西方圖形理論課件

第九章西方圖形理論第九章西方圖形理論1第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)(J.W.Wilder)于1978年出版的名著《技術(shù)性買賣系統(tǒng)的新概念》而聞名于世。他的理論主要以數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來分析，創(chuàng)立的走勢分析系統(tǒng)如下：拋物線變異率轉(zhuǎn)向分析第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論2第九章西方圖形理論課件3第九章西方圖形理論課件4第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)將一張透明紙放置于普通圖表上；從最后一日開始,在透明紙上描繪過往日的柱狀線,日數(shù)不限;將透明紙翻轉(zhuǎn),即拿著透明紙的底角,由底角向上翻轉(zhuǎn),翻轉(zhuǎn)后手拿底角變?yōu)樯辖?第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論5第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)將透明紙上的圖表第一日覆蓋在原圖表的最后一日,形成一個相反影象的圖形;透明紙所顯示的部分即為市場對自身走勢的預(yù)測;該自動測市系統(tǒng)既適宜日線圖,也適宜周線圖、月線圖、小時圖、分鐘圖。越短期的預(yù)測越正確。第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論6第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論7第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論8第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論9第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)測市系統(tǒng)操作失利時要盡早止損，獲利時不妨放膽去博;小心放置止損盤;遵守紀律。第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論10第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的十大買賣戒條不可以加死碼；入市買賣時，應(yīng)第一時間設(shè)定止損價位；止損價位不可隨意更改，除非對自己有利；切記積小錯成大錯；每次買賣損失不超過運用資金的10%；第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論11第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的十大買賣戒條不要試圖尋找市勢的頂和底；順勢買賣，切忌逆市操作；出錯時應(yīng)及早認賠出場；買賣不順利時暫停操作；關(guān)注消息面的變化。第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論12第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論江恩（WilliamD.Gann,1878-1955)是期貨市場的傳奇人物。江恩理論主要以數(shù)學(xué)及幾何理論作為基礎(chǔ)，發(fā)展其獨有的買賣分析方法。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論13第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論獲利先決條件知識耐心膽識健康資本第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論14第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論江恩理論屬圖表派，其注重的分析方法有：傳統(tǒng)形態(tài)理論歷史最高價和最低價阻力位和支撐位的切線理論50%回吐理論第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論15第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論江恩理論主要包括有：正方形理論時間周期理論幾何角度理論六角形理論第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論16第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論正方形理論將某指數(shù)或價格最低位填入正方形的中央；其次向右移一格，加上一單位數(shù)填上；然后依反時針方向旋轉(zhuǎn)繼續(xù)填上價格，每格加上同樣的單位數(shù)填上即可。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論17第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論正方形理論1160115011401130112011701040103010201110118010501000101011001190106010701080109012001210122012301240第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論1160115011418第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論正方形理論以中心價位為軸心其橫向及縱向方格中的價位即可能是未來價格的阻力位和支撐位。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論19第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論百分比理論回吐比例以50%最為重要，其次是37.5%，62.5%。8個百分比：1/8=12.50%2/8=25.00%3/8=37.50%4/8=50.00%5/8=62.50%6/8=75.00%7/8=87.50%8/8=100.00%第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論20第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論幾何角度理論江恩的幾何角度理論即甘氏線（Gannline)理論。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論21第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論幾何角度理論

8X14X13X12X11X11X21X31X41X8第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論22第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論幾何角度理論任何一明顯的高、低點引出的角度線便可構(gòu)成對市勢的支撐線或壓力線；價格變化趨勢有時是順著某條角度線運行的；使用多條角度線來預(yù)測未來的阻力位和支撐位；在各條角度線中，45度角（1X1）線最為重要。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論23第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論循環(huán)周期季節(jié)性長、中、短周期24節(jié)氣（江恩月周期中2個重要的時間之窗與之暗合）天文學(xué)中的時間圣經(jīng)中的數(shù)字7第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論24第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期江恩將時間作為交易中最重要因素來分析。江恩周期不光有數(shù)日、數(shù)周，還有數(shù)月、數(shù)年。重要消息的日子，如戰(zhàn)爭、金融危機、貶值等，以及其后的紀念日。假期前后，獨立、圣誕、感恩節(jié)等。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論25第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩年一年1/2為6個月或26周；一年1/4為90天或13周；一年還可1/3，1/8和1/16。這些都是重要的時間周期第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論26第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩年長期循環(huán)周期：90年、82年、60年、49年、45年、30年、20年；中期循環(huán)周期：15年、13年、10年、7年、5年、3年、2年、1年；短期循環(huán)周期：7個月、3個月、15周、13周、7周、3周、24小時、18小時等。江恩周期數(shù)字往往存在倍數(shù)或平方的關(guān)系。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論27第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩十年循環(huán)周期十年為120個月；120個月的1/8為15個月；120個月的1/4為30個月；120個月的1/3為40個月；120個月的1/2為60個月；120個月的2/3為80個月；120個月的3/4為90個月；第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論28第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期——7等分圓1周為7天，7天、7周、7月、7年等為重要的時間之窗；360度的1/7為51.4，一些重要的頂和底的時間間隔往往在49天至52天；51.4的一又1/2為77.1，77天、77周、77月為重要的時間之窗；第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論29第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期江恩將7及其倍數(shù)的周期視作重要的轉(zhuǎn)折點，而14、21、49、63-65、90-91（7的13倍）、180-182（7的26倍）；中期趨勢轉(zhuǎn)變的時間間隔往往在42天至45天，45天為一年的1/8。江恩“輪中輪”結(jié)構(gòu)圖。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論30第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期重要的頂和底的周年、兩年，甚至10年紀念日往往為重要的時間之窗；重要的頂和底的7個月后會發(fā)生小型級回調(diào)；一般市場回調(diào)的時間間隔往往發(fā)生在10天至14天，如果超過這一時間間隔，隨后的回調(diào)將會出現(xiàn)在28天至30天。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論31第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩其它周期7天至12天18天至21天57天至65天85天至92天112天至120天150天至157天175天至185天第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論32第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩其它周期短期周期42天至49天中期周期85天至92天長期周期175天至185天第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論33第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論循環(huán)周期的特性可靠性分割性共通性第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論34第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論時間之窗——伯恩斯坦每個周期內(nèi)的價格漲落均不必理會，它們可能構(gòu)成其他短周期；循環(huán)低點會如期到來；每個循環(huán)周期的長度并非一致，通常的變動范圍在平均周期長度的15%；循環(huán)高點出現(xiàn)的時間不穩(wěn)定。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論35第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論時間之窗——伯恩斯坦TT+15%T-15%第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論TT+15%36第九章西方圖形理論時間之窗——伯恩斯坦TT+15%T-15%第九章西方圖形理論時間之窗——伯恩斯坦TT+15%37第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列由來13世紀意大利數(shù)學(xué)家菲波納齊(LeonardoFibonacci)發(fā)明了一個由遞推關(guān)系確定的數(shù)列。數(shù)列公式:第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列38第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列構(gòu)成1,1，2，3，5，8，13，21，34，55,89,144……數(shù)列的通項公式:第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列39第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，前一項與后一項之比為：0.618.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列40第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，前一項與隔后一項之比為：0.382.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列41第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，后一項與前一項之比為1.618.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列42第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，后一項與隔前一項之比為2.618.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列43第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)事實上還可得到:0.236,0.809,4.236,6.854,11.090等。比率1.618乘以0.618等于1。第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列44第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列應(yīng)用菲波納齊奇異數(shù)列在實際生活中的應(yīng)用是非常廣泛的，比如向日葵花朵有89條曲線（34，55）；鋼琴上的一個全音階由13個鍵組成（5黑8白）；樹木的分支總是以菲波納齊奇異數(shù)列為基礎(chǔ)。第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列45第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列應(yīng)用菲波納齊奇異數(shù)列所產(chǎn)生的黃金分割率在技術(shù)分析中的應(yīng)用是非常廣泛的，尤其是在形態(tài)理論的應(yīng)用中，比如尋找反彈的壓力線或回落的支撐線。尤其是在對價格上升或下降的周期和發(fā)生轉(zhuǎn)折的時間進行預(yù)測時，菲波納齊奇異數(shù)列具有很高的實戰(zhàn)性，故業(yè)內(nèi)稱為神奇數(shù)字。第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列46第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介

起源與發(fā)展波浪理論是由美國人艾略特(RalphNelsonElliott)于1939年在《FinancialWold》中發(fā)表的一系列文章。艾略特波浪理論的基礎(chǔ)是:規(guī)律性是自然界與身俱來的法則。第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介47第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介

起源與發(fā)展繼艾略特后,柯林斯（J.Collins)與博爾頓(A.HamiltonBolton)對波浪理論的發(fā)展和推廣作出了突出貢獻.逐步完善了艾略特波浪理論的體系。80年代,小羅柏特和費羅斯特又對艾略特波浪理論做了更為深入的研究。第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介48第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介

核心思想艾略特波浪理論的核心思想是:以周期為基礎(chǔ)的。他把周期分為長短不同的各種周期,在一個大周期中可能存在小周期,而小周期又可以分成更小的周期.每個周期無論時間長短,都以一種相同的模式運行,即8浪結(jié)構(gòu)。第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介49第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

基本形態(tài)12345ABC第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理12345ABC50第四節(jié)波浪理論二、波浪理論

核心思想8浪結(jié)構(gòu)完成后,整個周期才算結(jié)束.行情將進入新的一個周期,新的周期依然遵循上述模式.第四節(jié)波浪理論二、波浪理論51第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

三大因素價格的波浪形態(tài)——即價格變動所形成的軌跡，也即8浪結(jié)構(gòu)，這是波浪理論的基礎(chǔ)。高低點比率——即價格走勢中高低點的位置，幾各個浪長短之間的相對比率。變動的時間期限——即價格走勢中完成某個形態(tài)所需的時間長短。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理52第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的結(jié)構(gòu)驅(qū)動階段由5浪所構(gòu)成：1浪為初始浪2浪為1浪的調(diào)整浪3浪為主升浪4浪為3浪的調(diào)整浪5浪為沖刺浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理53第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理驅(qū)動5浪12345第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1234554第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理調(diào)整3浪A浪為5浪的調(diào)整浪B浪為A浪的反彈浪C浪為下跌浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理55第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理調(diào)整3浪BAC第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理BAC56第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理艾略特波浪的三大規(guī)則2浪永遠不會運動得超過了1浪的起點；3浪永遠不會是最短的一浪；4浪永遠不會進入1浪的價格區(qū)域。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理57第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次復(fù)合浪波浪理論考慮價格形態(tài)的時間和空間跨度是隨意而不受限制的，大可以全部時間，小可以幾分鐘。必然涉及將一個大浪分成若干小浪，或?qū)⑷舾尚±撕喜⒁粋€大浪。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理58第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次復(fù)合浪處于較高層次的一個大浪可細分成幾個較低層次的小浪，幾個較低層次的小浪也可合并成一個較高層次的大浪。層次的高低，浪的大小是相對的。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理59第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次復(fù)合浪213542143535214214332545ABCABCCBA（1）（2）（3）（4）（5）（A）（B）（C）《1》《2》1第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理213542143560第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次合并和細分的原則波浪的細分中，可能被分為3浪或5浪。本浪是上升，上一層的大浪是上升，則分成5浪；本浪是上升，上一層的大浪是下降，則分成3浪；第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理61第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次合并和細分的原則本浪是下降，上一層的大浪是上升，則分成3浪；本浪是下降，上一層的大浪是下降，則分成5浪；不論什么證券市場，按這樣的原則不斷的合并下去，最終整個行情就被合并成2個浪.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理62第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次每一浪級的波浪數(shù)每一浪級的波浪數(shù)驅(qū)動浪+調(diào)整浪=循環(huán)浪最大的浪112最大的細分浪538小一浪級的細分浪211334再小一浪級的細分浪8955144第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理63第四節(jié)波浪理論大中小三層次下降復(fù)合浪的畫法。為什么市場基本形態(tài)總是分為5浪推動和3浪調(diào)整？第四節(jié)波浪理論64第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般和C浪一起按調(diào)整組合浪來看待。1浪3浪2浪4浪5浪A浪B浪C浪（1）浪（2）浪（3）浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪3浪2浪4浪5浪65第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪定義如果本浪的趨勢和它上一層的大浪的趨勢方向相同則稱為主浪,主浪也稱推動浪.主浪的特點是不管上升還是下降,對主浪的細分必然是分成5個小浪.主浪是1,3,5,A,C.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理66第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性1浪——第一浪是整個上升趨勢過程的開始,所以它一般處于市場的底部位置.在底部的形成中,第一浪的上揚往往被認為是弱市反彈,一般將首先遭到空方的打壓.第1浪持續(xù)的時間一般很短,上升的高度也不大.如果底部形態(tài)已經(jīng)完全形成,第1浪向上的高度可能會高一些.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理67第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性1浪——第一浪是整個上升趨勢過程的開始,所以它一般處于市場的底部位置.在底部的形成中,第一浪的上揚往往被認為是弱市反彈,一般將首先遭到空方的打壓.第1浪持續(xù)的時間一般很短,上升的高度也不大.如果底部形態(tài)已經(jīng)完全形成,第1浪向上的高度可能會高一些.1浪2浪3浪4浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪68第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性3浪。經(jīng)過1，2浪的筑底，使得3浪在有效突破1浪的頭部后，量價齊升，3浪將是上漲最為猛烈的一浪，持續(xù)時間最長，上升高度最高。3浪在圖形上表現(xiàn)出來的是價格位置發(fā)生了“本質(zhì)性”的變化，價格在經(jīng)過3浪后，將保持在比原來啟動價格高得多的位置。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理69第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性3浪。經(jīng)過1，2浪的筑底，使得3浪在有效突破1浪的頭部后，量價齊升，3浪將是上漲最為猛烈的一浪，持續(xù)時間最長，上升高度最高。3浪在圖形上表現(xiàn)出來的是價格位置發(fā)生了“本質(zhì)性”的變化，價格在經(jīng)過3浪后，將保持在比原來啟動價格高得多的位置。1浪2浪3浪4浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪70第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理71第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪3浪5浪4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪5浪4浪72第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性A浪與第1浪有類似的特性，它也容易被誤認為是暫時的回落。由于前面第5浪的末期出現(xiàn)的技術(shù)指標背離，持股的獲利者會將手中的證券大量拋出。A浪下落的深度有可能是很大的，而且有時成交量也可能同時出現(xiàn)放大現(xiàn)象，而成為價跌量增的局面。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理73第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性A浪與第1浪有類似的特性，它也容易被誤認為是暫時的回落。由于前面第5浪的末期出現(xiàn)的技術(shù)指標背離，持股的獲利者會將手中的證券大量拋出。A浪下落的深度有可能是很大的，而且有時成交量也可能同時出現(xiàn)放大現(xiàn)象，而成為價跌量增的局面。1浪2浪3浪4浪5浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪74第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理75第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪76第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般和B浪一起按調(diào)整組合浪來看待。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理77第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般和C浪一起按調(diào)整組合浪來看待。1浪3浪2浪4浪5浪A浪B浪C浪（1）浪（2）浪（3）浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪3浪2浪4浪5浪78第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪即運行方向同它的上一層次的波浪方向相反。一個浪不是主浪就是調(diào)整浪。調(diào)整浪為2浪、4浪、B浪。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理79第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性2浪是第1浪的回落,是一個觸底過程.2浪是不會創(chuàng)出新低,必須高于1浪起點.底部形態(tài)有效突破頸線后的回調(diào).第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理80第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪81第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性2浪調(diào)整通常以上升三角形或直接回落的簡單方式展開。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理82第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性2浪是第1浪的回落,是一個觸底過程.2浪是不會創(chuàng)出新低,必須高于1浪起點.底部形態(tài)有效突破頸線后的回調(diào).1浪2浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪83第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性4浪是第3浪的回落,形態(tài)比二浪更為復(fù)雜.4浪底是不會低于1浪的頂點.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理84第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪3浪5浪4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪5浪4浪85第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性4浪調(diào)整通常以上升三角形或旗形調(diào)整方式展開。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理86第四章形態(tài)理論三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（四）圓弧形的基本形狀圓弧頂與圓弧底所謂圓弧頂即在上漲過程中形成一系列類似圓弧形的高點;圓弧底即是下跌過程中形成一系列類似圓弧形的底0點。在實際中，圓弧形反轉(zhuǎn)突破形態(tài)出現(xiàn)的機會較少，而圓弧底比圓弧頂出現(xiàn)的機會較多。圓弧形反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦出現(xiàn)，其反轉(zhuǎn)的深度和高度將是不可測的。000590圓弧底4浪第四章形態(tài)理論三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)000590圓弧底4浪87第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性B浪反彈是對A浪的調(diào)整。B浪反彈通常較弱。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理88第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪89第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性B浪調(diào)整通常以旗形或下降三角形調(diào)整。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理90第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性B浪反彈是對A浪的調(diào)整。B浪反彈通常較弱。B浪5浪3浪1浪2浪A浪C浪4浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理B浪5浪3浪1浪2浪91第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析回調(diào)比率在切線理論已涉及，主要滿足黃金分割率。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理92第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪回調(diào)為1浪的0.382倍5浪4浪A浪3浪為1浪的1.6182.618倍第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪回調(diào)為1浪的93第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性B浪反彈是對A浪的調(diào)整。B浪反彈通常較弱。B浪反彈為A浪的0.382倍5浪3浪1浪2浪A浪C浪4浪3浪為1浪的1.6182.618倍第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理B浪反彈為A浪的0.94第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析主浪的倍數(shù)關(guān)系如果3浪是延伸浪，則1浪與5浪長度相當(dāng)，或成0.618倍關(guān)系。3浪的長度則為1浪的1倍、1.618倍、2.618倍關(guān)系。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理95第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析主浪的倍數(shù)關(guān)系HH0.618H1.618H2.618H第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理HH0.618H1.96第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪回調(diào)為1浪的0.382倍3浪5浪為1浪的0.618倍4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪回調(diào)為1浪的97第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪為1浪的1.618倍4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪為1浪的98第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析主浪的倍數(shù)關(guān)系如果5浪是延伸浪，則5浪長度為1浪的1倍、1.618倍、2.618倍關(guān)系。通常5浪成為延伸浪的情況較少。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理99第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析主浪的倍數(shù)關(guān)系123451H1.618H2.618HH第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理123451HH100第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析調(diào)整浪的比率關(guān)系C浪長度與A浪0.618倍、1倍、1.618倍倍關(guān)系。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理101第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理比率分析調(diào)整浪的比率關(guān)系H0.618H1H1.618HABC第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理H0.618HABC102第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理時間分析時間周期理論滿足菲波納齊奇異數(shù)字第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理103第四節(jié)波浪理論四、波浪理論的數(shù)浪規(guī)則數(shù)浪規(guī)則長度原則3浪永遠不會是最短的一浪；在5浪結(jié)構(gòu)中其長度3浪通常是最長的。第四節(jié)波浪理論四、波浪理論的數(shù)浪規(guī)則104第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪回調(diào)為1浪的0.382倍3浪5浪4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪回調(diào)為1浪的105第四節(jié)波浪理論四、波浪理論的數(shù)浪規(guī)則數(shù)浪規(guī)則交替原則2浪是簡單調(diào)整，則4浪就是復(fù)雜調(diào)整。第四節(jié)波浪理論四、波浪理論的數(shù)浪規(guī)則106第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性B浪反彈是對A浪的調(diào)整。B浪反彈通常較弱。B浪5浪3浪1浪2浪簡單A浪C浪4浪復(fù)雜第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理B浪5浪3浪1浪2浪107第四節(jié)波浪理論四、波浪理論的數(shù)浪規(guī)則數(shù)浪規(guī)則高低原則4浪永遠高于1浪的頭，不會進入1浪的價格區(qū)域。第四節(jié)波浪理論四、波浪理論的數(shù)浪規(guī)則108第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪回調(diào)為1浪的0.382倍3浪5浪4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪回調(diào)為1浪的109第四節(jié)波浪理論五、波浪理論的應(yīng)用與不足波浪理論的應(yīng)用第四節(jié)波浪理論五、波浪理論的應(yīng)用與不足110第四節(jié)波浪理論五、波浪理論的應(yīng)用與不足波浪理論的不足主浪和調(diào)整浪變形復(fù)雜；結(jié)論的多變性；忽視成交量；主觀因素。第四節(jié)波浪理論五、波浪理論的應(yīng)用與不足111第九章西方圖形理論第五節(jié)其它一、隨機漫步理論二、相反理論

第九章西方圖形理論第五節(jié)其它112第九章西方圖形理論第九章西方圖形理論113第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)(J.W.Wilder)于1978年出版的名著《技術(shù)性買賣系統(tǒng)的新概念》而聞名于世。他的理論主要以數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來分析，創(chuàng)立的走勢分析系統(tǒng)如下：拋物線變異率轉(zhuǎn)向分析第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論114第九章西方圖形理論課件115第九章西方圖形理論課件116第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)將一張透明紙放置于普通圖表上；從最后一日開始,在透明紙上描繪過往日的柱狀線,日數(shù)不限;將透明紙翻轉(zhuǎn),即拿著透明紙的底角,由底角向上翻轉(zhuǎn),翻轉(zhuǎn)后手拿底角變?yōu)樯辖?第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論117第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)將透明紙上的圖表第一日覆蓋在原圖表的最后一日,形成一個相反影象的圖形;透明紙所顯示的部分即為市場對自身走勢的預(yù)測;該自動測市系統(tǒng)既適宜日線圖,也適宜周線圖、月線圖、小時圖、分鐘圖。越短期的預(yù)測越正確。第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論118第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論119第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論120第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論121第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的測市系統(tǒng)測市系統(tǒng)操作失利時要盡早止損，獲利時不妨放膽去博;小心放置止損盤;遵守紀律。第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論122第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的十大買賣戒條不可以加死碼；入市買賣時，應(yīng)第一時間設(shè)定止損價位；止損價位不可隨意更改，除非對自己有利；切記積小錯成大錯；每次買賣損失不超過運用資金的10%；第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論123第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論亞當(dāng)理論的十大買賣戒條不要試圖尋找市勢的頂和底；順勢買賣，切忌逆市操作；出錯時應(yīng)及早認賠出場；買賣不順利時暫停操作；關(guān)注消息面的變化。第九章西方圖形理論第一節(jié)亞當(dāng)理論124第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論江恩（WilliamD.Gann,1878-1955)是期貨市場的傳奇人物。江恩理論主要以數(shù)學(xué)及幾何理論作為基礎(chǔ)，發(fā)展其獨有的買賣分析方法。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論125第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論獲利先決條件知識耐心膽識健康資本第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論126第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論江恩理論屬圖表派，其注重的分析方法有：傳統(tǒng)形態(tài)理論歷史最高價和最低價阻力位和支撐位的切線理論50%回吐理論第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論127第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論江恩理論主要包括有：正方形理論時間周期理論幾何角度理論六角形理論第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論128第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論正方形理論將某指數(shù)或價格最低位填入正方形的中央；其次向右移一格，加上一單位數(shù)填上；然后依反時針方向旋轉(zhuǎn)繼續(xù)填上價格，每格加上同樣的單位數(shù)填上即可。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論129第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論正方形理論1160115011401130112011701040103010201110118010501000101011001190106010701080109012001210122012301240第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論11601150114130第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論正方形理論以中心價位為軸心其橫向及縱向方格中的價位即可能是未來價格的阻力位和支撐位。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論131第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論百分比理論回吐比例以50%最為重要，其次是37.5%，62.5%。8個百分比：1/8=12.50%2/8=25.00%3/8=37.50%4/8=50.00%5/8=62.50%6/8=75.00%7/8=87.50%8/8=100.00%第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論132第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論幾何角度理論江恩的幾何角度理論即甘氏線（Gannline)理論。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論133第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論幾何角度理論

8X14X13X12X11X11X21X31X41X8第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論134第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論幾何角度理論任何一明顯的高、低點引出的角度線便可構(gòu)成對市勢的支撐線或壓力線；價格變化趨勢有時是順著某條角度線運行的；使用多條角度線來預(yù)測未來的阻力位和支撐位；在各條角度線中，45度角（1X1）線最為重要。第九章西方圖形理論第二節(jié)江恩理論135第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論循環(huán)周期季節(jié)性長、中、短周期24節(jié)氣（江恩月周期中2個重要的時間之窗與之暗合）天文學(xué)中的時間圣經(jīng)中的數(shù)字7第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論136第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期江恩將時間作為交易中最重要因素來分析。江恩周期不光有數(shù)日、數(shù)周，還有數(shù)月、數(shù)年。重要消息的日子，如戰(zhàn)爭、金融危機、貶值等，以及其后的紀念日。假期前后，獨立、圣誕、感恩節(jié)等。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論137第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩年一年1/2為6個月或26周；一年1/4為90天或13周；一年還可1/3，1/8和1/16。這些都是重要的時間周期第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論138第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩年長期循環(huán)周期：90年、82年、60年、49年、45年、30年、20年；中期循環(huán)周期：15年、13年、10年、7年、5年、3年、2年、1年；短期循環(huán)周期：7個月、3個月、15周、13周、7周、3周、24小時、18小時等。江恩周期數(shù)字往往存在倍數(shù)或平方的關(guān)系。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論139第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩十年循環(huán)周期十年為120個月；120個月的1/8為15個月；120個月的1/4為30個月；120個月的1/3為40個月；120個月的1/2為60個月；120個月的2/3為80個月；120個月的3/4為90個月；第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論140第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期——7等分圓1周為7天，7天、7周、7月、7年等為重要的時間之窗；360度的1/7為51.4，一些重要的頂和底的時間間隔往往在49天至52天；51.4的一又1/2為77.1，77天、77周、77月為重要的時間之窗；第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論141第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期江恩將7及其倍數(shù)的周期視作重要的轉(zhuǎn)折點，而14、21、49、63-65、90-91（7的13倍）、180-182（7的26倍）；中期趨勢轉(zhuǎn)變的時間間隔往往在42天至45天，45天為一年的1/8。江恩“輪中輪”結(jié)構(gòu)圖。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論142第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩周期重要的頂和底的周年、兩年，甚至10年紀念日往往為重要的時間之窗；重要的頂和底的7個月后會發(fā)生小型級回調(diào)；一般市場回調(diào)的時間間隔往往發(fā)生在10天至14天，如果超過這一時間間隔，隨后的回調(diào)將會出現(xiàn)在28天至30天。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論143第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩其它周期7天至12天18天至21天57天至65天85天至92天112天至120天150天至157天175天至185天第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論144第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論江恩其它周期短期周期42天至49天中期周期85天至92天長期周期175天至185天第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論145第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論循環(huán)周期的特性可靠性分割性共通性第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論146第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論時間之窗——伯恩斯坦每個周期內(nèi)的價格漲落均不必理會，它們可能構(gòu)成其他短周期；循環(huán)低點會如期到來；每個循環(huán)周期的長度并非一致，通常的變動范圍在平均周期長度的15%；循環(huán)高點出現(xiàn)的時間不穩(wěn)定。第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論147第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論時間之窗——伯恩斯坦TT+15%T-15%第九章西方圖形理論第三節(jié)循環(huán)周期理論TT+15%148第九章西方圖形理論時間之窗——伯恩斯坦TT+15%T-15%第九章西方圖形理論時間之窗——伯恩斯坦TT+15%149第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列由來13世紀意大利數(shù)學(xué)家菲波納齊(LeonardoFibonacci)發(fā)明了一個由遞推關(guān)系確定的數(shù)列。數(shù)列公式:第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列150第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列構(gòu)成1,1，2，3，5，8，13，21，34，55,89,144……數(shù)列的通項公式:第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列151第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，前一項與后一項之比為：0.618.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列152第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，前一項與隔后一項之比為：0.382.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列153第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，后一項與前一項之比為1.618.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列154第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)從第五項開始，后一項與隔前一項之比為2.618.第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列155第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列性質(zhì)事實上還可得到:0.236,0.809,4.236,6.854,11.090等。比率1.618乘以0.618等于1。第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列156第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列應(yīng)用菲波納齊奇異數(shù)列在實際生活中的應(yīng)用是非常廣泛的，比如向日葵花朵有89條曲線（34，55）；鋼琴上的一個全音階由13個鍵組成（5黑8白）；樹木的分支總是以菲波納齊奇異數(shù)列為基礎(chǔ)。第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列157第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列數(shù)列應(yīng)用菲波納齊奇異數(shù)列所產(chǎn)生的黃金分割率在技術(shù)分析中的應(yīng)用是非常廣泛的，尤其是在形態(tài)理論的應(yīng)用中，比如尋找反彈的壓力線或回落的支撐線。尤其是在對價格上升或下降的周期和發(fā)生轉(zhuǎn)折的時間進行預(yù)測時，菲波納齊奇異數(shù)列具有很高的實戰(zhàn)性，故業(yè)內(nèi)稱為神奇數(shù)字。第四節(jié)波浪理論一、菲波納齊奇異數(shù)列158第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介

起源與發(fā)展波浪理論是由美國人艾略特(RalphNelsonElliott)于1939年在《FinancialWold》中發(fā)表的一系列文章。艾略特波浪理論的基礎(chǔ)是:規(guī)律性是自然界與身俱來的法則。第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介159第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介

起源與發(fā)展繼艾略特后,柯林斯（J.Collins)與博爾頓(A.HamiltonBolton)對波浪理論的發(fā)展和推廣作出了突出貢獻.逐步完善了艾略特波浪理論的體系。80年代,小羅柏特和費羅斯特又對艾略特波浪理論做了更為深入的研究。第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介160第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介

核心思想艾略特波浪理論的核心思想是:以周期為基礎(chǔ)的。他把周期分為長短不同的各種周期,在一個大周期中可能存在小周期,而小周期又可以分成更小的周期.每個周期無論時間長短,都以一種相同的模式運行,即8浪結(jié)構(gòu)。第四節(jié)波浪理論二、波浪理論簡介161第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

基本形態(tài)12345ABC第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理12345ABC162第四節(jié)波浪理論二、波浪理論

核心思想8浪結(jié)構(gòu)完成后,整個周期才算結(jié)束.行情將進入新的一個周期,新的周期依然遵循上述模式.第四節(jié)波浪理論二、波浪理論163第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

三大因素價格的波浪形態(tài)——即價格變動所形成的軌跡，也即8浪結(jié)構(gòu)，這是波浪理論的基礎(chǔ)。高低點比率——即價格走勢中高低點的位置，幾各個浪長短之間的相對比率。變動的時間期限——即價格走勢中完成某個形態(tài)所需的時間長短。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理164第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的結(jié)構(gòu)驅(qū)動階段由5浪所構(gòu)成：1浪為初始浪2浪為1浪的調(diào)整浪3浪為主升浪4浪為3浪的調(diào)整浪5浪為沖刺浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理165第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理驅(qū)動5浪12345第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理12345166第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理調(diào)整3浪A浪為5浪的調(diào)整浪B浪為A浪的反彈浪C浪為下跌浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理167第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理調(diào)整3浪BAC第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理BAC168第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理艾略特波浪的三大規(guī)則2浪永遠不會運動得超過了1浪的起點；3浪永遠不會是最短的一浪；4浪永遠不會進入1浪的價格區(qū)域。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理169第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次復(fù)合浪波浪理論考慮價格形態(tài)的時間和空間跨度是隨意而不受限制的，大可以全部時間，小可以幾分鐘。必然涉及將一個大浪分成若干小浪，或?qū)⑷舾尚±撕喜⒁粋€大浪。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理170第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次復(fù)合浪處于較高層次的一個大浪可細分成幾個較低層次的小浪，幾個較低層次的小浪也可合并成一個較高層次的大浪。層次的高低，浪的大小是相對的。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理171第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次復(fù)合浪213542143535214214332545ABCABCCBA（1）（2）（3）（4）（5）（A）（B）（C）《1》《2》1第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理2135421435172第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次合并和細分的原則波浪的細分中，可能被分為3浪或5浪。本浪是上升，上一層的大浪是上升，則分成5浪；本浪是上升，上一層的大浪是下降，則分成3浪；第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理173第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次合并和細分的原則本浪是下降，上一層的大浪是上升，則分成3浪；本浪是下降，上一層的大浪是下降，則分成5浪；不論什么證券市場，按這樣的原則不斷的合并下去，最終整個行情就被合并成2個浪.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理174第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

波浪的層次每一浪級的波浪數(shù)每一浪級的波浪數(shù)驅(qū)動浪+調(diào)整浪=循環(huán)浪最大的浪112最大的細分浪538小一浪級的細分浪211334再小一浪級的細分浪8955144第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理175第四節(jié)波浪理論大中小三層次下降復(fù)合浪的畫法。為什么市場基本形態(tài)總是分為5浪推動和3浪調(diào)整？第四節(jié)波浪理論176第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般和C浪一起按調(diào)整組合浪來看待。1浪3浪2浪4浪5浪A浪B浪C浪（1）浪（2）浪（3）浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪3浪2浪4浪5浪177第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪定義如果本浪的趨勢和它上一層的大浪的趨勢方向相同則稱為主浪,主浪也稱推動浪.主浪的特點是不管上升還是下降,對主浪的細分必然是分成5個小浪.主浪是1,3,5,A,C.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理178第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性1浪——第一浪是整個上升趨勢過程的開始,所以它一般處于市場的底部位置.在底部的形成中,第一浪的上揚往往被認為是弱市反彈,一般將首先遭到空方的打壓.第1浪持續(xù)的時間一般很短,上升的高度也不大.如果底部形態(tài)已經(jīng)完全形成,第1浪向上的高度可能會高一些.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理179第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性1浪——第一浪是整個上升趨勢過程的開始,所以它一般處于市場的底部位置.在底部的形成中,第一浪的上揚往往被認為是弱市反彈,一般將首先遭到空方的打壓.第1浪持續(xù)的時間一般很短,上升的高度也不大.如果底部形態(tài)已經(jīng)完全形成,第1浪向上的高度可能會高一些.1浪2浪3浪4浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪180第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性3浪。經(jīng)過1，2浪的筑底，使得3浪在有效突破1浪的頭部后，量價齊升，3浪將是上漲最為猛烈的一浪，持續(xù)時間最長，上升高度最高。3浪在圖形上表現(xiàn)出來的是價格位置發(fā)生了“本質(zhì)性”的變化，價格在經(jīng)過3浪后，將保持在比原來啟動價格高得多的位置。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理181第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性3浪。經(jīng)過1，2浪的筑底，使得3浪在有效突破1浪的頭部后，量價齊升，3浪將是上漲最為猛烈的一浪，持續(xù)時間最長，上升高度最高。3浪在圖形上表現(xiàn)出來的是價格位置發(fā)生了“本質(zhì)性”的變化，價格在經(jīng)過3浪后，將保持在比原來啟動價格高得多的位置。1浪2浪3浪4浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪182第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理183第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪3浪5浪4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪5浪4浪184第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性A浪與第1浪有類似的特性，它也容易被誤認為是暫時的回落。由于前面第5浪的末期出現(xiàn)的技術(shù)指標背離，持股的獲利者會將手中的證券大量拋出。A浪下落的深度有可能是很大的，而且有時成交量也可能同時出現(xiàn)放大現(xiàn)象，而成為價跌量增的局面。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理185第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性A浪與第1浪有類似的特性，它也容易被誤認為是暫時的回落。由于前面第5浪的末期出現(xiàn)的技術(shù)指標背離，持股的獲利者會將手中的證券大量拋出。A浪下落的深度有可能是很大的，而且有時成交量也可能同時出現(xiàn)放大現(xiàn)象，而成為價跌量增的局面。1浪2浪3浪4浪5浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪186第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理187第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪188第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般和B浪一起按調(diào)整組合浪來看待。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理189第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般和C浪一起按調(diào)整組合浪來看待。1浪3浪2浪4浪5浪A浪B浪C浪（1）浪（2）浪（3）浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪3浪2浪4浪5浪190第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪即運行方向同它的上一層次的波浪方向相反。一個浪不是主浪就是調(diào)整浪。調(diào)整浪為2浪、4浪、B浪。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理191第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性2浪是第1浪的回落,是一個觸底過程.2浪是不會創(chuàng)出新低,必須高于1浪起點.底部形態(tài)有效突破頸線后的回調(diào).第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理192第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4浪5浪193第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性2浪調(diào)整通常以上升三角形或直接回落的簡單方式展開。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理194第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性2浪是第1浪的回落,是一個觸底過程.2浪是不會創(chuàng)出新低,必須高于1浪起點.底部形態(tài)有效突破頸線后的回調(diào).1浪2浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪195第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性4浪是第3浪的回落,形態(tài)比二浪更為復(fù)雜.4浪底是不會低于1浪的頂點.第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理196第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性5浪.經(jīng)歷了前4個浪的兩次上升和回落之后，第5浪往往要比第3浪溫和得多。在第3浪出現(xiàn)的強勢和瘋狂，在第5浪會得到充分地控制。在第5浪完成的末期，各種技術(shù)指標差不多都會發(fā)出了背離的信號，預(yù)示著頂部的形成和向下趨勢的開始。第5浪所持續(xù)的時間可能很長，也可能較短。1浪2浪3浪5浪4浪A浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪5浪4浪197第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性4浪調(diào)整通常以上升三角形或旗形調(diào)整方式展開。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理198第四章形態(tài)理論三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（四）圓弧形的基本形狀圓弧頂與圓弧底所謂圓弧頂即在上漲過程中形成一系列類似圓弧形的高點;圓弧底即是下跌過程中形成一系列類似圓弧形的底0點。在實際中，圓弧形反轉(zhuǎn)突破形態(tài)出現(xiàn)的機會較少，而圓弧底比圓弧頂出現(xiàn)的機會較多。圓弧形反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦出現(xiàn)，其反轉(zhuǎn)的深度和高度將是不可測的。000590圓弧底4浪第四章形態(tài)理論三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)000590圓弧底4浪199第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

調(diào)整浪解析調(diào)整浪的特性B浪反彈是對A浪的調(diào)整。B浪反彈通常較弱。第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理200第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理

主浪解析主浪的特性C浪的出現(xiàn)，是調(diào)整浪進入尾聲的開始。這個時候極容易出現(xiàn)各種行動的信號。下跌殺傷力的強弱將體現(xiàn)在C浪的具體表現(xiàn)中。對于主浪的介紹主要是針對第1浪，第3浪，第5浪，對于A浪和C浪一般沒給予過多的注意。1浪2浪3浪4浪5浪B浪A浪C浪第四節(jié)波浪理論三、波浪理論的基本原理1浪2浪3浪4