小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新課件

小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

主講人：丁化美

助手：袁植小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點一、小微企業(yè)融資基本觀點（一）基本情況1、小微企業(yè)定義2、小微企業(yè)界定標準、特點

工信部等四部門于2011年聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》中明確地從營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)規(guī)模三個角度按十六個行業(yè)（包括其他行業(yè)）確定了中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)的標準，如表1所示：3、貢獻、一、小微企業(yè)融資基本觀點（一）基本情況、一、小微企業(yè)融資基本觀點4、融資難

小額信貸是一個國際通行的概念，強調(diào)客戶群而非額度。5、壽命智短6、少幾可能做強做大7、融資特點一、小微企業(yè)融資基本觀點4、融資難?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點（二）國際關(guān)于小微企業(yè)融資國外習慣于將小型企業(yè)、微型企業(yè)統(tǒng)稱為小企業(yè)（SmallBusiness），對其信貸問題及風險管理研究代表性成果為：風險評估模型、小企業(yè)信用評分、麥克米倫缺欠、均衡信貸配給、關(guān)系型貸款。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點一、小微企業(yè)融資基本觀點1、風險評估模型

提高了對不良貸款人的識別精確度并擴大了應(yīng)用范圍，對企業(yè)一定時期的信用情況和信貸風險具有較強的預(yù)測能力。2、小企業(yè)信用評分

小企業(yè)信用信息來自貸款申請書或銀行及第三方機構(gòu)的調(diào)查積累。在信用評分模型的設(shè)計、開發(fā)階段，需要利用大量的歷史數(shù)據(jù)和數(shù)理統(tǒng)計方法對影響貸款信用風險的因素進行回歸分析，確定不同變量與貸款信用風險之間的相關(guān)程度。一、小微企業(yè)融資基本觀點1、風險評估模型?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點3、麥克米倫缺欠

小企業(yè)資本短缺的表現(xiàn)形式之一，是僅依靠初始出資者的資金已經(jīng)無法滿足生產(chǎn)經(jīng)營而企業(yè)規(guī)模又達不到在公開市場融資條件而導致資金短缺，該現(xiàn)象被稱為“麥克米倫缺欠”。4、均衡信貸配給

信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇。

一般情況下會以低于競爭性均衡利率的水平實行信貸配給，而不會提高利率來進行市場出清。研究發(fā)現(xiàn)只要存在監(jiān)督成本問題，就會產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點5、關(guān)系型貸款

建立長期銀企溝通合作關(guān)系是一個解決該問題有效途徑。交易型借貸和關(guān)系型借貸，其中關(guān)系型借貸在解決小企業(yè)融資問題上具有巨大的潛力。它將小企業(yè)難以提供的財務(wù)報表等“硬信”信息轉(zhuǎn)化為易于獲取和傳遞的“軟性”信息。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點（三）國內(nèi)關(guān)于小微企業(yè)融資

1、規(guī)范分析

我國金融體制以大銀行為主，天然不適合為中小企業(yè)服務(wù)。形成獨立的信貸風險管理體系。實行貸款差別定價，重點考慮中小企業(yè)的風險等級和與其他客戶的差別化因素。設(shè)立中小企業(yè)信用評價系統(tǒng)、建立穩(wěn)定的長期銀企關(guān)系。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點一、小微企業(yè)融資基本觀點2、實證研究的文獻實證分析得出影響中小企業(yè)信貸風險的主要是由企業(yè)、銀行和外部環(huán)境三大方面十二個因素。將非財務(wù)性指標與經(jīng)營者個人管理水平、風險偏好、信用狀況等結(jié)合起來。信貸決策者選擇最優(yōu)的中小企業(yè)信貸客戶提供克服多目標決策指標。一、小微企業(yè)融資基本觀點2、實證研究的文獻小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例還款能力和還款意愿是放貸的唯一依據(jù)。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（一）總體風險分類1、政策風險2、市場風險3、關(guān)聯(lián)企業(yè)風險4、管理風險5、經(jīng)營風險6、財務(wù)風險7、抵押風險?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（二）主要風險分類

債務(wù)人信用等級下降或違約及金融市場因子變化而導致信貸資產(chǎn)發(fā)生損失甚至銀行整體價值下降的可能性。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例1、信用風險

還款能力下降或有意違約而導致銀行信貸資產(chǎn)收益變動的可能性。前者是信息不對稱的問題，后者是道德風險問題。2、操作風險由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風險。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例3、市場風險

市場價格的不利變動引起信貸資產(chǎn)損失的風險，按市場產(chǎn)品類型可分為匯率風險、利率風險、證券價格風險、及商品價格風險。利率風險是商業(yè)銀行在開展小微金融業(yè)務(wù)所面臨的最重要的市場風險。2008年的金融危機中最大的受害者是經(jīng)營加工出口的勞動密集型企業(yè)。4、流動性風險資金來源和資金運用的期限不匹配而使銀行陷入資金周轉(zhuǎn)不靈、急需收回或變現(xiàn)貸款時遭受損失的可能性。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（三）小微企業(yè)信貸風險管控1、小微企業(yè)貸前控制●小微企業(yè)貸前調(diào)查2006年9月出臺了《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引（試行）》?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例重點關(guān)注以下五個方面的內(nèi)容：（1）行業(yè)類別（2）企業(yè)成立背景、資本結(jié)構(gòu)（3）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況（4）貸款用途（5）擔保來源?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例民生銀行擔保品方式主要有共同擔保、聯(lián)保、商鋪承租權(quán)、應(yīng)收帳款質(zhì)押、不動產(chǎn)抵押，其中傳統(tǒng)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)占比不到60%。而聯(lián)保這一弱擔保的方式已經(jīng)超過10%。聯(lián)保即聯(lián)合擔保，是指是由3個（含）以上自然人自愿組成聯(lián)合擔保體（以下簡稱“聯(lián)保體”），向銀行申請用于生產(chǎn)或投資經(jīng)營活動的人民幣授信業(yè)務(wù)，相互提供連帶責任擔保的一種保證方式。聯(lián)保體成員原則上不超過10人，所有聯(lián)保體成員均須為聯(lián)保體中的任一成員發(fā)生的授信業(yè)務(wù)提供連帶責任擔保。并且聯(lián)保體成員原則上為同行業(yè)企業(yè)、同商會企業(yè)或為行業(yè)上下游企業(yè)并在同一行政區(qū)域內(nèi)；一人只能參加一個聯(lián)保體，聯(lián)保體成員不得具有親屬、股東等其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。當聯(lián)保其中一個聯(lián)保成員出現(xiàn)了問題，聯(lián)保的牽頭人、召集人、其他的聯(lián)?；锇槎紩ㄖy行，發(fā)出相應(yīng)級別的警報，以利于銀行做出相應(yīng)的處理措施。貸前調(diào)查信息收集完畢后，信貸人員還必須對其進行分析，形成信貸報告，詳細批露企業(yè)的償債能力，用于下一環(huán)節(jié)的信用評級與授信審批。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例2、信用評級我國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會都分別出臺文件要求銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)建立內(nèi)部信用評級體系（InternalRatingSystem,IRS）來對其資產(chǎn)與客戶風險進行監(jiān)管。IRS是信用評級維度、信用評級標準、信用評級方法、信用評級模型等制度和管理的有機統(tǒng)一體。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（1）信用評級維度2008年3月，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引（第二輪征求意見稿）》，明確提出：“內(nèi)部評級包括兩個相互獨立、性質(zhì)不同的維度：一是債務(wù)人評級；二是債項評級?！?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例市場建設(shè)與發(fā)展的方向與出路1.合理布局，防止機構(gòu)過多過濫2.打造公信力品牌3.提升增值服務(wù)水平4.加強信息建設(shè)，增強產(chǎn)權(quán)交易市場活力?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（2）信用評級標準根據(jù)新巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行必須有合理、具體的評級定義與評級標準，確定信用級別，用以科學地反映不同信貸資產(chǎn)的信用風險。國際銀行的通行做法是將客戶或債項信用劃分為四類十個級別：AAA級、AA級、A級，BBB級、BB級、B級，CCC級、CC級、C級，D級，風險逐級遞增；并且每個級別還可以用+、-進行微調(diào)。商業(yè)銀行對不同信用級別的客戶或信貸資產(chǎn)實施不同政策，一般來說，BBB及以上級別屬于投資級，適于長期保持合作關(guān)系或長期持有；B及以下級別屬于投機級，適于用來獲取短期盈利；而CCC及以下為非投資級，需要逐步退出對其投資。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（3）信用評級方法專家判斷法、信用打分法和組合模型法三種類型。統(tǒng)一授信體制統(tǒng)一授信體制還具有高效的優(yōu)點，在商業(yè)銀行確定最高綜合授信額度后，小微企業(yè)或小微企業(yè)集群可以在該額度內(nèi)循環(huán)申請貸款，信貸業(yè)務(wù)部門在進行業(yè)務(wù)合規(guī)審查后即可以自行決定是否發(fā)放貸款，而無須逐筆上報，減少了內(nèi)部審批與決策環(huán)節(jié)，大大提高了信貸效率。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例3、小微企業(yè)貸中審批4、小微企業(yè)貸后管理5、信息管理商業(yè)銀行自2004年開始實行國際通用的貸款五級分類制度，即按風險程度將信貸資產(chǎn)劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五大類（后三類合稱為不良信貸資產(chǎn)），并按類別分別計提損失準備金，以完善信貸風險緩沖機制。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例(四)不同類型下貸款風險分析1、抵質(zhì)押類融資產(chǎn)品風險分析2、保證類融資產(chǎn)品風險分析3、信用類產(chǎn)品風險分析（1）注重第一還款來源分析關(guān)注實際控制人的資信狀況（2）通過產(chǎn)品組合管理來控制風險（3）提高借款人違約成本、增強銀行風險緩釋能力（4）加強貸款用途監(jiān)管銀行必須充分履行受托支付角色二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例4、貿(mào)易融資類產(chǎn)品風險分析5、聯(lián)貸聯(lián)保類產(chǎn)品風險分析6、網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（五）風險控制實踐案例1、實踐案例

“三品、三表”法。“三品”即人品、產(chǎn)品、押品“三表”即水表、電表、海關(guān)報表

“七看七重”法：

一看渠道、重年限

五看經(jīng)營、重信譽

二看實力、重庫存

六看用途、重原因

三看流量、重憑證

七看銷量、重帳款

四看產(chǎn)品、重品牌

“六看、一聽、一談”法。即看賬本、看產(chǎn)品、看人氣、看人品、看成效、看存貨聽客戶同行和客戶談看法。

“三單”即訂單、產(chǎn)品出庫單、企業(yè)銀行賬戶流水單二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例2、實踐案例

“三看三不看”：不看報表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理。3、實踐案例“五單”管理下的成績單：“五單”管理——單獨配置專營機構(gòu)與隊伍，單列信貸計劃，單獨信貸評審，單獨會計核算，單獨考核激勵。4、實踐案例“三個指引”做大小微金融業(yè)務(wù)二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案（一）間接融資——各商業(yè)銀行開展小微金融貸款主要種類

綜合所有的融資模式可以進行以下兩種分類：直接融資和間接融資；權(quán)益融資、負債融資、資產(chǎn)融資。

1、商業(yè)銀行小型企業(yè)金融服務(wù)品牌的推出與?。ㄎⅲ┢髽I(yè)服務(wù)部門機構(gòu)設(shè)置。

主要股份制銀行小微金融產(chǎn)品：表2三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案2、各商業(yè)銀行開展小微金融貸款主要特點3、六個代表性創(chuàng)新型銀行貸款或間接融資模式●“尤努斯模式”●“信貸風險補償模式”●B2B在線融資創(chuàng)新模式

●供應(yīng)鏈金融

●網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款

●“信貸工廠”模式三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案（二）八個代表性創(chuàng)新型直接融資模式1、眾籌模式2、PTP模式3、中小企業(yè)集合票據(jù)4、中小企業(yè)集合債5、保理與反向保理6、私募股權(quán)（對賭協(xié)議）7、夾層基金8、證券化三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

小微企業(yè)融資是一個世界性的難題，在面臨第三次工業(yè)革命的時代，特別是發(fā)展中國家，各種新的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，各種創(chuàng)新性的組織結(jié)構(gòu)層出不窮。小微企業(yè)融資沒有一個可以固定的模式，所以解決小微企業(yè)融資的唯一的出路，在不斷的創(chuàng)新性金融服務(wù)。小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

小小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

天津金融資產(chǎn)交易所是一個基于中小企業(yè)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的融資平臺，目前和350多家金融機構(gòu)開展創(chuàng)新性金融產(chǎn)品融資的合作，有17萬個機構(gòu)投資者和會員。歡迎大家到天津金融資產(chǎn)交易所考察合作。小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

天小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新謝謝大家！小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新謝謝大家！小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

主講人：丁化美

助手：袁植小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點一、小微企業(yè)融資基本觀點（一）基本情況1、小微企業(yè)定義2、小微企業(yè)界定標準、特點

工信部等四部門于2011年聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》中明確地從營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)規(guī)模三個角度按十六個行業(yè)（包括其他行業(yè)）確定了中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)的標準，如表1所示：3、貢獻、一、小微企業(yè)融資基本觀點（一）基本情況、一、小微企業(yè)融資基本觀點4、融資難

小額信貸是一個國際通行的概念，強調(diào)客戶群而非額度。5、壽命智短6、少幾可能做強做大7、融資特點一、小微企業(yè)融資基本觀點4、融資難?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點（二）國際關(guān)于小微企業(yè)融資國外習慣于將小型企業(yè)、微型企業(yè)統(tǒng)稱為小企業(yè)（SmallBusiness），對其信貸問題及風險管理研究代表性成果為：風險評估模型、小企業(yè)信用評分、麥克米倫缺欠、均衡信貸配給、關(guān)系型貸款。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點一、小微企業(yè)融資基本觀點1、風險評估模型

提高了對不良貸款人的識別精確度并擴大了應(yīng)用范圍，對企業(yè)一定時期的信用情況和信貸風險具有較強的預(yù)測能力。2、小企業(yè)信用評分

小企業(yè)信用信息來自貸款申請書或銀行及第三方機構(gòu)的調(diào)查積累。在信用評分模型的設(shè)計、開發(fā)階段，需要利用大量的歷史數(shù)據(jù)和數(shù)理統(tǒng)計方法對影響貸款信用風險的因素進行回歸分析，確定不同變量與貸款信用風險之間的相關(guān)程度。一、小微企業(yè)融資基本觀點1、風險評估模型?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點3、麥克米倫缺欠

小企業(yè)資本短缺的表現(xiàn)形式之一，是僅依靠初始出資者的資金已經(jīng)無法滿足生產(chǎn)經(jīng)營而企業(yè)規(guī)模又達不到在公開市場融資條件而導致資金短缺，該現(xiàn)象被稱為“麥克米倫缺欠”。4、均衡信貸配給

信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇。

一般情況下會以低于競爭性均衡利率的水平實行信貸配給，而不會提高利率來進行市場出清。研究發(fā)現(xiàn)只要存在監(jiān)督成本問題，就會產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點5、關(guān)系型貸款

建立長期銀企溝通合作關(guān)系是一個解決該問題有效途徑。交易型借貸和關(guān)系型借貸，其中關(guān)系型借貸在解決小企業(yè)融資問題上具有巨大的潛力。它將小企業(yè)難以提供的財務(wù)報表等“硬信”信息轉(zhuǎn)化為易于獲取和傳遞的“軟性”信息。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點（三）國內(nèi)關(guān)于小微企業(yè)融資

1、規(guī)范分析

我國金融體制以大銀行為主，天然不適合為中小企業(yè)服務(wù)。形成獨立的信貸風險管理體系。實行貸款差別定價，重點考慮中小企業(yè)的風險等級和與其他客戶的差別化因素。設(shè)立中小企業(yè)信用評價系統(tǒng)、建立穩(wěn)定的長期銀企關(guān)系。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有一、小微企業(yè)融資基本觀點一、小微企業(yè)融資基本觀點2、實證研究的文獻實證分析得出影響中小企業(yè)信貸風險的主要是由企業(yè)、銀行和外部環(huán)境三大方面十二個因素。將非財務(wù)性指標與經(jīng)營者個人管理水平、風險偏好、信用狀況等結(jié)合起來。信貸決策者選擇最優(yōu)的中小企業(yè)信貸客戶提供克服多目標決策指標。一、小微企業(yè)融資基本觀點2、實證研究的文獻小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例三、小微企業(yè)融資的產(chǎn)品創(chuàng)新、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、批量融資等金融服務(wù)方案小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資基本觀點?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評級——以貸款運作要素的風險分析為例還款能力和還款意愿是放貸的唯一依據(jù)。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（一）總體風險分類1、政策風險2、市場風險3、關(guān)聯(lián)企業(yè)風險4、管理風險5、經(jīng)營風險6、財務(wù)風險7、抵押風險?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（二）主要風險分類

債務(wù)人信用等級下降或違約及金融市場因子變化而導致信貸資產(chǎn)發(fā)生損失甚至銀行整體價值下降的可能性。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例1、信用風險

還款能力下降或有意違約而導致銀行信貸資產(chǎn)收益變動的可能性。前者是信息不對稱的問題，后者是道德風險問題。2、操作風險由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風險。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例3、市場風險

市場價格的不利變動引起信貸資產(chǎn)損失的風險，按市場產(chǎn)品類型可分為匯率風險、利率風險、證券價格風險、及商品價格風險。利率風險是商業(yè)銀行在開展小微金融業(yè)務(wù)所面臨的最重要的市場風險。2008年的金融危機中最大的受害者是經(jīng)營加工出口的勞動密集型企業(yè)。4、流動性風險資金來源和資金運用的期限不匹配而使銀行陷入資金周轉(zhuǎn)不靈、急需收回或變現(xiàn)貸款時遭受損失的可能性。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（三）小微企業(yè)信貸風險管控1、小微企業(yè)貸前控制●小微企業(yè)貸前調(diào)查2006年9月出臺了《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引（試行）》?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例重點關(guān)注以下五個方面的內(nèi)容：（1）行業(yè)類別（2）企業(yè)成立背景、資本結(jié)構(gòu)（3）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況（4）貸款用途（5）擔保來源?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例民生銀行擔保品方式主要有共同擔保、聯(lián)保、商鋪承租權(quán)、應(yīng)收帳款質(zhì)押、不動產(chǎn)抵押，其中傳統(tǒng)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)占比不到60%。而聯(lián)保這一弱擔保的方式已經(jīng)超過10%。聯(lián)保即聯(lián)合擔保，是指是由3個（含）以上自然人自愿組成聯(lián)合擔保體（以下簡稱“聯(lián)保體”），向銀行申請用于生產(chǎn)或投資經(jīng)營活動的人民幣授信業(yè)務(wù)，相互提供連帶責任擔保的一種保證方式。聯(lián)保體成員原則上不超過10人，所有聯(lián)保體成員均須為聯(lián)保體中的任一成員發(fā)生的授信業(yè)務(wù)提供連帶責任擔保。并且聯(lián)保體成員原則上為同行業(yè)企業(yè)、同商會企業(yè)或為行業(yè)上下游企業(yè)并在同一行政區(qū)域內(nèi)；一人只能參加一個聯(lián)保體，聯(lián)保體成員不得具有親屬、股東等其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。當聯(lián)保其中一個聯(lián)保成員出現(xiàn)了問題，聯(lián)保的牽頭人、召集人、其他的聯(lián)?；锇槎紩ㄖy行，發(fā)出相應(yīng)級別的警報，以利于銀行做出相應(yīng)的處理措施。貸前調(diào)查信息收集完畢后，信貸人員還必須對其進行分析，形成信貸報告，詳細批露企業(yè)的償債能力，用于下一環(huán)節(jié)的信用評級與授信審批。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例2、信用評級我國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會都分別出臺文件要求銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)建立內(nèi)部信用評級體系（InternalRatingSystem,IRS）來對其資產(chǎn)與客戶風險進行監(jiān)管。IRS是信用評級維度、信用評級標準、信用評級方法、信用評級模型等制度和管理的有機統(tǒng)一體。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（1）信用評級維度2008年3月，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引（第二輪征求意見稿）》，明確提出：“內(nèi)部評級包括兩個相互獨立、性質(zhì)不同的維度：一是債務(wù)人評級；二是債項評級?！?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例市場建設(shè)與發(fā)展的方向與出路1.合理布局，防止機構(gòu)過多過濫2.打造公信力品牌3.提升增值服務(wù)水平4.加強信息建設(shè)，增強產(chǎn)權(quán)交易市場活力?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（2）信用評級標準根據(jù)新巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行必須有合理、具體的評級定義與評級標準，確定信用級別，用以科學地反映不同信貸資產(chǎn)的信用風險。國際銀行的通行做法是將客戶或債項信用劃分為四類十個級別：AAA級、AA級、A級，BBB級、BB級、B級，CCC級、CC級、C級，D級，風險逐級遞增；并且每個級別還可以用+、-進行微調(diào)。商業(yè)銀行對不同信用級別的客戶或信貸資產(chǎn)實施不同政策，一般來說，BBB及以上級別屬于投資級，適于長期保持合作關(guān)系或長期持有；B及以下級別屬于投機級，適于用來獲取短期盈利；而CCC及以下為非投資級，需要逐步退出對其投資。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（3）信用評級方法專家判斷法、信用打分法和組合模型法三種類型。統(tǒng)一授信體制統(tǒng)一授信體制還具有高效的優(yōu)點，在商業(yè)銀行確定最高綜合授信額度后，小微企業(yè)或小微企業(yè)集群可以在該額度內(nèi)循環(huán)申請貸款，信貸業(yè)務(wù)部門在進行業(yè)務(wù)合規(guī)審查后即可以自行決定是否發(fā)放貸款，而無須逐筆上報，減少了內(nèi)部審批與決策環(huán)節(jié)，大大提高了信貸效率。?2013天津金融資產(chǎn)交易所版權(quán)所有二、小微企業(yè)融資風險與信二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例3、小微企業(yè)貸中審批4、小微企業(yè)貸后管理5、信息管理商業(yè)銀行自2004年開始實行國際通用的貸款五級分類制度，即按風險程度將信貸資產(chǎn)劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五大類（后三類合稱為不良信貸資產(chǎn)），并按類別分別計提損失準備金，以完善信貸風險緩沖機制。二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例(四)不同類型下貸款風險分析1、抵質(zhì)押類融資產(chǎn)品風險分析2、保證類融資產(chǎn)品風險分析3、信用類產(chǎn)品風險分析（1）注重第一還款來源分析關(guān)注實際控制人的資信狀況（2）通過產(chǎn)品組合管理來控制風險（3）提高借款人違約成本、增強銀行風險緩釋能力（4）加強貸款用途監(jiān)管銀行必須充分履行受托支付角色二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例4、貿(mào)易融資類產(chǎn)品風險分析5、聯(lián)貸聯(lián)保類產(chǎn)品風險分析6、網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析二、小微企業(yè)融資風險與信用評

級——以貸款運作要素的風險分析為例（五）風險控制實踐案例1、實踐案例

“三品、三表”法。“三品”即人品、產(chǎn)品、押品“三表”即水表、電表、海關(guān)報表

“七看七重”法：

一看渠道、重年限

五看經(jīng)營、重信譽

二看實力、重庫存

六看用途、重原因

三看流量、重憑證

七看銷量、重帳款

四看產(chǎn)品、重品牌

“六看、一