外匯市場總結(jié)課件

第2章外匯、匯率與外匯市場Chapter2ForeignExchange、ExchangeRateandForeignExchangeMarket

Section3foreignexchangemarkets外匯市場

目錄一、ConceptoftheForeignExchangeMarkets外匯市場的概念二、ConstituteofForeignExchangeMarkets外匯市場的構(gòu)成三、CategoriesofForeignExchangeMarkets外匯市場的分類四、CharacteristicofForeignExchangeMarkets外匯市場的特征目錄一、ConceptoftheForeignExc

一、外匯市場的概念ConceptoftheForeignExchangeMarkets

Foreignexchangemarkets：themarketswhereforeignexchangeistraded.Thisincludesbothspotmarketsandfuturemarkets.thereisnooneplaceforthismarket，whichoperatesviacomputeandtelephoneconnection.Thetotalturnoverofworldforeignexchangemarketsisenormous：itismanytimestotalinternationaltradeingoodsandservices.Foreignexchangema

1、你瞇著眼睛猜猜人類為啥搞個外匯市場那玩意兒？2、那還用猜嗎？就是為了方便唄！1、你瞇著眼睛猜猜人類為啥搞個外匯市場那玩意兒？2、那還用猜直接進行交易受種種限制

（外匯的需求者）（外匯的供應(yīng)者）進口商————出口商進口商——銀行——出口商

*直接進行交易受種種限制

二、外匯市場的構(gòu)成ConstituteofForeignExchangeMarkets

1.ForeignExchangeBanks外匯指定銀行（得到經(jīng)營許可的銀行）

它們是外匯市場的領(lǐng)導(dǎo)者和組織者美國花旗銀行、美洲銀行、美國摩根大通、日本瑞穗集團、日本三井住友銀行、日本東京三菱銀行、德意志銀行、英國匯豐銀行、瑞士銀行、法國巴黎銀行……它們是外匯市場的領(lǐng)導(dǎo)者和組織者它們的優(yōu)勢

資金雄厚機構(gòu)廣泛設(shè)備先進人才濟濟它們的優(yōu)勢客戶—銀行—銀行—銀行—客戶

（進出口商）

（進出口商）

第二章外匯市場總結(jié)課件2.ForeignExchangeBrokers外匯經(jīng)紀(jì)人

Apersonorcompanywhodoesnottradeasaprincipal，butputsbuyersandsellersintouchwithoneanother.ForeignexchangebrokersdothisforFX.Brokersareabletochargecommission（傭金）forthisservicebecauseoftheirspecializedknowledgeofthemarkets.2.ForeignExchangeBroker客戶—經(jīng)紀(jì)人—銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行—客戶第二章外匯市場總結(jié)課件commission傭金：Apaymentfortheservicesofanagentorintermediaryinatransaction.Thispaymentisusuallyanincreasingfunctionofthevalueofthetransaction.Commissionmaybepayablebythebuyer，theseller，mission傭金：第二章外匯市場總結(jié)課件3.CentralBanks中央銀行

Abankwhichcontrolsacountry‘smoneysupplyandmonetarypolicy.Itactsasabankertootherbanks，andalenderoflastresort.——————

lenderoflastresort：最后貸款人Thefunctionofprovidingliquidityforthebankingsystemattimesofcrisis.3.CentralBanks中央銀行外匯銀行——中央銀行——外匯銀行它們也是外匯市場的領(lǐng)導(dǎo)者和組織者它們也是外匯市場的領(lǐng)導(dǎo)者和組織者4.TransnationalCompany跨國公司Afirmconductionbusinessinmorethanonecountry，throughbranchesorsubsidiarycompanies.

4.TransnationalComp跨國公司——外匯銀行——跨國公司第二章外匯市場總結(jié)課件

5.ImportersandExporters進出口商

進口商——外匯銀行——出口商第二章外匯市場總結(jié)課件6.Others其他交易者第二章外匯市場總結(jié)課件外匯最初供應(yīng)者外匯最終需求者↑出口商—銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行—進口商銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行第二章外匯市場總結(jié)課件

經(jīng)濟學(xué)家談?wù)摰馁Q(mào)易和資本流動如同流水，從一個國家流入另一個國家。我們可以說外匯市場就是一條國際水管（internationalwater-pipe）。外匯市場就是由私人銀行、外匯交易商和經(jīng)紀(jì)人以及中央銀行構(gòu)成的一個體系。家庭、企業(yè)和政府部門通過這個體系可以進行外匯的買賣。

——（美）約瑟夫.P.丹尼爾斯.國際貨幣與金融經(jīng)濟學(xué).p21經(jīng)濟學(xué)家談?wù)摰馁Q(mào)易和資本流動如同流水，從

三、外匯市場的分類CategoriesofForeignExchangeMarkets

1.批發(fā)市場TheWholesaleMarkets

————————wholesale：sellingofthecurrenciesespinlargequantities.

出口商—銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行—進口商

thewholesalemarkets第二章外匯市場總結(jié)課件2.零售市場TheRetailMarkets

————————retail：sellingofthecurrenciesinsmallquantitiestothecustomers.第二章外匯市場總結(jié)課件

出口商—銀行—經(jīng)紀(jì)人—銀行—進口商theretailmarketstheretailmarkets

*第二章外匯市場總結(jié)課件

四、外匯市場的特征和意義CharacteristicandMeaningsofForeignExchangeMarkets

1.外匯市場基本上是一個無形市場1.外匯市場基本上是一個無形市場2.外匯市場主要分布于各國國際金融中心城市蘇黎世紐約法蘭克福倫敦巴拿馬拿騷2.外匯市場主要分布于各國國際金融中心城市蘇黎世3.外匯市場是一個高度一體化的市場。第二章外匯市場總結(jié)課件4.外匯市場上交易的幣種相對集中。第二章外匯市場總結(jié)課件

外匯市場的意義1.實現(xiàn)了購買力在國際間的轉(zhuǎn)移。2.為資金融通提供了便利。3.避免或減少了外匯風(fēng)險。4.實現(xiàn)了遠距離的支付。外匯市場的意義附：外匯交易室與外匯交易通信系統(tǒng)

1.外匯交易室（ForeignExchangeDealingRoom）目前，世界各大外匯交易市場每天交易總額極為巨大（達2萬億美元），其中90%的外匯買賣不是直接的商業(yè)交易，而是世界各大銀行間相互的買賣，這些銀行間的外匯買賣是在世界各地的外匯交易室里進行的。因此，外匯交易室在整個銀行外匯交易中有著特殊的地位。外匯交易室是銀行和金融機構(gòu)聯(lián)系外匯市場以及客戶的紐帶。附：外匯交易室與外匯交易通信系統(tǒng)1.外匯交外匯交易室組織結(jié)構(gòu)包括首席交易員或外匯部經(jīng)理、高級交易員、交易員、低級交易員、實習(xí)生和頭寸管理員。交易員在相應(yīng)的交易桌邊進行交易。交易員在交易桌旁的位置稱為交易位（DealingPosition）。每張交易桌上均放有先進的通訊設(shè)備、報價系統(tǒng)、計算機等外匯交易所必備的設(shè)備。交易員可以用電話同顧客、外匯經(jīng)紀(jì)人及其他銀行進行交易。交易室內(nèi)至少擁有美聯(lián)社和路透社兩家最為重要的外匯報價信息系統(tǒng)。交易室內(nèi)交易人員的主要職責(zé)如下：

外匯交易室組織結(jié)構(gòu)包括首席交易員或外匯部經(jīng)

首席交易員或外匯部經(jīng)理對整個交易做整體負(fù)責(zé)，包括編制和監(jiān)督交易室的贏利計劃，是交易室的政策制定者。

高級交易員及交易員具體負(fù)責(zé)大宗交易。高級交易員在首席交易員的指揮下，具體貫徹交易戰(zhàn)略，管理貨幣頭寸并對其分管的交易員進行監(jiān)督和管理。同時，高級交易員直接向其他銀行和客戶報價。

交易員和低級交易員直接負(fù)責(zé)掌握頭寸，分管數(shù)量較少的貨幣，并在交易額度內(nèi)支持高級交易員。首席交易員或外匯部經(jīng)理對整個交易做整體負(fù)2.外匯交易通訊工具。主要有以下幾種方式：

一是路透交易系統(tǒng)。由路透通信系統(tǒng)提供的供外匯交易員使用的通信工具。路透社終端機的操作簡單方便，其主要設(shè)備包括控制器、鍵盤和打印機等，即相當(dāng)于一套帶打印機和顯示器交易機。聯(lián)網(wǎng)后，交易員只需啟動機器，通過鍵盤輸入自己的終端密碼，即可通過熒光屏與對方銀行聯(lián)系。交易雙方的議價全部顯示在熒光屏幕上。交易完成后打印機會自動打印出來，作為雙方交易的依據(jù)。2.外匯交易通訊工具。主要有以下幾種方

二是電話和多聲道話音記錄儀。在外匯交易中，經(jīng)紀(jì)人與銀行間的交易、眾多銀行間的交易和銀行與客戶間的交易通常是利用電話進行的。但是電話只有聲音，成交后容易發(fā)生爭執(zhí)和出現(xiàn)糾紛。因此，許多銀行配備了多聲道話音記錄儀，它可以將交易的談話內(nèi)容原原本本地記錄下來，還可以準(zhǔn)確地記錄下來交易時的時間是發(fā)生在幾點、幾分、幾秒，以備日后查詢。“多聲道”意味著可以同時錄下多個電話錄音，一般有16聲道、32聲道或更多。它與一般的錄音機相比優(yōu)點是，談話一結(jié)束，錄音儀會立刻停止工作，以避免浪費磁帶。二是電話和多聲道話音記錄儀。在外匯交易中，經(jīng)紀(jì)人

三是電傳。十幾年前，電傳是交易的常用工具，然而，由于線路繁忙、運行速度慢，容易坐失良機，加之其他通訊手段的改進，使得電傳這種交易工具逐漸失去了使用價值，被路透交易系統(tǒng)和電話所取代。三是電傳。十幾年前，電傳是交易的常用工

3.外匯交易的資訊工具

一是路透系統(tǒng)（Reuters）。由路透通訊社創(chuàng)立，是目前全世界應(yīng)用最廣泛的通信系統(tǒng)。它是由地面線路和衛(wèi)星傳輸相結(jié)合的強大的信息收集網(wǎng)絡(luò)，為全球160多個國家和地區(qū)的5000多家銀行和金融機構(gòu)、200多家交易所、40多萬終端用戶提供服務(wù)。路透系統(tǒng)已于上世紀(jì)80年代進入中國。

3.外匯交易的資訊工具路透終端提供的服務(wù)主要包括：

1.即時信息服務(wù)。遍布全球的路透社記者將即時的政治、財金、商品等各種新聞匯集到路透社編輯中心，然后再輸送到各地的終端。

2.即時匯率行情。為交易員即時顯示世界各大銀行外匯買賣的參考數(shù)據(jù)。

3.趨勢分析。路透系統(tǒng)中，有許多高級經(jīng)濟學(xué)家、銀行家、金融專家和分析專家負(fù)責(zé)每天撰寫匯市評論和走勢分析，然后輸入路透電腦中心。用戶可以作為參考。路透終端提供的服務(wù)主要包括：

14.技術(shù)圖表分析。路透社為用戶提供圖表終端機，利用圖表終端可以繪出各種技術(shù)圖表，以幫助用戶進行技術(shù)分析。4.技術(shù)圖表分析。路透社為用戶提供圖表終端

二是美聯(lián)社終端。在金融信息的服務(wù)系統(tǒng)中，美聯(lián)社為客戶提供有關(guān)外匯買賣價、投資組合、外匯數(shù)據(jù)、經(jīng)濟指標(biāo)和公司活動等信息。1.匯率服務(wù)：客戶可以了解到超過100種外幣即時匯率報價(包括交叉匯率的報價)。根據(jù)各主要金融中心的報價，還可以提供金融期貨，歐洲美元，境內(nèi)金融工具，美國政府債券及黃金市場行情。

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