節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理課件

節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理

節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理1第一節(jié)

節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目概況一、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的范圍

凡是以節(jié)約能源為主要目的，采用先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)工藝（包括新材料、新設(shè)備），對(duì)現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行節(jié)能技術(shù)改造或能源綜合利用，提高企業(yè)能源有效利用率，降低企業(yè)產(chǎn)品能源單耗或同時(shí)又能增加企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量、提高質(zhì)量的項(xiàng)目，稱作為節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目。二、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理的概念

有效地組織和運(yùn)用系統(tǒng)工程方法管理好項(xiàng)目。它是對(duì)項(xiàng)目從規(guī)劃、立項(xiàng)到投產(chǎn)的全過(guò)程和各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行指揮、決策、監(jiān)督、協(xié)調(diào)和核算的綜合治理。其目的是為了達(dá)到立項(xiàng)正確、投資少、進(jìn)度快,并取得最佳的節(jié)能和綜合經(jīng)濟(jì)效益。(參看廣東省節(jié)能培訓(xùn)教程(第二冊(cè)),企業(yè)能源管理，第三章，節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理)

第一節(jié)節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目概況(參看廣東省節(jié)能培訓(xùn)教程(第二冊(cè)2三、技術(shù)改造項(xiàng)目管理階段的劃分

四、技術(shù)改造項(xiàng)目管理工作中需要編報(bào)的主要文件（1）項(xiàng)目建議書（2）可行性研究報(bào)告（3）設(shè)計(jì)任務(wù)書（4）技術(shù)改造方案（5）初步設(shè)計(jì)（6）施工圖設(shè)計(jì)（7）竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告（8）投產(chǎn)達(dá)標(biāo)檢查報(bào)告（后評(píng)價(jià)）（1）

前期準(zhǔn)備階段（2）

項(xiàng)目實(shí)施階段（3）效益考核階段

三、技術(shù)改造項(xiàng)目管理階段的劃分四、技術(shù)改造項(xiàng)目管理工作中需3國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定(2004年7月16日)中確立了企業(yè)的投資主體地位，在第二部分對(duì)中規(guī)定：

(一)改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)。對(duì)于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，

區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。其中，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目無(wú)論規(guī)模大小，均改為備案制，項(xiàng)目均由企業(yè)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并依法辦理環(huán)境保護(hù)、土地使用、資源利用、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認(rèn)手續(xù)。對(duì)于企業(yè)使用政府補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸、貼息投資建設(shè)的項(xiàng)目，政府只審批資金申請(qǐng)報(bào)告。第二節(jié)

項(xiàng)目的審查與評(píng)估國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定(2004年7月16日)中確立了4(二)規(guī)范政府核準(zhǔn)制?！墩藴?zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》如《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄(2004年本)》，

由國(guó)務(wù)院投資主管部門會(huì)同有關(guān)部門研究提出，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后實(shí)施。企業(yè)投資建設(shè)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，僅需向政府提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，不再經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和開工報(bào)告的程序。政府對(duì)企業(yè)提交的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，主要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進(jìn)行核準(zhǔn)。(三)健全備案制。對(duì)于《目錄》以外的企業(yè)投資項(xiàng)目，實(shí)行備案制，除國(guó)家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。(二)規(guī)范政府核準(zhǔn)制。《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》如《政府核準(zhǔn)5項(xiàng)目審查與評(píng)估步驟：（一）審查項(xiàng)目建議書，落實(shí)備選項(xiàng)目

符合國(guó)家和行業(yè)技術(shù)改造總體規(guī)劃的要求和相關(guān)政策。爭(zhēng)取利用國(guó)家對(duì)節(jié)能項(xiàng)目的優(yōu)惠政策。例如，熱電聯(lián)產(chǎn)是國(guó)家鼓勵(lì)的節(jié)能項(xiàng)目，但要求熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組應(yīng)符合規(guī)定指標(biāo)。對(duì)于供熱式汽輪發(fā)電機(jī)組的常規(guī)熱電聯(lián)產(chǎn)：1總熱效率年平均大于45%總熱效率=（供熱量+供電量*3600kJ/kWh)/（燃料消耗量*燃料低位發(fā)熱量）*100%項(xiàng)目審查與評(píng)估步驟：（一）審查項(xiàng)目建議書，落實(shí)備選項(xiàng)目62熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比（1）單機(jī)容量小于等于50MW的熱電機(jī)組，應(yīng)大于100%（2）單機(jī)容量50--200MW的熱電機(jī)組，應(yīng)大于50%（3）單機(jī)容量大于等于200MW的抽汽凝汽熱電機(jī)組，采暖期熱電比應(yīng)大于50%熱電比=供熱量/（供電量*3600kJ/kWh)*100%對(duì)于燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)熱電聯(lián)產(chǎn)：1

總熱效率年平均大于55%2各容量等級(jí)熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比應(yīng)應(yīng)大于30%2熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比7（二）對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估，決定項(xiàng)目取舍1、項(xiàng)目評(píng)估與項(xiàng)目可行性研究的異同（1）共同點(diǎn)：都屬于項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作。出發(fā)點(diǎn)都是為了提高項(xiàng)目的投資效益；研究的內(nèi)容基本相同，所要回答的問(wèn)題基本一致；選用的參數(shù)、計(jì)算的內(nèi)容和分析的方法基本一致。（2）區(qū)別點(diǎn)：①報(bào)告編寫單位不一樣?？尚行匝芯繄?bào)告是由承辦企業(yè)或其委托的咨詢、科研、設(shè)計(jì)單位負(fù)責(zé)編制，而評(píng)估報(bào)告是由評(píng)估單位或銀行評(píng)審和編寫的。②評(píng)價(jià)的角度不一樣。③主要作用不同。2、項(xiàng)目評(píng)估的工作程序

（1）組織安排（2）收集資料（二）對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估，決定項(xiàng)目取舍1、項(xiàng)目評(píng)估與項(xiàng)8一

企業(yè)和項(xiàng)目概況審查

(一)企業(yè)概況審查(1)企業(yè)的發(fā)展史（2）企業(yè)所在地的環(huán)境（3）物資供應(yīng)及產(chǎn)銷情況（4）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和在建項(xiàng)目情況（5）組織機(jī)構(gòu)和人員情況（6）財(cái)務(wù)成本情況（7）企業(yè)存在的主要問(wèn)題和改進(jìn)計(jì)劃

(二)項(xiàng)目概況審查(1)目的和必要性(2)基本內(nèi)容

(3)投資成本(4)分段建設(shè)問(wèn)題

(5)負(fù)責(zé)人考查(6)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

一企業(yè)和項(xiàng)目概況審查(一)企業(yè)概況審查9二

市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估

(一)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估的作用

(二)市場(chǎng)調(diào)查

(1)市場(chǎng)調(diào)查的內(nèi)容(2)市場(chǎng)調(diào)查的方法

(三)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估

1市場(chǎng)預(yù)測(cè)的內(nèi)容2市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法

3市場(chǎng)預(yù)測(cè)評(píng)估

二市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估(一)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估的作用10三、技術(shù)與建設(shè)條件評(píng)估

（一）技術(shù)評(píng)估1、技術(shù)評(píng)估的方法（1）深入現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考查（2）要結(jié)合國(guó)家關(guān)于技術(shù)引進(jìn)的有關(guān)政策規(guī)定及國(guó)家和行業(yè)的技術(shù)改造總體規(guī)劃。（3）要結(jié)合企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃來(lái)考慮2、技術(shù)評(píng)估的內(nèi)容（1）工藝。要求先進(jìn)適用和經(jīng)濟(jì)合理性（2）設(shè)備。要求先進(jìn)、適用、經(jīng)濟(jì)、配套、平衡和確保效益。（3）軟件。“軟件”是指從國(guó)外引進(jìn)的使用“專有技術(shù)”和專利權(quán)的許可證以及各種技術(shù)資料。專利的有效期。三、技術(shù)與建設(shè)條件評(píng)估（一）技術(shù)評(píng)估11(二)建設(shè)條件評(píng)估對(duì)原地改造項(xiàng)目審查重點(diǎn)為:(1)是否符號(hào)市政規(guī)劃要求(2)是否盡量利用原有房,不搞或少搞土建工程(3)投產(chǎn)后的生產(chǎn)條件是否具備

(二)建設(shè)條件評(píng)估12四、財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)與評(píng)估（一）財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)

1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要方法和步驟2、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容（1）投資來(lái)源預(yù)測(cè)與投資估算（2）產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)產(chǎn)品成本是指企業(yè)生產(chǎn)一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品的全部費(fèi)用。①

原材料、能源成本預(yù)測(cè)表②

固定資產(chǎn)折舊預(yù)測(cè)表③

產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)表a、原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)用b、工資c、車間經(jīng)費(fèi)=折舊費(fèi)+維修費(fèi)+其他車間經(jīng)費(fèi)d、企業(yè)管理費(fèi)=其他管理費(fèi)+流動(dòng)資金利息支出e、銷售費(fèi)用四、財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)與評(píng)估（一）財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)13

（3）銷售收入與稅金預(yù)測(cè)

①

銷售收入的預(yù)測(cè)。為了簡(jiǎn)便計(jì)算，假定生產(chǎn)量=銷售量

銷售收入=銷售量×銷售單價(jià)

②稅金的預(yù)測(cè)

a、產(chǎn)品稅

c、營(yíng)業(yè)稅

d、所得稅

e、調(diào)節(jié)稅

f、資源稅

（4）利潤(rùn)預(yù)測(cè)（5）貸款償還期的預(yù)測(cè)貸款償還期是指從貸款的第一筆起至還清貸款本金和利息為止所需要的時(shí)間

（3）銷售收入與稅金預(yù)測(cè)14（二）財(cái)務(wù)效益評(píng)估

1、判斷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的主要標(biāo)志（1）盈利水平

（2）貸款償還能力

（3）承受風(fēng)險(xiǎn)能力2、財(cái)務(wù)效益評(píng)估的方法及區(qū)別企業(yè)財(cái)務(wù)效益評(píng)估的方法

靜態(tài)分析法（又叫簡(jiǎn)單分析法）

動(dòng)態(tài)分析法（又叫現(xiàn)值法分析）兩種方法的區(qū)別（二）財(cái)務(wù)效益評(píng)估1、判斷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的主要標(biāo)志153、財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析

（1）

投資利潤(rùn)率分析

投資利潤(rùn)率=項(xiàng)目年產(chǎn)品銷售利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資支出×100%項(xiàng)目總投資支出=固定資產(chǎn)投資總支出+流動(dòng)資金（2）貸款償還期的分析

貸款償還期=建設(shè)期+還款年數(shù)+最后一年月數(shù)（3）盈虧平衡分析

假設(shè)：①生產(chǎn)成本是產(chǎn)量或銷售量的函數(shù)②生產(chǎn)量等于銷售量③單位產(chǎn)量的固定成本不變④可變成本與產(chǎn)量成正比⑤各種產(chǎn)品的銷售單價(jià)不變⑥銷售收入與銷售單價(jià)、銷售量成正比。3、財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析164、財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析

考慮了項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，并且要做項(xiàng)目的敏感性分析，能夠比較正確地評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益。為了理解財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析,先了解一下資金的時(shí)間價(jià)值和一些有關(guān)概念.

4.1資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值，又稱貨幣的時(shí)間價(jià)值。指隨時(shí)間的推移資金（貨幣）將發(fā)生增殖。這可以從兩個(gè)方面理解：一是將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，由于資金的運(yùn)動(dòng)而盈利，即發(fā)生資金的增殖。資金在這段時(shí)間內(nèi)所產(chǎn)生的增殖，就是資金的“時(shí)間價(jià)值”。二是如果放棄資金的使用權(quán)利,將現(xiàn)金存入銀行，銀行將支付一定數(shù)額的利息，這里的利息就表現(xiàn)為資金的時(shí)間價(jià)值，是銀行對(duì)放棄資金使用權(quán)利的一種補(bǔ)償。4、財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析考慮了項(xiàng)目的凈174.2現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中對(duì)現(xiàn)金流量的理解是從投入產(chǎn)出的角度進(jìn)行的。如方案經(jīng)營(yíng)期的銷售收入、期末殘值收入等屬現(xiàn)金流入，投資、年成本、（含折舊）、年經(jīng)營(yíng)成本（不含折舊）屬現(xiàn)金流出，將現(xiàn)金流入定為正值，流出定為負(fù)值。凈現(xiàn)金流量可能為正值，也可能為負(fù)值，取決與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果?，F(xiàn)金流量的形式可以歸納為以下三種最常見的形式：

(1)現(xiàn)在值P指現(xiàn)在某一時(shí)刻一次支付或收入的金額，也可以是未來(lái)某一時(shí)刻的資金換算到現(xiàn)在時(shí)刻的值，還可以是資金在某一規(guī)定時(shí)間t的值，稱為t年的現(xiàn)值。

(2)將來(lái)值F指未來(lái)某一時(shí)刻一次支付或收入的金額，也可以是現(xiàn)在某一時(shí)刻的資金換算到未來(lái)時(shí)刻的值。

(3)年金A指一定時(shí)期內(nèi)，分成若干相等的間隔期，在每個(gè)間隔期收入（或支付）一筆相同數(shù)量的金額，通常這個(gè)間隔期為一年，故稱年金。4.2現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。技術(shù)184.3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

(1)單利計(jì)息法單利記息時(shí)，只考慮本金記息，不把前期的利息累加到本金中去，即利息不再生利息。簡(jiǎn)言之就是本生利，利不生利。如居民、企事業(yè)單位到銀行儲(chǔ)蓄就是單利記息。單利的計(jì)算公式為:F=P(1+i·n)式中：F為本利和，即終值；P為本金，即現(xiàn)值；i為利率或折現(xiàn)率、投資效果系數(shù)；n為計(jì)息周期，如年。4.3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(1)單利計(jì)息法19[例1]小王于1997年1月10日存入銀行2萬(wàn)元，其中1萬(wàn)元定期一年，另1萬(wàn)元定期三年。當(dāng)時(shí)銀行公布的利率：一年期7.47%，三年期8.28%，問(wèn)小王的存款到期時(shí)可從銀行取回多少本利和F？[解]按單利計(jì)息公式：F=P(1+in)

存一年期的本利和：F=10000（1+7.47%×1）=10747（元）存三年期的本利和：F=10000（1+8.28%×3）=12484（元）由于不同年限的存款利率不同，因此，要想在一定的時(shí)間內(nèi)獲得存款利息最多，也有一個(gè)最佳存款方式的選擇問(wèn)題。

[例1]小王于1997年1月10日存入銀行2萬(wàn)元，其中120(2)復(fù)利記息法

復(fù)利計(jì)息時(shí)，不僅計(jì)算本金生息，而且計(jì)算利息生息，就是本生利，利也生利。復(fù)利計(jì)算公式為

F=P（1+i）n

[例2]某企業(yè)從銀行貨款10萬(wàn)元，年利率6%，三年后還本付息，若分別按單利、復(fù)利計(jì)算法計(jì)算，問(wèn)該企業(yè)到期應(yīng)還銀行多少本利和？[解]按單利計(jì)息法計(jì)算：F=（1+i·n）=10(1+6%×3)=11.8(萬(wàn)元)按復(fù)利計(jì)息法計(jì)算：

F=P（1+i）n=10(1+6%)3=11.91(萬(wàn)元)由上例可以看出，同樣的一筆資金，用復(fù)利法計(jì)算的利息大于單利法。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中都采用復(fù)利法計(jì)算。

(2)復(fù)利記息法復(fù)利計(jì)息時(shí)，不僅計(jì)算本金生息，21(3)復(fù)利計(jì)算系數(shù)

在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的可比原理中，時(shí)間因素可比中要求基準(zhǔn)年一致，即要站在同一個(gè)基準(zhǔn)年分析，評(píng)價(jià)不同的方案。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中必須學(xué)會(huì)三種現(xiàn)金流（現(xiàn)值P、終值F和年金A）之間的相互轉(zhuǎn)換，故形成以下六種復(fù)利系數(shù):

(1)終值系數(shù)已知現(xiàn)值P，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n，求終值F。

第一年末：F1=P（1+i）

第二年末：F2=P（1+i）(1+i)第n年末：Fn=P(1+i)n式中（1+i）n稱為終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i,n）表示，即（F/P，i,n）=(1+i)n

[例3]某企業(yè)向銀行一次性貸款20萬(wàn)元，5年后償還，已知貸款年利率為15%，問(wèn)5年后該企業(yè)應(yīng)償還本利和共為多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知P=20萬(wàn)元，i=15%,n=5年，求F。F=P（1+i）n=20(1+15%)5=40.2271（萬(wàn)元）

(3)復(fù)利計(jì)算系數(shù)在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的可比原理中，時(shí)22

(2)現(xiàn)值系數(shù)

已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求現(xiàn)值P。

很顯然，這是求復(fù)利終值的逆運(yùn)算，因此

P=F/(1+i)

n

式中：稱為現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i,n）表示，即

（P/F，i,n）=1/(1+i)n

[例4]某企業(yè)2003年有資金1000萬(wàn)元，i=6%，折算到1999年為多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知F=1000萬(wàn)元，i=6%,n=4年，求P。P=F/(1+i)n=1000×1/(1+6%)4=792.09（萬(wàn)元）(2)現(xiàn)值系數(shù)23(3)年金終值系數(shù)

已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F。將每一個(gè)年金作為現(xiàn)值，利用終值系數(shù)，分別將它們折算到n年后相加，得：

F=A（1+i）0+A(1+i)1+…+A(1+i)n+1

這是一個(gè)等比數(shù)利，整理后得：

F=A·{(1+i)n-1}/i

式中：{(1+i)n-1}/i稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（F/A，i,n）表示，即（F/A，i,n）={(1+i)n-1}/i[例5]某工程項(xiàng)目，在五年基建時(shí)間，每年年末向一行貸款100萬(wàn)元，第五年末一次還清，年利率6%，問(wèn)一次償還的總金額為多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知A=100萬(wàn)元，i=6%,n=5年，求F。F=A·{(1+i)n-1}/i=100×{(1+6%)5-1}/(6%)=563.71（萬(wàn)元）

(3)年金終值系數(shù)已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n24(4)償還資金系數(shù)

已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求年金A。

顯然，這是求年金終值的逆運(yùn)算，因此

A=F{i/(1+i)n-1}

式中，稱為償還資金系數(shù)，用符號(hào)（A/F，i,n）表示，即（A/F，i,n）=i/(1+i)n-1[例6]某企業(yè)計(jì)劃在五年末更新一臺(tái)設(shè)備，其購(gòu)置費(fèi)用200萬(wàn)元，若年利率為6%，以復(fù)利計(jì)算，五年每年末應(yīng)存入銀行多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知F=100萬(wàn)元，i=6%,n=5年，求A。A=F{i/(1+i)n-1}=200×{6%/(1+6%)5-1}=35.4793(萬(wàn)元)

5年共存入35.4793×5=177.3965(萬(wàn)元)

(4)償還資金系數(shù)已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求年金A25(5)年金現(xiàn)值系數(shù)

已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F。將每一個(gè)年金作為終值，利用現(xiàn)值系數(shù)，分別將它們折算到0年后相加，得：P=A（1+i）-1+A(1+i)-2+…+A(1+i)-n這是一個(gè)等比數(shù)例，整理后得P=A{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}式中：A{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（F/A，i,n）表示，即（P/A，i,n）={(1+i)n-1}/{i(1+i)n}[例7]某電力工程項(xiàng)目投資年利潤(rùn)為15%，若要在10年內(nèi)每年年末得100萬(wàn)元收益，試求當(dāng)初的投資為多少？[解]已知A=100萬(wàn)元，i=15%,n=10年，求P。P=A{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}=501.88（萬(wàn)元）

(5)年金現(xiàn)值系數(shù)已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F26(6)資金回收系數(shù)

已知現(xiàn)值P，折算率i，計(jì)算期n,求年金A。

顯然，這是求年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，因此A=P{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}

式中:{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}稱為資金回收系數(shù)，用符號(hào)（A/P，i,n）表示，即（A/P,i,n）={(1+i)n-1}/{i(1+i)n}[例8]某電力工程項(xiàng)目初始投資2000萬(wàn)元，預(yù)期投資年收益率為15%，若計(jì)劃在5年內(nèi)全部收回這筆投資，試求該項(xiàng)目每年應(yīng)取得的定額收益是多少？[解]已知P=2000萬(wàn)元，i=15%,n=5年，求A。A=P{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}=2000×{15%(1+15&)5}/{(1+15%)5-1}=596.63（萬(wàn)元）應(yīng)當(dāng)指出，實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量是十分復(fù)雜的，這就需要我們仔細(xì)分析研究，將不能直接套用公式的問(wèn)題轉(zhuǎn)化為可以適當(dāng)選用已學(xué)過(guò)的公式,以求更好的解決問(wèn)題.

(6)資金回收系數(shù)已知現(xiàn)值P，折算率i，計(jì)算期n,求年274.4凈現(xiàn)值的分析

凈現(xiàn)值是指將整個(gè)服務(wù)年限內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量以預(yù)定的折現(xiàn)率逐年折算到工程開始時(shí)的現(xiàn)值同原投資額現(xiàn)值的差額。其中凈現(xiàn)金流量是指用現(xiàn)金流入Bt減去現(xiàn)金流出Ct后得到。每年的凈現(xiàn)金流量R相等時(shí)，NPV={[R

(1+i)n-1]/i(1+i)n–K}(1+i)-mK為基建結(jié)束年的總投資,n為方案服務(wù)年限,m為方案基建期。凈現(xiàn)值法既可以用于絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)，也可以用于相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)。絕對(duì)評(píng)價(jià)時(shí)依據(jù)下列原則：

NPV＞0，方案可?。籒PV＜0，方案不可??；NPV=0，綜合評(píng)價(jià)后決定方案的取舍。多個(gè)方案相對(duì)比較時(shí)，NPV越大，方案的經(jīng)濟(jì)效果越好。需要指出的是，如果一個(gè)方案經(jīng)過(guò)計(jì)算，其NPV＜0，并不意味著該方案虧本或無(wú)利可圖，而只是表明該方案達(dá)不到規(guī)定的投資收益率i；

4.4凈現(xiàn)值的分析凈現(xiàn)值是指將整個(gè)服務(wù)年限內(nèi)每年的28[解]NPV甲=（20000-9800）[（1+12%）5-1]/[12%（1+12%）5]-34000=2768.7（萬(wàn)元）NPV乙=（19500-10000）[（1+12%）5-1]/[12%（1+12%）5]-30000=4245.4（萬(wàn)元）由于NPV甲＜

NPV乙，所以乙方案優(yōu)于甲方案。值得注意的是，采用凈現(xiàn)值法比較時(shí)，當(dāng)方案的服務(wù)期不同時(shí)，需要考慮方案的重置次數(shù)

[例9]某工程有兩種方案可供選擇，其有關(guān)投資額，年現(xiàn)金流入、流出如下表所示。方案使用期都是5年，折現(xiàn)率12%，使用凈現(xiàn)值法進(jìn)行評(píng)價(jià)。

項(xiàng)目甲方案（元）乙方案（元）投資額3400030000年現(xiàn)金流入2000019500年現(xiàn)金流出980010000[解]NPV甲=（20000-9800）[（1+12%）294.5內(nèi)部收益率

與

內(nèi)部收益率的分析

從凈現(xiàn)值的計(jì)算公式可知，對(duì)某一投資方案而言，在方案的壽命期及每年的凈現(xiàn)金流量均已固定的條件下，可以把凈現(xiàn)值看作折現(xiàn)率i的函數(shù)。i愈小，NFV越大批；反之，i越大，NFV越小。當(dāng)折現(xiàn)率大到一定程度時(shí)，必然有一點(diǎn)使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率i*。該折現(xiàn)率定義為方案的內(nèi)部收益率，用IRR表示。內(nèi)部收益率的計(jì)算公式由式得：

nK-ΣRt/（1+i*）t=0

t=1

當(dāng)每年的凈現(xiàn)金流量相等時(shí)，得：

K-R[（1+i*）n-1]/[i*（1+i*）n]=0

上述公式中符號(hào)含義同前。若考慮固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的殘值，需將殘值算到施工結(jié)束點(diǎn)，一抵消一部分原始投資后再求內(nèi)部收益率。

4.5內(nèi)部收益率與內(nèi)部收益率的分析從凈30

由于求解內(nèi)部收益率的方程是一個(gè)n階方程式，求解過(guò)程比較復(fù)雜，手算常采用內(nèi)插法求NPV1為正，i2對(duì)應(yīng)的NPV2為負(fù)，直線段AB近似凈現(xiàn)值函數(shù)曲線段AB。用下述內(nèi)插公式計(jì)算內(nèi)部收益率IRR的近似值。

IRR=i1+NPV1(i2-i1)/[NPV1+∣NPV1∣]為控制誤差,一般試算的兩個(gè)折現(xiàn)率之差(i2-i1)不應(yīng)超過(guò)1%.

內(nèi)部收益率正確的經(jīng)濟(jì)含義應(yīng)該是:技術(shù)方案在這樣的折現(xiàn)率下,當(dāng)壽命期終了時(shí),以每年的凈現(xiàn)金流量恰好將投資全部回收過(guò)來(lái).因此,內(nèi)部收益率是指方案對(duì)初始投擲的回收能力或項(xiàng)目對(duì)貸項(xiàng)利息率的最大承擔(dān)能力.它實(shí)際反映了項(xiàng)目的最大獲利能力,這種能力完全取決于項(xiàng)目的“內(nèi)部”,內(nèi)部收益率由此得名.內(nèi)部收益率法同凈現(xiàn)值法一樣,既可用于方案本身的絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果比較,也可用于多個(gè)方案的相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià).絕對(duì)評(píng)價(jià)時(shí),需與標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率IN比較：

IRR﹥IN,方案可取;IRR﹤IN,方案不可取;IRR=IN,綜合評(píng)價(jià)后決定方案的取舍.多個(gè)方案相對(duì)比較時(shí),IRR愈大,方案的經(jīng)濟(jì)效果愈好.

由于求解內(nèi)部收益率的方程是一個(gè)n階方31[例10]某企業(yè)一項(xiàng)技術(shù)方案須投資10萬(wàn)元,有效期10年,每年可獲凈現(xiàn)金流量1.7萬(wàn)元,殘值8000元,投資利息不低于12%,試問(wèn)該技術(shù)方案是否可取?[解]取i1=11%NPV1=-100000+17000[(1+11%)10-1]/[11%(1+11%)10]+8000/(1+11%)10=2934.42(元)取i2=12%NPV2=-100000+17000[(1+12%)10-1]/[12%(1+12%)10]+8000/(1+12%)10=-1370.42(元)IRR=i1+NPV1(i2-i1)/[NPV1+∣NPV1∣]=11%+2934.42(12%-11%)/(2934.42+1370.42)=11.68%由于IRR<IN,故該技術(shù)方案不可取.[例10]某企業(yè)一項(xiàng)技術(shù)方案須投資10萬(wàn)元,有效期132

4.6敏感性分析

敏感性分析的步驟（1）

要確定影響項(xiàng)目效益的敏感性因素

（2）選定一個(gè)敏感性因素，其他因素情況不變，計(jì)算并調(diào)整相應(yīng)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（3）再選定另外一個(gè)敏感性因素，其他條件不變，再計(jì)算并調(diào)整相應(yīng)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

五、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估

(一)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的簡(jiǎn)單法分析(二)國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)值法分析(三)各項(xiàng)輔助經(jīng)濟(jì)效益分析六、總評(píng)估

根據(jù)各方面評(píng)估結(jié)果進(jìn)行綜合分析,判斷項(xiàng)目可行與否,提出結(jié)論性意見.4.6敏感性分析敏感性分析的步驟33七、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)技術(shù)評(píng)價(jià)

（一）節(jié)能技術(shù)評(píng)價(jià)

1、主要能量轉(zhuǎn)換設(shè)備的能量轉(zhuǎn)換效率

能量轉(zhuǎn)換效率η=輸出能量/輸入能量×100%2、主要生產(chǎn)流程的能量工藝?yán)寐誓芰抗に嚴(yán)寐师?工藝總有效利用能源/總能耗×100%

3、單位產(chǎn)品耗能量

單位產(chǎn)品耗能量=產(chǎn)品總能耗/總產(chǎn)量七、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)技術(shù)評(píng)價(jià)（一）節(jié)能技術(shù)評(píng)價(jià)34（二）節(jié)能經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、靜態(tài)計(jì)算法

（1）

投資回收期法

T=K/△LT—投資回收期

K—工程投資額△L—年平均增加純收入是一種采用投資回收期評(píng)價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效果的方法。一般說(shuō)來(lái)，原始投資額越少，年收益越多，用上述公式計(jì)算的投資回收期越短，其方案的經(jīng)濟(jì)效果越好。若方案的投資回收期小于或等于國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN，方案可??；反之，方案不可取。（二）節(jié)能經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、靜態(tài)計(jì)算法35方法優(yōu)點(diǎn)是概念明確，計(jì)算簡(jiǎn)單，易于理解，方便使用。缺點(diǎn)：（a）沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。（b）僅強(qiáng)調(diào)了資金的周轉(zhuǎn)和回收期內(nèi)的收益，沒有考慮方案的收益期，忽視了回收期之后的收益，不能測(cè)算整個(gè)技術(shù)方案的收益率大小，也沒有考慮設(shè)備的殘存價(jià)值。（c）不能合理確定絕對(duì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（即標(biāo)準(zhǔn)投資回收期）。因此，這種方法不能作為技術(shù)方案決策的主要及可靠依據(jù)，常與凈現(xiàn)值法或內(nèi)部收益率法結(jié)合使用，作為一種輔助性決策方法。

方法優(yōu)點(diǎn)是概念明確，計(jì)算簡(jiǎn)單，易于理解，方便使用。缺點(diǎn)：36[例11]某技術(shù)方案原始投資額為96萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年收益相等，使用年限8年，累計(jì)技術(shù)方案總收入320萬(wàn)元，試求該技術(shù)方案的投資回收期。[解]投資回收期（T）=原始投資/年收益=96/（320÷8）=2.4（年）上述計(jì)算的投資回收期由于沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，故也稱靜態(tài)投資回收期，為了考慮資金的時(shí)間價(jià)值，用采用動(dòng)態(tài)投資回收期法。動(dòng)態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為

T

K=ΣRt(1+i)-t

t=0[例11]某技術(shù)方案原始投資額為96萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年收益37式中：K為基建結(jié)束年份的總投資；Rt為服務(wù)期間第t年的凈現(xiàn)金流量（即稅后利潤(rùn)加折舊），用現(xiàn)金流入Bt減去現(xiàn)金流出Ct后得；i為折現(xiàn)率，或投資效果系數(shù)。求出的動(dòng)態(tài)投資回收期同樣要與國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN比較，若方案的投資回收期小于或等于TN，方案可?。环粗?，方案不可取。

節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理課件38(2)追加投資回收期法

C1、C2如果用甲、乙兩個(gè)技術(shù)方案，實(shí)施甲方方案比實(shí)施乙方案需要多投入一定數(shù)額的建設(shè)資金，而在運(yùn)行期間，每年又可少支出一定數(shù)額的成本費(fèi)用，那么，用甲方案年成本費(fèi)用的節(jié)省額去抵償甲方案比乙方案追加的投資所需要的時(shí)間，稱為追加投資回收期，用字母“Ta”表示，單位一般為“年”。計(jì)算公式為:Ta=（K1-K2）/（C1-C2）=ΔK/ΔC

式中：K1、K2分別為甲、乙方案的總投資分別為甲、乙方案的年成本費(fèi)用（含折舊）。用上訴公式計(jì)算出的追加投資回收期與規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN，則投資較大的甲方案經(jīng)濟(jì)效果好，反之，乙方案的經(jīng)濟(jì)效果好。

(2)追加投資回收期法C1、C2如果用甲、乙兩個(gè)技術(shù)方案，39[例12]某電力投資項(xiàng)目有兩種可行技術(shù)方案，甲方案投資300萬(wàn)元，年成本費(fèi)用100萬(wàn)元，乙方案投資220萬(wàn)元，年成本費(fèi)用120萬(wàn)元，試求甲方案的追加投資回收期。[解]甲方案比乙方案所追加的投資，用年成本費(fèi)用節(jié)約額補(bǔ)償，需4年時(shí)間。如果這個(gè)時(shí)間小于或等于國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)投資回收期，那么甲方案可取；反之，不可取。為了考慮資金的時(shí)間價(jià)值亦可采用動(dòng)態(tài)追加投資回收期法，如選擇第T。年作為基準(zhǔn)年，需先利用復(fù)利計(jì)算系數(shù)將兩個(gè)方案的總投資K1、K2折算到基準(zhǔn)年（其中K1、K2分別表示兩方案實(shí)施工結(jié)束點(diǎn)的總投資），則甲方案增加的投資

ΔK=K1（1+I）Ta-K2（1+I）TaΔK應(yīng)正好等于年成本費(fèi)用節(jié)約額ΔC累計(jì)值，即（K1-K2）（1+I）Ta=ΔC（1+I）Ta-1式中ΔC=C2-C1，認(rèn)為兩方案每年的成本費(fèi)用相等，若不相等，則需利用復(fù)利計(jì)算系數(shù)進(jìn)行等值換算后，在求年成本費(fèi)用的節(jié)約額ΔC。[例12]某電力投資項(xiàng)目有兩種可行技術(shù)方案，甲方案投40(3)年計(jì)算費(fèi)用法

在多個(gè)方案比較中，用年計(jì)算費(fèi)用法進(jìn)行比較。用標(biāo)準(zhǔn)投資回收期TN取代式（6-9）中的Ta，并展開整理后得：

C1+1/TN·K1=C2+1/TN·K2式中C1+1/TN·K1與C2+1/TN·K2分別表示TN年內(nèi)甲、乙兩方案的年費(fèi)用。由于這個(gè)年費(fèi)用不是方案服務(wù)年限內(nèi)的年費(fèi)用，而是標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)的年費(fèi)用，故稱標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年費(fèi)用，亦稱年計(jì)算費(fèi)用。用AC0表示，則

AC0=C+1/TN·K式中AC0為標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年費(fèi)用，又稱年計(jì)算費(fèi)用；C為年成本（包括折舊）；K為投資額；TN為標(biāo)準(zhǔn)投資回收期（只用利潤(rùn)補(bǔ)償投資額的方法計(jì)算）。顯然，在多哥方案進(jìn)行比較時(shí)，總計(jì)算費(fèi)用最低的方案，其經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)越。(3)年計(jì)算費(fèi)用法在多個(gè)方案比較中，用年計(jì)算費(fèi)用法進(jìn)412、動(dòng)態(tài)計(jì)算法

如按復(fù)利計(jì)算，年利率為i，R為貨幣現(xiàn)值，n為年數(shù)，S為n年末的本利和，則

S=R（1+i）n或R=S/（1+i）n

已知n年末未來(lái)值S，利率i，求現(xiàn)值R，稱為貼現(xiàn)。(1)

公式計(jì)算投資償還年限

第一年起分年度投資依次為K1,K2K3,……，Kn。每年平均增加的純收入△L償還建設(shè)投資.總投資額KΣKΣ=K1（1+i）n-1+K2（1+i）n-2+……+Kn(2)

計(jì)算分年度現(xiàn)金流量，列表進(jìn)行項(xiàng)目全面財(cái)務(wù)分析

2、動(dòng)態(tài)計(jì)算法如按復(fù)利計(jì)算，年利率為i，R為貨幣現(xiàn)423算例：使用螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)利用壓差發(fā)電

一企業(yè)鍋爐可生產(chǎn)的蒸汽為壓力1.3MPa的飽和蒸汽，而需要的蒸汽壓力只要0.4MPa以下，蒸汽用量6.5-10t/h，平均蒸汽用量8t/h，鍋爐平均效率85%。使用減溫減壓閥，將蒸汽壓力降低到所需的壓力。對(duì)于這種情況，可以使用螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)，回收減溫減壓閥蒸汽節(jié)流損失來(lái)進(jìn)行發(fā)電。目前產(chǎn)品可以達(dá)到的性能如下：3算例：使用螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)利用壓差發(fā)電

一企業(yè)鍋爐可生產(chǎn)的43減壓閥前壓力（MPa）1.01.01.61.3閥前溫度（℃）260330260270閥后壓力（MPa）0.40.30.60.5螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)每1t/h蒸汽流量可作功（kW）30354540減壓閥前壓力（MPa）1.01.01.61.3閥前溫度（℃）44

設(shè)減壓閥前壓力1.3MPa，溫度270℃，螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)排氣壓力為0.5MPa，蒸汽流量6.5t/h，則可發(fā)電250kW。，螺杠膨脹動(dòng)力發(fā)電機(jī)熱效率按90%計(jì)算，按照年運(yùn)行6000小時(shí)計(jì)算。蒸汽焓值按2600kJ/kg計(jì)算。計(jì)算熱電聯(lián)產(chǎn)指標(biāo)：供熱量Q1=2600*8000=20.8MJ/h發(fā)電消耗蒸汽熱量Q2=250*3600/0.9=1.0MJ/h消耗燃料熱量Qr=（Q1+Q2）/0.85=25.65MJ/h（1）總熱效率=（Q1+250*3600）/Qr*100%=84.6%（2）熱電比=Q1/（250*3600）*100%=2310%(3)發(fā)電煤耗=3600/（0.9*0.85*29270）=0.161kg標(biāo)煤（4）年節(jié)煤量=（0.404-0.161）*250*6000=364.5噸標(biāo)煤設(shè)減壓閥前壓力1.3MPa，溫度270℃，螺45

蒸汽按120元/t計(jì)算。投資項(xiàng)目有鍋爐加裝蒸氣過(guò)熱器，螺杠膨脹動(dòng)力機(jī)，聯(lián)接管網(wǎng)、基礎(chǔ)、閥門，發(fā)電機(jī)和附屬系統(tǒng)，投資約100萬(wàn)元。

對(duì)于工業(yè)企業(yè)，電價(jià)按0.6元/kWh元計(jì)算，可得到經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：

發(fā)電蒸汽成本：0.17元/kWh，

年發(fā)電量150萬(wàn)kWh，

年發(fā)電節(jié)省電費(fèi)90萬(wàn)元，

年其他運(yùn)行成本12萬(wàn)元

投資回收期約2年。

提高了企業(yè)的能源利用率，并有較好的經(jīng)濟(jì)效益。

蒸汽按120元/t計(jì)算。投資項(xiàng)目有鍋爐加464算例小型燃?xì)鉄犭娐?lián)供的經(jīng)濟(jì)分析（1）

項(xiàng)目簡(jiǎn)介采用1萬(wàn)kW的進(jìn)口燃?xì)廨啓C(jī)組，耗天然氣量為2t/h，環(huán)境溫度25℃，余熱鍋爐生產(chǎn)1.3Mpa表壓力飽和蒸汽，鍋爐給水溫度取為30℃；燃?xì)廨啓C(jī)散熱損失3%，電機(jī)效率98%；余熱鍋爐排出廢氣溫度85℃，散熱損失2%，蒸汽量為20.21t/h；機(jī)組總熱效率為91.01%。由于機(jī)組總熱效率達(dá)到91.01%，與普通天然氣鍋爐的熱效率相當(dāng)，因而采用發(fā)電熱損失與余熱鍋爐熱損失均攤，即取燃?xì)廨啓C(jī)的熱效率也為91%。負(fù)荷變小時(shí),余熱鍋爐的排煙溫度不會(huì)提高,熱效率基本不會(huì)降低。對(duì)于燃?xì)廨啺l(fā)電機(jī)組，考慮到開機(jī)予熱、變負(fù)荷等問(wèn)題，取平均效率為額定工況的90%，即0.91×0.9=0.82。

據(jù)此可計(jì)算燃?xì)廨啺l(fā)電機(jī)組熱平均熱耗為：3600KJ/kWh÷0.82=4390.2KJ/kWh=0.150kg標(biāo)準(zhǔn)煤/kWh=0.1108Nm3天然氣/kWh4算例小型燃?xì)鉄犭娐?lián)供的經(jīng)濟(jì)分析（1）

項(xiàng)目簡(jiǎn)介47

（2）計(jì)算熱電聯(lián)產(chǎn)指標(biāo)：天然氣低位發(fā)熱量Qr=39620kJ/Nm3=49410kJ/kg蒸汽焓值按2600kJ/kg計(jì)算供熱量Q1=2600*20210=52.246MJ/h發(fā)電量N=10000kWh/h消耗燃料量B

=2000kg/h（1）總熱效率=（Q1+10000*3600）/BQr*100%=89.3%（2）熱電比=Q1/（10000*3600）*100%=145%

（2）計(jì)算熱電聯(lián)產(chǎn)指標(biāo)：天然氣低位發(fā)熱量Qr=39648（3）投資

燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組總投資按450美元/kWh=3735元/kWh計(jì)算，則取兩臺(tái)，則投資為3735×2萬(wàn)=7470萬(wàn)元。

與之配套的余熱鍋爐：490萬(wàn)元×2=980萬(wàn)元。

余熱鍋爐的安裝費(fèi)用和其它費(fèi)用各按25%計(jì)算：980×（20%+25%）=441萬(wàn)元。

總投資：7470+980+441=8891萬(wàn)元。如果不采用熱電聯(lián)合循環(huán)方案,為了供熱,需要建造2臺(tái)20t/h的燃?xì)忮仩t,設(shè)其投資為640萬(wàn)元,則扣除2臺(tái)20t/h鍋爐的投資640萬(wàn)元。用于發(fā)電部分的投資為8251萬(wàn)元。

用于發(fā)電的工作人員15人。

（3）投資燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組總投資按449（4）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

①

主要計(jì)算參數(shù)

發(fā)電容量：20MW

建設(shè)期：2a

設(shè)備年運(yùn)行為：5000

廠用電率：2%

發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)氣耗0.1108Nm3/kWh（標(biāo)準(zhǔn)煤150.0kg/kWh）天然氣價(jià)：1.65元/Nm3

折舊年限：20a

預(yù)提修理費(fèi)率：1%

定員（用于發(fā)電）：15（4）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)①主要計(jì)算參數(shù)50

年人均工資：45000元/人·年運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)：37元/Mwh保險(xiǎn)費(fèi)率：0.25%

所得稅率：24%城市維護(hù)建設(shè)稅率：5%

教育附加費(fèi)：3%

公積金提取率：10%公益金提取率：5%

電廠經(jīng)營(yíng)期：20a

貸款年利率：6.21%流動(dòng)資金貸款利率：5.85%

51

②

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

機(jī)組總?cè)萘浚?0MW

發(fā)電工程建成價(jià)：8251萬(wàn)元（靜態(tài)投資7951萬(wàn)元）

發(fā)電工程單位投資：4126元/kW

流動(dòng)資金：251萬(wàn)元

投資回收期：11.5

投資利潤(rùn)率：6.13%

投資利稅率：10.33%

資本金凈利潤(rùn)率：12.89%

投產(chǎn)年發(fā)電量10萬(wàn)Mwh

投產(chǎn)年供電量9.8萬(wàn)Mwh

發(fā)電單位成本：271.44元/Mwh

上網(wǎng)電價(jià)（不含增值稅）：356.48元/kWh上網(wǎng)電價(jià)（含增值稅）：385.36元/kWh②財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)機(jī)組總?cè)萘浚?52③

敏感性分析

當(dāng)設(shè)備年運(yùn)行時(shí)數(shù)為4000小時(shí)，天然氣價(jià)為2.48元/Nm3；靜態(tài)投資增加10%時(shí)，則上網(wǎng)價(jià)（不含增值稅）增至499.61元/kWh內(nèi)部收益率不變?yōu)榛A(chǔ)，進(jìn)行單因素不確定分析，結(jié)果見下表

變化因素年運(yùn)行小時(shí)數(shù)靜態(tài)投資上網(wǎng)價(jià)（不含增值稅）基本方案50007951萬(wàn)元356.48元/Mwh

設(shè)備年運(yùn)行小時(shí)數(shù)

5500

7951

344.4元/Mwh

4000

7951

389.71元/Mwh

氣價(jià)升50%，即2.48元/Nm3

5000

7951449.76

靜態(tài)投資增加5%

5000

8349

362.62

靜態(tài)投資增加10%

5000

8746

368.76

③敏感性分析當(dāng)設(shè)備年運(yùn)行時(shí)數(shù)為4000小時(shí)，53④分析結(jié)論

按照上述分析，得到的電價(jià)是比較低的。容量不同的機(jī)組，其經(jīng)濟(jì)性能差別不大。但上述供熱的聯(lián)合循環(huán)，需要用汽量穩(wěn)定的條件，在滿負(fù)荷到70%的的范圍內(nèi)變動(dòng)，否則系統(tǒng)的熱效率將降低，經(jīng)濟(jì)性能變差。采用大一些的機(jī)組，采用抽汽式汽輪機(jī)的燃?xì)?蒸汽-供熱聯(lián)合循環(huán)，中間抽汽供熱，則運(yùn)行穩(wěn)定，容許蒸汽用量在較大范圍內(nèi)變動(dòng)，但這時(shí)的經(jīng)濟(jì)性就比蒸汽能夠全用于供熱時(shí)低。

④分析結(jié)論按照上述分析，得到的電價(jià)是比較低的。54第三節(jié)

項(xiàng)目的實(shí)施與考核管理

一、項(xiàng)目的實(shí)施管理二、編報(bào)的主要文件

三、項(xiàng)目建設(shè)書

四、可行性研究報(bào)（一）可行性研究的主要內(nèi)容

（1）

投資方向的正確性

（2）

技術(shù)上的先進(jìn)適用性（3）

經(jīng)濟(jì)上的效益性

（4）

建設(shè)條件是否具備

（5）

生產(chǎn)條件的可能性

（6）

工程起止期限（二）可行性研究的工作程（三）編制可行性研究報(bào)告

第三節(jié)項(xiàng)目的實(shí)施與考核管理一、項(xiàng)目的實(shí)施管理55五、設(shè)計(jì)任務(wù)書

六、技術(shù)改造方案

七、初步設(shè)計(jì)和施工設(shè)計(jì)

八、竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告九、經(jīng)濟(jì)效益考核報(bào)告及后評(píng)價(jià)1、本企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益2、本企業(yè)技術(shù)效益3、社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益4、“三廢”的綜合利用，變害為利情況5、綜合效益分析總結(jié)語(yǔ)6、技術(shù)引進(jìn)項(xiàng)目的后評(píng)價(jià)

五、設(shè)計(jì)任務(wù)書56節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理

節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理57第一節(jié)

節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目概況一、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目的范圍

凡是以節(jié)約能源為主要目的，采用先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)工藝（包括新材料、新設(shè)備），對(duì)現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行節(jié)能技術(shù)改造或能源綜合利用，提高企業(yè)能源有效利用率，降低企業(yè)產(chǎn)品能源單耗或同時(shí)又能增加企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量、提高質(zhì)量的項(xiàng)目，稱作為節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目。二、節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理的概念

有效地組織和運(yùn)用系統(tǒng)工程方法管理好項(xiàng)目。它是對(duì)項(xiàng)目從規(guī)劃、立項(xiàng)到投產(chǎn)的全過(guò)程和各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行指揮、決策、監(jiān)督、協(xié)調(diào)和核算的綜合治理。其目的是為了達(dá)到立項(xiàng)正確、投資少、進(jìn)度快,并取得最佳的節(jié)能和綜合經(jīng)濟(jì)效益。(參看廣東省節(jié)能培訓(xùn)教程(第二冊(cè)),企業(yè)能源管理，第三章，節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目管理)

第一節(jié)節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目概況(參看廣東省節(jié)能培訓(xùn)教程(第二冊(cè)58三、技術(shù)改造項(xiàng)目管理階段的劃分

四、技術(shù)改造項(xiàng)目管理工作中需要編報(bào)的主要文件（1）項(xiàng)目建議書（2）可行性研究報(bào)告（3）設(shè)計(jì)任務(wù)書（4）技術(shù)改造方案（5）初步設(shè)計(jì)（6）施工圖設(shè)計(jì)（7）竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告（8）投產(chǎn)達(dá)標(biāo)檢查報(bào)告（后評(píng)價(jià)）（1）

前期準(zhǔn)備階段（2）

項(xiàng)目實(shí)施階段（3）效益考核階段

三、技術(shù)改造項(xiàng)目管理階段的劃分四、技術(shù)改造項(xiàng)目管理工作中需59國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定(2004年7月16日)中確立了企業(yè)的投資主體地位，在第二部分對(duì)中規(guī)定：

(一)改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資自主權(quán)。對(duì)于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，

區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。其中，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會(huì)公共利益角度進(jìn)行核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目無(wú)論規(guī)模大小，均改為備案制，項(xiàng)目均由企業(yè)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并依法辦理環(huán)境保護(hù)、土地使用、資源利用、安全生產(chǎn)、城市規(guī)劃等許可手續(xù)和減免稅確認(rèn)手續(xù)。對(duì)于企業(yè)使用政府補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸、貼息投資建設(shè)的項(xiàng)目，政府只審批資金申請(qǐng)報(bào)告。第二節(jié)

項(xiàng)目的審查與評(píng)估國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定(2004年7月16日)中確立了60(二)規(guī)范政府核準(zhǔn)制?！墩藴?zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》如《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄(2004年本)》，

由國(guó)務(wù)院投資主管部門會(huì)同有關(guān)部門研究提出，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后實(shí)施。企業(yè)投資建設(shè)實(shí)行核準(zhǔn)制的項(xiàng)目，僅需向政府提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，不再經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和開工報(bào)告的程序。政府對(duì)企業(yè)提交的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，主要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進(jìn)行核準(zhǔn)。(三)健全備案制。對(duì)于《目錄》以外的企業(yè)投資項(xiàng)目，實(shí)行備案制，除國(guó)家另有規(guī)定外，由企業(yè)按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。(二)規(guī)范政府核準(zhǔn)制?！墩藴?zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》如《政府核準(zhǔn)61項(xiàng)目審查與評(píng)估步驟：（一）審查項(xiàng)目建議書，落實(shí)備選項(xiàng)目

符合國(guó)家和行業(yè)技術(shù)改造總體規(guī)劃的要求和相關(guān)政策。爭(zhēng)取利用國(guó)家對(duì)節(jié)能項(xiàng)目的優(yōu)惠政策。例如，熱電聯(lián)產(chǎn)是國(guó)家鼓勵(lì)的節(jié)能項(xiàng)目，但要求熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組應(yīng)符合規(guī)定指標(biāo)。對(duì)于供熱式汽輪發(fā)電機(jī)組的常規(guī)熱電聯(lián)產(chǎn)：1總熱效率年平均大于45%總熱效率=（供熱量+供電量*3600kJ/kWh)/（燃料消耗量*燃料低位發(fā)熱量）*100%項(xiàng)目審查與評(píng)估步驟：（一）審查項(xiàng)目建議書，落實(shí)備選項(xiàng)目622熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比（1）單機(jī)容量小于等于50MW的熱電機(jī)組，應(yīng)大于100%（2）單機(jī)容量50--200MW的熱電機(jī)組，應(yīng)大于50%（3）單機(jī)容量大于等于200MW的抽汽凝汽熱電機(jī)組，采暖期熱電比應(yīng)大于50%熱電比=供熱量/（供電量*3600kJ/kWh)*100%對(duì)于燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)熱電聯(lián)產(chǎn)：1

總熱效率年平均大于55%2各容量等級(jí)熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比應(yīng)應(yīng)大于30%2熱電聯(lián)產(chǎn)的年平均熱電比63（二）對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估，決定項(xiàng)目取舍1、項(xiàng)目評(píng)估與項(xiàng)目可行性研究的異同（1）共同點(diǎn)：都屬于項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備工作。出發(fā)點(diǎn)都是為了提高項(xiàng)目的投資效益；研究的內(nèi)容基本相同，所要回答的問(wèn)題基本一致；選用的參數(shù)、計(jì)算的內(nèi)容和分析的方法基本一致。（2）區(qū)別點(diǎn)：①報(bào)告編寫單位不一樣?？尚行匝芯繄?bào)告是由承辦企業(yè)或其委托的咨詢、科研、設(shè)計(jì)單位負(fù)責(zé)編制，而評(píng)估報(bào)告是由評(píng)估單位或銀行評(píng)審和編寫的。②評(píng)價(jià)的角度不一樣。③主要作用不同。2、項(xiàng)目評(píng)估的工作程序

（1）組織安排（2）收集資料（二）對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行評(píng)估，決定項(xiàng)目取舍1、項(xiàng)目評(píng)估與項(xiàng)64一

企業(yè)和項(xiàng)目概況審查

(一)企業(yè)概況審查(1)企業(yè)的發(fā)展史（2）企業(yè)所在地的環(huán)境（3）物資供應(yīng)及產(chǎn)銷情況（4）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和在建項(xiàng)目情況（5）組織機(jī)構(gòu)和人員情況（6）財(cái)務(wù)成本情況（7）企業(yè)存在的主要問(wèn)題和改進(jìn)計(jì)劃

(二)項(xiàng)目概況審查(1)目的和必要性(2)基本內(nèi)容

(3)投資成本(4)分段建設(shè)問(wèn)題

(5)負(fù)責(zé)人考查(6)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

一企業(yè)和項(xiàng)目概況審查(一)企業(yè)概況審查65二

市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估

(一)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估的作用

(二)市場(chǎng)調(diào)查

(1)市場(chǎng)調(diào)查的內(nèi)容(2)市場(chǎng)調(diào)查的方法

(三)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估

1市場(chǎng)預(yù)測(cè)的內(nèi)容2市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法

3市場(chǎng)預(yù)測(cè)評(píng)估

二市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估(一)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與評(píng)估的作用66三、技術(shù)與建設(shè)條件評(píng)估

（一）技術(shù)評(píng)估1、技術(shù)評(píng)估的方法（1）深入現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考查（2）要結(jié)合國(guó)家關(guān)于技術(shù)引進(jìn)的有關(guān)政策規(guī)定及國(guó)家和行業(yè)的技術(shù)改造總體規(guī)劃。（3）要結(jié)合企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃來(lái)考慮2、技術(shù)評(píng)估的內(nèi)容（1）工藝。要求先進(jìn)適用和經(jīng)濟(jì)合理性（2）設(shè)備。要求先進(jìn)、適用、經(jīng)濟(jì)、配套、平衡和確保效益。（3）軟件?！败浖笔侵笍膰?guó)外引進(jìn)的使用“專有技術(shù)”和專利權(quán)的許可證以及各種技術(shù)資料。專利的有效期。三、技術(shù)與建設(shè)條件評(píng)估（一）技術(shù)評(píng)估67(二)建設(shè)條件評(píng)估對(duì)原地改造項(xiàng)目審查重點(diǎn)為:(1)是否符號(hào)市政規(guī)劃要求(2)是否盡量利用原有房,不搞或少搞土建工程(3)投產(chǎn)后的生產(chǎn)條件是否具備

(二)建設(shè)條件評(píng)估68四、財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)與評(píng)估（一）財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)

1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要方法和步驟2、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容（1）投資來(lái)源預(yù)測(cè)與投資估算（2）產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)產(chǎn)品成本是指企業(yè)生產(chǎn)一定種類和數(shù)量的產(chǎn)品的全部費(fèi)用。①

原材料、能源成本預(yù)測(cè)表②

固定資產(chǎn)折舊預(yù)測(cè)表③

產(chǎn)品成本預(yù)測(cè)表a、原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)用b、工資c、車間經(jīng)費(fèi)=折舊費(fèi)+維修費(fèi)+其他車間經(jīng)費(fèi)d、企業(yè)管理費(fèi)=其他管理費(fèi)+流動(dòng)資金利息支出e、銷售費(fèi)用四、財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)與評(píng)估（一）財(cái)務(wù)效益預(yù)測(cè)69

（3）銷售收入與稅金預(yù)測(cè)

①

銷售收入的預(yù)測(cè)。為了簡(jiǎn)便計(jì)算，假定生產(chǎn)量=銷售量

銷售收入=銷售量×銷售單價(jià)

②稅金的預(yù)測(cè)

a、產(chǎn)品稅

c、營(yíng)業(yè)稅

d、所得稅

e、調(diào)節(jié)稅

f、資源稅

（4）利潤(rùn)預(yù)測(cè)（5）貸款償還期的預(yù)測(cè)貸款償還期是指從貸款的第一筆起至還清貸款本金和利息為止所需要的時(shí)間

（3）銷售收入與稅金預(yù)測(cè)70（二）財(cái)務(wù)效益評(píng)估

1、判斷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的主要標(biāo)志（1）盈利水平

（2）貸款償還能力

（3）承受風(fēng)險(xiǎn)能力2、財(cái)務(wù)效益評(píng)估的方法及區(qū)別企業(yè)財(cái)務(wù)效益評(píng)估的方法

靜態(tài)分析法（又叫簡(jiǎn)單分析法）

動(dòng)態(tài)分析法（又叫現(xiàn)值法分析）兩種方法的區(qū)別（二）財(cái)務(wù)效益評(píng)估1、判斷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的主要標(biāo)志713、財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析

（1）

投資利潤(rùn)率分析

投資利潤(rùn)率=項(xiàng)目年產(chǎn)品銷售利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資支出×100%項(xiàng)目總投資支出=固定資產(chǎn)投資總支出+流動(dòng)資金（2）貸款償還期的分析

貸款償還期=建設(shè)期+還款年數(shù)+最后一年月數(shù)（3）盈虧平衡分析

假設(shè)：①生產(chǎn)成本是產(chǎn)量或銷售量的函數(shù)②生產(chǎn)量等于銷售量③單位產(chǎn)量的固定成本不變④可變成本與產(chǎn)量成正比⑤各種產(chǎn)品的銷售單價(jià)不變⑥銷售收入與銷售單價(jià)、銷售量成正比。3、財(cái)務(wù)效益的靜態(tài)分析724、財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析

考慮了項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率，并且要做項(xiàng)目的敏感性分析，能夠比較正確地評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益。為了理解財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析,先了解一下資金的時(shí)間價(jià)值和一些有關(guān)概念.

4.1資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值，又稱貨幣的時(shí)間價(jià)值。指隨時(shí)間的推移資金（貨幣）將發(fā)生增殖。這可以從兩個(gè)方面理解：一是將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，由于資金的運(yùn)動(dòng)而盈利，即發(fā)生資金的增殖。資金在這段時(shí)間內(nèi)所產(chǎn)生的增殖，就是資金的“時(shí)間價(jià)值”。二是如果放棄資金的使用權(quán)利,將現(xiàn)金存入銀行，銀行將支付一定數(shù)額的利息，這里的利息就表現(xiàn)為資金的時(shí)間價(jià)值，是銀行對(duì)放棄資金使用權(quán)利的一種補(bǔ)償。4、財(cái)務(wù)效益的動(dòng)態(tài)分析考慮了項(xiàng)目的凈734.2現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中對(duì)現(xiàn)金流量的理解是從投入產(chǎn)出的角度進(jìn)行的。如方案經(jīng)營(yíng)期的銷售收入、期末殘值收入等屬現(xiàn)金流入，投資、年成本、（含折舊）、年經(jīng)營(yíng)成本（不含折舊）屬現(xiàn)金流出，將現(xiàn)金流入定為正值，流出定為負(fù)值。凈現(xiàn)金流量可能為正值，也可能為負(fù)值，取決與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果?，F(xiàn)金流量的形式可以歸納為以下三種最常見的形式：

(1)現(xiàn)在值P指現(xiàn)在某一時(shí)刻一次支付或收入的金額，也可以是未來(lái)某一時(shí)刻的資金換算到現(xiàn)在時(shí)刻的值，還可以是資金在某一規(guī)定時(shí)間t的值，稱為t年的現(xiàn)值。

(2)將來(lái)值F指未來(lái)某一時(shí)刻一次支付或收入的金額，也可以是現(xiàn)在某一時(shí)刻的資金換算到未來(lái)時(shí)刻的值。

(3)年金A指一定時(shí)期內(nèi)，分成若干相等的間隔期，在每個(gè)間隔期收入（或支付）一筆相同數(shù)量的金額，通常這個(gè)間隔期為一年，故稱年金。4.2現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。技術(shù)744.3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

(1)單利計(jì)息法單利記息時(shí)，只考慮本金記息，不把前期的利息累加到本金中去，即利息不再生利息。簡(jiǎn)言之就是本生利，利不生利。如居民、企事業(yè)單位到銀行儲(chǔ)蓄就是單利記息。單利的計(jì)算公式為:F=P(1+i·n)式中：F為本利和，即終值；P為本金，即現(xiàn)值；i為利率或折現(xiàn)率、投資效果系數(shù)；n為計(jì)息周期，如年。4.3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(1)單利計(jì)息法75[例1]小王于1997年1月10日存入銀行2萬(wàn)元，其中1萬(wàn)元定期一年，另1萬(wàn)元定期三年。當(dāng)時(shí)銀行公布的利率：一年期7.47%，三年期8.28%，問(wèn)小王的存款到期時(shí)可從銀行取回多少本利和F？[解]按單利計(jì)息公式：F=P(1+in)

存一年期的本利和：F=10000（1+7.47%×1）=10747（元）存三年期的本利和：F=10000（1+8.28%×3）=12484（元）由于不同年限的存款利率不同，因此，要想在一定的時(shí)間內(nèi)獲得存款利息最多，也有一個(gè)最佳存款方式的選擇問(wèn)題。

[例1]小王于1997年1月10日存入銀行2萬(wàn)元，其中176(2)復(fù)利記息法

復(fù)利計(jì)息時(shí)，不僅計(jì)算本金生息，而且計(jì)算利息生息，就是本生利，利也生利。復(fù)利計(jì)算公式為

F=P（1+i）n

[例2]某企業(yè)從銀行貨款10萬(wàn)元，年利率6%，三年后還本付息，若分別按單利、復(fù)利計(jì)算法計(jì)算，問(wèn)該企業(yè)到期應(yīng)還銀行多少本利和？[解]按單利計(jì)息法計(jì)算：F=（1+i·n）=10(1+6%×3)=11.8(萬(wàn)元)按復(fù)利計(jì)息法計(jì)算：

F=P（1+i）n=10(1+6%)3=11.91(萬(wàn)元)由上例可以看出，同樣的一筆資金，用復(fù)利法計(jì)算的利息大于單利法。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中都采用復(fù)利法計(jì)算。

(2)復(fù)利記息法復(fù)利計(jì)息時(shí)，不僅計(jì)算本金生息，77(3)復(fù)利計(jì)算系數(shù)

在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的可比原理中，時(shí)間因素可比中要求基準(zhǔn)年一致，即要站在同一個(gè)基準(zhǔn)年分析，評(píng)價(jià)不同的方案。在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中必須學(xué)會(huì)三種現(xiàn)金流（現(xiàn)值P、終值F和年金A）之間的相互轉(zhuǎn)換，故形成以下六種復(fù)利系數(shù):

(1)終值系數(shù)已知現(xiàn)值P，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n，求終值F。

第一年末：F1=P（1+i）

第二年末：F2=P（1+i）(1+i)第n年末：Fn=P(1+i)n式中（1+i）n稱為終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i,n）表示，即（F/P，i,n）=(1+i)n

[例3]某企業(yè)向銀行一次性貸款20萬(wàn)元，5年后償還，已知貸款年利率為15%，問(wèn)5年后該企業(yè)應(yīng)償還本利和共為多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知P=20萬(wàn)元，i=15%,n=5年，求F。F=P（1+i）n=20(1+15%)5=40.2271（萬(wàn)元）

(3)復(fù)利計(jì)算系數(shù)在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的可比原理中，時(shí)78

(2)現(xiàn)值系數(shù)

已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求現(xiàn)值P。

很顯然，這是求復(fù)利終值的逆運(yùn)算，因此

P=F/(1+i)

n

式中：稱為現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i,n）表示，即

（P/F，i,n）=1/(1+i)n

[例4]某企業(yè)2003年有資金1000萬(wàn)元，i=6%，折算到1999年為多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知F=1000萬(wàn)元，i=6%,n=4年，求P。P=F/(1+i)n=1000×1/(1+6%)4=792.09（萬(wàn)元）(2)現(xiàn)值系數(shù)79(3)年金終值系數(shù)

已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F。將每一個(gè)年金作為現(xiàn)值，利用終值系數(shù)，分別將它們折算到n年后相加，得：

F=A（1+i）0+A(1+i)1+…+A(1+i)n+1

這是一個(gè)等比數(shù)利，整理后得：

F=A·{(1+i)n-1}/i

式中：{(1+i)n-1}/i稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（F/A，i,n）表示，即（F/A，i,n）={(1+i)n-1}/i[例5]某工程項(xiàng)目，在五年基建時(shí)間，每年年末向一行貸款100萬(wàn)元，第五年末一次還清，年利率6%，問(wèn)一次償還的總金額為多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知A=100萬(wàn)元，i=6%,n=5年，求F。F=A·{(1+i)n-1}/i=100×{(1+6%)5-1}/(6%)=563.71（萬(wàn)元）

(3)年金終值系數(shù)已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n80(4)償還資金系數(shù)

已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求年金A。

顯然，這是求年金終值的逆運(yùn)算，因此

A=F{i/(1+i)n-1}

式中，稱為償還資金系數(shù)，用符號(hào)（A/F，i,n）表示，即（A/F，i,n）=i/(1+i)n-1[例6]某企業(yè)計(jì)劃在五年末更新一臺(tái)設(shè)備，其購(gòu)置費(fèi)用200萬(wàn)元，若年利率為6%，以復(fù)利計(jì)算，五年每年末應(yīng)存入銀行多少？（按復(fù)利計(jì)算）[解]已知F=100萬(wàn)元，i=6%,n=5年，求A。A=F{i/(1+i)n-1}=200×{6%/(1+6%)5-1}=35.4793(萬(wàn)元)

5年共存入35.4793×5=177.3965(萬(wàn)元)

(4)償還資金系數(shù)已知終值F，折現(xiàn)率i，計(jì)算期n，求年金A81(5)年金現(xiàn)值系數(shù)

已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F。將每一個(gè)年金作為終值，利用現(xiàn)值系數(shù)，分別將它們折算到0年后相加，得：P=A（1+i）-1+A(1+i)-2+…+A(1+i)-n這是一個(gè)等比數(shù)例，整理后得P=A{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}式中：A{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}稱為年金終值系數(shù)，用符號(hào)（F/A，i,n）表示，即（P/A，i,n）={(1+i)n-1}/{i(1+i)n}[例7]某電力工程項(xiàng)目投資年利潤(rùn)為15%，若要在10年內(nèi)每年年末得100萬(wàn)元收益，試求當(dāng)初的投資為多少？[解]已知A=100萬(wàn)元，i=15%,n=10年，求P。P=A{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}=501.88（萬(wàn)元）

(5)年金現(xiàn)值系數(shù)已知年金A，折現(xiàn)率i,計(jì)算期n,求終值F82(6)資金回收系數(shù)

已知現(xiàn)值P，折算率i，計(jì)算期n,求年金A。

顯然，這是求年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，因此A=P{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}

式中:{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}稱為資金回收系數(shù)，用符號(hào)（A/P，i,n）表示，即（A/P,i,n）={(1+i)n-1}/{i(1+i)n}[例8]某電力工程項(xiàng)目初始投資2000萬(wàn)元，預(yù)期投資年收益率為15%，若計(jì)劃在5年內(nèi)全部收回這筆投資，試求該項(xiàng)目每年應(yīng)取得的定額收益是多少？[解]已知P=2000萬(wàn)元，i=15%,n=5年，求A。A=P{(1+i)n-1}/{i(1+i)n}=2000×{15%(1+15&)5}/{(1+15%)5-1}=596.63（萬(wàn)元）應(yīng)當(dāng)指出，實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量是十分復(fù)雜的，這就需要我們仔細(xì)分析研究，將不能直接套用公式的問(wèn)題轉(zhuǎn)化為可以適當(dāng)選用已學(xué)過(guò)的公式,以求更好的解決問(wèn)題.

(6)資金回收系數(shù)已知現(xiàn)值P，折算率i，計(jì)算期n,求年834.4凈現(xiàn)值的分析

凈現(xiàn)值是指將整個(gè)服務(wù)年限內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量以預(yù)定的折現(xiàn)率逐年折算到工程開始時(shí)的現(xiàn)值同原投資額現(xiàn)值的差額。其中凈現(xiàn)金流量是指用現(xiàn)金流入Bt減去現(xiàn)金流出Ct后得到。每年的凈現(xiàn)金流量R相等時(shí)，NPV={[R

(1+i)n-1]/i(1+i)n–K}(1+i)-mK為基建結(jié)束年的總投資,n為方案服務(wù)年限,m為方案基建期。凈現(xiàn)值法既可以用于絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)，也可以用于相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)。絕對(duì)評(píng)價(jià)時(shí)依據(jù)下列原則：

NPV＞0，方案可?。籒PV＜0，方案不可??；NPV=0，綜合評(píng)價(jià)后決