全球及中國NANDFlash行業(yè)營收情況、供需端及應(yīng)用分布

全球及中國NANDFlash行業(yè)營收情況、供需端及應(yīng)用分布

一、NANDFlash行業(yè)營收情況

從全球貿(mào)易關(guān)系不確定性上升、下游需求減緩到工廠停電事件、原廠減產(chǎn)以及供貨策略改變等等因素，使得2019年NANDFlash市場變化行情兩次反轉(zhuǎn)，價格波動巨大，在7月份觸底后反彈30%，11月底市場價格再次觸底后又漲18%。2019年全球NANDFlash銷售額達460億美元，同比減少29%，預(yù)計2020年銷售額將達到570億美元。預(yù)計2019年DRAM市場規(guī)模1042億美元，同比增長9.1%。

《2020-2026年中國NANDFLASH行業(yè)競爭格局分析及投資潛力研究報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年第四季NANDFlash整體位元出貨量季增近10%。供給面受6月鎧俠四日市廠區(qū)跳電影響，供不應(yīng)求使得合約價止跌回漲。整體而言，第四季整體產(chǎn)業(yè)營收較第三季增長8.5%，達125.46億美元。

從2019年第四季營收表現(xiàn)來看，除了SK海力士、美光之外，其它內(nèi)存廠營收都出現(xiàn)了不同程度的下跌。整體而言，第四季度整體產(chǎn)業(yè)營收較第三季度下降1.5%，為155.35億美元。

經(jīng)歷低谷，原廠均表示在數(shù)據(jù)中心強勁需求，以及高容量5G手機出貨增加等因素的推動下，2020年NANDFlash價格有望保持持續(xù)上漲趨勢。同時又由于資本支出的減少，預(yù)計2020年NANDFlash行業(yè)供需將恢復(fù)平衡狀態(tài)。

二、NANDFlash行業(yè)供需端

產(chǎn)業(yè)鏈上游：從產(chǎn)業(yè)鏈上游半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域來看，2019財年Q3愛德萬存儲測試設(shè)備收入159億日元，同比增長178.9%，環(huán)比增長62.2%。2019年Q3福達電子DRAM設(shè)備營業(yè)收入3943萬美元，同比增長5.5%，環(huán)比增長9.4%；Flash設(shè)備營業(yè)收入859萬美元，同比下降33.8%，環(huán)比增長107.0%。

供給端：2019年存儲產(chǎn)業(yè)鏈遭遇了較大的挫折，但原廠一直積極的改善供應(yīng)過剩的情況，紛紛采取減產(chǎn)、控制出貨、減少投資等措施，并持續(xù)消耗庫存。2020財年Q1，美光存貨49.4億美元，首季度出現(xiàn)下降；2019財年Q4海力士存貨5.296萬億韓元，連續(xù)第二個季度出現(xiàn)下降。

需求端：首先，5G手機增長是最大的動力，2020年預(yù)估2.2億部的5G手機銷量，會加大對高容量NANDFlash和DRAM的需求；其次，疫情期間，線上服務(wù)需求增加，大數(shù)據(jù)、游戲機等領(lǐng)域的服務(wù)器高速增長會增加對DRAM和SSD的需求；第三，催生線上視頻、人工智能、智能交通、智能醫(yī)療、智能監(jiān)控等領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，不僅給相關(guān)企業(yè)帶來成長機會，也會給存儲產(chǎn)業(yè)帶來更多、更大的存儲需求。

三、NANDFlash行業(yè)應(yīng)用分布

2019上半年NANDFlash價格下滑跌幅高達30%，下半年在原廠調(diào)整供貨策略的影響下，行情呈現(xiàn)“W”走勢，大部分產(chǎn)品價格回到年初的水平，部分相關(guān)產(chǎn)品價格更是創(chuàng)年度新高。

經(jīng)過2019年近三個季度的調(diào)整，各終端產(chǎn)品的DRAM庫存在2019年第四季普遍回歸正常水平，加上2020年DRAM供給增幅有限，采購端開始提前拉貨。展望2020年第一季度，報價反轉(zhuǎn)向上將有機會改善廠商的獲利能力。

隨著3D技術(shù)的快速發(fā)展，2018年原廠三星、東芝/西部數(shù)據(jù)、美光/英特爾3DNAND生產(chǎn)比重已超過80%，美光甚至可以達到90%，但由于原廠在Q4淡季減緩Wafer產(chǎn)出，中國閃存市場ChinaFlashMarket將2018年NANDFlash存儲密度下調(diào)至2260億GB當量，但仍較2017年大增40%。2018年SSD與嵌入式產(chǎn)品合計消耗85%以上的NANDFlash產(chǎn)能，2019年仍然是主力需求市場。

消費類、數(shù)據(jù)中心以及行業(yè)應(yīng)用需求持續(xù)增加，2018年全球SSD的出貨量達到2.05億臺，相較于2017年增長31%。其中企業(yè)級市場SSD出貨量達到2900萬臺，消費類SSD市場出貨量達1.76億臺，價格下滑正刺激市場需求持續(xù)增長。

在SSD價格下滑的推動下，2018年SSD240GB與1TBHDD基本同價，480GBSSD與1TBHDD之間的差價已縮短至10美金左右。隨著原廠64層1TbQLC和96層512GbTL