房地產(chǎn)行業(yè)研究：多地落地帶押過戶房貸利率有望持續(xù)下降

敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明16%和+10.3%。省龍翔控股、中國交建、湖南省攸州投資發(fā)展集團有限公司、山東菏建的權益拿地金額位居行業(yè)前五。周環(huán)比-32%，周同比-18%。其中，一線城市周環(huán)比-13%，周同比-5%；二線城市周環(huán)比-34%，周同比-14%；三四線城-68%，周同比-77%。同比+38%。其中，一線城市周環(huán)比-27%，周同比-19%；二線城市周環(huán)比+19%，周同比+70%；三四線城市周環(huán)比-18%，%?？畹那槭志唧w的帶押過戶工作方案，完整制定了辦理流程、工二手房市場，亦為后續(xù)其他城市出臺相關政策、落實具體操作提供了先行示范。、下調(diào)或取消當?shù)厥滋鬃》抠J款利率下限”的政策已于首推穩(wěn)健經(jīng)營且能保持一定拿地強度的頭部央國企和改善型房企，如中國海外發(fā)展、綠城中國、建發(fā)國際集團、場提振不佳；三四線城市恢復力度弱；多家房企出現(xiàn)債務違約敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明2 敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明3 敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明4近期多城市推行二手房帶押過戶。二手房帶押過戶指存在抵押的房產(chǎn)，在不提前還清貸款的情況下，辦理過戶、政策、落實具體操作提供了圖表1：近期推行帶押過戶的城市圖表2：2021-22年深圳二手房成交面積大幅下降城市相關文件90080070060050040030020002018201920202021202230%20%0%2022/12/27《廣州市規(guī)劃和自然資源局關于進一步暖企服務的通知》2022/12/29《漳州市人民政府辦公室關于印發(fā)漳州市促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展若干措知》2023/1/4《關于進一步促進全市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展的若干政策》2023/1/5《深圳市推廣二手房“帶押過戶”模式二手房年成交面積(萬方，左軸)同比(右軸)wind持、下宅銷售價格同環(huán)比均連續(xù)下降的城市可自主決定階段性維持、下調(diào)或取消當?shù)厥滋鬃》抠J款利率下限”的政策已于施策，降低首套房貸城市能級符合條件的城市城市數(shù)量總計新增的城市新增城市數(shù)量無0無0太原、金華、溫州、無錫、徐州、鄭州、武漢、福州、廈門、南寧江、常德、襄陽、宜21個、惠州、韶關地產(chǎn)行情回顧A集團，.4%、-8.9%、-7.8%、-7.6%、-6.8%。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明5Ⅱ數(shù)源科技合生創(chuàng)展集團旭輝控股集團新城發(fā)展Ⅱ數(shù)源科技合生創(chuàng)展集團旭輝控股集團新城發(fā)展圖表4：申萬A股房地產(chǎn)板塊本周漲跌幅排序圖表5：WIND港股房地產(chǎn)板塊本周漲跌幅排序6%5%4%3%2%1%0%計建通電家輕汽房有化機公建食非醫(yī)傳銀電鋼國紡商綜采交休農(nóng)算筑信氣用工車地色工械用筑品銀藥媒行子鐵防織業(yè)合掘通閑林機材設電制產(chǎn)金設事裝飲金生軍服貿(mào)運服牧料備器造屬備業(yè)飾料融物工裝易輸務漁8%6%4%2%0%零軟食媒制房公半汽耐材保多消銀電食資商技運能醫(yī)家ⅡⅡⅡⅡⅡ體料險行輸源ⅡⅡⅡⅡⅡⅡ服主生業(yè)與汽費融服務飲物專件健個ⅡⅡ務要物半車品務料業(yè)與設人Ⅱ用科導零與與服設備用品技體部服煙務備與品………件裝草…圖表6：本周地產(chǎn)個股漲跌幅前5名圖表7：本周地產(chǎn)個股漲跌幅末5名 5%0%0% 國瑞健國瑞健康珠光控股力高集團發(fā)物業(yè)行情回顧中悅生活、佳兆業(yè)美好、佳源服務、興業(yè)物聯(lián)、和泓服務，漲跌幅分別為-10.5%、-10.5%、-8.3%、-7.1%、-4.9%。圖表8：本周恒生物管指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)、滬深300漲跌幅8%6%4%2%0%2023/1/22023/1/32023/1/42023/1/52023/1/6恒生物業(yè)服務及管理滬深300恒生中國企業(yè)指數(shù)敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明92021年第1周2021年第42021年第1周2021年第4周2021年第7周2021年第10周2021年第13周2021年第16周2021年第19周2021年第22周2021年第25周2021年第28周2021年第31周2021年第34周2021年第37周2021年第40周2021年第43周2021年第46周2021年第49周2021年第52周2022年第3周2022年第6周2022年第9周2022年第12周2022年第15周2022年第18周2022年第21周2022年第24周2022年第27周2022年第30周2022年第33周2022年第36周2022年第39周2022年第42周2022年第45周2022年第48周2022年第51周2023年第2周越秀服務濱江服務圖表6：本周物業(yè)個股漲跌幅前g名圖表L0：本周物業(yè)個股漲跌幅末g名35%30%25%20%5%0%0%和和泓服務佳源服務康橋悅生活宅地成交圖表LL：全國t00城單周宅地成交建面及平均成交溢價率000004000002000045%40%35%30%25%20%5%0%平均溢價率敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明7圖表12：全國300城累計宅地成交建面(萬㎡)及同比2022年累計宅地成交建面2023年累計宅地成交建面2022年累計同比2023年累計同比40%30%20%0%排行企業(yè)名稱土地宗數(shù)(宗)權益拿地金額(億元)權益建筑面積(萬m)總規(guī)劃建面(萬m)溢價水平(%)樓面均價(元/m)11061702省龍翔控股179076983164.794575435434348.0251503750615660750072408洲地產(chǎn)14026839更新139903885134425.8393961342420800海大橫琴集團23660124420.3453251277327512投集團221212992167127702600011662056新房成交中：：周環(huán)比-13%，周同比-5%，月度累計同比+14%，年度累計同比+14%；線城市：周環(huán)比-34%，周同比-14%，月度累計同比+1%，年度累計同比+1%；三四線城市：周環(huán)比-68%，周同比-77%，月度累計同比-75%，年度累計同比-75%。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明8圖表14：40城新房成交面積及同比增速0060050040030020002022/11/182022/11/252022/12/22022/12/92022/12/162022/12/232022/12/302023/1/635城單周成交面積(萬方)周環(huán)比周同比80%60%40%20%0%%%%圖表15：各能級城市新房成交面積月初至今累計同比圖表16：各能級城市新房成交面積年初至今累計同比20%20%0%0%-10%2022/11/18022/11/182022/12/22022/12/162022/12/30022/11/18022/11/182022/12/22022/12/162022/12/30一線城市二線城市三四線城市一線城市二線城市三四線城市城市本周成交周環(huán)比周同比月累計值月同比年累計值年同比20.6-43%%20%20%62.496%20%58.133%33%-36%-31%-18%-18%-74%-55%4.9-43%5-43%32.731%-1%25.962%662%-78%-10%%2%6%6%-63%-38%-31%-31%42.3-53%-20%-42%-42%20.3-43%6%23%23%20.7-64%33%33%50.3-38%5%48.060%4860%州3%-52%-31%3-31%22.4--33%----山20.7-31%-27%-27%-12%25%30%30%敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明6城市本周成交周環(huán)比周同比月累計值月同比年累計值年同比208%-15%-15%9-15%--------90%-96%-98%0-98%-56%-52%-31%4-31%金華--------22%20%320%--------83%-59%-36%1-36%鎮(zhèn)江-----------------------------38%-55%-45%1-45%4.3-43%2%.83-------%-53%-38%1-38%-90%-87%-83%0-83%-72%-42%-69%1-69%-79%----二手房成交市：周環(huán)比-ZL%，周同比-L6%，月度累計同比+Lt%，年度累計同比+Lt%；線城市：周環(huán)比+L6%，周同比+L0%，月度累計同比+L0t%，年度累計同比+L0t%；三四線城市：周環(huán)比-L8%，周同比+g6%，月度累計同比+98%，年度累計同比+98%。圖表L8：Lg城二手房成交面積及同比增速(周)8060402002022/11/182022/11/252022/12/22022/12/92022/12/162022/12/232022/12/302023/1/650%0%15城單周成交面積(萬方)周環(huán)比周同比敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明10圖表19：一二三線城市二手房成交面積月初至今累計同比圖表20：一二三線城市二手房成交面積年初至今累計同比%0%0%400%0%200%0%/22022/12/162022/12/3080%60%40%20%0%11/1811/1822/12/22022/12/162022/12/30城市線城市一線城市二線城市三四線城市城市本周成交周環(huán)比周同比月累計值月同比年累計值年同比-34%-19%20%20%20%-18%4%64%6%-47%4.4-29%4-29%95%95%95%60%68%68%28.6-19%344%28.6326%9326%.6259%6%.66%36%%3%20%720%山49%32%32%68%6金華-62%-52%-52%1-52%-31%79%79%179%6%2州-17%--1-重點城市庫存與去化周期圖表22：12城商品房的庫存和去化周期圖表23：12城各城市能級的庫存去化周期40302055-0-2019/5/122020/5/122021/5/122022/5/12商品房銷售面積(萬方/日)商品房去化周期(月)35302520502019-052020-012020-092021-052022-012022-09一線城市去化周期(月)二線城市去化周期(月)敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明11城城市可售面積(萬方)同比去年同期面積(萬方)去化周期(月)同期增減(月)2,64822%25.3.33596.572,275.431.8.6594726%21.4.538584%.032,891.144.8.74-14%.5.05州5%64.2.46837-16%.82700--32.837043.6城市/機構內(nèi)容2023/1/32023/1/32023/1/32023/1/42023/1/4市場平穩(wěn)健康發(fā)展長效機制，全面落實16條金融支持等一攬子政策，一城一策、因城施策用好政策各地通過發(fā)放購房券、購房補貼、契稅補貼等方式，支持人才購房落戶和城鄉(xiāng)居民合理住房消費放結果作為財政資金存放的激勵因素，并提高權重；支持省屬建筑類國有企業(yè)增強實力，撬動社會資金共同設立房地產(chǎn)紓困基金；將中原銀行、中原信托開展房企貸款合理展期等業(yè)務，中原資產(chǎn)開展助力房企紓困、化解盤活地產(chǎn)項目等業(yè)納入省管金融企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核指標體系；督促市、縣級政府抓緊和房地產(chǎn)企業(yè)、關聯(lián)的企業(yè)逐條核對政府欠款明細，厘清債權債務關系，提出具體解決方案和清償措施。督促市、縣級(含二手商品住房)，給予所繳納契稅50%的一次性購房補貼。根據(jù)原定通知時間，該項惠民舉措截止到房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，經(jīng)市政府日(以合同備案日期為準)。元，夫妻參貸的家庭最高貸；納入住房套數(shù)核查范圍，在中心城區(qū)查范圍。融資成本。其中之一為加大金融對國內(nèi)需求和供給體系的支持力度。支持恢復和擴大消費、重點設施和重大項目建設。堅持對各類所有制企業(yè)一視同仁，引導金融機構進一步解決好民營小微企敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明12城市/機構2023/1/4貸款單筆最高額度：新建商品房貸款，有共同借款人的，單筆最高額度提高至90萬元；無共同借款公積金個人貸款，在不超過單筆貸款最高額度前提下，可申請額度提高至借款人和共同借款人鄭州今年將持續(xù)推進問題樓盤化解及保交樓工作。落實好金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展16條政策，繼續(xù)實行“統(tǒng)借統(tǒng)還、政府回購、項目并購、破產(chǎn)重組”及地產(chǎn)紓困基金“4+1”模式，引導金融機構的通知》，自2023/1/4度提高到55萬元。對于生育兩孩及以上子女的家庭無房且租賃商品住房提取住房公積金六安市住建局等八部門發(fā)布《關于進一步促進全市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的若干政策》。①“二孩”“三孩”家庭自2023年購買144平方米及以下新建商品住宅及規(guī)劃性質(zhì)為公寓的，購房人在辦理不動產(chǎn)權證后可按照實際繳納契稅的50%申請契稅補貼，補貼資金由稅收受益財政負責。②正常繳存住房公積金滿6個月的職工，在我市購買新建普通商品住房且首次申請住房公積金貸款時，貸款額度可2023/1/436萬元，雙職工繳存金貸帶押過戶”。央行、銀保監(jiān)會發(fā)布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制。①自2022年第四季度起，各城市政府可于每季度末月，以上季度末月至本季度第二個月為評估期，對當?shù)匦陆ㄉ唐纷≌N售價格變化情況進行動態(tài)評估。②新建商品住宅銷售價格環(huán)比和同比連續(xù)3個月均下降的城市，可階段性2023/1/5套2023/1/5積金管理中心發(fā)布《關于實施我市綠色建筑和裝配式建筑項目商品住房住房公積金貸款額度2023/1/5達到二星級以上綠色建筑標準的商品住房或已認定為裝配式建筑項目的商品住房，貸款額度在可貸額發(fā)布《關于促進房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的22條措施》，主要包括：①貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點。②2023年首次購買本市轄區(qū)范圍內(nèi)面積130平及以內(nèi)新建商品住房的，契稅金額的50%由財政資金給予補貼。2023/1/5③在2022年10月1日至2023年12月31日期間，納稅人出售自有住房并在現(xiàn)住房出售后1年內(nèi)，在同一城市重新購買住房的，可按規(guī)定申請退還其出售現(xiàn)住房已繳納的個人所得稅。④推行“交房即交證”。⑤住房公積金最高貸款額度由70萬元上調(diào)為80萬元，同時將住房公積金借款人(含共同借款人)貸款額度計算倍數(shù)由住房公積金賬戶余額的10倍上調(diào)到15倍；住房公積金貸款購買新建商品住房單價上限由13600元/平上調(diào)為14960元/平；使用公積金貸款購買二手住房，首付比例由30%降至20%。2023/1/6敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明13城市/機構內(nèi)容公司動態(tài)公司名稱公告時間類型顧問積極推進境外債務重組工作，并持續(xù)與各類債權人進行建設茂集團于由公司發(fā)行以美元計值的優(yōu)先票據(jù)的持有人、境外銀行貸款人及其各自顧問，旨在穩(wěn)定局勢、緩解當前流動資金事宜及尋求實施一個能公平對待債權人并保障所有行中票公司公司全資子公司珠海華發(fā)擬收購深圳融創(chuàng)文旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團有限公司持有的深圳融華置地公司股東金世旗國際控股股份有限公司質(zhì)押1000萬股本公司股份，占其所持股份比例0.37%，占公司總股本比例為0.14%公司在附有回購權的前提下將深圳融華置地投資有限公司51%的股權與債權轉讓給珠海華發(fā)，總金額約為35.8億元。出售事項所得款項凈額將主要用于償還本集團當時為獲取目標項公司累計實現(xiàn)合同銷售面積2630萬方，合同銷售金額4169.7億元。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明14公司名稱公告時間類型司擬與明宇商旅股份有限公司就酒店管理業(yè)務開展戰(zhàn)略合作。根據(jù)上述戰(zhàn)略合作意向，公限公司擬將其所持有的上海綠地酒店管理有限公司52%股權轉讓公司將暫停支付六只境外美元計值優(yōu)先票據(jù)款項，并且于公告日，公司尚未支付于2023年股集團合約建筑面積約175.56萬方，均價約1.35萬元/平。生創(chuàng)展集團行對象為不超過三十五名符合中國證監(jiān)會規(guī)定的特定投資者，發(fā)行對象均以現(xiàn)金認購，發(fā)行行發(fā)展署的合作協(xié)議可為公司業(yè)務開展提供金融支持，有利于-37敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明15公司名稱公告時間類型展期進展議表決通過。境外債務展期工作進展方面，公司在任命首席債務管理官之后，首席債務債權人進行溝通，通過公開電話會議方式與債權人進行交流，介紹公司擬展步計劃公司定增申請獲股東大會通過，擬向境內(nèi)自然人、機構投資者定增募資不超30.0億元，發(fā)金額約2947.62億元，同比下降20.2%；累計已售樓面面積約1387.02萬方，同比下降26.6%。截至2022年12月31日，中國海外系列公司錄得已認購物業(yè)銷售約人民幣44.56億元，預期將于往后數(shù)月內(nèi)轉化為合約物業(yè)銷售。金科股份金地集團，同比下降約77%，合約銷售建筑面積約212.72萬方，合約銷售均價約為15700元/平。茂集團金地商置公司擬向祐泰通達(公司與北京富力通達各持股50%)提供合計不超過7億元人民幣的財務資助，期限自出借日起至2024年6月30日止，不計息。為保證資金的安全，北京富力通達對其應承擔的不超過3.5億元超比例專項股東借款提供擔保，以北京盈富瑞泰50%股權質(zhì)押給公司作為擔保措施，并就其應承擔的不超過3.5億元財務資助向公司支付資金占用費，費率為11%。告，國金證券研究所敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明16行業(yè)資訊城市/機構1/4大常委會主任張忠向市十六屆人大二次會議作《福州市人民代表大會常務委員會工作報時介紹，今年擬繼續(xù)審議大氣污染防治辦法、城市養(yǎng)犬管理條例，啟動城市物業(yè)管理立法；審議期護理保險制度試點等工作，繼續(xù)對為民辦實事工作進行全過程監(jiān)督；開展市居家養(yǎng)老服務公司動態(tài)公司名稱公告時間1/31/31/3公司競得上海對外經(jīng)貿(mào)大學松江校區(qū)及古北校區(qū)物業(yè)管理服務，成交金額約1213萬元。公司使用閑置募集資金進行現(xiàn)金管理產(chǎn)品已到期贖回9000萬元，理財收益為69.9萬元。1/422務1/51/51/5。告，觀點網(wǎng)，國金證券研究所敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明172016/7/12017/1/12018/1/12017/7/12018/7/12019/1/12019/7/12020/7/12020/1/12021/1/12022/1/12016/7/12017/1/12018/1/12017/7/12018/7/12019/1/12019/7/12020/7/12020/1/12021/1/12022/1/12021/7/12022/7/12023/1/12023/1/12022/7/12022/1/12021/7/12021/1/12020/7/12020/1/12019/7/12019/1/12018/7/12018/1/12017/7/12017/1/12016/7/1252050AVGSTDVAVGSTDV圖表30：港股地產(chǎn)PE-TTM20864202023/1/12023/1/12022/7/12022/1/12021/7/12021/1/12020/7/12020/1/12019/7/12019/1/12018/7/12018/1/12017/7/12017/1/12016/7/1PE-TTMAVGAVG+STDVAVG-STDV圖表31：港股物業(yè)股PE-TTM806040200PE-TTMAVGAVG+STDVAVG-STDV敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明18股票代碼公司評級市值(億元)PE歸母凈利潤(億元)歸母凈利潤同比增速2021A2022E2023E2021A2022E2023E2021A2022E2023E2,157225.2235.5257.1-46%發(fā)展273.9224.85%-33%23%24.942.155.5-15%-59%32%44961.065.176.935%32130.340.152.930%32%32%2,1574.9401.6409.1440.09%%%28944.756.088.225%58%39231.748.