2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷B卷含答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷B卷含答案單選題（共80題）1、銅的即時現貨價是（）美元／噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D2、在應用過程中發(fā)現，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。A.減小B.增大C.不變D.不能確定【答案】B3、利率類結構化產品中的金融衍生工具不能以（）為標的。A.基準利率B.互換利率C.債券價格D.股票價格【答案】D4、期權定價模型中，既能對歐式期權進行定價，也能對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價的是（）。A.B-S-M模型B.幾何布朗運動C.持有成本理論D.二叉樹模型【答案】D5、假設某一資產組合的月VaR為1000萬美元，經計算，該組合的年VaR為（）萬美元。A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】C6、出H型企業(yè)出口產品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A7、假設養(yǎng)老保險金的資產和負債現值分別為40億元和50億元?；鸾浝砉浪阗Y產和負債的BVP（即利率變化0.01%，資產價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。A.利率上升時，不需要套期保值B.利率下降時，應買入期貨合約套期保值C.利率下降時，應賣出期貨合約套期保值D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】C8、在經濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。A.現金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D9、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協議主要條款(串換數量、費用)進行磋商的結果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B10、當經濟處于衰退階段，表現最好的資產類是（）。A.現金B(yǎng).債券C.股票D.商品【答案】B11、()與買方叫價交易正好是相對的過程。A.賣方叫價交易B.一口價交易C.基差交易D.買方點價【答案】A12、當大盤指數為3150時，投資者預期最大指數將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：當大盤指數預期下跌，收益率最大的是（）。A.行權價為3000的看跌期權B.行權價為3100的看跌期權C.行權價為3200的看跌期權D.行權價為3300的看跌期權【答案】D13、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A14、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D15、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。A.75B.60C.80D.25【答案】C16、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B17、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。A.正相關B.負相關C.不確定D.不相關【答案】A18、下而不屬丁技術分析內容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B19、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/千噸。此時基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價，干基價格折算公式=濕基價格／(1-水分比例))A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D20、2014年8月至11月，新增非農就業(yè)人數呈現穩(wěn)步上升趨勢，美國經濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯儲（）預期大幅升溫，使得美元指數（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；持續(xù)震蕩；大幅下挫【答案】B21、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼22、（）是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A.存款準備金B(yǎng).法定存款準備金C.超額存款準備金D.庫存資金【答案】A23、若滬深300指數為2500，無風險年利率為4%，指數股息率為1%（均按單利記），1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是（）。（保留小數點后兩位）A.2510.42B.2508.33C.2528.33D.2506.25【答案】D24、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態(tài)止盈【答案】D25、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A26、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A27、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B28、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。A.現金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D29、美國供應管理協會(ISM)發(fā)布的采購經理人指數(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數（）表明制造業(yè)生產活動在收縮，而經濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C30、當經濟處于衰退階段，表現最好的資產類是（）。A.現金B(yǎng).債券C.股票D.商品【答案】B31、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。A.現金+準貨幣B.現金+金融債券C.現金+活期存款D.現金【答案】C32、倉單串換應當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。A.第一個交易日B.第二個交易日C.第三個交易日D.第四個交易日【答案】A33、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C34、社會總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D35、下列選項中，關于參數優(yōu)化的說法，正確的是（）。A.參數優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數使交易模型達到最優(yōu)績效目標的優(yōu)化過程B.參數優(yōu)化可以在長時間內尋找到最優(yōu)績效目標C.不是所有的量化模型都需要進行參數優(yōu)化D.參數優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數值只有處于某個很小范圍內時，模型才有較好的表現【答案】A36、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。此時，該出口企業(yè)面臨的風險是人民幣兌美元的升值風險。由于目前人民幣兌美元升值趨勢明顯，該企業(yè)應該對這一外匯風險敞口進行風險規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對匯率風險進行規(guī)避?？紤]到3個月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.14689。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約7手，成交價為0.15137。A.-148900B.148900C.149800D.-149800【答案】A37、金融機構為其客戶提供一攬子金融服務后，除了可以利用場內、場外的工具來對沖風險外，也可以將這些風險（），將其銷售給眾多投資者。A.打包并分切為2個小型金融資產B.分切為多個小型金融資產C.打包為多個小型金融資產D.打包并分切為多個小型金融資產【答案】D38、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A39、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。A.點價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現貨商品交割品質【答案】A40、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A41、()是實戰(zhàn)中最直接的風險控制方法。A.品種控制B.數量控制C.價格控制D.倉位控制【答案】D42、一般的，進行貨幣互換的目的是（）。A.規(guī)避匯率風險B.規(guī)避利率風險C.增加杠桿D.增加收益【答案】A43、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B44、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A45、以下關于阿爾法策略說法正確的是()。A.可將股票組合的β值調整為0B.可以用股指期貨對沖市場非系統性風險C.可以用股指期貨對沖市場系統性風險D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】C46、財政支出中資本性支山的擴大會導致()擴大A.經常性轉移B.個人消費需求C.投資需求D.公共物品消贊需求【答案】C47、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。A.敏感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C48、iVIX指數通過反推當前在交易的期權價格中蘊含的隱含波動率，反映未來（）日標的上證50ETF價格的波動水平。A.10B.20C.30D.40【答案】C49、以下哪一項屬于影響期貨價格的宏觀經濟指標巾的總量經濟指標？()A.新屋開工和營建許可B.零售銷售C.工業(yè)增加值D.財政收入【答案】C50、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B＝（F·C）－PB.B＝（P·C）－FC.B＝P－FD.B＝P－（F·C）【答案】D51、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入手數=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國債期貨【答案】C52、2010年，我國國內生產總值(GDP)現價總量初步核實數為401202億元，比往年核算數增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4%，比初步核算提高0．1個百分點，據此回答以下兩題93-94。A.4B.7C.9D.11【答案】C53、根據下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A54、2015年，造成我國PPI持續(xù)下滑的主要經濟原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C55、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B56、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產某種產品的權利B.企業(yè)生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品C.關鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產比更多企業(yè)生產的平均成本低，存在范圍經濟【答案】A57、根據下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A58、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D59、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C60、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B61、某些主力會員席位的持倉變化經常是影響期貨價格變化的重要因素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。A.下跌B.上漲C.震蕩D.不確定【答案】B62、根據指數化投資策略原理，建立合成指數基金的方法有()。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現金儲備+股指期貨合約D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C63、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D64、在產品存續(xù)期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C65、下列關于各定性分析法的說法正確的是（）。A.經濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，因此可以忽略短期、中期內的波動B.平衡表法簡單明了，平衡表中未涉及的數據或將對實際供需平衡產生的影響很小C.成本利潤分析法具有科學性、參考價值較高的優(yōu)點，因此只需運用成本利潤分析法就可以做出準確的判斷D.在實際應用中，不能過分依賴季節(jié)性分析法，將季節(jié)分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素【答案】D66、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A67、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D68、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D69、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到表3-1的數據結果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A70、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格D.如果低行權價的期權的標的資產將會發(fā)放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格【答案】D71、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險?；鸾浝頉Q定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B72、某PTA生產企業(yè)有大量PTA庫存，在現貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產業(yè)鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/噸在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A73、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風險D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】C74、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預B.非沖銷式十預C.調整國內貨幣政策D.調整圍內財政政策【答案】B75、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B76、財政支出中的經常性支出包括()。A.政府儲備物資的購買B.公共消贊產品的購買C.政府的公共性投資支出D.政府在基礎設施上的投資【答案】B77、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現貨頭寸。形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼78、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B79、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態(tài)理論C.切線理論D.量價關系理論【答案】A80、根據下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A多選題（共40題）1、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。A.CPI每上漲1個單位，PPI將會提高0.85個單位B.CPI每上漲1個單位，PPI平均將會提高0.85個單位C.CIP與PPI之間存在著負相關關系D.CPI與PPI之間存在著顯著的線性相關關系【答案】CBD2、技術而分析只關心期貨市場巾的數據，這些數據包括()。A.價格B.成變量C.持倉量D.增倉量【答案】ABC3、企業(yè)持有到期倉單可與交割對象企業(yè)協商進行倉單串換來方便交貨。倉單串換業(yè)務中的串換費用包括（）。A.期貨升貼水B.生產計劃調整費用C.貨運費用D.串換價差【答案】ABD4、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入（）。A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】AC5、下列關于Rho的性質說法正確的有（）。A.看漲期權的Rho是負的B.看跌期權的Rho是負的C.Rho隨標的證券價格單調遞增D.期權越接近到期，利率變化對期權價值的影響越小【答案】BCD6、存款準備金不包括（）。A.法定存款準備金B(yǎng).超額存款準備金C.保證金D.擔保金【答案】CD7、國內持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區(qū)域”會員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會員持倉分析【答案】ABCD8、某美國機械設備進口商3個月后需支付進口貨款3億日元，則該進口商（）。A.可以賣出日元/美元期貨進行套期保值B.可能承擔日元升值風險C.可以買入日元/美元期貨進行套期保值D.可能承擔日元貶值風險【答案】BC9、關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是（）。?A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種D.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的【答案】ABCD10、下列關于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結合其他階段性因素作出客觀評估C.只適用于農產品的分析D.比較適用于原油和農產品的分析【答案】BD11、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經理人指數B.中國制造業(yè)采購經理人指數C.0ECD綜合領先指標D.社會消費品零售量指數【答案】AB12、下列對于互換協議作用說法正確的有（）。?A.構造新的資產組合B.對利潤表進行風險管理C.對資產負債進行風險管理D.對所有者權益進行風險管理【答案】AC13、點價交易中，該企業(yè)可能遇到的風險有（）。A.交易對手風險B.財務風險C.市場流動風險D.政策風險【答案】ABCD14、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項，并計劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風險，該投資者決定進行國債期貨套期保值。若當日國債期貨價格為99.50，3個月后期貨價格為103.02，則該投資者（）。A.期貨交易產生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應該賣出國債期貨D.應該買入國債期貨【答案】BD15、場外期權交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風險B.規(guī)避風險C.通過承擔風險來謀取收益D.通過規(guī)避風險來謀取收益【答案】AC16、中國人民銀行公開市場操作工具包括（）。A.回購B.SLOC.MLFD.SLF【答案】ABCD17、某企業(yè)利用銅期貨進行買入套期保值，下列情形中能實現凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸B.基差從－400元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從－200元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從－200元/噸變?yōu)椋?50元/噸【答案】ABD18、()領域已經逐漸成為鋁消費的主體。A.建筑B.變通運輸C.包裝D.同常用品【答案】ABC19、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風險【答案】AC20、農產品的季節(jié)性波動規(guī)律包括（）。A.消費旺季價格相對低位B.供應旺季價格相對高位C.供應淡季價格相對高位D.消費淡季價格相對低位【答案】CD21、技術分析的優(yōu)點有（）。?A.可操作性強B.隨心所欲同時跟蹤多個市場C.適用于任何時間尺度下的市場D.買賣信號和睦明確【答案】ABCD22、影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件，系統性因素事件主要指（）。A.貨幣政策事件B.財政政策事件C.微觀層面事件D.其他突發(fā)性政策事件【答案】ABD23、下列屬于高頻交易策略的有（）。A.流動性交易策略B.市場微觀結構交易策略C.事件交易策略D.統計套利策略【答案】ABCD24、下列關于B-S-M模型的無紅利標的資產歐式期權定價公式的說法，正確的有（）。A.N(d2)表示歐式看漲期權被執(zhí)行的概率B.N(d1)表示看漲期權價格對資產價格的導數C.在風險中性的前提下，投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代D.資產的價格波動率σ用于度量資產所提供收益的不確定性【答案】ABCD25、情景分析和壓力測試可以通過一些數學關系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。A.期權價值B.期權的DeltaC.標的資產價格D.到期時間【答案】ABCD26、道氏理論的主要原理有()。A.平均價格涵蓋一切因素B.市場波動具有三種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認D.各種平均價格必須相互驗證【答案】ABCD27、在基差定價交易中，影響升貼水定價的因素有（）。A.現貨市場的供求狀況B.銀行利息C.倉儲費用D.運費【答案】ABCD28、相對于場內期權而言，場外期權在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點好包括（）。A.一對一交易B.有明確的買方和賣方C.有特定交割場所D.且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握【答案】ABD29、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格【答案】ABCD30、關于全球棉花市場，下列表述正確的有()。A.世界棉花出口最多的有美國、烏茲別克斯坦等地區(qū)B.中國的棉花進口以美國陸地棉居多C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產國和消費國D.我國棉花的主要產區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD31、參與倉單質押業(yè)務需滿足的條件有（??）。A.規(guī)格明確，便于計量B.貨物市場價格穩(wěn)定C.貨物必須無形損耗小