技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概論第八章

附：財(cái)務(wù)報(bào)表類別項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究基本報(bào)表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表資金來(lái)源與運(yùn)用表現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表（自有資金）現(xiàn)金流量表（各投資方）輔助報(bào)表固定資產(chǎn)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資計(jì)劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表生產(chǎn)成本估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用估算表借款還本付息表總成本費(fèi)用估算表銷售收入及銷售稅金估算表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究案例基本情況本項(xiàng)目規(guī)劃用地85畝，建設(shè)生產(chǎn)性廠房、倉(cāng)儲(chǔ)用房、辦公及配套用房共計(jì)61000平方米，按年生產(chǎn)200萬(wàn)套床上用品的規(guī)模購(gòu)置新增設(shè)備，加上電力、通訊網(wǎng)絡(luò)、水、氣、消防、環(huán)保、綠化等費(fèi)用，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資8008萬(wàn)元，土地費(fèi)用投資1955萬(wàn)元，流動(dòng)資金2012萬(wàn)元，總投資計(jì)12395萬(wàn)元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)年銷售收入50000萬(wàn)元。案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究項(xiàng)目具體情況說(shuō)明1、資金來(lái)源項(xiàng)目總投資12395萬(wàn)元，所需資金由自籌4395萬(wàn)元，其余8000萬(wàn)元商請(qǐng)銀行貸款解決。2、建設(shè)期利息項(xiàng)目在建設(shè)期由于所投入資金需要向銀行貸款，共計(jì)8000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2005年到位3000萬(wàn)元，2006年到位5000萬(wàn)元。當(dāng)年貸款的利息減半計(jì)算，2005年和2006年的利息全部計(jì)入固定資產(chǎn)投資，年利率按6％估算，2005年產(chǎn)生的利息為90萬(wàn)元，2006年需支付利息330萬(wàn)元，2007年起的項(xiàng)目貸款利息480萬(wàn)元全部計(jì)入生產(chǎn)成本。案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究項(xiàng)目具體情況說(shuō)明3、原材料、能耗費(fèi)用

項(xiàng)目所需的原材料主要是各類布藝，原材料的費(fèi)用占銷售收入的比例為60％左右。按照建設(shè)規(guī)模以及生產(chǎn)所需要的原材料數(shù)量進(jìn)行估算，在達(dá)產(chǎn)年份原材料和能耗的費(fèi)用為38540萬(wàn)元，當(dāng)然這個(gè)費(fèi)用按照目前的價(jià)格確定，遇到原材料價(jià)格波動(dòng)費(fèi)用會(huì)有一定的影響。4、員工工資福利費(fèi)用

在正常生產(chǎn)年份，公司員工人數(shù)為1000余人，加上各種保險(xiǎn)、福利費(fèi)用，員工工資費(fèi)用按平均每月1300元計(jì)算，共計(jì)1036萬(wàn)元。案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究項(xiàng)目具體情況說(shuō)明5、設(shè)備維修費(fèi)用

設(shè)備維修費(fèi)用在正常生產(chǎn)年份按每年25萬(wàn)元計(jì)算。6、攤銷費(fèi)用

無(wú)形資產(chǎn)即土地費(fèi)用列入攤銷費(fèi)用，土地費(fèi)用按照50年進(jìn)行攤銷，每年攤銷39.1萬(wàn)元。具體見攤銷費(fèi)用表。7、折舊費(fèi)用

本項(xiàng)目建設(shè)期為2年，但固定資產(chǎn)的投入按兩個(gè)年度展開，因此，折舊按照不同年份用平均年限法計(jì)算折舊，具體見折舊費(fèi)用表。案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究項(xiàng)目具體情況說(shuō)明8、財(cái)務(wù)費(fèi)用本項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2005年取得項(xiàng)目貸款3000萬(wàn)元，2006年貸款5000萬(wàn)元，項(xiàng)目貸款的年利率初步按照6%計(jì)算。當(dāng)年貸款的利息減半計(jì)算，2005年和2006年的利息全部計(jì)入固定資產(chǎn)投資，2005年產(chǎn)生的利息為90萬(wàn)元，2006年需支付利息330萬(wàn)元，2007年起的項(xiàng)目貸款利息480萬(wàn)元全部計(jì)入生產(chǎn)成本。9、銷售稅金及附加

本項(xiàng)目屬于生產(chǎn)性項(xiàng)目，需要考慮增值稅和所得稅，由于本項(xiàng)目銷售收入是不含稅價(jià)格，因此增值稅在現(xiàn)金流量中不予考慮；同時(shí)項(xiàng)目所處經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)又是外資企業(yè)，所得稅上有一定的優(yōu)惠，所得稅按稅法規(guī)定實(shí)行“二免三減”政策，即第一、第二年免征所得稅，第三至第五年減半征收。銷售稅金按照銷售收入的5%估算。10、銷售費(fèi)用

銷售費(fèi)用按銷售收入的2％計(jì)算。案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表1——總投資估算表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表2—總成本費(fèi)用表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表3—損益表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表4—還款付息表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表5—固定資產(chǎn)折舊表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表6—自全投資現(xiàn)金流量表案例分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究附表7—自有資金現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)效益估算項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究1、利潤(rùn)估算由總成本表可知，項(xiàng)目的總成本費(fèi)用在達(dá)產(chǎn)正常年份為43770萬(wàn)元，正常年收入為50000萬(wàn)元，扣除稅金，年利潤(rùn)為4400萬(wàn)元左右（由于各年的利息費(fèi)用和所得稅不同導(dǎo)致每年利潤(rùn)有差異），具體各年利潤(rùn)情況見損益表。2、獲利能力分析（1）全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期、凈現(xiàn)值根據(jù)全投資現(xiàn)金流量表可以計(jì)算出：項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為28.58%。靜態(tài)投資回收期為5.60年（從2004年的建設(shè)期開始計(jì)算）。項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（I=10%）為11726.64萬(wàn)元。財(cái)務(wù)效益估算項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究2、獲利能力分析（2）自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值、投資回收期根據(jù)自有資金現(xiàn)金流量表可以計(jì)算：項(xiàng)目的自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為35.45%。靜態(tài)投資回收期為5.47年（從2004年的建設(shè)期開始計(jì)算）。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為11772.67萬(wàn)元。（3）根據(jù)損益表和投資估算表計(jì)算項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率＝正常年份利潤(rùn)/投資總額×100％＝36%。不確定性分析項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究1、盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)＝固定成本/(銷售收入-銷售稅金－變動(dòng)成本)×100%＝55.7%

計(jì)算結(jié)果表明，本項(xiàng)目要求生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的55.7%，就可以保本。2、敏感性分析據(jù)分析，影響本項(xiàng)目效益的主要因素是銷售收入、原材料費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資，通過變化銷售收入、原材料費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資，幅度為10％，計(jì)算全投資內(nèi)部收益率的變化情況。計(jì)算表明：經(jīng)營(yíng)成本的變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響最大，當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本減少10％時(shí)，內(nèi)部收益率上升到54.53％；銷售收入的變化對(duì)內(nèi)部收益率的影響次之，當(dāng)銷售收入增加10％時(shí)，內(nèi)部收益率上升到54.1%。以上分析可知，收入和成本是本項(xiàng)目較為敏感的因素。

財(cái)務(wù)分析結(jié)論項(xiàng)目建設(shè)程序和管理市場(chǎng)研究可行性研究報(bào)告編制經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)技術(shù)研究1、本項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益良好，貸款償還能力強(qiáng)根據(jù)全投資現(xiàn)金流量表可以計(jì)算出：項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為28.58%。靜態(tài)投資回收期為5.60年（從2004年的建設(shè)期開始計(jì)算）。項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（I=10%）為11726.64萬(wàn)元。根據(jù)自有資金現(xiàn)金流量表可以計(jì)算出：項(xiàng)目的自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為35.45%。靜態(tài)投資回收期為5.47年（從2004年的建設(shè)期開始計(jì)算）。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為11772.67萬(wàn)元。

財(cái)