證券投資學(xué)試題

第一章證券概述一、單選題1、證券按其性質(zhì)不同，可以分為（）。A.憑證證券和有價(jià)證券B.資本證券和貨券C.商品證券和無(wú)價(jià)證券D.虛擬證券和有券2、廣義的有價(jià)證券包括（）貨幣證券和資本證券。A.商品證券B.憑證證券C.權(quán)益證券D.債務(wù)證券3、有價(jià)證券是（）的一種形式。A.商品證券B.權(quán)益資本C.虛擬資本D.債務(wù)資本4、證券按發(fā)行主體不同，可分為公司證券、（）、政府證券和國(guó)際證券。A.銀行證券B.保險(xiǎn)公司證券C.投資公司證券D.金融機(jī)構(gòu)證券5、證券持有者可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。此收益的最終源泉是（）。A.買(mǎi)賣(mài)差價(jià)B.利息或紅利C.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的價(jià)值增值D.虛擬資本價(jià)值6、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以，收益是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)與收益成（）關(guān)系。A.正比B.反比C.不相關(guān)D.線(xiàn)性二、多選題1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券稱(chēng)為（）。A.商業(yè)匯票B.證據(jù)證券C.憑證證券D.資本證券2、廣義的有價(jià)證券包括很多種，其中有（）。A.商品證券B.憑證證券C.貨幣證券D.資本證券3、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。屬于貨幣證券的有（）。A.商業(yè)匯票B.商業(yè)本票C.銀行匯票D.銀行本票4、下列屬于貨幣證券的有價(jià)證券是（）。A.匯票B.本票C.股票D.定期存折5、資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券，持券人對(duì)發(fā)行人有一定收入的請(qǐng)求。這類(lèi)證券有（）。A.銀行證券B.股票C.債券D.基金證券6、未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱(chēng)為（）。A.非掛牌證券B.非上市證券C.場(chǎng)外證券D.場(chǎng)內(nèi)證券三、判斷題1、證券的最基本特征是法律特征和書(shū)面特征。（）2、購(gòu)物券是一種有價(jià)證券。（）3、有價(jià)證券是指無(wú)票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或債權(quán)證券。（）4、有價(jià)證券的價(jià)格證明了它本身是有價(jià)值的。（）5、有價(jià)證券本身沒(méi)有價(jià)值，所以沒(méi)有價(jià)格。（）6、有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來(lái)收益。（）7、持有有價(jià)證券可以獲得一定數(shù)額的收益，這種收益只有通過(guò)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券才能獲得。（）8、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。（）9、資本證券是有價(jià)證券的主要形式，狹義的有價(jià)證券即指資本證券。（）10、股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（）四、名詞解釋1、證券2、有價(jià)證券3、貨幣證券4、資本證券5、上市證券五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述有價(jià)證券按發(fā)行主體的分類(lèi)。2、簡(jiǎn)述有價(jià)證券按所體現(xiàn)內(nèi)容的分類(lèi)。3、簡(jiǎn)述有價(jià)證券按上市與否的分類(lèi)。六、思考題為什么說(shuō)有價(jià)證券是一種虛擬資本？為什么說(shuō)它自身并沒(méi)有價(jià)值？答案：一、1、A2、A3、C4、D5、C6、A二、1、BC2、ACD3、ABCD4、AB5、BCD6、ABC三、1、對(duì)2、錯(cuò)3、錯(cuò)4、錯(cuò)5、錯(cuò)6、對(duì)7、錯(cuò)8、對(duì)9、對(duì)10、錯(cuò)第二章債券一、單選題1、債券是由（）出具的。A.投資者B.債權(quán)人C.債務(wù)人D.代理發(fā)行者2、債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱(chēng)為（）。A.債權(quán)B.資產(chǎn)所有權(quán)C.財(cái)產(chǎn)支配權(quán)D.資金使用權(quán)3、債券根據(jù)（）分為政府債券、金融債券和公司債券。A.性質(zhì)B.對(duì)象。.目的D.主體4、計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算的債券被稱(chēng)為（）。A.貼現(xiàn)債券B.復(fù)利債券C.單利債券D.累進(jìn)利率債券5、貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（）。A.平價(jià)方式B.溢價(jià)方式C.折價(jià)方式D.都不是6、債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據(jù)是（）。A.券面形態(tài)B.發(fā)行方式C.流通方式D.償還方式7、公債不是（）。A.有價(jià)證券B.虛擬資本C.籌資手段D.所有權(quán)憑證8、安全性最高的有價(jià)證券是（）。A.股票B.國(guó)債C.公司債券D.金融債券9、公司不以任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券是（）。A.信用公司債B.承保公司債C.參與公司債D.收益公司債10、公司以其金融資產(chǎn)抵押而發(fā)行的債券是（）。A.承保公司債B.不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債C.證券抵押信托公司債D.設(shè)備信托公司債二、多選題1、債券票面的基本要素有（）。A.債券票面價(jià)值B.債券償還期限C.債券利率D.債券發(fā)行者名稱(chēng)2、影響債券利率的因素主要有（）。A.銀行利率水平B.籌資者資信C.債券票面金額D.債券償還期限3、影響債券償還期限的因素主要有（）。A.債券票面金額B.債務(wù)人資金需求時(shí)限C.市場(chǎng)利率變化D.債券變現(xiàn)能力4、根據(jù)債券券面形態(tài)，國(guó)債可以分為（）。A.實(shí)物國(guó)債B.憑證式國(guó)債C.記帳式國(guó)債D.附息票國(guó)債5、債券的性質(zhì)可以概括為（）。A.屬于有價(jià)證券B.是一種真實(shí)資本C.是債權(quán)的表現(xiàn)D.是所有權(quán)憑證第三章6、債券的特征可以表現(xiàn)為（）。A.償還性B.安全性C.收益性D.流動(dòng)性7、按計(jì)息方式分類(lèi)，債券可以分為（）。A.單利債券B.復(fù)利債券C.貼現(xiàn)債券D.累進(jìn)利率債券8、國(guó)際債券的特點(diǎn)有（）。A.資金來(lái)源的廣泛性B.計(jì)價(jià)貨幣的通用性C.發(fā)行規(guī)模的巨額性D.匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)性三、判斷題1、債券不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（）2、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。（）3、債券利息對(duì)于債務(wù)人來(lái)說(shuō)是籌資成本，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)是投資收益。（）4、債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務(wù)人不履行義務(wù)，二是流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）5、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)踉隨下跌。（）6、發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。（）7、債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。（）8、在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券被稱(chēng)為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱(chēng)為武士債券。（）四、名詞解釋1、債券2、公司債券3、附息債券4、貼現(xiàn)債券5、累進(jìn)利率債券6、信用債券7、擔(dān)保債券8、憑證式債券9、記賬式債券五、簡(jiǎn)答題1、債券票面有哪些基本要素。2、影響債券利率的因素主要有哪些。3、決定債券償還期限長(zhǎng)短的主要因素有哪些。4、債券有哪些基本特征。5、公債具有什么特點(diǎn)。6、公司債券有哪些特征。7、與國(guó)內(nèi)債券相比，國(guó)際債券有哪些特點(diǎn)。六、擴(kuò)充作業(yè)請(qǐng)同學(xué)們對(duì)當(dāng)前我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題進(jìn)行了解、研究。答案：一、1、C2、A3、D4、B5、C6、A7、D8、B9、A10、C二、1、ABCD2、ABD3、BCD4、ABC5、AC6、ABCD7、ABCD8、ABCD三、1、錯(cuò)2、錯(cuò)3、對(duì)4、對(duì)5、錯(cuò)6、對(duì)7、錯(cuò)8、對(duì)第四章股票一、單選題1、設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（）。A.20%B.25%C.30%D.35%2、股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.董事會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.股東大會(huì)D.理事會(huì)3、監(jiān)事由（）選舉產(chǎn)生。A.股東大會(huì)B.職工代表大會(huì)C.董事會(huì)D.上級(jí)任命4、股票體現(xiàn)的是（）。A.所有權(quán)關(guān)系B.債券債務(wù)關(guān)系C.信托關(guān)系D.契約關(guān)系5、藍(lán)籌股通常指（）的股票。A.發(fā)行價(jià)格高B.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的大公司C.交易價(jià)格高D.交易活躍二、多選題1、普通股票股東享有的權(quán)利主要是（）。A.公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)B.公司盈余分權(quán)C.剩余資產(chǎn)分配權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)2、按照投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和享受權(quán)利的不同股票分為（）。A.普通股股票B.優(yōu)先股股票C.記名股票D.不記名股票3、普通股股票的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的處理方法有（）。A.行使此權(quán)利來(lái)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票B.將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬C.將公司分配的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)向公司兌現(xiàn)D.不行使此權(quán)利而聽(tīng)任其過(guò)期失效4、上市股票的市場(chǎng)價(jià)格受諸多因素的影響，這些因素包括（）。A.公司經(jīng)營(yíng)狀況B.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素C.行業(yè)因素D.投資者心理因素三、判斷題1、普通股是股份公司發(fā)行的一種標(biāo)準(zhǔn)股票。（）2、所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。3、B股是以美元或港幣標(biāo)明面值并認(rèn)購(gòu)和交易的。（）4、公眾股是指社會(huì)公眾股部分。（）5、境外上市外資股是外幣認(rèn)購(gòu)的、以境外上市地的貨幣標(biāo)明面值的股票。（）四、名詞解釋1、股份有限公司2、股票3、普通股股票4、優(yōu)先股股票5、國(guó)家股6、法人股7、公眾股8、公司職工股9、社會(huì)公眾股10、外資股11、境內(nèi)上市外資股12、境外上市外資股五、簡(jiǎn)答題1、股票有哪些特征？2、簡(jiǎn)述普通股股票的基本特征。3、普通股股東享有哪些主要權(quán)利。4、簡(jiǎn)述優(yōu)先股股票的基本特征。5、為什么說(shuō)普通股股票是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票？6、普通股的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)有哪幾種處理方法？7、簡(jiǎn)述發(fā)行優(yōu)先股的意義。六、擴(kuò)充作業(yè)請(qǐng)?jiān)敿?xì)了解我國(guó)目前股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況，尤其是對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的股權(quán)分置問(wèn)題作進(jìn)一步了解和研究。要求寫(xiě)出學(xué)習(xí)心得。答案：一、1、D2、C3、A4、A5、B二、1、ABCD2、AB3、ABD4、ABCD三、1、對(duì)2、對(duì)3、錯(cuò)4、錯(cuò)5、錯(cuò)第五章證券投資基金一、單選題1、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金單位集中的資金，交由（）管理和運(yùn)用。A.基金托管人B.基金承銷(xiāo)公司C.基金管理人D.基金投資顧問(wèn)2、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金單位集中的資金，交由（）托管。A.基金托管人B.基金承銷(xiāo)公司C.基金管理人D.基金投資顧問(wèn)3、契約型基金反映的是（）。A.產(chǎn)權(quán)關(guān)系B.所有權(quán)關(guān)系C.債權(quán)債務(wù)關(guān)系D.信托關(guān)系4、證券投資基金的資金主要投向（）。A.實(shí)業(yè)B.郵票C.有價(jià)證券D.珠寶5、開(kāi)放式基金的基金單位是直接按（）來(lái)計(jì)價(jià)的。A.市場(chǎng)供求B.基金資產(chǎn)總值C.基金單位資產(chǎn)凈值D.基金收益6、在計(jì)算基金資產(chǎn)總額時(shí)，基金擁有的上市股票、認(rèn)股權(quán)證是以計(jì)算日集中交易市場(chǎng)的（）為準(zhǔn)。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)7、在計(jì)算基金資產(chǎn)總額時(shí)，基金擁有的上市債券，是以計(jì)算日集中交易市場(chǎng)的（）為準(zhǔn)。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)8、基金在美國(guó)的稱(chēng)謂是（）。A.共同基金B(yǎng).互助基金C.單位信托基金D.證券投資信托基金二、多選題1、作為證券市場(chǎng)一種重要的投資方式，證券投資基金具備的明顯特點(diǎn)是（）。A.集合投資B.較高收益C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.專(zhuān)家管理2、按基金設(shè)立后能否贖回或能否追加投資，基金可分為（）。八.收入型基金B(yǎng).封閉型基金C.開(kāi)放型基金D.成長(zhǎng)型基金3、根據(jù)組織形式的不同，投資基金可分為（）。A.封閉型基金B(yǎng).開(kāi)放型基金C.契約型基金D.公司型基金4、貨幣市場(chǎng)基金的投資工具包括（）。A.股票B.銀行票據(jù)C.商業(yè)票據(jù)D.短期國(guó)債5、開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體是（）。A珅購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的首次購(gòu)買(mǎi)費(fèi)B.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)C.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的首次購(gòu)買(mǎi)費(fèi)D.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的贖回費(fèi)6、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的目標(biāo)不同，可將投資基金劃分為（）。A.成長(zhǎng)型基金8.收入型基金C.成長(zhǎng)及收入型基金D.平衡型基金三、判斷題1、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。（）2、證券投資基金是一種金融信托形式。它與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個(gè)關(guān)系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。（）3、公司型基金是以發(fā)行股份的方式募集資金的。（）4、契約型基金設(shè)有董事會(huì)。（）5、基金托管人是基金資產(chǎn)的名義持有人。（）6、基金管理人的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人發(fā)出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券及相關(guān)指令。（）7、債券基金的收益受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)下降；反之，若市場(chǎng)利率上調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升。（）8、根據(jù)我國(guó)相關(guān)基金法規(guī)的規(guī)定，各基金資產(chǎn)之間可以相互交易。（）9、基金托管人也可以從事基金投資。（）10、契約型基金是依法注冊(cè)的法人。（）四、名詞解釋1、基金證券2、證券投資基金3、契約型基金4、公司型基金5、封閉型基金6、開(kāi)放型基金7、貨幣市場(chǎng)基金8、指數(shù)基金9、成長(zhǎng)型基金10、平衡型基金11、創(chuàng)業(yè)基金12、基金管理人13、基金托管人14、基金資產(chǎn)凈值五、簡(jiǎn)答題1、證券投資基金與股票、債券有哪些異同。2、證券投資基金有哪些基本特征？3、證券投資基金有哪些優(yōu)點(diǎn)？4、簡(jiǎn)述封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別。5、簡(jiǎn)述契約型基金與公司型基金的區(qū)別。6、根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理人和基金托管人各自的主要職責(zé)有哪些？7、怎樣才能保證基金制衡機(jī)制的有效運(yùn)作？六、擴(kuò)充作業(yè)查閱相關(guān)資料，了解我國(guó)證券投資基金發(fā)展歷史過(guò)程以及現(xiàn)階段發(fā)展特點(diǎn)。答案：一、1、C2、A3、D4、C5、C6、B7、B8、A二、1、ACD2、BC3、CD4、BCD5、BC6、ABCD三、1、對(duì)2、對(duì)3、對(duì)4、錯(cuò)5、對(duì)6、對(duì)7、錯(cuò)8、錯(cuò)9、錯(cuò)10、錯(cuò)第六章金融衍生工具一、單選題1、1975年10月20日率先開(kāi)辦政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)的抵押債券期貨，標(biāo)志著利率期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（）。A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約證券交易所D.美國(guó)堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所2、1982年2月率先開(kāi)辦堪薩斯價(jià)值線(xiàn)綜合指數(shù)期貨，標(biāo)志著股價(jià)指數(shù)期貨的正式產(chǎn)生的交易所是（）。A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約證券交易所D.美國(guó)堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所3、先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值4、先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)，以期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失從而達(dá)到保值的期貨交易方式是（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值5、看漲期權(quán)的買(mǎi)方具有在約定期限內(nèi)按（）價(jià)格買(mǎi)入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。A.市場(chǎng)價(jià)格8.買(mǎi)入價(jià)格C.賣(mài)出價(jià)格D.協(xié)議價(jià)格6、金融期貨的交易對(duì)象是（）。A.金融商品B.金融商品合約C.金融期貨合約D.金融期權(quán)7、可轉(zhuǎn)換證券實(shí)際上是一種普通股票的（）。A.長(zhǎng)期看漲期權(quán)B.長(zhǎng)期看跌期權(quán)C.短期看漲期權(quán)D.短期看跌期權(quán)8、認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購(gòu)期限一般為（）。A.2-10年B.3-10年C.兩周到30天D.兩周到60天二、多選題1、金融期貨的類(lèi)型主要有（）。A.外匯期貨B.股票期貨C.利率期貨D.股價(jià)指數(shù)期貨2、金融期權(quán)的種類(lèi)主要有（）。A.金融期貨合約期權(quán)B.外匯期權(quán)C.利率期權(quán)D.股票期權(quán)3、可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)是（）。A.有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限B.持有者的身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換C.可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)換成普通股4、認(rèn)股權(quán)證的三要素是（）。A.認(rèn)股價(jià)格B.認(rèn)股期限C.認(rèn)股數(shù)量D.認(rèn)股方式5、金融期貨的特征之一就是其金融商品的特有性質(zhì)，其主要表現(xiàn)在（）。A.金融商品的同質(zhì)性B.金融商品的耐久性C.金融商品價(jià)格的易變性D.金融商品的復(fù)雜性6、金融期貨的功能主要有（）。A.投資功能B.籌資功能C.套期保值功能D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能7、期貨交易中套期保值的基本類(lèi)型有（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值8、可轉(zhuǎn)換公司債券的特征是（）。A.具有公司債券和股票的雙重特征B.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股C.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)D.轉(zhuǎn)債持有人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)三、判斷題1、所謂金融期貨，是指以各種金融商品如外匯、債券、股價(jià)指數(shù)等作為標(biāo)的物的期貨交易方式。（）2、期貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會(huì)。（）3、在期貨交易中，大多數(shù)期貨合約是做相反交易對(duì)沖了結(jié)的。（）4、多頭套期保值，是指為回避未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲的不利風(fēng)險(xiǎn)，先行買(mǎi)進(jìn)期貨，而于合約到期前再賣(mài)出以實(shí)現(xiàn)套期保值的策略。（）5、期權(quán)的買(mǎi)方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)而獲得了買(mǎi)或賣(mài)的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買(mǎi)或賣(mài)的義務(wù)。（）6、期權(quán)的賣(mài)方在一定期限內(nèi)必須無(wú)條件服從買(mǎi)方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。（）7、看跌期權(quán)的賣(mài)方具有在一定期限內(nèi)按協(xié)議價(jià)買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。（）8、可轉(zhuǎn)換證券持有者的身份不隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。（）9、認(rèn)股權(quán)證是普通股股東的一種特權(quán)。（）10、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)在多數(shù)情況下與債券或優(yōu)先股共同發(fā)行。（）四、名詞解釋1、金融衍生工具2、金融期貨3、股票指數(shù)期貨4、金融期權(quán)5、認(rèn)股權(quán)證6、可轉(zhuǎn)換證券7、套期保值五、簡(jiǎn)答題1、金融衍生工具的主要功能有哪些？2、期貨市場(chǎng)為什么具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能？3、對(duì)于發(fā)行者和投資者而言，發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券有何意義？六、思考題請(qǐng)分析我國(guó)金融衍生市場(chǎng)發(fā)展滯后的原因。答案：一、1、B2、D3、A4、B5、D6、C7、A8、B二、1、ACD2、ABCD3、ABD4、ABC5、ABC6、CD7、AB8、ABC三、1、對(duì)2、錯(cuò)3、對(duì)4、對(duì)5、對(duì)6、對(duì)7、對(duì)8、錯(cuò)9、錯(cuò)10、錯(cuò)第七章證券投資的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析一、單選題1、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券價(jià)格的（）。A.上漲B.劇烈波動(dòng)C.下跌D.不確定2、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是（）。A.法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng).再貼現(xiàn)政策C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.直接信用控制3、（）是影響股票市場(chǎng)供給的最直接、最根本的因素。A.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.制度因素C.上市公司質(zhì)量D.行業(yè)大環(huán)境4、下列何種類(lèi)型的股票在經(jīng)濟(jì)周期的下跌末期能發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力。（）A.公共事業(yè)B.能源C.設(shè)備D.房地產(chǎn)5、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的意義不包括（）。A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C.掌握宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D.個(gè)別證券的價(jià)值與走勢(shì)6、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常不通過(guò)以下途徑（）。A.公司經(jīng)營(yíng)效益B.居民收入水平C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.通貨膨脹和國(guó)際收支等7、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)不是永恒的B.景氣來(lái)臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌C.能源、設(shè)備類(lèi)股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差D.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門(mén)的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力8、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響不包括（）。A.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲B.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng)C.減少?lài)?guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債）縮小財(cái)政赤字規(guī)模，推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng)D.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲二、多選題1、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的意義包括（）。A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C.掌握宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D.個(gè)別證券的價(jià)值與走勢(shì)2、以下措施屬于緊縮的貨幣政策的有（）。A.提高利率B.降低利率C.減少貨幣供應(yīng)量D.加強(qiáng)信貸控制3、下列哪些行為會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格的上漲（）。A.降低法定存款準(zhǔn)備金率B.降低再貼現(xiàn)率C.央行大量購(gòu)買(mǎi)國(guó)債D.控制信貸規(guī)模4、以下屬于匯率上升可能帶來(lái)的結(jié)果的是（）。A.出口型企業(yè)股價(jià)上漲B.導(dǎo)致外資流入，證券價(jià)格上漲C.國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹D.國(guó)家回購(gòu)國(guó)債，國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)5、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過(guò)以下途徑（）。A.公司經(jīng)營(yíng)效益B.居民收入水平C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.資金成本6、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述正確的是（）。A.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的B.景氣來(lái)臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌C.能源、設(shè)備類(lèi)股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差D.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門(mén)的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力7、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響包括（）。A.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲B.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng)C.減少?lài)?guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債），推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng)D.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲8、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響是（）。A.利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升，而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降B.中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券推動(dòng)股票價(jià)格上漲；反之，股票價(jià)格將下跌C.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，證券行情趨于下跌D.中央銀行貨幣政策通過(guò)貸款計(jì)劃實(shí)行總量控制的前提下，對(duì)不同行業(yè)和區(qū)域采取區(qū)別對(duì)待的方針三、判斷題1、GDP即國(guó)民生產(chǎn)總值，是指一定時(shí)期內(nèi)在一國(guó)國(guó)內(nèi)新創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值總額。（）2、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響是根本性的，也是全局性和長(zhǎng)期性的。（）3、一國(guó)證券市場(chǎng)總是與該國(guó)的GDP成正相關(guān)的變化。（）4、一般而言，利率與股票價(jià)格成反相關(guān)變化。（）5、嚴(yán)重的通貨膨脹能使股票和債券的價(jià)格同時(shí)下跌。（）6、股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的。（）7、緊縮性財(cái)政政策將使得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)也將走弱，擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)。（）8、匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹。為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，拋售外匯，從而將減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場(chǎng)的價(jià)格下跌，反面效應(yīng)可能是證券價(jià)格回升。（）四、名詞解釋1、通貨膨脹率2、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值3、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率4、經(jīng)濟(jì)周期5、貨幣政策6、財(cái)政政策7、法定存款準(zhǔn)備金率8、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)9、社會(huì)總供給10、貨幣供應(yīng)量11、利率12、匯率13、財(cái)政收支14、國(guó)際收支五、簡(jiǎn)答題1、為什么說(shuō)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)最重要的因素？2、試述貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。3、試述財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。4、試述匯率政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。5、通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)有哪些影響？6、簡(jiǎn)述貨幣政策工具調(diào)控資金的具體手段和方法。7、市場(chǎng)利率的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)有什么影響？8、評(píng)價(jià)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的相關(guān)變量有哪些？9、失業(yè)率在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中有什么意義？六、論述題1、談?wù)勀銓?duì)貨幣政策的作用及其工具的認(rèn)識(shí)？2、談?wù)勀銓?duì)“通貨膨脹對(duì)股市的影響是不利的”的理解。3、談?wù)凣DP變動(dòng)與證券市場(chǎng)的關(guān)系。4、影響股票市場(chǎng)價(jià)格的因素有哪些？它們是如何影響股價(jià)的？5、分析經(jīng)濟(jì)周期與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系。七、擴(kuò)充作業(yè)1、閱讀一份國(guó)家信息中心有關(guān)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的分析報(bào)告（例：2005年3月29日《中國(guó)證券報(bào)》）。2、閱讀一份上市公司2004年年報(bào)摘要。3、請(qǐng)了解我國(guó)當(dāng)前采取何種貨幣政策和財(cái)政政策。答案：一、1、C2、D3、C4、A5、D6、D7、A8、C二、1、ABC2、ACD3、ABC4、ACD5、ABCD6、ABCD7.ABCD8、ABCD三、1、錯(cuò)2、對(duì)3、錯(cuò)4、對(duì)5、對(duì)6、對(duì)7、對(duì)8、對(duì)；第十一章影響證券運(yùn)行的行業(yè)狀況分析一、單選題1、行業(yè)分析屬于一種（）。A彳微觀(guān)分析B.中觀(guān)分析C.宏觀(guān)分析D.三者兼有2、我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)采?。ǎ?。A.點(diǎn)分類(lèi)法B.面分類(lèi)法C.線(xiàn)分類(lèi)法D.產(chǎn)業(yè)分類(lèi)法3、上證指數(shù)分類(lèi)法將上市公司分為（）類(lèi)。A.4B.5C.6D.74、完全競(jìng)爭(zhēng)的根本特點(diǎn)是（）。A.產(chǎn)品無(wú)差異B.生產(chǎn)資料完全流動(dòng)C.生產(chǎn)者自由進(jìn)出市場(chǎng)D.消費(fèi)者自由進(jìn)出市場(chǎng)5、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（）。A.耐用品制造業(yè)B.計(jì)算機(jī)業(yè)C.食品業(yè)D.公用事業(yè)6、在進(jìn)行行業(yè)增長(zhǎng)比較分析時(shí)，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，不能夠做出如下判斷（）。A.確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)B.比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)率C.計(jì)算各觀(guān)察年份該行業(yè)銷(xiāo)售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重D.該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)7、防守型行業(yè)不具有的特點(diǎn)是（）。A.這些行業(yè)受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響B(tài).對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資C.有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)D.食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，因?yàn)樾枨蟮膹椥暂^小，所以這些公司的收入相對(duì)穩(wěn)定8、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)都是直接服務(wù)于公共利益，或與公共利益有密切聯(lián)系的。如（）。A.信息產(chǎn)業(yè)B.食品行業(yè)C.微電子產(chǎn)業(yè)D.金融部門(mén)二、多選題1、道.瓊斯分類(lèi)法將大多數(shù)股票分為（）。A.工業(yè)B.農(nóng)業(yè)C.運(yùn)輸業(yè)D.公用事業(yè)2、深交所將上市公司分為（）。A.工業(yè)、商業(yè)B.金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)C.運(yùn)輸業(yè)、地產(chǎn)業(yè)D.公用事業(yè)、綜合類(lèi)3、行業(yè)通常可分為（）這幾種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。A.完全競(jìng)爭(zhēng)B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)C.完全壟斷D.寡頭壟斷4、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)有（）。A.各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)B.產(chǎn)品之間存在差異C.生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品有一定的控制能力D.生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于不同的種類(lèi)5、根據(jù)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，可以將行業(yè)分為以下幾類(lèi)（）。A.增長(zhǎng)型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.主動(dòng)型行業(yè)D.防守型行業(yè)6、行業(yè)的生命周期分為（）。A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期7、影響行業(yè)興衰的主要因素有（）。A.社會(huì)進(jìn)步B.技術(shù)進(jìn)步C.政府政策D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新8、下列行業(yè)中，屬于政府管理，受政府影響的行業(yè)有（）。A.公用事業(yè)B.金融業(yè)特別是銀行C.交通運(yùn)輸業(yè)D.高科技領(lǐng)域9、衡量增長(zhǎng)型行業(yè)的常用方法有（）。A.行業(yè)增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較B.利用歷史數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)C.利用市場(chǎng)約定俗成的有關(guān)分析D.參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)10、我國(guó)證券市場(chǎng)的行業(yè)劃分是（）。A.上證指數(shù)分為五類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。深證指數(shù)分為六類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。B.上證指數(shù)分為六類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。深證指數(shù)分為五類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。C.上證指數(shù)、深證指數(shù)分類(lèi)的區(qū)別是深證指數(shù)分類(lèi)有金融業(yè)。D.上證指數(shù)、深證指數(shù)分為六類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。三、判斷題1、行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。（）2、行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)和上市公司。（）3、所謂市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是指市場(chǎng)中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（）4、在不同的國(guó)家，同一行業(yè)可能處于生命周期的不同階段。（）5、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)。（）6、不同的行業(yè)會(huì)為公司投資價(jià)值的增長(zhǎng)提供不同的空間，行業(yè)是直接決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。行業(yè)有自己特定的生命周期，處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價(jià)值也不一樣。（）7、增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無(wú)關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)來(lái)說(shuō)，并未出現(xiàn)同步影響。（）8、周期行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。（）9、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響。對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資。有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）10、處于行業(yè)成長(zhǎng)期，是低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的時(shí)期，這一階段有時(shí)候被稱(chēng)為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。在成長(zhǎng)期，雖然行業(yè)仍在增長(zhǎng)，但這時(shí)的增長(zhǎng)具有可測(cè)性，由于受不確定因素的影響較少，行業(yè)的波動(dòng)也較小。（）四、名詞解釋1、行業(yè)生命周期2、成長(zhǎng)型產(chǎn)業(yè)3、周期型產(chǎn)業(yè)4、防御型產(chǎn)業(yè)5、朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)6、夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)五、簡(jiǎn)答題1、行業(yè)的分類(lèi)有哪幾種主要標(biāo)準(zhǔn)？2、產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特征主要有哪些？3、處在不同階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場(chǎng)上有何表現(xiàn)？4、證券投資的產(chǎn)業(yè)投資需遵循哪些原則？5、影響行業(yè)興衰的主要因素有哪些？六、擴(kuò)充作業(yè)請(qǐng)了解分析當(dāng)前我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r;你認(rèn)為投資該行業(yè)上市公司股票應(yīng)該考慮哪些主要因素？答案：一、1、B2、C3、B4、A5、A6、D7、A8、D二、1、ACD2、ABD3、ABCD4、BC5、ABD6、ABCD7、BCD8、ABCD9、AB10、AC三、1、錯(cuò)2、對(duì)3、錯(cuò)4、對(duì)5、錯(cuò)6、對(duì)7、對(duì)8、對(duì)9、對(duì)10、錯(cuò)第十二章證券投資公司因素分析一、名詞解釋1、公司基本因素分析2、公司競(jìng)爭(zhēng)地位分析3、償債能力比率4、流動(dòng)比率5、速動(dòng)比率6、存貨周轉(zhuǎn)率7、本利比8、固定資產(chǎn)凈值率9、每股凈資產(chǎn)10、換股收購(gòu)11、資產(chǎn)重組12、關(guān)聯(lián)交易二、判斷題1、投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。答案是2、從公司的股東角度來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好。答案非3、對(duì)固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。答案非4、當(dāng)會(huì)計(jì)制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會(huì)計(jì)政策是，企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策。答案是5、每股收益越高則市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦反。答案非6、資產(chǎn)負(fù)債比率是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。答案