垃圾分類行業(yè)分析研究報告

垃圾分類行業(yè)分析研究報告目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、濕圾處基礎(chǔ)投資缺大 4垃圾分類行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈再理，濕垃圾是新增項 4餐廚垃圾末端處置尚有缺，廚余垃圾規(guī)模數(shù)倍于餐廚 4二、處路線與餐共性又差別 6餐廚垃圾處理：厭氧消化主流工藝 6廚余垃圾處理：成本略高餐廚 7廚余垃圾處理的補貼規(guī)可控，未來看垃圾收費 8參與者：傳統(tǒng)的餐廚垃處置企業(yè)和垃圾焚燒公司 8三、投建議 風(fēng)險提示 圖表目錄圖：垃圾分類后生活垃圾管理流程圖 4圖：維爾利杭州餐廚垃圾處理項目 6圖：維爾利杭州餐廚垃圾處理項目工藝流程圖 6圖：餐廚垃圾厭氧消化工藝 7圖：廚余垃圾厭氧消化工藝 7圖：廚余垃圾處理市場競爭格局 9圖：嘉善餐廚垃圾處理項目（與焚燒廠合建） 表：五批試點城市基本情況 5表：重點城市濕垃圾處理投資估算 5表：餐廚垃圾處理主要三種技術(shù)路線對比 6表：人口規(guī)模前十的垃圾分類試點城市廚余垃圾處理補貼測算 8表：松江區(qū)和嘉定區(qū)濕垃圾資源化處理工程項目 10一、濕垃圾處理基礎(chǔ)薄，投資缺口大垃圾類行產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砝窃鲰椬鳛槿珖氏乳_展垃圾分類管理的城市上海目前主要推點-站-場模式同時結(jié)合兩融合，即小區(qū)分類中轉(zhuǎn)站收集分揀中心分選收集再生資源末端處置的模式與過去的城市生活垃管理體系相比變化主要有（1增加了前端督導(dǎo)的環(huán)節(jié)（2干濕垃圾從源頭開始分離并建立獨立的濕垃圾轉(zhuǎn)運處理環(huán)節(jié)（3可回收垃圾趨向于中管理（4有害垃圾的單收集處置?？苫厥绽怯煞稚⒌郊械墓芾碇贫壬系淖兓用竦挠泻a(chǎn)生量相對較少因此在源頭垃圾充分分類后對于整個環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響最大的是濕垃圾的轉(zhuǎn)運和處理一方面體現(xiàn)在垃圾車的求的增量，另一方面則是需要新增濕垃圾處理設(shè)施。圖：垃圾分類后生活垃圾管理流程圖數(shù)據(jù)來源：上海市人民政府，東方證券研究所餐垃圾端置尚有口，垃圾規(guī)數(shù)倍廚我國的餐廚垃圾處理行業(yè)正在經(jīng)歷從分散到集中從非正規(guī)到正規(guī)的過程早在2010年“地溝油“垃圾等事件景下國家發(fā)改委財政部住建部環(huán)保部農(nóng)業(yè)部聯(lián)合啟動餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理試點，并于2011-015年先公布了5批共100個試點城根據(jù)“十二五“十三五全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃餐廚垃圾專項工程投資估算分別為109和183.5億。目大約有一半的試點城市通過驗收（51個），11個城市被撤銷試點，并有鄭州、昆明、寧波和湘潭等四個城市主動申請撤銷試點城市。截止至207年據(jù)不完全統(tǒng)我國現(xiàn)有完成及接近完成的餐廚垃圾處理項目接近200設(shè)計處理規(guī)模在3萬噸/日左右，制于餐廚垃圾的收運半徑，平均每座處理規(guī)模為150噸/日。表：五批試點城市基本情況批批次 通過驗收 撤銷 主動撤銷第一

北京（朝陽區(qū)、天津（津南區(qū)、石家莊、太原、沈陽大連哈爾濱蘇州嘉興上（閔行區(qū)合肥、南昌、濰坊、青島、武漢、衡陽、南寧、三亞、成都重慶貴陽蘭州銀川西寧大連深圳烏魯木齊

白山、三明、寶雞、鄂爾 鄭州、昆明、寧多斯第二批第二批唐山大同常州金華蕪湖泰安宜昌長沙、延吉、呼和浩特梧州、麗江、遵義、咸陽、克拉瑪依第三批 濟南、襄陽、石嘴山 銅仁、廣州、長春、庫爾 湘勒第四批第四批鎮(zhèn)江、聊城承德第五批 揚州、臨沂數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委，東方證券研究所餐廚垃圾主要來自于小餐館大酒店學(xué)校機關(guān)食堂等規(guī)模餐飲單位違規(guī)收集運輸和處置的現(xiàn)象一直比較突出大量的餐廚垃圾仍然通過各種渠道最終流入無資質(zhì)的處置企業(yè)而正規(guī)的餐廚垃圾處置企業(yè)則由于產(chǎn)能利用率低處置費和副產(chǎn)（毛油等銷售收入不達預(yù)期部分項目長期維持在低盈利水平因此回收和轉(zhuǎn)運渠道的建立和管理是餐廚垃圾處理行業(yè)發(fā)展最重要的支撐條件全國推廣垃圾分類并建立與之匹配的收集和轉(zhuǎn)運體系長期來看會促進廚余垃圾處理的需求的大的釋放。根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)，每人每天產(chǎn)生的廚余垃圾約為0.3-0.kg，數(shù)倍于餐廚垃圾（人每天產(chǎn)生量約為0.1g我們垃圾分類上海模式下市場規(guī)模梳理報告中預(yù)測實行垃圾分后，上海每天產(chǎn)生的濕垃圾量（廚余垃圾）將超過800，以此類推到全國，僅6個重點城市城市常住人口(萬)垃圾產(chǎn)生量(萬噸/日）濕垃圾產(chǎn)生量（萬噸日）投資規(guī)模（億元)每天的廚余垃圾清城市常住人口(萬)垃圾產(chǎn)生量(萬噸/日）濕垃圾產(chǎn)生量（萬噸日）投資規(guī)模（億元)表：重點城市濕垃圾處理投資估算重慶020.095.3上海2242.20.852.4北京2542.50.75.7成都.30.572.6天津50.560.5527.3廣州90.90.522.1深圳3.0.462.8武漢08.10.399.4石家莊095.00.389.2哈爾濱06.090.389.0數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，東方證券研究所二、處理路線：與餐廚有共性又有差別餐垃圾理厭氧消是主藝餐廚垃圾的特點包括有機物含量高含水率高易腐爛變質(zhì)易發(fā)酵發(fā)臭主要是采用厭氧消化、好氧堆肥和飼料化工藝等生物法進行處理。其中厭氧消化工藝能最大化回收油脂，無害化程度并能夠充分地對餐廚垃圾中的有機物進行資源化回收和利用，已經(jīng)有超過70%的餐廚垃處理項目使用這條技術(shù)路線，是現(xiàn)階段的主流工藝路線。圖：維爾利杭州餐廚垃圾處理項目 圖：維爾利杭州餐廚垃圾處理項目工藝流程圖數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：公司網(wǎng)站，東方證券研究所表：餐廚垃圾處主要三種技術(shù)路線對比類類別 厭氧消化 好氧堆肥 飼料化工藝優(yōu)勢減量化、資源化效果好；最大化回收油脂；無害化程度高，有機負荷高；優(yōu)勢減量化、資源化效果好；最大化回收油脂；無害化程度高，有機負荷高；產(chǎn)物（沼氣）可作為補充能源工藝簡單、運行費用較低；產(chǎn)物可做農(nóng)產(chǎn)品使用資源利用程度高；機械化程度高、處理周期短；定義最后產(chǎn)生甲烷和二氧化碳

有機質(zhì)穩(wěn)定化的過程，最終形成定的高肥力腐殖質(zhì)

采用物理手段將餐廚垃圾經(jīng)過高溫?zé)幔娓商幚淼?，最終生成蛋白飼添加劑等可利用物質(zhì)。工藝復(fù)雜，管理難度高；劣勢 生化系統(tǒng)反應(yīng)慢，發(fā)酵周期長工程投資成本較大

占地面積大、處理周期長產(chǎn)生的臭氣形成二次污染受前端收集質(zhì)量影響較大，銷難保障；無害化不徹底，可能造成土壤堿化

制得有機飼料重新進入食物鏈，在蛋白同源性問題數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)資料，東方證券研究所典型的餐廚垃圾厭氧消化工藝餐廚垃圾經(jīng)過分選后提塑料等雜物進行回收漿料進行進一的固液分離并提油毛油外售脫油后的料液全部進入?yún)挵l(fā)酵罐進行厭氧消化產(chǎn)生的沼氣用發(fā)電，沼液進入污水處理系統(tǒng)，沼渣則經(jīng)脫水后外運填埋或焚燒。廚垃圾理成本略于餐廚大方向上廚余垃圾的處理也是采用厭氧消化的技術(shù)路線但是與餐廚垃圾相比廚余垃圾的含率低有機物含量低含雜率高因此若完全照搬餐廚垃圾處理的技術(shù)路（除油后全部進入?yún)挵l(fā)酵罐將大大增加項目投資（以上海為例上海每天的餐廚垃圾量約為250噸而經(jīng)過圾分類后廚余垃圾的量將超過8000噸相對較低的有機含量會降低厭氧發(fā)酵的效率較高的含雜率影響厭氧罐的穩(wěn)定運行因此廚余垃圾處理的技術(shù)路線會略有差別經(jīng)過預(yù)處理后通常直接壓榨僅有液相進入?yún)捬跸捱M行厭氧消化固相不進入?yún)捬跸到y(tǒng)直接脫后焚燒或填埋廚余垃圾的產(chǎn)氣率提油率較低而外運處理的固（沼渣較多因此成本略高于餐廚圾。圖：餐廚垃圾厭氧消化工藝 圖：廚余垃圾厭氧消化工藝數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)資料，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)資料，東方證券研究所廚余圾處的補貼?？晌磥砜椿召M2019年6月《固體廢棄物染環(huán)境防治（修訂草案首次提請十三屆全國人大常委會審議提出了建立生活垃圾處理收費制度現(xiàn)階段廚余垃圾的處理項目的盈利還是依賴于政府補貼算主要城市每年的補貼規(guī)模，核心假設(shè)如下：廚余垃圾處理的補貼暫時參考餐廚的標(biāo)準(zhǔn)即350元/（含運費考慮到每噸餐廚和廚余圾產(chǎn)生的沼氣量和外運填埋或焚燒的沼渣量，廚余垃圾處理的綜合成本應(yīng)略高于餐廚）；不考慮沼氣和垃圾焚燒發(fā)電上網(wǎng)的電價補貼；凈增加補貼額指廚余垃圾單獨處理較過去的垃圾焚燒處理增加的補貼（垃圾焚燒補貼標(biāo)按80元/噸）；城市濕垃圾產(chǎn)生量補貼總規(guī)模凈增加補貼額預(yù)計46個試點城市的廚余垃圾處理每年的補貼額約為170億元，凈增加補貼額為10億元，補貼規(guī)模整體可控，若垃圾收費制度能順城市濕垃圾產(chǎn)生量補貼總規(guī)模凈增加補貼額表：人口規(guī)模前十的垃圾分類試點城市廚余垃圾處理補貼測算（萬噸日）（億元年）（億元年）重慶.09上海0.85北京0.75成都0.57天津0.55廣州0.52深圳0.46武漢0.39石家莊0.38哈爾濱0.38數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，東方證券研究所參與：傳的餐廚圾處業(yè)和垃焚燒司圖：廚余垃圾處理市場競爭格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：公司網(wǎng)站，公司年報，東方證券研究所傳統(tǒng)的餐廚垃圾處置企業(yè)：廚（餐廚垃圾處理的程復(fù)雜系統(tǒng)的穩(wěn)定性要求高具有比較高的技術(shù)門檻，因此已經(jīng)在餐廚垃圾處理領(lǐng)域積累工程經(jīng)驗的公司，在工藝設(shè)計、系統(tǒng)集設(shè)備選型和安裝等方面都會具備優(yōu)勢這類公司在未來主要參與廚余垃圾處理C工程包括維爾利、啟迪桑德和普拉克等。維爾利：公司在引進德國技的基礎(chǔ)上創(chuàng)新開發(fā)出EBT技術(shù)（生物消融技術(shù)），通過收購杭環(huán)境掌握了沼氣發(fā)電相關(guān)的技術(shù)目前公司已在西安紹興杭州等地區(qū)承接了超過20餐廚圾處理工程，其中常州餐廚項目（300d/t）是公司首個運項目，已成為樣板工程。2018年公司中標(biāo)上海松江區(qū)濕垃圾資源化處理工程C項目上海作為首個正式實行垃圾分類的城市該目對于公司后續(xù)在廚余垃圾處理領(lǐng)域的項目拓展具有重要的示范意義。啟迪環(huán)境公司的業(yè)務(wù)涵蓋廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈也是最早進入餐廚垃圾處理領(lǐng)域的公司之一截至2018年底，公司的餐廚垃圾置項目規(guī)模達到250噸/日。普拉克215年底北京排集團完成了對普拉克的收購在餐廚有機廢棄物處理領(lǐng)域普拉具備攪拌器等厭氧消化核心裝備的生產(chǎn)能力已簽約項目的總處理規(guī)模達到970噸/天位于全前列其中重慶餐廚垃圾處理項目單廠總處理規(guī)模達到100噸/天目前四期項目已經(jīng)部穩(wěn)定行多年。垃圾焚燒公司業(yè)務(wù)向前端延伸從業(yè)務(wù)屬性上看垃焚燒和廚余垃圾處理具備高度的協(xié)同性：1兩者的項目同樣具投資門檻高運營維護專業(yè)性強的特點2廚余垃圾處理程中垃圾滲濾液處理、沼氣發(fā)電與垃圾焚燒有著較高的技術(shù)相通性；3）產(chǎn)業(yè)鏈上兩者有上下游的關(guān)系，處理廚余垃圾產(chǎn)生的沼渣最終需要通過焚燒來處置。生活垃圾焚燒企業(yè)“上游的廚余垃圾處理領(lǐng)域進行業(yè)務(wù)延伸一是能夠繼續(xù)掌握生活垃圾的源對沖因為實行垃圾分類后造成的入爐垃圾量的減少二是可以把濕垃圾處理作為垃圾焚燒的處理環(huán)節(jié)嚴(yán)控各個環(huán)節(jié)提升入爐垃圾質(zhì)量最終提高發(fā)電量垃圾焚燒廠和廚余垃圾處理廠建或是未來的一個趨勢。上海環(huán)境上海環(huán)境實際控人是上海城（集團有限司隸于上海市國資委上運營體量最大的環(huán)保企業(yè)公司分拆上市后開始加速項目的拓展先后中標(biāo)寧（100噸/漳州二（750/日金（300噸/日晉200/等異地項目另一方面前上海在建的濕垃圾處理示范項目一共有四個其中上海環(huán)境負責(zé)投資建設(shè)和運營松江和嘉定區(qū)的濕圾資源化處理工程項目規(guī)模分別是530噸/和50噸/因此上海環(huán)境有望復(fù)制在垃圾焚燒業(yè)的發(fā)展路徑，憑借資金和運營優(yōu)勢向廚余垃圾處置領(lǐng)域延伸。表：松江區(qū)和嘉定區(qū)濕垃圾資源化處理工程項目序號名稱處置規(guī)模投資規(guī)模經(jīng)營期限持股比例1松江區(qū)濕垃圾資源化處理工5d（廚余垃圾d，餐飲垃圾.04億0年0%程項目50d，廢棄食用油脂td）2嘉定區(qū)濕垃圾資源化處理工570d（廚余垃圾20d，餐飲垃圾5.2億-75%程項目0d，廢棄食用油脂70td）數(shù)據(jù)來源：公司公告，東方證券研究所偉明環(huán)保截至019年5底公司在手垃圾焚燒項目規(guī)模超2.7萬噸除了傳統(tǒng)的勢區(qū)域浙江外江西廣東福建等省份相繼有公司的項目落地公司在手的9個餐廚項（臨江永康、瑞安、玉環(huán)、文成、嘉善、龍泉、江山、武義）均是在原有的垃圾焚燒項目的基礎(chǔ)上的業(yè)務(wù)延除江山項目外其余餐廚垃圾處理項目均是與偉明環(huán)保在當(dāng)?shù)氐睦贌龔S合建體現(xiàn)了很好的協(xié)同效應(yīng)。公司在廚余垃圾處理領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)了先發(fā)布局的優(yōu)勢，有望在其他城市進行復(fù)制和擴圖：嘉善餐廚垃圾處理項目（與焚燒廠合建）數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，東方證券研究所三、投資建議根《關(guān)于在全國地級及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知的要求到202046重點城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)到2025年全地級及以上城市基本建成生活垃圾類處理系統(tǒng)2019205年是廚余垃圾處理需求的高峰期傳統(tǒng)的餐廚垃圾處理工程公司建議關(guān)注維爾利；生活垃圾焚燒公司往前端延伸，建議關(guān)注上海環(huán)境、偉明環(huán)保。風(fēng)險提示垃圾分類政策推進和管理成效低于預(yù)期垃圾分類推廣難大主要在于居民生活習(xí)慣的引導(dǎo)和變，難以預(yù)測實際推廣效果，存在不達預(yù)期的風(fēng)險；廚余垃圾項目建設(shè)進度不達預(yù)期廚余垃圾項目的建設(shè)涉到技術(shù)論證選址環(huán)評和工施工多個環(huán)節(jié)，最終的完工進度可能不達預(yù)期；根據(jù)羅蘭貝格提供的燃料電池汽車的數(shù)據(jù)測算，歐洲市場燃料電池小汽車的綜合使用成本達到0.24歐元/km，高于純電動和柴油汽車的綜合使用成本。因為氫氣出售時會考慮氫氣制備、運輸以及加氫站建設(shè)、運營等成本，所以氫氣價格里面包含了這些相關(guān)配套設(shè)施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應(yīng)用到小汽車上的全成本。機器人是未來各國經(jīng)濟發(fā)展的有力支柱之一，為此不斷提高對機器人產(chǎn)業(yè)的重視度。我國《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》把智能服務(wù)機器人列為未來15年重點發(fā)展的前沿技術(shù)。而我國服務(wù)機器人市場，也是從2005年前后才開始初具規(guī)模。由于中國服務(wù)機器人市場廣闊，不少人看中了其中巨大的商機，加上至今為止中國服務(wù)機器人行業(yè)對于產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)仍缺乏統(tǒng)一規(guī)范要求，因此很多企業(yè)只是想利用相關(guān)的政策扶持，來實現(xiàn)自己的資本運作。這就導(dǎo)致了市場上很多產(chǎn)品技術(shù)含量較低，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了國內(nèi)整個市場的行業(yè)水平。而在移動應(yīng)用類的教育APP方面，移動化程度進一步深化，移動教育產(chǎn)品類型愈加豐富多樣。“多樣智能設(shè)備的快速普及與移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展升級為在線教育創(chuàng)造了更多的機會，移動端與PC端等形成互補，使得教育產(chǎn)品形態(tài)不斷趨向綜合，更便捷的社交分享使用戶粘性加強，利用移動化、自主化、碎片化時間進行教學(xué)更具可能性，”有人說道。同時隨著移動教育滲透率的不斷提高，線上線下教育深度融合，移動端教育產(chǎn)品日益成為廠商標(biāo)配，在線教育的移動化程度也隨之進一步深化發(fā)展，移動教育產(chǎn)品市場逐漸成為新玩家快速入門的機會。根據(jù)羅蘭貝格提供的燃料電池汽車的數(shù)據(jù)測算，歐洲市場燃料電池小汽車的綜合使用成本達到0.24歐元/km，高于純電動和柴油汽車的綜合使用成本。因為氫氣出售時會考慮氫氣制備、運輸以及加氫站建設(shè)、運營等成本，所以氫氣價格里面包含了這些相關(guān)配套設(shè)施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應(yīng)用到小汽車上的全成本。機器人是未來各國經(jīng)濟發(fā)展的有力支柱之一，為此不斷提高對機器人產(chǎn)業(yè)的重視度。我國《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》把智能服務(wù)機器人列為未來15年重點發(fā)展的前沿技術(shù)。而我國服務(wù)機器人市場，也是從2005年前后才開始初具規(guī)模。由于中國服務(wù)機器人市場廣闊，不少人看中了其中巨大的商機，加上至今為止中國服務(wù)機器人行業(yè)對于產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)仍缺乏統(tǒng)一規(guī)范要求，因此很多企業(yè)只是想利用相關(guān)的政策扶持，來實現(xiàn)自己的資本運作。這就導(dǎo)致了市場上很多產(chǎn)品技術(shù)含量較低，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了國內(nèi)整個市場的行業(yè)水平。而在移動應(yīng)用類的教育APP方面，移動化程度進一步深化，移動教育產(chǎn)品類型愈加豐富多樣。“多樣智能設(shè)備的快速普及與移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展升級為在線教育創(chuàng)造了更多的機會，移動端與PC端等形成互補，使得教育產(chǎn)品形態(tài)不斷趨向綜合，更便捷的社交分享使用戶粘性加強，利用移動化、自主化、碎片化時間進行教學(xué)更具可能性，”有人說道。同時隨著移動教育滲透率的不斷提高，線上線下教育深度融合，移動端教育產(chǎn)品日益成為廠商標(biāo)配，在線教育的移動化程度也隨之進一步深化發(fā)展，移動教育產(chǎn)品市場逐漸成為新玩家快速入門的機會。好策略體現(xiàn)為發(fā)展戰(zhàn)略和營銷能力的構(gòu)建。國產(chǎn)手機廠商到海外拓展市場，并不照搬國內(nèi)的發(fā)展模式，而是積極理解和把握如何滿足當(dāng)?shù)叵M者需求，通過細分不同的市場區(qū)域和消費群體，及時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和市場策略，建立本地化的服務(wù)能力和產(chǎn)品設(shè)計、營銷能力。同時，加深對海外不同市場文化的理解，迎合消費者偏好，通過多種形式的市場營銷，強化產(chǎn)品推廣和品牌構(gòu)建。一些國產(chǎn)手機廠商在全球建立了數(shù)萬個零售渠道，高端新品的首發(fā)都放在具有國際影響力的國外大城市，形成了越來越強的銷售能力、服務(wù)能力和品牌效應(yīng)。目前介入治療方法也存在一定的問題，例如大部分介入治療是在傳統(tǒng)的二維影像中完成的，這就造成對病灶靶點的定位不夠準(zhǔn)確，影響介入治療的效果；醫(yī)生長時間暴露在X射線、CT等放射性的輻射下，對醫(yī)生健康造成了傷害；由于沒有對手術(shù)器械的定位，醫(yī)生往往不能一次性將手術(shù)器械準(zhǔn)確置入病灶靶點，需要在影像的指導(dǎo)下逐步置入目標(biāo)靶點，降低了手術(shù)的效率；由于手部運動的局限性以及長時間準(zhǔn)確把握手術(shù)工具都會使醫(yī)生感到非常疲勞，而由于疲勞和人手操作不穩(wěn)定等因素會影響手術(shù)質(zhì)量；同時介入治療的技巧性高，只有經(jīng)驗豐富的醫(yī)生才能進行，不易被一般醫(yī)生所掌握，限制了這項技術(shù)的廣泛應(yīng)用。盡管醫(yī)療器械行業(yè)市場容量擴張速度快，但由于相關(guān)基礎(chǔ)科學(xué)和制造工藝的落后，我國醫(yī)療器械產(chǎn)品仍集中在中低端品種，高端醫(yī)療器械主要依賴進口。從醫(yī)療器械的消費結(jié)構(gòu)角度看，醫(yī)學(xué)影像、體外診斷、耗材（含低值和高值）占比最高，心血管、骨科等為代表的高值耗材處于較高增速階段。整體來看，醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域，CT、核共振和超聲占據(jù)影像領(lǐng)域16%的市場份額，國內(nèi)企業(yè)多以中低端產(chǎn)品為主，市場份額在10%-20%之間；體外診斷領(lǐng)域中，國外企業(yè)由于其技術(shù)優(yōu)勢以及“設(shè)備+試劑”的封閉系統(tǒng)策略，依然占據(jù)著國內(nèi)體外診斷的中高端市場。?伴隨著因特網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步網(wǎng)游企業(yè)借助微端化、跨平臺、網(wǎng)絡(luò)化等渠道拓展了網(wǎng)游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進了游戲玩家的數(shù)量和市場規(guī)模與此同時大量新的開發(fā)工具和技術(shù)的出現(xiàn)降低了游戲的開發(fā)成本提高了游戲的開發(fā)效率擴大了游戲邊界同時加速了游戲的傳播速度（4）產(chǎn)業(yè)鼓勵政策大力支持行業(yè)發(fā)展?隨著國家大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)在國內(nèi)市場發(fā)展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網(wǎng)絡(luò)游戲市場發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文化部發(fā)布的《文化部“十三五”時期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，培育一批具有較強品牌影響力和國際競爭力的骨干游戲企業(yè)，大力推進游戲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，推動網(wǎng)絡(luò)游戲、電子游戲等游戲門類協(xié)調(diào)發(fā)展，預(yù)計到2020年，游戲業(yè)市場規(guī)模達到3,000億元左右。網(wǎng)絡(luò)游戲出版作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將在企業(yè)布局、資金支持、配套建設(shè)、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個行業(yè)將持續(xù)健康繁榮發(fā)展。傳統(tǒng)乙醇在今年產(chǎn)能擴張明顯，累計170多萬噸，且主要集中在東北。國家擁有2億多噸的陳化糧待消化，因此玉米深加工企業(yè)勢在必行，東北玉米酒精得益于產(chǎn)糧基地優(yōu)勢，酒精企業(yè)相對規(guī)?；l(fā)展，原料地域及政策優(yōu)勢多重推動，產(chǎn)能在東北的擴張創(chuàng)近幾年整體最高。今年乙醇市場多表現(xiàn)為以原料為基礎(chǔ)的地域性競爭，今年東北在陳糧價格優(yōu)勢及年初幾個月新糧補貼，成本較木薯有很大空間操作，至關(guān)內(nèi)的大量外銷，直接導(dǎo)致華東木薯酒精因虧損壓力裝置近乎全線被逼停，歷史罕見。至年末情況來看，木薯酒精仍在虧損，華東、華南已有個別大型企業(yè)轉(zhuǎn)向玉米法生產(chǎn)，因此后期酒精供應(yīng)格局必將發(fā)生轉(zhuǎn)變。木薯酒精在今年經(jīng)歷了節(jié)節(jié)敗退的局面，甚至蘇南有幾家小型酒精廠直接淘汰。煤質(zhì)及合成氣無水乙醇在今年因甲醇、醋酸價格的暴漲，成本相對較高，生產(chǎn)較生物質(zhì)乙醇無優(yōu)勢，今年全線停機。業(yè)內(nèi)專家表示，中國精準(zhǔn)醫(yī)療面臨兩個方面的瓶頸：一方面，技術(shù)和與臨床結(jié)合的力度偏弱。精準(zhǔn)治療的技術(shù)基礎(chǔ)主要分為基因檢測、數(shù)據(jù)分析和臨床注釋這三個環(huán)節(jié)?；驒z測已經(jīng)是較為成熟的技術(shù)。測序能力和技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)可以基本滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。然而在數(shù)據(jù)分析和臨床注釋方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯掣肘。此外，創(chuàng)新藥物的匱乏和冗長過時的審批制度，已成為我國精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)發(fā)展的最大短板。保健品行業(yè)中，電商渠道是增長最快的渠道。根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計，2017年中國保健品線上渠道約占總銷售額的17.8%，較2010年線上渠道占比1.1%，增長了16.7個百分點。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和人們對于保健意識的提升，消費者不必要通過銷售人員講解保健品知識，消費者更傾向于通過網(wǎng)絡(luò)平臺來購買保健品。在供給方面，保健品供應(yīng)商也紛紛在天貓、京東等平臺開設(shè)線上旗艦店。根據(jù)淘數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，2018年7月，天貓保健品品牌數(shù)量達901個，店鋪數(shù)量達1143家，線上單品數(shù)有20928種。精準(zhǔn)診斷以及檢測是精準(zhǔn)治療的基礎(chǔ)，行業(yè)起步早于精準(zhǔn)治療，并且其配套的產(chǎn)業(yè)鏈在國內(nèi)相對成熟。大量的體外診斷試劑企業(yè)已完成資本積累、渠道布局以及行業(yè)整合，政策方面也相對成熟。在投資方面存在周期相對較短、回報高的特點，投資者可以較快的推出。精準(zhǔn)治療仍然存在大量的技術(shù)問題沒有解決，在國內(nèi)創(chuàng)新藥物研發(fā)以及生產(chǎn)商的政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈配套相對不成熟。另外，其投資技術(shù)、政策風(fēng)險高，周期相對較長，對投資的專業(yè)性要求極高，投資相對謹(jǐn)慎。各部門、各地方和企業(yè)認(rèn)真貫徹落實黨中央決策部署，加快天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，強化天然氣發(fā)展頂層設(shè)計，大力提升勘探開發(fā)力度，完善重點地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施布局，加快管網(wǎng)互聯(lián)互通，補強儲氣能力短板，完善市場機制，強化督導(dǎo)協(xié)調(diào)，做實應(yīng)急保障，天然氣年度消費增量創(chuàng)歷史新高的同時，冬季高峰期用氣得到有效保障。天然氣在一次能源消費結(jié)構(gòu)中占比6.4%，遠低于全球平均水平，與美國、俄羅斯等天然氣消費大國相比差距更大。三星CES展上發(fā)布了BotCare、BotAir和BotRetail三款機器人產(chǎn)品。BotCare是一個關(guān)注家庭用戶健康的機器人，外表為白色，機器人“面部”配有一個屏幕，不僅可以反應(yīng)機器人的“表情”和“情緒”，也可用來顯示主人的生命健康指標(biāo)信息。BotCare護理機器人可以與用戶進行語音交互，監(jiān)測用戶生命體征，測量血壓和心，另外還可以監(jiān)測睡眠，播放音樂。它可以跟蹤主人的藥物攝入量、監(jiān)控主人的睡眠，并根據(jù)主人的身體情況提供身體的拉伸和鍛煉指導(dǎo)，如果主人遇到突發(fā)健康問題，它還可以自動撥打當(dāng)?shù)氐募本确?wù)。提前布局乃至出臺試點的步伐越來越快，這也會倒逼手機制造商早點為自己的未來市場進行謀劃，為了配合運營商的5G試點，也需要前期出現(xiàn)一批產(chǎn)品來迎合市場和運營商的測試。這也從一個側(cè)面加快了5G的布局速度。尤其是當(dāng)幾個主要市場都在搶占5G的橋頭堡的時候，這種率先布局的力度也會在暗中較勁，進而推動5G的提前到來。對于普通機床和低端數(shù)控機床，隨便招一兩個人，不用看圖紙、看看圖紙或是簡單培訓(xùn)就可以操作。隨著中高端數(shù)控機床的普遍使用，一旦出現(xiàn)問題便不是一般的工人或技工能解決的。這就要求機床行業(yè)不但要提供較好的產(chǎn)品，還要有好的服務(wù)，售前、售中和售后服務(wù)。只有好產(chǎn)品加上好服務(wù)才能為用戶提供較好的使用體驗。一場從以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)型升級到以用戶為中心的產(chǎn)業(yè)模式，正在機床行業(yè)催生。各部門、各地方和企業(yè)認(rèn)真貫徹落實黨中央決策部署，加快天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，強化天然氣發(fā)展頂層設(shè)計，大力提升勘探開發(fā)力度，完善重點地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施布局，加快管網(wǎng)互聯(lián)互通，補強儲氣能力短板，完善市場機制，強化督導(dǎo)協(xié)調(diào)，做實應(yīng)急保障，天然氣年度消費增量創(chuàng)歷史新高的同時，冬季高峰期用氣得到有效保障。天然氣在一次能源消費結(jié)構(gòu)中占比6.4%，遠低于全球平均水平，與美國、俄羅斯等天然氣消費大國相比差距更大。國家發(fā)展改革委、國家能源局、財政部等十五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》。根據(jù)方案，到2020年全國范圍內(nèi)將基本實現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋。到2020年，在全國范圍內(nèi)推廣使用車用乙醇汽油，基本實現(xiàn)全覆蓋，市場化運行機制初步建立，先進生物液體燃料創(chuàng)新體系初步構(gòu)建，纖維素燃料乙醇5萬噸級裝置實現(xiàn)示范運行，生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體達到國際先進水平；到2025年，力爭纖維素乙醇實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，先進生物液體燃料技術(shù)、裝備和產(chǎn)業(yè)整體達到國際領(lǐng)先水平，形成更加完善的市場化運行機制。意味著，我國生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)已由試點階段正式進入面向全面推廣的擴大試點階段，產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的局面正在形成。隨著智能醫(yī)療機器人市場潛力加速釋放，大量企業(yè)加入到激烈的市場競爭中，差異化競爭局面逐漸顯現(xiàn)，校企合作日益加強。一是工業(yè)機器人企業(yè)和醫(yī)療器械企業(yè)憑借其長期相關(guān)技術(shù)積累，與國內(nèi)研究院所展開多層次技術(shù)合作，逐步向智能醫(yī)療機器人領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局。例如，楚天科技與國防科技大學(xué)合作，以外骨骼機器人研究為切入點，重點研發(fā)輔助殘疾人和老年人生活的智能康復(fù)機器人，又如金明精機與清華大學(xué)機械工程系成立聯(lián)合研究中心，開展神經(jīng)康復(fù)機器人的研究。二是科研院所通過孵化企業(yè)，將科研成果推向市場。專注于骨科手術(shù)機器人的天智航由清華大學(xué)和北京航空航天大學(xué)提供技術(shù)支撐，哈爾濱工業(yè)大學(xué)已成功孵化羅伯醫(yī)療、思哲睿、哈工大機器人、邁康信等多家智能手術(shù)與康復(fù)機器人企業(yè)。三星CES展上發(fā)布了BotCare、BotAir和BotRetail三款機器人產(chǎn)品。BotCare是一個關(guān)注家庭用戶健康的機器人，外表為白色，機器人“面部”配有一個屏幕，不僅可以反應(yīng)機器人的“表情”和“情緒”，也可用來顯示主人的生命健康指標(biāo)信息。BotCare護理機器人可以與用戶進行語音交互，監(jiān)測用戶生命體征，測量血壓和心，另外還可以監(jiān)測睡眠，播放音樂。它可以跟蹤主人的藥物攝入量、監(jiān)控主人的睡眠，并根據(jù)主人的身體情況提供身體的拉伸和鍛煉指導(dǎo)，如果主人遇到突發(fā)健康問題，它還可以自動撥打當(dāng)?shù)氐募本确?wù)。工業(yè)循環(huán)水處理使用的藥劑主要有阻垢劑、緩蝕劑、殺菌滅藻劑、清洗劑、預(yù)膜劑等。?工業(yè)鍋爐用水也是工業(yè)用水的重要部分。工業(yè)鍋爐是一種常見的能量裝換設(shè)備，用來生產(chǎn)蒸汽或加熱水，廣泛地應(yīng)用于電力、機械、化工等工業(yè)部門及人們的日常生活中。按照鍋爐產(chǎn)生的蒸汽壓力可分為：高壓鍋爐、中壓鍋爐、低壓鍋爐；按照鍋爐的流量可分為大容量（大型）鍋爐、中容量（中型）鍋爐、小容量（小型）鍋爐。工業(yè)鍋爐用水的水源一般為自來水和地下水，使用未經(jīng)處理的水容易對鍋爐造成結(jié)垢、腐蝕和汽水共騰等危害。結(jié)垢直接影響傳熱和汽水正常循環(huán)，形成垢下腐蝕，浪費燃料，縮短鍋爐壽命，嚴(yán)重時引發(fā)脹管、變形或爆管事故。腐蝕則直接影響材料強度，嚴(yán)重時造成裂紋、泄漏甚至爆炸事故。汽水共騰直接影響蒸汽質(zhì)量，可能導(dǎo)致過熱器及其它用汽設(shè)備結(jié)垢甚至引起安全事故。為鍋爐提供合格的水，是保證鍋爐安全經(jīng)濟運行必不可少的手段。工業(yè)鍋爐水處理的常用方法有鍋外水處理和鍋內(nèi)水處理，使用的藥劑主要有：緩蝕阻垢劑、除氧劑、給水降堿劑、離子交換劑、再生劑、軟化劑、堿度調(diào)節(jié)劑、清垢劑等。以用戶為中心的數(shù)字和移動解決方案需要從患者的需求出發(fā)，重視用戶界面（UI）和用戶體驗（UX）的設(shè)計。移動醫(yī)療運營非常困難，這個難度在于能不能吸引足夠的用戶，并且是有黏性的用戶。有些創(chuàng)業(yè)項目瞄準(zhǔn)了健康管理、糖尿病管理和醫(yī)患溝通等市場空間大又熱門的領(lǐng)域，盡管在產(chǎn)品形態(tài)和功能有一定創(chuàng)新，但核心的產(chǎn)品功能高度同質(zhì)化，缺少線下服務(wù)O2O的閉環(huán)能力，在解決醫(yī)患之間粘性方面有待加強。通過對5G手機發(fā)展前景分析，在5G到來之前，各大廠商率先布局的力度也會在暗中較勁，所有的突圍都在等待5G的基礎(chǔ)應(yīng)用支撐。手機廠商已經(jīng)開始在未雨綢繆進行布局，當(dāng)然也包括高通、三星、蘋果、華為這樣的終端乃至包括芯片在內(nèi)的共同提升。其實無論是芯片商還是運營商都在悄然地給5G打Call。醫(yī)療機器人也受到智能機械領(lǐng)域研究人員的重視。來自意大利圣安娜大學(xué)的生物機器人研究所主任PaoloDario表示，全球有超過300家醫(yī)院在應(yīng)用達芬奇手術(shù)機器人，其精準(zhǔn)、微創(chuàng)的手術(shù)效果廣受外科醫(yī)生和患者歡迎。而該研究所更是開始從被動治療走向主動預(yù)防，希望在未來的三年內(nèi)能夠研發(fā)出兩款膠囊機器人，如果這種膠囊機器人用于糖尿病人即可使其免除注射胰島素的痛苦。韓國先進科學(xué)技術(shù)院（KAIST）的Dong-sooKwon教授則展示了針對達芬奇機器人的缺陷而做的研究和改進，據(jù)其介紹，韓國自1999年起開始研究醫(yī)療機器人，目前的研發(fā)重點是單通道手術(shù)機器人，其研發(fā)的六自由度模塊化醫(yī)療機器人具有比達芬奇更好的靈活性、操作簡單、物美價廉等優(yōu)點，目前已經(jīng)開始著手商業(yè)化，并通過給狗做膽囊切除手術(shù)進行了活體實驗。相對于蘋果，國產(chǎn)手機品牌則保持了向上的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，華為在2018年四季度出售了3000萬部智能手機，在中國的市場份額達到28%，同比增長23%。緊隨其后的是OPPO、vivo和小米，全年出貨量分別為8280萬臺、7930萬臺和5000萬臺。值得注意的是，中國智能手機市場已進入飽和期，產(chǎn)品更換周期加長。中國智能手機出貨量從2017年四季度的1.213億部下降到2018年四季度的1.079億部，同比下降11%。燃料乙醇是指以淀粉質(zhì)（玉米、木薯等）、糖質(zhì)（甘蔗、甜菜、甜高粱等）和木質(zhì)纖維素（木材、農(nóng)作物秸稈等）為原料，經(jīng)預(yù)處理（粉碎、蒸煮）、糖化、發(fā)酵、蒸餾、脫水后制得的99.5%以上的無水乙醇。將燃料乙醇按照一定比例加入汽油中，具備增加汽油辛烷值、改善尾氣排放、提升油品燃燒性能等優(yōu)點。研究表明，相較普通國四93#汽油，乙醇汽油（E10）排放的尾氣中，CO/HC/CO2分別降低了1.8%/12.9%/2.4%。此外，生物質(zhì)能屬可再生能源，利于減少對石油等化石燃料的依賴。球燃料乙醇快速發(fā)展，我國暫居全球第三。蘋果手機這幾年頻繁出現(xiàn)技術(shù)上的問題，導(dǎo)致了用戶體驗過差，這也是用戶放棄蘋果，轉(zhuǎn)而投向國產(chǎn)市場的根本原因。隨著我國近年來科技的快速發(fā)展，國產(chǎn)的手機，在性能上已經(jīng)和蘋果手機不相上下而且更加富有特點，而且在創(chuàng)新上做到了極致，雙屏手機，大屏幕，等科技。直播電商作為產(chǎn)業(yè)的增量市場，依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎(chǔ)原料、零件設(shè)備、基礎(chǔ)服務(wù)等服務(wù)商組成。上游細分市場眾多，除了設(shè)備，上游市場產(chǎn)品和服務(wù)基本無差異性，主要競爭優(yōu)勢在于成本控制能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。行業(yè)現(xiàn)狀以企業(yè)間價格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標(biāo)準(zhǔn)運行為主。激烈的行業(yè)競爭使得價格接近成本，直播電商企業(yè)對上游端有較強議價能力。智能醫(yī)療機器人在實施精準(zhǔn)、個性化的醫(yī)療服務(wù)的過程中，產(chǎn)生了包含患者資料、臨床信息、醫(yī)療記錄在內(nèi)的大量醫(yī)療數(shù)據(jù)，在網(wǎng)絡(luò)化成為發(fā)展趨勢的現(xiàn)在，針對醫(yī)院的網(wǎng)絡(luò)攻擊時有發(fā)生，醫(yī)療數(shù)據(jù)泄露的潛在風(fēng)險成為亟需正視面對的問題。隨著數(shù)字醫(yī)療與智能醫(yī)療機器人的融合應(yīng)用日益緊密，醫(yī)療數(shù)據(jù)信息安全流通共享的重要性將持續(xù)提升,信息安全保障體系防護的難度進一步加大，需要不斷完善相關(guān)保護方案與應(yīng)急措施，以保障智能醫(yī)療機器人在各使用環(huán)節(jié)中的信息安全。值得一提的是，京東數(shù)科帶來了京東智能巡檢機器人和智能機器人通用底盤開發(fā)平臺。京東智能巡檢機器人集成了六自由度可升降機械臂、視覺檢測相機、深度攝像頭、紅外相機、溫濕度傳感器、激光雷達、超聲波傳感、聲光報警等多個工作單元和傳感器，結(jié)合先進的深度學(xué)習(xí)算法和領(lǐng)先的機器視覺技術(shù)，能夠勝任在機房內(nèi)進行設(shè)備檢測、環(huán)境檢測、資產(chǎn)盤點、人員安防等工作。相比傳統(tǒng)人工巡檢，這款智能巡檢機器人更高效、更精準(zhǔn)、更節(jié)省成本，真正實現(xiàn)了AI技術(shù)與傳統(tǒng)運維場景的無縫融合。我國智能醫(yī)療機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，據(jù)國際機器人聯(lián)盟(IFR)統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算，2018年我國智能醫(yī)療機器人市場規(guī)模達到34億元，預(yù)計到2025年，我國智能醫(yī)療機器人市場規(guī)模將突破百億元。目前，數(shù)字化、智能化成為智能醫(yī)療機器人重要發(fā)展方向，隨著國內(nèi)產(chǎn)學(xué)研合作的逐步深入，以及資本對產(chǎn)業(yè)熱點的追逐，智能醫(yī)療機器人技術(shù)研發(fā)進展不斷加快，產(chǎn)品將向更多應(yīng)用場景延伸。玩家數(shù)量不斷增加游戲玩家數(shù)量進入游戲這個市場的擴張主要是由于用戶數(shù)量的迅速增加和網(wǎng)頁游戲的迅速發(fā)展而且2011年以后頁游市場保持了較高的增長速度手游市場與智能手機數(shù)量的增長迅猛使游戲產(chǎn)業(yè)規(guī)模進一步擴大在新增用戶增速放緩至4%、人口紅利逐漸消失、用戶數(shù)量增長后隨后行業(yè)的增長主要得益于用戶數(shù)量的增加和用戶數(shù)量的增加這一趨勢下游戲市場用戶數(shù)量的增長速度將會放緩到4%國產(chǎn)在線游戲主要是手游占游戲市場近60%的份額從氫能源非工業(yè)應(yīng)用看：燃料電池是使用氫能源的理想方式，下游交通運輸需求漸成主流。氫能源應(yīng)用有多種方式，可以通過傳統(tǒng)熱機也可以通過燃料電池。由于燃料電池跳出了熱循環(huán)的限制，因而具有更少的能量損失，能量利用效率更高。同時，燃料電池利用氫能源具有噪音小等優(yōu)點。因此燃料電池是氫能源利用的理想形式。氫能源燃料電池下游有便攜設(shè)備、固定式應(yīng)用和交通運輸式應(yīng)用。交運需求已經(jīng)成為燃料電池的主要需求，也是氫能源非工業(yè)應(yīng)用的主要需求。燃料乙醇行業(yè)供需情況分析、需求層面看，若按規(guī)劃實現(xiàn)E10乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全國范圍推廣，預(yù)計未來每年對燃料乙醇的需求量將超過1200萬噸。目前全國正在推進中的燃料乙醇項目產(chǎn)能規(guī)模達395.5萬噸。2020年我國實現(xiàn)乙醇汽油全覆蓋后，國內(nèi)燃料乙醇的供需缺口將超過500