不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及格局分析

不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及格局分析一、疫情下銀行不良資產(chǎn)處置需求增加近年在經(jīng)濟(jì)下行的壓力下社會(huì)不良資產(chǎn)逐漸增多，企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境、債券市場(chǎng)違約、城投平臺(tái)債務(wù)問(wèn)題凸顯等信用事件頻發(fā)，受疫情影響，2020年一季度我國(guó)GDP增速下滑6.8%，20201-4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比下降27.4%，利潤(rùn)率同比減少1.07個(gè)百分點(diǎn)至4.45%，企業(yè)盈利能力下降明顯，銀行不良資產(chǎn)處置需求預(yù)計(jì)增加。不良資產(chǎn)的處置方式大體可分為收購(gòu)經(jīng)營(yíng)、收購(gòu)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化四種。二、不良資產(chǎn)管理需求分析不良資產(chǎn)處置需求主要來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)的不良信貸類資產(chǎn)以及企業(yè)持有的違約債權(quán)。截至2020年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.6萬(wàn)億元，同比增速21%。從銀行類型來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行仍是商業(yè)銀行不良貸款的第一大來(lái)源，截至2020年3月末國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模達(dá)9553億元，農(nóng)商行的不良貸款規(guī)模成為商業(yè)銀行不良貸款的第二大來(lái)源，截至2020年3月末規(guī)模已達(dá)6831億元。第三、第四大來(lái)源分別是股份制銀行和城商行，2020年3月末的不良貸款規(guī)模分別為5052億元和4519億元。外資銀行和民營(yíng)銀行的整體資產(chǎn)規(guī)模很小，不良貸款均不足110億元。2018年以來(lái)違約債券支數(shù)和金額均大幅增長(zhǎng)，隨著違約債券的增加，AMC開始從事違約債券處置方面的工作。信達(dá)收購(gòu)博源違約債券是國(guó)內(nèi)首次將違約債券轉(zhuǎn)化為普通債權(quán)，保留債券所有權(quán)利的范例。三、不良資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)政策分析近年來(lái)，國(guó)家及證監(jiān)會(huì)不斷出臺(tái)新政策規(guī)范金融市場(chǎng)，2020年6月銀保監(jiān)會(huì)業(yè)內(nèi)下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知（征求意見稿）》和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)施方案》，擬放開單戶對(duì)公不良貸款和批量個(gè)人不良貸款的轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。政策有利于提升不良資管市場(chǎng)活躍度、為AMC業(yè)務(wù)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。四、不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展格局近年來(lái)，中國(guó)不良資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局由2011年的“4+1”逐步演化為目前的“5+2+N+銀行系”。即我國(guó)AMC可分為金融資產(chǎn)管理公司（即四大AMC）、地方AMC、非持牌AMC和金融資產(chǎn)投資公司四種。四大AMC即信達(dá)、東方、長(zhǎng)城和華融四家金融資產(chǎn)管理公司，地方AMC始于2012年財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的6號(hào)文，允許各省級(jí)人民政府設(shè)立或授權(quán)一家地方AMC參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作。自2013年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)可條件等有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確地方AMC設(shè)立準(zhǔn)入門檻，至2016年10月新規(guī)（《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》）發(fā)布前，已有26家地方AMC完成設(shè)立。2016年10月，新規(guī)松綁此前對(duì)地方AMC設(shè)立及展業(yè)限制，包括允許符合條件省市設(shè)兩家地方AMC、取消地方AMC收購(gòu)不良