法國巴黎銀行銀團貸款課件bnpparibas

法國巴黎銀行

銀團貸款-簡報北京銀行業(yè)協(xié)會2005年7月法國巴黎銀行

銀團貸款-簡報北京銀行業(yè)協(xié)會2005年7重要聲明此簡報純綷供北京銀行業(yè)協(xié)會內部之用。在未經法國巴黎銀行(“法國巴黎”)之事前同意，不得把此簡報作其它用途。此外，此簡報乃純?yōu)橛懻撝枚嘘P內容并不一定完全準確或完整。它亦不代表任何法律、財務或會計意見或建議。此簡報亦不對法國巴黎構成任何承擔或承諾，以提供融資、安排、包銷或籌組任何貸款。法國巴黎如有任何承擔則須取決于(1)有關調查工作之完成及令法國巴黎感到滿意；(2)法國巴黎之內部審批；(3)法國巴黎對其它銀行或將參與此筆貸款(按照有關方面將會同意的貸款條款)的情況感到滿意；及(4)滿意的文件。2重要聲明此簡報純綷供北京銀行業(yè)協(xié)會內部之用。在未經法國巴黎銀大綱第一部份-銀團貸款的定義第二部份-銀團貸款及市場概況第三部份-銀團貸款之業(yè)務來源及工作流程第四部份-審批重點及風險管理第五部份-銀團貸款之策略及時間表第六部份-銀團貸款之分工

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角色及費用第七部份-法國巴黎銀行之銀團貸款隊伍及履歷3大綱第一部份-銀團貸款的定義第二部份-銀團貸款及市場第一部份-銀團貸款的定義

法國巴黎銀行4第一部份-銀團貸款的定義

法國巴黎銀行4銀團貸款的定義銀團貸款指兩家或以上的銀行按照商定的同一借貸條件及貸款協(xié)議向借款人提供的貸款。其特點之一是可有效安排大額貸款。5銀團貸款的定義銀團貸款指兩家或以上的銀行按照商定的同一借貸條第二部份-銀團貸款及市場概況

法國巴黎銀行6第二部份-銀團貸款及市場概況

法國巴黎銀行6香港及中國銀團貸款市場-數量資料來源:Loanware就中國市場而言，在未必有足夠及全面資料的情況下，有關的數據顯示去年中國市場內透過銀團貸款方式所籌措的貸款總金額大約為70億美元左右，與2003年的金額相約。7香港及中國銀團貸款市場-數量資料來源:Loanwar香港及中國銀團貸款市場-價格走勢部份借款人之借貸成本/價目借貸成本已接近甚至低于金融風暴前之水平。對中國企業(yè)及中小企業(yè)的貸款，年期均為3-5年。而就香港藍籌及一些最佳企業(yè)而言，一般可長達5年，甚至長達7年。然而，部份低價錢之貸款則未必可被市場接受。8香港及中國銀團貸款市場-價格走勢部份借款人之借貸成本/價香港及中國銀團貸款市場-概況銀行資金及頭寸相當充裕香港市場之總貸款額于2004年增加了超過40%。但2005年第一季度則下跌了大約19%至26億美元。就中國市場而言，有較多國營企業(yè)(如中國進出口銀行、中石化、中化等)及跨國企業(yè)(如歐芬匯川(常熟)及臺塑(寧波)等)于2004年內籌措美元銀團貸款。一些最佳的籃籌及紅籌的價格應已接近見底而一些中國內地企業(yè)的借貸成本仍在下調。中國國內貸款的年期有從一般3年拉長至5年之勢而香港一些最佳企業(yè)的借貸則達至7年。部份中小企業(yè)則可達4-5年。一些最優(yōu)質企業(yè)的銀團貸款經常出現”頭重尾輕”的情

況。更多銀行愿意考慮結構性融資(如聯想之并購融資)，以取得較佳回報及有興趣涉足中國市場。9香港及中國銀團貸款市場-概況9銀團貸款-好處與弱點好處因市場頭寸及銀根充裕等因素，令致往往可取得極優(yōu)惠之價錢?？稍跓o須借貸評級的情況下，籌措到相當大之金額。若借款人具備適當的條件及背景，有關銀團貸款并無須有關國家單位的批文而可在中國境內進行安排及籌措?？蛻艨山宕颂岣咧?。可容許具彈性之提款安排。還款細則可就資金流量及/或客戶要求作出相應安排。10銀團貸款-好處與弱點好處10好處甚低之法律及其它有關費用及支出(就一般性信用及無抵押企業(yè)貸款，律師費用大概為1.5-2萬美元)。執(zhí)行及完成整個銀團貸款所需之時間比較短(從出具安排貸款委托書至簽署有關貸款文件，通常需要1.5-2個月)。相當標準之貸款文件及格式。有關的貸款運作相當簡單。銀團貸款-好處與弱點11好處甚低之法律及其它有關費用及支出(就一般性信用及無抵押企業(yè)弱點銀行為主要投資者。與參與銀行之直接接觸比較少(通常乃透過代理行進行接觸)。銀團貸款-好處與弱點12弱點銀行為主要投資者。銀團貸款-好處與弱點12第三部份-銀團貸款之業(yè)務來源及工作流程法國巴黎銀行13第三部份-銀團貸款之業(yè)務來源及工作流程法國巴黎銀行13銀團貸款之可能業(yè)務來源來源1 年報(資產負債及損益表)2 報章雜志及競爭對手3 債務結構及年期等資料主要指標1 財務能力(資金流量等)2 并購及資本開支需求等3 現有銀行組合14銀團貸款之可能業(yè)務來源來源主要指標14銀團貸款-工作流程營銷物色銀團貸款商機推介牽頭及籌組能力策劃融資方案年期金額價格條款抵押等分銷議定策略確定目標參與銀行管理風險推介借款人參觀廠房文件處理委托法律顧問商議法律文件宣傳/簽約與傳媒聯系安排簽字儀式15銀團貸款-工作流程營銷策劃融資方案分銷文件處理宣傳/簽約第四部份-審批重點及風險管理法國巴黎銀行16第四部份-審批重點及風險管理法國巴黎銀行16

考慮審批之重點及風險管理信貸風險、額度、回報、客戶關係及其它市場及分銷/信譽風險-包銷或盡力而為對市場情況了解透切(如信貸要求及其它同業(yè)之頭寸及胃口等)安排牽頭行組合內之銀行數目及各行胃口銀團貸款之分銷策略(付包銷或直接一般性分銷之取舍、不同層次及級別之數目、承擔金額、名稱/名銜及價格等積極參與入脹行/分銷具體工作需雇用優(yōu)質及信譽良好之律師事務所銀行內各不同部門(包括信貸、營業(yè)、銀團貸款、代理行及營運部門等)需一同審閱有關文件之文本，以確保各有關環(huán)節(jié)是可為銀行接受具經驗之代理行以確保有關的運作可暢順進行1.考慮審批之重點3.文件風險4.代理行風險2.市場分銷/信譽風險17

考慮審批之重點及風險管理具經驗之代理行以確保有關的運作可暢第五部份-銀團貸款之策略及時間表法國巴黎銀行18第五部份-銀團貸款之策略及時間表法國巴黎銀行18銀團貸款的可能結構

傳統(tǒng)銀團委托牽頭銀行之數目一般較少委托牽頭銀行一般須進行包銷銀團組合通常是一個“金字塔”形狀(即牽頭銀行較少而參與銀行較多)籌措銀團之成敗以分銷予其它參予銀行之份額多少作準而牽頭銀行之最終承擔額越少越好牽頭銀行可透過其中提高收益知名度較好19銀團貸款的可能結構

傳統(tǒng)銀團委托牽頭銀行之數目一般較少19銀團貸款的可能結構

“俱樂部”銀團委托牽頭行一般以借款人往來銀行為主而可能并沒有(或有極少)分銷需求委托牽頭行之最終承擔額一般較大不一定需要包銷“頭重尾輕”情況較普遍委托牽頭行一般不能藉此提高收益20銀團貸款的可能結構

“俱樂部”銀團委托牽頭行一般以借款人可能之銀團貸款策略法國巴黎建議委托一家(或最多2-3家)，以達至有效之銀團籌措工作。法國銀行具備良好的結構包裝及分銷能力，以執(zhí)行有關的工作及任務。透過籌措銀團把貸款分銷于多家銀行每家銀行之承擔額度將視乎整個貸款之金額大小及將可能于銀團內之銀行數目等因素而定完成時間-大概于開始籌措銀團后之1.5-2個月內法國巴黎作為-牽頭安排銀行(或與其它1-2家聯合牽頭及安排)以安排整筆貸款授信21可能之銀團貸款策略法國巴黎建議委托一家(或最多2-3家)，以銀團貸款–時間表時間工作安排/負責單位第一天(”T”)法國巴黎行獲正式委托為牽頭安排行貸款人/法國巴黎銀行(以下簡稱“法巴”)T后第一星期內向律師取得報價供借款人參考法律顧問開始草擬貸款文件草擬銀團貸款數據備忘錄(“備忘錄”)

#法巴法巴/借款人法巴T后十四天借款人開始審閱備忘錄內容法律顧問完成貸款文件初稿予法巴審閱法巴法律顧問T后十七天準備邀請信予目標參與銀行開始籌組工作法巴T后十八至

十九天完成備忘錄

#跟進目標參與銀行意見，推介銀團及借款人推進銀團籌組工作

##借款人/法巴法巴# 取決于借款人能否提供足夠數據## 假設無須進行副包銷銀行之銀團籌組工工作22銀團貸款–時間表時間工作安排/負責單位第一天(”T”)銀團貸款–時間表AvailabilityPeriod - 18-24months 時間工作安排/負責單位T后二十二至

三十二天就法律文件內容進行商議借款人/法巴T后二十三至

三十七天借款人及法巴確定法律文件內容借款人/法巴T后四十三天完成銀團籌組法巴T后四十四天確定參予銀行之最終承擔份額法巴T后四十四至

五十四天借款人及所有參予銀行確定貸款文件內容法律顧問/法巴T后五十五天簽署貸款文件法巴23銀團貸款–時間表AvailabilityPeriod 第六部份-銀團貸款之分工/角色及費用法國巴黎銀行24第六部份-銀團貸款之分工/角色及費用法國巴黎銀行24銀團貸款-分工及角色牽頭安排行(MandatedArranger)策劃及籌組有關銀團貸款融資安排包銷行(Underwriter)負責包銷全部或部份貸款副包銷行(Sub-underwriter)分銷包銷行之包銷金額安排行/牽頭經理行/經理行

(LeadManager,Co-LeadManager,Manager)按承擔金額擬定參予銀行名銜代理行(FacilityAgent)負責銀團貸款組成后的運作25銀團貸款-分工及角色牽頭安排行策劃及籌組有關銀團貸款融資銀團貸款-分工及角色抵押品代理行(SecurityAgent)代表銀團持有有關抵押品權益文件代理行(DocumentationAgent)負責貸款文件的草擬及談判入賬行(Bookrunner)負責銀團分銷及推介工作簽約代理行(SigningAgent)安排簽約儀式宣傳推廣代理行(PublicityAgent)負責與傳媒聯系及發(fā)放新聞稿26銀團貸款-分工及角色抵押品代理行代表銀團持有有關抵押品權銀團貸款-各類費用牽頭安排費用一次過支付予委托安排行以安排有關銀團貸款包銷費一次過支付予包銷行經理費/參予費一次過支付予參與銀行承諾費于提款期內，按未提取金額部份收取，

以替代已提取部份之利息代理行費一次過支付代理行在有關方面工作之

成本，每年支付一次27銀團貸款-各類費用牽頭安排費用一次過支付予委托安排行以安第七部份-法國巴黎銀行之銀團貸款隊伍及履歷

法國巴黎銀行28第七部份-法國巴黎銀行之銀團貸款隊伍及履歷

法國巴黎銀法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行榜

(不包括日本及澳大利亞)

2005年1月1日-2005年5月31日資料來源:IFR

以安排之項目分攤金額計算29法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行榜

(不包括日本及澳大利亞)

2004年1月1日-2004年12月31日資料來源:IFR

以安排之項目分攤金額計算30法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行榜

(不包括日本及澳大利亞)

2003年1月1日-2003年12月31日資料來源:IFR

以安排之項目分攤金額計算31法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行排行安排行項目數目金額(美元-億)*1中國銀行613.12匯豐銀行1011.03渣打銀行98.75花旗銀行集團67.74法國巴黎銀行78.46荷蘭銀行43.17美國商業(yè)銀行

2.98法國東方匯理銀行19摩根大通

12.0310新加坡發(fā)展銀行52.32.3在香港的銀團貸款市埸中經常保持首5名安排行之位置。香港銀團貸款入賬行排行榜1/1/05-31/5/05法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港資料來源:IFR*-以安排之項目分攤金額計算32排行安排行項目數目金額(美元-億)*1中國銀行613.排行安排行項目數目金額(美元-億)*1花旗銀行集團1541.02匯豐銀行3633.23中國銀行3127.55渣打銀行1513.34法國巴黎銀行2214.76瑞穗金融集團97.57中國工商銀行7.18荷蘭銀行39三井住友銀行83.6810荷蘭商業(yè)銀行74.46.5在香港的銀團貸款市埸中經常保持首5名安排行之位置。香港銀團貸款入賬行排行榜1/1/04-31/12/04法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港資料來源:IFR*-以安排之項目分攤金額計算33排行安排行項目數目金額(美元-億)*1花旗銀行集團15法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港長期為香港首五名安排行香港銀團貸款安排行排行榜1/1/03-31/12/03排行安排行項目數目金額(美元-億)*1匯豐銀行3436.02中國銀行2724.13渣打銀行2520.85法國巴黎銀行814.04花旗銀行集團1714.26中國工商銀行1313.67星展銀行6.68法國東方匯理銀行85.79中國建設銀行64.51410德意志銀行25.3資料來源:IFR*-以安排之項目分攤金額計算34法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港長期為香港首五名安排行香港法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜(以安排項目數目排列)1/1/05-31/5/05排行安排行項目數目=1法國巴黎銀行3=13=1法國東方匯理銀行3大華銀行2瑞穗實業(yè)銀行

匯豐銀行=13中國銀行2星展銀行=8花旗銀行112渣打銀行1中國工商銀行資料來源:IFR*-以安排項目數目排列=5=5=5=8=835法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜排法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜(以安排項目數目排列)1/1/04-31/12/04排行安排行項目數目1花旗銀行11253星展銀行4法國興業(yè)銀行3中國建設銀行中國銀行=43中國工商銀行3法國巴黎銀行=7荷蘭銀行222渣打銀行2中國農業(yè)銀行

資料來源:IFR*-以安排項目數目排列=4=4=7=7=736法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜排法國巴黎銀行于2003及2004年內完成之銀團貸款香港大企業(yè)

45地產公司

46紅籌公司

34跨國企業(yè)/合資企業(yè)/洋行

31中小企/制造企業(yè)

43收購融資

1 0種類2003宗數2004宗數船舶貸款

41合計

232037法國巴黎銀行于2003及2004年內完成之銀團貸款地產公司法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款在亞洲區(qū)擁有12位專業(yè)銀團貸款人員。并分布于香港、臺北、新加坡及悉梨，為客戶提供專業(yè)服務。香港臺北新加坡悉梨38法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款在亞洲區(qū)擁有12位專業(yè)銀團貸亞洲隊伍專責隊伍以提供全面覆蓋澳洲及

新西蘭臺灣，南韓及菲律賓中國及香港南亞洲臺灣代理行黃國彥

電話:8522909-8790鄧日輝電話:8522909-8784薛耀銓電話:8522909-8786莫寶珊

電話:8522909-8781Cho-TengKooi電話:656210-1382沈加財電話:656210-1384WayneGreen電話:6129619-6364RussellBaines電話:6129619-6551羅鳳珠電話:8522909-8772WinnieKaur電話:656210-1503香港8522970-01888522501-4839黃潔嫦電話:8522909-8783新加坡656210-1380656210-1370雪梨6129619-6544臺北88622546-2860AdelineTan電話:656210-1383CarolineNeate電話:6129619-6472行政支援秘書傳真號碼陶懷方電話:8522909-8778何淑婷電話:8522909-8769SallyKao

電話:88623518-1032JamesKhoo電話:656210-1385張紹祖電話:8522909-8627羅煒婷

電話:8522909-8782PatriciaTeo

電話:656210-1501邱彥禎

電話:88623518-102939亞洲隊伍專責隊伍以提供全面覆蓋澳洲及

新西蘭臺灣，南韓及菲律法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款從香港及新加坡提供專業(yè)之代理行及貸款管理及營運服務法國巴黎銀行之全球銀團貸款部及其在亞洲之分行網絡，將對位于香港之亞洲地區(qū)銀團貸款總部提供支持12位于亞洲之銀團貸款專門人員，以提供全面的借款人及投資者覆蓋從事結購及分銷企業(yè)授信及高度結購性融資40法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款從香港及新加坡提供專業(yè)之代理法國巴黎銀行-香港及中國銀團貸款案例2004-20052004年11月中國進出口銀行5億美元5年貸款協(xié)調安排行

2004年9月恒基地產100億港元5年及7年貸款協(xié)調安排行及

入賬行2005年3月聯想集團有限公司

6億美元5年貸款以收購IBM個人計算機部門協(xié)調安排行、

入賑行及代理行2005年2月

新鴻基地產126億港元5年貸款協(xié)調安排行及入賬行2004年7月臺塑集團(寧波)2.85億港元7年貸款協(xié)調安排行及

入賬行2004年10月中國中化集團公司2.2億美元3年貸款協(xié)調安排行2004年6月芬歐匯川(常熟)紙業(yè)

有限公司1.91億美元9.5年貸款協(xié)調安排行及入賬行2004年2月中國聯通5億美元3年貸款安排行41法國巴黎銀行-香港及中國銀團貸款案例2004-2005法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20032003年9月中華電力30億港元5年貸款協(xié)調安排行2003年12月環(huán)球船務集團13億美元6年及7年貸款協(xié)調安排行及

入賬行2003年12月HuntingtonHolodingsLtd&Birdland(HongKong)Ltd2億港元就KFC香港及澳門特許經營權之5年收購融資協(xié)調安排行,入賬行

及代理行2003年11月香港貨柜碼頭有限公司50億港元5年貸款協(xié)調安排行及入賬行2003年10月萬順昌集團2.5億港元3年貸款協(xié)調安排行及入賬行2003年8月中遠船務1.93億美元10年貸款協(xié)調安排行

及入賬行2003年8月新進科技集團4.38億港元3.5年貸款協(xié)調安排行，入賬行

及代理行2003年12月電訊盈科60億港元

5年貸款協(xié)調安排行42法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20032003年9月2法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20032003年6月華潤集團39.5億港元5年貸款協(xié)調安排行及

入賬行

2003年7月和記黃埔38億港元5年貸款協(xié)調安排行及

入賬行2003年2月信德集團25億港元5年貸款協(xié)調安排行、

文件代理行及代理行2003年4月HarrimanDesigns&EngineeringLtd9億港元3年貸款新亞地產擔保協(xié)調安排行及入賬行2003年4月神州數碼7千萬美元4年貸款協(xié)調安排行2003年6月恒隆集團55億港元5年及7年貸款協(xié)調安排行

及入賬行2003年5月新鴻基地產80億港元7年貸款協(xié)調安排行及文件代理行2003年2月中遠香港2億美元5年貸款協(xié)調安排行及

入賬行

43法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20032003年6月2法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20022002年2月恒隆集團30億港元5年及7年貸款協(xié)調安排行2002年3月電訊盈科30億港元7年貸款安排行2002年4月長江基建38億港元5年貸款協(xié)調安排行、入賬行及簽約代理行2002年4月其士集團3.5億港元5年貸款協(xié)調安排行、入賬行、文件及代理行2002年8月COSCO-HITTerminals(HongKong)Limited2億港元5年貸款安排行2002年8月中信泰富25億港元5.5及7年貸款協(xié)調安排行及入賬行

2002年9月SuccessRecordLtd45億港元3及5年貸款九倉集團擔保協(xié)調安排行及文件代理行2002年10月泰興光學4.4億港元3.5年貸款協(xié)調安排行、文件

及代理行44法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20022002年2月2法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20012001年2月泰興光學4億港元3年貸款協(xié)調安排行、入賬行、文件及代理行2001年4月淘大集團50億港元3年貸款協(xié)調安排行及代理行2001年4月CKITransmissionFinance(Australia)PtyLtd4.5億澳元5年貸款協(xié)調安排行及入賬行

2001年4月北京控股1.8億美元5年貸款協(xié)調安排行、入賬行

及代理行

2001年6月嘉里地產60億港元5年貸款安排行

2001年8月怡東酒店及文華東方酒店30億港元5年及7年貸款協(xié)調安排行

2001年10月地下鐵路20億港元7年貸款安排行

2001年12月九倉集團45億港元3年及5年貸款協(xié)調安排行及入賬行45法國巴黎銀行-香港銀團貸款案例20012001年2月2法國巴黎銀行

銀團貸款-簡報北京銀行業(yè)協(xié)會2005年7月法國巴黎銀行

銀團貸款-簡報北京銀行業(yè)協(xié)會2005年7重要聲明此簡報純綷供北京銀行業(yè)協(xié)會內部之用。在未經法國巴黎銀行(“法國巴黎”)之事前同意，不得把此簡報作其它用途。此外，此簡報乃純?yōu)橛懻撝枚嘘P內容并不一定完全準確或完整。它亦不代表任何法律、財務或會計意見或建議。此簡報亦不對法國巴黎構成任何承擔或承諾，以提供融資、安排、包銷或籌組任何貸款。法國巴黎如有任何承擔則須取決于(1)有關調查工作之完成及令法國巴黎感到滿意；(2)法國巴黎之內部審批；(3)法國巴黎對其它銀行或將參與此筆貸款(按照有關方面將會同意的貸款條款)的情況感到滿意；及(4)滿意的文件。47重要聲明此簡報純綷供北京銀行業(yè)協(xié)會內部之用。在未經法國巴黎銀大綱第一部份-銀團貸款的定義第二部份-銀團貸款及市場概況第三部份-銀團貸款之業(yè)務來源及工作流程第四部份-審批重點及風險管理第五部份-銀團貸款之策略及時間表第六部份-銀團貸款之分工

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角色及費用第七部份-法國巴黎銀行之銀團貸款隊伍及履歷48大綱第一部份-銀團貸款的定義第二部份-銀團貸款及市場第一部份-銀團貸款的定義

法國巴黎銀行49第一部份-銀團貸款的定義

法國巴黎銀行4銀團貸款的定義銀團貸款指兩家或以上的銀行按照商定的同一借貸條件及貸款協(xié)議向借款人提供的貸款。其特點之一是可有效安排大額貸款。50銀團貸款的定義銀團貸款指兩家或以上的銀行按照商定的同一借貸條第二部份-銀團貸款及市場概況

法國巴黎銀行51第二部份-銀團貸款及市場概況

法國巴黎銀行6香港及中國銀團貸款市場-數量資料來源:Loanware就中國市場而言，在未必有足夠及全面資料的情況下，有關的數據顯示去年中國市場內透過銀團貸款方式所籌措的貸款總金額大約為70億美元左右，與2003年的金額相約。52香港及中國銀團貸款市場-數量資料來源:Loanwar香港及中國銀團貸款市場-價格走勢部份借款人之借貸成本/價目借貸成本已接近甚至低于金融風暴前之水平。對中國企業(yè)及中小企業(yè)的貸款，年期均為3-5年。而就香港藍籌及一些最佳企業(yè)而言，一般可長達5年，甚至長達7年。然而，部份低價錢之貸款則未必可被市場接受。53香港及中國銀團貸款市場-價格走勢部份借款人之借貸成本/價香港及中國銀團貸款市場-概況銀行資金及頭寸相當充裕香港市場之總貸款額于2004年增加了超過40%。但2005年第一季度則下跌了大約19%至26億美元。就中國市場而言，有較多國營企業(yè)(如中國進出口銀行、中石化、中化等)及跨國企業(yè)(如歐芬匯川(常熟)及臺塑(寧波)等)于2004年內籌措美元銀團貸款。一些最佳的籃籌及紅籌的價格應已接近見底而一些中國內地企業(yè)的借貸成本仍在下調。中國國內貸款的年期有從一般3年拉長至5年之勢而香港一些最佳企業(yè)的借貸則達至7年。部份中小企業(yè)則可達4-5年。一些最優(yōu)質企業(yè)的銀團貸款經常出現”頭重尾輕”的情

況。更多銀行愿意考慮結構性融資(如聯想之并購融資)，以取得較佳回報及有興趣涉足中國市場。54香港及中國銀團貸款市場-概況9銀團貸款-好處與弱點好處因市場頭寸及銀根充裕等因素，令致往往可取得極優(yōu)惠之價錢?？稍跓o須借貸評級的情況下，籌措到相當大之金額。若借款人具備適當的條件及背景，有關銀團貸款并無須有關國家單位的批文而可在中國境內進行安排及籌措?？蛻艨山宕颂岣咧取？扇菰S具彈性之提款安排。還款細則可就資金流量及/或客戶要求作出相應安排。55銀團貸款-好處與弱點好處10好處甚低之法律及其它有關費用及支出(就一般性信用及無抵押企業(yè)貸款，律師費用大概為1.5-2萬美元)。執(zhí)行及完成整個銀團貸款所需之時間比較短(從出具安排貸款委托書至簽署有關貸款文件，通常需要1.5-2個月)。相當標準之貸款文件及格式。有關的貸款運作相當簡單。銀團貸款-好處與弱點56好處甚低之法律及其它有關費用及支出(就一般性信用及無抵押企業(yè)弱點銀行為主要投資者。與參與銀行之直接接觸比較少(通常乃透過代理行進行接觸)。銀團貸款-好處與弱點57弱點銀行為主要投資者。銀團貸款-好處與弱點12第三部份-銀團貸款之業(yè)務來源及工作流程法國巴黎銀行58第三部份-銀團貸款之業(yè)務來源及工作流程法國巴黎銀行13銀團貸款之可能業(yè)務來源來源1 年報(資產負債及損益表)2 報章雜志及競爭對手3 債務結構及年期等資料主要指標1 財務能力(資金流量等)2 并購及資本開支需求等3 現有銀行組合59銀團貸款之可能業(yè)務來源來源主要指標14銀團貸款-工作流程營銷物色銀團貸款商機推介牽頭及籌組能力策劃融資方案年期金額價格條款抵押等分銷議定策略確定目標參與銀行管理風險推介借款人參觀廠房文件處理委托法律顧問商議法律文件宣傳/簽約與傳媒聯系安排簽字儀式60銀團貸款-工作流程營銷策劃融資方案分銷文件處理宣傳/簽約第四部份-審批重點及風險管理法國巴黎銀行61第四部份-審批重點及風險管理法國巴黎銀行16

考慮審批之重點及風險管理信貸風險、額度、回報、客戶關係及其它市場及分銷/信譽風險-包銷或盡力而為對市場情況了解透切(如信貸要求及其它同業(yè)之頭寸及胃口等)安排牽頭行組合內之銀行數目及各行胃口銀團貸款之分銷策略(付包銷或直接一般性分銷之取舍、不同層次及級別之數目、承擔金額、名稱/名銜及價格等積極參與入脹行/分銷具體工作需雇用優(yōu)質及信譽良好之律師事務所銀行內各不同部門(包括信貸、營業(yè)、銀團貸款、代理行及營運部門等)需一同審閱有關文件之文本，以確保各有關環(huán)節(jié)是可為銀行接受具經驗之代理行以確保有關的運作可暢順進行1.考慮審批之重點3.文件風險4.代理行風險2.市場分銷/信譽風險62

考慮審批之重點及風險管理具經驗之代理行以確保有關的運作可暢第五部份-銀團貸款之策略及時間表法國巴黎銀行63第五部份-銀團貸款之策略及時間表法國巴黎銀行18銀團貸款的可能結構

傳統(tǒng)銀團委托牽頭銀行之數目一般較少委托牽頭銀行一般須進行包銷銀團組合通常是一個“金字塔”形狀(即牽頭銀行較少而參與銀行較多)籌措銀團之成敗以分銷予其它參予銀行之份額多少作準而牽頭銀行之最終承擔額越少越好牽頭銀行可透過其中提高收益知名度較好64銀團貸款的可能結構

傳統(tǒng)銀團委托牽頭銀行之數目一般較少19銀團貸款的可能結構

“俱樂部”銀團委托牽頭行一般以借款人往來銀行為主而可能并沒有(或有極少)分銷需求委托牽頭行之最終承擔額一般較大不一定需要包銷“頭重尾輕”情況較普遍委托牽頭行一般不能藉此提高收益65銀團貸款的可能結構

“俱樂部”銀團委托牽頭行一般以借款人可能之銀團貸款策略法國巴黎建議委托一家(或最多2-3家)，以達至有效之銀團籌措工作。法國銀行具備良好的結構包裝及分銷能力，以執(zhí)行有關的工作及任務。透過籌措銀團把貸款分銷于多家銀行每家銀行之承擔額度將視乎整個貸款之金額大小及將可能于銀團內之銀行數目等因素而定完成時間-大概于開始籌措銀團后之1.5-2個月內法國巴黎作為-牽頭安排銀行(或與其它1-2家聯合牽頭及安排)以安排整筆貸款授信66可能之銀團貸款策略法國巴黎建議委托一家(或最多2-3家)，以銀團貸款–時間表時間工作安排/負責單位第一天(”T”)法國巴黎行獲正式委托為牽頭安排行貸款人/法國巴黎銀行(以下簡稱“法巴”)T后第一星期內向律師取得報價供借款人參考法律顧問開始草擬貸款文件草擬銀團貸款數據備忘錄(“備忘錄”)

#法巴法巴/借款人法巴T后十四天借款人開始審閱備忘錄內容法律顧問完成貸款文件初稿予法巴審閱法巴法律顧問T后十七天準備邀請信予目標參與銀行開始籌組工作法巴T后十八至

十九天完成備忘錄

#跟進目標參與銀行意見，推介銀團及借款人推進銀團籌組工作

##借款人/法巴法巴# 取決于借款人能否提供足夠數據## 假設無須進行副包銷銀行之銀團籌組工工作67銀團貸款–時間表時間工作安排/負責單位第一天(”T”)銀團貸款–時間表AvailabilityPeriod - 18-24months 時間工作安排/負責單位T后二十二至

三十二天就法律文件內容進行商議借款人/法巴T后二十三至

三十七天借款人及法巴確定法律文件內容借款人/法巴T后四十三天完成銀團籌組法巴T后四十四天確定參予銀行之最終承擔份額法巴T后四十四至

五十四天借款人及所有參予銀行確定貸款文件內容法律顧問/法巴T后五十五天簽署貸款文件法巴68銀團貸款–時間表AvailabilityPeriod 第六部份-銀團貸款之分工/角色及費用法國巴黎銀行69第六部份-銀團貸款之分工/角色及費用法國巴黎銀行24銀團貸款-分工及角色牽頭安排行(MandatedArranger)策劃及籌組有關銀團貸款融資安排包銷行(Underwriter)負責包銷全部或部份貸款副包銷行(Sub-underwriter)分銷包銷行之包銷金額安排行/牽頭經理行/經理行

(LeadManager,Co-LeadManager,Manager)按承擔金額擬定參予銀行名銜代理行(FacilityAgent)負責銀團貸款組成后的運作70銀團貸款-分工及角色牽頭安排行策劃及籌組有關銀團貸款融資銀團貸款-分工及角色抵押品代理行(SecurityAgent)代表銀團持有有關抵押品權益文件代理行(DocumentationAgent)負責貸款文件的草擬及談判入賬行(Bookrunner)負責銀團分銷及推介工作簽約代理行(SigningAgent)安排簽約儀式宣傳推廣代理行(PublicityAgent)負責與傳媒聯系及發(fā)放新聞稿71銀團貸款-分工及角色抵押品代理行代表銀團持有有關抵押品權銀團貸款-各類費用牽頭安排費用一次過支付予委托安排行以安排有關銀團貸款包銷費一次過支付予包銷行經理費/參予費一次過支付予參與銀行承諾費于提款期內，按未提取金額部份收取，

以替代已提取部份之利息代理行費一次過支付代理行在有關方面工作之

成本，每年支付一次72銀團貸款-各類費用牽頭安排費用一次過支付予委托安排行以安第七部份-法國巴黎銀行之銀團貸款隊伍及履歷

法國巴黎銀行73第七部份-法國巴黎銀行之銀團貸款隊伍及履歷

法國巴黎銀法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行榜

(不包括日本及澳大利亞)

2005年1月1日-2005年5月31日資料來源:IFR

以安排之項目分攤金額計算74法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行榜

(不包括日本及澳大利亞)

2004年1月1日-2004年12月31日資料來源:IFR

以安排之項目分攤金額計算75法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行榜

(不包括日本及澳大利亞)

2003年1月1日-2003年12月31日資料來源:IFR

以安排之項目分攤金額計算76法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-亞洲區(qū)亞洲區(qū)銀團貸款安排行排行排行安排行項目數目金額(美元-億)*1中國銀行613.12匯豐銀行1011.03渣打銀行98.75花旗銀行集團67.74法國巴黎銀行78.46荷蘭銀行43.17美國商業(yè)銀行

2.98法國東方匯理銀行19摩根大通

12.0310新加坡發(fā)展銀行52.32.3在香港的銀團貸款市埸中經常保持首5名安排行之位置。香港銀團貸款入賬行排行榜1/1/05-31/5/05法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港資料來源:IFR*-以安排之項目分攤金額計算77排行安排行項目數目金額(美元-億)*1中國銀行613.排行安排行項目數目金額(美元-億)*1花旗銀行集團1541.02匯豐銀行3633.23中國銀行3127.55渣打銀行1513.34法國巴黎銀行2214.76瑞穗金融集團97.57中國工商銀行7.18荷蘭銀行39三井住友銀行83.6810荷蘭商業(yè)銀行74.46.5在香港的銀團貸款市埸中經常保持首5名安排行之位置。香港銀團貸款入賬行排行榜1/1/04-31/12/04法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港資料來源:IFR*-以安排之項目分攤金額計算78排行安排行項目數目金額(美元-億)*1花旗銀行集團15法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港長期為香港首五名安排行香港銀團貸款安排行排行榜1/1/03-31/12/03排行安排行項目數目金額(美元-億)*1匯豐銀行3436.02中國銀行2724.13渣打銀行2520.85法國巴黎銀行814.04花旗銀行集團1714.26中國工商銀行1313.67星展銀行6.68法國東方匯理銀行85.79中國建設銀行64.51410德意志銀行25.3資料來源:IFR*-以安排之項目分攤金額計算79法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-香港長期為香港首五名安排行香港法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜(以安排項目數目排列)1/1/05-31/5/05排行安排行項目數目=1法國巴黎銀行3=13=1法國東方匯理銀行3大華銀行2瑞穗實業(yè)銀行

匯豐銀行=13中國銀行2星展銀行=8花旗銀行112渣打銀行1中國工商銀行資料來源:IFR*-以安排項目數目排列=5=5=5=8=880法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜排法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜(以安排項目數目排列)1/1/04-31/12/04排行安排行項目數目1花旗銀行11253星展銀行4法國興業(yè)銀行3中國建設銀行中國銀行=43中國工商銀行3法國巴黎銀行=7荷蘭銀行222渣打銀行2中國農業(yè)銀行

資料來源:IFR*-以安排項目數目排列=4=4=7=7=781法國巴黎銀行銀團貸款業(yè)務-中國中國銀團貸款入賬行排行榜排法國巴黎銀行于2003及2004年內完成之銀團貸款香港大企業(yè)

45地產公司

46紅籌公司

34跨國企業(yè)/合資企業(yè)/洋行

31中小企/制造企業(yè)

43收購融資

1 0種類2003宗數2004宗數船舶貸款

41合計

232082法國巴黎銀行于2003及2004年內完成之銀團貸款地產公司法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款在亞洲區(qū)擁有12位專業(yè)銀團貸款人員。并分布于香港、臺北、新加坡及悉梨，為客戶提供專業(yè)服務。香港臺北新加坡悉梨83法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款在亞洲區(qū)擁有12位專業(yè)銀團貸亞洲隊伍專責隊伍以提供全面覆蓋澳洲及

新西蘭臺灣，南韓及菲律賓中國及香港南亞洲臺灣代理行黃國彥

電話:8522909-8790鄧日輝電話:8522909-8784薛耀銓電話:8522909-8786莫寶珊

電話:8522909-8781Cho-TengKooi電話:656210-1382沈加財電話:656210-1384WayneGreen電話:6129619-6364RussellBaines電話:6129619-6551羅鳳珠電話:8522909-8772WinnieKaur電話:656210-1503香港8522970-01888522501-4839黃潔嫦電話:8522909-8783新加坡656210-1380656210-1370雪梨6129619-6544臺北88622546-2860AdelineTan電話:656210-1383CarolineNeate電話:6129619-6472行政支援秘書傳真號碼陶懷方電話:8522909-8778何淑婷電話:8522909-8769SallyKao

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新西蘭臺灣，南韓及菲律法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款從香港及新加坡提供專業(yè)之代理行及貸款管理及營運服務法國巴黎銀行之全球銀團貸款部及其在亞洲之分行網絡，將對位于香港之亞洲地區(qū)銀團貸款總部提供支持12位于亞洲之銀團貸款專門人員，以提供全面的借款人及投資者覆蓋從事結購及分銷企業(yè)授信及高度結購性融資85法國巴黎銀行-亞洲區(qū)銀團貸款從香港及新加坡提供專業(yè)之代理法國巴黎銀行-