如何讀懂三表

1、什么是三表？企業(yè)的三表是指企業(yè)的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。（投資者）擁有的凈資產情況。運用所擁有的資產的獲利能力?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的情況。2、三表在企業(yè)中的作用？狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。3、三表的架構資產負債表：資產負債表一般有表首、正表兩部分。其中，表首概括地說明報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。正表是資產負債表的主體，列示了用以說明企業(yè)財務狀況的各個項資產負債表。報告式資產負債表是上下結構，上半部列示資產，下半示資產，右邊列示負債和所有者權益。不管采取什么格式，資產各項目的合計等于負債和所有者權益各項目的合計這一等式不變。

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利潤表利潤表一般有表首、正表兩部分。其中表首說明報表名稱編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等；正表是利潤表的主體，反映形成經(jīng)營成果的各個項目和計算過程，所以，曾經(jīng)將這張表稱為損益計算書。在我國，利潤表采用多步式，每個項目通常又分為“本月數(shù)”和在編報年度財務會計報告時，填列上年全年累計實際發(fā)生數(shù)。現(xiàn)金流量表流量和籌資活動產生的現(xiàn)金流量。、三表的概述資產負債表：資產負債表根據(jù)資產、負債、所有者權益（或股東權益，下同）產、負債和所有者權益各項目予以適當排列。在資產負債表中，企業(yè)通常按資產、負債、所有者權益分類分項反映。也就是說，資產按流動性大小進行列示，具體分為流動資產、長期投資、固定資產、無形長期負債等；所有者權益則按實收資本、資本公積、盈余公積、未分

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配利潤等項目分項列示。利潤表：利潤表編制的原理是"收入-費用=利潤"的會計平衡公式和收入與費用的配比原則。一定的利潤。會計部門應定期（一般按月份）核算企業(yè)的經(jīng)營成果，并將核算結果編制成報表，這就形成了利潤表。現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎，一個正常經(jīng)營的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤的同時，還應創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過對現(xiàn)金流入來源分析，能力和支付能力作出更可靠、更穩(wěn)健的評價。

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投資活動和籌資活動作出評價。5、我們在三表中能看到些什么？資產負債表：我們利用資產負債表的資料，可以看出公司資產的分布狀態(tài)、負正常、合理；分析公司的流動性或變現(xiàn)能力，以及長、短期債務數(shù)量于計算公司的獲利能力，評價公司的經(jīng)營績效。在分析資產負債表要素時我們應首先注意到資產要素分析，具體包括：1、流動資產分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資產比往年提高，說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強。2、長期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實施多元化經(jīng)營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。3、固定資產分析。這是對實物形態(tài)資產進行的分析。資產負債表所未折舊、折耗的金額并預期于未來各期間陸續(xù)收回，因此，我們應該其他各種報表的準確性。很明顯，少提折舊就會增加當期利潤。而多

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提折舊則會減少當期利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。4、無形資產分析。主要分析商標權、著作權、土地使用權、非專利規(guī)定期限內攤銷完畢。其次，要對負債要素進行分析，包括兩個方面：1、流動負債分析。各項流動負債應按實際發(fā)生額記賬，分析的關鍵在于要避免遺漏，所有的負債均應在資產負債表中反映出來。2、長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。由最后是股東權益分析，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4

個方面。分析股東權益，主要是了解股東權益中投入資本的不同形債表時，要與利潤表結合起來，主要涉及資本金利潤和存貨周轉率，前者是反映盈利能力的指標，后者是反映營運能力的指標。利潤表的費用耗費情況，即，耗費的主營業(yè)務成本有多少、主營業(yè)務稅金有多少、營業(yè)費用、管理費用、財務費用各有多少、營業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產經(jīng)營活動的成果，即，凈利潤的實現(xiàn)情況，

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據(jù)以判斷資本保值、增值情況。比較，計算出應收賬款周轉率?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表為大家提供了一家公司經(jīng)營是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產能力，經(jīng)營中產生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內在的發(fā)展問題?！?/p>

現(xiàn)金流量是反映企業(yè)“流量表對資產負債表和利潤表，是一個有益的補充。通常，現(xiàn)金流量的計算不涉及權責發(fā)生制，會計造假不容易。就利潤時，往往也會在現(xiàn)金流量方面暴露有利潤而沒有現(xiàn)金流入的情況。所以，利用每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額去分析公司的獲利能力，比每股盈利更加客觀。除了上述的分析現(xiàn)金流量外，

同時應該關注應收帳款周轉率和

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以分析，才能較客觀地評價某個上市公司是如何獲得現(xiàn)金，又如

何去運用現(xiàn)金的。在此基礎上，進一步深入分析公司的財務狀況，收益優(yōu)上市公司。6、和三表相關的公式償債能力指標）流動比率短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。變現(xiàn)或者運用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等。業(yè)周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。流動比率越高，企業(yè)資產的流動性越大，但是，比率太大表明流理的最低流動比率為2。）資產負債率資產負債率=負債總額/資產總額×100%負債總額：指公司承擔的各項負債的總和，包括流動負債和長期

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負債。資產總額：指公司擁有的各項資產的總和，包括流動資產和長期資產。判斷資產負債率是否合理：要判斷資產負債率是否合理，首先要看你站在誰的立場。資產負舉債經(jīng)營比率。從債權人的立場看他們最關心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收的。因此，他們希望債務比例越低越好，企業(yè)償債有保證，則貸款給企業(yè)不會有太大的風險。從股東的角度看由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大。如果相反，運用場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。

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企業(yè)股東常常采用舉債經(jīng)營的方式，以有限的資本、付出有限的財務分析中也因此被人們稱為財務杠桿。從經(jīng)營者的立場看如果舉債很大，超出債權人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不看，企業(yè)應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定借入資本害得失，作出正確決策。一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%。3）產權比率（僅作了解）產權比率=

負債總額/股東權益×100%產權比率越高，說明企業(yè)償還長期債務的能力越弱；產權比率越低，

說明企業(yè)償還長期債務的能力越強。運營能力指標）應收賬款周轉率=

+

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=

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收賬期短，壞賬損失少，資產流動快，償債能力強。與之相對應，應收賬款周轉天數(shù)則是越短越好。如果公司實際收回賬款的天數(shù)越過了公司規(guī)定的應收賬款天數(shù)，則說明債務人拖欠時間長，資信度低，增大了發(fā)生壞帳損失的風險；用政策，付款條件過于苛刻，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴大，特別是當這種限制的代價（機會收益）大于賒銷成本時，會影響企業(yè)的盈利水平。）存貨周轉率存貨周轉率（次數(shù)）=銷貨成本÷平均存貨余額其中：平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）÷2

,存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)÷存貨周轉率（次數(shù)）=計算期天數(shù)×

平均存貨余額÷銷貨成本存貨周轉速度的快慢，不僅反映出企業(yè)采購、儲存、生產、銷售決定性影響。一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現(xiàn)金、應收賬款等的速度越快。提高存貨周轉率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉速度越慢

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則變現(xiàn)能力越差。獲利能力指標）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/全部業(yè)務收入×100%其中營業(yè)利潤取自利潤表，全部業(yè)務收入包括主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入（營業(yè)收入）營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多，企業(yè)的盈利能力越強；反之，此比率越低，說明企業(yè)盈利能力越弱。）資產凈利潤率（資產報酬率）資產凈利潤率=凈利潤÷資產平均總額×100%資產平均總額=（期初資產總額+期末資產總額）÷2資產凈利潤率表示企業(yè)全部資產獲取收益的水平，全面反映了企各方面對企業(yè)資產經(jīng)營的關注，促進企業(yè)提高單位資產的收益水平。一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標與市場資本利率進行比較，如果該營，獲取盡可能多的收益。該指標越高，表明企業(yè)投入