個(gè)人理財(cái)（第三版）全書(shū)參考答案

個(gè)人理財(cái)(第三版)全書(shū)參考答案插入原稿第48頁(yè)二維碼掃描第一章個(gè)人理財(cái)理論與計(jì)算基礎(chǔ)參考答案一、選擇題1.一、計(jì)算題.PVA=100000*[l-(l+0.1尸]*(1+0.1)/0.1=67.1561萬(wàn)元.PV=800/(14-0.1*6)=500.還本付息表年度支付額利息本金償還額貸款余額1374.1160314.11685.892374.1141.15332.96352.933374.1121.18352.930合計(jì)1122.33122.331000-4.PMT=50000/[l-(1+0.1尸]/0.1=13189.87萬(wàn)5. (1)期望值=0.1(2)標(biāo)準(zhǔn)離差=0.0866(3)標(biāo)準(zhǔn)離差率=86.6%.FV=180-70(1+0.1)6=55.99萬(wàn)PMT=55.99/[(l+0.1)6-l]/0.1=7.26萬(wàn).財(cái)務(wù)自由度=1.5萬(wàn)/3.6萬(wàn)=0.4167二、問(wèn)答題略插入第76頁(yè)二維碼掃描第二章習(xí)題答案第一單元(一)選擇題B 2.C 3.ABCD4.BCD5.ACD6.B 7.B 8.ACD9.B10.Cll.C19.ABD20.C12.C13.C14.ABD15.A16.D17.ABCD18.ACD19.ABD20.C(二)問(wèn)答題.如何評(píng)估個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況？(1)編制個(gè)人或家庭資產(chǎn)負(fù)債表揭示財(cái)務(wù)狀況①結(jié)構(gòu)分析：資產(chǎn)項(xiàng)目分析、負(fù)債項(xiàng)目分析、凈資產(chǎn)分析②比率分析：總資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)投資比率、償付比率(2)編制個(gè)人或家庭收入支出表揭示財(cái)務(wù)狀況①正常情況下，結(jié)余應(yīng)大于0若結(jié)余＞0,表明該月的收入大于支出，個(gè)人或家庭的日常有一定的積累，可以進(jìn)行儲(chǔ)蓄和投資；若結(jié)余=0,表明該月的收入等于支出，即收支平衡，個(gè)人或家庭日常無(wú)積累；若結(jié)余＜0,表明該月的收入小于支出，即本月入不敷出，個(gè)人或家庭需動(dòng)用原有的儲(chǔ)蓄或者要向他人借款。②通過(guò)不同時(shí)期個(gè)人和家庭收入支出表的對(duì)比，獲得現(xiàn)金收入、支出的變動(dòng)額度，并從變動(dòng)的總體趨勢(shì)上把握個(gè)人和家庭的財(cái)務(wù)狀況。③通過(guò)收入支出表計(jì)算收支比率和儲(chǔ)蓄比率。收支比率=支出/收入若比率＞1,說(shuō)明本期支出超過(guò)收入，應(yīng)控制支出，以使收支平衡；若比率=1,說(shuō)明本期支出等于收入；若比率＜1,說(shuō)明本期支出小于收入，可以再進(jìn)行投資。儲(chǔ)蓄比例=盈余/稅后收入。儲(chǔ)蓄比率是客戶(hù)現(xiàn)金流量表中盈余和收入的比率，它反映了客戶(hù)控制其開(kāi)支和能夠增加其凈資產(chǎn)的能力。為了更準(zhǔn)確地體現(xiàn)客戶(hù)的財(cái)產(chǎn)狀況，這里一般采用的是客戶(hù)的稅后收入。儲(chǔ)蓄比例根據(jù)具體客戶(hù)定,沒(méi)有唯一指標(biāo)。.現(xiàn)金規(guī)劃的工具有哪些？一般工具：現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄、貨幣市場(chǎng)基金（2）融資工具：信用卡融資、憑證式國(guó)債質(zhì)押融資、存單質(zhì)押融資、保單質(zhì)押融資、典當(dāng)質(zhì)押融資.現(xiàn)金規(guī)劃中常犯的錯(cuò)誤有哪些？（1）由于沖動(dòng)購(gòu)物或使用信用卡導(dǎo)致過(guò)度消費(fèi)（2）流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金、銀行存款賬戶(hù)）不足以支付流動(dòng)性開(kāi)支（3）動(dòng)用儲(chǔ)蓄或借款來(lái)支付當(dāng)期費(fèi)用（4）沒(méi)有把閑置資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄或投資.現(xiàn)金規(guī)劃包括幾個(gè)步驟？在分析客戶(hù)現(xiàn)金需求的基礎(chǔ)上，理財(cái)規(guī)劃師接下來(lái)的工作就要著手進(jìn)行現(xiàn)金規(guī)劃了。在規(guī)劃的過(guò)程中，既要使資產(chǎn)的配置保持一定的流動(dòng)性，又要實(shí)現(xiàn)一定的收益。第一步：將客戶(hù)每月支出3~6倍的額度在現(xiàn)金規(guī)劃的一般工具中進(jìn)行配置。第二步：向客戶(hù)介紹現(xiàn)金規(guī)劃的融資方式，解決超額的現(xiàn)金需求。第三步：形成現(xiàn)金規(guī)劃報(bào)告，交付客戶(hù)。（三）專(zhuān)業(yè)能力訓(xùn)練.王女士應(yīng)選擇信用卡劃卡消費(fèi)信用卡的基本功能就是透支，而在免息期內(nèi)（25—56天）還款，銀行是不收取利息的。作為普通消費(fèi)者，大可以算好消費(fèi)日期和還款日期，使自己最長(zhǎng)期限占用信用資金。因此王女士可以在賬單日的第二天去購(gòu)買(mǎi)電視，而且在免息期最后一天還款，這樣她的1萬(wàn)元現(xiàn)金將多出大約50天的活期存款利息。當(dāng)然，用信用卡劃卡消費(fèi)后需要注意及時(shí)還款，否則銀行卡滯納金十分昂貴。同時(shí)，還會(huì)影響信用記錄，以后在買(mǎi)房等需要貸款時(shí)都會(huì)遇到難題。.從上述材料來(lái)看，這個(gè)家庭儲(chǔ)蓄能力、償債能力、投資能力都較強(qiáng)，基本屬于有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力、零負(fù)債、財(cái)務(wù)狀況良好的家庭。缺陷是流動(dòng)性資產(chǎn)過(guò)多，投資結(jié)構(gòu)不太合理。另外夫妻二人對(duì)保險(xiǎn)考慮不周，沒(méi)有參保意外傷害保險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)?，F(xiàn)金規(guī)劃：家庭流動(dòng)性資產(chǎn)總額應(yīng)能保證3-6個(gè)月開(kāi)支即可。活期存款保留15000元、零星支付所用現(xiàn)金3000元；定期存款50000元可以分為兩部分：其中1年期定期存款20000元，30000購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金，以便優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。該家庭成員喜好高風(fēng)險(xiǎn)投資，也可以將無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的定期存款20000元轉(zhuǎn)化成期限為1年的保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄品種，該類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)是本金有保障、分段計(jì)息隨央行調(diào)息而調(diào)息、免征利息所得稅、投資期間附加贈(zèng)送保險(xiǎn)利益保證，但也存在因央行降息而導(dǎo)致利息縮減的風(fēng)險(xiǎn)，而該種風(fēng)險(xiǎn)是夫妻二人可以承受的。.結(jié)合自己的實(shí)際情況完成以下工作（略）插入原稿第106頁(yè)二維碼掃描第三章消費(fèi)規(guī)劃（一）選擇題.組成消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)決策的整個(gè)過(guò)程包括（）A.購(gòu)物前的準(zhǔn)備 B.評(píng)價(jià)購(gòu)物方案C.選購(gòu)商品 D.購(gòu)買(mǎi)后的活動(dòng)ABCD.消費(fèi)者形成了購(gòu)買(mǎi)某種商品的動(dòng)機(jī)后，會(huì)增加對(duì)有關(guān)廣告、談話(huà)等的注意來(lái)搜集信息，一般來(lái)說(shuō)，獲得信息的來(lái)源有（）A.經(jīng)驗(yàn)來(lái)源B.商業(yè)性來(lái)源 C.公眾來(lái)源D.個(gè)人來(lái)源ABCD.消費(fèi)者所要收集的信息包括的內(nèi)容有（）A.恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估標(biāo)準(zhǔn).已經(jīng)存在的各種解決問(wèn)題的方法C.各種解決問(wèn)題的方法所具備的特征D.所購(gòu)商品的新舊程度

ABC4.消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)是消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)商品的目的，包括( )等。A.生存動(dòng)機(jī)B,享受動(dòng)機(jī)C.發(fā)展動(dòng)機(jī)D.惠顧動(dòng)機(jī)ABCD5.理財(cái)規(guī)劃師通常會(huì)建議客戶(hù)盡可能采用住房公積金貸款買(mǎi)房以降低購(gòu)房成本,個(gè)人住房公積金貸款是指銀行根據(jù)公積金管理部門(mén)的委托，以()為資金來(lái)源，按規(guī)定要求向購(gòu)買(mǎi)普通住房的個(gè)人發(fā)放的貸款。A.儲(chǔ)蓄存款 B.央行存款C.公積金存款D.派生存款.房地產(chǎn)投資的優(yōu)勢(shì)有(.房地產(chǎn)投資的優(yōu)勢(shì)有(A.可觀的收益率C.所得稅優(yōu)勢(shì)ABCD.房地產(chǎn)投資的劣勢(shì)有(A.缺乏流動(dòng)性.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)D.對(duì)抗通貨膨脹B.需要大筆首期投資C.房地產(chǎn)周期與杠桿帶來(lái)的不利影響 D.高風(fēng)險(xiǎn)ABCD.購(gòu)房規(guī)劃的基本步驟包括()A.評(píng)估自家財(cái)產(chǎn) B.確定購(gòu)房的總價(jià)和單價(jià)C.購(gòu)房后家庭收支 D.購(gòu)房的感受ABC.影響房?jī)r(jià)最重要的兩個(gè)因素是()A.區(qū)位B.大小 C.新舊D.來(lái)源AB.房屋的期初費(fèi)用包括()A.裝修費(fèi)用 B.搬家費(fèi)用C.契稅 D.辦理住房抵押貸款時(shí)的律師費(fèi)CD1L住房抵押貸款的償還方式有()A.償債基金 B.滿(mǎn)期償還C.分期償還 D.延期償還ABC.目前，商業(yè)性住房貸款可選擇的貸款方式包括()A.住房抵押貸款擔(dān)保 B.權(quán)利質(zhì)押貸款擔(dān)保C.第三方保證貸款擔(dān)保 D.無(wú)條件貸款A(yù)BC.在比較購(gòu)房與租房時(shí)，理財(cái)規(guī)劃師可以通過(guò)年成本法進(jìn)行計(jì)算，幫助客戶(hù)在購(gòu)房與買(mǎi)房之間做出正確的決定，利用年成本法計(jì)算購(gòu)房成本時(shí)需要考慮的因素有()。ABCA.房租是否會(huì)每年調(diào)整 B.房?jī)r(jià)漲升潛力C.利率的高低D.政府領(lǐng)導(dǎo)人的變動(dòng)E.開(kāi)發(fā)商未來(lái)的發(fā)展前景(二)計(jì)算題.在北京市最繁華地段工作的李女士，看中一處房產(chǎn)。若是租的話(huà)，房租每年租金40萬(wàn)元。李女士打算要在該處住滿(mǎn)5年。購(gòu)的話(huà)總價(jià)700萬(wàn)元，假設(shè)5年后售房所得為1000萬(wàn)元。以存款利率6%為機(jī)會(huì)成本的計(jì)算依據(jù)。請(qǐng)運(yùn)用所學(xué)知識(shí)為李女士進(jìn)行租房或購(gòu)房決策。答：P=年金40萬(wàn)元X標(biāo)準(zhǔn)年金現(xiàn)值系數(shù)(n=5,i=6%)=40(P/A,6%,5)=40X4.2124—168.496(萬(wàn)元)租房的凈現(xiàn)金流現(xiàn)值為T(mén)68.496萬(wàn)元購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)該等于5年后售房?jī)羲玫默F(xiàn)值減去購(gòu)房現(xiàn)值，而5年后售房?jī)羲玫默F(xiàn)值：P=5年后售房所得為1000萬(wàn)元X標(biāo)準(zhǔn)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(n=5,i=6%)=1000萬(wàn)元X(P/F,6%,5)=1000X0.74726=747.26（萬(wàn)元）購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值二5年后售房?jī)羲玫默F(xiàn)值一購(gòu)房現(xiàn)值=747.26-700=47.26（萬(wàn)元）購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)金流現(xiàn)值為47.26萬(wàn)元購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于租房的凈現(xiàn)金流現(xiàn)值，因此購(gòu)房比租房劃算。2.假設(shè)上題中的李女士采用商業(yè)性個(gè)人住房貸款，總額700萬(wàn)元，貸款期為8個(gè)月，年利率5.2%,則到期一次還本付息額是多少？答：利息額=700X5.2%X8/12=24.27（萬(wàn)元）（三）思考題.如何進(jìn)行購(gòu)房/租房的決策？答：（1）年成本法：購(gòu)房者的使用成本是首付款的占用造成的機(jī)會(huì)成本，以及房屋貸款利息，而租房者的使用成本是房租。購(gòu)房（或租房）者在進(jìn)行決策時(shí)就會(huì)比較購(gòu)房和租房成本的大小，選擇成本小的方案。除此外還要慮以下因素:①房租是否會(huì)每年調(diào)整；②房?jī)r(jià)升值潛力；③利率的高低。（2）凈現(xiàn)值法：凈現(xiàn)值法是考慮在一個(gè)固定的居住期間內(nèi)，將租房及購(gòu)房的現(xiàn)金流量還原為現(xiàn)值，比較兩者的現(xiàn)值，支付的凈現(xiàn)金流越小越好。凈現(xiàn)值法考慮居住年數(shù)，值得參考的決策標(biāo)準(zhǔn)是，如果不打算在同一個(gè)地方住3年以上，最好還是以租代購(gòu)。一個(gè)地方住越久，用凈現(xiàn)值法計(jì)算的購(gòu)房比租房劃算的機(jī)會(huì)越大。.如何根據(jù)自己的承擔(dān)能力選擇大小適合、區(qū)位最適合的住宅？首先，為避免“買(mǎi)房增加生活負(fù)擔(dān)”這一風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)房前，先對(duì)自家的財(cái)產(chǎn)做周密細(xì)致的評(píng)估，根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力找出相應(yīng)的地段和樓盤(pán)，要比找完房子再算價(jià)錢(qián)明智得多。其次，要根據(jù)自家財(cái)產(chǎn)和還款能力確定購(gòu)房的總價(jià)和單價(jià)。確定購(gòu)房的總價(jià)主要看購(gòu)房者可負(fù)擔(dān)的首付款以及可負(fù)擔(dān)的房貸總額的能力，確定購(gòu)房的單價(jià)主要看購(gòu)房者對(duì)房屋的區(qū)位、結(jié)構(gòu)等的選擇。最后，購(gòu)房后的家庭收支狀況，在計(jì)算家庭收入時(shí)應(yīng)側(cè)重固定可靠的來(lái)源,如工資、銀行存款利息、債券利息等；家庭支出包括每月的月供、物業(yè)管理費(fèi)、水電煤電話(huà)、正常生活開(kāi)支、娛樂(lè)教育費(fèi)用等。據(jù)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人士測(cè)算，如果購(gòu)房還貸支出只占到家庭總收入的30%以下，應(yīng)該是安全的。需要看月還貸支出占家庭月總收入比例。大部分買(mǎi)房人都是貸款買(mǎi)房。如果家庭月收入5000元，每月的房款月供應(yīng)該不超出1500元。但如果收入預(yù)期增長(zhǎng)前景比較看好，也可以適當(dāng)提高比例。.怎么才能知道自己能夠負(fù)擔(dān)得起的房屋總價(jià)款及相應(yīng)的首付款？答：（1）以?xún)?chǔ)蓄及繳息能力估算負(fù)擔(dān)得起的房屋總價(jià)1）可負(fù)擔(dān)的首付款=目前年收入X收入中負(fù)擔(dān)首付和房貸的比率上限（或稱(chēng)為儲(chǔ)蓄率上限）義年金終值系數(shù)（n=離購(gòu)房年數(shù)，r=投資報(bào)酬率或市場(chǎng)利率）+目前凈資產(chǎn)X復(fù)利終值系數(shù)（n=離購(gòu)房年數(shù)，r=投資報(bào)酬率或市場(chǎng)利率）2）可負(fù)擔(dān)的房貸總額=目前年收入X復(fù)利終值系數(shù)（n=離購(gòu)房年數(shù)，r=預(yù)計(jì)的收入成長(zhǎng)率）X收入中負(fù)擔(dān)首付和房貸的比率上限X年金現(xiàn)值系數(shù)（n=貸款年限，i=房貸利率）3）可負(fù)擔(dān)的房屋總價(jià)=可負(fù)擔(dān)的首付款+可負(fù)擔(dān)的房貸總額.計(jì)算貸款余額的主要意義是什么？答：按貸款利率計(jì)算的分期償還款項(xiàng)的現(xiàn)值就是貸款額，這個(gè)貸款額也可以稱(chēng)為時(shí)刻0的貸款余額，其實(shí)就是貸款的本金。如果借款人在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)決定提前還款，不論是一次性提前償還所有的剩余本息，還是縮短原定的平均攤還期，增加每次攤還的金額，都需要計(jì)算這個(gè)時(shí)點(diǎn)上的貸款余額。因?yàn)?，這個(gè)貸款余額就是一次性提前償還所有的剩余本息的額度。另外，這個(gè)貸款余額也是今后計(jì)算增加了的平均攤還額的依據(jù)。如果在還款期利率發(fā)生變化，那么這個(gè)貸款余額也是計(jì)算今后新的平均攤還額的依據(jù)。.什么是公積金貸款?如何在商業(yè)性購(gòu)房貸款和公積金購(gòu)房貸款之中進(jìn)行選擇？答：個(gè)人住房公積金貸款為政策性住房公積金發(fā)放的委托貸款，指繳存住房公積金的本市職工，在本市城鎮(zhèn)購(gòu)買(mǎi)、建造、翻建、大修自住住房時(shí)，以其所擁有的產(chǎn)權(quán)住房為抵押物，作為償還貸款的保證而向銀行申請(qǐng)的住房公積金貸款。與個(gè)人住房商業(yè)貸款相比，住房公積金貸款有以下幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：(1)住房公積金貸款利率比商業(yè)銀行住房貸款利率低；(2)對(duì)貸款對(duì)象有特殊要求，即要求貸款人是當(dāng)?shù)毓e金系統(tǒng)公積金繳存人；(3)對(duì)貸款人年齡的限制不同不如商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款那么嚴(yán)格，沒(méi)有年齡上限的限值；(4)貸款額度大于商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款。后者最高可以貸到房屋總價(jià)的80%,而根據(jù)所購(gòu)住房性質(zhì)不同，住房公積金貸款可以貸到房屋總價(jià)的90%或95%；(5)對(duì)單筆貸款最高額度規(guī)定也有所不同。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行住房貸款對(duì)單筆貸款最高額度沒(méi)有規(guī)定，而公積金貸款目前最高只能夠貸40萬(wàn)元，信用等級(jí)為AA的最高不超過(guò)46萬(wàn)元，信用等級(jí)為AAA的最高不超過(guò)52萬(wàn)元；(6)貸款的擔(dān)保方式不同，商業(yè)銀行貸款一般是在房產(chǎn)證抵押登記前采用開(kāi)發(fā)商階段性連帶責(zé)任保證擔(dān)保方式，在抵押登記后采用抵押的擔(dān)保方式，公積金貸款擔(dān)保方式主要是當(dāng)?shù)刈》抠J款擔(dān)保中心所提供的連帶責(zé)任擔(dān)保，(7)所需要費(fèi)用不同，商業(yè)銀行住房貸款一般需要律師費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用，而住房公積余住房貸款一般需要擔(dān)保費(fèi)和評(píng)估費(fèi)。插入原稿第132頁(yè)二維碼掃描第四章習(xí)題答案：(-)單選題1.A2、C3、D4、A5、C6、D7、D8、D9,A10、D11、A12、B13、B(二)多選題1、BC2、ABCDE3、ABC4、AB5、ABCDE6、ACE7、BDE(三)專(zhuān)業(yè)能力訓(xùn)練：1、先計(jì)算屆時(shí)學(xué)費(fèi)，再計(jì)算累積9年學(xué)費(fèi)，再計(jì)算期初投資額。采用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算。(1)3i,5n,-1OPV,OPMT,FV11.6,得到5年后每年學(xué)費(fèi)。(2)以實(shí)質(zhì)報(bào)酬率(8%-3%)/(1+3%)=4.83%折現(xiàn)，4.83i,9n,-11.6PMT,OFV,PV82.93,算出9年總學(xué)費(fèi)。(3)8i,5n,OPMT,82.93FV,PV56.44,算出現(xiàn)在應(yīng)該準(zhǔn)備的整筆教育金56.44萬(wàn)元。2、解析：3i,12n,8PV,OPMT,FV11.4,得到12年后上大學(xué)的總費(fèi)用為11.4萬(wàn)元。6/12=O.5i,12xl2=144n,OPV,11.4FV,PMT得至U543元在報(bào)酬率為6%的假設(shè)下，需要月投資額543元。3、（1）li,5n,15000PV,OPMT,FV15765,許先生孩子上大學(xué)第一年時(shí)，他至少要準(zhǔn)備的第一年費(fèi)用約為15765元（2）如果許先生決定在孩子上大學(xué)當(dāng)年就準(zhǔn)備好大學(xué)4年的費(fèi)用，不考慮4年間的投資所得，li,4n,-15765PMT,OFV,PV64012,算出他共計(jì)準(zhǔn)備的費(fèi)用應(yīng)為64012。（3）如果考慮4年間的投資所得，以實(shí)質(zhì)報(bào)酬率（8%-1%）/（1+1%）=7%折現(xiàn)7i,4n,OPMT,15765FV,PV53399,許先生在孩子上大學(xué)當(dāng)年共計(jì)準(zhǔn)備的費(fèi)用應(yīng)為53399元。（4）如果許先生覺(jué)得現(xiàn)在開(kāi)始通過(guò)定期定額每年年末投資來(lái)籌集孩子4年大學(xué)教育所需要的費(fèi)用，在上述投資回報(bào)率假設(shè)下，8i,5n,OPV,53399FV,PMT9102許先生每年需要投入9102元。插入第163頁(yè)二維碼掃嗎第五章習(xí)題參考答案（一）單項(xiàng)選擇.按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)可分為（ ）。A.人身風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)B.純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D.自然風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)B.保險(xiǎn)的本質(zhì)是（）oA.交換關(guān)系B.生產(chǎn)關(guān)系C.分配關(guān)系D.轉(zhuǎn)移關(guān)系C.對(duì)于損失概率低、損失程度大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該采用（ ）的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。A.保險(xiǎn)B.自留風(fēng)險(xiǎn)C.避免風(fēng)險(xiǎn)D.減少風(fēng)險(xiǎn)A.保險(xiǎn)的基本功能有（ ）和補(bǔ)償損失功能。A.分散危險(xiǎn)B.積蓄基金C.監(jiān)督危險(xiǎn)D.吸收儲(chǔ)蓄A(yù).旅客在乘坐飛機(jī)、汽車(chē)等交通工具時(shí)通常會(huì)在車(chē)票、機(jī)票之外再購(gòu)買(mǎi)一份交通意外險(xiǎn)，這種行為屬于（）oA.風(fēng)險(xiǎn)分散 B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 C.風(fēng)險(xiǎn)回避D.風(fēng)險(xiǎn)控制B.人壽保險(xiǎn)是以（）為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。

A.身體 B.死亡C.生命 D.生命或身體C.保險(xiǎn)是一種合同行為，定義此保險(xiǎn)概念的角度是（）。A.經(jīng)濟(jì)角度 B.社會(huì)角度A.經(jīng)濟(jì)角度 B.社會(huì)角度度C8.保險(xiǎn)的職能是以減少（）為主。A.損失頻率 B.不確定性生的概率C.在不定值保險(xiǎn)合同中（）。A.不列明保險(xiǎn)金額C.只規(guī)定保險(xiǎn)賠償?shù)淖罡呦揞~C.（）不是保險(xiǎn)的特征。A.科學(xué)性B.返還性C.互助性DBC.法律角度 D.風(fēng)險(xiǎn)角C.損失程度 D.事件發(fā)B.約定好保險(xiǎn)價(jià)值D.只規(guī)定保險(xiǎn)賠償?shù)淖畹拖揞~商品性（二）簡(jiǎn)答題.簡(jiǎn)述新型壽險(xiǎn)品種的種類(lèi)和特征。答：我國(guó)新型人壽保險(xiǎn)主要有分紅型和萬(wàn)能型及投資連接型險(xiǎn)種。目前壽險(xiǎn)公司所推出的險(xiǎn)種幾乎全部是這些新型險(xiǎn)種。（1）分紅型險(xiǎn)種的主要特點(diǎn)是每年可以根據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果獲取紅利分配。保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70%分配給客戶(hù)。保單受益人將因此獲得保險(xiǎn)公司提供的不錯(cuò)的紅利收益。（2）萬(wàn)能型和投資連接型產(chǎn)品是將理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)進(jìn)行結(jié)合而形成的產(chǎn)品，這兩種產(chǎn)品都將為客戶(hù)建立起一個(gè)投資賬戶(hù)，客戶(hù)的保費(fèi)在扣除掉保險(xiǎn)公司規(guī)定的初始費(fèi)用和保障成本后進(jìn)入投資賬戶(hù)，由保險(xiǎn)公司使用投資賬戶(hù)內(nèi)的資金進(jìn)行投資，并按每月公布的利率獲得投資收益。萬(wàn)能型產(chǎn)品和投資連接型產(chǎn)品的不同處主要在萬(wàn)能型產(chǎn)品的投資屬于保守投資，有保底利率，不會(huì)形成虧損，而投資連接型產(chǎn)品的投資主要在證券市場(chǎng)運(yùn)作，可能發(fā)生虧損，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。.人身保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)具有哪些特征？答：一：人身風(fēng)險(xiǎn)的特殊性在人身保，風(fēng)險(xiǎn)事故是與人的壽命和身體有關(guān)的“生、老、病、死、殘”。其主要風(fēng)險(xiǎn)因素是死亡率。受很多因素的影響，如年齡、性別、職業(yè)等。二：保險(xiǎn)標(biāo)的的特殊性人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的是人的壽命和身體。就保險(xiǎn)價(jià)值而言，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的沒(méi)有客觀的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)闊o(wú)論是人的生命還是身體，是很難用貨幣衡量其價(jià)值的，人的生命是無(wú)價(jià)的。三：保險(xiǎn)利益的特殊性首先，就保險(xiǎn)利益的產(chǎn)生而言，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益生產(chǎn)于人與人，即投保人與被保險(xiǎn)人、受益人之間的關(guān)系。其次，就保險(xiǎn)利益的量的限定而言，在人身保險(xiǎn)中，投保人對(duì)被保險(xiǎn)人所擁有的保險(xiǎn)利益不能用貨幣來(lái)衡量，因而人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益也就沒(méi)有量的規(guī)定性，即保險(xiǎn)利益一般是無(wú)限的。第三，就保險(xiǎn)利益的時(shí)效而言，在人身保險(xiǎn)中，保險(xiǎn)利益中是訂立合同的前提條件，并不是維持保險(xiǎn)合同效力、保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金的備件。四：保險(xiǎn)金額確定的特殊性人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額是投保人和保險(xiǎn)人雙方約定后確定的。既不能過(guò)高，也不宜過(guò)低，一般從兩個(gè)方面考慮：一是被保險(xiǎn)人對(duì)人身保險(xiǎn)需要的程度；二是投保人交納保費(fèi)的能力。五：保險(xiǎn)合同性質(zhì)的特殊性人身保險(xiǎn)合同是定額給付性合同，保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)人只能按照合同規(guī)定的保險(xiǎn)金額支付保險(xiǎn)金，不能有所增減。因此，大多數(shù)人身保險(xiǎn)不適用補(bǔ)償原則，也不存在比例分?jǐn)偤痛蛔穬數(shù)膯?wèn)題。同時(shí)，在人身保險(xiǎn)中一般也沒(méi)有重復(fù)投保、超額投保和不足額投保問(wèn)題。六：保險(xiǎn)合同的儲(chǔ)蓄性人身保險(xiǎn)在為被保險(xiǎn)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)提供保障的同時(shí)，兼有儲(chǔ)蓄性的特點(diǎn)。七：保險(xiǎn)期限的特殊性人身保險(xiǎn)合同特別是人壽保險(xiǎn)合同往往是長(zhǎng)期合同，期限短則數(shù)年，長(zhǎng)則甚至是人的一生。.請(qǐng)結(jié)合我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展分析新型壽險(xiǎn)品種的前景。答：人壽保險(xiǎn)在提供基本保障的情況下，為了更好地滿(mǎn)足投保人多方面的需求，增加了靈活性、投資性等新元素，逐漸形成幾種新的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，稱(chēng)之為新型壽險(xiǎn)。目前市場(chǎng)上銷(xiāo)售的新型壽險(xiǎn)種類(lèi)包括分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)等。一般來(lái)說(shuō)，新型產(chǎn)品在傳統(tǒng)的保障功能上又增加了一定的投資功能，并由此帶來(lái)了新的投資風(fēng)險(xiǎn)。而由于消費(fèi)者對(duì)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)還不太了解，因此一旦碰到銷(xiāo)售人員對(duì)其進(jìn)行片面宣傳，就沒(méi)有足夠的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和自我保護(hù)的意識(shí)。插入197頁(yè)二維碼掃描第六章投資規(guī)劃習(xí)題參考答案（-）選擇題1、（）是根據(jù)客戶(hù)投資理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶(hù)指定合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來(lái)幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程。A.消費(fèi)支出規(guī)劃B.投資規(guī)劃C.稅收籌劃D.退休養(yǎng)老規(guī)劃B2、總體而言，我們可以將客戶(hù)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)歸結(jié)為財(cái)產(chǎn)的保值和增值，（）的目標(biāo)更傾向于實(shí)現(xiàn)客戶(hù)財(cái)產(chǎn)增值。A.消費(fèi)支出規(guī)劃B.稅收籌劃C.投資規(guī)劃D.財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃C3、按照理財(cái)規(guī)劃師的規(guī)范業(yè)務(wù)流程,理財(cái)規(guī)劃師為客戶(hù)進(jìn)行投資規(guī)劃的合理步驟是（）。A.客戶(hù)分析-＞投資評(píng)價(jià)-〉投資實(shí)施-＞證券選擇-＞資產(chǎn)配置B.客戶(hù)分析-＞證券選擇-〉資產(chǎn)配置-〉投資評(píng)價(jià)-〉投資實(shí)施C.客戶(hù)分析-＞資產(chǎn)配置-＞證券選擇-＞投資實(shí)施-＞投資評(píng)價(jià)D.客戶(hù)分析-＞投資實(shí)施-＞投資評(píng)價(jià)證券選擇-＞資產(chǎn)配置C4、投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來(lái)更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。投資的主要參考因素包括（）。A.投資的期限B.投資的成本C.投資的收益D.投資的風(fēng)險(xiǎn)ACD5、商業(yè)票據(jù)是一種短期證券，它是由下列哪類(lèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行的（）？A.財(cái)政部門(mén)B.公司C.商業(yè)銀行D.中央銀行B6、下列資產(chǎn)中屬于有形資產(chǎn)的是（）0A.黃金B(yǎng).股票C.債券D.期權(quán)A7、按照風(fēng)險(xiǎn)從小到大排序，下列排序正確的是：A.儲(chǔ)蓄存款，國(guó)庫(kù)券，普通股，公司債券B.國(guó)庫(kù)券，優(yōu)先股，公司債券，商業(yè)票據(jù)C.國(guó)庫(kù)券，儲(chǔ)蓄存款，商業(yè)票據(jù)，普通股D.儲(chǔ)蓄存款，優(yōu)先股，商業(yè)票據(jù)，公司債券C.在投資中，人們的投資心理主要有（C）①過(guò)度自信 ②過(guò)度反應(yīng) ③瞄定和調(diào)整 ④羊群效應(yīng)A.①②B.②③C.①③④ D.①②③④.有一投資者看到某股票的市場(chǎng)價(jià)格跌破了其發(fā)行價(jià)，立即發(fā)出買(mǎi)入委托單。此投資心理為（C）?A.過(guò)度自信 B.代表性直覺(jué) C.瞄定和調(diào)整 D.羊群效應(yīng).某投資者持有二只股票，其中一只股票剛漲10%就急著把它賣(mài)掉，另一只股票還處于跌勢(shì)中，因?yàn)閾?dān)心虧損太多沒(méi)有出手，該股票還沒(méi)有止跌。請(qǐng)問(wèn)該投資行為屬于（C）oA.過(guò)度自信 B.過(guò)度反應(yīng) C.處置效應(yīng)D.噪音交易（二）簡(jiǎn)答題1、有項(xiàng)投資，其有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下:期數(shù)（年）012345現(xiàn)金流入（萬(wàn)元）502530404040現(xiàn)金流出（萬(wàn)元）03550757575凈現(xiàn)金流（萬(wàn)元）-501020353535求該項(xiàng)目所要求的內(nèi)部報(bào)酬率。答：運(yùn)用Execl中IRR的計(jì)算公式，可以得出內(nèi)部報(bào)酬率為36%2、吳小姐采取固定投資組合策略，設(shè)定股票與定期存款之比為50%。若股價(jià)上升后，股票市值為40萬(wàn)元，定期存款為36萬(wàn)元，則應(yīng)采取什么調(diào)核操作以合乎既定策略？答：賣(mài)出2萬(wàn)元股票，并將其存為定期。3、張先生總資產(chǎn)市值為100萬(wàn)元，可接受的總資產(chǎn)市值下限為70萬(wàn)元，可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為3,依投資組合保險(xiǎn)策略投資股票，若所投資之股票價(jià)值下跌10萬(wàn)元，則應(yīng)如何調(diào)整？答：由于股票下跌10萬(wàn)，使得安全墊降為60萬(wàn)，還要再賣(mài)掉20萬(wàn)的股票，降低風(fēng)險(xiǎn)。插入第222頁(yè)二維碼掃描第七章退休規(guī)劃參考答案（一）選擇題ABC2,B3、D4、B5、D6、ABCDE7、ABCD8、A9,A10、AC12、D13、D14、D15、B16、ABDE17、C18、D9、ACE20、ABC21AB22CD23BD24D(二)能力訓(xùn)練題解答：(1)需要先算出張先生退休時(shí)總需求。使用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算：設(shè)置成先付年金計(jì)算模式輸入?yún)?shù)，期數(shù)n=75-65=10,1=4%,FV=0PMT=12.5,P/Y=l,C/Y=l計(jì)算得到：PV=101.39即退休時(shí)賬戶(hù)余額約為101.39萬(wàn)元。(2)計(jì)算需求缺口一次準(zhǔn)備退休金到65歲時(shí)的終值為：輸入?yún)?shù)，期數(shù)N=65-35=30,1=6%,PV=T5,FV=86.15萬(wàn)，P/Y=l,C/Y=l需求缺口為：101.39萬(wàn)-86.15萬(wàn)=15.24萬(wàn)(3)以上述計(jì)算結(jié)果作為終值，計(jì)算現(xiàn)在定期定額投資額。使用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算：按后付年金計(jì)算。輸入?yún)?shù)，期數(shù)N=65-35=30,1=6%,PV=0,FV=15.24,P/Y=l,C/Y=l計(jì)算得到：PMT=-0.19萬(wàn)即張先生每年需投資約0.19萬(wàn)元；(4)需要為張先生制定一個(gè)長(zhǎng)期的、較為穩(wěn)健的投資組合，以達(dá)到退休前平均每年6%的收益率的目標(biāo)?？紤]到大盤(pán)股票基金大長(zhǎng)期平均收益率約為6%-12%,長(zhǎng)期債券的平均收益率約為4%-7除可以考慮使用基金組合完成投資目標(biāo)。如下方案可供參考：(1)定期定額投資于混合型基金，該基金股票和債券大約各占50%左右；(2)一半資金投資于中長(zhǎng)期債券基金，一半資金投資于大盤(pán)股票基金或收入型基金：.解答：(1)上官夫婦的退休資金需求折現(xiàn)至退休時(shí)約為多少？計(jì)算20后退休第一年所需費(fèi)用：使用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算：期數(shù)N=20,1=4%,PV=80000計(jì)算得：FV=175289.85即退休第一年所需費(fèi)用為175289.85元。由于年生活費(fèi)用增長(zhǎng)率與退休后年回報(bào)率相等，則退休資金需求折現(xiàn)至退休時(shí)約為175289.85x25=4382246.25元(2)要滿(mǎn)足退休后的生