融資融券策略簡(jiǎn)化版

融資融券投資策略融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)融資融券投資策略杠桿投資實(shí)現(xiàn)T+0波段操作套期保值趨勢(shì)投資策略市場(chǎng)中性策略與權(quán)證、可轉(zhuǎn)債配合使用的套利策略交易杠桿做空機(jī)制融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)實(shí)現(xiàn)T+0波段操作融券賣出1份買券還券2份融券賣出1份日終不持有任何頭寸融資買入當(dāng)日可直接還款；融券賣出當(dāng)日可直接買券還券。招商證券對(duì)客戶未使用的授信額度和當(dāng)天借當(dāng)天還的資金、證券暫不收取利息客戶當(dāng)日買券還券或當(dāng)日還款的，融資融券額度釋放，可反復(fù)使用。融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)案例：在2012年3月26日國(guó)務(wù)院召開的第五次廉政工作會(huì)議上，溫家寶出席并指出，今年要嚴(yán)格控制“三公”經(jīng)費(fèi)，繼續(xù)實(shí)行零增長(zhǎng)，禁止用公款購(gòu)買香煙、高檔酒和禮品。2012年3月27日早，我部融資融券短信提示客戶：溫總理明令嚴(yán)格控制“三公”消費(fèi)高檔酒，短期內(nèi)高檔酒將會(huì)受到利空影響下跌，建議融券賣出高檔酒龍頭企業(yè)貴州茅臺(tái)。實(shí)現(xiàn)T+0波段操作1、持倉(cāng)情況3月27日，客戶A先生未持有任何股票。2、步驟一：融券賣出根據(jù)操作提示以開盤價(jià)210.22元，融券賣出1000股貴州茅臺(tái)。融券賣出：貴州茅臺(tái)210.22*1000=2102203、步驟二：買券還券當(dāng)日貴州茅臺(tái)股價(jià)一路下跌，下午將近收盤時(shí)A先生希望鎖定當(dāng)日受益，因此以202.50元的價(jià)格買券還券1000股貴州茅臺(tái)。買券還券：貴州茅臺(tái)202.50*1000=2025004、收益情況A先生在3月27日順利完成了T+0賣空交易，獲利3.81%，共7720元。盈虧：-202500+210220=7720備注：該案例未產(chǎn)生任何利息費(fèi)用，未考慮交易成本費(fèi)用

融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)實(shí)現(xiàn)T+0波段操作——止盈止損案例：1、持倉(cāng)情況2012年4月5日，客戶C女士未持有股票。2、步驟一：融資買入C女士認(rèn)為消息面利好券商股，效益較好的中信證券回調(diào)到位，已具體投資價(jià)值，早盤以11.60元，融資買入中信證券5000股。融資買入：11.60*5000=580003、步驟二：融券賣出當(dāng)日中信證券沖高回落，C女士希望鎖定當(dāng)日收益以規(guī)避下跌風(fēng)險(xiǎn)，即以12.30元的價(jià)格，融券賣出中信證券5000股。融券賣出：12.30*5000=61500當(dāng)日利息：合約股票估算市值日利率利息融資合約中信證券615000.00024615.129融券合約中信證券580000.000317.45、收益情況C女士在4月5日順利鎖定收益，獲利5.70%，共3500元；另付合約利息共32.53元。盈虧：-58000+61500=3500備注：該案例未考慮交易成本費(fèi)用。4、步驟三：次日了解所持有合約4月6日，C女士在同一時(shí)間將融資合約和融券合約中的中信證券以同一價(jià)格了解。融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!套期保值——停牌股套期保值停牌股案例：如某只持倉(cāng)股票停牌，投資者并不看好股票復(fù)牌后的股價(jià)，同時(shí)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間大盤走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此為了規(guī)避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者可融券賣出與停牌股關(guān)聯(lián)性較大的標(biāo)的證券。如某客戶持有瀘州老窖（000568），該公司發(fā)布公告稱正在籌劃重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，自11月14日開始停牌，30天內(nèi)發(fā)布重組事項(xiàng)。瀘州老窖計(jì)劃剝離華西證券的資產(chǎn)，將重心放在主營(yíng)業(yè)務(wù)上。股票停牌一個(gè)月前途無(wú)法預(yù)測(cè)，并且投資者看弱未來(lái)一個(gè)月的大盤走勢(shì)。因此該投資者融券賣出與其關(guān)聯(lián)較大的白酒上市股票。做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)市場(chǎng)中性策略——配對(duì)交易市場(chǎng)中性策略：利用不同證券之間Alpha差異，通過(guò)相反操作即多空部位相互沖銷，來(lái)獲取與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)的絕對(duì)收益。在牛市中，市場(chǎng)中性策略表現(xiàn)并不突出，在熊市中，市場(chǎng)中性策略更容易發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。配對(duì)交易基本原理預(yù)期兩支股票的走勢(shì)有強(qiáng)弱分化同時(shí)構(gòu)建一支股票的多頭和另一支股票的空頭獲取差額收益配對(duì)交易典型應(yīng)用同質(zhì)公司的價(jià)差回復(fù)、事件驅(qū)動(dòng)給一個(gè)利好公司搭配一個(gè)行業(yè)空頭，對(duì)沖市場(chǎng)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)給一個(gè)利空公司搭配一個(gè)行業(yè)多頭，對(duì)沖市場(chǎng)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)配對(duì)交易：是市場(chǎng)中性策略的一種，它尋找同一行業(yè)中股價(jià)具備均衡關(guān)系的兩只證券（或兩籃子股票），通過(guò)多空組合，對(duì)沖股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取Alpha絕對(duì)收益。融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)市場(chǎng)中性策略——配對(duì)交易案例2：1、持倉(cāng)情況2012年4月27日，客戶E先生未持有股票。2、步驟一：強(qiáng)勢(shì)股融資買入、弱勢(shì)股融券賣出E先生發(fā)現(xiàn)電力行業(yè)中，川投能源已進(jìn)入上升通道，預(yù)期未來(lái)將穩(wěn)步上漲，而國(guó)電電力仍將維持橫盤走勢(shì)，決定進(jìn)行行業(yè)內(nèi)對(duì)沖交易。因此，E先生在同一時(shí)間融資買入川投能源，融券賣出基本市值相等的國(guó)電電力。融資買入：川投能源11.90*10000=119000融券賣出：國(guó)電電力2.56*46000=1177603、步驟二：強(qiáng)勢(shì)股賣券還款、弱勢(shì)股買券還券5月9日，大盤出現(xiàn)大幅下跌，E先生決定將所有股票平倉(cāng)，鎖定利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。賣券還款：川投能源12.80*10000=128000買券還券：國(guó)電電力2.62*46000=1205204、收益情況E先生在4月27日至5月9日期間順利完成了一次行業(yè)內(nèi)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)股對(duì)沖交易，獲利2.64%，共6240元；另外，該期間需支付相應(yīng)利息費(fèi)用。川投能源盈虧：-119000+128000=9000國(guó)電電力盈虧：117760–120520=-2760備注：該案例未考慮交易成本費(fèi)用。融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!9融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示融資融券業(yè)務(wù)能夠豐富客戶的交易手段，為客戶提供操作的便利性，但不保證盈利。融資融券的杠桿效應(yīng)在擴(kuò)大投資收益的同時(shí)，如果判斷失誤也會(huì)放大虧損。做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)實(shí)現(xiàn)T+0波段操作——止盈止損融資買入/買入融券賣出T日融資買入/買入融券賣出止損止盈鎖定當(dāng)日損益融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)實(shí)現(xiàn)T+0波段操作——攤低持倉(cāng)成本普通買入融資買入賣券還款融資買入賣券還款T日成本線T+R日成本線T+R+N日成本線當(dāng)股價(jià)下跌被過(guò)度低估時(shí)，在底部區(qū)間通過(guò)低價(jià)融資買入／高價(jià)賣出，波段操作獲取利差，以降低該股票的持倉(cāng)成本。T日T+R日T+R+N日融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)增強(qiáng)性投資策略——行業(yè)輪動(dòng)11月16日再融資買入食品、飲料板塊，貴州茅臺(tái)500萬(wàn)11月10日賣出華聞傳媒500萬(wàn)歸還融資負(fù)債10月21日普通買入低估值銀行板塊，興業(yè)銀行1000萬(wàn)；以銀行股票作抵押，融資買入媒體板塊，華聞傳媒500萬(wàn)策略10月21日11月10日11月16日12月5日收益率僅持有興業(yè)銀行興業(yè)銀行股價(jià)22.5元，凈資產(chǎn)1000萬(wàn)興業(yè)銀行股價(jià)23.8元，凈資產(chǎn)1057萬(wàn)興業(yè)銀行股價(jià)24.02元，凈資產(chǎn)1067萬(wàn)興業(yè)銀行股價(jià)23.18元；凈資產(chǎn)1030萬(wàn)3%利用信用帳戶輪換持股興業(yè)銀行股價(jià)22.5元；華聞傳媒6.5元；凈資產(chǎn)1000萬(wàn)華聞傳媒7.5元，賣出華聞傳媒凈獲利74萬(wàn)；凈資產(chǎn)1131萬(wàn)貴州茅臺(tái)225元；凈資產(chǎn)1141萬(wàn)貴州茅臺(tái)235元，賣出貴州茅臺(tái)凈獲利19萬(wàn)；凈資產(chǎn)1123萬(wàn)12.3%不同的行情周期，活躍板塊不同。融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)5、市場(chǎng)中性策略——配對(duì)交易案例1：在兩只股票基本面未發(fā)生變化的情況下，如果其中一只股票價(jià)格較大偏離合理價(jià)差區(qū)間，投資可以考慮進(jìn)行配對(duì)交易，通過(guò)價(jià)差回復(fù)中獲利。融資融券策略簡(jiǎn)化版共15頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!做股票加qq:530063010，最低的傭金，最好的服務(wù)市場(chǎng)中性策略——配對(duì)交易融資買入上證紅利ETF融券賣出深成ETF累計(jì)收益率達(dá)75.51%案例：假設(shè)投資者判斷一段時(shí)期價(jià)值指數(shù)漲幅大于成長(zhǎng)指數(shù)漲幅，可采用買入價(jià)值指數(shù)ETF