《某公司（2019-2022）財務分析案例（6500字）》

某公司（2019-2022）財務分析案例目錄TOC\o"1-3"\h\u22302一、引言 131120二、財務分析的概述 117164（一）財務分析的概念 118576（二）財務分析的作用 229898（三）財務分析的方法 2209231.比較分析法 336402.趨勢分析法 3138933.比率分析法 3243884.杜邦分析法 35056三、燦和模具有限公司財務分析 328435（一）燦和模具有限公司簡介 37476（二）燦和模具有限公司償債能力分析 44919（三）營運能力分析 5117531.總資產(chǎn)周轉率分析 5117292.應收賬款周轉率 5111533.存貨周轉率 512692（四）盈利能力分析 631415（五）杜邦分析 717147四、企業(yè)財務分析中存在的問題 88086（一）對財務分析的作用認識不足 818495（二）財務報表的真實性問題 814027（三）財務分析人員素質(zhì)較低 81472五、財務分析問題的解決對策 93202（一）增強企業(yè)財務分析意識 94872（二）提高財務人員綜合素質(zhì) 93590（三）注重對財務分析方法的綜合運用 95261參考文獻 10一、引言隨著市場經(jīng)濟體制的發(fā)展和標準的發(fā)展，企業(yè)所涉及的各種經(jīng)濟效益必須與企業(yè)的價值密切相關。這就需要企業(yè)價值的評價。財務管理在企業(yè)經(jīng)營活動中的作用越來越重要。企業(yè)投資者、債權人、高級管理人員等對企業(yè)財務信息的要求也越來越高。那么如何向企業(yè)高管提供財務信息，幫助他們做出正確的決定呢？如何了解投資者和債權人的財務信息？最常用的方法是對企業(yè)財務報告進行分析。加強財務分析可以全面、客觀地評價過去，并能夠有效地控制企業(yè)財務活動的過程，正確預測企業(yè)財務活動的未來。通過財務指標分析和財務指標的運用，對企業(yè)財務管理進行財務管理，是提高企業(yè)管理水平的重要途徑。因此，運用科學有效的財務指標分析方法，可以更深刻、準確、具體地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。但企業(yè)的財務報告具有其專業(yè)性、普遍性的特點，如果不采用特殊的方法對其進行系統(tǒng)分析，很難對企業(yè)的財務狀況做出正確的評價和判斷。企業(yè)財務報告分析的主要功能是對財務報表數(shù)據(jù)做進一步的整理和分析，可以更充分地展示企業(yè)的財務狀況。因此，財務報告分析是非常有必要的。二、財務分析的概述（一）財務分析的概念財務分析主要是要結合會計核算以及財務報告的相關數(shù)據(jù)，同時還需要借助一些相關的財務分析的方法與技術對企業(yè)的不同時期的經(jīng)濟進行分析和研究。一般來說主要分析企業(yè)的償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析以及杜邦分析法，通過分析對其也進行全面的預測，以此根據(jù)分析的結果做出正確的決策。從財務分析的定義來看，財務分析的對象一般都是企業(yè)的財務報表，因為我們知道財務報表是根據(jù)我國相關的規(guī)定而編制出來的，主要被用做企業(yè)的管理者以及投資人、債權人等于企業(yè)相關的利益群體制定相應的管理策略與經(jīng)營決策。因此，為了能夠更加深入的了解企業(yè)的財務狀況，但是如果只通過簡單反應財務狀況以及經(jīng)營成果的財務報表的話是遠遠不夠的，所以這個時候就需要報表的使用者能夠?qū)⒇攧請蟊砩系臄?shù)據(jù)進一步的整理，使之將相關的財務指標有機的結合起來，然后根據(jù)一定的運算形成綜合性的分析，以此能夠更加客觀全面的對企業(yè)的情況進行分析，同時也對企業(yè)管理者的管理水平以及企業(yè)未來的發(fā)展趨勢進行全面的分析，以此做出正確的決策。（二）財務分析的作用1.財務分析有助于合理分析企業(yè)的過去通過正確的對企業(yè)過去的經(jīng)營狀況進行評價，是以此來揭示企業(yè)的財務狀況以及預測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的基礎，有上述我們已經(jīng)知道，財務分析主要是對企業(yè)的財務報表中反應的財務數(shù)據(jù)的分析，在數(shù)據(jù)的支持下也能夠使得所分析出來的結果是相對全面和準確的，同時也能夠通過財務分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展所存在的問題，然后通過分析解決問題使得企業(yè)未來的發(fā)展少一些阻礙。因此，財務分析既能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務狀況進行正確的評價，能夠很好的對企業(yè)的經(jīng)營者或其他利益群體進行指導。2.財務分析有助于綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀企業(yè)財務報表的填制、管理報表等財務信息資料，均是企業(yè)正常經(jīng)營管理活動的綜合反映，但會計上財務報表格式與提供的相關數(shù)據(jù)，往往是根據(jù)企業(yè)會計部門設置的特點和企業(yè)管理的相關需要進行設計的，往往難以滿足各方報表使用者，對不同的財務數(shù)據(jù)信息的各種需求。進行企業(yè)財務分析，依據(jù)不同的分析主體各自的分析目的，運用各種不同的分析方法和技術，進而就可以得出能夠反映企業(yè)在某方面現(xiàn)狀的財務指標，比如反映企業(yè)盈利能力的財務指標，企業(yè)償債能力的財務指標、企業(yè)營運能力的財務指標以及企業(yè)成長能力的財務指標等等。通過這種企業(yè)財務分析，對于全面分析評價企業(yè)的現(xiàn)狀起到重要作用。3.企業(yè)財務分析有助于預估企業(yè)的未來在進行財務分析的時候，不僅僅只是為了分析企業(yè)過去的經(jīng)營成果或者是目前企業(yè)的經(jīng)營狀況，更主要的還是通過這些過去與現(xiàn)狀的分析對企業(yè)未來的發(fā)展進行一定的預測。首先，通過財務分析能夠有效的為企業(yè)未來的財務決策，財務預算做出正確的指引；再者就是能夠很好的對企業(yè)的價值進行全面的評估，同時也能夠有效的反應企業(yè)管理人員的績效情況；最后就是通過財務分析能夠給企業(yè)提供更多的危機預測，避免不必要的損失。（三）財務分析的方法財務報表是指在一定時期內(nèi)對企業(yè)經(jīng)營活動進行的總結，反映出企業(yè)在一定時間內(nèi)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量。財務報表分析是企業(yè)會計報表為基礎信息、基本經(jīng)濟活動為對象，以財務報表為主要信息來源，分析使用特殊的方法，解釋和評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，使財務報表使用者做出正確的經(jīng)濟決策[5]。1.比較分析法比較分析是通過比較兩個相關的財務數(shù)據(jù)對財務數(shù)據(jù)之間的相互關系。具體到系統(tǒng)的絕對數(shù)和相對數(shù)。它不僅可以反映各項目的財務報表的相對重要性，而且可以避免同行業(yè)比較的規(guī)模影響。2.趨勢分析法趨勢分析是通過考慮在同一項目中的公司在幾個連續(xù)的會計期間的百分比來分析每一個項目的發(fā)展趨勢。具體包括固定比率趨勢分析和環(huán)比趨勢分析，基本上是比較分析和比率分析方法的延伸。3.比率分析法會計報表分析的核心方法是比率分析法。這個比率是通過計算同一時期財務報表中幾個重要項目的財務報表得出的。判斷和評估的財務狀況和經(jīng)營狀況，比率分析方法需要與關系的角度進行了分析，得到的比需要與一般的精確值相比，經(jīng)驗值或行業(yè)平均值，并綜合判斷相結合的各種因素。4.杜邦分析法杜邦分析是用幾種主要財務比率之間的關系綜合分析企業(yè)的財務狀況。一般來說，它用來評估公司的盈利能力和股東權益的回報水平。從財務角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法。其基本思想是將凈資產(chǎn)收益分成多個財務比率乘以稅收。杜邦的分析有助于管理者更清楚地看到資本和木材收益的決定因素，以及凈利潤率、總資產(chǎn)周轉率和債務比率之間的聯(lián)系。為管理層提供清晰的結構，用以分析公司資產(chǎn)管理的效率，以及股東是否能達到最大回報。三、燦和模具有限公司財務分析（一）燦和模具有限公司簡介東莞市燦和模具有限公司辦公室地址位于珠江口東岸，東莞市塘廈鎮(zhèn)清湖頭社區(qū)龍?zhí)锫?1號A區(qū)，于2007年05月24日在東莞市工商行政管理局注冊成立，注冊資本為100萬元人民幣，在公司發(fā)展壯大的10年里，燦和模具有限公司始終為客戶提供好的產(chǎn)品和技術支持、健全的售后服務，燦和模具有限公司主要經(jīng)營五金模具、五金產(chǎn)品的技術開發(fā)、生產(chǎn)及銷售；批發(fā)業(yè)、零售業(yè)；貨物及技術進出口。（二）燦和模具有限公司償債能力分析償債能力分析是對企業(yè)償還各種債務的償還能力和保障程度的分析，通過這種分析，可以有效地揭示企業(yè)存在的財務風險。分析企業(yè)的長期償債能力的指標主要有資產(chǎn)負債率等，并對企業(yè)短期償債能力的分析主要集中在，研究企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之間的關系，以及相關指標的變化，并分析和評價企業(yè)短期償債能力的財務指標主要有流動比率，為燦和模具有限公司在2019-2022年相關財務指標對財務指標的相關指標如表3.1所示。表3.1償債能力2019—2022年相關指標原始數(shù)據(jù)年份年份財務指標2019202020212022資產(chǎn)總額（萬元）1315214153623219929501981540負債總額（萬元）944220108502913624031229042流動負債（萬元）903743101985012865791147790貨幣資金（萬元）411347334174392113200420應收賬款（萬元）21798257222812728930其他應收款（萬元）9157112982644413558資產(chǎn)負債率（%）71.7970.6368.3662.02股東權益比（%）28.2129.3731.6437.98流動比率（%）0.760.740.680.54速動比率（%）0.550.490.420.28就常在能力而言最重要的兩種指標就是流動比率以及速動比率，我們看上表燦和模具有限公司2019年-2022年的財務數(shù)據(jù)情況，這兩個值的表現(xiàn)都非常的差，資產(chǎn)負債率都已經(jīng)超過了70%，一般來說流動比率接近2，速動比率接近1是比較好的狀態(tài)，但是反觀燦和模具有限公司，其指標很差，流動比率自2019年到20115年一直處于一個下滑的趨勢，而且其表現(xiàn)連都1都不到，尤其是2022年流動比率將近只有正常標準的25%，速動比率也是這四年也是一直處于下滑的趨勢，遠遠低于標準1，由此我們可以看出，公司的流動資金目前應該是十分的短缺，償債能力嚴重不足，如果按照這種情況繼續(xù)發(fā)展下去的話，未來幾年企業(yè)的發(fā)展將可能進出倒退的局面，企業(yè)的經(jīng)營者需要這流動資金上多想一些對策。（三）營運能力分析通過燦和模具有限公司2019-2022年的資料，進行比較分析。以上計算得出各項資產(chǎn)周轉率指標如下表：表3.2燦和模具有限公司2019-2022年資產(chǎn)周氣指標情況財務指標2019年2020年2021年2022年總資產(chǎn)周轉率（次) 1.551.271.110.49應收賬款周轉率（次)14.818.814.813.47應收賬款周轉率天數(shù)（天）254276105存貨周轉率（次）4.664.284.141.90存貨周轉天數(shù)（天）798689192資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報（%)421-5.4-5.81.總資產(chǎn)周轉率分析由上面表中的數(shù)據(jù)我們可以看到，燦和模具有限公司在2022年年末的總資產(chǎn)周轉率壁紙2021年反應的數(shù)據(jù)來看有所下降，僅僅只有2019年年末的30%，由此我們可以判斷公司通過把全部的資產(chǎn)都用來經(jīng)營活動的能力明顯的下降了，資金的收益率非常低，由此可以看出其營運能力不足。在這種情況下，公司目前最應該做的就是努力的提高企業(yè)資金的使用效率，把那些現(xiàn)在已經(jīng)無法為企業(yè)帶來更多效益的多余閑置的資產(chǎn)進行一定的處理，以此提高公司的總周轉率，進而提高企業(yè)營運能力。2.應收賬款周轉率從上表可以看出，該企業(yè)2021、2020、2019三年末應收賬款周轉率實際值下降幅度很大，三年下降了11.34，說明應收賬款的占用相對于銷售收入而言太高了，該企業(yè)應收賬款的管理效率下降，資產(chǎn)流動性弱，企業(yè)變現(xiàn)能力在減弱，承擔的風險在增大。3.存貨周轉率就流動資產(chǎn)來看，存貨的變化幅度不是很大，簡單來說，公司的存貨在保證自身的日常經(jīng)營活動的需要之外，還必須要盡可能的將這些項目的資金適當?shù)膲嚎s，因為如果存貨占用的資金越大，那么沉淀下來的資金也就會越多，對于資金的周轉率是極為不利的，畢竟流動資金是企業(yè)的命脈，一旦缺少流動資金，那么企業(yè)正常經(jīng)營所需的資金都將無法得到滿足，會直接影響公司經(jīng)濟業(yè)務的正常運轉。所以在現(xiàn)在的這種情況下，燦和模具有限公司應當采取有效的銷售政策，減少企業(yè)存貨的壓力，同時為企業(yè)補充更多的流動資金以滿足公司目前正常運轉的需要。（四）盈利能力分析表3.3燦和模具有限公司盈利能力分析指標年份財務指標2019202020212022主營業(yè)務收入（萬元）2431355296549937451364199068管理費用（萬元）119097152082197068280968財務費用（萬元）2241-2072-49174917營業(yè)利潤（萬元）6654160569174601161566投資收益（萬元）15131177253822652利潤總額（萬元）8118885362213642208676凈利潤（萬元）6476677720180922171721銷售凈利率（%）2.742.684.894.13凈資產(chǎn)收益率（%）18.8118.4230.0323.41總資產(chǎn)利潤率（%）6.515.9912.1110.5燦和模具有限公司的凈資產(chǎn)收益率在2019年幾乎處于這幾年比較低的水平，凈資產(chǎn)收益率只有18.81，第二年在此基礎上還略有下降，2021年又回升到了30.03%，進而判斷出在2021年燦和模具有限公司的所有者權益收益率是比較高的。而其他的指標比如營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤以及總資產(chǎn)利潤率等相關指標，也都表現(xiàn)出了與凈資產(chǎn)收益率指標基本相同的變化趨勢。再看主營業(yè)務收入在2022年相對于2019年來說上升了很多，從而形成了鮮明的對比，其凈利潤指標在2022年相對于2019年的增幅(149.34%)，總體來看前幾年盈利能力還不錯，但是處于下滑的趨勢，需要對經(jīng)濟政策進行正確的調(diào)整。（五）杜邦分析圖12022年杜邦分析圖杜邦分析指標關系：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率(凈利潤/總資產(chǎn))*權益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權益資本）資產(chǎn)凈利率(凈利潤/總資產(chǎn))=銷售凈利率（凈利潤/總收入）*資產(chǎn)周轉率(總收入/總資產(chǎn)）即凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率(NPM)*資產(chǎn)周轉率(AU，資產(chǎn)利用率）*權益乘數(shù)通過圖1的數(shù)據(jù)分析可以看出2022年的總資產(chǎn)周轉率不是很高，表明資產(chǎn)的利用沒有取得很好的收益，效果比較差。燦和模具有限公司產(chǎn)生的營業(yè)利潤在較低。總資產(chǎn)周轉率降低的同時營業(yè)凈利潤的減少阻礙了資產(chǎn)凈利率的提高。銷售凈利率=凈利潤+銷售收入。燦和模具有限公司2022年銷售收入并不是很好，分析其原因是成本費用較高的問題，企業(yè)的經(jīng)營者在這上面作出一些調(diào)整，降低經(jīng)營成本，提高企業(yè)的資產(chǎn)凈利率。四、企業(yè)財務分析中存在的問題（一）對財務分析的作用認識不足目前，一些企業(yè)領導只重視生產(chǎn)管理、研發(fā)管理，并沒有把企業(yè)財務報表分析作為企業(yè)管理的重要手段，也不完全了解財務報表分析在企業(yè)管理中的重要作用。財務報表分析的目的往往不是為了加強企業(yè)管理，而是為了滿足領導和其他有關部門的需要。評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，揭示企業(yè)經(jīng)營活動中存在的矛盾和問題，為企業(yè)經(jīng)營管理的改進提供方向和線索。其次，對企業(yè)未來進行預測，檢查企業(yè)預算的完成情況，考核管理人員的績效，為改進合理的激勵機制提供幫助。（二）財務報表的真實性問題財務報表分析的依據(jù)和基礎是財務報表，然而財務報表可能存在虛假陳述，企業(yè)理財活動都是置于錯綜復雜的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境之中。只有依據(jù)客觀真實的財務報表，才有可能得出正確的分析結論。財務報表分析通常假定財務報表是客觀真實的。部分財務人員缺少對財務方面的敏感的嗅覺和職業(yè)判斷能力，導致信息披露流于表面。在我國，當前社會存在的普遍現(xiàn)象是財務人員專業(yè)技術能力跟不上經(jīng)濟發(fā)展的要求，而且職業(yè)道德素養(yǎng)偏低。經(jīng)濟利益是最常見的造假動機，企業(yè)管理者為了獲得更大利益或者說逃避社會責任，直接或間接造假成了信息披露失真或者說不充分，不及時等常見現(xiàn)象。（三）財務分析人員素質(zhì)較低財務人員缺乏對財務指標的理性認識，在財務報表分析過程中不斷發(fā)現(xiàn)問題和解決問題。然而，由于財務報表分析者只是機械地計算指標，并沒有真正理解指標的內(nèi)在含義及其內(nèi)在聯(lián)系，導致財務報表分析者濫用指標做出錯誤決策。財務人員對實際工作流程不熟悉，現(xiàn)在企業(yè)在市場環(huán)境中競爭日趨激烈。財務人員只是簡單地進行財務報表分析，這必然導致理論與實踐脫節(jié)。許多財務報表分析人員缺乏必要的寫作能力，財務報表分析報告的編寫非常重要，必須有規(guī)范的格式，嚴謹?shù)恼Z言，才能自圓其說。財務報表分析報告是以財務報表分析結果為基礎，通過綜合撰寫報表，它應當結構清晰，易于理解。五、財務分析問題的解決對策（一）增強企業(yè)財務分析意識為財務報表分析創(chuàng)造良好的業(yè)務環(huán)境。企業(yè)領導積極學習新思想，重視財務報表分析的作用，把財務報表分析作為管理者管理企業(yè)的重要手段。積極提供財務報表分析會計信息如資產(chǎn)負債表，損益表，利潤表，幫助財務人員等有很好的了解公司的業(yè)務，建立科學規(guī)范的財務分析體系和企業(yè)嚴格而規(guī)范的約束激勵機制，使企業(yè)的管理可以提高到一個新水平。（二）提