央行金融所溫信祥：互聯(lián)網(wǎng)促民間金融規(guī)范發(fā)展

中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月17日訊(記者畢曉娟)“2015互聯(lián)網(wǎng)金融改變的投資生活高峰論壇”于1月17日下午舉行。中國人民銀行金融研究所副所長溫信祥在論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以在更大范圍內(nèi)進(jìn)行金融資源的配置，互聯(lián)網(wǎng)可以提升透明度，大數(shù)據(jù)降低信用風(fēng)險，因此，互聯(lián)網(wǎng)可以促進(jìn)民間金融規(guī)范性發(fā)展。以下是演講實(shí)錄：溫信祥:謝謝各位，今天跟大家匯報(bào)的題目是用互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)民間金融規(guī)范性發(fā)展。一個是近來下行期間民間金融的新態(tài)勢。第二個是互聯(lián)網(wǎng)下民間金融風(fēng)險新態(tài)勢。第三，以互聯(lián)網(wǎng)金融提升民間金融。第一部分，在經(jīng)濟(jì)下行期間，我們現(xiàn)在進(jìn)入新常態(tài)，整個的發(fā)展速度會有所下降。局部的一些金融風(fēng)險也所上升，所以，在這個階段，水落石出可能有一些風(fēng)險就會顯現(xiàn)出來。第一部分主要跟大家匯報(bào)整個民間金融存在的這種必然性，民間金融已經(jīng)存在上千年了，它的存在主要是因?yàn)槲覀冞€有一些金融需求不能得到滿足，特別是小微企業(yè)和三農(nóng)的金融需求不能得到滿足。所以長期以來我們國家存在比較龐大的民間金融。那么對民間金融國家一直是奉行規(guī)范化，陽光化發(fā)展的態(tài)度。這部分主要是講幾個方面的內(nèi)容:第一張表，中國現(xiàn)在整個的市場主體接近5500多萬戶，根據(jù)估計(jì)，大企業(yè)，被銀行覆蓋100%，但是在微型企業(yè)，個體工商戶，城鄉(xiāng)自業(yè)者，生產(chǎn)性農(nóng)戶的覆蓋面比較低，這是我們劉會長的估計(jì)。但是不管怎么樣，這說明了一個問題，確實(shí)存在有一部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能夠獲得金融的滿足。這是從融資難的角度來講。下面這個想講一下融資成本高，從融資成本來看，民間金融融資成本高于正規(guī)金融體系的融資成本。民間金融借貸利率在20%左右，有的甚至高達(dá)30%，以我們引以為自豪的互聯(lián)網(wǎng)金融P2P，比如說典型的陸金所大概的成本大概在15%-29%之間。小貸的成本基本上在20%以上，因?yàn)檎麄€的營運(yùn)成本比較高。民間金融借貸成本高，一個是高風(fēng)險導(dǎo)致高議價，第二個是金融抑制和信貸配置。解決民間融資難的問題，融資難，融資貴的主要原因，最近有人提出是金融的二元體制，大企業(yè)，大銀行的融資渠道不難，甚至過剩，它的標(biāo)志就是現(xiàn)在中國的企業(yè)杠桿率高，快達(dá)到100%以上，接近150%。所以我們中央經(jīng)濟(jì)工作會議里面，我不知道大家注意到有六個字很很重要，叫高高杠桿泡沫化化，這個寫到到經(jīng)濟(jì)工作會會議里面意義義很重大。因因?yàn)樵谶@么一一個重要文件件里寫了六個個字。另外一一個方面，剛剛才講的小微微三農(nóng)企業(yè)他他們的金融供供給和金融需需求主要依靠靠影子銀行或者民間金融融來滿足，這這塊存在供給給不足，融資資難，融資貴貴的問題。這這就是典型的的二元結(jié)構(gòu)。。這張表也可可以簡單看看看，我們現(xiàn)在在整個金融結(jié)結(jié)構(gòu)不適合和和草根經(jīng)濟(jì)體體不對應(yīng)，我我們根據(jù)征信信系統(tǒng)里，全全國實(shí)有各類市場主體是是6000萬戶，這里納納入征信系統(tǒng)統(tǒng)的是1919萬戶，占比是是31%。其中有信貸貸關(guān)系的是453萬戶，占市場場主體的總數(shù)數(shù)是7.48%，這也從一個個方面來表明明，確實(shí)普惠惠金融任務(wù)海海航重。下面這個圖是是有人做的調(diào)調(diào)研，跟中美美小微企業(yè)信信貸可得性格格比較，信貸貸可得性是申申請可得性乘乘以信貸可及及性。第15頁，這張表很很多人都見過過，是麥克米米倫曲線。大大概在1931年麥克米倫爵爵士提交給政政府一個報(bào)告，成成由于融資體體制存在缺陷陷，中小企業(yè)業(yè)和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)之間橫亙著著一道難以逾逾越的鴻溝，，此后這個難難題就被稱為為麥克米倫鴻鴻溝。銀行貸貸款是在企業(yè)業(yè)的成熟期才才能進(jìn)去，我我們國家現(xiàn)在在融資難還有有一個特別重要的原因，，主要依靠銀銀行貸款間接接融資，換句句話說就是直直接融資發(fā)展展不足，或者者是供給不足足，具體來講講，2013年整個的企業(yè)業(yè)從股市融資資，在社會融融資規(guī)模里面面的占比不到到2%，太低了。加加上發(fā)行債權(quán)權(quán)融資，整個直直接融資占比比不超過15%，所以這個是是非常低了，，這也是導(dǎo)致致我們杠桿率率，融資成本本高，融資難難的一個最重重要的因素。。所以作為對對策我們要發(fā)發(fā)展直接融資資。第17頁，，現(xiàn)現(xiàn)在在的的民民間間金金融融呈呈現(xiàn)現(xiàn)三三個個趨勢勢，，一一個個是是盈盈利利化化趨趨勢勢，，一一個個是是中中介介化化趨趨勢勢，，一一個個是是網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)化化趨趨勢勢。。盈盈利利化化反反映映民民間間金金融融傳傳統(tǒng)統(tǒng)的的保保障障功功能能退退居居次次要要位位置置，，牟牟利利功功能能和和風(fēng)風(fēng)險險屬屬性性更更加加明明顯顯。。中中介介化化體體現(xiàn)現(xiàn)了了民民間間金金融融的的專專業(yè)業(yè)化化趨趨勢勢，，同同時時也也延延長長了了資金鏈鏈條，，增加加了融融資關(guān)關(guān)系的的復(fù)雜雜性。。第三三個是是隨著著互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)在在金融融領(lǐng)域域的快快速發(fā)發(fā)展，，民間間金融融網(wǎng)絡(luò)絡(luò)化創(chuàng)創(chuàng)新不不斷。。第18頁，民民間金金融在在一個個方面面滿足足了很很多小小微企企業(yè)民民間的的金融融需求求，而而且可可以說說在改改革開開放前30年，基基本上上是作作為直直接提提供的的創(chuàng)業(yè)業(yè)資本本的主主要渠渠道，，創(chuàng)業(yè)業(yè)資本本很難難從銀銀行獲獲得，，我們們又沒沒有那那么好好的天天使投投資，，也沒沒有那那么多多的直直接融融資渠渠道，，所以以民間間融資資金融融渠道道，同同事投投資的的作用用提供供了很很多的的創(chuàng)業(yè)之之本。。江浙浙一帶帶現(xiàn)在在有很很多的的有錢錢人，，當(dāng)年年就是是從老老家獲獲得民民間融融資到到上海海、浙浙江發(fā)發(fā)財(cái)，，我有有很多多同學(xué)學(xué)都是是這樣樣，親親朋好好友把把錢給給了他他了。。第19頁，民間間融資在在現(xiàn)在經(jīng)經(jīng)濟(jì)下行行的階段段，風(fēng)險險是逐步步的顯現(xiàn)出來，，叫水落落石出。。2014年上半年年僅媒體體集中曝曝光的重重大企業(yè)業(yè)債務(wù)風(fēng)風(fēng)險事件件有46起，實(shí)際際上這是是不完整整的，放放在這里里想說明明一個問問題，有有的省市市非法集集資案件件上升一一倍，有有的上升升十倍，，刑法里里面有兩個罪，，一個是是非法集集資，一一個是非非法吸收收公共存存款罪。。這就不不展開講講了，現(xiàn)現(xiàn)在有抬抬頭的趨趨勢，也也引起了了各方面面的高度度重視。。下面我我舉一個個溫州的的例子，，溫州的的民間金金融很發(fā)發(fā)達(dá)，所所以在2011年就發(fā)生生了民間借貸貸風(fēng)波，，很多人人跑路，，但是經(jīng)經(jīng)過三年年，溫州州現(xiàn)在民民間金融融的風(fēng)險險正在下下降，當(dāng)當(dāng)然正規(guī)規(guī)金融的的風(fēng)險逐逐步顯現(xiàn)現(xiàn)出來，，溫州比比全國其其它地方方要先行行三年左左右，溫溫州2011年發(fā)生的的故事可可能現(xiàn)在在在其它它地方發(fā)生，全全國有一一些地方方發(fā)生，，民間金金融的風(fēng)風(fēng)險正在在爆發(fā)。。它有幾幾個特點(diǎn)點(diǎn)，最主主要的是是這條。?，F(xiàn)在如如果去看看溫州，，可能覺覺得民間間金融的的風(fēng)險不不算個事事兒，正正規(guī)的金金融風(fēng)險險正在上上升。第第25頁，溫州州在2014年11月銀行業(yè)業(yè)的不良良率達(dá)到到4.42%，全國只只有1%左右的水水平，浙浙江省也也就是2%左右的水水平。現(xiàn)現(xiàn)在壞賬賬正在在在正規(guī)金金融里體體現(xiàn)出來來。下面面是互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)下民民間金融融的新態(tài)態(tài)勢。第第27頁，P2P的風(fēng)險。。目前中間間資金賬賬戶普遍遍處于監(jiān)監(jiān)管真空空狀態(tài)，，資金的的支配權(quán)權(quán)仍然在在P2P平臺，所以如如果對時間差差和合同條款款沒有嚴(yán)格控控制，存款跑跑路，挪做它它用等中間賬賬戶可能還是是存在的。第第28頁，這是根網(wǎng)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，每天也有有開業(yè)，但是是跑路的也挺挺多，特別是是到年底。第第30頁，根據(jù)不完完全同目前累累計(jì)問題平臺臺數(shù)量已達(dá)到到367家，其中2014年全年年問題題平臺臺達(dá)275家，是是2013年的3.6倍，20014年1-7月，每每月平平均有有9.3家問題題平臺臺出現(xiàn)現(xiàn)，進(jìn)進(jìn)入8月后問問題平平臺數(shù)數(shù)量出出現(xiàn)問問題的的到12月份達(dá)達(dá)到了了92家。在在2014年10月我杭杭州舉舉行的的互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金金融安安全論論壇上上，因因設(shè)想想非法法集資資活動動已被被公安安機(jī)關(guān)立案案偵查查的有有16家，占占比18.4%，而87家P2P企業(yè)中中只有有41家沒有有問題題。去去年9月末在在浙江江嘉興興由中中國金金融學(xué)學(xué)會舉舉辦過過民間間金融融的研研討會會，我我們請請了浙浙江省省公安安廳經(jīng)經(jīng)偵總總隊(duì)隊(duì)隊(duì)長，，對互互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融也做做了提提示。。第32頁，眾眾籌，，從籌籌資規(guī)規(guī)模來來看，，2014年國內(nèi)內(nèi)眾籌籌領(lǐng)域域共發(fā)發(fā)生融融資1423起，發(fā)發(fā)展還還是比比較快快的，，但是是眾籌籌也有有一定定的風(fēng)風(fēng)險，，比如如說在在機(jī)制制方面面，缺缺乏足足夠的的信息息獲取取，風(fēng)風(fēng)險判判斷和和風(fēng)險險定定價價能能力力。。在在執(zhí)執(zhí)行行方方面面，，項(xiàng)項(xiàng)目目延延誤誤乃乃至至失失敗敗是是最最常常出出現(xiàn)現(xiàn)的的問問題題，，維維權(quán)權(quán)上上，，損損失失，，記記帳帳，，追追償償比比較較困困難難，，維維權(quán)權(quán)成成本本比比較較高高。。第第三三部部分分，，要要以以互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金金融融提提升升民民間間融融資資。。因因?yàn)闉榛セヂ?lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金金融融，，特特別別是是P2P它的的本質(zhì)質(zhì)就就是是原原來來的的民民間間借借貸貸。。既既然然叫叫互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金金融融，，就就應(yīng)應(yīng)該該用用于于改改進(jìn)進(jìn)民民間間金金融融的的一一些些不不足足之之處處。。第第35頁，，主主要要是是想想講講一一下下互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)是是雙雙刃刃劍劍，，這這是是馬馬凱凱副副總總理理在在浙浙江江世世界界首首屆屆互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)大大會會的的發(fā)發(fā)言言致致辭辭，，用用好好它它，，它它是阿阿里里巴巴巴巴的的保保護(hù)護(hù)，，用用不不好好它它是是潘潘多多拉拉的的魔魔盒盒，，互互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)是是高高科科技技，，但但是是它它有有放放大大的的作作用用。。所所以以對對各各種種新新東東西西的的影影響響可可能能不不能能用用1+1來理理解解，，可可能能要要用用指指數(shù)數(shù)級級來來理理解解，，如如果果一一張張祝祝對對折折41次就就從從地地球球到到了了月月球。。這這個個如如果果用用的的好好，，發(fā)發(fā)揮揮金金融融的的真真能能量量方方面面是是很很好好的的，，如如果果用用的的不不好好，，它它的的破破壞壞力力也也是是很很大大的的，，要要引引起起高高度度重重視視。。第第37頁，，金金融融風(fēng)風(fēng)險險具具有有傳傳染染性性，，不不對對稱稱性性，，需需要要過過三三關(guān)關(guān)，，一一個個是是支支持持實(shí)實(shí)體體經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)關(guān)關(guān)，，一一個個是風(fēng)險管管控關(guān)，，一個是是監(jiān)管合合規(guī)關(guān)。。有一次次會議我我跟阿里里小貸講講，我看看它的16字方針里里把我的的內(nèi)容基基本上都都包括進(jìn)進(jìn)去了。。第38頁，監(jiān)管管來講，，主要是是三個鐘鐘點(diǎn)目標(biāo)標(biāo)，一個個是保護(hù)護(hù)消費(fèi)者者權(quán)益，，防治金金融方最，維護(hù)護(hù)公平競競爭，保保護(hù)消費(fèi)費(fèi)權(quán)益最最重要的的是什么么？保護(hù)護(hù)客戶的的資金安安全，所所以這次次第三方方支付監(jiān)監(jiān)管也明明確提出出要以保保護(hù)客戶戶資金為為重點(diǎn)，，進(jìn)行執(zhí)執(zhí)法、檢檢查。你你不要動動用客戶戶的資金金這個事事兒就好好辦?；セヂ?lián)網(wǎng)金融有幾幾個好處處比如說說第35頁，一個個互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融可可以在更更大范圍圍內(nèi)進(jìn)行行金融資資源的配配置，比比如說他他們現(xiàn)在在舉出數(shù)數(shù)字，有有很多的的貸款，，從城市市往農(nóng)村村去了，，現(xiàn)在阿阿里、騰騰訊、京京東都提提出了要要下鄉(xiāng)的的任務(wù)，，計(jì)劃，他他們要要到農(nóng)農(nóng)村去去，做做農(nóng)村村金融融。第第二，，互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)可可以提提升透透明度度，傳傳統(tǒng)金金融掙掙的是是信息息不對對稱的的錢，，互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)金金融要要打破破不對對稱，，所以以要掙掙透明明度的的錢，，這個個很好好，所所以就就要充充分的的向客客戶披披露有有關(guān)信信息，，要提高透透明度度。第第三，，大數(shù)數(shù)據(jù)降降低信信用風(fēng)風(fēng)險。。第43頁，這這也是是一個個表，，第47頁，央央行征征信中中心，，個人人系統(tǒng)統(tǒng)覆蓋蓋的人人數(shù)增增加了了40%，企業(yè)業(yè)系統(tǒng)統(tǒng)收錄錄的企企業(yè)和和組織織個數(shù)數(shù)增加加了44%，所以以改善善了小小微企企業(yè)的的金融服服務(wù)，，沒有有引用用記錄錄的小小微企企業(yè)平平均貸貸款批批準(zhǔn)率率是28.87%，有良良好信信用記記錄的的批準(zhǔn)準(zhǔn)率達(dá)達(dá)到了了54%。第56頁，互互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)金融融可以以降低低成本本，成成本主主要是是IT成本，，第二二個是是銷售售成本本，比比如說說余額額寶來講講，可可以省省掉很