2021年中國新能源汽車熱管理系統(tǒng)市場現(xiàn)狀分析

2021年中國新能源汽車熱管理系統(tǒng)市場現(xiàn)狀分析一、新能源汽車熱管理產(chǎn)業(yè)概述1、對(duì)比情況新能源汽車熱管理系統(tǒng)相較傳統(tǒng)燃油車熱管理系統(tǒng)更為復(fù)雜。新能源汽車電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)的主要功能包括在電池溫度較高時(shí)進(jìn)行有效散熱，防止產(chǎn)生熱失控事故；在電池溫度較低時(shí)進(jìn)行預(yù)熱，提升電池溫度，確保低溫下的充電、放電性能和安全性；減小電池組內(nèi)的溫度差異，抑制局部熱區(qū)的形成，防止高溫位臵處電池過快衰減，降低電池組整體壽命。2、零部件組成隨著新能源汽車市場的逐漸壯大，熱管理的范圍、實(shí)現(xiàn)方式以及零部件都發(fā)生了較大的變化。新的車，新的熱管理系統(tǒng)，新的零部件，相應(yīng)帶來熱管理行業(yè)的較大市場。對(duì)于傳統(tǒng)車熱管理系統(tǒng)，其包含動(dòng)力系統(tǒng)熱管理（發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱）以及駕駛艙空調(diào)系統(tǒng)；對(duì)于新能源車的熱管理，其包含電池?zé)峁芾?、汽車空調(diào)系統(tǒng)、電驅(qū)動(dòng)及電子功率件冷卻系統(tǒng)。相比傳統(tǒng)車熱管理系統(tǒng)，新能源汽車主要新增了電池?zé)峁芾?、整車空調(diào)系統(tǒng)制熱環(huán)節(jié)、電驅(qū)動(dòng)及電子功率件冷卻環(huán)節(jié)。二、新能源汽車熱管理產(chǎn)業(yè)鏈整體簡析1、產(chǎn)業(yè)鏈整體就新能源熱管理系統(tǒng)整體產(chǎn)業(yè)鏈而言，上游主要是電動(dòng)壓縮機(jī)、電子水泵、膨脹閥等各類零部件的供給商，主要有三花智控、銀輪股份和奧特佳等企業(yè)；中游為熱管理系統(tǒng)集成供應(yīng)商、包括松芝股份等；下游主要為新能源汽車，目前以乘用車為主。2、上游端目前熱管理系統(tǒng)零部件主要由國內(nèi)市場占據(jù)，其中閥類三花領(lǐng)跑，其中三花在新能源車用閥的國內(nèi)廠商中份額第一。盾安則在傳統(tǒng)空調(diào)領(lǐng)域的閥類市場市占較高，未來或?qū)⒆陨碓谘邪l(fā)和產(chǎn)品領(lǐng)域的積累遷移至新能源車領(lǐng)域。就營收占比而言，目前銀輪股份占比較高，達(dá)29%左右。注：不含壓縮機(jī)3、下游端隨著“雙碳”政策推進(jìn)，新能源汽車快速發(fā)展，2021年銷量達(dá)354.5萬輛，同比2020年增長159%左右，整體滲透率持續(xù)上升，但受限于電池容量有限，整體充換電方式效率太低且尚未普及影響，整體新能源仍有較大發(fā)展空間。隨著新能源汽車銷量持續(xù)增長，我國新能源熱管理系統(tǒng)需求持續(xù)增長。三、新能源汽車熱管理系統(tǒng)市場現(xiàn)狀傳統(tǒng)熱管理系統(tǒng)市場中，日本電裝、德國馬勒、法國法雷奧、韓國翰昂所占市場份額超50%；新一輪技術(shù)迭代中，國內(nèi)補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致車企對(duì)低成本零部件需求增加，國內(nèi)廠商有望實(shí)現(xiàn)彎道超車。2019-2025年國內(nèi)電動(dòng)汽車熱管理系統(tǒng)市場規(guī)模預(yù)計(jì)可從110億元擴(kuò)張至420億元，復(fù)合年增長率超30%。四、汽車熱管理競爭格局1、市場集中度電裝、法雷奧、翰昂、馬勒壟斷，2020年前四大巨頭占據(jù)全球59%市場份額。國內(nèi)則三花、銀輪和奧特佳擁有系統(tǒng)能力，其他廠商則主要處于布局或零部件供應(yīng)商階段。外資龍頭在壓縮機(jī)、換熱器、泵等布局完善閥、液冷板、散熱器等零部件領(lǐng)域擁有部分細(xì)分領(lǐng)軍企業(yè)，而銀輪、拓普已經(jīng)逐步具備全產(chǎn)品和集成的系統(tǒng)供應(yīng)能力。2、主要企業(yè)分析三花從1990年代開始研制汽車空調(diào)熱力膨脹閥等汽零部件，2006年成立三花汽零公司，2017年裝入上市公司。主要優(yōu)勢品類有熱力膨脹閥、電子水泵等閥類和泵類器件，2020年汽零業(yè)務(wù)收入24.7億。銀輪是國內(nèi)熱交換器龍頭，從1980年代就進(jìn)入汽車熱交換器領(lǐng)域，主要優(yōu)勢品類有電池冷卻板、電機(jī)冷卻器、電控冷卻器、高低溫水箱等。2020年公司熱交換器收入為49.0億元，毛利率維持在25%左右。奧特佳是國內(nèi)汽車壓縮機(jī)龍頭，并切入了汽車熱管理領(lǐng)域。2020年公司汽車壓縮機(jī)業(yè)務(wù)收入21.8億元，規(guī)模有所萎縮，毛利率維持在21%-25%；汽車空調(diào)系統(tǒng)2020年?duì)I收15.5億元，毛利率維持在4%-13%左右。公司自1983年成立起便從事汽零行業(yè)，是汽車NVH（減震降噪）行業(yè)龍頭，并不斷開拓新業(yè)務(wù)，毛利率為19%。五、新能源汽車熱管理發(fā)展趨勢隨著國家針對(duì)新能源領(lǐng)域政策的不斷出臺(tái)，預(yù)計(jì)未來幾年新能源汽車銷量將會(huì)呈現(xiàn)出一輪快速增長，整個(gè)新能源汽車的滲透率將從現(xiàn)在的5%左右提升到2025年的20%左右，這將為整個(gè)新能源汽車帶來近400萬臺(tái)的增量，年復(fù)合增速30%左右。因此，對(duì)整個(gè)新能源汽車熱管理系統(tǒng)的