金融學(xué)基礎(chǔ)(清華版李軍主編)筆記

..戰(zhàn)俘營(yíng)里的貨幣第二次世界大戰(zhàn)期間,在納粹的戰(zhàn)俘集中營(yíng)中流通著一種特殊的商品貨幣：香煙。當(dāng)時(shí)的紅十字會(huì)設(shè)法向戰(zhàn)俘營(yíng)提供了各種人道主義物品,如食物、衣服、香煙等。由于數(shù)量有限,這些物品只能根據(jù)某種平均主義的原則在戰(zhàn)俘之間進(jìn)行分配,無(wú)法顧及到每個(gè)戰(zhàn)俘的特定偏好。但是人與人之間的偏好顯然有所不同,有人喜歡巧克力,有人喜歡奶酪,還有人則可能更想得到一包香煙。因此這種分配顯然是缺乏效率的,戰(zhàn)俘們需要進(jìn)行交換。即便在戰(zhàn)俘營(yíng)這樣一個(gè)狹小的范圍內(nèi),物物交換也顯得非常不方便,因?yàn)樗蠼灰纂p方恰巧都想要對(duì)方的東西,也就是所謂的需求的雙重巧合。為了使交換能夠更加順利地進(jìn)行,需要有一種充當(dāng)交易媒介的商品,即貨幣。那么,在戰(zhàn)俘集中營(yíng)中,究竟哪一種物品適合用作交易媒介呢？許多戰(zhàn)俘集中營(yíng)都不約而同地選擇了香煙。戰(zhàn)俘們用香煙來(lái)進(jìn)行計(jì)價(jià)和交易,如,一根香腸值10根香煙,一件襯衣值80根香煙,替別人洗一件衣服則可以換得兩根香煙。有了這樣一種記賬單位和交易媒介,戰(zhàn)俘之間的物品交換就方便多了。馬克思關(guān)于貨幣起源的論述馬克思認(rèn)為,貨幣是存在于商品經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。它伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生,隨商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展；沒(méi)有商品經(jīng)濟(jì)的地方,就沒(méi)有貨幣現(xiàn)象。因此,貨幣與商品相輔相成、不可分離。馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)理論告訴我們,商品是指為市場(chǎng)交換而生產(chǎn)的勞動(dòng)產(chǎn)品。商品具有兩種屬性：一是使用價(jià)值,即能滿(mǎn)足人們某種需要的物品的效用,如糧食可以充饑,衣服能夠御寒；二是價(jià)值,即凝結(jié)在商品中的一般的、無(wú)差別的人類(lèi)勞動(dòng),它只能通過(guò)與另一種商品交換而表現(xiàn)在交換價(jià)值上。商品交換使商品價(jià)值得到表現(xiàn),因此,商品交換的發(fā)展階段不同,商品價(jià)值的表現(xiàn)形式也有所不同,歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)以下4種形式。1．簡(jiǎn)單的<或偶然的>價(jià)值形式在原始社會(huì)后期,隨著生產(chǎn)力的發(fā)展,剩余產(chǎn)品開(kāi)始出現(xiàn)。各部落生產(chǎn)的產(chǎn)品除了滿(mǎn)足本身的消費(fèi)需求外,還有可用于交換的多余的產(chǎn)品。由于當(dāng)時(shí)社會(huì)尚未出現(xiàn)大分工,所以這種交換只是個(gè)別的,帶有偶然性質(zhì)。在這種交換過(guò)程中,一種商品的價(jià)值偶然地表現(xiàn)在另一種商品上,這種形式就是簡(jiǎn)單的<或偶然的>價(jià)值形式。這種偶然性使得商品價(jià)值的表現(xiàn)是不完善、不成熟的,也是不充分的。隨著社會(huì)生產(chǎn)力的進(jìn)一步發(fā)展,剩余產(chǎn)品開(kāi)始增多,商品交換也不再是偶爾為之的了,簡(jiǎn)單的價(jià)值形式難以適應(yīng)商品交換的增長(zhǎng)需求,于是出現(xiàn)了擴(kuò)大的價(jià)值形式。2．?dāng)U大的價(jià)值形式在擴(kuò)大的價(jià)值形式中,一種商品的價(jià)值已經(jīng)不是偶然地表現(xiàn)在某一商品上,而是經(jīng)常地表現(xiàn)在一系列的商品上。在擴(kuò)大的價(jià)值形式中,各種商品交換的比例關(guān)系和它們所包含的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的比例關(guān)系更加接近,商品價(jià)值的表現(xiàn)也比在簡(jiǎn)單的價(jià)值形式中的價(jià)值表現(xiàn)更完整、更充分。然而,擴(kuò)大的價(jià)值形式也有其弱點(diǎn)。首先,一種商品的價(jià)值表現(xiàn)仍是不完整的,在交換關(guān)系中每增加一種商品,就會(huì)增加一種表現(xiàn)商品價(jià)值的等價(jià)物,這樣,作為等價(jià)物的商品的鏈條可以無(wú)限延伸。其次,一種商品的價(jià)值表現(xiàn)不統(tǒng)一,因?yàn)樽鳛榈葍r(jià)物的每一種商品都可表現(xiàn)處于相對(duì)價(jià)值形態(tài)地位的商品的價(jià)值。最后,位于等價(jià)物地位的不同商品之間是相互排斥的關(guān)系。這樣,處于相對(duì)價(jià)值形態(tài)的商品價(jià)值要獲得表現(xiàn),其實(shí)際交換過(guò)程可能十分復(fù)雜,效率十分低下。由于這些內(nèi)在矛盾的存在,價(jià)值形式得以進(jìn)一步發(fā)展。3．一般價(jià)值形式在一般價(jià)值形式中,一切商品的價(jià)值都在某一種商品上得到表現(xiàn),這種商品即是一般等價(jià)物。一般等價(jià)物具有完全的排他性,它拒絕任何其他商品與之并列。它擁有特殊的地位,任何一種商品只要與作為一般等價(jià)物的商品交換成功,它的使用價(jià)值便轉(zhuǎn)化為價(jià)值；具體勞動(dòng)便轉(zhuǎn)化為抽象勞動(dòng)；私人勞動(dòng)也獲得了社會(huì)的承認(rèn),成為社會(huì)勞動(dòng)的一部分。作為一般等價(jià)物的商品實(shí)際上起著貨幣的作用,只是在一般價(jià)值形式中,擔(dān)任一般等價(jià)物的商品可能不固定。4．貨幣形式隨著商品生產(chǎn)和商品交換的不斷發(fā)展,從交替地充當(dāng)一般等價(jià)物的眾多商品中分離出一種經(jīng)常起著一般等價(jià)物作用的商品。這種特殊商品就是貨幣,它執(zhí)行著貨幣的職能,成為表現(xiàn)、衡量和實(shí)現(xiàn)價(jià)值的工具。從貨幣的產(chǎn)生過(guò)程看,貨幣不是某個(gè)聰明人設(shè)計(jì)創(chuàng)造出來(lái)的工具,而是廣大商品生產(chǎn)者自發(fā)的共同交往行為的結(jié)果。[貨幣制度又稱(chēng)"幣制"或"貨幣本位制",是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通的組織形式。也就是說(shuō),是國(guó)家為了保障貨幣流通的正常進(jìn)行而制定的貨幣和貨幣運(yùn)動(dòng)的準(zhǔn)則和規(guī)范。]通貨的鑄造、發(fā)行和貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度一個(gè)國(guó)家的通貨,通常分為主幣<即本位幣>和輔幣,它們各有不同的鑄造、發(fā)行和流通程序。1．本位幣本位幣亦稱(chēng)主幣,是國(guó)家法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。在金屬貨幣制度下,本位幣是用一定貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位鑄造的鑄幣。本位幣是一個(gè)國(guó)家的基本通貨,是法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣。例如,英國(guó)的英鎊,美國(guó)的美元,都是本位幣。本位幣的最小規(guī)格通常是1個(gè)貨幣單位,如1美元、1英鎊。在金屬貨幣流通的條件下,本位幣可以自由鑄造。所謂的自由鑄造有兩方面的含義：一方面,每個(gè)公民都有權(quán)把貨幣金屬送到國(guó)家造幣廠請(qǐng)求鑄成本位幣；另一方面,造幣廠代公民鑄造本位幣,不收費(fèi)或只收很低的造幣費(fèi)。本位幣的自由鑄造具有十分重要的經(jīng)濟(jì)意義。首先,自由鑄造可以使鑄幣的名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值保持一致。鑄幣的實(shí)際價(jià)值是指鑄幣本身的金屬價(jià)值。由于公民可以隨時(shí)把貨幣金屬送到國(guó)家鑄幣廠請(qǐng)求鑄成鑄幣,所以鑄幣的名義價(jià)值就不能高于其實(shí)際價(jià)值,否則就必須用法律手段來(lái)規(guī)定其名義價(jià)值；又由于持有鑄幣的人可以隨時(shí)將它熔化為金屬塊,因此鑄幣的名義價(jià)值就不能低于鑄幣的實(shí)際價(jià)值,否則人們就會(huì)將鑄幣熔毀,退出流通領(lǐng)域。其次,本位幣的自由鑄造可以自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量,使流通中的貨幣量與貨幣需要量保持一致。當(dāng)流通中的貨幣量不足時(shí),公民會(huì)把金屬塊請(qǐng)求造幣廠鑄成鑄幣,投入流通；當(dāng)流通中的貨幣量過(guò)多時(shí),公民又會(huì)自發(fā)地將鑄幣熔化成金屬塊,退出流通。本位幣除可以自由鑄造和自由熔化外,國(guó)家法律還規(guī)定它具有無(wú)限的法定支付能力,即無(wú)限法償。本位幣是法定作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的基本通貨。法律規(guī)定,在貨幣收付中無(wú)論每次支付的金額多大,用本位幣支付時(shí),受款人不得拒絕接受,故稱(chēng)為無(wú)限法償幣。鑄幣在制造過(guò)程中,由于技術(shù)上的原因,有時(shí)會(huì)出現(xiàn)實(shí)際的成色和重量同國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)不符；鑄幣在流通過(guò)程中,由于不斷轉(zhuǎn)手而磨損,也會(huì)使重量減輕。為了保持貨幣的名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值一致,各國(guó)對(duì)于鑄幣的鑄造和磨損都有關(guān)于"公差"的規(guī)定,即流通幣的實(shí)際成色和重量同國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)相比較所能允許的最大差距。如果超過(guò)公差,可以請(qǐng)求政府兌換成新鑄幣。2．輔幣輔幣是本位幣以下的小額通貨,供日常零星交易與找零之用。輔幣一般用較賤金屬鑄造,其所包含的實(shí)際價(jià)值低于其名義價(jià)值,為不足值的鑄幣。但國(guó)家以法令形式規(guī)定在一定限額內(nèi),輔幣可與本位幣自由兌換,這就是輔幣的有限法償性。輔幣不能自由鑄造,只準(zhǔn)國(guó)家鑄造；而鑄幣收入為國(guó)家所有,是國(guó)家財(cái)政收入的重要來(lái)源。為防止輔幣充斥市場(chǎng),國(guó)家除規(guī)定輔幣為有限法償貨幣外,還規(guī)定用輔幣向國(guó)家納稅不受數(shù)量限制,用輔幣向政府兌換本位幣不受數(shù)量限制。在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度大大超過(guò)貴金屬產(chǎn)量增長(zhǎng)速度的情況下,金屬鑄幣不能滿(mǎn)足商品流通對(duì)流通手段和支付手段日益增長(zhǎng)的需要,于是就出現(xiàn)了銀行券和紙幣。銀行券是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上,由銀行發(fā)行的信用貨幣。最早的銀行券出現(xiàn)于17世紀(jì),用來(lái)替代商業(yè)票據(jù)。當(dāng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后,由于信用交易產(chǎn)生了商業(yè)票據(jù),一些持票人因急需現(xiàn)金而到銀行要求貼現(xiàn),銀行就付給他們銀行券。這樣,銀行券就通過(guò)銀行放款的程序投入了流通。同時(shí),銀行券的發(fā)行應(yīng)有信用保證<票據(jù)保證>和黃金保證。持券人可隨時(shí)向發(fā)行銀行兌換金屬貨幣。但自1929—1933年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)后,各國(guó)中央銀行發(fā)行的銀行券都不能兌現(xiàn),它的流通已不再依靠銀行信用,而是單純靠國(guó)家政權(quán)的強(qiáng)制力量,從而使銀行券紙幣化。紙幣是銀行和政府發(fā)行并依靠其信譽(yù)和國(guó)家權(quán)力強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)?，F(xiàn)在的紙幣,其前身就是可兌換的銀行券。但紙幣并不需要黃金準(zhǔn)備,因此可以用來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字,因而就可能導(dǎo)致通貨膨脹。3．貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度為了穩(wěn)定貨幣,各國(guó)貨幣制度中都包含有準(zhǔn)備制度的內(nèi)容。準(zhǔn)備制度是指一國(guó)貨幣發(fā)行的物質(zhì)基礎(chǔ)。在實(shí)行金本位制的條件下,準(zhǔn)備制度主要是建立國(guó)家的黃金儲(chǔ)備,這種黃金儲(chǔ)備保存在中央銀行或國(guó)庫(kù)。黃金儲(chǔ)備主要有三項(xiàng)用途：第一,作為國(guó)際支付手段的準(zhǔn)備金,也就是作為世界貨幣的準(zhǔn)備金；第二,作為時(shí)而擴(kuò)大時(shí)而收縮的國(guó)內(nèi)金屬流通的準(zhǔn)備金；第三,作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。目前,各國(guó)均實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣流通制度,金銀已退出貨幣流通領(lǐng)域,黃金準(zhǔn)備的后兩個(gè)作用已經(jīng)消失。黃金作為國(guó)際支付準(zhǔn)備金的作用依然存在,形式卻發(fā)生了變化,已不再是像金本位制時(shí)期那樣,按貨幣含金量用黃金作為最后彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差的手段,而是當(dāng)一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)國(guó)際收支逆差時(shí),可以在國(guó)際市場(chǎng)上拋售黃金,換取自由外匯,以平衡國(guó)際收支。目前,各國(guó)中央銀行發(fā)行的信用貨幣雖然不能再兌換黃金,但仍然保留著發(fā)行準(zhǔn)備制度。各國(guó)準(zhǔn)備制度不一致,但歸納起來(lái),作為發(fā)行準(zhǔn)備金的有黃金、國(guó)家債券、外匯等。貨幣制度的演變貨幣制度自產(chǎn)生以來(lái),從其存在形態(tài)看,經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度四大類(lèi)型。<一>銀本位制銀本位制是出現(xiàn)最早的貨幣制度,而且持續(xù)的時(shí)間也比較長(zhǎng)。在銀本位制中,XX是本位幣的幣材,銀幣具有無(wú)限法償能力,可以自由鑄造和熔化,其名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值相等。銀本位分為銀兩本位與銀幣本位。銀兩本位是以XX的重量單位——兩作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn),實(shí)行銀塊流通的貨幣制度。銀幣本位則是以一定重量和成色的XX鑄成一定形狀的本位幣從而實(shí)行銀幣流通的貨幣制度。在銀本位制盛行的時(shí)代,大多數(shù)國(guó)家實(shí)行銀幣本位,只有少數(shù)國(guó)家實(shí)行銀兩本位。例如我國(guó)于1910年宣布實(shí)行銀本位制,但實(shí)際上是銀圓和銀兩混用。這種情形一直持續(xù)到1933年,當(dāng)時(shí)的國(guó)民黨政府宣布"廢兩改圓",實(shí)行銀圓流通。資本主義的發(fā)展使得大規(guī)模的貿(mào)易增多,XX的體積大但價(jià)值低,因此不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。19世紀(jì)以后,隨著生產(chǎn)XX的勞動(dòng)生產(chǎn)率不斷提高,XX的價(jià)值不斷降低,金與銀之間的比價(jià)大幅度地波動(dòng),影響了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。許多國(guó)家因此而紛紛放棄了銀本位制。<二>金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制是指以金和銀同時(shí)作為幣材的貨幣制度。在這種制度下,金銀兩種鑄幣都是本位幣,均可自由鑄造,兩種貨幣可以自由兌換,并且兩種貨幣都是無(wú)限法償貨幣。金銀復(fù)本位制盛行于16～18世紀(jì)資本主義國(guó)家發(fā)展初期。這一時(shí)期,資本主義的商品生產(chǎn)和流通進(jìn)一步擴(kuò)大,交易額也不斷增加。一方面,小額交易需要更多的XX；另一方面,越來(lái)越多的大額交易使黃金的需求量擴(kuò)大。同時(shí),黃金的供給量也由于人工開(kāi)采的增加而增加,使金銀復(fù)本位制代替銀本位制成為可能。復(fù)本位制按金銀兩種貨幣的不同關(guān)系又可分為平行本位制、雙本位制和跛行本位制。1．平行本位制平行本位制是金銀兩種貨幣均各按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通的貨幣制度。國(guó)家對(duì)金銀兩種貨幣之間的交換比例不加固定,而由市場(chǎng)上自發(fā)形成的金銀比價(jià)自行確定金幣與銀幣的比價(jià)。但由于市場(chǎng)機(jī)制形成的金銀比價(jià)因各種原因而變動(dòng)頻繁,造成交易的混亂,因而使這種平行本位制極不穩(wěn)定。2．雙本位制雙本位制是指國(guó)家以法律形式規(guī)定金銀兩種貨幣的比價(jià),兩者按法定的比例流通。雙本位制試圖克服平行本位制下金幣和銀幣比率頻繁變動(dòng)的缺陷,但實(shí)際上是事與愿違,這樣反而形成了國(guó)家官方金銀比價(jià)與市場(chǎng)自發(fā)金銀比價(jià)平行存在的局面,而國(guó)家官方比價(jià)相對(duì)于市場(chǎng)自發(fā)比價(jià),顯然缺乏彈性,不能快速依照金銀實(shí)際價(jià)值比進(jìn)行調(diào)整。因此,當(dāng)金幣與銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離時(shí),實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣<即良幣>通常被收藏、熔化而退出流通,實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣<即劣幣>則充斥市場(chǎng),即所謂的"劣幣驅(qū)逐良幣",這一規(guī)律又稱(chēng)"格雷欣法則"。因此,在某一時(shí)期,市場(chǎng)上實(shí)際上只有一種貨幣在流通,很難有兩種貨幣同時(shí)并行流通的情況。這也成了許多國(guó)家向金本位制轉(zhuǎn)變的動(dòng)因。3．跛行本位制跛行本位制是指國(guó)家規(guī)定金幣可自由鑄造而銀幣不允許自由鑄造,并且金幣與銀幣可以按固定的比例兌換。實(shí)際上,銀幣已經(jīng)降為金幣的附屬地位,因?yàn)殂y幣的價(jià)值通過(guò)固定的比例與金幣掛鉤,而金幣是可以自由鑄造的,其價(jià)值與本身的金屬價(jià)值是一致的。因此,從嚴(yán)格的意義上來(lái)說(shuō),跛行本位制只是復(fù)本位制向金本位制的過(guò)渡形式。與銀本位制相比,金銀復(fù)本位制具有其先進(jìn)之處：金銀并用滿(mǎn)足了當(dāng)時(shí)生產(chǎn)擴(kuò)大對(duì)通貨的需求,金幣與銀幣的價(jià)值高低不同,可以分別適用于批發(fā)交易和小額交易。但是金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度,因?yàn)樨泿抛鳛橐话愕葍r(jià)物是具有獨(dú)占性和排他性的。隨著黃金產(chǎn)量的增加和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,西方各資本主義國(guó)家先后過(guò)渡到金本位制。<三>金本位制金本位制又稱(chēng)"金單本位制",它是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度,主要有金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形式。1．金幣本位制金幣本位制是典型的金本位制。在這種制度下,國(guó)家法律規(guī)定以黃金作為貨幣金屬,即以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣。在金幣本位制條件下,金鑄幣具有無(wú)限法償能力。它具有以下三個(gè)特點(diǎn)。<1> 金幣可以自由鑄造和自由熔化,而其他鑄幣包括銀鑄幣和銅鎳幣則限制鑄造,從而保證了黃金在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位。<2> 價(jià)值符號(hào)<包括輔幣和銀行券>可以自由兌換為金幣,使各種價(jià)值符號(hào)能夠代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通,以避免出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象。<3> 黃金可以自由地輸出/輸入國(guó)境。由于黃金可以在各國(guó)之間自由轉(zhuǎn)移,從而保證了世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和外匯匯率的相對(duì)穩(wěn)定。最早實(shí)行金幣本位制的國(guó)家是英國(guó)。18世紀(jì)末至19世紀(jì)初,英國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展后首先過(guò)渡到金幣本位制。英國(guó)政府于1816年頒布法令,正式采用金幣本位制。之后,歐洲各國(guó)紛紛效仿。德國(guó)于1871—1873年實(shí)行金幣本位制,丹麥、瑞典和挪威均于1873年開(kāi)始實(shí)施。美國(guó)在經(jīng)過(guò)巨大的努力仍無(wú)法克服金銀復(fù)本位制的不穩(wěn)定性后,于1900年也實(shí)施了金幣本位制。從歷史上看,金幣本位制對(duì)于各國(guó)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與世界市場(chǎng)的統(tǒng)一都起著重大的推動(dòng)作用,其穩(wěn)定的貨幣自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制無(wú)疑是高效率的。但隨著資本主義社會(huì)固有矛盾的加深和世界市場(chǎng)的進(jìn)一步形成,金幣本位制的基礎(chǔ)受到了嚴(yán)重的威脅,并最終導(dǎo)致金幣本位制的終結(jié)。首先,各資本主義國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展極不平衡,尤其是第一次世界大戰(zhàn)之后,各資本主義國(guó)家之間的矛盾更加尖銳化,由于少數(shù)國(guó)家擁有大量的黃金儲(chǔ)備,而只擁有少量黃金的國(guó)家在政策上限制黃金的輸出,因此金幣本位制實(shí)際上已經(jīng)不復(fù)存在。其次,近現(xiàn)代以來(lái),資本主義經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展,對(duì)黃金的需求也日益增加,但黃金的開(kāi)采由于種種原因不可能相應(yīng)地快速增長(zhǎng),使得供給滿(mǎn)足不了需求。這在一定程度上也影響了金幣本位制在資本主義社會(huì)的"前途"。因此,為解決上述困難,金塊本位制和金匯兌本位制相繼出現(xiàn)了。2．金塊本位制金塊本位制是指國(guó)內(nèi)不準(zhǔn)鑄造和不準(zhǔn)流通金幣,只發(fā)行代表一定黃金量的銀行券<或紙幣>來(lái)流通的制度。金塊本位制雖然沒(méi)有金幣流通,但在名義上仍然為金本位制,并對(duì)貨幣規(guī)定含金量。在金塊本位制的條件下,雖然不允許自由鑄造金幣,但允許黃金自由輸入/輸出,或外匯自由交易。銀行券是流通界的主要通貨,但不能直接兌換金幣,只能有限度地兌換金塊。英國(guó)在1925年規(guī)定銀行券每次至少兌換400盎司黃金<1700英鎊>；法國(guó)于1928年規(guī)定至少需21.5萬(wàn)法郎才能兌換黃金。這么高的兌換起點(diǎn),實(shí)質(zhì)上等于剝奪了絕大多數(shù)人的兌換權(quán)利,從而限制了黃金的兌換范圍。實(shí)行金塊本位制可節(jié)省黃金的使用,減少對(duì)黃金的履行準(zhǔn)備量的要求,暫時(shí)緩解黃金短缺與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾,可是并未從根本上解決問(wèn)題。金塊本位制實(shí)行的條件是保持國(guó)際收支平衡和擁有大量的平衡國(guó)際收支的黃金儲(chǔ)備。一旦國(guó)際收支失衡,大量黃金外流或黃金儲(chǔ)備不夠支付時(shí),這種虛弱的金本位制就難以維持。1930年以后,英國(guó)、法國(guó)、比利時(shí)、荷蘭、瑞士等國(guó)在世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)襲擊下,先后放棄了這一制度。3．金匯兌本位制在金匯兌本位貨幣制度下,市場(chǎng)上沒(méi)有金幣流通,貨幣單位規(guī)定含金量,國(guó)內(nèi)流通紙幣或銀行券,但它們?cè)趪?guó)內(nèi)不能直接兌換黃金,只能換取外匯,這些外匯可以?xún)稉Q黃金。實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家實(shí)際上是使本國(guó)貨幣依附在一些經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的外國(guó)貨幣上,處于附庸地位,從而貨幣政策和經(jīng)濟(jì)都受這些實(shí)力強(qiáng)的國(guó)家左右。同時(shí),附庸國(guó)家向?qū)嵙?qiáng)的國(guó)家大量提取外匯準(zhǔn)備或兌取黃金也會(huì)影響后者的幣制穩(wěn)定。金匯兌本位制和金塊本位制都是一種殘缺不全的本位制,實(shí)行的時(shí)間不長(zhǎng),在1929—1933年世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下都相繼崩潰了。從此,資本主義世界除個(gè)別國(guó)家外,也都紛紛告別金本位制,而實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。<四>不兌現(xiàn)的信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是指以不兌換黃金的紙幣或銀行券為本位幣的貨幣制度。銀行券開(kāi)始是有黃金和信用雙重保證的,可以?xún)稉Q黃金或XX,但在金本位制全面崩潰以后,流通中的銀行券不再兌換金銀,這時(shí),銀行券已完全紙幣化了。不兌現(xiàn)的信用貨幣——紙幣,代替黃金成為本位幣,黃金完全退出貨幣流通,這種現(xiàn)象叫做黃金的非貨幣化,具有非常重要的意義。政府不再只是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的守夜人、旁觀者,而是可以利用紙幣發(fā)行、流量來(lái)調(diào)節(jié)干預(yù)經(jīng)濟(jì)的參與者、操縱者,戰(zhàn)后資本主義世界中只靠亞當(dāng)·斯密的"看不見(jiàn)的手"來(lái)引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的國(guó)家?guī)缀鯖](méi)有。不兌現(xiàn)的紙幣一般是由中央銀行發(fā)行,國(guó)家法律賦予無(wú)限法償能力。流通中全部是不兌現(xiàn)的紙幣,黃金已經(jīng)不用于國(guó)內(nèi)流通。由于紙幣與黃金毫無(wú)聯(lián)系,貨幣的發(fā)行一般根據(jù)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)需要由中央銀行控制。信用貨幣是銀行對(duì)貨幣持有人的負(fù)債,通過(guò)銀行放款程序投入到流通領(lǐng)域中。如果銀行放松銀根,信用貨幣投放過(guò)多,就可能出現(xiàn)通貨膨脹,物價(jià)上漲；如果緊縮銀根,就可能出現(xiàn)通貨緊縮、物價(jià)下跌?？梢?jiàn)信用貨幣流通量的多少能夠影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在這種貨幣制度下,國(guó)家對(duì)銀行信用的調(diào)節(jié)和管理尤為重要。國(guó)家因此應(yīng)對(duì)銀行信用加以調(diào)控,達(dá)到其政策目的,保證貨幣流通量適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。當(dāng)代社會(huì)通行的信用貨幣本位制的歷史很短,就其