國際金融風險第五章習題

國際金融風險第五章習題第五章一、計算題1()A.Baa1 B.Ba1 C.D.Ba32、如果穆迪和標準普爾對債券的評級相同，那么標準普爾在BB級債券的平均違約率比下面穆迪的哪一種對該債券評級的平均違約率低？（)A、Baa3 B、Ba1 C、D、Ba33、如果第一、二和第三年的年違約率概率分布為12%和少？（）A68.8% B39.1% CD、65.0%4、如果評級為A0.3%，那么該公司在六年的違約概率為多少？（）D資組合中其他債券的違約風險之間的關系10、一個資產(chǎn)經(jīng)理，持有價值2億瑞典克朗的BBB1回收率為60%，并且個年之間的違約不相關。那么該經(jīng)理資產(chǎn)組合的2年期累積期望信用損失是多少？（）640萬 B627萬 960萬 D、948萬11、當確定風險暴露由于信用質(zhì)量變動產(chǎn)生的個主要因子。下列哪一個不是該模型使用的因子？（）A、信用評級 B、有限級別 C股票價格 D信用價差12538000KMV計算得到的違約距離近似為（）2個標準差 2.5個標準差 C、6.25個標準差、無法確定13、下列哪一個模型是使用期權定價方法來對信用風險資產(chǎn)之間的相關性進行建模的？（）A、CreditRisk+ B、C、針對上市公司的KMV D、B和C都是14、KMV模型最主要的分析工具是A、EDFC、波動性D、邊際風險貢獻量15A、CreditMetrics模型B、KMV模型C、CreditRisk+模型D、CAMEL模型16、下列關于CreditMetrics關性的說法，哪種是正確的？A、違約事件的相關性可以用信用級別的變化來預測B、對個別企業(yè)特定因素的考慮比相關性更重要C相關性D、違約事件的相關性可以用股權價值來預測17、Merton模型中違約概率的推導因素不包括（）AB、負債CD、價差18CreditMetrics模型所做的核心假設是什么？（）A程度來考慮B約的可能性來考慮C約的可能性和其信用質(zhì)量隨時間發(fā)生的改變來考慮D量隨時間發(fā)生的改變來考慮19、CreditMetrics違約事件的相關性()A、CreditMetrics性，它假設違約事件間的相關系數(shù)為零B、使用股權收益率的相關性C、使用公司債券對國債價差的相關性D20KMV的違約概率？（）A、股權的市場價值B、股票的波動率CD21正確的（）A、CreditMetrics+模型按照其風險暴露來分解潛在風險暴露的影響B(tài)CreditMetrics數(shù)據(jù)資料就可以迅速確定信用損失分布的分析方法C、KMV的歷史違約概率的信息D、信用組合觀點模型中認為違約率隨經(jīng)濟狀態(tài)而變動22、信用風險是一種（）A、系統(tǒng)性風險B、非系統(tǒng)性風險C、市場風險D、政策風險23、資產(chǎn)組合具有降低（）A、系統(tǒng)性風險B、市場風險C、信用風險D24產(chǎn)權重變化的敏感性（）A、波動性B、EDFCD、邊際風險25、CreditMetrics模型是一個A、盯市模型CD、CreditRisk+模型是一個A、盯市模型B、違約模型CD27、衡量信用風險的轉移矩陣通常表示（）A、在債務期限內(nèi)從一種級別質(zhì)量遷移到另一級別的概率B關性C10化間的相關性D、一年內(nèi)從一種級別質(zhì)量遷移到另一級別的概率28、一個投資組合經(jīng)理要做的決策與兩種證券ABAB同時違AAB更大BAB更小CAB影響D、以上都不正確2910010%20%,聯(lián)合違約概率為。假定兩種資產(chǎn)的回收率都是40%這一組合因信用違約而造成的期望損失（）A、18百萬英鎊B、22百萬英鎊C、30D、以上都不對30$50A評級的債權（$20百萬）BBB級得債券（$30百萬）ABBB評級債券一年違約的概率分別為4%A60%，BBB評級債券違40%，那么該債券組合一年內(nèi)期望信用損失是多少？A、$672000B、$742000C、D、310.50%，0.90%。那么母公司與子公司一起違約的概率是多少？（B）A、0.450%B、C、D、32BBBB一年內(nèi)違約的概率為10%，并且借款人違約的A、1%B、2%C、D、33A、破產(chǎn)B、贖回債券C、評級下降D、無力償付債務34、為了降低信用風險，公司可以A、暴露給不同的交易對手B、持有多樣的頭寸C、與有信譽的交易伙伴建立凈額結算協(xié)議D、以上全部35等的獨特風險。A10050%B100萬美元且無任何擔保的貸款C40040%D40060%36、下列哪項條件會導致更高的違約概率？A、貸款的期限更長B、貸款對象信譽更好C、債券價格，或?qū)τ谘苌范詾闃说馁Y產(chǎn)價格，波動性更小D、AC都會導致更高的違約概率37500070%。如果你需要對期望信用損失計提信用準備金，那么你需要計提多少準備金？450000美元750000 C1050000美元、1500000美元38、考慮一個A級債券和一個BBB級債券。設A級債券和BBB級債券在一年內(nèi)的違約率分別為2%和4%，兩種債券的聯(lián)合違約概率為0.15%。那么它們之間的違約相關系數(shù)為多少A、0.07% B、2.6% C、D、無法計算39為2%10%債券組合不發(fā)生違約概率是多少？A、71% B、67% C、D、99%40、一個一攬子信用違約互換包含10個債券，每個債券的違約概率都是。債券之間違約互獨立那么只有一個債券違約的概率是多少？A、5% B、50% C、32%D、3%二、計算題16.77%百萬美元，1.47%94百萬美的遠期價值為多少。2、若某貸款管理者將其組合中的工商業(yè)貸款與個人貸款對整個組合的歷史損失率進行回歸分析的結果如下：Y0.003PY0.001YPY其中，Y

代表工商業(yè)貸款部門的損失率，代表個人貸1 2款部門的損失率，X代表整個貸款組合的損失率。P和個人貸款部門的損失率為多少？銀行將會作出怎樣的調(diào)整以減少組合的風險？3A的30%10%，貸款收益的標準差15%B70%20%；兩筆貸款的收益協(xié)方差為0.02。計算貸款組合的預期收益和標準差；若相關系數(shù)為-0.02，計算組合的預期收益和標準差；響。46%1003年期債券1 到3 年的累計風險中性概率分別為：1.75,4.11,6.89。5300萬元、信用等級為BBB的貸款組合的信用等級概率分布和相應的概率下的貸款組合價值（加利息）信用等級轉移概率信用等級轉移概率（%）（萬元）AAA 0.02 328.11AA0.34327.51A5.94325.98BBB86.95322.65BB5.37306.06B1.18294.3CCC0.13250.92違約0.17153.39期價值和風險；計算貸款組合的標準差；分別計算在正態(tài)