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2019年中國(guó)體育運(yùn)營(yíng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告2020年9月
1方法論1.1方法論10累了近50萬(wàn)行業(yè)研究樣本,完成近10,000多個(gè)獨(dú)立的研究咨詢項(xiàng)目。的產(chǎn)業(yè)模式,企業(yè)的商業(yè)模式和運(yùn)營(yíng)模式,以專業(yè)的視野解讀行業(yè)的沿革。研究報(bào)告中,完整地呈現(xiàn)行業(yè)的過去,現(xiàn)在和未來。讀行業(yè),為每一個(gè)行業(yè)的報(bào)告閱讀者提供值得品鑒的研究報(bào)告。弗若斯特XXX本次研究于2019年01月完成。1.2名詞解釋服務(wù)——指基于互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容和服務(wù)。IPTV——網(wǎng)絡(luò)協(xié)議電視,指通過寬帶網(wǎng)絡(luò)發(fā)送電視信息的一種系統(tǒng)。PPTV——流媒體免費(fèi)軟件,播放體育、游戲等眾多類別視頻內(nèi)容。UFC——UltimateFightingChampionship,美國(guó)的混合武術(shù)格斗賽事。WWE——WorldWideWrestlingFederation,世界摔跤娛樂賽事。IP——Intellectual等。的技術(shù)手段。粉絲經(jīng)濟(jì)——指架構(gòu)在粉絲和被關(guān)注者關(guān)系之上的經(jīng)營(yíng)性創(chuàng)收行為,是一種通過提升用戶黏性并以口碑營(yíng)銷形式獲取經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)效益的商業(yè)運(yùn)作模式?;蛘卟捎贸龀R?guī)的服務(wù)方法提供的服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)媒體——網(wǎng)絡(luò)媒體依賴IT設(shè)備開發(fā)商們提供的技術(shù)和設(shè)備來傳輸、存儲(chǔ)和處理音視頻信號(hào)。身體各部分的能力,從而使人民身體強(qiáng)健。2市場(chǎng)綜述2.1定義及分類個(gè)部分。織展開,服務(wù)于競(jìng)賽組織,與此同時(shí)還要服務(wù)于市場(chǎng)開發(fā)。事IP變現(xiàn)。體育賽事運(yùn)營(yíng)是整個(gè)體育產(chǎn)業(yè)鏈的核心,整個(gè)體育產(chǎn)業(yè)鏈都圍繞體育賽事的運(yùn)營(yíng)展開。體育賽事運(yùn)營(yíng)包括職業(yè)賽事運(yùn)營(yíng)、大眾賽事運(yùn)營(yíng)和綜合性賽事運(yùn)營(yíng)。抬升,賽事門票收入的增加將為體育產(chǎn)業(yè)帶來正反饋。職業(yè)賽事包括中超、英超、NBA、CBA、世界杯等。運(yùn)營(yíng)公司將具有優(yōu)勢(shì)。大眾賽事包括城市馬拉松、彩色跑、籃球3V3等。服務(wù)需求將給賽事運(yùn)營(yíng)公司帶來商業(yè)機(jī)會(huì)。綜合賽事包括奧運(yùn)會(huì)、全運(yùn)會(huì)等。圖2-1體育賽事運(yùn)營(yíng)是體育產(chǎn)業(yè)鏈核心來源:XXX研究院繪制2.2商業(yè)模式賽事。圖2-2體育賽事運(yùn)營(yíng)收入組成來源:fsTEAM軟件采編,XXX數(shù)據(jù)中心編制賽事版權(quán)運(yùn)營(yíng)體育賽事IP的變現(xiàn)渠道為轉(zhuǎn)播權(quán)、廣告贊助、商品授權(quán)和比賽日門票等。體育賽事版體育組織或賽事主辦方擁有的在舉辦賽事時(shí),允許他人進(jìn)行電視、網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)場(chǎng)直播、轉(zhuǎn)播、權(quán)利。合IP資源,向下挖掘終端用戶商業(yè)價(jià)值。賽事運(yùn)營(yíng)與營(yíng)銷熱度上升。2.3行業(yè)規(guī)模年中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模超2.1群眾生活水平提高和對(duì)運(yùn)動(dòng)需求提升的背景下,體育產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)增長(zhǎng)。圖2-3中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模,2013年至2022年預(yù)測(cè)來源:fsTEAM軟件采編,XXX數(shù)據(jù)中心編制年占比僅為育賽事運(yùn)營(yíng)發(fā)展更是低迷,原因在于前端中國(guó)競(jìng)技體育觀賞性較低,賽事IP不出彩,賽事版權(quán)運(yùn)營(yíng)主要依靠國(guó)外賽事頭部IP。在政策對(duì)體育產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化的支持帶動(dòng)和職業(yè)體育的發(fā)展下,體育服務(wù)產(chǎn)業(yè)的占比將提高。的十分之一,潛力巨大。體育消費(fèi)需求從傳統(tǒng)的體育制造用品等基礎(chǔ)消費(fèi)轉(zhuǎn)向娛樂性消費(fèi)、觀賞性消費(fèi);消費(fèi)者對(duì)于新型體育運(yùn)動(dòng)的消費(fèi)需求增強(qiáng),如馬拉松、競(jìng)技體育、冰雪運(yùn)動(dòng)、戶外運(yùn)動(dòng)等。體育賽事運(yùn)營(yíng)行業(yè)將在消費(fèi)者體育消費(fèi)需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下繼續(xù)增長(zhǎng)。2017年中國(guó)體育賽事運(yùn)營(yíng)行業(yè)規(guī)模達(dá)1746.9逐漸提升,體育賽事運(yùn)營(yíng)在大眾對(duì)賽事的觀賞和參與需求提升下將迎來快速發(fā)展。圖2-4中國(guó)體育賽事運(yùn)營(yíng)行業(yè)規(guī)模,2013年至2022年預(yù)測(cè)來源:fsTEAM軟件采編,XXX數(shù)據(jù)中心編制2.4產(chǎn)業(yè)鏈分析體育賽事運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游市場(chǎng)主體賽事IP所有方,中游市場(chǎng)主體賽事版權(quán)代理方和應(yīng)用賽事IP的關(guān)聯(lián)方(如媒體企業(yè)、從事體育賽事票務(wù)和衍生品銷售的公司)以及下游的消費(fèi)者/觀眾(見圖IP的運(yùn)營(yíng)權(quán)后,可向下游媒體企業(yè)、票務(wù)公司、衍生品銷售平臺(tái)和賽事IP開發(fā)平臺(tái)分別出售轉(zhuǎn)播權(quán)、票務(wù)銷售權(quán)以及商業(yè)開發(fā)權(quán),最后通過消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)體育賽事IP的變現(xiàn)。圖2-5中國(guó)體育賽事運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈來源:XXX研究院繪制2.4.1產(chǎn)業(yè)鏈上游分析上游體育賽事IPIPIP資源較為稀缺,中超、CBA、NBA、NFL等)和單獨(dú)運(yùn)作的賽事(如斯諾克、溫布爾登網(wǎng)球公開賽、上海權(quán)收入在體育賽事運(yùn)營(yíng)收入中占比通常最高。以英超、溫網(wǎng)、NBA等頂級(jí)體育賽事為例,轉(zhuǎn)播權(quán)收入在體育賽事運(yùn)營(yíng)總收入中的占比達(dá)衍生品銷售收入比例呈現(xiàn)出4:3:3或5:3:2的格局。根據(jù)XXX數(shù)據(jù)顯示,2016年歐洲五賽事(不含奧運(yùn)會(huì)及世界杯等)轉(zhuǎn)播總收入的75%,其中NFL的轉(zhuǎn)播權(quán)年收入達(dá)72億美元,是世界范圍內(nèi)版權(quán)最高的體育賽事。事版權(quán)運(yùn)營(yíng)商提供更強(qiáng)勁的盈利能力。從產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的邏輯層面看,上游優(yōu)質(zhì)賽事IP將成為中游市場(chǎng)主體爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。中游市場(chǎng)主體通過對(duì)賽事的運(yùn)營(yíng)提升賽事的品質(zhì)和影響力,開發(fā)價(jià)值。2.4.2產(chǎn)業(yè)鏈中游分析2014年10月以來,政策明確放寬賽事轉(zhuǎn)播權(quán)的限制,中國(guó)國(guó)內(nèi)體育賽事轉(zhuǎn)播市場(chǎng)逐視等世界范圍PPTV體育與擊格斗賽事的長(zhǎng)期轉(zhuǎn)播權(quán)。圖2-6中國(guó)體育賽事運(yùn)營(yíng)商示例來源:XXX研究院繪制過互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)觀看體育賽事,互聯(lián)網(wǎng)賽事付費(fèi)觀看用戶規(guī)模和付費(fèi)率正逐年上升?;ヂ?lián)網(wǎng)媒體付費(fèi)化的時(shí)代到來為賽事版權(quán)的變現(xiàn)提供良機(jī)。各家視頻網(wǎng)站為了擴(kuò)大用戶流為行業(yè)的領(lǐng)軍者。3行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素3.1數(shù)字化技術(shù)助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展取內(nèi)容轉(zhuǎn)播及廣告收入。用戶粘性及流量收入的保障,相較于普通觀眾,粉絲們更加愿意積極主動(dòng)的搜索賽事消息,絲群體,吸引新的粉絲,不斷發(fā)展消費(fèi)主體。3.2資本入局助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的資本基礎(chǔ)。據(jù)XXX數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2018年上半年中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)投資共計(jì)93起,平均單筆投資額為0.94億人民幣,眾多資本機(jī)構(gòu)加速布局體育產(chǎn)業(yè),推動(dòng)體對(duì)產(chǎn)業(yè)巨大的發(fā)展空間,眾多行業(yè)巨頭紛紛打造集“賽事運(yùn)營(yíng)+內(nèi)容平臺(tái)+增值服務(wù)”一體的全產(chǎn)業(yè)鏈體育生態(tài),企業(yè)通過密集的融資、投資及并購(gòu)行為布局體育產(chǎn)業(yè)鏈。伴隨體育產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)化,市場(chǎng)體系逐漸完善,各專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域均獲得了資本關(guān)注。據(jù)XXX數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),體育賽事運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域僅獲得9起融資,但平均單筆融資高達(dá)1.44億元,斷推動(dòng)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)專業(yè)化,規(guī)范化,產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)。圖3-12018年上半年中國(guó)體育賽事運(yùn)營(yíng)融資規(guī)模量級(jí)及占比來源:fsTEAM軟件采編,XXX數(shù)據(jù)中心編制3.3體育版權(quán)價(jià)值重估,版權(quán)價(jià)值回歸但由于中國(guó)的體育版權(quán)市場(chǎng)受到政策影響長(zhǎng)期處于壟斷狀態(tài),因此版權(quán)價(jià)值以行政定價(jià)為主,版權(quán)價(jià)值被嚴(yán)重低估。在中國(guó)體育賽事收入構(gòu)成中,廣告贊助超過整體收入的87%,但賽事轉(zhuǎn)播權(quán)收入的占比通常低于10%,賽事版權(quán)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)長(zhǎng)期處于總收入過低且結(jié)構(gòu)嚴(yán)育賽事行業(yè)的良性發(fā)展。自2014運(yùn)營(yíng)水平的提升,并且為引進(jìn)先進(jìn)的賽事運(yùn)營(yíng)理念提供契機(jī),推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。和贊助商,發(fā)展后續(xù)資源。3.4體育內(nèi)容付費(fèi)的興起帶動(dòng)行業(yè)良性發(fā)展行業(yè)的良性發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)XXX數(shù)據(jù),2018年中國(guó)視頻付費(fèi)用戶規(guī)模已突破1.2億(見圖圖3-2中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視頻付費(fèi)用戶規(guī)模來源:fsTEAM軟件采編,XXX數(shù)據(jù)中心編制頻渠道依托“廣告+會(huì)員付費(fèi)”的新型商業(yè)模式,其收入為未來內(nèi)容采購(gòu)提供了資金保障,優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的采購(gòu)與消費(fèi)形成良性的商業(yè)閉環(huán),將進(jìn)一步促進(jìn)體育賽事運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。4行業(yè)制約因素成規(guī)模且發(fā)展程度不一,開發(fā)難度較大。體育賽事運(yùn)營(yíng)服務(wù)當(dāng)前仍需挖掘前端IP價(jià)值以及培養(yǎng)終端消費(fèi)層。4.1優(yōu)質(zhì)體育賽事IP缺乏限制行業(yè)發(fā)展中國(guó)競(jìng)技賽事發(fā)展不成熟,優(yōu)質(zhì)賽事IP不足的限制使下游賽事運(yùn)營(yíng)的發(fā)展受到限制。體育賽事IP是體育賽事運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)的核心商業(yè)內(nèi)容,但中國(guó)自主體育賽事發(fā)展與體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟國(guó)家存在較大差距,中國(guó)自主體育賽事IP面臨高價(jià)值賽事IP匱乏、賽事盈利能力賽事版權(quán)變現(xiàn)壓力大。頭部賽事IP由于資源稀缺,常常價(jià)格昂貴,導(dǎo)致頭部賽事版權(quán)變現(xiàn)壓力巨大。騰訊體育斥資5億美元買入中國(guó)大陸NBA五個(gè)賽季獨(dú)家的網(wǎng)絡(luò)播放權(quán);蘇寧體育花費(fèi)13.5億元接手中超2017的商業(yè)探索之路決定了賽事版權(quán)中國(guó)市場(chǎng)的未來走向。CBA經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展成為中國(guó)國(guó)內(nèi)知名賽事IPIP距離全球頂尖賽事也仍有很大距離,高價(jià)值的賽事IP的發(fā)展基于品牌影響力,而體育賽事品牌的培育需要長(zhǎng)期投入。圖4-1中國(guó)典型競(jìng)技體育項(xiàng)目商業(yè)化發(fā)展來源:XXX研究院繪制4.2終端消費(fèi)者的體育服務(wù)消費(fèi)習(xí)慣未養(yǎng)成體育賽事IP最終盈利的實(shí)現(xiàn)在于消費(fèi)終端的花費(fèi),而體育消費(fèi)者進(jìn)行體育消費(fèi)的主要原因在于對(duì)運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目和運(yùn)動(dòng)明星的情懷。體育賽事消費(fèi)者通過購(gòu)買賽事門票、賽事IP衍生權(quán)付費(fèi)購(gòu)買習(xí)慣尚未養(yǎng)成,這導(dǎo)致了體育賽事版權(quán)的收費(fèi)規(guī)模無(wú)法支撐版權(quán)價(jià)格飆升的成本。中國(guó)體育群眾基礎(chǔ)較薄弱,群眾體育情懷缺失,導(dǎo)致體育賽事IP發(fā)展落后,現(xiàn)階段中7服務(wù)付費(fèi)潛力仍待挖掘,市場(chǎng)需進(jìn)行長(zhǎng)期的教育和引導(dǎo)。消費(fèi)者的體育消費(fèi)習(xí)慣。5行業(yè)政策2011年4產(chǎn)的保護(hù),使得體育賽事品牌的概念開始深入人心,體育場(chǎng)館專業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開始蓬勃發(fā)展。2014年10月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進(jìn)體育消費(fèi)的若干意見》要求育賽事轉(zhuǎn)播收益分配機(jī)制,促進(jìn)多方參與主體共同發(fā)展。放寬賽事轉(zhuǎn)播權(quán)限制,除奧運(yùn)會(huì)、入的季前業(yè)帶來先進(jìn)的賽事運(yùn)營(yíng)理念,有助于提升國(guó)內(nèi)賽事得運(yùn)營(yíng)水平。2014年12月,國(guó)家體育總局發(fā)布的《推進(jìn)體育賽事審批制度改革的若干意見》中提快速發(fā)展壯大。圖5-1中國(guó)體育賽事運(yùn)營(yíng)相關(guān)政策來源:XXX研究院繪制6發(fā)展趨勢(shì)6.1賽事IP價(jià)值凸顯、圍繞版權(quán)運(yùn)營(yíng)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展推動(dòng)中下游體育賽事播放及衍生的不斷發(fā)展,未來將會(huì)催生產(chǎn)業(yè)龍頭。包括轉(zhuǎn)播權(quán)收入和門票及衍生品收入方面還有很大的上升空間。體育內(nèi)容不斷升級(jí),在美國(guó)占比一成的體育IP可以激發(fā)九成包括場(chǎng)館、裝備、彩票等體育消費(fèi)經(jīng)濟(jì),與影視娛樂IP一樣具備粉絲和品牌效應(yīng),價(jià)值量高并且變現(xiàn)開發(fā)形式多元化,體育用戶,從而達(dá)到商業(yè)贊助和轉(zhuǎn)播權(quán)益的價(jià)值、門票及衍生品銷售變現(xiàn)規(guī)模最大化。中國(guó)知名體育賽事運(yùn)營(yíng)企業(yè)聚力傳媒旗下的PPTV聚體育打造版權(quán)上游+鞏固平臺(tái)優(yōu)勢(shì)業(yè)拓展等在內(nèi)的“全體育”產(chǎn)業(yè)鏈,PPTV對(duì)于深度垂直的賽事,PPTV體育也不斷為用戶創(chuàng)造觀看的平臺(tái)。未來體育賽事IP將越來越多,其商業(yè)價(jià)值、品牌價(jià)值、社會(huì)價(jià)值越發(fā)凸顯,尤其是職業(yè)賽事IP產(chǎn)品質(zhì)量將不斷提升,其價(jià)值提升會(huì)更加快速。6.2體育賽事推動(dòng)B端、C端體育消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展GDP比重和人均體育消費(fèi)與國(guó)地拖動(dòng)著B端、C端體育消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。體育在馬德里競(jìng)技足球俱樂部的注資則是在C布局體育培訓(xùn)相關(guān)產(chǎn)業(yè),通過收購(gòu)西甲馬德里競(jìng)技足球俱樂部20%的股份,和馬德里競(jìng)技在馬德里新建青訓(xùn)中心并在中國(guó)國(guó)內(nèi)開辦3所足球?qū)W校,未來將開發(fā)針對(duì)中國(guó)青少年的培源,將中國(guó)杯世界足球錦標(biāo)賽正式落戶中國(guó),旗下世界鐵人公司(WTC)引進(jìn)國(guó)際頂級(jí)的IRONMAN品牌鐵人三項(xiàng)落戶中國(guó)。賽事IP價(jià)值和品質(zhì)提升將帶來體育中介市場(chǎng)的爆發(fā),情,而體育與大眾生活接軌意味著參與性消費(fèi)迎來春天。6.3政策開放促進(jìn)賽事版權(quán)價(jià)格攀升,更多企業(yè)與資本將入局風(fēng)向標(biāo),同時(shí)中國(guó)國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)了大量體育初創(chuàng)公司。隨著者移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)觀看體育賽事,根據(jù)XXX調(diào)查,目前選擇電腦觀看體育賽事的觀眾達(dá)到采取更高的預(yù)算進(jìn)行內(nèi)容采購(gòu),而付費(fèi)率的提升有利于體育賽事IP價(jià)格的增長(zhǎng)。在體育內(nèi)容付費(fèi)的大趨勢(shì)下,擁有優(yōu)質(zhì)體育IP的企業(yè)將從中獲益。未來體育類上市公司投融資活動(dòng)將更加頻繁,將有更多純正、優(yōu)質(zhì)的龍頭企業(yè)謀求上市注入全新活力。7競(jìng)爭(zhēng)格局7.1競(jìng)爭(zhēng)格局概述界巨頭、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳統(tǒng)體育服務(wù)業(yè)和傳統(tǒng)體育制造業(yè)四類。團(tuán)事業(yè)的重要一環(huán),重視體育產(chǎn)業(yè)帶來的流量效應(yīng)?;ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)是大多數(shù)以賽事IP和體育布局,典型代表企業(yè)為李寧、NIKE。IPIP此,擁有豐富的賽事IP的公司在體育賽事運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。7.2典型代表企業(yè)分析——?dú)W迅體育7.2.1企業(yè)簡(jiǎn)介2006年,是一家以從事互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。歐迅體育于2014年1月24日掛牌新三板。2016年,公司與阿里體育建立全方位戰(zhàn)略協(xié)作伙伴,共同合作完善各自體育服務(wù)產(chǎn)業(yè)布局。圖7-1歐迅體育發(fā)展時(shí)間線來源:XXX研究院繪制7.2.2商業(yè)模式形成了良性盈利模式。一方面,企業(yè)精選布局IP均以參與性賽事為主,選擇有精確受眾且IP,IP資源,從而進(jìn)一步提高賽事運(yùn)營(yíng)質(zhì)量與盈利空間。7.2.3競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)賽事運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富,項(xiàng)目資源覆蓋齊全為核心的競(jìng)爭(zhēng)力。公司2013年以來發(fā)力中長(zhǎng)期體育IP運(yùn)營(yíng)。歐迅體育通過賽事運(yùn)營(yíng)、票務(wù)承銷管理,與稀缺的體育IP資源建立長(zhǎng)期且深度的合作,從而提升企業(yè)的盈利空間。截公山超100公里國(guó)際馬拉松等。此外,公司與阿里體育、騰訊體育達(dá)成戰(zhàn)略合作,通過借IP提高賽事質(zhì)量營(yíng)收。廣泛的合作伙伴,優(yōu)質(zhì)的客戶資源起了良好的口碑,已積累包括7.3典型代表企業(yè)分析——蘇寧體育7.3.1企業(yè)簡(jiǎn)介2016年5月,是傳統(tǒng)電視巨西甲、英超、中超、亞冠等近30項(xiàng)國(guó)內(nèi)國(guó)際重大體育賽事。公司于2018年7月獲得由國(guó)際投行高盛和阿里巴巴領(lǐng)投的A輪融資,融資金額高達(dá)6育上的投入與布局,連接更多應(yīng)用場(chǎng)景,從而覆蓋更多的體育用戶群體。圖7-2蘇寧體育發(fā)展時(shí)間線來源:XXX研究院繪制7.3.2商業(yè)模式大量用戶。目前蘇寧體育年均賽事直播已高達(dá)8千場(chǎng),擁有超過5千萬(wàn)體育用戶,付費(fèi)體育會(huì)員數(shù)量已突破150萬(wàn)人。蘇寧體育除了用戶付費(fèi)和廣告收入外,已經(jīng)打通體
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