中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策研究概要課件

經(jīng)濟(jì)與管理類(lèi)論文寫(xiě)作與答辯10090341第一組經(jīng)濟(jì)與管理類(lèi)論文寫(xiě)作與答辯1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究

關(guān)鍵字:中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題對(duì)策中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究

關(guān)鍵字:2目錄中小型企業(yè)的定義中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程現(xiàn)狀影響中小企業(yè)融資的因素中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程中存在的典型問(wèn)題分析中小企業(yè)發(fā)展、上市融資典型問(wèn)題整合對(duì)策中小企業(yè)上市的準(zhǔn)備工作中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中上市的意義目錄中小型企業(yè)的定義3一、中小型企業(yè)的定義一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義（一）、質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等（二）、量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易大多數(shù)國(guó)家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分

一、中小型企業(yè)的定義一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義4二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀過(guò)渡依賴(lài)內(nèi)部積累據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，獲得銀行信貸支持的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)僅為10%左右。外部融資中間接融資比例較高發(fā)達(dá)國(guó)家的直接融資占整個(gè)金融市場(chǎng)的比例一般在50％以上，而中國(guó)的這一比例目前僅為28％，中小企業(yè)直接融資的比例更低。銀行貸款存在較大限制

銀行方面原因：放貸標(biāo)準(zhǔn)（偏好）、審批權(quán)限、審批環(huán)節(jié)企業(yè)方面原因：經(jīng)營(yíng)記錄、管理規(guī)范程度、誠(chéng)信二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀過(guò)渡依賴(lài)內(nèi)部積累5三、影響中國(guó)小企業(yè)融資的因素三、影響中國(guó)小企業(yè)融資的因素6四、中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程中存在的典型問(wèn)題分析（一）法人財(cái)產(chǎn)問(wèn)題（二）注冊(cè)資本及股權(quán)問(wèn)題（三）業(yè)務(wù)和技術(shù)問(wèn)題（四）法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題（五）人力資源管理問(wèn)題（六）投資項(xiàng)目問(wèn)題（七）發(fā)展戰(zhàn)略問(wèn)題四、中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程中存在的典7五、中小企業(yè)發(fā)展、上市融資典型問(wèn)題整合對(duì)策（一）資產(chǎn)整合（二）股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)（三）資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、人員重組（四）完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作（五）人力資源管理（六）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理（七）項(xiàng)目論證，融資策劃（八）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者（九）戰(zhàn)略管理五、中小企業(yè)發(fā)展、上市融資典型問(wèn)題整8（一）資產(chǎn)整合1．確保資產(chǎn)的獨(dú)立性確保擬上市公司的資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，其他非貨幣性交易、債務(wù)重組等方式取得的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，不存在法律風(fēng)險(xiǎn)。2．確保資產(chǎn)的完整性確保擬上市公司應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、及其設(shè)備，以及商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)，具有獨(dú)立的原材料采購(gòu)和產(chǎn)品的銷(xiāo)售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。（一）資產(chǎn)整合9（二）股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)5．增資擴(kuò)股及股權(quán)激勵(lì)增資擴(kuò)股及股權(quán)激勵(lì)應(yīng)考慮實(shí)際控制人是否發(fā)生變化。其中期權(quán)激勵(lì)的行權(quán)期限應(yīng)考慮在上市前行權(quán)，上市后激勵(lì)或行權(quán)將要通過(guò)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，才能實(shí)施，并且有激勵(lì)比例的限制。增資擴(kuò)股涉及外商投資者的，應(yīng)按相關(guān)法規(guī)及商務(wù)部的有關(guān)規(guī)定處理。6．股票發(fā)行上市的條件國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板以及美國(guó)、香港、新加坡、英國(guó)的創(chuàng)業(yè)板的上市標(biāo)準(zhǔn)均不相同，應(yīng)先確定上市地點(diǎn)后有針對(duì)性的進(jìn)行股本設(shè)計(jì)及企業(yè)重組。7．外部環(huán)境目前資本市場(chǎng)宏觀環(huán)境（含國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融財(cái)政政策、利率水平、資本市場(chǎng)的資金供求等等）、行業(yè)狀況（行業(yè)發(fā)展前景，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析、產(chǎn)業(yè)政策等等）及同類(lèi)可比上市公司的估值水平。（二）股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)5．增資擴(kuò)股及股權(quán)激勵(lì)10（三）資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、人員重組股本規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況主營(yíng)業(yè)務(wù)的突出，并形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力具有完整的業(yè)務(wù)體系和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力，運(yùn)作規(guī)范資產(chǎn)完整及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易主營(yíng)業(yè)務(wù)、高管人員、實(shí)際控制人最近兩年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生變化重組后的公司具有持續(xù)盈利能力重組過(guò)程中的會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)處理、稅收籌劃擬投資項(xiàng)目的安排發(fā)展前景及戰(zhàn)略管理所在地的自然和基礎(chǔ)條件、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)和安全生產(chǎn)政策（三）資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、人員重組股本規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)11（四）完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則董事長(zhǎng)、董事會(huì)會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則獨(dú)立董事及董事會(huì)秘書(shū)和審計(jì)委員會(huì)制度監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事會(huì)會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則總經(jīng)理工作制度內(nèi)部控制制度（主要含會(huì)計(jì)、控股子公司、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、抵押、資金使用、重大對(duì)外投資、信息披露等）解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（可以通過(guò)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)的收購(gòu)、轉(zhuǎn)讓或者做出相應(yīng)的承諾）（四）完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則12（五）人力資源管理1．轉(zhuǎn)變用人觀念轉(zhuǎn)變觀念，建立職業(yè)經(jīng)理人制度，建立一套科學(xué)、合理、市場(chǎng)化、制度化的選聘制度和激勵(lì)制度，形成高效運(yùn)作的職業(yè)經(jīng)理層。唯才是舉，用其之長(zhǎng)；制度選聘人才，制度培養(yǎng)人才，制度使用人才，制度留住人才。2．完善薪酬和績(jī)效考核體系進(jìn)一步健全和完善內(nèi)部績(jī)效考核體系，營(yíng)造人才生存發(fā)展的良好環(huán)境，調(diào)動(dòng)員工的積極性，降低委托代理成本，提高經(jīng)營(yíng)管理效率。3．借力專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)從經(jīng)濟(jì)效益、專(zhuān)業(yè)水平及經(jīng)驗(yàn)、客觀立場(chǎng)等方面考慮，適當(dāng)?shù)慕柚鷮?zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的智力，彌補(bǔ)自身的不足。（五）人力資源管理1．轉(zhuǎn)變用人觀念13（六）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理1．努力經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)中小板和創(chuàng)業(yè)板對(duì)擬上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)要求非常嚴(yán)格，都要求符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，募集資金用于主業(yè)，其中創(chuàng)業(yè)板規(guī)定，公司經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律法規(guī)、行政法規(guī)和公司章程，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。中小板和創(chuàng)業(yè)板且對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況要求都有一定的要求，2．增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展?jié)摿?。特別是創(chuàng)業(yè)板對(duì)公司的創(chuàng)新能力要求很高，在科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、組織創(chuàng)新等方面具備有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)要求擬上市公司具備較高的成長(zhǎng)性和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。（六）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理1．努力經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)14（七）項(xiàng)目論證，融資策劃1．項(xiàng)目分析論證項(xiàng)目論證是投資者（及發(fā)審委）關(guān)注的重點(diǎn)，要避免為圈錢(qián)而拼湊項(xiàng)目的情況，合理控制籌資金額，要從技術(shù)來(lái)源于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、新增產(chǎn)能與市場(chǎng)需求的匹配、市場(chǎng)未來(lái)前景與存在風(fēng)險(xiǎn)、新市場(chǎng)拓展措施、市場(chǎng)變化與預(yù)期收益、實(shí)施的可行性等方面加強(qiáng)分析論證。2．融資策劃（1）選擇合適的融資渠道和融資方式目前中小企業(yè)的主要融資渠道有個(gè)人、政府、實(shí)業(yè)企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、銀行金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織、證券市場(chǎng)等。針對(duì)不同的融資渠道，選擇不同的融資方式，如股權(quán)融資、債權(quán)融資、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、租賃融資、政策融資等。（2）確定合理的融資結(jié)構(gòu)權(quán)益資金和負(fù)債比例。根據(jù)不同類(lèi)型企業(yè)的特點(diǎn)，平衡股東和債權(quán)人各種利益關(guān)系，合理搭配公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確定的權(quán)益資金比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)。不同權(quán)益投資人比例決定各投資人在公司中的作用，承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)、收益分配。不同的權(quán)益投資人，由于其背景和特長(zhǎng)的不同，能對(duì)公司成功有不同的貢獻(xiàn)。負(fù)債結(jié)構(gòu)。主要考慮公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量及償還風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量長(zhǎng)短期負(fù)債合理搭配，并明確償還順序。（七）項(xiàng)目論證，融資策劃1．項(xiàng)目分析論證15（八）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者擬投資項(xiàng)目的是否充分分析論證及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度、管理團(tuán)隊(duì)及技術(shù)水平是引入戰(zhàn)略投資者的關(guān)鍵，如果引入戰(zhàn)略投資者之前對(duì)企業(yè)進(jìn)行整合、完善公司治理、解決歷史遺留問(wèn)題、優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，公司的整體價(jià)值會(huì)顯著的上升，融資的成本會(huì)大幅下降，出讓股權(quán)的價(jià)格會(huì)迅速飆升。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)需要注意，引進(jìn)時(shí)機(jī)、價(jià)格、方式，股權(quán)比例的安排、實(shí)際控制人是否發(fā)生變化、融資雙方的利益權(quán)衡、企業(yè)的未來(lái)發(fā)展、投資者的退出機(jī)制及保障措施等是引入戰(zhàn)略投資者的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。（八）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者擬投資項(xiàng)目的是否充分分析論證及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)16（九）戰(zhàn)略管理企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境決定了企業(yè)盈利能力乃至生存能力，因此，每一個(gè)公司必須明確選擇戰(zhàn)略，以戰(zhàn)略為核心，正確選擇發(fā)展方向、占據(jù)最具有吸引力的競(jìng)爭(zhēng)位置，協(xié)調(diào)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中的各項(xiàng)工作和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)有序完成，保證企業(yè)的沿著預(yù)定軌道穩(wěn)定成長(zhǎng)與發(fā)展。因此，擬上市公司應(yīng)制定適合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，并形成制度及具體的操作步驟，該戰(zhàn)略將對(duì)企業(yè)整體運(yùn)籌中產(chǎn)生總體指導(dǎo)作用，為支持這一戰(zhàn)略進(jìn)行有效的組織安排，則企業(yè)所有的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)作及股利分配等活動(dòng)都應(yīng)圍繞這一戰(zhàn)略。擬上市公司的上市前期整合、股份制改組、引入外來(lái)投資者、股票發(fā)行上市的總體工作安排也應(yīng)圍繞公司的發(fā)展戰(zhàn)略而開(kāi)展工作。（九）戰(zhàn)略管理企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境決定了企業(yè)盈利能力乃至生存能力，因17六、中小企業(yè)上市的準(zhǔn)備工作（一）企業(yè)主要股東及領(lǐng)導(dǎo)人的思想準(zhǔn)備（二）聘請(qǐng)專(zhuān)家進(jìn)行診斷，摸清家底（三）理清上市思路，測(cè)算上市成本（四）培養(yǎng)和引進(jìn)資本運(yùn)作人才，學(xué)習(xí)上市法規(guī)，熟悉資本市場(chǎng)（五）獨(dú)特的上市題材和吸引力策劃準(zhǔn)備（六）選擇中介機(jī)構(gòu)（七）掌握同期上市企業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況（八）爭(zhēng)取政府相關(guān)部門(mén)的支持，用活政策六、中小企業(yè)上市的準(zhǔn)備工作（一）企業(yè)主要股東18七、中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中上市的意義（一）建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，為公司的可持續(xù)發(fā)展建立制度保證（二）理清發(fā)展戰(zhàn)略，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和整合各種資源做好準(zhǔn)備（三）完善法人治理結(jié)構(gòu)，為公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)打下基礎(chǔ)（四）建立直接融資平臺(tái)，籌集資金，為公司作強(qiáng)作大提供資金保證（五）完善激勵(lì)機(jī)制，為公司持續(xù)盈利和人才隊(duì)伍建設(shè)創(chuàng)造條件（六）提升企業(yè)整體形象，為公司產(chǎn)品擴(kuò)張和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升助力增彩七、中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中上市的意義（一）建立現(xiàn)代19※答辯：杜玉萌※材料：藺帥帥、趙源、高亞※圖片：張露清、楊靜※ppt：邢偉永結(jié)束語(yǔ)：onehomeonedream!!※答辯：杜玉萌結(jié)束語(yǔ)：onehomeonedream!20theendthankyou!theendthankyou!21經(jīng)濟(jì)與管理類(lèi)論文寫(xiě)作與答辯10090341第一組經(jīng)濟(jì)與管理類(lèi)論文寫(xiě)作與答辯22中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究

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關(guān)鍵字:23目錄中小型企業(yè)的定義中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程現(xiàn)狀影響中小企業(yè)融資的因素中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程中存在的典型問(wèn)題分析中小企業(yè)發(fā)展、上市融資典型問(wèn)題整合對(duì)策中小企業(yè)上市的準(zhǔn)備工作中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中上市的意義目錄中小型企業(yè)的定義24一、中小型企業(yè)的定義一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義（一）、質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等（二）、量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易大多數(shù)國(guó)家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分

一、中小型企業(yè)的定義一般從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義25二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀過(guò)渡依賴(lài)內(nèi)部積累據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，獲得銀行信貸支持的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)僅為10%左右。外部融資中間接融資比例較高發(fā)達(dá)國(guó)家的直接融資占整個(gè)金融市場(chǎng)的比例一般在50％以上，而中國(guó)的這一比例目前僅為28％，中小企業(yè)直接融資的比例更低。銀行貸款存在較大限制

銀行方面原因：放貸標(biāo)準(zhǔn)（偏好）、審批權(quán)限、審批環(huán)節(jié)企業(yè)方面原因：經(jīng)營(yíng)記錄、管理規(guī)范程度、誠(chéng)信二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀過(guò)渡依賴(lài)內(nèi)部積累26三、影響中國(guó)小企業(yè)融資的因素三、影響中國(guó)小企業(yè)融資的因素27四、中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程中存在的典型問(wèn)題分析（一）法人財(cái)產(chǎn)問(wèn)題（二）注冊(cè)資本及股權(quán)問(wèn)題（三）業(yè)務(wù)和技術(shù)問(wèn)題（四）法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題（五）人力資源管理問(wèn)題（六）投資項(xiàng)目問(wèn)題（七）發(fā)展戰(zhàn)略問(wèn)題四、中小企業(yè)發(fā)展、融資過(guò)程中存在的典28五、中小企業(yè)發(fā)展、上市融資典型問(wèn)題整合對(duì)策（一）資產(chǎn)整合（二）股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)（三）資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、人員重組（四）完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作（五）人力資源管理（六）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理（七）項(xiàng)目論證，融資策劃（八）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者（九）戰(zhàn)略管理五、中小企業(yè)發(fā)展、上市融資典型問(wèn)題整29（一）資產(chǎn)整合1．確保資產(chǎn)的獨(dú)立性確保擬上市公司的資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，其他非貨幣性交易、債務(wù)重組等方式取得的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，不存在法律風(fēng)險(xiǎn)。2．確保資產(chǎn)的完整性確保擬上市公司應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、及其設(shè)備，以及商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)，具有獨(dú)立的原材料采購(gòu)和產(chǎn)品的銷(xiāo)售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。（一）資產(chǎn)整合30（二）股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)5．增資擴(kuò)股及股權(quán)激勵(lì)增資擴(kuò)股及股權(quán)激勵(lì)應(yīng)考慮實(shí)際控制人是否發(fā)生變化。其中期權(quán)激勵(lì)的行權(quán)期限應(yīng)考慮在上市前行權(quán)，上市后激勵(lì)或行權(quán)將要通過(guò)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，才能實(shí)施，并且有激勵(lì)比例的限制。增資擴(kuò)股涉及外商投資者的，應(yīng)按相關(guān)法規(guī)及商務(wù)部的有關(guān)規(guī)定處理。6．股票發(fā)行上市的條件國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板以及美國(guó)、香港、新加坡、英國(guó)的創(chuàng)業(yè)板的上市標(biāo)準(zhǔn)均不相同，應(yīng)先確定上市地點(diǎn)后有針對(duì)性的進(jìn)行股本設(shè)計(jì)及企業(yè)重組。7．外部環(huán)境目前資本市場(chǎng)宏觀環(huán)境（含國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融財(cái)政政策、利率水平、資本市場(chǎng)的資金供求等等）、行業(yè)狀況（行業(yè)發(fā)展前景，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析、產(chǎn)業(yè)政策等等）及同類(lèi)可比上市公司的估值水平。（二）股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)5．增資擴(kuò)股及股權(quán)激勵(lì)31（三）資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、人員重組股本規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況主營(yíng)業(yè)務(wù)的突出，并形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力具有完整的業(yè)務(wù)體系和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力，運(yùn)作規(guī)范資產(chǎn)完整及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易主營(yíng)業(yè)務(wù)、高管人員、實(shí)際控制人最近兩年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生變化重組后的公司具有持續(xù)盈利能力重組過(guò)程中的會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)處理、稅收籌劃擬投資項(xiàng)目的安排發(fā)展前景及戰(zhàn)略管理所在地的自然和基礎(chǔ)條件、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)和安全生產(chǎn)政策（三）資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、人員重組股本規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)32（四）完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則董事長(zhǎng)、董事會(huì)會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則獨(dú)立董事及董事會(huì)秘書(shū)和審計(jì)委員會(huì)制度監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事會(huì)會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則總經(jīng)理工作制度內(nèi)部控制制度（主要含會(huì)計(jì)、控股子公司、關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保、抵押、資金使用、重大對(duì)外投資、信息披露等）解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)（可以通過(guò)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)的收購(gòu)、轉(zhuǎn)讓或者做出相應(yīng)的承諾）（四）完善公司治理并規(guī)范運(yùn)作股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則33（五）人力資源管理1．轉(zhuǎn)變用人觀念轉(zhuǎn)變觀念，建立職業(yè)經(jīng)理人制度，建立一套科學(xué)、合理、市場(chǎng)化、制度化的選聘制度和激勵(lì)制度，形成高效運(yùn)作的職業(yè)經(jīng)理層。唯才是舉，用其之長(zhǎng)；制度選聘人才，制度培養(yǎng)人才，制度使用人才，制度留住人才。2．完善薪酬和績(jī)效考核體系進(jìn)一步健全和完善內(nèi)部績(jī)效考核體系，營(yíng)造人才生存發(fā)展的良好環(huán)境，調(diào)動(dòng)員工的積極性，降低委托代理成本，提高經(jīng)營(yíng)管理效率。3．借力專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)從經(jīng)濟(jì)效益、專(zhuān)業(yè)水平及經(jīng)驗(yàn)、客觀立場(chǎng)等方面考慮，適當(dāng)?shù)慕柚鷮?zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的智力，彌補(bǔ)自身的不足。（五）人力資源管理1．轉(zhuǎn)變用人觀念34（六）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理1．努力經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)中小板和創(chuàng)業(yè)板對(duì)擬上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)要求非常嚴(yán)格，都要求符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，募集資金用于主業(yè)，其中創(chuàng)業(yè)板規(guī)定，公司經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律法規(guī)、行政法規(guī)和公司章程，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。中小板和創(chuàng)業(yè)板且對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況要求都有一定的要求，2．增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展?jié)摿ΑＬ貏e是創(chuàng)業(yè)板對(duì)公司的創(chuàng)新能力要求很高，在科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、組織創(chuàng)新等方面具備有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)要求擬上市公司具備較高的成長(zhǎng)性和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。（六）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理1．努力經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)35（七）項(xiàng)目論證，融資策劃1．項(xiàng)目分析論證項(xiàng)目論證是投資者（及發(fā)審委）關(guān)注的重點(diǎn)，要避免為圈錢(qián)而拼湊項(xiàng)目的情況，合理控制籌資金額，要從技術(shù)來(lái)源于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、新增產(chǎn)能與市場(chǎng)需求的匹配、市場(chǎng)未來(lái)前景與存在風(fēng)險(xiǎn)、新市場(chǎng)拓展措施、市場(chǎng)變化與預(yù)期收益、實(shí)施的可行性等方面加強(qiáng)分析論證。2．融資策劃（1）選擇合適的融資渠道和融資方式目前中小企業(yè)的主要融資渠道有個(gè)人、政府、實(shí)業(yè)企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、銀行金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織、證券市場(chǎng)等。針對(duì)不同的融資渠道，選擇不同的融資方式，如股權(quán)融資、債權(quán)融資、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、租賃融資、政策融資等。（2）確定合理的融資結(jié)構(gòu)權(quán)益資金和負(fù)債比例。根據(jù)不同類(lèi)型企業(yè)的特點(diǎn)，平衡股東和債權(quán)人各種利益關(guān)系，合理搭配公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確定的權(quán)益資金比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)。不同權(quán)益投資人比例決定各投資人在公司中的作用，承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)、收益分配。不同的權(quán)益投資人，由于其背景和特長(zhǎng)的不同，能對(duì)公司成功有不同的貢獻(xiàn)。負(fù)債結(jié)構(gòu)。主要考慮公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量及償還風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量長(zhǎng)短期負(fù)債合理搭配，并明確償還順序。（七）項(xiàng)目論證，融資策劃1．項(xiàng)目分析論證36（八）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者擬投資項(xiàng)目的是否充分分析論證及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度、管理團(tuán)隊(duì)及技術(shù)水平是引入戰(zhàn)略投資者的關(guān)鍵，如果引入戰(zhàn)略投資者之前對(duì)企業(yè)進(jìn)行整合、完善公司治理、解決歷史遺留問(wèn)題、優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，公司的整體價(jià)值會(huì)顯著的上升，融資的成本會(huì)大幅下降，出讓股權(quán)的價(jià)格會(huì)迅速飆升。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)需要注意，引進(jìn)時(shí)機(jī)、價(jià)格、方式，股權(quán)比例的安排、實(shí)際控制人是否發(fā)生變化、融資雙方的利益權(quán)衡、企業(yè)的未來(lái)發(fā)展、投資者的退出機(jī)制及保障措施等是引入戰(zhàn)略投資者的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。（八）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者擬投資項(xiàng)目的是否充分分析論證及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)37（九）戰(zhàn)略管理企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境決定了企業(yè)盈利能力乃至生存能力，因此，每一個(gè)公司必須明確選擇戰(zhàn)略，以戰(zhàn)略為核心，正確選擇發(fā)展