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文檔簡(jiǎn)介
公司銀行產(chǎn)品交流公司銀行產(chǎn)品部
資產(chǎn)托管產(chǎn)品介紹
資產(chǎn)托管的概念及職能銀行(資產(chǎn)托管人)接受投資者的委托,為投資者委托資產(chǎn)管理人管理的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保管并監(jiān)督投資管理人運(yùn)作,防范委托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)運(yùn)作的特點(diǎn)提供相應(yīng)的資金清算、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、信息報(bào)告等金融服務(wù)的業(yè)務(wù)。投資者是委托資產(chǎn)的所有人,承擔(dān)資產(chǎn)投資的最終風(fēng)險(xiǎn);管理人是委托資產(chǎn)的使用人,對(duì)受托資金有經(jīng)營(yíng)權(quán),扮演投資顧問(wèn)專(zhuān)家理財(cái)?shù)慕巧煌泄苋耸俏匈Y產(chǎn)的保管人,具有對(duì)委托資產(chǎn)的有保管權(quán)。三權(quán)分立,相互配合,相互制約。
主要的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)產(chǎn)品資金信托保管業(yè)務(wù)交易資金托管業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)/創(chuàng)投基金托管業(yè)務(wù)證券投資基金托管業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)資金帳戶托管業(yè)務(wù)電子商務(wù)托管業(yè)務(wù)銀行理財(cái)產(chǎn)品托管資金信托保管業(yè)務(wù)托管銀行用款人(被投資對(duì)象)信托公司托管協(xié)議貸款合同/
投資合同投資人/委托人資金信托合同
根據(jù)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第十九條規(guī)定:信托計(jì)劃的資金實(shí)行保管制;信托計(jì)劃存續(xù)期間,信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的商業(yè)銀行擔(dān)任保管人。保管人義務(wù)
1)保管信托計(jì)劃的資金/財(cái)產(chǎn);
2)分別設(shè)置賬戶、確保信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性;
3)劃款;
4)核對(duì)信托財(cái)產(chǎn)交易記錄、資金和財(cái)產(chǎn)賬目;
5)記錄信托資金調(diào)撥情況,保存信托公司的資金用途說(shuō)明;
6)出具保管報(bào)告;
保管人進(jìn)行監(jiān)督和核查的內(nèi)容
1)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)運(yùn)用僅限于:(須按具體計(jì)劃信托文件填寫(xiě))、銀行存款。
2)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題拒絕劃款,并提示信托公司改正并有權(quán)直接向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)報(bào)告。
3)當(dāng)出現(xiàn)重大違法違規(guī)或者發(fā)生嚴(yán)重影響信托財(cái)產(chǎn)安全的事件時(shí),保管人及時(shí)報(bào)告中國(guó)銀監(jiān)會(huì)或其分支機(jī)構(gòu)。(協(xié)議約定信托公司應(yīng)及時(shí)告知保管人其發(fā)生的嚴(yán)重事件)集合信托對(duì)于我行及客戶經(jīng)理的重要意義集合資金信托業(yè)務(wù):是指信托投資公司根據(jù)委托人意愿、將兩個(gè)以上(含兩個(gè))委托人交付的資金集中管理、運(yùn)用和處分的資金信托業(yè)務(wù)。作用沉淀資金:規(guī)模大、投向明確中間業(yè)務(wù)收入:集合類(lèi)信托平均收益率較高,一般在1-5‰之間,另外還能帶來(lái)代理收付、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入。以點(diǎn)帶面,帶動(dòng)多項(xiàng)相關(guān)產(chǎn)品:開(kāi)展集合類(lèi)信托業(yè)務(wù),我行可在信托保管、代理收付、貸款管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、個(gè)人卡業(yè)務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行深入合作利用信托平臺(tái),為原有客戶提供綜合服務(wù)方案,更好的維護(hù)客戶關(guān)系,滿足行內(nèi)高端客戶投資需求交易資金托管業(yè)務(wù)
概念交易資金托管業(yè)務(wù)是指在產(chǎn)權(quán)交易、貿(mào)易行為等活動(dòng)中,托管銀行接受交易雙方的委托,代為保管交易資金并監(jiān)督資金收付,當(dāng)交易雙方履行交易合同,實(shí)現(xiàn)約定的條件后,托管銀行按《托管協(xié)議》約定的方式,依據(jù)交易雙方出具的授權(quán)文件,協(xié)助完成交易資金解付的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)發(fā)生原因買(mǎi)方欲向賣(mài)方購(gòu)置其生產(chǎn)的產(chǎn)品或其擁有的股權(quán),但是買(mǎi)方很擔(dān)心自己付款后賣(mài)方不能及時(shí)向其供貨或股權(quán)不能順利過(guò)戶。同時(shí),賣(mài)方也非常擔(dān)心自已供貨或股權(quán)過(guò)戶后買(mǎi)方不能及時(shí)將交易款項(xiàng)支付到自已賬上。引入托管的意義對(duì)交易雙方的意義
1)提高資信能力,推動(dòng)交易成功;2)保證資金安全;3)保證資金及時(shí)劃拔;4)節(jié)約交易成本,減少對(duì)交易對(duì)手方的資信調(diào)查工作;
5)增加交易的透明性。
對(duì)銀行的意義
交易資金托管業(yè)務(wù)具有運(yùn)作成本低、業(yè)務(wù)收益高的特征,還是一項(xiàng)具有較大綜合貢獻(xiàn)度的銀行中間業(yè)務(wù),具體體現(xiàn)為:
1)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域,增加業(yè)務(wù)收入;2)增加沉淀資金,提高儲(chǔ)蓄額度;
3)作為附加服務(wù)帶動(dòng)銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù);4)發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶。營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象
貿(mào)易性專(zhuān)項(xiàng)資金托管業(yè)務(wù)的主要營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象從事大宗商品銷(xiāo)售、提供勞務(wù),且對(duì)交易對(duì)手資信不熟悉或交易對(duì)手資信較差的,具備賣(mài)方市場(chǎng)性質(zhì)的企事業(yè)單位,如:能源企業(yè)、建筑公司等;憂慮采購(gòu)商品的質(zhì)量、送貨的及時(shí)性,且本身財(cái)務(wù)狀況較好的商品采購(gòu)企業(yè);向客戶發(fā)放專(zhuān)項(xiàng)貸款的行內(nèi)客戶部門(mén)(為保證貸款資金準(zhǔn)確使用)。股權(quán)性專(zhuān)項(xiàng)資金托管業(yè)務(wù)的主要營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象房地產(chǎn)公司的控股股東投資管理公司、創(chuàng)業(yè)投資公司、產(chǎn)業(yè)投資基金(新興業(yè)務(wù));上市公司的控股股東其他非上市公司的控股股東。
賣(mài)方托管銀行3.資金存入買(mǎi)方6.資金解付2.簽訂托管協(xié)議4.履行基礎(chǔ)交易1.簽訂基礎(chǔ)協(xié)議5.提交劃款指令及其他要件案例背景:外資基金以變相的固定回報(bào)形式投資國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)交易特征及業(yè)務(wù)機(jī)會(huì):資金量較大存在交易的信用風(fēng)險(xiǎn)存在交易不一定成功的風(fēng)險(xiǎn)交易的時(shí)間較長(zhǎng)銀行托管服務(wù)內(nèi)容
代為保管交易資金監(jiān)督資金收付
資金清算
無(wú)錫金科股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易資金異地托管案例內(nèi)容獲知信息,長(zhǎng)達(dá)半年的跟蹤營(yíng)銷(xiāo):參與交易談判,提供解決方案交易分四步走:1.6月10號(hào)前,買(mǎi)方安排2億資金作為交易誠(chéng)意金,由浦發(fā)銀行無(wú)錫分行先行托管2.自誠(chéng)意金托管協(xié)議簽署之日起的15個(gè)工作日內(nèi),如雙方達(dá)成交易協(xié)議,則將2億元誠(chéng)意金作為首期交易資金劃付至蘇州分行開(kāi)設(shè)的托管專(zhuān)戶;3.在交易協(xié)議簽署的前提下,7月底前將二期交易資金2億元由買(mǎi)方劃到托管專(zhuān)戶4.在股權(quán)交易完成審批程序并交割后,將4億元托管資金劃入買(mǎi)方在浦發(fā)銀行重慶分行開(kāi)設(shè)的購(gòu)匯帳戶,我行監(jiān)督買(mǎi)方辦理購(gòu)匯手續(xù)并匯入賣(mài)方境外帳戶無(wú)錫金科股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易資金托管業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)圖案例效果提高雙方的資信能力,保證了資金安全和及時(shí)劃付,推動(dòng)了交易成功拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域,增加中間業(yè)務(wù)收入:30萬(wàn),100萬(wàn)增加存款沉淀資金:2億元日均存款帶動(dòng)銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù),發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶與兄弟行間的協(xié)作,市場(chǎng)空間的拓展政策類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)資金托管業(yè)務(wù)
概念政府行政監(jiān)管部門(mén)根據(jù)相關(guān)行政監(jiān)管法規(guī)的規(guī)定,要求企事業(yè)單位或個(gè)人繳納并實(shí)施專(zhuān)門(mén)管理的政策類(lèi)資金,一般在銀行開(kāi)立專(zhuān)用銀行賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)戶管理基本操作模式行政監(jiān)管部門(mén)或企事業(yè)單位以自身名義在托管銀行開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的存款賬戶,該賬戶由托管銀行按托管協(xié)議約定事項(xiàng)全面管控,但出現(xiàn)政策法規(guī)規(guī)定的支付事由時(shí),托管行即根據(jù)托管協(xié)議約定將相關(guān)款項(xiàng)支付給權(quán)利人。從而使得資金的支用更規(guī)范透明,能有效防止行政腐敗,保障權(quán)利人利益。公共交通事業(yè)專(zhuān)項(xiàng)支付資金
公用事業(yè)專(zhuān)項(xiàng)支付資金
企業(yè)年金基金
職工互助會(huì)基金
愛(ài)心基金慈善基金會(huì)資金
醫(yī)療保險(xiǎn)金
各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)基金
各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金
教育基金住房維修基金
安全生產(chǎn)保證金
旅行社質(zhì)量保證金
建設(shè)項(xiàng)目安全生產(chǎn)金
農(nóng)民工工資保障基金等
國(guó)有資產(chǎn)收益所得資金
I企業(yè)所有反映社會(huì)公共利益的資金事業(yè)單位屬性按照商業(yè)機(jī)制運(yùn)行政府下屬各事業(yè)單位直屬管理的社會(huì)團(tuán)體股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)PE基金的內(nèi)涵PE,特指私募股權(quán)投資基金(PrivateEquityFund),指通過(guò)私募形式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制,即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式,出售持股獲利。我國(guó)股權(quán)投資基金的基本特征投資對(duì)象主要為非上市企業(yè)。投資期限通常為3-7年。投資的目的是基于企業(yè)的潛在價(jià)值,通過(guò)投資推動(dòng)企業(yè)發(fā)展,并在合適的時(shí)機(jī)通過(guò)各類(lèi)退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益。股權(quán)基金一般定位于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),有效率的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè),如收費(fèi)路橋建設(shè)、電力建設(shè)、城市公共設(shè)施建設(shè)等,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與結(jié)構(gòu)高度化,以高風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)高收益。股權(quán)基金一般以實(shí)業(yè)投資為主投資人參與程度高、資金來(lái)源多樣化、社保資金等LP對(duì)于出資的安全性考慮、政府引導(dǎo)基金等對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的重視、國(guó)內(nèi)管理機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)體系誠(chéng)信業(yè)績(jī)歷史記錄等還未完善建立等,這就要求股權(quán)基金在運(yùn)作過(guò)程中設(shè)立分離制衡、權(quán)力制約的架構(gòu),保障基金有效運(yùn)作的同時(shí),確?;鹳Y產(chǎn)的安全。股權(quán)投資基金的組織架構(gòu)監(jiān)督資產(chǎn)運(yùn)用項(xiàng)目篩選投資執(zhí)行投資退出直接監(jiān)督保管監(jiān)督委托托管管理運(yùn)作基金資產(chǎn)管理人基金資產(chǎn)托管人基金資產(chǎn)重大事項(xiàng)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)股權(quán)投資基金(股東會(huì)、董事會(huì))投資決策委員會(huì)委托管理重大事項(xiàng)報(bào)告創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)保管后續(xù)監(jiān)督核算估值直接股權(quán)投資股權(quán)基金托管運(yùn)作機(jī)制基金管理人基金托管人基金資產(chǎn)股權(quán)投資基金(PE)重大事項(xiàng)報(bào)告重大事項(xiàng)報(bào)告委托管理資產(chǎn)委托監(jiān)督資產(chǎn)管理指示基金資產(chǎn)運(yùn)用監(jiān)督基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作管理保管基金成立賬戶開(kāi)立資料移交與資產(chǎn)保管投資監(jiān)督資金清算項(xiàng)目推薦及跟貸服務(wù)托管服務(wù)浦發(fā)銀股權(quán)投資基金托管主要服務(wù)內(nèi)容獨(dú)立建賬獨(dú)立核算定期報(bào)告應(yīng)收資產(chǎn)跟蹤監(jiān)督復(fù)核分配方案執(zhí)行劃款復(fù)核清算報(bào)告執(zhí)行劃款對(duì)外投資經(jīng)營(yíng)核算投資回收收益分配終止清算“全程相伴”—“多層次服務(wù)”基本服務(wù)延伸服務(wù)配套服務(wù)直接股權(quán)基金托管基本服務(wù)1基本服務(wù)托管賬戶資產(chǎn)保管劃款指令執(zhí)行清算分配劃款投資監(jiān)督報(bào)表報(bào)告應(yīng)收款管理按照規(guī)定協(xié)助基金開(kāi)立銀行存款托管賬戶代理開(kāi)立丙類(lèi)債券托管賬戶服務(wù)代理開(kāi)立證券交易賬戶服務(wù)提供離、在岸賬戶的開(kāi)立與管理服務(wù)根據(jù)有關(guān)法規(guī)對(duì)托管賬戶內(nèi)的資金計(jì)息托管賬戶服務(wù)按照國(guó)家法律法規(guī)和托管協(xié)議等文件規(guī)定,持有并安全保管基金資產(chǎn)對(duì)基金成立、運(yùn)作、清算終止的全過(guò)程進(jìn)行資產(chǎn)保管對(duì)所托管的現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)、應(yīng)收資產(chǎn)等全部資產(chǎn)進(jìn)行保管按照托管協(xié)議的約定保管印章、合同、憑證等資料以及與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大法律文件資產(chǎn)保管服務(wù)嚴(yán)格遵守基金托管協(xié)議及其他相關(guān)法規(guī)規(guī)定,按照基金及基金管理人的劃款指令辦理資金清算業(yè)務(wù)設(shè)置專(zhuān)門(mén)的崗位,配備專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)人員,行使對(duì)基金資金的清算職責(zé),確保所托管的直接股權(quán)投資基金的資金清算安全及時(shí)資金清算實(shí)行托管人不墊款原則,以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行高效的資金清算服務(wù),切實(shí)保證資金劃撥、結(jié)算的時(shí)效性實(shí)行嚴(yán)格的保密制度,業(yè)務(wù)人員嚴(yán)守基金的商業(yè)秘密資金清算服務(wù)浦發(fā)銀行與基金共同編制《投資運(yùn)作監(jiān)督事項(xiàng)表》,在日常監(jiān)督處理中遵照?qǐng)?zhí)行,對(duì)基金的投資行為進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)督基金投資行為是否符合國(guó)家關(guān)于PE基金投資方向的規(guī)定。監(jiān)督基金投資行為是否符合基金章程及托管協(xié)議的有關(guān)規(guī)定。監(jiān)督基金運(yùn)作過(guò)程中閑散資金的非股權(quán)投資行為。監(jiān)督基金日常費(fèi)用的計(jì)提和支付、基金收益分配等。根據(jù)約定監(jiān)督基金的其他投資行為。投資監(jiān)督服務(wù)形式監(jiān)督內(nèi)容監(jiān)督基金投資行為的有關(guān)指令性文件和憑證是否完整、真實(shí)、有效;基金執(zhí)行事務(wù)合伙人/投資咨詢委員會(huì)就投資事宜出具的決議是否完整、真實(shí)、有效;投資金額、時(shí)間、收款人信息與相應(yīng)協(xié)議及同意投資的決議是否相符?;鹜顿Y方向;基金投資范圍;基金投資比例,包括單個(gè)企業(yè)股權(quán)投資比例,行業(yè)投資組合要求,非股權(quán)投資比例等;基金投資限制和投資禁止行為。信息披露服務(wù)
定期出具PE基金會(huì)計(jì)報(bào)表和托管人報(bào)告,說(shuō)明基金公司運(yùn)用基金資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、費(fèi)用執(zhí)行情況、投資情況及基金托管協(xié)議的履行情況等。
提供的報(bào)告或報(bào)表會(huì)計(jì)類(lèi)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表統(tǒng)計(jì)類(lèi)報(bào)表股權(quán)投資明細(xì)表債券投資明細(xì)表其他定制報(bào)表各合伙人資金二級(jí)賬戶明細(xì)表定期報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告;托管人報(bào)告。不定期報(bào)告重大事項(xiàng)報(bào)告;投資監(jiān)督報(bào)告;監(jiān)管部門(mén)和基金合伙人大會(huì)要求的其他臨時(shí)報(bào)告。各類(lèi)報(bào)告:各類(lèi)報(bào)表:服務(wù)團(tuán)隊(duì)崗位類(lèi)別崗位名稱角色配置客戶服務(wù)崗位客戶經(jīng)理A/B角產(chǎn)品服務(wù)崗位產(chǎn)品經(jīng)理A/B角托管運(yùn)營(yíng)服務(wù)崗位重要物品保管崗A/B角監(jiān)督經(jīng)辦崗A/B角復(fù)核簽發(fā)崗A/B角資金清算崗A/B角會(huì)計(jì)核算崗A/B角賬戶管理崗A/B角基金會(huì)計(jì)核算服務(wù)基金估值服務(wù)基金行政服務(wù)基金投資項(xiàng)目配套融資服務(wù)投資項(xiàng)目庫(kù)服務(wù)上市退出服務(wù)渠道資源共享PE基金托管增值及延伸服務(wù)內(nèi)容托管銀行進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的依據(jù)是基金編制的基金財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)核算辦法。上述辦法應(yīng)符合我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理法規(guī)和規(guī)定,并經(jīng)合伙人大會(huì)批準(zhǔn)同意基金的主會(huì)計(jì)人由執(zhí)行事務(wù)合伙人擔(dān)任,托管人按同一記賬方法和會(huì)計(jì)處理原則單獨(dú)建賬,獨(dú)立核算。托管人托管不同基金和資產(chǎn)的會(huì)計(jì)賬冊(cè)應(yīng)完全分開(kāi),單獨(dú)編制和保管托管人和管理人的會(huì)計(jì)賬冊(cè)應(yīng)定期核對(duì),發(fā)現(xiàn)不符的應(yīng)及時(shí)查明原因,并按照“誰(shuí)出錯(cuò),誰(shuí)調(diào)整”的原則進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整
基金會(huì)計(jì)核算估值依據(jù):嚴(yán)格依據(jù)基金章程、委托管理協(xié)議及托管協(xié)議等有關(guān)規(guī)定,按基金約定的估值原則、程序和原始數(shù)據(jù)進(jìn)行估值估值對(duì)象:基金投資的長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目資產(chǎn),以及銀行存款、債券、證券等有價(jià)證券估值方法:可選用浦發(fā)銀行提供的估值體系或按托管協(xié)議由基金管理人提供經(jīng)基金批準(zhǔn)的估值方法進(jìn)行估值估值頻率:可以根據(jù)基金章程、托管協(xié)議的具體規(guī)定執(zhí)行基金估值服務(wù)基金行政服務(wù)獨(dú)具特色的PE基金投資項(xiàng)目庫(kù)潛在投資者PE基金被投資企業(yè)浦發(fā)銀行(托管人)保障基金資產(chǎn)安全確保合規(guī)運(yùn)作業(yè)績(jī)的公允評(píng)估保障投資者權(quán)益豐富的成長(zhǎng)型企業(yè)資源科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷標(biāo)準(zhǔn)對(duì)PE基金的投資項(xiàng)目配套融資
配套融資方案:對(duì)于PE基金的投資項(xiàng)目,浦發(fā)銀行可選擇提供后續(xù)配套跟進(jìn)貸款。
過(guò)渡期融資方案:面對(duì)PE基金對(duì)投資項(xiàng)目上市前的過(guò)橋資本需求,浦發(fā)銀行可提供過(guò)渡性貸款服務(wù)。委托貸款+專(zhuān)項(xiàng)資金托管服務(wù):根據(jù)市場(chǎng)上存在的為爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、確保最佳項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)機(jī)和提高基金效率而產(chǎn)生的預(yù)先向被投資企業(yè)提供前期資金的可能,浦發(fā)銀行可根據(jù)具體項(xiàng)目向PE基金提供委托貸款及專(zhuān)項(xiàng)資金托管服務(wù)。上市退出服務(wù)PE基金融資直接股權(quán)基金托管PE基金投資退出PE基金投資后管理PE基金投資全過(guò)程合作(托管及其他配套金融服務(wù))為直接股權(quán)基金提供以托管為核心的綜合金融服務(wù)基金(公司)成立日期管理人基金組織形式蘇州元風(fēng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2007年蘇州景豐創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司公司制蘇州盛泉?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資有限公司2007年蘇州信泉?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資管理有限公司公司制同利創(chuàng)業(yè)投資有限公司2008年和利創(chuàng)業(yè)投資管理(蘇州)有限公司公司制長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2008年三角洲創(chuàng)業(yè)投資管理(蘇州)有限公司中外合作非法人翔智創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2008年智基創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司中外合作非法人軟庫(kù)博辰創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2008年軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司中外合作非法人蘇州藍(lán)壹創(chuàng)業(yè)投資有限公司2009年蘇州蔚藍(lán)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司公司制蘇州融源創(chuàng)業(yè)投資中心2009年執(zhí)行事務(wù)合伙人為自然人有限合伙制蘇州華成創(chuàng)東方創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2009年深圳市創(chuàng)東方投資有限公司
有限合伙制北極光創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2009年極地晨光創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司中外合作非法人蘇州鐘鼎創(chuàng)業(yè)投資中心
2009年蘇州鐘鼎創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司有限合伙制常熟中科招商創(chuàng)投公司康博沿江喬博信利文景九鼎創(chuàng)元高新2010年中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司公司制蘇州分行部分成功案例基金(公司)成立日期管理人基金組織形式凱豐進(jìn)取創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)2010年
有限合伙喬博信利2010年有限合伙金茂低碳2010年公司制創(chuàng)元高新2010年有限合伙華映文化產(chǎn)業(yè)基金2010年有限合伙康博沿江2010年有限合伙蘇州分行部分成功案例東方九勝2011年深圳東方賽富創(chuàng)業(yè)投資管理公司有限合伙
股權(quán)基金業(yè)務(wù)的綜合效益股權(quán)投資進(jìn)度緩慢,一般3年為一個(gè)投資周期,期間主要是銀行存款和小比例的債券,基本不進(jìn)行證券投資,(某基金成立1年時(shí),僅投資30%)全行2010年托管運(yùn)作20個(gè)組合,日均沉淀資金余額8億;被投資企業(yè)項(xiàng)目存款被投資企業(yè)項(xiàng)目上市募集資金投貸聯(lián)動(dòng)帶來(lái)的企業(yè)負(fù)債資金低成本負(fù)債長(zhǎng)期穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收益托管費(fèi)收入股權(quán)基金生命周期長(zhǎng),一般為7-10年,大型產(chǎn)業(yè)基金都在10年以上,每年帶來(lái)穩(wěn)定的托管費(fèi)收益。托管費(fèi)一般與基金實(shí)收資本掛鉤,后續(xù)將實(shí)行與資產(chǎn)凈值掛鉤的浮動(dòng)收費(fèi),可創(chuàng)造更多收入。股權(quán)基金投資進(jìn)入回收期后,項(xiàng)目退出資金的市值管理可以給我行帶來(lái)委托資產(chǎn)托管費(fèi)收益。代理收付收入項(xiàng)目對(duì)接收入
對(duì)其他銀行產(chǎn)品有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用財(cái)務(wù)顧問(wèn)保值理財(cái)過(guò)橋融資綠色信貸離岸業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)股權(quán)基金業(yè)務(wù)中小業(yè)務(wù)政府引導(dǎo)基金產(chǎn)業(yè)基金公司制和合伙制直接股權(quán)基金重點(diǎn)投資人(LP)和管理人(GP)地方財(cái)政局、地方科委、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、當(dāng)?shù)匕l(fā)改委、當(dāng)?shù)亟?jīng)委、中小企業(yè)局和稅務(wù)局等由各省、經(jīng)濟(jì)區(qū)域負(fù)責(zé)落實(shí)。營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)業(yè)基金可以與政府保持聯(lián)系工商登記機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)匕l(fā)改委備案,以及各種論壇、創(chuàng)投組織協(xié)會(huì)、備案機(jī)構(gòu)等方式獲得信息大型國(guó)有及民營(yíng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、各類(lèi)社會(huì)團(tuán)體基金會(huì)等。直接股權(quán)投資各領(lǐng)域重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象加強(qiáng)與地方政府主管部門(mén):發(fā)改委、科委、財(cái)政局等加強(qiáng)溝通聯(lián)系,與從事創(chuàng)投業(yè)務(wù)的窗口單位如創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投協(xié)會(huì)、科技園區(qū)投資公司等密切接觸,掌握第一手政策動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)信息加強(qiáng)與地方政策制定部門(mén)和中介機(jī)構(gòu)的溝通(1)PE基金金融辦國(guó)資委工商局稅務(wù)局其他部門(mén)成立跨部門(mén)的專(zhuān)門(mén)服務(wù)機(jī)構(gòu)或建立內(nèi)部協(xié)調(diào)、聯(lián)合服務(wù)機(jī)制加強(qiáng)與地方政策制定部門(mén)和中介機(jī)構(gòu)的溝通(2)積極利用社會(huì)中介機(jī)構(gòu)如律師、會(huì)計(jì)師、行業(yè)內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)等,了解掌握產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)業(yè)投資公司的設(shè)立信息。然后進(jìn)行上門(mén)營(yíng)銷(xiāo)。行業(yè)組織、高校、研究機(jī)構(gòu)等等當(dāng)?shù)?/p>
政府各類(lèi)股權(quán)和證券交易市場(chǎng)及相關(guān)機(jī)構(gòu),銀行、證券等機(jī)構(gòu),律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu),培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、信息服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體等政府服務(wù)行業(yè)服務(wù)社會(huì)服務(wù)PE基金以綜合金融服務(wù)為內(nèi)容切入點(diǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣PE基金融資浦發(fā)銀行PE基金投資退出PE基金投資后管理PE基金投資PE基金賬戶管理全過(guò)程合作(托管及其他服務(wù))通過(guò)項(xiàng)目庫(kù)的增值服務(wù)手段營(yíng)銷(xiāo)吸引基金潛在投資者直接股權(quán)基金被投資企業(yè)浦發(fā)銀行(托管人)保障基金資產(chǎn)安全確保合規(guī)運(yùn)作業(yè)績(jī)的公允評(píng)估保障投資者權(quán)益豐富的成長(zhǎng)型企業(yè)資源科學(xué)的評(píng)價(jià)和判斷標(biāo)準(zhǔn)課題研究、市場(chǎng)調(diào)研公司章程設(shè)立資金使用規(guī)范管理推薦管理團(tuán)隊(duì)組織架構(gòu)設(shè)計(jì)推薦外來(lái)合作基金咨詢、協(xié)助支持設(shè)立服務(wù)、監(jiān)督政府引導(dǎo)基金浦發(fā)銀行政府機(jī)構(gòu)以顧問(wèn)式服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)政府設(shè)立引導(dǎo)基金或成為基金創(chuàng)始人
兩岸銀團(tuán)貸款介紹
兩岸銀團(tuán)貸款我行通過(guò)與臺(tái)灣及香港的商業(yè)銀行合作,引進(jìn)臺(tái)資企業(yè)在臺(tái)灣的母公司做擔(dān)保,由臺(tái)灣或香港的銀行為企業(yè)提供外債融資,擔(dān)任境外的擔(dān)保代理行,我行提供境內(nèi)美元或人民幣貸款,擔(dān)任帳戶管理行,監(jiān)管企業(yè)的日常結(jié)算資金流,從而組成兩岸三地貸款銀團(tuán)。我行在2008年發(fā)放了國(guó)內(nèi)首筆兩岸三地銀團(tuán)貸款。較好地解決了臺(tái)資企業(yè)融資需求與其資產(chǎn)負(fù)債率高,抵押資產(chǎn)不足的矛盾案例背景蘇州臺(tái)資IT企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)呈現(xiàn)出以下主要特點(diǎn):資產(chǎn)負(fù)債率大大高于母公司關(guān)聯(lián)交易占比高,對(duì)母公司應(yīng)收帳款居高不下?!叭^在外”,利潤(rùn)轉(zhuǎn)移,報(bào)表上的財(cái)務(wù)狀況與實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力不匹配。對(duì)銀行服務(wù)的議價(jià)能力較強(qiáng),銀行授信擔(dān)保方面處于不利地位金像電子:母公司臺(tái)灣金像電子股份成立于1981年09月,98年在臺(tái)灣上市,資本額為新臺(tái)幣51億,臺(tái)灣PCB行業(yè)五大專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)廠家之一常熟金像電子兩岸銀團(tuán)貸款案例銀團(tuán)結(jié)構(gòu)銀團(tuán)貸款成員牽頭行(統(tǒng)籌主辦銀行):上海商業(yè)儲(chǔ)蓄、浦發(fā)擔(dān)保代理行(行政保證管理銀行):上海商業(yè)儲(chǔ)蓄代理行(帳務(wù)管理銀行):浦發(fā)參加行:南洋商業(yè)銀行(中國(guó))
貸款條件及費(fèi)用金額、期限及利率:2000萬(wàn)美圓,三年,LIBOR+150BP費(fèi)用:承諾費(fèi)0.25%,0.9%的參貸費(fèi),每年5000美圓的管理費(fèi)擔(dān)保:母公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保帳戶監(jiān)控:在代理行開(kāi)設(shè)「收款專(zhuān)戶」,並將銷(xiāo)售客戶華碩電腦及其關(guān)係企業(yè)之應(yīng)收帳款/票據(jù)或其他金流匯(存)入該收款專(zhuān)戶,由我行控管其現(xiàn)金流量
財(cái)務(wù)比率承諾:(1)金融負(fù)債比率(金融負(fù)債總額÷淨(jìng)值總額)不得高於[150%];(金融負(fù)債定義:短期借款加一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債加長(zhǎng)期付息負(fù)債(不含股東往來(lái)借款);(2)淨(jìng)值不得低於人民幣[2]億元;(3)流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債)不得低於[100%];(4)金融負(fù)債比率(金融負(fù)債總額÷淨(jìng)值總額)不得高於[150%];(5)利息保障倍數(shù)(稅前淨(jìng)利+折舊+攤提+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用不得低於[300%]
案例效果借外力迅速介入優(yōu)質(zhì)臺(tái)資企業(yè)市場(chǎng);縱深營(yíng)銷(xiāo)與臺(tái)資銀行開(kāi)展銀團(tuán)貸款合作,實(shí)現(xiàn)低投入,高產(chǎn)出的杠桿效應(yīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)臺(tái)資企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效防范提升我行市場(chǎng)品牌和社會(huì)影響力
直接債務(wù)融資工具介紹直接債務(wù)融資工具是指中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)規(guī)定具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。主要包括中期票據(jù),短期融資券,中小企業(yè)集合票據(jù).屬于無(wú)擔(dān)保的融資性商業(yè)票據(jù);待償還余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%(可發(fā)行額度需扣除已發(fā)行債券余額);短期融資券期限不超過(guò)365天,中期票據(jù)一般3-5年價(jià)格由發(fā)行人和承銷(xiāo)商及機(jī)構(gòu)投資者共同協(xié)商確定;直接債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù)發(fā)行人人民銀行(交易商協(xié)會(huì))機(jī)構(gòu)投資者評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所會(huì)計(jì)事務(wù)所主承銷(xiāo)商62我國(guó)債券市場(chǎng)構(gòu)成情況產(chǎn)品交易市場(chǎng)主管機(jī)構(gòu)企業(yè)債銀行間、交易所發(fā)改委金融債銀行間銀監(jiān)會(huì)、人民銀行財(cái)務(wù)公司金融債銀行間銀監(jiān)會(huì)、人民銀行公司債交易所證監(jiān)會(huì)可轉(zhuǎn)換債券交易所證監(jiān)會(huì)可分離交易債券交易所證監(jiān)會(huì)可交換債券證監(jiān)會(huì)短期融資券銀行間中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)超短期融資券銀行間中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)中期票據(jù)銀行間中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)中小企業(yè)集合票據(jù)銀行間中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)美元中期票據(jù)銀行間中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)目前銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)是我國(guó)債券發(fā)行和交易的兩大主要市場(chǎng)。兩大市場(chǎng)的產(chǎn)品和監(jiān)管部門(mén)均有所不同。近三年,我國(guó)債券市場(chǎng)產(chǎn)品推陳出新,產(chǎn)品種類(lèi)得到極大豐富。在原有短券和中票的基礎(chǔ)上,2010年交易商協(xié)會(huì)推出了中小企業(yè)集合票據(jù)、SCP(超短期融資券)、CRM(信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?zhuān)?,同時(shí)ABN、私募債等產(chǎn)品也正處于研究中。我國(guó)債券市場(chǎng)迎來(lái)了大發(fā)展時(shí)期。我國(guó)債券市場(chǎng)構(gòu)成情況63我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行情況2010年非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行結(jié)構(gòu)2010年非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)模2010年我國(guó)非金融企業(yè)直接債務(wù)融資產(chǎn)品共計(jì)發(fā)行億元,較2009年發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng)0.41%。2010年在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行的債務(wù)融資工具共億元,約占2010年全部非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行量的70.96%。銀行間債券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)債券市場(chǎng)的主要市場(chǎng)之一。短期融資券和中期票據(jù)已經(jīng)得到了企業(yè)的普遍認(rèn)可。64非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行條件(一)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人;(二)具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源;(三)流動(dòng)性良好,具有較強(qiáng)的到期償債能力;(四)發(fā)行債務(wù)融資工具募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng);(五)近三年沒(méi)有違法和重大違規(guī)行為;(六)近三年發(fā)行的債務(wù)融資工具沒(méi)有延遲支付本息的情形(七)具有健全的內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度;(八)需經(jīng)在中國(guó)境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí),并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示,近三年內(nèi)進(jìn)行過(guò)信用評(píng)級(jí)并有跟蹤評(píng)級(jí)安排的上市公司可以豁免信用評(píng)級(jí);(九)待償還債務(wù)融資工具余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%;(十)中國(guó)人民銀行及交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。綜上,非金融企業(yè)債務(wù)融資工具準(zhǔn)入門(mén)檻不高,約束條件較少65債務(wù)融資工具注冊(cè)及融資基本規(guī)定首發(fā)注冊(cè)制續(xù)發(fā)備案制首期發(fā)行需要進(jìn)行額度注冊(cè),2年有效。企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務(wù)融資工具。企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。在不超過(guò)注冊(cè)額度情況下,企業(yè)如分期發(fā)行,后續(xù)發(fā)行應(yīng)提前2個(gè)工作日向交易商協(xié)會(huì)備案,實(shí)行交易商協(xié)會(huì)備案制。兌付與再次發(fā)行間隔20天。66發(fā)行額度規(guī)定股東權(quán)益余額的計(jì)算:使用最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的股東權(quán)益余額;采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的,可包括少數(shù)股東權(quán)益;未采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的,應(yīng)剔除少數(shù)股東權(quán)益;根據(jù)謹(jǐn)慎性原則,已獲得各類(lèi)債券可發(fā)行額度指母公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子、孫公司已發(fā)行的債券額度或已獲得批文的可發(fā)行的債券額度,債券包括短期融資券、中期票據(jù)、超短期融資券、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券等;母公司和子公司的發(fā)債額度相互占用;即母公司根據(jù)凈資產(chǎn)40%的規(guī)模發(fā)行債券后,子公司將無(wú)法發(fā)行債券,反之亦然;發(fā)行人可申請(qǐng)注冊(cè)債務(wù)融資工具額度=股東權(quán)益余額(合并)×40%-已獲得各類(lèi)債券可發(fā)行額度67提升公司形象降低財(cái)務(wù)成本資金用途不限債務(wù)融資工具優(yōu)勢(shì)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)發(fā)行方式便捷發(fā)行期限靈活降低財(cái)務(wù)成本:享受市場(chǎng)化的低廉成本;優(yōu)化融資結(jié)構(gòu):直接融資,降低公司對(duì)間接融資的依賴;發(fā)行期限靈活:期限可長(zhǎng)可短,根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要自主掌握融資期限;發(fā)行方式便捷:注冊(cè)額度內(nèi)可分期發(fā)行;資金用途不限:募集資金可廣泛用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng);提升公司形象:憑借企業(yè)信用發(fā)債,是樹(shù)立公眾形象的有力舉措。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的幾大優(yōu)勢(shì)發(fā)行成本發(fā)行費(fèi)用發(fā)行利率發(fā)行利率隨行就市,不同信用等級(jí),不同時(shí)期,發(fā)行利率不同;利率價(jià)格與基準(zhǔn)利率、發(fā)行期限成正比;與發(fā)行人資質(zhì)、發(fā)行規(guī)模、資金供求情況成反比;不得低于非金融企業(yè)債務(wù)融資工具聯(lián)席定價(jià)會(huì)議確定的最低利率水平;同等條件下,升息預(yù)期下,浮動(dòng)利率水平低于固定利率水平;反之亦然費(fèi)用項(xiàng)目承銷(xiāo)費(fèi)評(píng)級(jí)費(fèi)律師費(fèi)登記托管兌付費(fèi)會(huì)費(fèi)中期票據(jù)費(fèi)率估算≥0.3%0.025%0.005%0.012%0.01%發(fā)行總成本=發(fā)行費(fèi)用+發(fā)行利率注:以上測(cè)算假設(shè)發(fā)行10億元中期票據(jù),則年化費(fèi)率合計(jì)0.352%,其中,債項(xiàng)評(píng)級(jí)+主體評(píng)級(jí)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)約25萬(wàn);律師費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)5萬(wàn)左右;加入交易商協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)10萬(wàn)/年。費(fèi)率計(jì)算根據(jù)發(fā)行規(guī)模不同有所區(qū)別,發(fā)行規(guī)模越大相對(duì)費(fèi)率越低。
費(fèi)用項(xiàng)目承銷(xiāo)費(fèi)評(píng)級(jí)費(fèi)律師費(fèi)登記托管兌付費(fèi)會(huì)費(fèi)短期融資券費(fèi)率估算≥0.4%0.025%0.005%0.012%0.01%發(fā)行成本(續(xù))價(jià)值中樞指導(dǎo)利率(2011年3月7日)指導(dǎo)利率1年3年5年重點(diǎn)AAA4.11%4.53%5.09%AAA4.20%4.72%5.26%AA+4.39%5.22%5.66%AA4.62%5.52%6.07%附:人民幣貸款基準(zhǔn)利率(2011年2月9日以來(lái))6個(gè)月以內(nèi)(含6個(gè)月)6個(gè)月至1年(含1年)1至3年(含3年)3至5年(含5年)5年以上5.60%6.06%6.10%6.45%6.60%聯(lián)席定價(jià)會(huì)由主承銷(xiāo)商和投資者組成,定期召開(kāi),根據(jù)市場(chǎng)情況制定發(fā)行利率的下限對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行指導(dǎo)任何項(xiàng)目的發(fā)行利率不得低于最新的價(jià)值中樞利率及對(duì)應(yīng)加點(diǎn)之和。同銀行貸款利率相比,中期票據(jù)發(fā)行利率有一定優(yōu)勢(shì),若采取浮息方式發(fā)行,則優(yōu)勢(shì)更明顯。發(fā)行成本(續(xù))
為了使債務(wù)融資工具發(fā)行更貼近市場(chǎng)真實(shí)需求,目前交易商協(xié)會(huì)實(shí)行了“價(jià)值中樞矩陣法”確定發(fā)行利率,即估值矩陣加上適當(dāng)利差確定發(fā)行利率的方法。估值矩陣是指多家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)不同信用級(jí)別、不同期限的券種二級(jí)市場(chǎng)收益率均衡水平的估計(jì)值經(jīng)算術(shù)平均計(jì)算后的利率矩陣,估值機(jī)構(gòu)由估值矩陣工作組提名并經(jīng)債券市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)通過(guò)而產(chǎn)生,估值機(jī)構(gòu)數(shù)量為22家。債券發(fā)行票面利率=指導(dǎo)利率矩陣+差價(jià)。
非金融企業(yè)債務(wù)融資工具票面利率(2011年3月7日交易商協(xié)會(huì)指導(dǎo)利率+差價(jià))發(fā)行利率/利差下限1年3年5年重點(diǎn)AAA4.21%4.58%5.14%AAA4.35%4.82%5.36%AA+4.59%5.37%5.81%AA4.87%5.72%6.27%制定發(fā)行方案盡職調(diào)查報(bào)送申報(bào)材料正式接收初審反饋意見(jiàn)復(fù)核反饋意見(jiàn)召開(kāi)注冊(cè)專(zhuān)家會(huì)獲得注冊(cè)通知書(shū)發(fā)行準(zhǔn)備工作確定發(fā)行規(guī)模、發(fā)行期限等發(fā)行人履行內(nèi)部程序各中介盡職調(diào)查編制申報(bào)材料(募集說(shuō)明書(shū)、評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)等)浦發(fā)銀行匯集發(fā)行人和各中介正本文件向交易商協(xié)會(huì)申報(bào)注冊(cè)材料協(xié)會(huì)進(jìn)行材料完備性審查協(xié)會(huì)簽收協(xié)會(huì)初審員審核材料后提出反饋意見(jiàn)一般30天后提出第一次反饋意見(jiàn)預(yù)審員將材料轉(zhuǎn)報(bào)復(fù)核人員,復(fù)核人員提出復(fù)核意見(jiàn)復(fù)核后一般3天內(nèi)發(fā)出復(fù)核意見(jiàn)協(xié)會(huì)頒發(fā)注冊(cè)通知書(shū)主承銷(xiāo)商協(xié)助發(fā)行人選定發(fā)行日準(zhǔn)備發(fā)行公告文件發(fā)行發(fā)行文件掛網(wǎng)公告與投資者溝通,簿記建檔,繳款,發(fā)行完成復(fù)核定稿后安排上注冊(cè)會(huì)議注冊(cè)專(zhuān)家投票表決根據(jù)專(zhuān)家意見(jiàn)進(jìn)行材料修訂制定發(fā)行方案、盡職調(diào)查、編制申報(bào)材料評(píng)級(jí)報(bào)告從繳費(fèi)人行備案到出具報(bào)告,這一過(guò)程至少需要20天(非集團(tuán))或者45天(集團(tuán))報(bào)送申報(bào)材料,通過(guò)交易商協(xié)會(huì)審核、取得注冊(cè)通知書(shū)這一過(guò)程時(shí)間具有不確定性,根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般需要一至三個(gè)
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