2019版中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》真題B卷附答案1

A.A.現(xiàn)金預(yù)算2019版中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》真題B卷附答案考試須知：考試時(shí)間：150分鐘，滿分為100分。請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱。本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計(jì)算分析題、綜合題。4、不要在試卷上亂寫亂畫，不要在標(biāo)封區(qū)填寫無關(guān)的內(nèi)容。姓名:一、單選題（共25小題，每題1分。選項(xiàng)中，只有1個(gè)符合題意）某公司2012年初所有者權(quán)益為1.25億元，2012年末所有者權(quán)益為1.50億元。該公司2012年的資本積累率是（）。16.67%20.00%25.00%120.00%關(guān)于債券投資，下列各項(xiàng)說法中不正確的是（）。對(duì)于非平價(jià)發(fā)行、分期付息、到期還本的債券而言，隨債券期限延長，債券的價(jià)值會(huì)越偏離債券的面值只有債券價(jià)值大于其購買價(jià)格時(shí)，才值得投資長期債券對(duì)市場利率的敏感性會(huì)大于短期債券市場利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場利率的變化不敏感甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬元。預(yù)計(jì)）萬元。下年度銷售增長5%,資金周轉(zhuǎn)加速2%則下年度資金需要量預(yù)計(jì)為（）萬元。A.30003087315032134、甲公司增值稅一般納稅人。2017年6月1日，甲公司購買Y產(chǎn)品獲得的增值稅專用發(fā)票上注明的價(jià)款為450萬元，增值稅稅額為76.5萬元。甲公司另支付不含增值稅的裝卸費(fèi)7.5萬元，不考慮其他因素。甲公司購買Y產(chǎn)品的成本為（）萬元。534457.5450526.55、某企業(yè)存貨的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為120天，每年存貨外購費(fèi)用為240萬元，應(yīng)收賬款最多的周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次,現(xiàn)金需用額每年為50萬元，應(yīng)付賬款需用額為40萬元，預(yù)收賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，已知該企業(yè)每年的經(jīng)營收入為800萬元，年經(jīng)營成本為300萬元。假設(shè)不存在上述所涉及的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之外的項(xiàng)目。則企業(yè)本年的流動(dòng)資金需用額為（）萬元。1900-440B.-250下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（）。強(qiáng)調(diào)股東的首要地位強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位強(qiáng)調(diào)員工的首要地位強(qiáng)調(diào)經(jīng)營者的首要地位下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的是（）。銷售費(fèi)用預(yù)算直接材料預(yù)算下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）。公司管理權(quán)分享盈余權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)9、甲企業(yè)是一家摩托車配件生產(chǎn)企業(yè)，鑒于目前市場正處于繁榮階段，下列各項(xiàng)中，甲企業(yè)不能采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是（擴(kuò)充廠房設(shè)備削減存貨開展?fàn)I銷規(guī)劃提高產(chǎn)品價(jià)格下列各項(xiàng)條款中，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是（）。無擔(dān)保條款贖回條款回售條款強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款下列關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的說法中，錯(cuò)誤的是（）具有創(chuàng)立容易、經(jīng)營管理靈活自由、不需要交納企業(yè)所得稅等優(yōu)點(diǎn)需要業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營應(yīng)用因素分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)注意的問題不包括（A.A.1000A.A.1000計(jì)算口徑的一致性因素分解的關(guān)聯(lián)性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性13、在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的組合收益率的方差時(shí)，不需要考慮的因素是（）。A.單項(xiàng)資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占比重B.單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)C.單項(xiàng)資產(chǎn)的方差D?兩種資產(chǎn)的協(xié)方差14、某公司月成本考核例會(huì)上，各部門經(jīng)理正在討論、認(rèn)定直接人工效率差異的責(zé)任部門。根據(jù)你的判斷，該責(zé)任部門應(yīng)是（）。A.生產(chǎn)部門B.銷售部門C.供應(yīng)部門D.管理部門15、關(guān)于每股收益無差別點(diǎn)的決策原卜列說法錯(cuò)誤的是（。。貝IJ，A.對(duì)于負(fù)債和普通股籌資方式來說，當(dāng)預(yù)計(jì)邊際貢獻(xiàn)大于每股利潤無差別點(diǎn)的邊際貢獻(xiàn)時(shí)，應(yīng)選擇財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)較大的籌資方式B.對(duì)于負(fù)債和普通股籌資方式來說，當(dāng)預(yù)計(jì)銷售額小于每股利潤無差別點(diǎn)的銷售額時(shí)，應(yīng)選擇財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)較小的籌資方式C.對(duì)于負(fù)債和普通股籌資方式來說，當(dāng)預(yù)計(jì)EBIT等于每股利潤無差別點(diǎn)的EBIT時(shí)，兩種籌資均可D.對(duì)于負(fù)債和普通股籌資方式來說，當(dāng)預(yù)計(jì)新增的EBIT小于每股利潤無差別點(diǎn)的EBIT時(shí)，應(yīng)選擇財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)較小的籌資方式16、某投資項(xiàng)目運(yùn)營期某年的總成本費(fèi)（不含財(cái)務(wù)費(fèi)用）為1100萬元，其中：外購原材料、用燃料和動(dòng)力費(fèi)估算額為500萬元，工資及福利費(fèi)的估算額為300萬元，固定資產(chǎn)折舊額為200萬元，其他費(fèi)用為100萬元。據(jù)此計(jì)算的該項(xiàng)目當(dāng)年的經(jīng)營成本估算額為（）一萬一元B.900800300某企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借款，年名義利率為8%按季度付息，則年實(shí)際利率為（）。9.60%8.32%8.00%8.24%從下列哪些方面考慮，公司會(huì)采取緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（）。A.銷售邊際毛利局的企業(yè)|運(yùn)營經(jīng)理的考慮財(cái)務(wù)經(jīng)理的考慮銀行和其他借款人19、某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為250000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為70元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測算的單位A產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為（）元。709525100（）選擇資產(chǎn)的原則是：當(dāng)預(yù)期收益相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)追求者風(fēng)險(xiǎn)回避者C?風(fēng)險(xiǎn)中立者D.以上三者在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強(qiáng)收賬管理，及早收回貨款，可能導(dǎo)致的后果是（）壞賬損失增加應(yīng)收賬款投資增加收賬費(fèi)用增加平均收賬期延長下列關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的是（）。公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較高的股利支付水平債權(quán)人不會(huì)影響公司的股利分配政策23、某方案原始投資為70萬元，不需安裝，壽命期為8年，營業(yè)期內(nèi)各年的現(xiàn)金凈流量為15萬元，資本成本率為10%該方案的現(xiàn)值指數(shù)為（）。已知：（P/A,10%,8）=5.3349。A0.98B1.43C1.14D0.56某企業(yè)編制“現(xiàn)金預(yù)算”，預(yù)計(jì)6月初短期借款為100萬元，月利率為1%該企業(yè)不存在長期負(fù)債，預(yù)計(jì)6月現(xiàn)金余缺為-55萬元?，F(xiàn)金不足時(shí)，通過銀行借款解決（利率不變），借款額為1萬元的倍數(shù)，6月末現(xiàn)金余額要求不低于20萬元。假設(shè)企業(yè)每月支付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應(yīng)向銀行借款的最低金額為（）萬元。77765575在確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，下列表述中錯(cuò)誤的是（）。隨每次訂貨批量的變動(dòng)，相關(guān)訂貨費(fèi)用和相關(guān)儲(chǔ)存成本呈反方向變化相關(guān)儲(chǔ)存成本的高低與每次訂貨批量成正比C.相關(guān)訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比D.相關(guān)訂貨成本的高低與年需要量成反比10101、采用比例預(yù)算法測算目標(biāo)利潤時(shí)，常用的方法有（A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法B.銷售收入利潤率法C.1、采用比例預(yù)算法測算目標(biāo)利潤時(shí)，常用的方法有（A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法B.銷售收入利潤率法C.成本利潤率法D.投資資本回報(bào)率法2、一經(jīng)確認(rèn)，在以后期間不得轉(zhuǎn)回的有（下列資產(chǎn)中，其減值損失）OA、固定資產(chǎn)B、存貨C、A、固定資產(chǎn)B、存貨C、應(yīng)收賬款D、無形資產(chǎn)3、確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有（）。A.平衡法B.3、確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有（）。A.平衡法B.因素法D.定額法4、以金融市場的功能為標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場劃分為（A、發(fā)行市場和流通市場B、基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場A、發(fā)行市場和流通市場B、基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場C、短期金融市場和長期金融市場D、一級(jí)市場和二級(jí)市場在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時(shí)，需要考慮的因素有（數(shù)量折扣百分比現(xiàn)金折扣百分比折扣期信用期股票上市對(duì)公司可能的不利影響有（）。商業(yè)機(jī)密容易泄露公司價(jià)值不易確定資本結(jié)構(gòu)容易惡化信息披露成本較高下列關(guān)于杠桿租賃的表述中，正確的有（）。出租人既是債權(quán)人又是債務(wù)人涉及出租人、承租人和資金出借人三方當(dāng)事人租賃的設(shè)備通常是出租方已有的設(shè)備出租人只投入設(shè)備購買款的部分資金下列各項(xiàng)中，屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間利益沖突的方式有（）。所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)通過市場約束經(jīng)營者給經(jīng)營者股票期權(quán)給經(jīng)營者績效股下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。通貨膨脹籌資規(guī)模經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D.資本市場效率下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的有（）。A.支付廣告費(fèi)用交納增值稅購買無形資產(chǎn)支付債券利息I閱卷人II三、判斷題（共10小題，每題1分。對(duì)的打V，錯(cuò)的打X）1、（）無形資產(chǎn)出租取得的收入應(yīng)記入營業(yè)外收入。2、（）稅收是影響企業(yè)資金成本的重要因素，但不會(huì)影響企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)。3、（）對(duì)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)而言，即使企業(yè)的損失超過業(yè)主最初對(duì)企業(yè)的投資，業(yè)主只需承擔(dān)有限責(zé)任。4、（）企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的預(yù)算，執(zhí)行部門一般不能調(diào)整。但是，市場環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生量大偏差時(shí)，可經(jīng)逐級(jí)審批后調(diào)整。5、（）企業(yè)銷售商品同時(shí)提供勞務(wù)的，且銷售商品部分與提供勞務(wù)部分不能區(qū)分，應(yīng)將全部收入作為銷售商品處理。6、（）按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)?？偼顿Y收益率為次要指標(biāo)，靜態(tài)投資回收期為輔助指標(biāo)。7、（）某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%凈利潤增長8%平均資產(chǎn)總額增加12%平均負(fù)債總額增加9%可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。8、（）根據(jù)基本的量本利分析圖，在銷售量不變的情況下，保本點(diǎn)越低，盈利區(qū)越小、虧損區(qū)越大。9、（）直接籌資是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金的一種籌資方式，-「般只能用來籌集股權(quán)資金。10、（）為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，在通貨膨脹初期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)。四、計(jì)算分析題(共4大題，每題5分，共20分)1、某公司為一投資項(xiàng)目擬定了甲、乙兩個(gè)方案，相關(guān)資料如下：甲方案原始投資額在投資期起點(diǎn)一次性投入，項(xiàng)目壽命期為6年，凈現(xiàn)值為25萬元;乙方案原始投資額為100萬元，在投資期起點(diǎn)一次投入，投資期為1年，項(xiàng)目營業(yè)期為3年，營業(yè)期每年的現(xiàn)金凈流量均為50萬元，項(xiàng)目終結(jié)可獲得固定資產(chǎn)余值收入10萬元；(3)該公司甲、乙項(xiàng)目的基準(zhǔn)折現(xiàn)率均為10%(P/F,10%4)=0.6830,(P/F,10%6)=0.5645,(P/F,10%8)=0.4665,(P/A,10%6)=4.3553,(P/A,10%3)=2.4869,(P/A,10%4)=3.1699,要求：<1>、計(jì)算乙方案的凈現(xiàn)值；<2>、用年金凈流量法作出投資決策；<3>、延長兩方案到相同的壽命,作出決策。2、A電子企業(yè)只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品。2011年甲產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售量均為10000件，單位售價(jià)為300元/件,全年變動(dòng)成本為1500000元,固定成本為500000元。預(yù)計(jì)2012年產(chǎn)銷量將會(huì)增加到12000件,總成本將會(huì)達(dá)到2300000元。假定單位售價(jià)與成本形態(tài)不變。要求：(1)計(jì)算A企業(yè)2012年下列指標(biāo)：目標(biāo)利潤；單位變動(dòng)成；變動(dòng)成本率；固定成本。

（2）若目標(biāo)利潤為1750000元，計(jì)算A企業(yè)2012年實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售額。3、乙公司使用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關(guān)資料分析，2015年該公司全年現(xiàn)金需求量為8100萬元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為0.2萬元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為10%要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本。4、D公司是一家服裝加工企業(yè)，2011年?duì)I業(yè)收入為3600萬元，營業(yè)成本為1800萬元，日購貨成本為5萬元。該公司與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。假設(shè)一年按360天計(jì)算。D公司簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表4所示：表4資產(chǎn)負(fù)債簡表（2011年資產(chǎn)負(fù)債簡表（2011年12月31日）單位：萬元資產(chǎn)心金額存資產(chǎn)心金額存貨幣資金口212應(yīng)收賬款門600人存貨P15(八流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)”9(52固定資產(chǎn)點(diǎn)852非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)Q850人口車1資產(chǎn)合計(jì)11811P要求：員債和所有者權(quán)益存金額a應(yīng)付賬款心1203應(yīng)付票據(jù)*20CP應(yīng)付職工薪酬RI255人流動(dòng)負(fù)債合計(jì)心575人長期借款"3(Xk員債合計(jì)Q875人實(shí)收資本"602富存收益心33和所有者權(quán)益合計(jì)中每2員債和所有者權(quán)益合計(jì)心1812(1)計(jì)算D公司2011年的營運(yùn)資金數(shù)額。(2)計(jì)算D公司2011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期(為簡化計(jì)算，應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替)。(3)在其他條件相同的情況下，如果D公司利用供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣，則對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會(huì)產(chǎn)生何種影響？(4)在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會(huì)產(chǎn)生何種影響？五、綜合題(共2大題，每題12.5分，共20分)

資料一：2016年開始資料一：2016年開始生產(chǎn)和銷售P產(chǎn)品，售價(jià)為0.9萬元/件，全年生產(chǎn)20000件，產(chǎn)銷平衡。丁公司適用的所得稅稅率為25%資料二：2016年財(cái)務(wù)報(bào)表部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示：資料三：所在行業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)平均水平。總資產(chǎn)凈利率為4%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.5次（真題中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.5，錯(cuò)誤），銷售凈利率為8%權(quán)益乘數(shù)為2。資料四：公司2016年?duì)I業(yè)成本中固定成本為4000萬元。變動(dòng)成本為7000萬元，期間費(fèi)用中固定成本為2000萬元，變動(dòng)成本為1000萬元。利息費(fèi)用為1000萬元，假設(shè)2017年成本性態(tài)不變。資料五：公司2017年目標(biāo)凈利潤為2640萬元，預(yù)計(jì)利息費(fèi)用為1200萬元。要求：.根據(jù)資料二，計(jì)算下列指標(biāo)（計(jì)算中需要使用期初與期末平均數(shù)的，以期末數(shù)替代）①總資產(chǎn)凈利率；②權(quán)益乘數(shù)；③銷售凈利率；④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（⑵.根據(jù)要求（1）的計(jì)算結(jié)果和資料三，完成下列要求。①依據(jù)所在行業(yè)平均水平對(duì)丁公司償債能力和營運(yùn)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)；②說明丁公司總資產(chǎn)凈利率與行業(yè)平均水平差異形成的原因。（3）.根據(jù)資料一、資料四和資料五，計(jì)算2017年的下列指標(biāo)：①單位變動(dòng)成本；②保本點(diǎn)銷售量；③實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤的銷售量；④實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤時(shí)的安全邊際量。2、戊公司是一家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，相關(guān)資料如下：資料一：由于戊公司產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售存在季節(jié)性，應(yīng)收賬款余額在各季度的波動(dòng)幅度很大其全年應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算公式確定為：應(yīng)收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8,公司2016年各季度應(yīng)收賬款余額如表1所示：表12016年各季度應(yīng)收賬款余額表單位：萬元的問第一融末第三超末年末的問第一融末第三超末年末金^13802400420060001260資料二：戊公司2016年末資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目余額及其與銷售收入的關(guān)系如表2所示:2016年資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目期末余額及其與銷售收入的關(guān)系資產(chǎn)頂口期東獨(dú)（萬元）與捎售收入的關(guān)系員債與股東權(quán)益項(xiàng)目期末甦（萬7L）與銷害收入的關(guān)系現(xiàn)金231011%短期借款2000N應(yīng)收賬款12606%應(yīng)付賬款10505%存貨16802950N詞定資產(chǎn)8750N7000N留存＞1攵益1000N資產(chǎn)總計(jì)1400025%負(fù)債與膛處權(quán)益總計(jì)140005%注：表中“N’表示該項(xiàng)目不能隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)資料三：2016年度公司銷售收入為21000萬元，銷售成本為8400萬元，存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為66天，假設(shè)一年按360天計(jì)算。資料四：公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力，擬購置一條啤酒生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)需增加固定資產(chǎn)投資4000萬元，假設(shè)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款項(xiàng)目與銷售收入的比例關(guān)系保持不變，增加生產(chǎn)線后預(yù)計(jì)2017年銷售收入將達(dá)到28000萬元，稅后利潤將增加到2400萬元，預(yù)計(jì)2017年度利潤留存率為45%資料五：為解決資金缺口，公司打算通過以下兩種方式籌集資金按面值發(fā)行4000萬元的債券，期限為5年，票面利率為8%每年付息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率為2%公司適用的所得稅率為25%向銀行借款解決其余資金缺口，期限為1年，年名義利率為6.3%,銀行要求公司保留10%的補(bǔ)償性余額。要求：（1）根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算2016年度下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均余額；②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；③經(jīng)營周期；④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（2）根據(jù)資料二和資料三，計(jì)算下列指標(biāo)：①2016年度末的權(quán)益乘數(shù)；②2016年度的銷售毛利率。（3）根據(jù)資料二、資料三和資料四，計(jì)算2017年度下列指標(biāo)：①利潤的留存額；②外部融資需求量。(4)根據(jù)資料五，計(jì)算下列指標(biāo)：①發(fā)行債券的資本成本率(不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值)②短期借款的年實(shí)際利率。99、X99、X2222、B試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項(xiàng)中，只有1個(gè)符合題意）1、B2、D3、【答案】B4、【答案】BD6、【答案】AADB10、【答案】CCA參考答案：B【答案】ADBDCDACCAD二、多選題（共10小題，每題2分。選項(xiàng)中，至少有2個(gè)符合題意）BCDADABCD【正確答案】ADBCDAD7、答案：ABD8、參考答案：A,B,C,D9、【答案】ABCD10、AB三、判斷題（共10小題，每題1分。對(duì)的打V,錯(cuò)的打X）xXXVVXVX10、X四、計(jì)算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、1.乙方案的凈現(xiàn)值=50X（P/A,10%3”（1+10%）+10X（P/F,10%4）-100=19.87（萬元）甲方案的年金凈流量=25/（P/A,10%6）=5.74（萬元）乙方案的年金凈流量=19.87/（P/A,10%4）=6.27（萬元）因此，應(yīng)選擇乙方案。兩個(gè)方案的最小公倍數(shù)為12年，在最小公倍數(shù)內(nèi)，甲方案獲得2筆凈現(xiàn)值（第0年、第6年末），乙方案獲得3筆凈現(xiàn)值（第0年、第4年末、第8年末）。延長壽命期后甲方案的凈現(xiàn)值=25+25X（P/F,10%6）=39.11（萬元）延長壽命期后乙方案的凈現(xiàn)值=19.87+19.87X（P/F,10%,4）+19.87X（P/F,10%,8）=42.71（萬元）因此，應(yīng)選擇乙方案。2、（^①目標(biāo)利潤=12000X300-2300000=1300000（元）單位變動(dòng)成本=1500000/10000=150（元）變動(dòng)成本率=150/300=50%固定成本=2300000-150X12000=500000（元）（2）銷售收入X（1-50%）-500000=1750000貝銷售收入=4500000元（1）最佳現(xiàn)金持有量=（2X8100X0.2/10%）1/2=180（萬元）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)=8100/180=45（次）（3）現(xiàn)金交易成本=45X0.2=9（萬元）最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=180/2X10%=9（萬元）最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=9+9=18（萬元）或：按照公式計(jì)算，最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=（2X8100X0.2X10%1/2=18（萬元）。（1）2011年?duì)I運(yùn)資金數(shù)額=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=961-575=386（萬元）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/（3600/600）=60（天）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120/5=24(天)存貨周轉(zhuǎn)期=360/(1800/150)=30(天)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=60+30-24=66(天)利用現(xiàn)金折扣會(huì)縮短應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。增加存貨會(huì)延長存貨周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。五、綜合題(共2大題，每題12.5分，共20分)1、1.①總資產(chǎn)凈利率=2250/60000X100%=3.75%②權(quán)益乘數(shù)=60000/25000=2.4;③銷售凈利率=2250/18000X100%=12.5