盈余管理和公司治理3

第三講盈余管理和公司治理盈余計(jì)量收益/盈余的定義取決于盈余報(bào)告的目標(biāo)盈余用于計(jì)量創(chuàng)造的財(cái)富資本保全觀：與經(jīng)濟(jì)理論一致財(cái)務(wù)資本保全實(shí)物資本保全歷史與現(xiàn)值會計(jì)

盈余用于提供預(yù)測信息盈余用于計(jì)量效率

收益報(bào)告營業(yè)觀與綜合收益觀收益表的格式

每股收益分部報(bào)告

中期報(bào)告盈余管理的基本概念什么是盈余管理盈余管理的分類利用應(yīng)計(jì)額調(diào)劑盈余合乎會計(jì)準(zhǔn)則違反會計(jì)準(zhǔn)則利用交易事項(xiàng)調(diào)劑盈余盈余管理的投機(jī)觀與效率觀欺詐會計(jì)與不保守會計(jì)注意：盈余管理不等于虛報(bào)利潤國外常見的盈余管理動機(jī)債務(wù)合同規(guī)定管理人員報(bào)酬公司管理權(quán)的爭奪減稅避稅影響市價(jià)其他考慮中國特殊的盈余管理動機(jī)IPO定價(jià)配股摘牌兼并重組維持業(yè)績盈余管理動機(jī)的再思考盈余管理是飛來橫財(cái)還是寅吃卯糧？盈余管理的回轉(zhuǎn)為什么管理層無視盈余管理的回轉(zhuǎn)？任期不確定性短期出業(yè)績的壓力網(wǎng)開一面的僥幸什么是企業(yè)最想達(dá)到的盈利水平？真實(shí)的盈利只有理論上的意義盈利并非越高越好盈利報(bào)告的理想水平：穩(wěn)定第一，增長第二結(jié)果：為盈利平滑化而大作手腳原因：波動意味著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意味著不受市場歡迎盈利報(bào)告在國外盈利質(zhì)量受到普遍的質(zhì)疑企業(yè)除了操縱利潤外，還動用其他手段，即所謂非會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)利潤，混淆視聽模擬利潤（Proforma)抵扣利潤（EBITDA）現(xiàn)金利潤非會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)利潤沒有統(tǒng)一的定義，企業(yè)有極大的操縱余地。常見的盈余管理手段人為調(diào)節(jié)收入確認(rèn)提前確認(rèn)延后確認(rèn)憑空制造收入人為調(diào)節(jié)費(fèi)用確認(rèn)費(fèi)用資本化遞延當(dāng)期費(fèi)用潛虧掛帳提前確認(rèn)費(fèi)用常見的盈盈余管理理手段利用關(guān)聯(lián)方交交易商品購銷和勞勞務(wù)提供托管經(jīng)營轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)擔(dān)計(jì)收資金占用用費(fèi)資產(chǎn)和債務(wù)重重組利用非經(jīng)常性性損益出售或置換資資產(chǎn)補(bǔ)貼與減免債務(wù)重組常見的盈余管管理手段變更會計(jì)政策策和估計(jì)折舊折舊方法折舊年限應(yīng)收帳款的壞壞帳合并范圍我國上市公司司盈余管理的的特點(diǎn)政府的影子時(shí)時(shí)隱時(shí)現(xiàn)合法，半合法法和非法的盈盈余管理混雜雜手段常新，方方法多變數(shù)額巨大，影影響惡劣如何揭示盈余余管理應(yīng)特別關(guān)注的的項(xiàng)目需要判斷或估估計(jì)且對盈余余有重大影響響的項(xiàng)目因缺乏明確規(guī)規(guī)定而留有操操縱余地的項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)務(wù)上或理論論上有爭議的的項(xiàng)目大筆交易（尤尤其是復(fù)雜的的交易）附注中刻意回回避的事項(xiàng)如何揭示盈余余管理分析管理層的的盈余管理動動機(jī)關(guān)注審計(jì)報(bào)告告關(guān)注管理層的的說明關(guān)注會計(jì)政策策和估計(jì)的變變更關(guān)注關(guān)聯(lián)方交交易關(guān)注非經(jīng)常性性損益項(xiàng)目關(guān)注企業(yè)前后后年度的業(yè)績績變化分析公司治理理的有效性實(shí)務(wù)中揭示盈盈余管理的方方法（深圳商報(bào)2002/1/8）稅項(xiàng)分析法應(yīng)收款項(xiàng)和存存貨分析法毛利分析法現(xiàn)金流量分析析法子公司分析法法資產(chǎn)重組與關(guān)關(guān)聯(lián)交易分析析法資產(chǎn)質(zhì)量分析析法審計(jì)意見分析析法抑制盈余管理理的可能途徑徑加強(qiáng)監(jiān)管誰來監(jiān)管如何監(jiān)管副作用不可忽忽視強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)計(jì)的作用培育機(jī)構(gòu)投資資者和中介機(jī)機(jī)構(gòu)的分析能能力改進(jìn)公司治理理當(dāng)前熱門話題題：公司治理理結(jié)構(gòu)好象找到了問問題的根源公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的涵義公司治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的內(nèi)容：對管理人員的的約束和制約約對管理人員的的激勵對管理人員的的約束和制約約董事會監(jiān)督大股東監(jiān)督敵意接管爭奪代理權(quán)融資結(jié)構(gòu)帶來來的監(jiān)督員工持股形成成的壓力中國公司治理理的特殊問題新三會(股東大會,董事會,監(jiān)事會)和老三會(黨委會,職代會,工會)交疊政府一身二任任(既是社會行政政管理者又是是企業(yè)財(cái)產(chǎn)所所有者)股權(quán)集中,一股獨(dú)占,一股獨(dú)大內(nèi)部人控制不不同程度存在在經(jīng)理層缺乏長長期激勵和約約束機(jī)制中國國有企業(yè)業(yè)公司治理的的現(xiàn)狀內(nèi)部治理機(jī)制制(至少在形式上上)已初步形成形成行政干預(yù)預(yù)下的內(nèi)部人人控制,結(jié)果是政府和和企業(yè)均不滿滿意內(nèi)部人控制程程度與國家控控股程度密切切相關(guān)董事會,股東和經(jīng)理層層之間的關(guān)系系仍未理清,越權(quán)現(xiàn)象屢見見不鮮固定月薪仍是是報(bào)酬的主要要形式缺乏行之有效效的業(yè)績評價(jià)價(jià)體系中國國有企業(yè)業(yè)公司治理的的現(xiàn)狀公司控制權(quán)市市場仍未形成成原因:產(chǎn)權(quán)不能自由由交易;缺乏信息透明明度;案例:延中;金杯經(jīng)理市場空缺缺,行政任免仍占占絕對主要地地位銀行對企業(yè)內(nèi)內(nèi)部人的約束束缺乏力量經(jīng)理報(bào)酬制度度的改革嘗試試“儲時(shí)健現(xiàn)象”和”59歲現(xiàn)象”的反思美國CEO的平均報(bào)酬構(gòu)構(gòu)成:工資: 21%短期(年度)獎勵: 27%長期激勵: 16%股票和期權(quán): 36%報(bào)酬與業(yè)績不不相吻合,短期報(bào)酬與長長期報(bào)酬不相相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)濟(jì)后果短期和長期的的業(yè)績考核現(xiàn)金流量每股凈收益凈利潤營業(yè)利潤總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率股東總收益短期業(yè)績考核15％23％17％9％13％26％8％長期業(yè)績考核0％30％13％9％13％38％14％經(jīng)理報(bào)酬制度度的改革嘗試試報(bào)酬與業(yè)績掛掛鉤的難點(diǎn):如何確定業(yè)績績業(yè)績:財(cái)務(wù)指標(biāo),非財(cái)務(wù)指標(biāo),股價(jià),綜合指標(biāo)(如平衡計(jì)分卡卡)難點(diǎn)二:如何利用非物物質(zhì)報(bào)酬:名譽(yù)鼓勵,職位消費(fèi),職位提升難點(diǎn)三:如何克服文化化上和傳統(tǒng)習(xí)習(xí)慣上的障礙礙經(jīng)理報(bào)酬制度度的改革嘗試試年薪制經(jīng)理人員持股股股票期權(quán)經(jīng)理人融資收收購(MBO)中國正在嘗試試的公司治理理改革獨(dú)立董事比例:美國62%，英國34%，法國29%。目前的規(guī)定獨(dú)立董事的作作用獨(dú)立董事的代代價(jià)增加對公司治治理的單獨(dú)披披露增加董事的法法律責(zé)任安然公司丑聞聞及美國最近近的公司治理理改革對我們們的啟示全美第七大企企業(yè)轟然倒下下對證券市場,會計(jì)市場,政府監(jiān)管體制制造成了巨大大的沖擊普