投資管理與成本控制基本術(shù)語

財務(wù)管理與成本控制主要內(nèi)容：財務(wù)管理概述貨幣的時間價值投資管理成本控制財務(wù)管理概述1.資產(chǎn)、資金、資本資產(chǎn)：企業(yè)在社會生產(chǎn)過程中所需的各種物資資源。資金：資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)。資本：企業(yè)為購置資產(chǎn)和日常經(jīng)營所需要的資金。財務(wù)管理概述2.財務(wù)與財務(wù)管理財務(wù)：指企業(yè)單位中有關(guān)資產(chǎn)運(yùn)動的業(yè)務(wù)。財務(wù)管理：對企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)的活動進(jìn)行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制的一系列活動。財務(wù)管理概述3.財務(wù)管理的對象——資產(chǎn)及其流動資產(chǎn)的分類現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)股票債券固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款預(yù)付帳款對外投資金融性資產(chǎn)非金融性資產(chǎn)資產(chǎn)財務(wù)管理概述資產(chǎn)的流動資金運(yùn)動資金投入投資人投入經(jīng)營積累債權(quán)人投入資金周轉(zhuǎn)供應(yīng)生產(chǎn)銷售資金退出上繳稅金分配利潤歸還借款對外投資財務(wù)管理概述4.財務(wù)管理的目標(biāo)財務(wù)管理的總目標(biāo)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化

財務(wù)管理的具體目標(biāo)資本獲利增值銷售長期增長財務(wù)風(fēng)險回避財務(wù)管理概述5.財務(wù)管理的內(nèi)容投資決策資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化管理流動資產(chǎn)管理融資管理成本控制財務(wù)分析財務(wù)計劃財務(wù)管理概述6.財務(wù)管理的意義直接關(guān)系到公司的價值是公司管理中非常重要的一環(huán)財務(wù)管理水平低下將導(dǎo)致危機(jī)甚至破產(chǎn)財務(wù)管理概述7.財務(wù)管理的意識

成本與效益意識風(fēng)險意識時間成本意識超前管理意識貨幣的時間價值

1.貨幣時間價值的概念貨幣在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間變化而產(chǎn)生的貨幣增值稱為貨幣的時間價值。貨幣的時時間價值值2.貨幣幣時間價價值中的的常用術(shù)術(shù)語貨幣等值值等值計算算現(xiàn)值貼現(xiàn)（折折現(xiàn)）貼現(xiàn)率貨幣的時時間價值值3.貨幣幣的時間間價值計計算———本金計計算單利計算算計算公式式：I=pit或或S=p*(1+ni)I=S-p其中中：：I：到到期所得得的利息息p：本金金i：利率率t:計計息周期期數(shù)n:計計息周期期數(shù)S:本本金金和利息息之和貨幣的時時間價值值例：現(xiàn)有有5年期期國庫卷卷1000元，，年利率率5%，，5年到到期期后能收收取多少少利息？？貨幣的時時間價值值復(fù)利計算算計算公式式：s=p(1+i)n例：企業(yè)業(yè)將一筆筆10000元元的基金金存入銀銀行，年年利率5%，按按年記息息，5年年后能收收取多少少利息？？貨幣的時時間價值值現(xiàn)值的計計算計算公式式：例：企業(yè)業(yè)有三年年期國債債10000元元，年利利率5%，單利利計算，，現(xiàn)企業(yè)業(yè)急需資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，將該該國債向向銀行貼貼現(xiàn)，貼貼現(xiàn)率為為5%，，這筆國國債可以以貼現(xiàn)多多少元？？貨幣的時時間價值值4.貨幣幣的時間間價值計計算———年金計計算年金終值值計算計算公式式（復(fù)利利）：其中：A:等等額年金金，從1到n每每個周周期末等等額的資資金額,s:年年金終終值貨幣的時時間價值值舉例：例1：企企業(yè)用利利潤設(shè)立立一筆人人才基金金，每年年存入銀銀行10000元，年年利率5%，5年后這這筆基金金達(dá)到多多少？例2：企企業(yè)欲設(shè)設(shè)立一筆筆基金，，要在5年后達(dá)達(dá)到50000元的金金額，年年利率5%，每每年應(yīng)存存入銀行行多少？？貨幣的時時間價值值年金現(xiàn)值值計算計算公式式：例：企業(yè)業(yè)向某租租賃公司司融資租租入一條條生產(chǎn)線線，價值值5000000元，，年利率率為6%，租期期為5年年，每年年企業(yè)應(yīng)應(yīng)向該租租賃公司司交納多多少租金金？如第第三年末末企業(yè)由由于發(fā)生生火災(zāi)，，該生產(chǎn)產(chǎn)線報廢廢，此時時企業(yè)該該向租賃賃公司交交付多少少補(bǔ)償金金？投資管理理1.投資決策策的一般般程序估算投資資方案的的預(yù)期現(xiàn)現(xiàn)金流量量估計預(yù)期期現(xiàn)金流流量的風(fēng)風(fēng)險確定資本本成本的的一般水水平確定投資資方案的的收入現(xiàn)現(xiàn)值通過收入入現(xiàn)值與與所需資資本支出出的比較較，決定定是否投投資投資管理理2.投資項(xiàng)目目的現(xiàn)金金流量現(xiàn)金流量量現(xiàn)金流量量在投資決決策中是是指一個個項(xiàng)目引引起的企企業(yè)現(xiàn)金金支出和和現(xiàn)金收收入增加加的數(shù)量量,即增增量現(xiàn)金金流量。。增量現(xiàn)金金流量是指接受受或拒絕絕某個投投資方案案后，企企業(yè)總現(xiàn)現(xiàn)金流量量因此發(fā)發(fā)生的變變動。投資管理理現(xiàn)金不僅包括括各種貨貨幣資金金，而且且還包括項(xiàng)項(xiàng)目需要要投入的的所有非非貨幣資資源的變變現(xiàn)價值值?，F(xiàn)金流量量包括現(xiàn)現(xiàn)金流出出量、現(xiàn)現(xiàn)金流入入量和現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量三個個具體概概念?，F(xiàn)金凈流流量=現(xiàn)現(xiàn)金流入入量-現(xiàn)現(xiàn)金流出出量投資管理理3.投資項(xiàng)目目可能出出現(xiàn)的現(xiàn)現(xiàn)金流入入項(xiàng)目經(jīng)營營期間營營業(yè)現(xiàn)金金流入項(xiàng)目經(jīng)營營期末的的殘值（（凈殘值值）收入入收回的流流動資金金投資管理理4.投資項(xiàng)目目可能出出現(xiàn)的現(xiàn)現(xiàn)金流出出購買固定定資產(chǎn)的的價款固定資產(chǎn)產(chǎn)的運(yùn)輸輸費(fèi)和安安裝調(diào)試試費(fèi)生產(chǎn)試制制費(fèi)用專有技術(shù)術(shù)使用費(fèi)費(fèi)流動資金金的投入入項(xiàng)目期內(nèi)內(nèi)發(fā)生的的匯兌損損失其它支出出投資管理理5.使用現(xiàn)金金流量的的目的現(xiàn)金凈流流量可以以取代利利潤作為為評價凈凈收益的的指標(biāo)使用現(xiàn)金金凈流量量可以保保證評價價的客觀觀性在投資分分析中現(xiàn)現(xiàn)金流動動狀況比比盈虧狀狀況更重重要投資管理理6.投投資項(xiàng)目目評價的的方法凈現(xiàn)值法法:用項(xiàng)目的的凈現(xiàn)值值評價項(xiàng)項(xiàng)目的優(yōu)優(yōu)劣凈現(xiàn)值（（NPV）的定定義指特定方方案未來來現(xiàn)金流流入的現(xiàn)現(xiàn)值與未未來現(xiàn)金金流出的的現(xiàn)值之之間的差差額。計算公式式：投資管理理凈現(xiàn)值法法的適用用原則：假設(shè)預(yù)計計的現(xiàn)金金流入在在年末肯肯定可以以實(shí)現(xiàn)假設(shè)原始始投資可可看作是是按預(yù)定定貼現(xiàn)率率借入的的資本凈現(xiàn)值法法的判別別準(zhǔn)則：：若NPV≧0，則項(xiàng)目目應(yīng)予以以接受若NPV<0，，則項(xiàng)目目應(yīng)予以以拒絕投資管理理例如：某某項(xiàng)目初初始投資資1000萬元，當(dāng)當(dāng)年收益益，項(xiàng)目目生命期期4年，每年年凈現(xiàn)金金流量400萬元，若若資本成成本為10%，求項(xiàng)目目的凈現(xiàn)現(xiàn)值。凈現(xiàn)值的的經(jīng)濟(jì)意意義：是投資方方案貼現(xiàn)現(xiàn)后的凈凈收益凈現(xiàn)值法法的難點(diǎn)點(diǎn)：如何確定定貼現(xiàn)率率方法：根據(jù)資金金成本來來確定根據(jù)企業(yè)業(yè)要求的的最低資資金利潤潤率投資管理理舉例：設(shè)貼現(xiàn)率率為10%，有三項(xiàng)項(xiàng)投資機(jī)機(jī)會，有有關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)如下表表：期間A方案B方案C方案凈收益凈現(xiàn)金流凈收益凈現(xiàn)金流凈收益凈現(xiàn)金流0123

18003240-200001180013240180030003000-9000120060006000

600600600-12000460046004600合計504050404200420018001800投資管理理現(xiàn)值指數(shù)數(shù)法：使使用現(xiàn)值值指數(shù)作作為評價價方案指指標(biāo)的方方法現(xiàn)值指數(shù)數(shù)定義：現(xiàn)值指數(shù)數(shù)是未來來現(xiàn)金流流入現(xiàn)值值與現(xiàn)金金流出現(xiàn)現(xiàn)值的比比率，亦亦稱現(xiàn)值值比率、、獲利指指數(shù)、貼貼現(xiàn)后收收益--成本比比率等。。公式：投資管理理現(xiàn)值指數(shù)數(shù)法判別法則則PI≥1.0項(xiàng)項(xiàng)目可可以接受受，反之之，項(xiàng)目目應(yīng)拒絕絕現(xiàn)值指數(shù)數(shù)的特點(diǎn)點(diǎn)：是一個相相對指標(biāo)標(biāo)，反映映投資的的效率（（一元原原始投資資可望獲獲得的現(xiàn)現(xiàn)值凈收收益）可以進(jìn)行行獨(dú)立投投資機(jī)會會獲利能能力的比比較舉例：同同上例投資管理理內(nèi)涵報酬酬率法IRR定義：內(nèi)涵報酬酬率法是是指能夠夠使未來來現(xiàn)金流流入量現(xiàn)現(xiàn)值等于于未來現(xiàn)現(xiàn)金流出出量現(xiàn)值值的貼現(xiàn)現(xiàn)率。是是凈現(xiàn)值值為零的的貼現(xiàn)率率。判別準(zhǔn)則則：IRR≥籌資的資資本成本本，項(xiàng)目目可以接接受投資管理理投資回收收期法定義：用投資引引起的現(xiàn)現(xiàn)金流入入累計到到與投資資額相等等所需要要的時間間來確定定項(xiàng)目的的優(yōu)劣。。公式：特點(diǎn)：計算簡便便、直觀觀，容易易被決策策者所理理解不考慮時時間價值值，而且且沒有考考慮回收收期以后后的收益。?；厥掌谄诜ㄍ鶅?yōu)先考考慮急功功近利的的項(xiàng)目，容容易導(dǎo)致致放棄長長遠(yuǎn)發(fā)展展的機(jī)會會。成本管理理1.成本本的概念念狹義的成成本概念念：指企企業(yè)為生生產(chǎn)一定定種類、、一定數(shù)數(shù)量的產(chǎn)產(chǎn)品所發(fā)發(fā)生的直直接材料料費(fèi)用、、直接人人工費(fèi)用用和制造造費(fèi)用的的總和。。成本管理理成本與費(fèi)費(fèi)用的區(qū)區(qū)別成本：成成本必須須與某一一特定的的產(chǎn)品發(fā)發(fā)生關(guān)系系，可以以明確地地界定是是用于哪哪一產(chǎn)品品上的，，是按一一定的種種類和數(shù)數(shù)量進(jìn)行行分?jǐn)偟牡?。費(fèi)用用：：費(fèi)費(fèi)用用與與特特定定的的時時期期發(fā)發(fā)生生關(guān)關(guān)系系，，可可以以按按一一種種規(guī)規(guī)則則分分?jǐn)倲偅ǎò窗磧r價值值、、工工時時、、原原材材料料耗耗用用量量等等進(jìn)進(jìn)行行分分?jǐn)倲偅┑降讲徊煌牡漠a(chǎn)產(chǎn)品品上上。。成本本管管理理成本本、、價價格格和和利利潤潤的的關(guān)關(guān)系系原材材料料等等費(fèi)費(fèi)用用生產(chǎn)產(chǎn)資資料料轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移的的價價值值產(chǎn)品品成成本本折折舊舊費(fèi)費(fèi)工資資產(chǎn)產(chǎn)品品價價格格利潤潤新新創(chuàng)創(chuàng)造造的的價價值值稅金金成本本管管理理廣義義的的成成本本概概念念定義：從事事某種活動動所付出的的代價可以以叫做廣義義成本，廣義成本不不僅包括成成本費(fèi)用等等有形的成成本，而且且還包括無無形的機(jī)會會成本、精精神成本等等。機(jī)會成本：：就是指在在既定的資資源約束下下，選擇了了某種特特定的投資資方向，而而造成的所所失去投資資于其他方方向的收益益，這種失失去就是一一種成本，，叫作機(jī)會會成本。成本管理2.成本管理的的意義及作作用是提高效益益的最有效效、最直接接的途徑是抵御內(nèi)外外壓力、求求得生存與與發(fā)展的主主要保障是經(jīng)營管理理決策的基基礎(chǔ)成本管理3.成本的發(fā)生生與控制采購環(huán)節(jié)庫存環(huán)節(jié)生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售環(huán)節(jié)管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用稅負(fù)成本成本管理4.成本差異分分析變動成本的的差異分析析變動成本:是指隨產(chǎn)產(chǎn)量變動其其總額也相相應(yīng)變動的的成本，例例如為制造造產(chǎn)品而直直接消耗的的材料、生生產(chǎn)工人的的工資、運(yùn)運(yùn)輸費(fèi)和水水電費(fèi)等。。分析的對象象直接材料成成本差異直接人工費(fèi)費(fèi)成本差異異變動制造費(fèi)費(fèi)用耗費(fèi)差差異成本管理直接材料的的成本差異異分析材料價格差差異=實(shí)際際數(shù)量×（（實(shí)際價格格-標(biāo)準(zhǔn)價價格）材料數(shù)量差差異=（實(shí)實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量量）×標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)價格直接材料的的成本差異異=價格差差異+數(shù)量量差異=實(shí)際價格格*實(shí)際耗耗用量-標(biāo)準(zhǔn)價格格*標(biāo)準(zhǔn)耗耗用量成本管理直接人工成成本差異分分析工資率差異異=實(shí)際工工時×（實(shí)實(shí)際工資率率-標(biāo)準(zhǔn)工工資率）人工效率差差異=（實(shí)實(shí)際工時-標(biāo)準(zhǔn)工時時）×標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)工資率直接人工成成本差異=工資率差異異+人工效效率差異=實(shí)際工時時*實(shí)際工工資率-標(biāo)準(zhǔn)工時時*標(biāo)準(zhǔn)工工資率成本管理變動制造費(fèi)費(fèi)用差異分分析變動制造費(fèi)費(fèi)用耗費(fèi)差差異=實(shí)際工時×（變動費(fèi)費(fèi)用實(shí)際分配率-變動費(fèi)用用標(biāo)準(zhǔn)分配配率）變動制造費(fèi)費(fèi)用效率差差異=（實(shí)際工時時-標(biāo)準(zhǔn)工時））×變動費(fèi)用用標(biāo)準(zhǔn)分配配率變動制造費(fèi)費(fèi)用差異=變動制造造費(fèi)用耗