期權(quán)一級(jí)習(xí)題庫(kù)

期權(quán)一級(jí)習(xí)題庫(kù)期權(quán)一級(jí)習(xí)題庫(kù)期權(quán)一級(jí)習(xí)題庫(kù)期權(quán)一級(jí)習(xí)題庫(kù)編制僅供參考審核批準(zhǔn)生效日期地址：電話：傳真:郵編:考試級(jí)別：一級(jí)1、以下陳述不正確的是（D）A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損是不固定的D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場(chǎng)情況選擇是否行權(quán)要點(diǎn)：D，期權(quán)賣方有義務(wù)必須行權(quán)。2、在期權(quán)交易時(shí)，期權(quán)的（）享有權(quán)利，而期權(quán)的（）則必須履行義務(wù)；與此相對(duì)應(yīng)，期權(quán)的（）要得到權(quán)利金；期權(quán)的（B）付出權(quán)利金A.買方；賣方；買方；賣方B.買方；賣方；賣方；買方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；要點(diǎn)：B，期權(quán)買方有權(quán)力、付權(quán)利金，賣方有義務(wù)，得權(quán)利金。3、投資者欲賣出已持有的一張認(rèn)沽期權(quán)應(yīng)采用以下何種買賣指令(D)A.買入開倉(cāng)B.買入平倉(cāng)C.賣出開倉(cāng)D.賣出平倉(cāng)要點(diǎn)：D，賣出持有的期權(quán)是賣出平倉(cāng)。4、關(guān)于股票期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A.發(fā)行主體不同B.持倉(cāng)類型不同C.履約擔(dān)保不同D.交易場(chǎng)所不同要點(diǎn)：D，股票期權(quán)和權(quán)證都是在交易所進(jìn)行交易5、對(duì)于備兌開倉(cāng)，需要合約標(biāo)的的多少百分比充當(dāng)保證金(D)要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)需要100%保證金6、備兌平倉(cāng)指令成交后(C)A.計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌開倉(cāng)額度B.計(jì)減備兌開倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C.計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D.計(jì)減備兌平倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌持倉(cāng)額度要點(diǎn)：C，備兌平倉(cāng)計(jì)減持倉(cāng)頭寸，計(jì)增平倉(cāng)額度7、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有（）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方有（B）按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券A.權(quán)利；權(quán)利B.權(quán)利；義務(wù)C.義務(wù)；權(quán)利D.義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，在規(guī)定期限內(nèi)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有權(quán)以行權(quán)價(jià)買標(biāo)的證券，同樣賣方有權(quán)賣8、當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格為10元，以下哪份期權(quán)合約為虛值期權(quán)合約(D)A.行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.行權(quán)價(jià)格為11元的認(rèn)沽期權(quán)C.行權(quán)價(jià)格為10元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽虛值期權(quán)合約行權(quán)價(jià)比標(biāo)的證券低9、限價(jià)指令的有效期為(A)A.當(dāng)日B.一周C.一個(gè)月D.三個(gè)月要點(diǎn)：A，限價(jià)指令當(dāng)日有效10、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A.實(shí)值期權(quán)，也稱價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價(jià)平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。C.虛值期權(quán)，也稱價(jià)外期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。D.期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格要點(diǎn)：D，權(quán)利金是買方支付給賣方的價(jià)款11、假設(shè)乙股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，若其權(quán)利金為元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（B）元；；；要點(diǎn)：B，權(quán)利金=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值12、投資者在備兌開倉(cāng)情況下，應(yīng)進(jìn)行（B）A.現(xiàn)金擔(dān)保B.現(xiàn)券擔(dān)保C.任意物品擔(dān)保D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)需現(xiàn)券擔(dān)保13、保護(hù)性買入認(rèn)沽策略是一種保險(xiǎn)策略，以下哪一項(xiàng)是正確描述了該策略的作用（D）A.增強(qiáng)持股收益B.以較低的成本買入股票C.杠桿性投機(jī)D.對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)：D，保護(hù)性買入認(rèn)沽策略為了對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)14、投資者持有10000股甲股票，買入成本為30元/股，為了增加收益，該投資者以每股元賣出了行權(quán)價(jià)格為32元的10張甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000股），則收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉(cāng)策略的總收益為(B)萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)策略的總收益=持有股票的收益+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的收益

15、關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)，以下哪一種說(shuō)法是正確的(C)

A.期權(quán)的買方既有權(quán)利，也有義務(wù)

B.期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)

C.期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)

D.期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)要點(diǎn)：C，期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)16、對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，以下描述錯(cuò)誤的是(B)

A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券

B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券

C.認(rèn)沽期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)賣出標(biāo)的證券

D.認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買入標(biāo)的證券要點(diǎn)：B，認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買入標(biāo)的證券17、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的（該日為法定節(jié)假日則順延）(C)

A.第四個(gè)星期一

B.第四個(gè)星期二

C.第四個(gè)星期三

D.第四個(gè)星期四要點(diǎn)：C，期權(quán)合約最后交易日為到期月份的第四個(gè)星期三18、個(gè)股期權(quán)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段為（B）

：15-9：20

：15-9：25

：15-9：30

：15-9：22要點(diǎn)：B，個(gè)股期權(quán)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段為9：15-9：2519、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（C）

A.實(shí)值期權(quán)

B.平直期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.無(wú)法判斷要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格是虛值期權(quán)20、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)(A)

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌要點(diǎn)：A，股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金上漲21、以下對(duì)于期貨與期權(quán)描述錯(cuò)誤的是(C)

A.都是金融衍生品

B.買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同

C.保證金規(guī)定相同

D.風(fēng)險(xiǎn)和獲利不同要點(diǎn)：C，期貨與期權(quán)保證金規(guī)定不同22、對(duì)于甲股票3月內(nèi)到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為40元，權(quán)利金為5元?，F(xiàn)股價(jià)為42元，此時(shí)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為(B)

元

元

元

元要點(diǎn)：B，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=行權(quán)價(jià)+權(quán)利金-標(biāo)的價(jià)格

23、下列說(shuō)法不屬于期權(quán)的備兌開倉(cāng)交易目的的是(C)

A.部分規(guī)避所持有標(biāo)的證券的下跌風(fēng)險(xiǎn)

B.為標(biāo)的證券長(zhǎng)期投資者增添額外的收入

C.活躍標(biāo)的證券的市場(chǎng)流動(dòng)性

D.鎖定標(biāo)的證券投資者的部分盈利要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)不能令標(biāo)的證券活躍23、關(guān)于備兌開倉(cāng)策略的潛在盈虧表述正確的是(B)

A.無(wú)限損失

B.有限收益

C.無(wú)限收益

D.皆無(wú)可能要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)策略收益有限24、合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是(B)

A.無(wú)影響

B.可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足

C.正相關(guān)

D.負(fù)相關(guān)

要點(diǎn)：B，合約調(diào)整可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足

25、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假設(shè)到期時(shí)，該股票價(jià)格為23元,則其實(shí)際每股收益為(A)

元

元

元

元

要點(diǎn)：A，備兌開倉(cāng)行權(quán)時(shí)每股收益=行權(quán)價(jià)-股票成本+權(quán)利金26、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（C）期權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.等值要點(diǎn)：C，平值期權(quán)行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)27、除上交所特殊規(guī)定外，期權(quán)合約到期日與合約最后交易日（），合約行權(quán)日與最后交易日（A）A.相同；相同B.相同；不同C.不同；相同D.不同；不同要點(diǎn)：A,期權(quán)合約到期日、行權(quán)日與合約最后交易日相同28、某投資者初始持倉(cāng)為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，隨后賣出6張?jiān)摴善?月到期行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。該投資者當(dāng)日日終的未平倉(cāng)合約數(shù)量為(C)要點(diǎn)：C,未平倉(cāng)合約=買入合約-賣出合約（張數(shù)）29、假設(shè)甲公司的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（）期權(quán)；行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)沽期權(quán)是（C）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)高是虛值，沽購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)低的虛值30、以下不屬于備兌開倉(cāng)的目的是(A)A.防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)B.增加持股收益C.股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D.以上均不正確要點(diǎn)：A,備兌開倉(cāng)不能防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)31、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉(cāng)，則必須做以下哪個(gè)指令(C)A.備兌平倉(cāng)B.證券解鎖C.證券鎖定D.賣出平倉(cāng)要點(diǎn)：C,備兌開倉(cāng)前需要做證券鎖定32、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元/股，此次備兌開倉(cāng)的損益為(C)萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元要點(diǎn)：C,備兌開倉(cāng)損益萬(wàn)元33、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以元買入了1張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為15元，則該投資者盈利為(B)元元元要點(diǎn)：B,投資者盈利5000元

34、期權(quán)的買方通過(guò)付出（）獲得在特定時(shí)間買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的（A）

A.權(quán)利金；權(quán)利

B.結(jié)算價(jià)；義務(wù)

C.權(quán)利金；義務(wù)

D.行權(quán)價(jià)，權(quán)利要點(diǎn)：B,期權(quán)的買方付出.權(quán)利金獲得買賣標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)力

35、一張期權(quán)的交易金額等于權(quán)利金與（D）的乘積

A.合約市值

B.標(biāo)的市值

C.行權(quán)價(jià)格

D.合約單位要點(diǎn)：D，期權(quán)的交易金額=權(quán)利金*合約單位36、下列哪一種買賣方式可以減少義務(wù)倉(cāng)頭寸(B)

A.買入開倉(cāng)

B.買入平倉(cāng)

C.賣出開倉(cāng)

D.賣出平倉(cāng)要點(diǎn)：B，買入平倉(cāng)可以減少義務(wù)倉(cāng)頭寸37、假設(shè)甲股票現(xiàn)價(jià)為14元，則以該股票為標(biāo)的的行權(quán)價(jià)格為16元的認(rèn)沽期權(quán)，其內(nèi)在價(jià)值為(A)

要點(diǎn)：A，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股票現(xiàn)價(jià)

38、假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為元，行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）

；

；0

；

；0要點(diǎn)：A，認(rèn)購(gòu)期權(quán)時(shí)間價(jià)值，認(rèn)沽期權(quán)時(shí)間價(jià)值。

39、投資者在備兌開倉(cāng)情況下，應(yīng)進(jìn)行（B）

A.現(xiàn)金擔(dān)保

B.現(xiàn)券擔(dān)保

C.任意物品擔(dān)保

D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)需現(xiàn)券擔(dān)保40、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉(cāng)頭寸，又操作了3張備兌平倉(cāng)，備兌持倉(cāng)期權(quán)合約單位為5000，則下列關(guān)于其賬戶持倉(cāng)描述正確的是（A）

A.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸，可解鎖證券15000股

B.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸，可解鎖證券10000股

C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸，可解鎖證券25000股

D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸，可解鎖證券15000股要點(diǎn)：A，備兌平倉(cāng)可減少持倉(cāng)頭寸，可解鎖證券=合約單位*備兌平倉(cāng)張數(shù)

41、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（D）

A.無(wú)下限

B.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金

C.標(biāo)的證券買入成本價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金

D.標(biāo)的證券買入成本價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)最大虧損=標(biāo)的證券買入成本價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)42、保險(xiǎn)策略可以在（A）情況下，減少投資者的損失

A.股價(jià)下跌

B.股價(jià)上漲

C.股價(jià)變化幅度大

D.股價(jià)變化幅度小

要點(diǎn)：A，保險(xiǎn)策略可以在股價(jià)下跌時(shí)減少損失43、個(gè)股期權(quán)實(shí)行限倉(cāng)制度，下列哪一選項(xiàng)不屬于同一交易方向(D)

A.買入認(rèn)購(gòu)和賣出認(rèn)沽

B.買入認(rèn)沽與賣出認(rèn)購(gòu)

C.備兌開倉(cāng)與買入認(rèn)沽

D.賣出認(rèn)購(gòu)與賣出認(rèn)沽要點(diǎn)：D，賣出認(rèn)購(gòu)與賣出認(rèn)沽策略不屬于同一交易方向44、假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元；5；5；6；1要點(diǎn)：D，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-標(biāo)的價(jià)格；時(shí)間價(jià)值=期權(quán)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值45、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其10000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為5元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為元的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)均價(jià)為元，若該期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的證券的價(jià)格為元，該投資人獲得的總收益回報(bào)為（A）

元

元

元

元要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)策略總收益=-500元46、請(qǐng)問(wèn)下列哪個(gè)合約代碼表示期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格為元(B)6000001C1308M00380要點(diǎn)：B，代碼規(guī)則后幾位表明行權(quán)價(jià)47.李先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一個(gè)（C）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D以上均不正確要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格高于行權(quán)價(jià)時(shí)，是虛值期權(quán)48.上交所期權(quán)合約交收日為（B）A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日的下一個(gè)交易日C最后交易日D合約到期日要點(diǎn)：B，上交所期權(quán)合約交收日為合約行權(quán)日的下一個(gè)交易日49.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)為22元，下個(gè)月到期，權(quán)利金為元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為（C）A無(wú)限大元元D2元要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)最大收益=標(biāo)的行權(quán)后盈利+權(quán)利金50.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A-1元B-2元C1元D2元要點(diǎn)：A，每股盈虧=到期日股票價(jià)格-持股成本51.標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為（C）A50張B80張C100張D150張要點(diǎn)：C，股票期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大100張52.合約單位是指單張合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券的（A）A數(shù)量B價(jià)格C數(shù)量和價(jià)格D以上都不是要點(diǎn)：C，合約單位是指單張合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券的數(shù)量53、以下哪些方式屬于認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)的合約終結(jié)方式，?。┵I入平倉(cāng)ⅱ）到期被行權(quán)ⅲ）到期失效ⅳ）到期行權(quán)(A)

A.ⅰ、ⅱ

B.ⅰ、ⅱ、ⅲ

C.ⅰ、ⅲ、ⅳ

D.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ要點(diǎn)：A，可以通過(guò)買入平倉(cāng)和到期被行權(quán)，終結(jié)認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)合約54、某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個(gè)未來(lái)買股票權(quán)利，則該投資者是(B)

A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方

B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方

C.認(rèn)沽期權(quán)的買方

D.認(rèn)沽期權(quán)的賣方要點(diǎn)：B，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方收取權(quán)利金55、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以元買入了1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日，股價(jià)為12元，則該投資者盈利為（A）元

D.以上均不正確要點(diǎn)：A，買入認(rèn)沽期權(quán)盈利=股票盈利-權(quán)利金56、(A)是指一張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的名義價(jià)值

A.合約面值

B.合約單位

C.合約數(shù)量

D.合約價(jià)格要點(diǎn)：A，合約面值是指名義價(jià)值

57、（D）是指投資者進(jìn)行反向交易以了結(jié)所持有的合約

A.認(rèn)購(gòu)

B.認(rèn)沽

C.開倉(cāng)

D.平倉(cāng)要點(diǎn)：D，平倉(cāng)指了結(jié)合約

58、假設(shè)某投資者以18元/股的價(jià)格買入丙股票，并備兌開倉(cāng)1張丙股票的行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（沒(méi)有其他期權(quán)持倉(cāng)），權(quán)利金為1元/股，則這筆備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為（A）

元

元

元

元要點(diǎn)：A，盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-權(quán)利金

59、關(guān)于做市商，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（A）

A.做市商向公眾投資者提供單邊報(bào)價(jià)

B.做市商是金融機(jī)構(gòu)

C.做市商必須具備一定資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力

D.做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià)要點(diǎn)：A，做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià)60、規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是（B）A.限倉(cāng)制度B.限購(gòu)制度C.限開倉(cāng)制度D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度要點(diǎn)：B，限購(gòu)制度是限制投資者買入開倉(cāng)的資金規(guī)模

61、投資者設(shè)定好合約價(jià)格報(bào)上委托單子后，立即全部成交否則自動(dòng)撤消，請(qǐng)問(wèn)這是哪種交易訂單類型（B）

A.限價(jià)訂單

限價(jià)申報(bào)訂單

C.市價(jià)剩余撤消訂單

D.市價(jià)剩余轉(zhuǎn)限價(jià)訂單要點(diǎn)：B，F(xiàn)OK限價(jià)申報(bào)訂單是委托后立即全部成交否則自動(dòng)撤消

62、上交所股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（A）

A.股票或ETF

B.期貨

C.指數(shù)

D.實(shí)物要點(diǎn)：A，股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是股票或ETF

63、投資者賣出開倉(cāng)成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說(shuō)法正確的是（C）

A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉(cāng)頭寸

B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉(cāng)頭寸

C.收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉(cāng)頭寸

D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉(cāng)頭寸要點(diǎn)：C，賣出開倉(cāng)收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉(cāng)頭寸

64、以下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證的不同之處，不正確的是（A）

A.期權(quán)跟權(quán)證沒(méi)區(qū)別

B.期權(quán)與權(quán)證的發(fā)行主體不一樣

C.持倉(cāng)類型不同

D.行權(quán)價(jià)格的規(guī)定不一致要點(diǎn)：A，期權(quán)跟權(quán)證有區(qū)別

65、備兌開倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（）相應(yīng)數(shù)量的（）期權(quán)合約（C）

A.買入；認(rèn)購(gòu)

B.買入；認(rèn)沽

C.賣出；認(rèn)購(gòu)

D.賣出；認(rèn)沽要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約66、投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)的目的是(B)A.鎖定股票買入價(jià)格B.增強(qiáng)持股收益，降低持股成本C.降低股票賣出成本D.鎖定持股收益要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)為了增加收益，降低成本67、合約發(fā)生調(diào)整當(dāng)日，若標(biāo)的股票僅進(jìn)行現(xiàn)金分紅，則備兌開倉(cāng)投資者需要(B)A.補(bǔ)充保證金B(yǎng).購(gòu)買、補(bǔ)足標(biāo)的證券C.解鎖已鎖定的證券D.什么也不做要點(diǎn)：B，發(fā)生股票分紅投資者應(yīng)購(gòu)買、補(bǔ)足標(biāo)的證券68、期權(quán)的買方又稱為（），期權(quán)的賣方又稱為（C）A.行權(quán)方，交割方B.交割方，行權(quán)方C.權(quán)利方，義務(wù)方D.義務(wù)方，權(quán)利方要點(diǎn)：C，買方是權(quán)力方，賣方是義務(wù)方69、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，標(biāo)的股票的波動(dòng)率越大，其認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)值(A)A.越大B.越小C.沒(méi)有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：A，股票波動(dòng)越大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金越大70、王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬(wàn)股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，該期權(quán)將于1個(gè)月后到期，收到權(quán)利金元（合約單位是1萬(wàn)股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C）元要點(diǎn)：C，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-權(quán)利金71、如果在收盤時(shí)某投資者持有同一期權(quán)合約10張權(quán)利倉(cāng)，7張非備兌義務(wù)倉(cāng)，則當(dāng)日清算后客戶的持倉(cāng)為(C)張權(quán)利倉(cāng)，7張非備兌義務(wù)倉(cāng)張權(quán)利倉(cāng)，7張備兌義務(wù)倉(cāng)張權(quán)利倉(cāng)張權(quán)利倉(cāng)要點(diǎn)：C，清算后客戶持倉(cāng)=權(quán)利倉(cāng)-非備兌義務(wù)倉(cāng)72、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A.實(shí)值期權(quán)，也稱價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價(jià)平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。C.虛值期權(quán)，也稱價(jià)外期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。D.期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格要點(diǎn)：D，期權(quán)的權(quán)利金是指買方為了獲得權(quán)利支付給賣方的資金73、投資者小李賬戶中持有乙股票，該股票目前由于小李操作了一筆股權(quán)質(zhì)押融資無(wú)法賣出，但又擔(dān)心股價(jià)下跌希望對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該操作以下哪種策略(A)A.保護(hù)性策略，買入認(rèn)沽期權(quán)B.備兌策略，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，通過(guò)保護(hù)性策略買入認(rèn)沽期權(quán)可以對(duì)沖股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)74、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣權(quán)利達(dá)成的合約,其中交易的價(jià)格被稱為(C)A.結(jié)算價(jià)B.行權(quán)價(jià)C.權(quán)利金D.期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：C，買賣權(quán)利合約的交易價(jià)格是權(quán)利金75、“,600104C1401M00110，上汽集團(tuán)購(gòu)1月1100”中“上汽集團(tuán)購(gòu)1月1100”稱為（C）A.合約編碼B.合約交易代碼C.合約簡(jiǎn)稱D.以上均不正確要點(diǎn)：C，“上汽集團(tuán)購(gòu)1月1100”稱為合約簡(jiǎn)稱76、假設(shè)某投資者以18元/股的價(jià)格買入乙股票并備兌開倉(cāng)1張乙股票的行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（沒(méi)有其他期權(quán)持倉(cāng)），則到期日該股票收盤價(jià)為哪個(gè)時(shí)，對(duì)投資者最有利(D)元元元元要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)，股票跌幅越小對(duì)投資者越有利77、若王先生持有丙股票，他希望規(guī)避股票價(jià)格的下行風(fēng)險(xiǎn)，那么他可以(C)A.買入丙股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出丙股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入丙股票的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出丙股票的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)可以規(guī)避股票下跌風(fēng)險(xiǎn)78、以下哪一項(xiàng)為上交所期權(quán)合約交易代碼（C）A.D.要點(diǎn)：C，601398C1406M00500是上交所期權(quán)交易編碼79、下列哪一種買賣方式可以減少權(quán)利倉(cāng)頭寸（D）A.買入開倉(cāng)B.買入平倉(cāng)C.賣出開倉(cāng)D.賣出平倉(cāng)要點(diǎn)：D，賣出平倉(cāng)可以減少權(quán)利倉(cāng)頭寸80、王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)為236萬(wàn)，則王先生可以買入開倉(cāng)的資金規(guī)模為（B）要點(diǎn)：C，可買入開倉(cāng)的資金規(guī)模81、上交所ETF期權(quán)合約編碼從(D)起按序?qū)π聮炫坪霞s進(jìn)行編排A.B.C.D.要點(diǎn)：D，新掛牌合約編碼9開頭82、備兌開倉(cāng)的構(gòu)建成本是(A)A.股票買入成本–賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金B(yǎng).股票買入成本+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金C.股票賣出收入–賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金D.股票賣出收入+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金要點(diǎn)：A，備兌開倉(cāng)成本=股票買入成本–賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金83、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫做(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，美式期權(quán)可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)84、認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方的損益情況是(A)A.損失有限，收益無(wú)限B.損失無(wú)限，收益有限C.損失有限，收益有限D(zhuǎn).損失無(wú)限，收益無(wú)限要點(diǎn)：A，認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方損失有限，收益無(wú)限85、通過(guò)證券鎖定指令可以（D）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉(cāng)額度B.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開倉(cāng)額度C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉(cāng)額度D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開倉(cāng)額度要點(diǎn)：D，證券鎖定增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開倉(cāng)額度86、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的（該日為法定節(jié)假日則順延）（C）A.第四個(gè)星期一B.第四個(gè)星期二C.第四個(gè)星期三D.第四個(gè)星期四要點(diǎn)：D，期權(quán)最后交易日為第四個(gè)星期三87、上交所期權(quán)漲跌幅的設(shè)置，以下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤的（D）A.期權(quán)合約每日價(jià)格漲停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參考價(jià)）+漲跌停幅度B.上交所對(duì)期權(quán)交易設(shè)置漲跌幅，高于漲停價(jià)或者低于跌停價(jià)的報(bào)價(jià)均視為無(wú)效C.期權(quán)合約每日價(jià)格跌停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參考價(jià)）-漲跌停幅度D.最后交易日，不設(shè)置漲停價(jià)和跌停價(jià)要點(diǎn)：D，最后交易日，有漲停價(jià)和跌停價(jià)88、在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（B）A.上漲，上漲B.上漲，下跌C.下跌，上漲D.下跌，下跌要點(diǎn)：D，利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金上漲，認(rèn)沽的下跌90、對(duì)于股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(B)A.行權(quán)價(jià)格即期權(quán)的履約價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格是不能改變的C.對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價(jià)格從期權(quán)的義務(wù)方買入標(biāo)的證券D.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價(jià)格賣出標(biāo)的證券給義務(wù)方要點(diǎn)：B，行權(quán)價(jià)格可以變91、投資者賣出平倉(cāng)成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說(shuō)法正確的是(B)A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉(cāng)頭寸B.收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉(cāng)頭寸C.收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉(cāng)頭寸D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉(cāng)頭寸要點(diǎn)：B，賣出平倉(cāng)收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉(cāng)頭寸

92、以下哪種情況下，期權(quán)合約單位無(wú)需作相應(yīng)調(diào)整（D）

A.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分配

B.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本

C.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生配股

D.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生價(jià)格劇烈波動(dòng)要點(diǎn)：D，證券發(fā)生價(jià)格劇烈波動(dòng)無(wú)需調(diào)整期權(quán)合約單位

93、對(duì)合約盤中臨時(shí)停牌，以下說(shuō)明正確的是（C）

A.停牌期間，不可以繼續(xù)申報(bào)

B.停牌期間，不可以撤銷申報(bào)

C.停牌期間，可以撤銷申報(bào)

D.以上說(shuō)法均不正確要點(diǎn)：C，停牌期間，可以撤銷申報(bào)

94、在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C）

A.上漲

B.不變

C.下跌

D.不能確定要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨利率上升而下跌

95、關(guān)于備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）

A.備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金

B.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可盈利

C.股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損

D.股票價(jià)格相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越高，投資者盈利越大要點(diǎn)：D，股票價(jià)格相對(duì)于備兌開倉(cāng)盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者盈利越大

96、以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股票甲股票，當(dāng)天買入5000股甲股票，請(qǐng)問(wèn)小李最多可以備兌開倉(cāng)幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B）

張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股

張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股

張，當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉(cāng)標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)

張，只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)要點(diǎn)：B，張數(shù)=股票總數(shù)/期權(quán)合約單位97、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)（B）達(dá)成的合約，其中一方有（）在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券

A.買賣權(quán)利；義務(wù)

B.買賣權(quán)利；權(quán)利

C.買賣義務(wù)；權(quán)利

D.買賣義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，期權(quán)是未來(lái)買賣權(quán)力的合約，一方有權(quán)力買賣約定標(biāo)的

98、上交所個(gè)股期權(quán)到期月份有幾個(gè)(B)要點(diǎn)：B，股票期權(quán)有4個(gè)到期月份99、投資者買入平倉(cāng)成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說(shuō)法正確的是(D)

A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉(cāng)頭寸

B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉(cāng)頭寸

C.支付權(quán)利金，增加義務(wù)倉(cāng)頭寸，同時(shí)解凍相應(yīng)保證金

D.支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉(cāng)頭寸，同時(shí)解凍相應(yīng)保證金要點(diǎn)：D，買入平倉(cāng)支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉(cāng)頭寸，同時(shí)解凍相應(yīng)保證金

100、股票期權(quán)價(jià)格的影響因素不包括(D)

A.股票價(jià)格

B.行權(quán)價(jià)格

C.到期時(shí)間

D.期貨價(jià)格要點(diǎn)：D，期貨價(jià)格不影響期權(quán)價(jià)格

101、對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人，當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為(C)

A.無(wú)下限

B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金

C.標(biāo)的證券買入成本價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金

D.標(biāo)的證券買入成本價(jià)+認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)最大虧損=標(biāo)的證券買入成本價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金

102、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出的證券鎖定指令后，優(yōu)先鎖定（D）的標(biāo)的證券份額

日買入

B.持倉(cāng)時(shí)間最長(zhǎng)

C.持倉(cāng)時(shí)間最短

D.當(dāng)日買入要點(diǎn)：D，證券鎖定優(yōu)先鎖定當(dāng)日買入的份額

103、某投資者持有甲股票5000股，如果他希望為持有的甲股票建立保險(xiǎn)策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)A股票的期權(quán)合約單位為1000）(C)

A.買入5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

B.賣出5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

C.買入5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，為股票建立保險(xiǎn)策略買入張數(shù)=股數(shù)/期權(quán)合約單位的認(rèn)沽期權(quán)104、期權(quán)的買方(A)A.只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)B.只有義務(wù)，沒(méi)有權(quán)利C.既有權(quán)力，又有義務(wù)D.以上都不對(duì)要點(diǎn)：A，期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)105、假設(shè)某股票價(jià)格為元，且已知，行權(quán)價(jià)格為5-10元的行權(quán)價(jià)格間距為元。則該股票的平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格為(D)元元元元要點(diǎn)：A，平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格=股票價(jià)格106、在到期日之前，關(guān)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值說(shuō)法正確的是(C)A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總大于實(shí)際價(jià)值B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總小于實(shí)際價(jià)值C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總大于時(shí)間價(jià)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值可以為負(fù)107、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)(C)A.上漲B.不變C.下跌D.不確定要點(diǎn)：C,股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金下跌108、指投資者在持有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的策略是(C)A.保險(xiǎn)策略B.賣出開倉(cāng)C.備兌開倉(cāng)D.買入開倉(cāng)要點(diǎn)：C,備兌開倉(cāng)是賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約109、期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權(quán)的是(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.亞式期權(quán)要點(diǎn)：A,美式期權(quán)是買方在到期前任一交易日或到期日均可行權(quán)110、當(dāng)股票期權(quán)合約發(fā)生分紅派息時(shí)，以下說(shuō)法不正確的是(C)A.合約面值不變B.調(diào)整后合約市值與調(diào)整前接近C.行權(quán)價(jià)不變D.合約單位發(fā)生調(diào)整要點(diǎn)：C,股票期權(quán)合約分紅派息時(shí)行權(quán)價(jià)不變111、所謂平值是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的的(A)A.市場(chǎng)價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)格C.時(shí)間價(jià)格D.履約價(jià)格要點(diǎn)：A，平值是行權(quán)價(jià)等于市場(chǎng)價(jià)格112、下列哪一個(gè)因素不屬于期權(quán)價(jià)值的影響因素(D)A.標(biāo)的股票的價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.標(biāo)的股票的波動(dòng)率D.行權(quán)價(jià)格間距要點(diǎn)：D，行權(quán)價(jià)格間距不影響期權(quán)價(jià)值113、市價(jià)剩余撤消指令是指(C)A.投資者可設(shè)定價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過(guò)該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格。B.投資者無(wú)須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價(jià)（按成交價(jià)格申報(bào)）。C.投資者無(wú)須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分自動(dòng)撤銷。D.立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令，限價(jià)（需提供價(jià)格）申報(bào)要點(diǎn)：C，市價(jià)剩余撤消指令投資者無(wú)須設(shè)定價(jià)格，僅按最優(yōu)報(bào)價(jià)成交，未成交部分自動(dòng)撤銷。114、關(guān)于歷史波動(dòng)率，以下說(shuō)法正確的是(A)A.歷史波動(dòng)率是標(biāo)的證券價(jià)格在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果B.歷史波動(dòng)率是通過(guò)期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的物價(jià)格在未來(lái)期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率是市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率判斷D.以上說(shuō)法都不正確要點(diǎn)：A，歷史波動(dòng)率是快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果115、備兌開倉(cāng)需要（C）合約標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保A.部分B.一半C.足額D.沒(méi)有要求要點(diǎn)：A，備兌開倉(cāng)需足額標(biāo)的擔(dān)保

116、假設(shè)11月19號(hào)為本月的第三個(gè)周日，請(qǐng)問(wèn)對(duì)于當(dāng)月到期的合約，以下哪個(gè)交易日可以選擇行權(quán)(B)

月21號(hào)

月22號(hào)

月23號(hào)

月24號(hào)要點(diǎn)：B，行權(quán)日為第四個(gè)星期三

117、關(guān)于自動(dòng)行權(quán)，以下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤的(D)

A.自動(dòng)行權(quán)指的是在期權(quán)合約到期時(shí)，無(wú)需期權(quán)買方主動(dòng)提出行權(quán)，一定程度實(shí)值的期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)。

B.券商應(yīng)為投資者提供自動(dòng)行權(quán)的服務(wù)。

C.自動(dòng)行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由券商與客戶協(xié)定。

D.到期時(shí)虛值期權(quán)也會(huì)自動(dòng)行權(quán)要點(diǎn)：D，到期時(shí)虛值期權(quán)不會(huì)自動(dòng)行權(quán)

118、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別，不包括以下哪項(xiàng)(B)

A.性質(zhì)不同

B.標(biāo)的證券不同

C.發(fā)行主體不同

D.履約擔(dān)保不同要點(diǎn)：B，期權(quán)與權(quán)證標(biāo)的證券不同

119、備兌開倉(cāng)策略的收益為(C)

A.股票收益

B.期權(quán)收益

C.股票收益+期權(quán)收益

D.股票收益-期權(quán)收益要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)收益=股票收益+期權(quán)收益

120、目前，上交所股票期權(quán)業(yè)務(wù)方案中，備兌開倉(cāng)前需要進(jìn)行(A)

A.標(biāo)的證券的鎖定

B.標(biāo)的證券的解鎖

C.現(xiàn)金保證金前端控制

D.現(xiàn)金保證金的繳納要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)前需標(biāo)的證券鎖定

121、關(guān)于保險(xiǎn)策略，以下敘述不正確的是(D)

A.保險(xiǎn)策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略，目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供短期價(jià)格下跌的保險(xiǎn)。

B.保險(xiǎn)策略構(gòu)建成本=股票買入成本+認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金

C.保險(xiǎn)策略到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價(jià)值

D.保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)不等于買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)

122、個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)下述哪兩者的最大值(C)

A.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的10%

B.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的10%

C.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%

D.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%

要點(diǎn)：D，個(gè)人投資者買入開倉(cāng)資金規(guī)模不得超過(guò)全部賬戶資金的10%及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%中的最大值123、對(duì)于合約盤中臨時(shí)停牌，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(B)A.停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該合約復(fù)牌后的交易B.停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)C.停牌期間，不可以撤銷申報(bào)D.復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)要點(diǎn)：B，合約停牌期間不可繼續(xù)申報(bào)124、期權(quán)價(jià)格由(A)組成A.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金要點(diǎn)：A，期權(quán)價(jià)格由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值組成125、（D）是指在交易時(shí)段，投資者可以通過(guò)該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉(cāng)的保證金A.限價(jià)指令限價(jià)申報(bào)指令C.證券解鎖指令D.證券鎖定指令要點(diǎn)：D，證券鎖定作為備兌開倉(cāng)的保證金126、投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉(cāng)策略總收益為(B)A.—5000元B.—4000元元元要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)策略總收益=（賣出行權(quán)價(jià)-標(biāo)的價(jià)格+權(quán)利金）*股數(shù)127、王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其前6個(gè)月持有滬市市值日均資產(chǎn)為126萬(wàn)，則王先生可以買入開倉(cāng)的資金規(guī)模為（C）要點(diǎn)：C，個(gè)人投資者買入開倉(cāng)資金規(guī)模不得超過(guò)全部賬戶資金的10%及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%中的最大值128、蔡先生以10元/股的價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收到權(quán)利金元/股（合約單位是1萬(wàn)股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）元元元元要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股票價(jià)格-權(quán)利金129、對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的是(D)A.是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格B.是期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失(不考慮交易費(fèi)用)D.是行權(quán)價(jià)格的一個(gè)固定比率要點(diǎn)：D，權(quán)利金不是行權(quán)價(jià)格固定比率130、在期權(quán)交易中，（B）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無(wú)權(quán)利。A.購(gòu)買期權(quán)的一方即買方B.賣出期權(quán)的一方即賣方C.長(zhǎng)倉(cāng)方D.期權(quán)發(fā)行者要點(diǎn)：B，賣出期權(quán)的一方即賣方是義務(wù)的持有方131、期權(quán)的履約價(jià)格又稱(A)A.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.結(jié)算價(jià)要點(diǎn)：D，行權(quán)價(jià)格又稱期權(quán)的履約價(jià)格132、某投資者購(gòu)買了一張甲股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)為16元，期權(quán)價(jià)格為每股2元，以下描述正確的是(A)A.當(dāng)合約到期時(shí)，無(wú)論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者可以按照每股16元的價(jià)格賣出該股票B.當(dāng)合約到期時(shí)，無(wú)論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者必須按照每股16元的價(jià)格賣出該股票C.當(dāng)合約到期時(shí)，無(wú)論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者可以按照每股18元的價(jià)格賣出該股票D.當(dāng)合約到期時(shí)，無(wú)論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者必須按照每股18元的價(jià)格賣出該股票要點(diǎn)：A，合約到期時(shí)無(wú)論市價(jià)多撒后，投資者可按每股16元賣133、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，隨著時(shí)間的推移，期權(quán)權(quán)利金會(huì)（B）A.變大B.C.沒(méi)有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：B，隨時(shí)間期權(quán)權(quán)利金會(huì)變小134、自動(dòng)行權(quán)指在期權(quán)合約到期時(shí)，無(wú)需期權(quán)買方主動(dòng)提出行權(quán)，一定程度(A)的期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.所有的要點(diǎn)：A，到期實(shí)值期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)135、甲股票的最新交易價(jià)格為20元，則行權(quán)價(jià)為（D）的當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)為實(shí)值期權(quán)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)高于股票價(jià)格為實(shí)值期權(quán)136、以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值(A)A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平直期權(quán)和虛值期權(quán)要點(diǎn)：D，實(shí)值期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值137、以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說(shuō)法中，不正確的是(D)A.期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等上不同B.期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C.期權(quán)義務(wù)方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D.期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易要點(diǎn)：D，期權(quán)權(quán)利方無(wú)需保證金138、投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)，該股票價(jià)格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()元，內(nèi)在價(jià)值為(C)元；0；1；1；0要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)到期價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，內(nèi)在價(jià)值為0，時(shí)間價(jià)值為股票差價(jià)139、在其他變量相同的情況下，行權(quán)價(jià)格越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（B）A.越高，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金越低，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金越高140、在備兌開倉(cāng)情況下，若期權(quán)不被執(zhí)行，則期權(quán)收益等于(D)A.股票初始價(jià)格B.股票市場(chǎng)價(jià)格C.行權(quán)價(jià)格D.權(quán)利金要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)不執(zhí)行，收益為權(quán)利金141、關(guān)于備兌開倉(cāng)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A.備兌開倉(cāng)使用百分百的標(biāo)的證券做為擔(dān)保B.備兌開倉(cāng)不需要使用現(xiàn)金做為保證金C.備兌開倉(cāng)可以通過(guò)備兌平倉(cāng)減少頭寸D.通過(guò)備兌平倉(cāng)指令可以減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)普通空頭頭寸要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)不能減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)普通空頭頭寸142、保險(xiǎn)策略是指在持有股票的同時(shí)，進(jìn)行(B)A.買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買入開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)C.賣出開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：B，保險(xiǎn)策略指持有股票同時(shí)買入開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)143、對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說(shuō)法不正確的是(D)A.限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限額C.目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過(guò)1000張D.交易可對(duì)客戶持限額進(jìn)行差異化管理，可以超過(guò)上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量要點(diǎn)：B，限倉(cāng)不得超過(guò)交易所規(guī)定144、某投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股(B)元元元元要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)策略到期日盈虧平衡點(diǎn)=持股成本-權(quán)利金145、關(guān)于期權(quán)描述不正確的是（C）A.期權(quán)是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。B.買方要付給賣方一定的權(quán)利金C.買方到期應(yīng)履約,不需交納罰金D.買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先定好的要點(diǎn)：C，期權(quán)買方到期不履約需交罰金146、某投資者賣出認(rèn)沽期權(quán)，意味著其在規(guī)定期權(quán)（如到期日）有（）按行權(quán)價(jià)（A）指定數(shù)量的標(biāo)的證券A.義務(wù)；買入B.義務(wù)；賣出C.權(quán)利；買入D.權(quán)利；賣出要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)沽期權(quán)到期有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入標(biāo)的證券147、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方(D)A.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）要點(diǎn)：D，認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方到期有賣出義務(wù)148、下列關(guān)于行權(quán)間距說(shuō)法證券的是(A)A.基于同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格的差B.基于同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約任意兩個(gè)行權(quán)價(jià)格的差C.期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券價(jià)格的差D.基于不同合約標(biāo)的的期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格的差要點(diǎn)：A，行權(quán)間距是同一合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格差149、投資者小李賣出開倉(cāng)某股票下月到期、行權(quán)價(jià)格為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)10張，買入開倉(cāng)該合約5張，則當(dāng)日清算結(jié)束后，其賬戶里面未平倉(cāng)合約為(A)張義務(wù)倉(cāng)張權(quán)利倉(cāng)張義務(wù)倉(cāng)與5張權(quán)利倉(cāng)張義務(wù)倉(cāng)與10張權(quán)利倉(cāng)要點(diǎn)：A，未平倉(cāng)合約=賣出開倉(cāng)-買入開倉(cāng)（正數(shù)為義務(wù)倉(cāng)）150、假設(shè)乙公司的當(dāng)前價(jià)格為35元，那么行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（D）期權(quán)；行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)沽期權(quán)是（）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：D，認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)為虛值，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)為實(shí)值151、下列哪一項(xiàng)正確描述了內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值(B)A.時(shí)間價(jià)值一定大于內(nèi)在價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)C.時(shí)間價(jià)值可以為負(fù)D.內(nèi)在價(jià)值一定大于時(shí)間價(jià)值要點(diǎn)：B，內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)152、下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別(D)A.期權(quán)可以賣出開倉(cāng)，而權(quán)證不能B.期權(quán)沒(méi)有發(fā)行人，每位市場(chǎng)參與者在有足夠保證金的前提下都可以是期權(quán)的賣方；權(quán)證的發(fā)行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。C.期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的，而權(quán)證是非標(biāo)準(zhǔn)化的D.期權(quán)的買方要支付權(quán)利金，而權(quán)證的買方不需要要點(diǎn)：B，期權(quán)和權(quán)證的買方要支付權(quán)利金153、假設(shè)丙股票現(xiàn)價(jià)為14元，行權(quán)價(jià)格為15元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金為元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值分別為（A）元；；；D.—1；要點(diǎn)：A，行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)，內(nèi)在價(jià)值為0，時(shí)間價(jià)值等于權(quán)利金154、在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)值（），認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)值（B）A.越大，越小B.越大，越大C.越小，越小D.越小，越大要點(diǎn)：B，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值均越大155、個(gè)股期權(quán)備兌開倉(cāng)的交易目的是(C)A.通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)的上漲來(lái)獲取收益B.通過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)的下跌來(lái)獲取收益C.在持有標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)獲取額外權(quán)利金收入D.在做空標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)獲取額外權(quán)利金收入要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)為了在持有標(biāo)的資產(chǎn)時(shí)獲取額外權(quán)利金收入156、下列關(guān)于期權(quán)備兌策略說(shuō)法錯(cuò)誤的是(C)A.一般在預(yù)計(jì)股票將小幅上漲時(shí)，使用該策略B.可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高組合收入C.備兌策略不需要購(gòu)買（或擁有）標(biāo)的證券D.備兌開倉(cāng)保證金需全額標(biāo)的證券要點(diǎn)：C，備兌策略需購(gòu)買標(biāo)的證券157、關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響以及投資者具體操作，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A.若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開倉(cāng)狀態(tài)。B.如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)。C.如果合約調(diào)整后，標(biāo)的證券數(shù)量不足，投資者未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足標(biāo)的證券或自行平倉(cāng)，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)。D.合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)無(wú)影響，投資者無(wú)須做任何操作要點(diǎn)：D，合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)有影響158、關(guān)于保護(hù)性買入認(rèn)沽策略的損益，下列描述正確的是(C)A.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的到期日收益為行權(quán)價(jià)減去股價(jià)B.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的到期日收益為0C.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的到期日收益為0D.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的到期日收益為股價(jià)減去行權(quán)價(jià)要點(diǎn)：C，保護(hù)性買入認(rèn)沽策略當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的到期日收益為0159、保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是(B)A.不需持有標(biāo)的股票B.持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C.持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票要點(diǎn)：C，保險(xiǎn)策略開倉(cāng)需持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票160、關(guān)于上交所的限購(gòu)制度，以下敘述正確的是（D）A.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其在證券公司自有資金和自有現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）的15%B.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其前6個(gè)月(指定交易在該公司不足6個(gè)月，按實(shí)際日期計(jì)算)日均持有滬市市值的15%C.上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。D.上交所期權(quán)交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。要點(diǎn)：D，限購(gòu)規(guī)定買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。161、備兌股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合的收益源于（C）A.持有股票的收益B.賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益C.持有股票的收益和賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益D.不確定要點(diǎn)：C，備兌股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益源于持有股票的收益和賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益162、對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)均價(jià)為元，則該備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股(D)元元元元要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)=買入均價(jià)-賣出開倉(cāng)均價(jià)163、投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)股票價(jià)格為19元，則其實(shí)際每股收益為(B)元元元元要點(diǎn)：B，實(shí)際每股收益=行權(quán)價(jià)-股票買入價(jià)-權(quán)利金164、某投資者買入現(xiàn)價(jià)為35元的股票，并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股(A)元元元元要點(diǎn)：A，備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)165、期權(quán)合約到期后，買方持有人有權(quán)以某一價(jià)格買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的證券標(biāo)的，此某一價(jià)格為(A)A.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.標(biāo)的證券價(jià)格D.結(jié)算價(jià)要點(diǎn)：A，行權(quán)價(jià)是買房有權(quán)買入或賣出標(biāo)的的價(jià)格166、以下倉(cāng)位中，屬于同一看漲看跌方向的是(B)A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、備對(duì)開倉(cāng)B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)C.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)、備對(duì)開倉(cāng)要點(diǎn)：B，賣出認(rèn)購(gòu)和買入認(rèn)沽是同一方向167、認(rèn)沽期權(quán)的賣方(C)A.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)的賣方到期有買入義務(wù)168、2013年2月、3月、6月、9月月、3月、4月、5月月、4月、6月、9月月、6月、9月、12月要點(diǎn)：A，期權(quán)合約的到期月份有2、3、6、9月169、關(guān)于上交所的期權(quán)買賣指令，以下敘述錯(cuò)誤的是(D)A.買入開倉(cāng)：投資者通過(guò)買入開倉(cāng)，支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉(cāng)頭寸。B.賣出平倉(cāng)：投資者通過(guò)賣出平倉(cāng)，收入權(quán)利金，減少權(quán)利倉(cāng)頭寸。C.賣出開倉(cāng)：投資者通過(guò)賣出開倉(cāng)增加義務(wù)倉(cāng)頭寸，開倉(cāng)時(shí)繳納保證金，持倉(cāng)期間根據(jù)規(guī)則繳納維持保證金。D.買入平倉(cāng)：投資者通過(guò)買入平倉(cāng)，支付權(quán)利金，增加義務(wù)倉(cāng)頭寸，同時(shí)收回繳納的相應(yīng)保證金。要點(diǎn)：D，.買入平倉(cāng)收入權(quán)利金，減少權(quán)利倉(cāng)頭寸170、對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為(B)A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.不確定要點(diǎn)：B，認(rèn)沽期權(quán)大于標(biāo)的價(jià)格為虛值期權(quán)171、期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)率是用來(lái)衡量(C)A.期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性B.標(biāo)的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動(dòng)性C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性D.銀行間市場(chǎng)利率的波動(dòng)性要點(diǎn)：C，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性用波動(dòng)率衡量172、關(guān)于期權(quán)與期貨，以下說(shuō)法正確的是(B)A.期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務(wù)B.關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨的買賣雙方均收取C.期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約D.期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等要點(diǎn)：B，期權(quán)僅向賣方收保證金，期貨雙方均收173、假設(shè)乙股票的當(dāng)前價(jià)格為25元，行權(quán)價(jià)為26元的認(rèn)沽期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（C）元；；1；；1要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股價(jià)，時(shí)間價(jià)值=期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值174、投資者賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)最大收益是(A)A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)最大收益為權(quán)利金175、關(guān)于備兌開倉(cāng)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）A.備兌開倉(cāng)降低了持股成本B.備兌開倉(cāng)的成本=股票買入成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金C.備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益+期權(quán)損益D.備兌開倉(cāng)到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格+期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)成本=股票買入成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金176、證券鎖定指令是指在交易時(shí)段，投資者可以通過(guò)該指令將已持有的證券鎖定，以作為（A）A.備兌開倉(cāng)的保證金B(yǎng).買入開倉(cāng)的保證金C.賣出開倉(cāng)的保證金D.備兌平倉(cāng)的保證金要點(diǎn)：A，證券鎖定作為備兌開倉(cāng)的保證金177、如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（C）A.必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B.必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)全部平倉(cāng)C.買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D.無(wú)須進(jìn)行任何操作要點(diǎn)：C，合約調(diào)整買入證券平倉(cāng)178、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以元買入了1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），則其成本為每股（C）元以上均不正確要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)，成本=行權(quán)價(jià)+期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格179、對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是(C)A.必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B.必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C.必須持有足額的標(biāo)的股票D.必須提供足額的保證金要點(diǎn)：C，一級(jí)投資者保險(xiǎn)策略必須有足夠標(biāo)的180、關(guān)于上交所的限倉(cāng)制度，以下敘述不正確的是(D)A.上交所期權(quán)交易實(shí)行限倉(cāng)制度，即對(duì)交易參與人和投資者的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制，規(guī)定投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)（含備兌開倉(cāng)）的最大數(shù)量B.按單邊計(jì)算是指對(duì)于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉(cāng)頭寸按看漲或看跌方向合并計(jì)算C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方與認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方為看漲方向D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)方與認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利方為看漲方向要點(diǎn)：D，認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)方與認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利方為看跌方向181、沈先生以50元/股的價(jià)格買入乙股票，同時(shí)以5元/股的價(jià)格賣出行權(quán)價(jià)為55元的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開倉(cāng)，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到60元時(shí)，沈先生的每股盈虧為(A)元元元D.—5元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)高于買入價(jià)的備兌開倉(cāng)每股盈虧=到期日股價(jià)-買入價(jià)182、假設(shè)甲股票價(jià)格是25元，其3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為30元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，則構(gòu)建備兌開倉(cāng)策略的成本是(C)元元元元要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)策略的成本=行權(quán)價(jià)-股票買入價(jià)-期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格183、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以元/股買入10張行權(quán)價(jià)為32元的股票認(rèn)沽期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元，此次保險(xiǎn)策略的損益為(C)萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)低于買入價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)保險(xiǎn)策略的損益=行權(quán)價(jià)-股票買入價(jià)+期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格184、某投資者買入甲股票，價(jià)格為28元/股，并以2元/股的價(jià)格買入了3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為27元的認(rèn)沽期權(quán)，則其保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）元元元元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)低于買入價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=股票買入價(jià)+期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格185、關(guān)于期權(quán)交易的買方與賣方的權(quán)利與義務(wù)，下面說(shuō)法正確的是（C）A.買賣雙方均是只有義務(wù)，無(wú)權(quán)利B.買賣雙方均是只有權(quán)利，無(wú)義務(wù)C.買方有權(quán)利，無(wú)義務(wù)；賣方有義務(wù)，無(wú)權(quán)利D.買方有義務(wù)，無(wú)權(quán)利；賣方有權(quán)利，無(wú)義務(wù)要點(diǎn)：C，期權(quán)買方有權(quán)利，無(wú)義務(wù)；賣方有義務(wù)，無(wú)權(quán)利186、期權(quán)按權(quán)利主要分為(C)A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán)B.認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)要點(diǎn)：C，按權(quán)利分認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)187、合約面值，即一張期權(quán)合約所對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的的名義價(jià)值。其計(jì)算公式為（A）A.權(quán)利金*合約單位B.行權(quán)價(jià)格*合約單位C.標(biāo)的股票價(jià)格*合約單位D.期權(quán)價(jià)格*合約單位要點(diǎn)：A，名義價(jià)值=權(quán)利金*合約單位188、自動(dòng)行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由（C）和（）協(xié)定A.交易所、客戶B.交易所、證券公司C.證券公司、客戶D.中登結(jié)算公司、客戶要點(diǎn)：C，自動(dòng)行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由證券公司和客戶協(xié)定189、張先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一個(gè)(A)A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.以上均不正確要點(diǎn)：A，認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)為實(shí)值期權(quán)190、權(quán)利金是期權(quán)合約的(A)A.市場(chǎng)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.結(jié)算價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格要點(diǎn)：C，權(quán)利金是市場(chǎng)價(jià)格191、下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別(C)A.期權(quán)的買方與賣方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，而期貨對(duì)等B.期權(quán)的買方不需要繳納保證金，而期貨的買方需要C.期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的，而期貨是非標(biāo)準(zhǔn)化的D.期權(quán)的買方需要支付權(quán)利金，而期貨的買方不需要要點(diǎn)：C，期權(quán)與期貨都是標(biāo)準(zhǔn)化合約192、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格越高，其權(quán)利金會(huì)(A)A.越高B.越低C.沒(méi)有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：A，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格越高，其權(quán)利金越高193、投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)的成本是(B)A.所繳納的現(xiàn)金保證金B(yǎng).標(biāo)的證券的買入價(jià)格-賣出期權(quán)的權(quán)利金C.權(quán)利金D.權(quán)利金-所繳納的現(xiàn)金保證金要點(diǎn)：B，備兌開倉(cāng)的成本=標(biāo)的證券的買入價(jià)格-賣出期權(quán)的權(quán)利金194、關(guān)于備兌平倉(cāng)指令，以下敘述正確的是(B)A.投資者在擁有標(biāo)的證券（含當(dāng)日買入）的基礎(chǔ)上，提交的以標(biāo)的證券百分之百擔(dān)保的賣出相應(yīng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的指令。B.投資者持有備兌持倉(cāng)頭寸時(shí)，申請(qǐng)買入相應(yīng)期權(quán)將備兌頭寸平倉(cāng)的指令。C.指在交易時(shí)段投資者申請(qǐng)將已持有的標(biāo)的證券（含當(dāng)日買入）鎖定并作為備兌開倉(cāng)擔(dān)保物的指令。D.在交易時(shí)段投資者申請(qǐng)將已鎖定且未用于備兌開倉(cāng)的證券解鎖的指令。要點(diǎn)：B，持有備兌頭寸，買入相應(yīng)期權(quán)將其平倉(cāng)195、當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響(D)A.沒(méi)有影響B(tài).行權(quán)價(jià)不變C.合約單位不變D.有可能標(biāo)的證券不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)遇到股票分紅時(shí)，有可能標(biāo)的證券不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)196、關(guān)于限開倉(cāng)制度，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(C)A.同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉(cāng)合約對(duì)應(yīng)的股票數(shù)超過(guò)股票流通股本的30%時(shí)，次一交易日起限開倉(cāng)B.限開倉(cāng)時(shí)同時(shí)限制買入開倉(cāng)和賣出開倉(cāng)C.限開倉(cāng)時(shí)同時(shí)限制認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)D.限開倉(cāng)時(shí)不限制備兌開倉(cāng)要點(diǎn)：C，限開倉(cāng)時(shí)不同時(shí)限制認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)197、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股(A)元元元元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)的買入價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)買入價(jià)198、期權(quán)屬于（D）A.股票B.基金C.債券D.衍生品要點(diǎn)：D，期權(quán)屬于衍生品199、期權(quán)交易中，投資者購(gòu)買期權(quán)，則獲得在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格(C)約定數(shù)量標(biāo)的證券的權(quán)利A.買入B.賣出C.買入或賣出D.獲得要點(diǎn)：C，購(gòu)買期權(quán)即獲得買賣證券的權(quán)利200、期權(quán)合約標(biāo)的證券是上交所根據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)和工作機(jī)制選擇的上交所上市交易的(C)A.債券C.股票或ETFD.期貨要點(diǎn)：C，期權(quán)合約標(biāo)的包括股票或ETF201、某投資者初始持倉(cāng)為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，隨后賣出6張?jiān)摴善?月到期行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。該投資者當(dāng)日日終的未平倉(cāng)合約數(shù)量為（C）要點(diǎn)：C，未平倉(cāng)合約=買入合約-賣出合約202、假設(shè)丙股票現(xiàn)價(jià)為14元，則下月到期、行權(quán)價(jià)格為（A）的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約為實(shí)值期權(quán)要點(diǎn)：A，行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)為實(shí)值期權(quán)203、以下能夠影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括(D)A.標(biāo)的價(jià)格B.行權(quán)價(jià)C.波動(dòng)率D.公司盈利要點(diǎn)：D，影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括公司盈利204、期權(quán)合約與期貨合約最主要的不同點(diǎn)在于(B)A.標(biāo)的資產(chǎn)不同B.權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C.定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不同D.是否是場(chǎng)內(nèi)交易要點(diǎn)：A，期權(quán)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不同205、備兌開倉(cāng)也可被稱作(C)A.備兌買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)B.備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)C.備兌賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)D.備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)即備兌賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)206、目前，如果備兌持倉(cāng)投資者在合約調(diào)整后標(biāo)的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足標(biāo)的證券或自行平倉(cāng)，則將導(dǎo)致(B)A.投資者自行平倉(cāng)B.強(qiáng)行平倉(cāng)C.備兌持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為普通持倉(cāng)D.現(xiàn)金結(jié)算要點(diǎn)：B，備兌標(biāo)的證券不足將導(dǎo)致強(qiáng)行平倉(cāng)207、保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是(A)A.買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).買入股票成本-買入期權(quán)的權(quán)利金C.買入股票成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金D.買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金要點(diǎn)：A，保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金208、個(gè)股期權(quán)限倉(cāng)制度中的單邊計(jì)算指的是，對(duì)于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉(cāng)頭寸按（C）合并計(jì)算A.行權(quán)價(jià)B.到期日C.看漲或看跌D.認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽要點(diǎn)：C，單邊計(jì)算對(duì)同一合約看漲看跌頭寸合并計(jì)算209、某投資者買入價(jià)格為15元的股票，并以元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股(D)元元元元要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)=股票買入成本-權(quán)利金210、投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)，股票價(jià)格為22元，則其實(shí)際每股收益為（A）元元元元要點(diǎn)：A，實(shí)際每股收益=到期股價(jià)-買入股票成本-權(quán)利金211、某股票現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者小王以現(xiàn)價(jià)買入該股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán)，則這筆投資的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）元元元元要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股票買入成本+權(quán)利金212、下列關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)說(shuō)法錯(cuò)誤的是CA.認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標(biāo)的證券B.認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí)，有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券C.認(rèn)沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)買方一般看跌標(biāo)的資產(chǎn)要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)賣方有義務(wù)行權(quán)213、其他要素相同時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格隨著執(zhí)行價(jià)格的增大而bA.增大B.減小C.不變D.無(wú)法確定要點(diǎn)：B，期權(quán)價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格增大而減小214、以下不屬于合約加掛類別的是dA.到期加掛B.波動(dòng)加掛C.調(diào)整加掛D.風(fēng)險(xiǎn)加掛要點(diǎn)：D，風(fēng)險(xiǎn)加掛不屬于合約加掛類別215、某投資者擁有執(zhí)行價(jià)格為50元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，該股票最新市場(chǎng)價(jià)格為60元，則該投資者擁有的期權(quán)屬于aA.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)要點(diǎn)：A，認(rèn)購(gòu)期權(quán)市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)為實(shí)值期權(quán)216、關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是DA.當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同B.收益風(fēng)險(xiǎn)不同C.均使用保證金制度D.合約均有價(jià)值要點(diǎn)：D，期權(quán)和期貨合約不是都有價(jià)值217、期權(quán)價(jià)格由()組成aA.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金要點(diǎn)：D，期權(quán)價(jià)格由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值組成218、在其他變量相同的情況下，標(biāo)的股票價(jià)格上漲，則認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（）aA.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升要點(diǎn)：A，標(biāo)的上漲，認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金上升，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金下降219、關(guān)于備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)，說(shuō)法正確的是aA.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可盈利，但盈利規(guī)模有限B.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可盈利，盈利規(guī)模無(wú)限C.股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生盈利D.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損要點(diǎn)：A，股票價(jià)格高于備兌開倉(cāng)盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可盈利，但盈利規(guī)模有限220、保護(hù)性買入認(rèn)沽策略的盈虧平衡點(diǎn)是cA.行權(quán)價(jià)+權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)-權(quán)利金C.標(biāo)的股價(jià)+權(quán)利金D.標(biāo)的股價(jià)-權(quán)利金要點(diǎn)：C，保護(hù)性買入認(rèn)沽策略的盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)的股價(jià)+權(quán)利金221、目前，根據(jù)上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行bA.備兌開倉(cāng)+買入開倉(cāng)B.備兌開倉(cāng)+保險(xiǎn)策略C.保險(xiǎn)策略+賣出開倉(cāng)D.買入開倉(cāng)+賣出開倉(cāng)要點(diǎn)：B，一級(jí)投資人可備兌開倉(cāng)+保險(xiǎn)策略222、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為cA.無(wú)限大元元元要點(diǎn)：C，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略理論上最大收益=行權(quán)價(jià)-股票買入成本+權(quán)利金223、某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者以該價(jià)格買入該股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股a元元元元要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)盈虧平衡點(diǎn)=股票買入成本-權(quán)利金224、某投資者買入現(xiàn)價(jià)為25元的股票，并買入2個(gè)月后到期，行權(quán)價(jià)格為26元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2元，則其構(gòu)建保險(xiǎn)策略的每股成本是a元元元元要點(diǎn)：C，構(gòu)建保險(xiǎn)策略的每股成本=股票買入成本+權(quán)利金225、某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元，持股成本為40元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股d元元元元要點(diǎn)：D，保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略到期日的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本+權(quán)利金226、行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（B）A.認(rèn)沽期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平值期權(quán)要點(diǎn)：B，認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)是實(shí)值227、關(guān)于期權(quán)買方與賣方，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(C)A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)利，必須支出權(quán)利金C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒(méi)有賣的義務(wù)D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入要點(diǎn)：C，期權(quán)的賣方擁有賣的義務(wù)228、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)是(B)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.亞式期權(quán)要點(diǎn)：C，歐式期權(quán)只能到期日行權(quán)229、股票期權(quán)合約單位由（C）公布合約標(biāo)的時(shí)同時(shí)公布。A.國(guó)務(wù)院B.證監(jiān)會(huì)C.上交所D.中金所要點(diǎn)：C，股票期權(quán)合約單位由上交所公布230、下面關(guān)于期權(quán)和期貨的描述錯(cuò)誤的是(C)A.當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同B.收益風(fēng)險(xiǎn)不同C.保證金制度相同D.都是標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品要點(diǎn)：C，期權(quán)和期貨保證金制度不同231、假設(shè)丁股票現(xiàn)價(jià)為14元，行權(quán)價(jià)格為16元的該股票認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值分別為（C）元；；；D.—2；要點(diǎn)：C，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股價(jià)；時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)在價(jià)值232、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，標(biāo)的股票價(jià)格上漲，其認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金會(huì)（A）A.上漲B.下降C.不變D.以上均不正確要點(diǎn)：A，標(biāo)的上漲權(quán)利金上漲233、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉(cāng)頭寸，又操作了3張備兌開倉(cāng)，則下列關(guān)于其賬戶持倉(cāng)描述正確的是(B)A.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸要點(diǎn)：B，再開倉(cāng)視為增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸234、以下屬于保險(xiǎn)策略目的的是（B）A.獲得權(quán)利金收入B.防止資產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)C.股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D.以上均不正確要點(diǎn)：B，保險(xiǎn)策略為了防止資產(chǎn)下行235、甲股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤價(jià)為22元/股，則該投資者的每股到期損益為（C）元元元元要點(diǎn)：B，到期損益=股票盈虧+權(quán)利金236、投資者持有認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)時(shí)，不屬于其可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的是(A)A.忘記行權(quán)B.被行權(quán)后需備齊現(xiàn)券交收C.維持保證金增加D.除權(quán)除息合約調(diào)整后需補(bǔ)足擔(dān)保物要點(diǎn)：A，持有認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)可自動(dòng)行權(quán)，不用擔(dān)心忘記行權(quán)237、上交所期權(quán)合約到期月份為(D)A.當(dāng)月B.當(dāng)月及下月C.當(dāng)月、下月及最近的一個(gè)季月D.當(dāng)月、下月、下季月及隔季月要點(diǎn)：D，期權(quán)到期月份為當(dāng)月、下月、下季月及隔季月238、若投資者希望自行設(shè)定交易價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過(guò)該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格，應(yīng)該發(fā)出哪種交易指令（A）A.普通限價(jià)指令B.市價(jià)指令限價(jià)申報(bào)指令市價(jià)申報(bào)指令要點(diǎn)：A，普通限價(jià)指令是以較低價(jià)買入，較高價(jià)賣出239、以下哪項(xiàng)因素不會(huì)影響股票期權(quán)的價(jià)格（A）A.股票預(yù)期收益率B.股票價(jià)格波動(dòng)率C.當(dāng)前的利率D.執(zhí)行價(jià)格要點(diǎn)：A，股票預(yù)期收益率不會(huì)影響期權(quán)價(jià)格240、對(duì)于甲股票3個(gè)月內(nèi)到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為40元，權(quán)利金為5元?，F(xiàn)股價(jià)為42元，此時(shí)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為（B）元元元元要點(diǎn)：A，實(shí)值認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=股價(jià)-行權(quán)價(jià)241、關(guān)于備兌開倉(cāng)的到期日損益，以下敘述正確的是(D)A.備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益+期權(quán)損益B.備兌開倉(cāng)到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值C.備兌開倉(cāng)到期日損益=賣出期權(quán)收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D.備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益-期權(quán)損益要點(diǎn)：D，備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益-期權(quán)損益242、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同時(shí)增加持股收益，并愿意以12元價(jià)格賣出股票，其可以做出以下哪個(gè)指令(A)A.備兌開倉(cāng)B.備兌平倉(cāng)C.買入平倉(cāng)D.賣出平倉(cāng)要點(diǎn)：A，備兌開倉(cāng)可在持有股票的同時(shí)增加持股收益243、關(guān)于保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A.保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可盈利C.股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損D.股票價(jià)格相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者的虧損越大要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)策略股價(jià)相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者虧損越小244、下面對(duì)于股票期權(quán)限開倉(cāng)制度說(shuō)法錯(cuò)誤的是(A)A.只在交易日日終測(cè)算B.針對(duì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.觸發(fā)條件是對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過(guò)合約標(biāo)的流通股本的30%D.一旦限制開倉(cāng)，備兌開倉(cāng)指令也被禁止要點(diǎn)：A，股票期權(quán)限開倉(cāng)只在交易日日終測(cè)算245、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元/股，此次備兌開倉(cāng)的損益為（C）萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元萬(wàn)元要點(diǎn)：C，備兌開倉(cāng)的損益=股票盈虧+期權(quán)盈虧246、關(guān)于期權(quán)，以下敘述錯(cuò)誤的是（D）A.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣權(quán)利達(dá)成的合約,其中一方有權(quán)向另一方在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券B.在期權(quán)交易中，買方是權(quán)利的持有方，通過(guò)向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)或權(quán)利金），獲得權(quán)利，有權(quán)向賣方在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券C.期權(quán)的賣方?jīng)]有權(quán)利，但要承擔(dān)義務(wù)D.買方通常也被稱為短倉(cāng)方要點(diǎn)：D，買方通常也被稱為權(quán)利方247、期權(quán)的買方（B）A.獲得權(quán)利金B(yǎng).付出權(quán)利金C.有保證金要求D.以上都不對(duì)要點(diǎn)：B，期權(quán)買方付出權(quán)利金248、合約摘牌的情況不包括以下哪種（D）A.合約到期摘牌B.調(diào)整過(guò)合約無(wú)持倉(cāng)摘牌C.合約標(biāo)的終止上市D.合約標(biāo)的停牌要點(diǎn)：D，合約標(biāo)的停牌與摘牌無(wú)關(guān)249、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（C）A.實(shí)值期權(quán)B.平直期權(quán)C.虛值期權(quán)D.無(wú)法判斷要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的市價(jià)高于