2018年證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題及答案一

2018年證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題及答案一1[單選題]（江南博哥）通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，該估值方法是（）。A.絕對(duì)估值B.相對(duì)估值C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)D.無(wú)套利定價(jià)正確答案：A參考解析：絕對(duì)估值法是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類(lèi)。2[單選題]向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)具有（）執(zhí)業(yè)資格。A.投資主辦人B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)C.證券投資咨詢(xún)D.一般證券業(yè)務(wù)正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。3[單選題]在證券投資中，當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損的原理是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)消除正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖就是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與管理基金資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品來(lái)沖銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損。4[單選題]張先生因?yàn)樵?jīng)投資失敗，不愿意再接觸股票等有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，連投資顧問(wèn)推薦的一些保本收益型的產(chǎn)品都不感興趣，害怕再遭受損失，張先生的這種態(tài)度說(shuō)明了他屬于（）投資者。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好型B.風(fēng)險(xiǎn)中立型C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.無(wú)法判斷正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。5[單選題]從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》情節(jié)嚴(yán)重的，作出（）。A.責(zé)令改正B.移送司法機(jī)關(guān)C.罰款D.行政處罰正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶(hù)、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。6[單選題]下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為B.道氏理論認(rèn)為開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格C.道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢(shì)D.任何因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上正確答案：B參考解析：對(duì)于股票價(jià)格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個(gè)比較重要的價(jià)格：開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、全天最高價(jià)、全天最低價(jià)，道氏理論認(rèn)為在所有價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)最重要。故B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。7[單選題]如果按時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)分析客戶(hù)的投資目標(biāo)，休假屬于（）。A.短期目標(biāo)B.中期目標(biāo)C.中長(zhǎng)期目標(biāo)D.長(zhǎng)期目標(biāo)正確答案：A參考解析：客戶(hù)的投資目標(biāo)按時(shí)間長(zhǎng)短劃分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長(zhǎng)期目標(biāo)。其中，短期目標(biāo)包括休假、購(gòu)置新車(chē)、存款等。8[單選題]根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循（）原則，勤勉、審慎地為客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。A.公平B.誠(chéng)實(shí)信用C.公正D.謹(jǐn)慎正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。9[單選題]當(dāng)中央銀行（）時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。A.提高法定存款準(zhǔn)備金率B.提高再貼現(xiàn)率C.提高存款準(zhǔn)備金率D.提高存款率正確答案：A參考解析：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。10[單選題]對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說(shuō)法正確的是（）。A.定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化B.定量評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜索客戶(hù)的必要信息C.定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式(如調(diào)查問(wèn)卷)來(lái)搜集信息D.定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶(hù)的必要信息，但沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶(hù)的必要信息，但沒(méi)有對(duì)所搜集的信息給予量化，而定量評(píng)估方法要求對(duì)所搜集的信息給予量化。11[單選題]對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的是（）。A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D.銀監(jiān)會(huì)正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第六條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。12[單選題]證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶(hù)可以用（）通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭B.書(shū)面C.口頭或書(shū)面D.口頭和書(shū)面正確答案：B參考解析：客戶(hù)解除證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議只能以書(shū)面通知方式提出。13[單選題]按照客戶(hù)與企業(yè)的關(guān)系分類(lèi)，客戶(hù)類(lèi)型不應(yīng)包括（）。A.非客戶(hù)B.潛在客戶(hù)C.目標(biāo)客戶(hù)D.國(guó)內(nèi)客戶(hù)正確答案：D參考解析：按照客戶(hù)與企業(yè)的關(guān)系分類(lèi)，客戶(hù)類(lèi)型可以分為：非客戶(hù)、潛在客戶(hù)、目標(biāo)客戶(hù)、現(xiàn)實(shí)客戶(hù)和流失客戶(hù)。14[單選題]有效集(有效邊界)指（）。A.可行域下邊界B.可行域上邊界C.可行域外部邊界D.可行域內(nèi)部邊界正確答案：B參考解析：有效邊界描述了一項(xiàng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系，在以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸，預(yù)期回報(bào)率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線(xiàn)，所有落在這條曲線(xiàn)上的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)組合都是在一定風(fēng)險(xiǎn)或最低風(fēng)險(xiǎn)下可以獲得的最大回報(bào)。描繪在可行域圖形中，為可行域的上邊界部分。15[單選題]在指數(shù)化的方法中，（）適合于證券數(shù)目較小的情況。A.分層抽樣法B.優(yōu)化法C.方差最小化法D.混合指數(shù)法正確答案：A參考解析：指數(shù)化的方法有分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。在這三種方法中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。當(dāng)作為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。16[單選題]確定具體的投資品種和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個(gè)重要步驟，該步驟也可表述為（）。A.確定證券投資政策B.進(jìn)行證券投資分析C.投資組合的修正D.構(gòu)建證券投資組合正確答案：D參考解析：構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。17[單選題]個(gè)體工商戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得適用的超額累進(jìn)稅率為（）。A.5％～30％B.5％～35％C.10％～35％D.10％～40％正確答案：B參考解析：個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和對(duì)企事業(yè)單位的承包經(jīng)營(yíng)、承租經(jīng)營(yíng)所得，以及個(gè)人獨(dú)資和合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得均適用5％～35％的五級(jí)超額累進(jìn)稅率。18[單選題]下列技術(shù)分析方法中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：證券投資風(fēng)險(xiǎn)就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性事件引起的投資收益變動(dòng)的不確定性，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。19[單選題]《證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)以（）形式。A.書(shū)面B.口頭C.書(shū)面和口頭D.書(shū)面或口頭正確答案：A參考解析：為了使投資者更好地了解其中的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)證券交易法律法規(guī)和證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，證券公司需提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》以書(shū)面形式告知，由投資者簽收確認(rèn)。20[單選題]（）是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.流動(dòng)性正確答案：A參考解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。股東憑其持有的股票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，還表現(xiàn)在股票投資者可以獲得價(jià)差收入或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)保值增值。通過(guò)低價(jià)買(mǎi)人和高價(jià)賣(mài)出股票，投資者可以賺取價(jià)差利潤(rùn)。21[單選題]中央銀行采取緊的貨幣政策的主要政策手段是（）。A.減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制B.減少貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制C.增加貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制D.增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制正確答案：A參考解析：緊的貨幣政策主要政策手段是：減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制。22[單選題]假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7％(每年支付一次利息)，存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10％時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。A.5．00％B.10．00％C.7．20％D.3．52％正確答案：C參考解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70(元)，第一年的債券價(jià)值為：P=1070／(1+10％)=972．73(元)。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C／P=70／972．73=7．2％。23[單選題]對(duì)證券公司，證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是（）。A.各地證券業(yè)協(xié)會(huì)B.上海、深圳證券交易所C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第六條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。24[單選題]金融衍生產(chǎn)品從其自身交易的方法和特點(diǎn)進(jìn)行的分類(lèi)不包括（）。A.金融遠(yuǎn)期合約B.金融期貨C.利率期貨D.金融期權(quán)正確答案：C參考解析：金融衍生產(chǎn)品從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。25[單選題]在短期內(nèi)，某公司預(yù)計(jì)在最好狀況下的流動(dòng)性余額為8000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率是25％。在正常狀況下，流動(dòng)性余額為4000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率是50％，在最差情況下的流動(dòng)性缺口為2000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率為25％，則該公司預(yù)計(jì)短期內(nèi)的流動(dòng)性余缺情況是（）。A.盈余4500萬(wàn)元B.缺口4000萬(wàn)元C.盈余3500萬(wàn)元D.缺口3000萬(wàn)元正確答案：C參考解析：根據(jù)題意有：8000×25％+4000×50％-2000×25％=3500(萬(wàn)元)。26[單選題]財(cái)務(wù)報(bào)表分析法中的（）是指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系，是財(cái)務(wù)投資分析中最基本的方法。A.比率分析法B.因素分析法C.趨勢(shì)分析法D.比較分析法正確答案：D參考解析：比較分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的一種技術(shù)分析方法，是對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系。27[單選題]下列關(guān)于年金的說(shuō)法中，正確的是（）。A.年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流B.年金是指無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流C.年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流D.年金是指在無(wú)期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。28[單選題]下列關(guān)于道氏理論說(shuō)法，正確的是（）。A.道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力B.道氏理論是用來(lái)指出應(yīng)該買(mǎi)賣(mài)哪只股票C.道氏理論的信號(hào)領(lǐng)先于價(jià)格變化，信號(hào)較早D.道氏理論對(duì)單只股票的實(shí)際操作具有重要意義正確答案：A參考解析：道氏理論應(yīng)注意的問(wèn)題有：①不是用來(lái)指出應(yīng)該買(mǎi)賣(mài)哪只股票，對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，無(wú)法判斷小波動(dòng)，次要趨勢(shì)；②可操作性較差，首先，道氏理論的信號(hào)太遲，結(jié)論落后于價(jià)格變化；其次，理論本身有缺陷。29[單選題]通常，對(duì)于（）型投資者而言，傾向于在保證本金的基礎(chǔ)上維持資金增值，進(jìn)而選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。A.成長(zhǎng)B.保守C.穩(wěn)健D.激進(jìn)正確答案：B參考解析：保守型投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好特點(diǎn)是本金安全第一，追求收益穩(wěn)定，厭惡風(fēng)險(xiǎn)。30[單選題]在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的久期分析中，當(dāng)久期缺口為（）時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。A.正值B.負(fù)值C.零D.大于等于零正確答案：B參考解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期缺口可以用來(lái)評(píng)估利率變化對(duì)投資機(jī)構(gòu)某個(gè)時(shí)期的流動(dòng)性狀況的影響。其中，當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。31[單選題]一般來(lái)講，股價(jià)上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票（）時(shí)機(jī)，股價(jià)下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票（）時(shí)機(jī)。A.賣(mài)出；買(mǎi)進(jìn)B.買(mǎi)進(jìn)；賣(mài)出C.買(mǎi)進(jìn)；買(mǎi)進(jìn)D.賣(mài)出；賣(mài)出正確答案：A參考解析：一般來(lái)講，股價(jià)上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票賣(mài)出時(shí)機(jī)，股價(jià)下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。32[單選題]下列屬于無(wú)形資產(chǎn)的是（）。A.商標(biāo)權(quán)B.土地C.機(jī)器設(shè)備D.建筑物正確答案：A參考解析：無(wú)形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無(wú)形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。狹義的無(wú)形資產(chǎn)是指專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。33[單選題]趙先生今年37歲，妻子35歲，女兒6歲。家庭年收入10萬(wàn)元，支出6萬(wàn)元，有存款20萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃。從家庭生命周期分析，為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點(diǎn)應(yīng)是（）。A.穩(wěn)定期，這個(gè)時(shí)期對(duì)于未來(lái)的生涯規(guī)劃應(yīng)該有明確的方向，是否專(zhuān)項(xiàng)管理崗位，是否可以自行創(chuàng)業(yè)當(dāng)老板，在該階段都應(yīng)該定案B.成熟期，應(yīng)該既在職進(jìn)修充實(shí)自己，同時(shí)擬定職業(yè)生涯計(jì)劃，確定往后的工作方向，目標(biāo)是使家庭收入穩(wěn)定增加C.成長(zhǎng)期，在支出方面子女教育撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)將逐漸增加，但同時(shí)隨著收入的提高也應(yīng)增加儲(chǔ)蓄額，來(lái)應(yīng)對(duì)此時(shí)多數(shù)家庭會(huì)有的購(gòu)房計(jì)劃和購(gòu)車(chē)計(jì)劃D.形成期，年輕可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：成長(zhǎng)期特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，該階段子女教育金需求增加，購(gòu)房、購(gòu)車(chē)貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)一步提升。趙先生的家庭特征為女兒六歲，處在從子女出生到完成學(xué)業(yè)階段，家庭收入穩(wěn)定增加，故其生涯階段屬于成長(zhǎng)期。34[單選題]下列關(guān)于GDP與證券市場(chǎng)被動(dòng)關(guān)系表述錯(cuò)誤的是（）。A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)B.高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌C.GDP負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，證券市場(chǎng)走勢(shì)將由下跌轉(zhuǎn)為上升D.GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將同步上升正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。35[單選題]根據(jù)個(gè)人生命周期理論，自完成學(xué)業(yè)開(kāi)始工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開(kāi)始進(jìn)入（）。A.探索期B.建立期C.穩(wěn)定期D.維持期正確答案：B參考解析：自完成學(xué)業(yè)開(kāi)始工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開(kāi)始，真正意義上的個(gè)人理財(cái)生涯才開(kāi)始。這個(gè)時(shí)期由于剛工作，收入基數(shù)較低，還沒(méi)有足夠的資金與經(jīng)驗(yàn)從事投資，無(wú)法獲得投資性收入，屬于建立期。36[單選題]在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，市場(chǎng)期望收益率為12％的條件下：A證券的期望收益率為10％，β系數(shù)為1．1；B證券的期望收益率為17％，β系數(shù)為1．2，那么投資者可以買(mǎi)進(jìn)（）。A.A證券B.B證券C.A證券或B證券D.A證券和B證券正確答案：B參考解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，A證券：5％+(12％-5％)×1．1=12．7％。因?yàn)?2．7％>10％，所以A證券價(jià)格被高估，應(yīng)賣(mài)出；B證券：5％+(12％-5％)×1．2=13．4％．因?yàn)?3．4％<17％，所以B證券價(jià)格被低估，應(yīng)買(mǎi)進(jìn)。37[單選題]下列關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.資本市場(chǎng)線(xiàn)是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線(xiàn)FMB.資本市場(chǎng)線(xiàn)提供了衡量有效組合風(fēng)險(xiǎn)的方法C.資本市場(chǎng)線(xiàn)揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系D.資本市場(chǎng)線(xiàn)是沿著投資組合的有效邊界，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合正確答案：C參考解析：資本市場(chǎng)線(xiàn)揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。38[單選題]（）是對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。A.估值杠桿B.利潤(rùn)杠桿C.運(yùn)營(yíng)杠桿D.財(cái)務(wù)杠桿正確答案：A參考解析：在不同行業(yè)輪動(dòng)介入時(shí)點(diǎn)的選擇上，存在三種杠桿：①財(cái)務(wù)杠桿，對(duì)利率的彈性；②運(yùn)營(yíng)杠桿，對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性；③估值杠桿，對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。39[單選題]向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.證券公司C.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。40[單選題]股價(jià)在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線(xiàn)，往后反而向下突破了上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn)，則意味著（）。A.上升趨勢(shì)開(kāi)始B.上升趨勢(shì)保持C.上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束D.無(wú)法判斷正確答案：C參考解析：在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線(xiàn)，這個(gè)上升趨勢(shì)就已經(jīng)處在很關(guān)鍵的位置了，如果往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn)，這就產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)。這通常意味著這一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。41[單選題]反向市場(chǎng)是構(gòu)建（）的套利行為。

Ⅰ．現(xiàn)貨多頭Ⅱ．期貨多頭Ⅲ．現(xiàn)貨空頭Ⅳ．期貨空頭A.Ⅰ．ⅣB.Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅡD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：反向市場(chǎng)是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。42[單選題]證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括（）。

Ⅰ．收益性原則Ⅱ．安全性原則Ⅲ．適用性原則Ⅳ．流動(dòng)性原則A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：①收益性原則：收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。②安全性原則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。③流動(dòng)性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來(lái)衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失；證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，支付的費(fèi)用較多，甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失。43[單選題]證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

Ⅰ．人員數(shù)量Ⅱ．業(yè)務(wù)能力Ⅲ．合規(guī)管理Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)控制A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。44[單選題]下列關(guān)于客戶(hù)理財(cái)目標(biāo)確定步驟的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．在確定客戶(hù)的投資目標(biāo)前，先征詢(xún)客戶(hù)的期望目標(biāo)

Ⅱ．在初步擬定客戶(hù)的理財(cái)目標(biāo)后，要再次征詢(xún)客戶(hù)的意見(jiàn)并取得確認(rèn)

Ⅲ．投資顧問(wèn)可以根據(jù)情況自行修改投資目標(biāo)

Ⅳ．如要對(duì)已經(jīng)確定的投資目標(biāo)進(jìn)行修改，必須征得客戶(hù)同意A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：如果在制定投資方案的過(guò)程中．計(jì)劃對(duì)已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動(dòng)，必須對(duì)客戶(hù)說(shuō)明，并征得客戶(hù)同意。所以投資顧問(wèn)不能自行修改投資目標(biāo)，其他選項(xiàng)都是正確的。45[單選題]行業(yè)生命周期主要包括（）。

Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成長(zhǎng)期Ⅲ．成熟期Ⅳ．衰退期A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)生命周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段，即幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。46[單選題]按照《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)（）和投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

Ⅰ．客戶(hù)回訪(fǎng)Ⅱ．協(xié)議簽訂Ⅲ．業(yè)務(wù)推廣Ⅳ．服務(wù)提供A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶(hù)回訪(fǎng)、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。47[單選題]融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在（）。

Ⅰ．融資融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和連續(xù)性

Ⅱ．融資融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用

Ⅲ．融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱

Ⅳ．融資融券業(yè)務(wù)可能對(duì)金融體系的穩(wěn)定性帶來(lái)了一定的威脅A.Ⅱ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ正確答案：C參考解析：融資融券業(yè)務(wù)對(duì)證券市場(chǎng)的消極影響表現(xiàn)在：①融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用；②融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱；③融資融券業(yè)務(wù)實(shí)行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)波動(dòng)增加，可能會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性帶來(lái)一定威脅。

除Ⅰ項(xiàng)屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響外，其他項(xiàng)均屬于風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)。故選C。48[單選題]從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標(biāo)的是（）。

Ⅰ．收入和支出增加Ⅱ．與年老父母同住或夫妻兩人居住

Ⅲ．結(jié)清所有大額負(fù)債Ⅳ．資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立而減少資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財(cái)目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。49[單選題]根據(jù)客戶(hù)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶(hù)分為（）。

Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)厭惡型Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)偏好型Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)中立型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)客戶(hù)對(duì)待投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶(hù)分為三種類(lèi)型，即風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型和風(fēng)險(xiǎn)中立型。50[單選題]按照生命周期理論，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有（）。

Ⅰ．家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開(kāi)始控制投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ．家庭形成期儲(chǔ)蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定

Ⅲ．家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．家庭成長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄特征是收入達(dá)到巔峰，支出渴望降低A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)，Ⅲ項(xiàng)正確，其他三項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。51[單選題]邁克爾·波特行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)理論認(rèn)為一個(gè)行業(yè)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)力量有（）。

Ⅰ．現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者Ⅱ．潛在進(jìn)入者Ⅲ．替代產(chǎn)品Ⅳ．供應(yīng)商和購(gòu)買(mǎi)商A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商、購(gòu)買(mǎi)商(需求方)以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。52[單選題]下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響

Ⅱ．這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率總會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)

Ⅲ．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)

Ⅳ．這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。53[單選題]下列關(guān)于有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．T是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

Ⅱ．有效邊界FT上的任意證券組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合

Ⅲ．切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定

Ⅳ．切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好有關(guān)A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T具有三個(gè)重要的特征：(1)T是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合。(2)有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合。(3)切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。54[單選題]證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

Ⅰ．講座Ⅱ．報(bào)告會(huì)Ⅲ．分析會(huì)Ⅳ．網(wǎng)上推介會(huì)A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。55[單選題]通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)估表在對(duì)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行評(píng)估時(shí)，一個(gè)客戶(hù)的每項(xiàng)打分都是

4分，則這個(gè)客戶(hù)的特點(diǎn)是（）。

Ⅰ．首要考慮因素抗通脹保值Ⅱ．過(guò)去投資績(jī)效是只賠不賺

Ⅲ．目前主要投資的市場(chǎng)是債券市場(chǎng)Ⅳ．未來(lái)回避投資的市場(chǎng)是股票市場(chǎng)A.Ⅱ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ正確答案：C參考解析：一個(gè)客戶(hù)的每項(xiàng)打分都是4分，則這個(gè)客戶(hù)具有如下特征：①首要考慮因素抗通脹保值；②過(guò)去投資績(jī)效是賺少賠多；③賠錢(qián)影響情緒大；④目前主要投資的市場(chǎng)是債券市場(chǎng)；⑤未來(lái)回避投資的市場(chǎng)是房地產(chǎn)市場(chǎng)。56[單選題]目前，證券投資分析所采用的方法主要有（）。

Ⅰ．基本分析法Ⅱ．技術(shù)分析法Ⅲ．量化分析法Ⅳ．概率分析法A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ正確答案：A參考解析：目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術(shù)分析法和量化分析法。57[單選題]已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬(wàn)元，年初流動(dòng)資產(chǎn)130萬(wàn)元，年末存貨62萬(wàn)元，年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)96萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本304萬(wàn)元，利潤(rùn)總額53萬(wàn)元，凈利潤(rùn)37萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。

Ⅰ．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3．2次Ⅱ．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77．6天

Ⅲ．營(yíng)業(yè)凈利率為13．25％Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：

58[單選題]按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的相關(guān)規(guī)定，從業(yè)人員學(xué)習(xí)選修部分的內(nèi)容不少于（）學(xué)時(shí)，學(xué)習(xí)必修部分的內(nèi)容不少于（）學(xué)時(shí)。

Ⅰ．5Ⅱ．10Ⅲ．15Ⅳ．30A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的相關(guān)規(guī)定，從業(yè)人員每年應(yīng)當(dāng)參加不少于15學(xué)時(shí)的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。其中，學(xué)習(xí)必修部分內(nèi)容不少于10學(xué)時(shí)，學(xué)習(xí)選修部分內(nèi)容不少于5學(xué)時(shí)。59[單選題]下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場(chǎng)不是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的有（）。

Ⅰ．股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ．內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ．投資者在盈余宣布很長(zhǎng)時(shí)間后才能做出交易反映

Ⅳ．基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場(chǎng)的比率的投資策略可以從中獲利A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅰ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開(kāi)發(fā)表的信息，即公開(kāi)可得信息，在市場(chǎng)中，基本分析和技術(shù)分析失效。Ⅰ項(xiàng)，基本分析失效；Ⅱ項(xiàng)，只能證實(shí)市場(chǎng)不是強(qiáng)式有效；Ⅲ、Ⅳ兩項(xiàng)，基本分析有效。60[單選題]證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（）。

Ⅰ．證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度Ⅱ．證券的交易量

Ⅲ．證券市場(chǎng)的交易制度Ⅳ．證券的市場(chǎng)價(jià)格A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。其中，空間在某種意義上可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。61[單選題]資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進(jìn)而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來(lái)源(負(fù)債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)合理。具體有（）建議。

Ⅰ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類(lèi)資金來(lái)源的合理比例，適度分散客戶(hù)種類(lèi)和資金到期日

Ⅱ．在日常經(jīng)營(yíng)中持有足夠水平的流動(dòng)資金和合理的流動(dòng)資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲(chǔ)備

Ⅲ．制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系

Ⅳ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類(lèi)資金來(lái)源的特定比例，適度分散客戶(hù)種類(lèi)和資金到期日A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅳ項(xiàng)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類(lèi)資金來(lái)源的合理比例，適度分散客戶(hù)種類(lèi)和資金到期日。62[單選題]下列關(guān)于行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ．行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說(shuō)明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大

Ⅱ．行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)率越高，說(shuō)明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求

Ⅲ．行業(yè)資本積累率越低，說(shuō)明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶?/p>

Ⅳ．行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說(shuō)明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越?。虎箜?xiàng)，行業(yè)資本積累率越高，說(shuō)明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶?；Ⅳ?xiàng)，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。63[單選題]近年來(lái)我國(guó)政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（）。

Ⅰ．成立中外合資基金公司Ⅱ．取消利息稅

Ⅲ．提高保險(xiǎn)公司股票投資比重Ⅳ．股權(quán)分置改革A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場(chǎng)需求主要受到以下因素的影響：①宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；②政策因素；③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；④機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大；⑤資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開(kāi)放。Ⅱ項(xiàng)，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ項(xiàng)，股權(quán)分置改革擴(kuò)大了股票的供給。64[單選題]行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析的主要內(nèi)容包括（）。

Ⅰ．產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析Ⅱ．行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析

Ⅲ．完全競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析Ⅳ．完全壟斷結(jié)構(gòu)分析A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析的主要內(nèi)容包括兩個(gè)方面，即產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析。65[單選題]套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用，通常包括（）。

Ⅰ．檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線(xiàn)的有效性

Ⅱ．分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素

Ⅲ．檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線(xiàn)的有效性

Ⅳ．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般有兩個(gè)方面：(1)事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒(méi)有產(chǎn)生影響，于是可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素。(2)明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是

66[單選題]下列關(guān)于證券組合可行域和有效邊界的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅲ．對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好

Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)，投資者需要做的是在其中選擇自己最滿(mǎn)意的證券組合進(jìn)行投資。不同的投資者對(duì)期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)的偏好有所區(qū)別，因而他們所選擇的最佳組合將有所不同。67[單選題]預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每

股股利將以5％的速度增長(zhǎng)。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，那么，（）。

Ⅰ．他在今年年初購(gòu)買(mǎi)該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元

Ⅱ．他在今年年初購(gòu)買(mǎi)該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元

Ⅲ．他在今年年初購(gòu)買(mǎi)該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過(guò)36元

Ⅳ．該公司今年年末每股股利為1．8元A.Ⅰ．ⅣB.Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ正確答案：C參考解析：今年年末的每股股利=2×90％=1．8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，則其在今年年初購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格應(yīng)該不超過(guò)：1．8／(10％-5％)=36(元)。68[單選題]下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度

Ⅱ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

Ⅲ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快

Ⅳ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。它反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，也稱(chēng)“應(yīng)收賬款回收期”或“平均收現(xiàn)期”。它表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。69[單選題]若年利率均為10％，下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，正確的有（）。

Ⅰ．張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計(jì)息，則2009年年初的終值為65000元

Ⅱ．王某從2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計(jì)息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元

Ⅲ．張某2006年年初在銀行存入50000元，復(fù)利計(jì)息，2009年年初的終值為66550元

Ⅳ．李某2008年年末在銀行存入30000元，復(fù)利計(jì)息，在2006年年初的現(xiàn)值為11539元A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：選項(xiàng)Ⅰ，2009年年初終值=50000×(1+10％×3)=65000(元)。選項(xiàng)Ⅱ，由于要求使用單利計(jì)息，則2006年年初現(xiàn)值=10000／(1+10％)+10000／(1+10％×2)+10000／(1+10％×3)=25117(元)。選項(xiàng)Ⅲ，2009年年初的終值=50000×(1+10％)3=66550(元)。選項(xiàng)Ⅳ，2006年年初的現(xiàn)值=30000／(1+10％)3=22539(元)。70[單選題]下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加

Ⅱ．期限越長(zhǎng)，利率越高，終值就越大

Ⅲ．貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高

Ⅳ．利率越低或年金的期間越長(zhǎng)．年金的現(xiàn)值越大A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量與復(fù)利的計(jì)算頻率呈反向關(guān)系，也就是說(shuō)，隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。71[單選題]下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．將5000元進(jìn)行投資，年利率為12％，每半年計(jì)息一次，則3年后該筆資金的終值為7024．64元

Ⅱ．在未來(lái)10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8％，則該筆年金的終值為15645．5元

Ⅲ．利率為5％，拿出來(lái)10000元投資，一年后將獲得10500元

Ⅳ．如果未來(lái)20年的通貨膨脹率為5％，那么現(xiàn)在的100萬(wàn)元相當(dāng)于20年后的265．3萬(wàn)元A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：

+r)。帶入計(jì)算可知Ⅱ正確。單利終值的計(jì)算公式：FV=PV×(1+r×t)，經(jīng)計(jì)算，選項(xiàng)Ⅲ正確。選項(xiàng)Ⅳ，F(xiàn)V=100×(1+5％)20=265．3(萬(wàn)元)，選項(xiàng)Ⅳ正確。72[單選題]對(duì)法人客戶(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注內(nèi)容有（）。

Ⅰ．識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

Ⅲ．識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況Ⅳ．識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：對(duì)法人客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況；③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)和管理狀況；④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。73[單選題]證券投資顧問(wèn)向客戶(hù)提供投資建議的（）等信息，應(yīng)當(dāng)予以記錄留存。

Ⅰ．時(shí)間Ⅱ．內(nèi)容Ⅲ．方式Ⅳ．依據(jù)A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶(hù)回訪(fǎng)、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶(hù)提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。74[單選題]規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。

Ⅰ．有效的股東大會(huì)制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中

Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；③股權(quán)的流通性。75[單選題]證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶(hù)投訴處理機(jī)構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置公示（）。

Ⅰ．投訴電話(huà)Ⅱ．傳真

Ⅲ．電子信箱Ⅳ．負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名A.Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置公示客戶(hù)投訴電話(huà)、傳真、電子信箱，保證投訴電話(huà)至少在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶(hù)投訴書(shū)面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。76[單選題]按發(fā)行主體分類(lèi)，債券可分為（）。

Ⅰ．政府債券Ⅱ．金融債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．公司債券A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：按發(fā)行主體分類(lèi)，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。77[單選題]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（）。

Ⅰ．營(yíng)業(yè)收入Ⅱ．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)Ⅲ．流動(dòng)資產(chǎn)Ⅳ．財(cái)務(wù)費(fèi)用A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。其計(jì)算

公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)舍計(jì)期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。78[單選題]證券公司可以按照下列（）方式收取服務(wù)費(fèi)用。

Ⅰ．服務(wù)期限Ⅱ．客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ．投資業(yè)績(jī)Ⅳ．差別傭金A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶(hù)協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。79[單選題]下列屬于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有（）。

Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)消除Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要有風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)取?0[單選題]根據(jù)K線(xiàn)理論，K線(xiàn)實(shí)體和影線(xiàn)的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時(shí)，（）。

Ⅰ．實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)Ⅱ．上影線(xiàn)越長(zhǎng)，越有利于空方

Ⅲ．下影線(xiàn)越短，越有利于多方Ⅳ．上影線(xiàn)長(zhǎng)于下影線(xiàn)，有利于空方A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅰ．ⅣD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：一般說(shuō)來(lái)，上影線(xiàn)越長(zhǎng)，下影線(xiàn)越短，陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體越短或陰線(xiàn)實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)；上影線(xiàn)越短，下影線(xiàn)越長(zhǎng)，陰線(xiàn)實(shí)體越短或陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)。上影線(xiàn)長(zhǎng)于下影線(xiàn)，利于空方；下影線(xiàn)長(zhǎng)于上影線(xiàn)，則利于多方。81[單選題]下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ．這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”

Ⅱ．這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少

Ⅲ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者

Ⅳ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場(chǎng)需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類(lèi)企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。82[單選題]下列屬于壓力測(cè)試主要環(huán)節(jié)的有（）。

Ⅰ．利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)Ⅱ．主要市場(chǎng)利率之間關(guān)系的變動(dòng)

Ⅲ．收益率曲線(xiàn)的斜率和形狀發(fā)生變化Ⅳ．參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：壓力測(cè)試的目的就是評(píng)估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測(cè)試應(yīng)包括：利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)；主要市場(chǎng)利率之間關(guān)系的變動(dòng)；收益率曲線(xiàn)的斜率和形狀發(fā)生變化；主要金融市場(chǎng)流動(dòng)性變化和市場(chǎng)利率波動(dòng)性變化；關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定不適用；參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確。83[單選題]下列關(guān)于變現(xiàn)能力分析的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ．反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率

Ⅱ．企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)

Ⅲ．通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率說(shuō)明短期償債能力一定低

Ⅳ．一些財(cái)務(wù)報(bào)表資料中沒(méi)有反映出的因素，也會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)，速動(dòng)比率低于1被認(rèn)為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大差別，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。84[單選題]下列關(guān)于客戶(hù)信息收集的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．在填寫(xiě)調(diào)查表之前，從業(yè)人員應(yīng)對(duì)有關(guān)項(xiàng)目加以解釋

Ⅱ．為得到真實(shí)的信息，數(shù)據(jù)調(diào)查表必須有客戶(hù)親自填寫(xiě)

Ⅲ．如果客戶(hù)出于個(gè)人原因不愿意回答某些問(wèn)題，從業(yè)人員應(yīng)該謹(jǐn)慎地了解客戶(hù)產(chǎn)生顧慮的原因，并向客戶(hù)解釋該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差

Ⅳ．宏觀經(jīng)濟(jì)信息可以從政府部門(mén)或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：由于數(shù)據(jù)調(diào)查表的內(nèi)容較為專(zhuān)業(yè)，所以可以采用從業(yè)人員提問(wèn)，客戶(hù)回答，然后由從業(yè)人員填寫(xiě)的方式來(lái)進(jìn)行（Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）。如果是客戶(hù)自己填寫(xiě)調(diào)查表，則在開(kāi)始填寫(xiě)之前，從業(yè)人員應(yīng)對(duì)有關(guān)的項(xiàng)目加以解釋?zhuān)駝t客戶(hù)提供的信息很可能不符合需要。故D項(xiàng)正確。85[單選題]申請(qǐng)從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。

Ⅰ．被證券公司、投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)或資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聘用

Ⅱ．具有大學(xué)專(zhuān)科以上學(xué)歷

Ⅲ．具有完全民事行為能力

Ⅳ．通過(guò)了證券基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格A.Ⅰ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：申請(qǐng)從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)在當(dāng)具備下列條件：(1)通過(guò)了改革前的證券基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格；或通過(guò)改革后專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)資格考試。(2)被證券公司、投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)或資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聘用。(3)具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍。(4)具有完全民事行為能力。(5)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認(rèn)可的)。(6)具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷。(7)未受過(guò)刑事處罰。(8)未被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期的。(9)品行端正，具有良好的職業(yè)道德。(10)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。86[單選題]股票的收益來(lái)源主要有（）。

Ⅰ．來(lái)自公益捐贈(zèng)Ⅱ．來(lái)自股票流通Ⅲ．來(lái)自政府補(bǔ)貼1V．來(lái)自股份公司A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的收益來(lái)源可分成兩類(lèi)：①來(lái)自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；②來(lái)自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買(mǎi)入價(jià)格時(shí)，賣(mài)出股票就可以賺取差價(jià)收益。87[單選題]設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（）。

Ⅰ．自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平

Ⅲ．壓力測(cè)試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專(zhuān)業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)的既往業(yè)績(jī)；③資本實(shí)力；④外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。88[單選題]常見(jiàn)的戰(zhàn)略性投資策略包括（）。

Ⅰ．買(mǎi)入持有策略Ⅱ．交易型策略

Ⅲ．投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：常見(jiàn)的戰(zhàn)略性投資策略包括買(mǎi)入持有策略、固定比例策略和投資組合保險(xiǎn)策略，交易型策略屬于戰(zhàn)術(shù)性投資策略。89[單選題]下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．證券投資顧問(wèn)基于特定客戶(hù)的立場(chǎng)，遵循忠實(shí)客戶(hù)利益原則，向客戶(hù)提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議

Ⅱ．證券投資顧問(wèn)在了解客戶(hù)的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶(hù)提供適當(dāng)?shù)?、有針?duì)性的操作性投資建議

Ⅲ．證券投資顧問(wèn)一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶(hù)類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等提供適當(dāng)?shù)姆?wù)

Ⅳ．證券投資顧問(wèn)服務(wù)與特定客戶(hù)的證券投資及其利益密切相關(guān)，但通常不會(huì)顯著影響證券定價(jià)A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：四個(gè)選項(xiàng)均為關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的正確說(shuō)法。90[單選題]下列屬于客戶(hù)財(cái)務(wù)信息的有（）。

Ⅰ．投資偏好Ⅱ．收入狀況Ⅲ．財(cái)務(wù)安排Ⅳ．支出狀況A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ正確答案：C參考解析：財(cái)務(wù)信息是指客戶(hù)當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排以及這些情況的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等。91[單選題]以下說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ．行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和

Ⅱ．行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是微觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一

Ⅲ．行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一

Ⅳ．行業(yè)分析是對(duì)上市公司進(jìn)行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)A.Ⅰ．ⅢB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。92[單選題]現(xiàn)有一個(gè)投資項(xiàng)目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬(wàn)元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬(wàn)元。如果年貼現(xiàn)率為8％，下列說(shuō)法中，正確的有（）。

Ⅰ．2015年年末各年流入資金的終值之和為1052萬(wàn)元

Ⅱ．2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬(wàn)元

Ⅲ．該項(xiàng)投資項(xiàng)目投資收益比較好

Ⅳ．該項(xiàng)投資項(xiàng)目?jī)糁禐?81萬(wàn)元A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：（本題有爭(zhēng)議，答案解析僅供參考）

93[單選題]某人家庭稅后年收入20萬(wàn)元(該人貢獻(xiàn)70％)，其于今年購(gòu)買(mǎi)了一套總價(jià)110萬(wàn)元的投資性住房，其中貸款70萬(wàn)元，目前無(wú)儲(chǔ)蓄無(wú)任何事業(yè)性保險(xiǎn)，如果投資顧問(wèn)要給該家庭規(guī)劃商業(yè)保險(xiǎn)，在利用遺囑需求法對(duì)壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行分析時(shí)所考慮的因素有（）。

Ⅰ．70萬(wàn)元的房貸Ⅱ．配偶未來(lái)生活費(fèi)用的現(xiàn)值

Ⅲ．父母的贍養(yǎng)費(fèi)用Ⅳ．子女的教育基金A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：遺囑需要法是指從家庭的需求角度出發(fā)考慮一個(gè)家庭成員遭遇不幸后會(huì)給整個(gè)家庭帶來(lái)的資金缺口，充分考慮一個(gè)家庭的負(fù)債、配偶、子女、父母等各種不同時(shí)期的不同財(cái)務(wù)需求，計(jì)算出凡是有需求的資金價(jià)值，一旦被保險(xiǎn)人出了、面臨了不幸事故，能獲取保險(xiǎn)補(bǔ)償用以滿(mǎn)足家庭剩下成員的未來(lái)人生生活。94[單選題]目前我國(guó)接近完全壟斷市場(chǎng)類(lèi)型的行業(yè)包括（）。

Ⅰ．煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)

Ⅲ．稀有金屬礦藏的開(kāi)采Ⅳ．某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類(lèi)型。95[單選題]證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶(hù)回訪(fǎng)機(jī)制，回訪(fǎng)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于（）。

Ⅰ．客戶(hù)身份核實(shí)Ⅱ．投資顧問(wèn)是否違規(guī)代客戶(hù)操作賬戶(hù)

Ⅲ．是否對(duì)客戶(hù)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．是否存在全權(quán)委托行為A.Ⅰ．Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ正確答案：C參考解析：回訪(fǎng)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶(hù)身份核實(shí)、客戶(hù)賬戶(hù)變動(dòng)確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶(hù)操作賬戶(hù)、是否向客戶(hù)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況。客戶(hù)回訪(fǎng)應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。96[單選題]下列選項(xiàng)屬于個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有（）。

Ⅰ．購(gòu)買(mǎi)心儀已久的一部跑車(chē)Ⅱ．出國(guó)旅游

Ⅲ．為孩子準(zhǔn)備教育金Ⅳ．防范風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備未來(lái)的養(yǎng)老所需A.Ⅱ．ⅢB.Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：理財(cái)?shù)母灸康氖菍?shí)現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，管理人生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)財(cái)務(wù)狀況的焦慮，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。實(shí)踐中，個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)可分為短期目標(biāo)(休假、購(gòu)車(chē)、存款等)、中期目標(biāo)(子女的教育儲(chǔ)蓄、按揭買(mǎi)房等)和長(zhǎng)期目標(biāo)(退休安排、遺產(chǎn)安排等)。97[單選題]客戶(hù)信息收集主要包括（）。

Ⅰ．初級(jí)信息收集Ⅱ．非財(cái)務(wù)信息收集Ⅲ．次級(jí)信息收集Ⅳ．財(cái)務(wù)信息收集A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶(hù)信息收集的方法包括初級(jí)信息的收集方法和次級(jí)信息的收集方法。98[單選題]公司經(jīng)理層素質(zhì)主要是從（）。

Ⅰ．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ⅱ．良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

Ⅲ．專(zhuān)業(yè)技術(shù)能力Ⅳ．從事管理工作的愿望A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ正確答案：A參考解析：企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是專(zhuān)業(yè)技術(shù)能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。99[單選題]下列各項(xiàng)中，可以計(jì)算出確切結(jié)果的是（）。

Ⅰ．期末年金終值Ⅱ．期初年金終值

Ⅲ．增長(zhǎng)型年金終值Ⅳ．永續(xù)年金終值A(chǔ).Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：永續(xù)年金是一組在無(wú)限期內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。由于永續(xù)年金持續(xù)無(wú)限，沒(méi)有終止時(shí)間，因此沒(méi)有終值。100[單選題]以下屬于投資規(guī)劃的步驟的是（）。

Ⅰ．確定客戶(hù)的投資目標(biāo)

Ⅱ．預(yù)測(cè)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

Ⅲ．根據(jù)客戶(hù)的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃

Ⅳ．實(shí)施投資計(jì)劃A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：B參考解析：投資規(guī)劃的步驟：①確定客戶(hù)的投資目標(biāo)；②讓客戶(hù)認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；③根據(jù)客戶(hù)的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃；④實(shí)施投資計(jì)劃；⑤監(jiān)控投資計(jì)劃。故Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，選B項(xiàng)。101[單選題]證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)（）作出約定。

Ⅰ．服務(wù)方式Ⅱ．報(bào)酬支付Ⅲ．投訴處理Ⅳ．服務(wù)期限A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。102[單選題]經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。

Ⅰ．全局性Ⅱ．長(zhǎng)遠(yuǎn)性Ⅲ．目標(biāo)性Ⅳ．綱領(lǐng)性A.Ⅰ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長(zhǎng)方向、成長(zhǎng)速度及其實(shí)現(xiàn)方式。103[單選題]張某由于資金寬裕可以向朋友借出50萬(wàn)元。甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方式各有不同，其中甲是年利率15％(每年計(jì)息一次)，乙是年利率14．7％(每季度計(jì)息一次)，丙是年利率14．3％(每月計(jì)息一次)，丁是年利率14％(連續(xù)復(fù)利)，如果不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，則對(duì)于張某而言，下列說(shuō)法中正確的有（）。

Ⅰ．應(yīng)選擇向朋友丙發(fā)放貸款Ⅱ．應(yīng)選擇向朋友乙發(fā)放貸款

Ⅲ．向朋友甲貸款的有效收益率最低Ⅳ．向朋友丁貸款的有效收益率最低A.Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．ⅢD.Ⅰ．Ⅳ正確答案：A參考解析：甲的有效年利率為15％；乙的有效年利率為(1+14．7％／4)4-1=15．53％；丙的有效年利率為(1+14．3％／12)12-1=15．28%；丁的有效年利率為enr-1=e0.14-1=15．03％。所以，乙的有效年利率最高，支付的利息也是最多，甲的有效年利率最低。104[單選題]違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（）。

Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

Ⅱ．投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺

Ⅲ．投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息

Ⅳ．投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；③投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。105[單選題]衡量公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）。

Ⅰ．凈資產(chǎn)倍率Ⅱ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

Ⅲ．資產(chǎn)負(fù)債率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．ⅢC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)，凈資產(chǎn)倍率(市凈率)是投資收益分析的指標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債率是長(zhǎng)期償債能力分析的指標(biāo)。106[單選題]行業(yè)輪動(dòng)介入時(shí)點(diǎn)的選擇時(shí)應(yīng)注意（）。

Ⅰ．牛市和熊市是四個(gè)周期和三個(gè)杠桿的博弈和互動(dòng)

Ⅱ．有周期性就表明有可預(yù)測(cè)性

Ⅲ．有杠桿，股價(jià)的波動(dòng)浮動(dòng)通常會(huì)較為劇烈

Ⅳ．單純的行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)選擇是較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量A.Ⅲ．ⅣB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：D參考解析：選擇介入時(shí)點(diǎn)時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：①牛市和熊市是四個(gè)周期和三個(gè)杠桿的博弈和互動(dòng)；②有周期性就表明有可預(yù)測(cè)性；③認(rèn)識(shí)四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中做出有預(yù)見(jiàn)性和前睹性的判斷；④有杠桿，股價(jià)的波動(dòng)浮動(dòng)通常會(huì)較為劇烈；⑤當(dāng)股市經(jīng)過(guò)大跌而達(dá)到合理的估值水平之后，開(kāi)始在資金面和政策面的推動(dòng)下上漲，這時(shí)不應(yīng)過(guò)多擔(dān)憂(yōu)基本面；⑥單純的行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量。107[單選題]下列關(guān)于有效邊界的說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅲ．對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好

Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.Ⅰ．ⅢB.Ⅱ．ⅣC.Ⅰ．Ⅲ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)，最優(yōu)證券組合即使投資者最滿(mǎn)意的有效組合，是無(wú)差異曲線(xiàn)簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無(wú)差異曲線(xiàn)和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個(gè)投資者的最優(yōu)組合。108[單選題]以下關(guān)于旗形的說(shuō)法，正確的有（）。

Ⅰ．旗形無(wú)測(cè)算功能Ⅱ．旗形持續(xù)時(shí)間可長(zhǎng)于三周

Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ正確答案：B參考解析：旗形也有測(cè)算功能。旗形具有以下三個(gè)特點(diǎn)：①旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由價(jià)格直線(xiàn)運(yùn)動(dòng)形成的；②旗形的持續(xù)時(shí)間不能太長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)證明。持續(xù)的時(shí)間一般短于3周，旗形形成之前和突破之后成交量都很大。109[單選題]稅務(wù)規(guī)劃的原則包括（）。

Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規(guī)