環(huán)保行業(yè)：2022M11燃料電池汽車上險(xiǎn)648輛創(chuàng)年內(nèi)新高

高及河北示范應(yīng)用城市群推廣實(shí)施將滿分析師及聯(lián)系人SACS7090001SACS8070001SACS070003后評級說明和重要聲明高1)2022M11我國燃料電池商用車上險(xiǎn)648輛，同比+143.6%，環(huán)比+64.9%；燃料電池商用單車裝機(jī)功率為97.2kW，同比+4.9%。1)按上險(xiǎn)量口徑，2022M11宇通牌燃料電池汽車上險(xiǎn)276臺，市占率42.6%，排名行業(yè)第上險(xiǎn)數(shù)量計(jì)算，市占率達(dá)到26.9%；按系統(tǒng)功M口徑MWMCRCR華通科年+3.2pct、+0.1pct。M集中在河南、河北及浙江MWW.7MW，占比17.2%、12.4%。、浙江等地出臺氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進(jìn)度放緩。后評級說明和重要聲明2022-12-13投資評級看好丨維持 公用事業(yè)滬深300指數(shù) 綜合指數(shù)5%%%2021/122022/42022/82022/12研究?《第三次土壤普查能帶來多少檢測市場增量？》?《卓越新能深度研究：勇立潮頭，生物柴油龍頭乘碳減排東風(fēng)持續(xù)擴(kuò)張》2022-12-07?《重金屬污染引關(guān)注，污酸廢水治理或提速》2022-12-04行業(yè)研究|專題報(bào)告3/3/12 圖1：燃料電池商用車上險(xiǎn)量(輛) 4圖2：燃料電池汽車銷量(輛) 4圖3：2022M11燃料電池商用車上險(xiǎn)類型(輛，%) 5圖4：2022M1-11燃料電池商用車上險(xiǎn)類型(輛，%) 5圖5：2022年11月燃料電池商用車上險(xiǎn)量市占率(單位：輛) 6圖6：2022年11月燃料電池商用車裝機(jī)功率市占率(單位：kW) 6圖7：2022年11月燃料電池系統(tǒng)上險(xiǎn)量市占率(單位：輛) 8圖8：2022年11月燃料電池系統(tǒng)裝機(jī)量市占率(單位：kW) 8圖9：2022M11燃料電池汽車上險(xiǎn)省份情況(單位：輛) 9圖10：2022M11燃料電池系統(tǒng)上險(xiǎn)省份情況(單位：kW) 9表1：燃料電池商用車上險(xiǎn)類型(輛) 4表2：燃料電池商用車總裝機(jī)功率和單車裝機(jī)功率(單位：kW) 5表3：燃料電池汽車按上險(xiǎn)口徑市占率情況 6表4：燃料電池汽車按裝機(jī)功率口徑市占率情況 7表5：2021年及2022M1-11燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按上險(xiǎn)(單位：套) 8表6：2021年及2022M1-11燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按裝機(jī)功率(單位：kW) 9表7：2021年及2022M1-11燃料電池汽車上險(xiǎn)數(shù)量分省份情況(單位：輛) 10表8：2021年及2022M1-11燃料電池系統(tǒng)上險(xiǎn)功率分省份情況(單位：kW) 10 行業(yè)研究|專題報(bào)告4/4/122022M11燃料電池商用車上險(xiǎn)648輛，同比+143.6%M協(xié)增長15.8%和增長21.1%。清晰，對比之下2022年上海、廣東、浙江、河南等地都出臺了氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，明確M圖1：燃料電池商用車上險(xiǎn)量(輛)700600500400300200000600%500%400%300%200%100%0%-200%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022單月同比累計(jì)同比資料來源：中保信，長江證券研究所圖2：燃料電池汽車銷量(輛)5555001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202020212022資料來源：中汽協(xié)，長江證券研究所2M11我國上險(xiǎn)的648輛燃料電池商用車中，客車上險(xiǎn)64輛，同比-40.7%，占比9.9%；貨車上險(xiǎn)584輛，同比+270%，占表1：燃料電池商用車上險(xiǎn)類型(輛)2021M1-11022M1-1121M1122M11%%540-100%00-.0%-13%5/5/12車%.8%%330%2-%81.0%8.6%2資料來源：中保信，長江證券研究所M燃料電池商用車上險(xiǎn)類型(輛，%)31,31,輕型貨車,型貨車,,64%資料來源：中保信，長江證券研究所M燃料電池商用車上險(xiǎn)類型(輛，%)重型貨車,輕型貨車,資料來源：中保信，長江證券研究所MkW，意味著性能持續(xù)提升。2022M11同比+149.9%。從累計(jì)單車裝機(jī)功率來看，燃料電池系統(tǒng)總體呈現(xiàn)高功率化趨勢。表2：燃料電池商用車總裝機(jī)功率和單車裝機(jī)功率(單位：kW)率率單月單車裝機(jī)功率單月同比機(jī)功率M%%M23M.2%M216%,626%M,253M%%M,4452%%M.3%M82%,72710.9%資料來源：中保信，長江證券研究所6/6/12燃料電池商用車市占率：2022M11宇通牌上險(xiǎn)量占比為42.6%，市占率第一M料電池汽車上險(xiǎn)276臺，市占率42.6%，排名行業(yè)第一，主因2022年12月河南示范城市群燃料電需求加大；飛馳牌上險(xiǎn)103臺，2)按裝機(jī)功率口徑，2022年11月宇通牌裝機(jī)功率為29.1MW，市占率44.5%，排名WMW圖5：2022年11月燃料電池商用車上險(xiǎn)量市占率(單位：輛)遠(yuǎn)程牌,35,遠(yuǎn)程牌,35,43%躍進(jìn)牌,45,7%海格牌,58,海格牌,58,9%資料來源：中保信，長江證券研究所華神牌,3876,華神牌,3876,6%躍進(jìn)牌,4140,6%海格牌,6306,10%29121,44%飛馳牌,11527,18%資料來源：中保信，長江證券研究所2022M1-11福田牌按照汽車上險(xiǎn)量口徑和裝機(jī)功率口徑均為市占率第一：1)按上險(xiǎn)量MW2022M1-11燃料電池汽車整車頭部競爭加?。?)按照上險(xiǎn)量口徑，2022M1-11行業(yè)料電池汽車總上險(xiǎn)量的47.0%、60.4%和76.1%，較2021年分別-4.5pct、-4.0pct、-Rt：燃料電池汽車按上險(xiǎn)口徑市占率情況2021年022M1-11上險(xiǎn)量(臺)上險(xiǎn)量(臺)142397/7/1245進(jìn)牌6牌06%789%%%%——-——-資料來源：中保信，長江證券研究所燃料電池汽車按裝機(jī)功率口徑市占率情況2021年022M1-11 1,6000%2,4042%3,8024508%6進(jìn)牌7牌8%9655%180%%——-229——-8資料來源：中保信，長江證券研究所燃料電池系統(tǒng)市占率：2022M11重塑能源上險(xiǎn)量占比26.9%，市占率第一MM重塑能源上險(xiǎn)量174，W8/8/12池系統(tǒng)上險(xiǎn)量市占率(單位：輛)重塑能源,174,27%34,34,21%捷氫科技,93,14%資料來源：中保信，長江證券研究所氫晨科技?xì)涑靠萍?3750,6%捷氫科技,9143,14%重塑能源,16572,25%億華通,16383,25%資料來源：中保信，長江證券研究所2022M1-11億華通(包含北京億華通、億華通科技、華清動力)按照系統(tǒng)上險(xiǎn)數(shù)量口徑M億華通裝機(jī)總功率為MW2)按照功率口徑，行業(yè)CR3、CR5、CR10燃料電池企業(yè)裝機(jī)功率分別為143.7MW、MWMW41.7%、52.5%和68.8%，較2021年分tpct表5：2021年及2022M1-11燃料電池汽車系統(tǒng)市占率-按上險(xiǎn)(單位：套)2022M1-11品牌數(shù)量市占率品牌數(shù)量市占率1北京億華通科技股份有限公司40621.66%北京億華通科技股份有限公司69219.5%2海卓動力(青島)能源科技有限公司164限公司3億華通動力科技有限公司155公司4上海重塑能源科技有限公司127華通動力科技有限公司5廣東鴻力氫動科技有限公司121.3%6展有限公司112公司7投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司9186%技有限公司8上海捷氫科技有限公司9186%源裝備有限公司9雄川氫能科技(廣州)有限責(zé)任公司8027%限公司上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司7922%公司————86————資料來源：中保信，長江證券研究所9/9/1220212021年2022M1-11品牌數(shù)量市占率品牌數(shù)量市占率1北京億華通科技股份有限公司41,13023.59%北京億華通科技股份有限公司65,53719.01%2海卓動力(青島)能源科技有限公司18,273限公司3發(fā)展有限公司13,115公司304限公司11,566華通動力科技有限公司425公司11,0346億華通動力科技有限公司10,253公司7雄川氫能科技(廣州)有限責(zé)任公司9,720技有限公司8上海捷氫科技有限公司8,745限公司9上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司8,53189%源裝備有限公司團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司7,162公司%————100————8資料來源：中保信，長江證券研究所2022M11燃料電池汽車及系統(tǒng)上險(xiǎn)量主要集中在河南、河北及浙江M宇通牌；2)河70輛、宇通牌21輛；3)浙江55輛，占比輛、飛馳牌10輛。MWMWMW、鴻力氫動2.2MW；3)浙江5.26MW，占比8.0%，其中捷氫科技4.14MW。圖9：2022M11燃料電池汽車上險(xiǎn)省份情況(單位：輛)河南,250,7%7%8%資料來源：中保信，長江證券研究所0%資料來源：中保信，長江證券研究所121)燃料電池汽車上險(xiǎn)數(shù)量區(qū)域分布情況：2022M1-11以來新增主要集中在北京市833對最好。2)燃料電池系統(tǒng)上險(xiǎn)功率區(qū)域分布情況：主要集中在北京市78.9MW，占比22.9%；為59.4MW和42.7MW，占比17.2%、12.4%。表7：2021年及2022M1-11燃料電池汽車上險(xiǎn)數(shù)量分省份情況(單位：輛)年2022M1-11省份數(shù)量市占率省份數(shù)量市占率1北京46825.0%北京83323.5%19.7%上海53215.0%3河北25813.8%河南43612.3%4上海1467.8%山東41311.7%5廣東1306.9%山西2817.9%6內(nèi)蒙古914.9%浙江2406.8%7江蘇723.8%河北1363.8%8山西522.8%廣東1353.8%9湖北512.7%四川992.8%10浙江482.6%內(nèi)蒙古922.6%前十合計(jì)——168690.0%——264991.4%總計(jì)——1874100.0%——2897100.0%資料來源：中保信，長江證券研究所2021年022M1-11 市占率省份 1北京48,97228.1%北京78,85322.9%2山東35,30020.2%上海59,35217.2%3河北21,86612.5%河南42,66512.4%4上海16,2499.3%山東34,80810.1%5廣東14,3438.2%山西32,1949.3%6內(nèi)蒙古6,8633.9%浙江22,3856.5%7山西5,7203.3%河北15,5404.5%8江蘇4,6772.7%廣東12,8843.7%9湖南3,8642.2%內(nèi)蒙古10,3403.0%10湖北3,8282.2%四川7,2282.1%前十合計(jì)——161,68192.7%——316,24891.7%總計(jì)——174,369100.0%——344,718100.0%資料來源：中保信，長江證券研究所北京、安徽、浙江等地出臺氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃名稱間汽車《北京市加氫站發(fā)展規(guī)劃2021-2025 (2021—2025年)》-《安徽省氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)2022-2030劃》：2030年：120：500020000氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到《南通市氫能與燃料電池汽車產(chǎn)年)》5《浙江省加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)2022-2025505000-展行動方案》《中山市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃2022-2025(2022-2025年)》500100家以上氫能產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)《關(guān)于推進(jìn)四川省氫能及燃料電汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意2022-2030見(征求意見稿)》產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值力爭達(dá)到《攀枝花市氫能產(chǎn)業(yè)示范城市發(fā)2021-2030展規(guī)劃(2021—2030年)》2023年:22026年：40002030制氫規(guī)模達(dá)到到2025年，可再生能源制氫能力達(dá)到8萬噸以上，布局建設(shè)一批加氫站，基本實(shí)現(xiàn)《寧夏回族自治區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展燃料電池車輛規(guī)?；瘧?yīng)用。展望2030年，可再生能源制氫能力達(dá)到30萬噸以上，規(guī)劃》形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系、可再生能源制氫及供應(yīng)體系。資料來源：各省政府網(wǎng)站，卓創(chuàng)資訊，長江證券研究所122個(gè)月內(nèi)行業(yè)股票指數(shù)的漲跌幅相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅為基準(zhǔn)，投資建議的評平公司評級報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)公司的漲跌幅相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅為基準(zhǔn)，投資建議的評級標(biāo)準(zhǔn)為：相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅大于10%相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅在5%~10%之間相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅在-5%~5%之間同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅小于-5%相關(guān)證券市場代表性指數(shù)說明：A股市場以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)；新三板市場以三板成指(針對協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù) (針對做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)為基準(zhǔn)；香港市場以