理財(cái)規(guī)劃課程案例

案例一：（一）

家庭基本狀況李先生現(xiàn)年

36

10

000

2

個(gè)月薪資。李太太現(xiàn)年

34

歲，在學(xué)校工作，稅前月薪5

000

元，年終獎(jiǎng)金為

2

個(gè)月薪資。女兒3

歲，念幼兒園，年學(xué)費(fèi)

6

000

元。家庭月生活支出4

000

元，另月房租

2

000

每月

3

000

元。（二）2015

年

12

月家庭財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)：現(xiàn)金

3000

元，活存

40

000

元，定存

150

000

元，還有

1

年到期。基金凈值116

000

元。另夫妻共有住房公積金賬戶余額98

000

元，養(yǎng)老金賬戶余額78

000

元。目前沒(méi)有購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。（二）

理財(cái)目標(biāo)（經(jīng)與李先生夫婦討論確認(rèn)）理財(cái)目標(biāo)順序：子女教育—購(gòu)房—退休—旅游—購(gòu)車1、規(guī)劃重點(diǎn)首先在子女教育，讓女兒以后可以無(wú)憂學(xué)習(xí)，念到研究生畢業(yè)；2、購(gòu)房意愿，希望在

35

年后購(gòu)買

90

平米的住房；360

歲時(shí)一起退休，退休后保持每年

3

萬(wàn)元的生活水平。根據(jù)李先生夫妻目前的身體健康狀況，預(yù)估退休后生活25

年；4、退休前每年

10

000

元去旅游，退休后想走更多更遠(yuǎn)地方，每年2

萬(wàn)元，持續(xù)

10

年；5、兩年后購(gòu)車，目標(biāo)車型現(xiàn)價(jià)15

萬(wàn)。（四）宏觀經(jīng)濟(jì)與基本假設(shè)1、未來(lái)平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)估為8%，通貨膨脹率預(yù)估為

4%，房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率

8%，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率

5%；2、李先生與太太的收入增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為3%，當(dāng)?shù)匾荒昶骄べY為3

000

元。3、住房公積金賬戶的報(bào)酬率為2%，當(dāng)?shù)刈》抗e金個(gè)人與企業(yè)繳存額各為6%。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存率

8%，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資報(bào)酬率為

2%。醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)率

2%，失業(yè)保險(xiǎn)繳費(fèi)比率

1%。失業(yè)保險(xiǎn)沒(méi)有相對(duì)賬戶，應(yīng)列為費(fèi)用。保守假設(shè)退休后社保養(yǎng)老金的增長(zhǎng)率為0；4、住房公積金貸款利率5

年以上為

5%，當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款額夫妻合計(jì)的上限為50

萬(wàn)元。商業(yè)房貸利率

5

年以上為

7%；5、家庭生活支出方面，假設(shè)夫妻各占40%，子女

20%，生活費(fèi)用增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為4%。6、假設(shè)對(duì)該家庭綜合評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)屬性中等，合理的長(zhǎng)期平均報(bào)酬率在8%左右。（五）要求（1、編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表并進(jìn)行分析診斷；

包括

2015

年

12

月

31

日資產(chǎn)負(fù)債表、2015

年

1

月

1

日（——12

月

31

2、靜態(tài)分析如不考慮收入增長(zhǎng)率，只假設(shè)學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率5%，生活增長(zhǎng)率4%，房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率8%，旅游費(fèi)用增長(zhǎng)率

4%，以投資報(bào)酬率

8%計(jì)，分析該家庭理財(cái)目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。（1）子女教育金目標(biāo)規(guī)劃女兒的教育金，現(xiàn)在是幼兒園一年6

000

元，6

歲上小學(xué)九年義務(wù)教育支出不大，小學(xué)一年1000元，初中一年

2

000

元，高中一年10

000

元，大學(xué)一年

20

000

元，研究生一年

30

000

元。（2）購(gòu)房目標(biāo)規(guī)劃假設(shè)

90

平米現(xiàn)價(jià)每平米9000

元，總價(jià)

90

萬(wàn)。3

年后以首付加貸款方式購(gòu)買。（3）退休金目標(biāo)規(guī)劃社平工資的

20%，每月的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金以退休時(shí)個(gè)人賬戶累計(jì)額的1/120

計(jì)算。（4）旅游目標(biāo)規(guī)劃（5）購(gòu)車目標(biāo)規(guī)劃一般車價(jià)不像生活用品與通脹的關(guān)系，可不考慮車價(jià)變化，購(gòu)車附加費(fèi)用以20

000

元計(jì)。3、動(dòng)態(tài)分析要求用

Excel

生涯仿真表計(jì)算分析。4、對(duì)做出的理財(cái)規(guī)劃方案進(jìn)行說(shuō)明分析。一、家庭財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析診斷（一）家庭資產(chǎn)負(fù)債表

單位：元資產(chǎn) 金額現(xiàn)金 3000活期存款 40000定期存款 150000流動(dòng)性資產(chǎn)合計(jì) 193000基金凈值116000住房公積金98000

負(fù)債凈值短期負(fù)債房屋貸款

2015/12/31金額00養(yǎng)老金賬戶余額投資性資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總額

78000292000485000

負(fù)債總計(jì)凈值家庭凈資產(chǎn)

00485000

（二）家庭收支儲(chǔ)蓄表

2%，失業(yè)保險(xiǎn)繳費(fèi)比率為

6%+8%+2%+1%=17%。（1）李先生月工資應(yīng)納所得稅=（10000-10000×17%-3500）×20%-555

=405（元）

李先生年終獎(jiǎng)應(yīng)繳稅=20000×10%-105

1895（元）所以李先生年繳稅額=405×12+1895

（2）李太太月工資應(yīng)納所得稅=（5000-5000×17%-3500）×3%

=19.5（元）

李太太年終獎(jiǎng)應(yīng)繳稅額=10000×3%=300（元）所以李太太年繳稅額=19.5×12+300

534（元）因此能夠得出夫妻二人年稅后工資=10000×0.83×12+20000-6755+5000×0.83×12-534+10000=172111(元)

2）。單位：元

2015年李先生 李太太工作收入（未扣除三險(xiǎn)一金前）工薪收入

202711120000

60000獎(jiǎng)金收入所得稅扣繳

200006755

10000534減：生活支出子女教育金支出家庭生活支出房租支出工作儲(chǔ)蓄理財(cái)支出：保障性保費(fèi)總儲(chǔ)蓄固定用途儲(chǔ)蓄自由儲(chǔ)蓄

7800060004800024000124711180012291164800108003600144003600058111

（三）財(cái)務(wù)分析診斷

指標(biāo)名稱

公式

比率

計(jì)算過(guò)程

參考合理范圍償付比率資產(chǎn)負(fù)債率

凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)負(fù)債/總資產(chǎn)

1.0000.000

485000/4850000/485000

0.7-0.80.2-0.7以下流動(dòng)比率

貨幣流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出

6.615

（40000+3000）/（78000/12）

<

0.4投資與凈資 投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)比率 產(chǎn)財(cái)務(wù)自由度 年理財(cái)收入/年支

0.6020.486

292000/485000485000*0.08/（78000+1800）

3~60.5工作儲(chǔ)蓄率

工作儲(chǔ)蓄/稅后工作收入

0.615

124711/202711

>

0.4

3-基于資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲(chǔ)蓄表的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)分析診斷：

60%以下，若超出此范圍，說(shuō)明該家庭的負(fù)債水平過(guò)高。從

2.流動(dòng)性指標(biāo)：衡量流動(dòng)性的有流動(dòng)比率。

6.615，說(shuō)明該家庭有充足的現(xiàn)金存款，可以保證日后支付突發(fā)事件時(shí)的開支，流

0.602，整個(gè)投資比率較高，說(shuō)明該家庭中存在的生息資產(chǎn)較多，滿足流動(dòng)性、成

0.486，比參考的合理值

（稅后工作收入-消費(fèi)支出）÷稅后工作收入

二、靜態(tài)分析

(一)、子女教育金目標(biāo)規(guī)劃

=(1+r)/(1+i)-1=0.028571429。李先生女兒上學(xué)所需費(fèi)用的現(xiàn)值如下表

學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率r

5%

投資報(bào)酬率

i

0.08

97.2222%單位：

元復(fù)遞增年金報(bào)酬率

j

項(xiàng)目

目前費(fèi)用

屆時(shí)費(fèi)用

就學(xué)年數(shù)

年支出現(xiàn)值合計(jì)0.0286報(bào)酬率貼現(xiàn)因子0.9259

幼兒園小學(xué)初中高中大學(xué)研究生

600010002000100002000030000

6000.0001157.6253102.65617958.56341578.56475808.506

363343

17504.6305144.7504528.15820805.98150284.81351246.978合計(jì)

149515.309投資期限每年準(zhǔn)備教育金

2214657.30

元、5144.75

元、4528.16

收入=120000+60000+20000+10000-6755-534=212711

的支出=房租（固定不變）+上一年度生活支出×（1+生活費(fèi)用增長(zhǎng)率）+三險(xiǎn)一金的扣除額+

出只考慮生活支出增加的部分，EXCEL

流動(dòng)性資產(chǎn)=2015

年末可支配收入+現(xiàn)金+活期存款=58111+3000+40000=101111

戶余額=上一年度賬戶余額*

（1+公積金賬戶投資報(bào)酬率）+當(dāng)年存入

及夫妻公積金賬戶的累計(jì)額為

，-2×10800

，-170103.02)=479671.98

=PMT(0.02，21，479671.98)=28197.41

27097.76，即李夫婦每年還款額合計(jì)為

20%生活水準(zhǔn)=3000

退休金的部份=30000

為：FV(4%,24,-15600)=41587.05

i=(1+8%)/(1+4%)-1=3.8%，剛退休時(shí)需

退休資金缺口=660307.87

生活費(fèi)增長(zhǎng)率4%通貨膨脹率4%養(yǎng)老賬戶投資報(bào)酬率2%預(yù)計(jì)投資報(bào)酬率8%養(yǎng)老金繳存率

退休金總需求：退休后每年需要生活費(fèi)現(xiàn)值

30000.000基本養(yǎng)老金提供

14400.000需用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶或自籌部

15600.000剛退休時(shí)年生活費(fèi)終值

41587.047總需求折現(xiàn)率

0.038剛退休需要的整筆退休金

660370.874退休金總供給8%

當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶余額每年繳存養(yǎng)老金退休時(shí)累計(jì)養(yǎng)老賬戶余額退休金缺口每年應(yīng)自籌退休金儲(chǔ)蓄PMT

78000.00014400.000589203.58471167.2906759.324

（五）購(gòu)車目標(biāo)規(guī)劃

投資報(bào)酬率

8%

投資報(bào)酬率

8%

15000/（1.08）^2=128600.8

(元)，即購(gòu)車車價(jià) 150000

折現(xiàn)車價(jià) 128600.82

購(gòu)車附加費(fèi) 20000

購(gòu)車總費(fèi)用

148600.82 前兩年每年多儲(chǔ)蓄PMT83330.769

費(fèi)用=三年后房?jī)r(jià)總額-公積金賬戶余額還款部分=1133740.8-479671.98=654068.82

投資報(bào)酬率

8%

三年后房?jī)r(jià)1133740.80公積金賬戶總余額在三年后的現(xiàn)值479671.98自己需要籌備的購(gòu)房費(fèi)用

子女教育費(fèi)金用購(gòu)房現(xiàn)值自籌退休金現(xiàn)值旅游費(fèi)用現(xiàn)值購(gòu)車費(fèi)用現(xiàn)值

149515.31519220.9271167.29218437.03148600.82

年自由儲(chǔ)蓄額每年基金定投支出現(xiàn)在的可生息資產(chǎn)累計(jì)25年可生息資產(chǎn)現(xiàn)值

5811136000309000￥1,049,733.39654068.82

所需變現(xiàn)費(fèi)用