金額原則上不超過(guò)其凈資產(chǎn)的1/3.國(guó)家發(fā)改委自受理申請(qǐng)之日起3個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，企業(yè)債券得到國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)人民銀行和證監(jiān)會(huì)會(huì)簽后，即可進(jìn)行發(fā)行工作。企業(yè)債在銀行間市場(chǎng)上市流通的準(zhǔn)入條件，實(shí)際發(fā)行額不少于人民5億元，單個(gè)投資者持有量不超過(guò)該期公司債券發(fā)行量的30%企業(yè)債在銀行間市場(chǎng)上市流通國(guó)債登記公司和同業(yè)拆借中心審批，提交國(guó)債登記公司前30位持有人名冊(cè)。企業(yè)債流通期間，發(fā)行人每年6月30日披露年報(bào)和信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。國(guó)債登記結(jié)算公司安排公司債券交易流通后的5個(gè)工作日?qǐng)?bào)人民銀行，每季度結(jié)束后10個(gè)工作日向人民銀行提交書面報(bào)告。公司債發(fā)行條件，累計(jì)債券余額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)的40%，最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券1年的利息。公司債每張面值100元公司債募集說(shuō)明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。公司債自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，每期發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。發(fā)行前2-5個(gè)工作日刊登摘要。公司債券在上交所發(fā)行，網(wǎng)下發(fā)行不超過(guò)5個(gè)交易日，網(wǎng)下發(fā)行截止日應(yīng)晚于網(wǎng)上發(fā)行截止日至少2個(gè)交易日。目前所有公司債都只在交易所上市，條件為：期限1年以上，實(shí)際發(fā)行額不少于5000萬(wàn)元。公司債在交易所大宗、固定收益、集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)條件：評(píng)級(jí)不低于AA、上市前凈資產(chǎn)不低于15億、上市前最近3年實(shí)現(xiàn)年均可分配利潤(rùn)不少于債券1年利息的1.5倍。證交所對(duì)公司債上市實(shí)行推薦人制度，必須由1-2個(gè)交易所認(rèn)可機(jī)構(gòu)推薦并出具上市推薦書。公司債上市后交易所在7個(gè)交易日內(nèi)決定是否暫停其上市交易：連續(xù)2年虧損、重大違法；上述情況消除后，交易所在收到申請(qǐng)后15個(gè)交易日決定是否恢復(fù)該債券上市。公司債券到期前一周終止上市交易。每年6月30日前將上一年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告公告。公司債銀行間市場(chǎng)流通：發(fā)行額不少于5億元。公司債評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)條件：實(shí)收資本、凈資本均不低于2000萬(wàn)元；高管3人，證券資格從業(yè)人員20人，其中3年以上經(jīng)驗(yàn)10人，具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格3人。5年無(wú)刑事處罰，3年無(wú)行政處罰，3年無(wú)工商稅務(wù)、不良誠(chéng)信記錄。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)高管境外人士，應(yīng)當(dāng)在內(nèi)地、香港、澳門工作不少于3年。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自取得評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可之日起20日內(nèi)，將其等級(jí)劃分定義、評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)程序報(bào)協(xié)會(huì)備案。評(píng)級(jí)回避制度：本人親屬持有金額超過(guò)50萬(wàn)元，或交易50萬(wàn)元，開(kāi)展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)前6個(gè)月買賣受評(píng)證券。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)應(yīng)成立項(xiàng)目組，項(xiàng)目組組長(zhǎng)應(yīng)具有證券資格且從事評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)3年以上。業(yè)務(wù)檔案應(yīng)當(dāng)保持到評(píng)級(jí)合同期滿后5年，或者評(píng)級(jí)對(duì)象存續(xù)期滿后5年、業(yè)務(wù)檔案的保存期限不得少于10年。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更起5個(gè)工作日?qǐng)?bào)派出機(jī)構(gòu)備案，每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)年報(bào)。每季度10個(gè)工作日?qǐng)?bào)季報(bào)。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)加入?yún)f(xié)會(huì)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)法律責(zé)任：1-3萬(wàn)罰款，主管1-3萬(wàn)罰款；情形為違法回避制度、保密制度、為他人提供擔(dān)保。332短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券辦理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長(zhǎng)期限不超過(guò)365天的有價(jià)證券。短期融資券的注冊(cè)機(jī)構(gòu)為中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。注冊(cè)會(huì)議每周召開(kāi)1次，由5名委員參加。企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，分期后續(xù)發(fā)行提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案。短期融資券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%首期發(fā)行短期融資券應(yīng)至少于發(fā)行日前5個(gè)工作日公布發(fā)行文件，后續(xù)發(fā)行應(yīng)發(fā)行日前3個(gè)工作日公布。企業(yè)通過(guò)中國(guó)貨幣網(wǎng)和中國(guó)債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期發(fā)行文件。重大事項(xiàng)披露：同類資產(chǎn)總額20%以上資產(chǎn)出售抵押報(bào)廢；發(fā)生超過(guò)凈資產(chǎn)10%以上重大損失；每個(gè)交易日披露上一日終單一持有30%以上投資者名單比例本息兌付日前5個(gè)工作日公布。持有人會(huì)議召開(kāi)條件：召集人為主承銷商，單獨(dú)合計(jì)持有50%余額持有人提議召開(kāi)最低面額為1表決權(quán)，關(guān)聯(lián)方無(wú)表決權(quán)；出席表決權(quán)達(dá)本期總表決權(quán)2/3會(huì)議才生效；持有余額10%可提議修正議案；全部議案召開(kāi)后3個(gè)工作日表決結(jié)束；決議由出席表決權(quán)3/4以上通過(guò)生效。召集人在持有人會(huì)議表決日次1工作日提交發(fā)行人，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)答復(fù)是否接受決議；召集人表決日后7個(gè)工作日送交易商協(xié)會(huì)備案。召集人保管持有人會(huì)議文件，至少保管至對(duì)應(yīng)債務(wù)融資工具到期后5年。中小非金融企業(yè)集合票據(jù)，指2-10個(gè)具有法人資格中小非金融企業(yè)，在銀行間統(tǒng)一設(shè)計(jì)，統(tǒng)一冠名，統(tǒng)一信用增進(jìn)，統(tǒng)一注冊(cè)發(fā)行的債務(wù)融資工具。交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，1次注冊(cè)1次發(fā)行。任一企業(yè)待償還余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的40%；任一企業(yè)募集資金不超過(guò)2億元，單只集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過(guò)10億元。證券公司公開(kāi)發(fā)行債券最近1期末凈資產(chǎn)不低于10億元，定向發(fā)行最近1期末凈資產(chǎn)不低于5億元。證券公司債券投資者條件，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元以上或凈資產(chǎn)2000萬(wàn)以上。證券公司累計(jì)發(fā)行債券總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)40%公開(kāi)發(fā)行每份面值100元，定向發(fā)行采用記賬方式發(fā)行，每份面值50萬(wàn)，每一合格投資者認(rèn)購(gòu)不得低于面值100萬(wàn)。證券公司債券期限最短1年。企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券的發(fā)行提供擔(dān)保，定向發(fā)行的擔(dān)保金額不應(yīng)少于債券本息總額的50%，不足50%或未擔(dān)保應(yīng)做特別風(fēng)險(xiǎn)提示。銷售期最長(zhǎng)不超過(guò)90日。售出面額占總額比例不足50%，視為發(fā)行失敗。證券公司債券上市條件：實(shí)際發(fā)行面值總額不少于5000萬(wàn)元；到期前1個(gè)月終止上市交易。募集說(shuō)明書引用的經(jīng)審計(jì)的最近1期會(huì)計(jì)資料在財(cái)報(bào)截止日后6個(gè)月內(nèi)有效，特別情況最多延長(zhǎng)1個(gè)月。募集說(shuō)明書有效期6個(gè)月，特別情況申請(qǐng)延長(zhǎng)最多不超1個(gè)月公開(kāi)發(fā)行應(yīng)當(dāng)于本息支付日前10日內(nèi)，公告3次。年度結(jié)束4個(gè)月內(nèi)年報(bào)，半年結(jié)束2個(gè)月內(nèi)半年報(bào)證監(jiān)會(huì)交易所。資產(chǎn)支持證券，就是由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。2005年12月8日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在銀行間市場(chǎng)發(fā)型了首批資產(chǎn)支持證券。信托投資公司擔(dān)任特定目的信托受托機(jī)構(gòu)，完成重新登記3年，注冊(cè)資本5億元，最近3年凈資產(chǎn)5億元信用增級(jí)（通過(guò)合同安排所提供的信用保護(hù)），內(nèi)部增級(jí)：①超額抵押②資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)③現(xiàn)金抵押賬戶④利差賬戶；外部增級(jí)：①備用信用證②擔(dān)保③保險(xiǎn)等方式銀監(jiān)會(huì)自收到申請(qǐng)之日起5個(gè)工作日決定是否受理，自受理之日3個(gè)月內(nèi)作出是否批準(zhǔn)的書面決定。中國(guó)人民銀行自收到發(fā)行文件起5個(gè)工作日決定是否受理，自受理之日20個(gè)工作日內(nèi)作出是否核準(zhǔn)書面決定。每期發(fā)行前5個(gè)工作日披露信息，承銷機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本2億元。定向發(fā)行可免于信用評(píng)級(jí)。本息兌付日的3個(gè)工作日前公布報(bào)告，每年4月30日前公布年報(bào)，每年7月31日披露跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。持有人大會(huì)提前30日公布，大會(huì)結(jié)束10日披露決議。臨時(shí)重大事件事發(fā)3個(gè)工作日內(nèi)報(bào)人民銀行，交披露材料給債券登記結(jié)算公司和同業(yè)拆借中心。國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行人民幣債券條件：AA級(jí)以上，已為境內(nèi)項(xiàng)目提供貸款和股本資金10億美元以上。發(fā)行人為發(fā)債募集資金開(kāi)立非居民人民幣專用賬戶的應(yīng)向中國(guó)人民銀行備案。境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)、買賣。境內(nèi)上市外資股發(fā)行上市條件--募集設(shè)立，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股本總額不少于擬發(fā)行股本總額的35%；發(fā)起人出資總額不少于1.5億元人民幣；擬社會(huì)發(fā)行25%以上，4億元人民幣以上擬向社會(huì)發(fā)行比例達(dá)15%以上；連續(xù)3年盈利。境內(nèi)上市外資股發(fā)行上市條件--增資發(fā)行，凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣，3年盈利。境外上市申請(qǐng)條件：凈資產(chǎn)4億元人民幣，過(guò)去1年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，籌資額不少于5000萬(wàn)美元。H股發(fā)行與上市條件--盈利與市值，滿足1個(gè)條件即可：①相同管理人員管理下3年?duì)I業(yè)記錄，3年盈利5000萬(wàn)港元（最近1年不低于2000，前2年之和不低于3000）。②有連續(xù)3年?duì)I業(yè)記錄，上市時(shí)市值不低于20億港元，最近1年財(cái)政年度收入5億港元，前3年來(lái)自營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計(jì)1億港元。③上市時(shí)市值不低于40億港元，最近1年財(cái)政年度收入5億港元，能證明管理層有3年經(jīng)驗(yàn)且擁有權(quán)1年沒(méi)變可豁免連續(xù)3年的營(yíng)業(yè)記錄。H股發(fā)行與上市條件--市值，須至少2億港元。H股發(fā)行與上市條件--公眾持股，公眾持股市值5000萬(wàn)元港元，占發(fā)行25%；正在申請(qǐng)上市證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的比例不少于15%，上市時(shí)市值也不少于5000萬(wàn)港元；若市值超過(guò)100億港元，聯(lián)交所可接納15-25%之間的比例。H股發(fā)行與上市條件--股東人數(shù)，①②條至少300人，③條至少1000人。持股量最高的3名公眾股東，合計(jì)持股量不超過(guò)上市時(shí)公眾持股量的50%H股發(fā)行與上市條件--持續(xù)責(zé)任，控股股東承諾上市后6個(gè)月內(nèi)不得出售，并在隨后6個(gè)月內(nèi)可以減持，但必須維持控股股東地位，即30%的持股比例。H股發(fā)行與上市條件--上市后至少2名執(zhí)行董事常駐香港，指定至少3名獨(dú)立非執(zhí)行董事其中1名必須具備專業(yè)資格；審核委員會(huì)成員須有至少3名，必須全部是非執(zhí)行董事其中至少1名專業(yè)資格。香港創(chuàng)業(yè)板條件：24個(gè)月或12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，管理層股東及高持股量股東于上市時(shí)必須最后共持有新申請(qǐng)人已發(fā)行股本的35%內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市條件：392（創(chuàng)業(yè)板不設(shè)盈利要求）①運(yùn)作歷史要求：24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄；減至12個(gè)月的情況：過(guò)去12月?tīng)I(yíng)業(yè)額不少于5億港元，資產(chǎn)總值不少于5億港元，上市時(shí)預(yù)期市值不少于5億港元②市值要求：24個(gè)月活躍記錄市值不少于4600萬(wàn)港元；12個(gè)月活躍記錄市值不少于5億港元③公眾持股：24個(gè)月活躍記錄3000萬(wàn)港元；12個(gè)月活躍記錄1.5億港元。申請(qǐng)上市市值不超過(guò)40億港元公眾占股本總額25%（但最低限度要達(dá)3000萬(wàn)），申請(qǐng)上市市值超過(guò)40億港元取較高者，10億港元所需百分比或已發(fā)行股本的20%④股東人數(shù)：24個(gè)月活躍記錄100名；12個(gè)月活躍記錄300名，其中持股量最高的5名及25名股東合計(jì)持股量分別不得超過(guò)公眾持股的35%及50%上市公司所屬企業(yè)境外上市條件，3年盈利，近3年募集資金不得作為出資，享有所屬企業(yè)凈利潤(rùn)不得超過(guò)上市公司合并報(bào)表凈利潤(rùn)的50%；享有所屬企業(yè)凈資產(chǎn)不得超過(guò)上市公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的30%；上市公司及所屬企業(yè)董事高管人員持有所屬企業(yè)股份，不得超過(guò)到境外上市前總股本的10%；3年無(wú)重大違法財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)在上市公司所屬企業(yè)到境外上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度持續(xù)督導(dǎo)。財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后10個(gè)工作日向證監(jiān)會(huì)交易所報(bào)“持續(xù)上市總結(jié)報(bào)告書”常見(jiàn)的公司反收購(gòu)條款：①每年部分改選董事會(huì)成員（如每年改選1/3的董事席位，無(wú)法立即取得目標(biāo)公司控制權(quán)）②限制董事資格③超級(jí)多數(shù)條款，如果更改章程反收購(gòu)條款需要股東的80%以上同意。一致行動(dòng)人，持有投資者30%以上股份自然人與投資者持有同一上市公司股份；持有投資者30%以上自然人和在投資者任職的高管及親屬與投資者持有同一上市公司股份上市公司控制權(quán)：持股50%控股股東；實(shí)際支配表決權(quán)30%；實(shí)際支配表決權(quán)能夠決定半數(shù)以上董事會(huì)成員選任；實(shí)際支配表決權(quán)足以對(duì)決議產(chǎn)生重大影響。收購(gòu)人通過(guò)交易所和協(xié)議轉(zhuǎn)讓取得股份達(dá)5%，該事實(shí)發(fā)生3日內(nèi)報(bào)告證監(jiān)會(huì)、交易所、該司派出機(jī)構(gòu)、該上市公司，之后每增加、減少5%進(jìn)行報(bào)告公告，報(bào)告期內(nèi)和報(bào)告公告后2日內(nèi)，不得再買賣該股票。因上市公司減少股本使收購(gòu)人取得5%或變化5%，投資者免于履行報(bào)告和公告義務(wù)。上市公司完成減少股本登記日起2個(gè)工作日內(nèi)公告；導(dǎo)致收購(gòu)人變成第一大股東或?qū)嶋H控制人，董事會(huì)決議3個(gè)工作日內(nèi)披露關(guān)系結(jié)構(gòu)圖。P416收購(gòu)人取得5%-20%需要披露：未來(lái)12個(gè)月增持意向；變動(dòng)發(fā)生前6個(gè)月交易所買賣情況；控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖收購(gòu)人取得20%-30%需要披露：未來(lái)12個(gè)月對(duì)上市公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)人員的后續(xù)計(jì)劃；前24個(gè)月與上市公司的重大交易。投資者承諾至少3年放棄行使表決權(quán)可免于提供上述文件。收購(gòu)人已披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書后6個(gè)月內(nèi)再次變動(dòng)，僅就不同部分報(bào)告公告。收購(gòu)人通過(guò)交易所證券交易持有上市公司股份達(dá)到30%，繼續(xù)增持應(yīng)當(dāng)采取要約方式。收購(gòu)人以要約方式收購(gòu)上市公司股份，預(yù)定收購(gòu)比例不得低于已發(fā)行股份5%收購(gòu)人自報(bào)送要約收購(gòu)報(bào)告書之日起15日后公告，在15日內(nèi)證監(jiān)會(huì)表示無(wú)異議收購(gòu)人可以公告。重大變化發(fā)生日2個(gè)工作日證監(jiān)會(huì)書面報(bào)告，抄派出機(jī)構(gòu)交易所被收購(gòu)公司，并公告。未取得批準(zhǔn)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在收到通知之日起2個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)取消收購(gòu)計(jì)劃。取消計(jì)劃公告后12個(gè)月內(nèi)不得再次對(duì)同一公司收購(gòu)。在收購(gòu)人公告要約收購(gòu)報(bào)告書后20日內(nèi)，被收購(gòu)公司董事應(yīng)當(dāng)將被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告書與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的專業(yè)意見(jiàn)報(bào)送證監(jiān)會(huì)，收購(gòu)人收購(gòu)條件重大變更的，被收購(gòu)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)提交出具補(bǔ)充意見(jiàn)公告。在要約收購(gòu)期間，被收購(gòu)公司董事不得辭職。收購(gòu)人按規(guī)定進(jìn)行要約收購(gòu)的，對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。低于提示性公告日前30個(gè)交易日每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值的，收購(gòu)人聘期財(cái)務(wù)顧問(wèn)就前6個(gè)月分析，說(shuō)明要約價(jià)格合理性。全面要約應(yīng)以現(xiàn)金支付收購(gòu)價(jià)款，作出提示性公告的同時(shí)將不少于收購(gòu)價(jià)款總額的20%作為履約保證金。證券支付應(yīng)在提示性公告同時(shí)，將用于支付證券交由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管；以上市債券支付，該債券可交易時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于1個(gè)月；以未上市證券支付必須同時(shí)提供現(xiàn)金方式備選。收購(gòu)要約約定收購(gòu)期限30日~60日，出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。延期應(yīng)超過(guò)15日，并不超最后競(jìng)爭(zhēng)要約期滿日。收購(gòu)要約期屆滿前15日內(nèi)，收購(gòu)人不得更改收購(gòu)要約條件，出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。發(fā)出競(jìng)爭(zhēng)要約的收購(gòu)人最遲不得晚于初始要約收購(gòu)期屆滿前15日發(fā)出提示性公告。要約收購(gòu)期限屆滿3個(gè)交易日前，預(yù)受股東可以委托證券公司辦理撤回預(yù)受手續(xù)，在屆滿前3日內(nèi)不得撤回其對(duì)要約的接受。在要約收購(gòu)期限內(nèi)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)每日在證券交易所網(wǎng)站上公告已預(yù)受收購(gòu)要約的股份數(shù)量。收購(gòu)期限屆滿后3個(gè)交易日內(nèi)過(guò)戶登記，收購(gòu)期限屆滿后15日內(nèi)報(bào)收購(gòu)情況報(bào)告。收購(gòu)人與上市公司達(dá)成收購(gòu)協(xié)議之日起3日內(nèi)編制上市公司收購(gòu)報(bào)告書，收購(gòu)人自取得證監(jiān)會(huì)的豁免之日起3日內(nèi)公告收購(gòu)報(bào)告書，未取得豁免自證監(jiān)會(huì)決定之日起3日內(nèi)予以公告，投資人應(yīng)在收到證監(jiān)會(huì)通知起30日內(nèi)減持到30%或者30%以下。已披露收購(gòu)報(bào)告書的收購(gòu)人在披露之日起6個(gè)月內(nèi)，因權(quán)益變動(dòng)再次報(bào)告公告僅就不同作出報(bào)告公告。財(cái)務(wù)顧問(wèn)關(guān)于收購(gòu)人近3年誠(chéng)信記錄出具核查意見(jiàn)，成立未滿3年，應(yīng)對(duì)其控股股東或?qū)嶋H控制人近3年誠(chéng)信記錄的核查意見(jiàn)。管理層收購(gòu)，董事會(huì)成員中獨(dú)董超過(guò)1/2，本次收購(gòu)經(jīng)董事會(huì)非關(guān)聯(lián)董事作出決議，且取得2/3獨(dú)董同意后提交股東大會(huì)，非關(guān)聯(lián)股東表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。近3年有不良誠(chéng)信記錄不得收購(gòu)本公司。過(guò)渡期內(nèi)，收購(gòu)人不得通過(guò)控股股東提議改選上市公司董事會(huì)，充分理由改選的，來(lái)自收購(gòu)人的董事不得超過(guò)董事會(huì)成員的1/3收購(gòu)人在收購(gòu)報(bào)告書公告后30日內(nèi)仍未完成相關(guān)股份過(guò)戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)立即作出公告，在未完成相關(guān)過(guò)戶期間，應(yīng)當(dāng)每隔30日公告進(jìn)展情況。免于以要約方式增持股份的條件：①實(shí)際控制人無(wú)變化②上市公司嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，挽救公司收購(gòu)承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓③收購(gòu)人取得新股承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓且股東大會(huì)同意免于要約證監(jiān)會(huì)在受理豁免申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)，就收購(gòu)人所申請(qǐng)的具體事項(xiàng)作出是否豁免的決定。嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的認(rèn)定：2年連續(xù)虧損；3年連續(xù)虧損股票暫停上市；股東權(quán)益