中產(chǎn)家庭理財(cái)策劃書

和美人生---白領(lǐng)中產(chǎn)家庭理財(cái)策劃書20號(hào)銀行重要提示：夏曉杰女士承諾向理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)照實(shí)陳述事實(shí)，如因隱瞞真實(shí)狀況、供應(yīng)虛假或錯(cuò)誤信息而造成損失，理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)均不擔(dān)當(dāng)任何責(zé)任。理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)亦承諾勤勉盡責(zé)，合理謹(jǐn)慎處理夏曉杰女士托付的事務(wù)，如因誤導(dǎo)或供應(yīng)虛假信息造成客戶的損失，將擔(dān)當(dāng)賠償責(zé)任。理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)對(duì)于理財(cái)方案中所建議的投資工具或金融產(chǎn)品不做出任何收益保證，凡因市場(chǎng)不利變化等因素導(dǎo)致的損失理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)概不擔(dān)當(dāng)責(zé)任。另外，以下4個(gè)方面是需要留意的：1、本理財(cái)策劃方案是基于指定客戶所供應(yīng)的個(gè)人及家庭基本資料，綜合考慮其共性化的理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受力量、投資意向及合理的經(jīng)濟(jì)預(yù)期量身而作。我們對(duì)于任何第三方因全部或部分接受本方案內(nèi)容引起的損失不擔(dān)當(dāng)任何責(zé)任；2、本方案旨在對(duì)客戶提出的家庭理財(cái)狀況予以客觀的分析，從而對(duì)家庭資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行合理再安排，選取適當(dāng)?shù)睦碡?cái)手段和理財(cái)工具，通過(guò)系統(tǒng)化運(yùn)作，滿足家庭理財(cái)需求，其間涉及的任何金融機(jī)構(gòu)、理財(cái)產(chǎn)品均無(wú)推銷、廣告涵義，個(gè)人觀點(diǎn)僅供參考；3、本方案提到的宏觀經(jīng)濟(jì)概念均為當(dāng)前社會(huì)的一般參考數(shù)據(jù)，可能與將來(lái)實(shí)際數(shù)值有所差別，請(qǐng)依據(jù)實(shí)際狀況機(jī)敏把握；4、為獲得好的效果，請(qǐng)您定期檢查、比較和調(diào)整，并隨時(shí)與我們理財(cái)規(guī)劃師聯(lián)系；5、在為客戶規(guī)劃和以后的合作中，我們將嚴(yán)格保管客戶的個(gè)人資料，保守客戶的隱秘，除非我們業(yè)務(wù)之需和政府執(zhí)法部門持有合規(guī)的手續(xù)可以調(diào)閱之外，我們沒(méi)有義務(wù)向任何第三方供應(yīng)客戶的資料；6、客戶如有疑問(wèn)或者投訴，請(qǐng)聯(lián)系我們銀行客戶服務(wù)部經(jīng)理，也可直接向銀行領(lǐng)導(dǎo)層投訴。7、請(qǐng)客戶詳盡閱讀本理財(cái)方案的內(nèi)容，如無(wú)疑義，請(qǐng)?jiān)诟黜?yè)履行簽字手續(xù)，以確保雙方合作手續(xù)的完備性。客戶簽字：年月日敬重的夏曉杰女士：很榮幸能為您供應(yīng)服務(wù)，并在這里對(duì)您的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行分析和探討。這份理財(cái)方案是基于您向我們供應(yīng)的家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)的，重點(diǎn)是掛念您實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。人近中年，要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)不斷增多，經(jīng)濟(jì)壓力將逐步增大，將來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)您的家庭在不斷增加財(cái)寶的同時(shí)，更重要的是要考慮財(cái)寶的規(guī)劃和使用。即如何以現(xiàn)有的財(cái)寶實(shí)現(xiàn)人生的最大價(jià)值，優(yōu)化生活質(zhì)量。以實(shí)現(xiàn)子女教育和退療養(yǎng)老等人生目標(biāo)。您的理財(cái)目標(biāo)設(shè)定的比較合理，信任通過(guò)我們?yōu)槟?yīng)的家庭財(cái)務(wù)支配，您會(huì)更有方案，更有信念地實(shí)現(xiàn)自己的人生幻想。我們對(duì)您的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流狀況進(jìn)行了財(cái)務(wù)分析，并提出了建議，同時(shí)對(duì)家庭理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行了可行性評(píng)估，并考量了家庭目標(biāo)的完備性，對(duì)于一些必要的目標(biāo)進(jìn)行了合理補(bǔ)充。提出了一些建議，并制定了以下理財(cái)方案，供您參考。案例理財(cái)策劃報(bào)告案例簡(jiǎn)要資料………………客戶理財(cái)目標(biāo)………………財(cái)務(wù)狀況分析………………理財(cái)目標(biāo)分析………………假設(shè)條件…………………財(cái)務(wù)規(guī)劃、策略和建議效果猜測(cè)……………………方案對(duì)比綜述………………敏感度分析…………………風(fēng)險(xiǎn)揭示……………………后續(xù)服務(wù)…………………附件部分……………………附件一:2005年中國(guó)證券市場(chǎng)回顧及2006年中國(guó)證券市場(chǎng)展望附件二：2006年投資操作理念及投資策略附件三：封閉式基金投資價(jià)值分析附件四：開放式基金投資價(jià)值分析附件五：理財(cái)產(chǎn)品介紹附件六：債券投資產(chǎn)品簡(jiǎn)介一、案例簡(jiǎn)要資料夏曉杰女士，37歲，本科學(xué)歷，某合資企業(yè)業(yè)務(wù)主管，公司股東之一,月收入12,000元，年終分紅250,000元，丈夫周哲熹39歲，某高校教研室主任，月收入6,000元，年終獎(jiǎng)金30,000元，年外出講課費(fèi)累計(jì)收入60,000元。女兒周嘉欣9歲，在讀學(xué)校三班級(jí)。一家三口基本生活每月開支3,000元，每年外出旅游一次，費(fèi)用9,000元左右，孝順老人每年支出約5,000元，雙方父母身體健康，經(jīng)濟(jì)條件較好，不需要其他資金支援。每年子女教育12,000元，夫妻再教育年費(fèi)用5,000元，每年購(gòu)置衣物及其他開銷花費(fèi)約15,000年。銀行定期存款人民幣300,000元，活期存款人民幣50,000元,美元存款20,000元，現(xiàn)金人民幣5,000元。1999年末投資股票50,000元，目前市值28,200元。目前家庭保險(xiǎn)中，僅孩子有“才智珍寶”年交1740元，“千禧紅”月交300元，夫妻雙方在單位有三險(xiǎn)一金外，沒(méi)有其他社會(huì)保險(xiǎn)，公積金存款9萬(wàn)元。目前家中兩套住房，一套為先生的單位自住分房95平米，坐落在開發(fā)區(qū)，價(jià)值35萬(wàn)元；另一套住房56平米，坐落在市內(nèi)交通繁華地段，價(jià)值36萬(wàn)元,目前出租，月租收入1,000元。家具40，000元，其他家庭財(cái)產(chǎn)15，000元。家庭基本狀況：信息欄本人丈夫子女姓名夏曉杰周哲熹周嘉欣性別女男女年齡37399職位外資業(yè)務(wù)主管教授、教研室主任同學(xué)工作單位外企高校學(xué)校（三班級(jí)）工作穩(wěn)定度高高—健康狀況良好良好良好擬退休年齡55-6060—擬完成教育——博士二、客戶理財(cái)目標(biāo)：方案購(gòu)買自住房產(chǎn)一套，面積在120平米左右。兩年內(nèi)購(gòu)買汽車一輛，購(gòu)買價(jià)格在150,000元以內(nèi)。為孩子預(yù)備教育基金。購(gòu)買保險(xiǎn)。期望通過(guò)理財(cái)，年收益率達(dá)到10%-15%。為退休后養(yǎng)老做規(guī)劃。具體理財(cái)建議：1、短期目標(biāo)：1）、購(gòu)買住房及汽車。2）、即刻購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)。2、中長(zhǎng)期目標(biāo)：1）、預(yù)備子女教育基金，為孩子高校教育及國(guó)外教育進(jìn)行規(guī)劃。2）、合理規(guī)劃投資組合，增加投資收益。3）、退休規(guī)劃，保障生活質(zhì)量。三、財(cái)務(wù)狀況分析：依據(jù)夏女士供應(yīng)的家庭各項(xiàng)資料及財(cái)務(wù)狀況，在未與夏女士進(jìn)行進(jìn)一步會(huì)談溝通的狀況下，我們進(jìn)行了如下的各項(xiàng)分析。如有可能，可依據(jù)客戶要求做進(jìn)一步修正，以確保數(shù)據(jù)的更為精確?????性、全面性。資產(chǎn)負(fù)債表日期：2005年12月31日單位：元人民幣資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物長(zhǎng)期負(fù)債現(xiàn)金5,000房屋貸款銀行活期存款210，000汽車貸款其中：美元US$20，000中期負(fù)債銀行定期存款300，000消費(fèi)貸款現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)515，000其他金融資產(chǎn)短期負(fù)債股票28,200信用卡透支其他金融資產(chǎn)小計(jì)28,200應(yīng)納稅款個(gè)人資產(chǎn)短期負(fù)債小計(jì)房屋不動(dòng)產(chǎn)710,000家具40，000其他個(gè)人資產(chǎn)15，000負(fù)債總計(jì)個(gè)人資產(chǎn)小計(jì)765，000凈資產(chǎn)1，308，200資產(chǎn)總計(jì)1，308，200負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)1，308，200注：按1美元=8.00元計(jì)算銀行定期存款按一年計(jì)算?，F(xiàn)金流量表日期：2005年1月1日－2005年12月31日單位：元人民幣收入金額百分比支出金額百分比經(jīng)常性收入經(jīng)常性支出工資216,00037.67%基本生活費(fèi)用36,00041.22%獎(jiǎng)金30,0005.23%子女教育費(fèi)用12,00013.73%年終分紅250，00043.60%贍養(yǎng)老人費(fèi)用5,0005.73%租金收入12,0002.09%子女保險(xiǎn)費(fèi)用5,3406.11%銀行存款利息5，4000.95%經(jīng)常性收入小計(jì)513，40089.54%經(jīng)常性支出小計(jì)58，34066.79%非經(jīng)常性收入非經(jīng)常性支出外出講課收入60,00010.46%夫妻再教育5,0005.73%旅游費(fèi)用9,00010.31%非經(jīng)常性收入小計(jì)60,00010.46%購(gòu)置衣物及其他開銷15,00017.17%收入總計(jì)573，400100%非經(jīng)常性支出小計(jì)29,00033.21%結(jié)余486，060支出總計(jì)87,340100%注：銀行存款利息為一年定期存款利息，活期暫忽視不計(jì)。財(cái)務(wù)比率表格化分析：簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)抱負(fù)標(biāo)準(zhǔn)簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)抱負(fù)標(biāo)準(zhǔn)考核項(xiàng)目考核項(xiàng)目比率比率客戶狀況客戶狀況凈資產(chǎn)擴(kuò)大力量結(jié)余比例84.77%>10%現(xiàn)金流極為充分投資/凈資產(chǎn)比率2.16%20-50%投資空間巨大支出力量強(qiáng)弱流淌性比率51%3左右格外好的支付力量還債力量即付比率0％0.7左右無(wú)負(fù)債清償比率100%60-70%有較強(qiáng)的負(fù)債力量負(fù)債比率0％<50%、>0無(wú)負(fù)債2、資產(chǎn)負(fù)債分析：1）、負(fù)債比率：=1\*GB3①資產(chǎn)：總資產(chǎn)130.82萬(wàn)，其中金融資產(chǎn)約占41.52％，實(shí)物資產(chǎn)占58.48％。在金融資產(chǎn)中，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占大部分，計(jì)51.50萬(wàn)，占94.81％；其他金融資產(chǎn)只有股票投資2.82萬(wàn)，占5.19％。投資性金融資產(chǎn)占比較小，說(shuō)明投資渠道過(guò)于狹窄。實(shí)物資產(chǎn)76.50萬(wàn)，主要是71萬(wàn)的房屋不動(dòng)產(chǎn)，其他實(shí)物資產(chǎn)5.5萬(wàn)，比例合理。凈資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)129.72萬(wàn)。資產(chǎn)質(zhì)量較好。=2\*GB3②負(fù)債：負(fù)債份額格外少，僅為1.1萬(wàn)。說(shuō)明夏女士家庭負(fù)債壓力較輕。=3\*GB3③負(fù)債比率：0.84％，處于0—1合理范圍內(nèi)。說(shuō)明該客戶綜合償債力量較強(qiáng)。2）、投資與凈資產(chǎn)比率：=1\*GB3①投資：客戶投資的股票目前市值為2.82萬(wàn)，投資份額少。99末年曾投資股票，具有肯定的投資意識(shí)和閱歷，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受力量。=2\*GB3②凈資產(chǎn)：為129.72萬(wàn)，有較強(qiáng)的投資力量。=3\*GB3③投資與凈資產(chǎn)比率：為2.17％，比例過(guò)低。另外，就客戶年度收入結(jié)余48.61萬(wàn)元的狀況而言，其工薪性收入力量較強(qiáng)，但由于目前投資比率過(guò)小，使投資性收益難以大幅度提高，不利于凈資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。應(yīng)適當(dāng)增加投資比例。3、收支狀況分析：①收入——夏女士家庭收入的86.50％是工資、獎(jiǎng)金及分紅所得。雙方的收入較高且較為穩(wěn)定。②支出——基本生活費(fèi)占41.22％，其他開銷占17.17％，兩項(xiàng)合計(jì)占58.39％，支出略高，建議壓縮10-15％（本案按10％壓縮，基本生活開支節(jié)省3，600元），子女教育14％，可算合理，但也可以略微進(jìn)行壓縮。旅游占10.31%，合理。③結(jié)余——每年結(jié)余486，060元，作為白領(lǐng)家庭，盈余較為充分。4、現(xiàn)金流量分析：現(xiàn)金流量充裕，但結(jié)構(gòu)不盡合理?，F(xiàn)金流入中工資薪金及分紅比重過(guò)高，投資性收入比重過(guò)低。在現(xiàn)金流出中，投資和保障性支出比重過(guò)低，現(xiàn)金增值速度過(guò)慢。5、總括分析：從以上的各項(xiàng)指標(biāo)的分析可以看出，客戶的資產(chǎn)質(zhì)量較好，收入提高力量較強(qiáng)，凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1，308，200元，加之每年收入結(jié)余486，060元，作為白領(lǐng)階層，收入狀況較為不錯(cuò)。盈余充分，但投資性收益所占比例過(guò)低，延緩了家庭財(cái)寶的較快增值。負(fù)債比率格外低，將來(lái)投資可利用的信貸資源較為充分。從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出，各項(xiàng)存款折合人民幣達(dá)515，000元，加之每年可以實(shí)現(xiàn)的收入結(jié)余486，060元，如能進(jìn)行合理的支出規(guī)劃和投資規(guī)劃，在將來(lái)的中長(zhǎng)期內(nèi)，可以不斷的增加投資性收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)較好的增值。四、理財(cái)目標(biāo)分析：目標(biāo)可行性分析：通過(guò)對(duì)夏女士家庭基本狀況的分析，我們認(rèn)為該家庭的理財(cái)目標(biāo)中，除購(gòu)買住房、汽車及子女教育外，作為處于中年家庭的夏女士及先生，其人身保障應(yīng)列為家庭保障的重點(diǎn)，增加和提高保險(xiǎn)種類及保障力量，利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，合理設(shè)計(jì)退休規(guī)劃，更有利于保障家庭成員將來(lái)的生活質(zhì)量?？蛻纛愋头治觯和ㄟ^(guò)上面的系列分析，夏女士為企業(yè)的中層管理人員，社會(huì)中堅(jiān)，經(jīng)濟(jì)生活通過(guò)上面的系列分析，夏女士為企業(yè)的中層管理人員，社會(huì)中堅(jiān)，經(jīng)濟(jì)生活方式趨于穩(wěn)定，末來(lái)生活支配和人生目標(biāo)是漸清楚，同時(shí)孩了是家庭的中心，教肓是一項(xiàng)重要支出，對(duì)生活品質(zhì)有肯定要求，生活壓力大?？蛻敉顿Y偏好分析：（1）、房產(chǎn)投資：夏女士家庭擁有兩套住房，一套自住，一套是市內(nèi)黃金地段，出租收取租金。可見(jiàn)其具有肯定的房地產(chǎn)投資眼光。（2）、投資股票：夏女士曾在1999年末投資過(guò)股票，雖然消滅虧損，但是由于受中國(guó)整個(gè)股市4年熊市的影響，并不代表夏女士及其先生沒(méi)有投資力量，其投資5萬(wàn)元，目前損失比例為56.40％，與上海股市下跌同步，投資操作應(yīng)算正常。而實(shí)際市場(chǎng)投資者中，大多損失要在65％以上（3）、外匯投資：夏女士擁有20000美元外匯存款，而沒(méi)有兌換成人民幣，說(shuō)明其對(duì)外匯匯率學(xué)問(wèn)缺乏了解。我們將在后面的投資方案中，為其提出建議。五、假設(shè)條件：我們作出的理財(cái)規(guī)劃書是依據(jù)您和您家庭提出的將來(lái)人生目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，基于對(duì)您和您家庭目前和過(guò)去狀況的了解制定的。這些狀況包括您和您家庭目前的婚姻，健康，家庭成員的收入和開支，資產(chǎn)凈值，現(xiàn)有投資組合，您的投資閱歷，風(fēng)險(xiǎn)承受力量。我們的前提是您的以上狀況不會(huì)在將來(lái)的3-5年內(nèi)發(fā)生轉(zhuǎn)變。假如您有變化，請(qǐng)盡快同我們?nèi)〉寐?lián)系，讓我們對(duì)您的規(guī)劃作進(jìn)一步的調(diào)整。我們?yōu)槟可矶ㄗ龅膱?bào)告書是基于目前的中國(guó)的法律制度，例如個(gè)人所得稅法。我們不排解由于相關(guān)法律條款的修改給您的理財(cái)規(guī)劃帶來(lái)的變化?？紤]到目前的中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)顩r和將來(lái)的趨勢(shì)，我們把將來(lái)15年的貼現(xiàn)率固定在6％。六、財(cái)務(wù)規(guī)劃、策略和建議：（一）、現(xiàn)金收支規(guī)劃1、每個(gè)家庭都應(yīng)預(yù)備足夠的備用金以應(yīng)對(duì)突發(fā)大事等意外狀況引發(fā)的現(xiàn)金需求。但預(yù)留過(guò)多的現(xiàn)金等流淌性過(guò)高的資金，則在肯定程度上導(dǎo)致投資收益削減。因此我們建議：1夏女士應(yīng)辦理招商銀行的金葵花卡家庭要始終保持1萬(wàn)元在招商銀行的金葵花卡的活期賬戶中在來(lái)應(yīng)付日常緊急使用較為適當(dāng)。推舉理由：夏女士做為招商銀行“金葵花”貴來(lái)賓戶，既能體現(xiàn)尊貴身份，又可以享受銀行綜合理財(cái)服務(wù)，還可以在國(guó)際通行。無(wú)論何時(shí)何地，可以享受到尊貴專屬的溫馨服務(wù)2鑒于良好的穩(wěn)定凈現(xiàn)金流結(jié)余狀況，建議客戶開通招商銀行的的財(cái)寶賬戶，申請(qǐng)溢財(cái)通功能。購(gòu)買2萬(wàn)元在招商基金公司的現(xiàn)金增值基金。推舉理由：“溢財(cái)通”是招行借助現(xiàn)有各類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品合作單位，向客戶供應(yīng)一項(xiàng)自動(dòng)申購(gòu)與自動(dòng)融資的配套服務(wù)，在不影響資金的使用下，掛念客戶實(shí)現(xiàn)賬戶閑置資金的最大化增值。功能簡(jiǎn)介：自動(dòng)溢出申購(gòu)：保留財(cái)寶賬戶最低余額的前提下，自動(dòng)申購(gòu)招商現(xiàn)金增值基金。快速贖回功能：在客戶緊急需要使用款項(xiàng)時(shí)，向其供應(yīng)T+1個(gè)交易日的貸款。3按夏女士家庭收入較高，負(fù)債較低的狀況，如消滅緊急現(xiàn)金需求，也可再通過(guò)夫妻雙方招商銀行信用卡的無(wú)息期的透支來(lái)解決，不至于消滅過(guò)于被動(dòng)的狀況。推舉理由：招商銀行信用卡免保人，免保證金，依據(jù)夏女士的身份，財(cái)務(wù)狀況可以申信用卡的金卡，夏女士又是金葵花客戶，因此信用額度應(yīng)為2萬(wàn)元左右。20-50天的免息期，具有循環(huán)信用，預(yù)借現(xiàn)金的功能，購(gòu)買機(jī)票送百萬(wàn)航空意外損害險(xiǎn)，可節(jié)省一小筆資金。夏女士家庭收入較高且較穩(wěn)定，支出方面也算可以，但如上面分析所述，如將基本生活費(fèi)及其他開銷壓縮10-15％，會(huì)使現(xiàn)金流更為充分。2、現(xiàn)金購(gòu)車策略目標(biāo)：2007年以前購(gòu)買新車。

方案：夏女士作為外企主管，又是股東，購(gòu)車應(yīng)首先考慮由所在企業(yè)購(gòu)買車輛。如可行，即可節(jié)省購(gòu)車費(fèi)用，又合理避稅。如不行行，則通過(guò)贖回流淌性較高的貨幣市場(chǎng)基金等品種來(lái)解決購(gòu)車款，無(wú)需貸款。（二）、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃我們從人壽及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)兩個(gè)方面分析夏女士家庭的保險(xiǎn)需求：1、人壽保險(xiǎn)：1）人身意外險(xiǎn)：夫妻雙方職業(yè)較穩(wěn)定，職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，但兩人年收入超過(guò)50萬(wàn)元。從家庭風(fēng)險(xiǎn)防范考慮，建議每人購(gòu)買60萬(wàn)的意外損害保險(xiǎn)，給生命做好充分的保障。而女兒可以在學(xué)校購(gòu)買學(xué)平險(xiǎn)，這樣可以用最少的保費(fèi)換取最大的保障。2）健康險(xiǎn)：夫妻雙方均有社保，但對(duì)于大病的保障卻沒(méi)有，而夏女士家庭正處于高速成長(zhǎng)期，金融資產(chǎn)雖達(dá)50萬(wàn)元，但也無(wú)法承受重大疾病給家庭財(cái)務(wù)造成的沖擊。隨著工作壓力的加大，精神的高度緊急以及年齡的增長(zhǎng)，罹患疾病的風(fēng)險(xiǎn)較高。建議給家庭每位成員預(yù)備20萬(wàn)的帶分紅的大病險(xiǎn)，以及住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，這樣有病治病，無(wú)病領(lǐng)取紅利，老年可做養(yǎng)老金，一舉多得。3）壽險(xiǎn)：夏女士家庭總收入超過(guò)50萬(wàn)元，家庭總保額規(guī)劃在500萬(wàn)較為合理。除夫妻雙方的意外險(xiǎn)及健康險(xiǎn)，建議以定期壽險(xiǎn)補(bǔ)充，每人50萬(wàn)，使夫妻雙方在制造家庭財(cái)寶的關(guān)鍵期享受到高額保障，無(wú)憂享受高品質(zhì)的生活。而夏女士作為家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，對(duì)家庭擔(dān)當(dāng)?shù)呢?zé)任相對(duì)更重，建議作一份100萬(wàn)的兩全險(xiǎn)，在事業(yè)的高峰期享受高額保障，在退休的時(shí)候直接領(lǐng)取養(yǎng)老金40萬(wàn)元，頤養(yǎng)天年，彰顯尊貴身份，為愛(ài)盡責(zé)，讓家無(wú)憂。2、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：夏女士?jī)商幏慨a(chǎn)均無(wú)保險(xiǎn)，建議依據(jù)房屋、家具、家電的實(shí)際價(jià)值，確定保額，購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。具體方案：1）、投保意外損害保險(xiǎn)，建議夫妻每人購(gòu)買招商銀行代銷的太平人壽保險(xiǎn)公司黃金十年保額各50萬(wàn)元，年繳保費(fèi)3200元，如在學(xué)校購(gòu)買學(xué)平險(xiǎn)，年繳保費(fèi)50元。權(quán)益及保障姓名性別年齡險(xiǎn)種保額保費(fèi)交費(fèi)期限投保人夏曉杰周哲熹女男3739黃金十年50萬(wàn)元1000.00(主險(xiǎn))十年1000.00(主險(xiǎn))被保險(xiǎn)人夏曉杰周哲熹女男3739附加意外一般意外25萬(wàn)元附加600元意外一年(可連續(xù)交十年)交通意外50萬(wàn)元附加600元意外受益人周嘉欣高殘25萬(wàn)元信用卡額外補(bǔ)償保險(xiǎn)金5000元意外住院醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)金：2000元意外住院津貼保險(xiǎn)金：每日30元，最高90日。免賠3天。投保人為同一被保險(xiǎn)人連續(xù)投保本保險(xiǎn)一年期合同，在上一保險(xiǎn)年度末提出任何賠款申請(qǐng)的，每份保險(xiǎn)于下一保單年度以的其它意外保險(xiǎn)金額自動(dòng)增加5000元，每份累積增加保險(xiǎn)金額以50000萬(wàn)元為限。2）、投保分紅附加重大疾病的保險(xiǎn)，一家三口每人20萬(wàn)。年繳保費(fèi)23，800元4）、投保家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，保額70萬(wàn)。年交保費(fèi)500元。該方案年繳保費(fèi)4.6萬(wàn)元，加上已為女兒投保的教育金、保險(xiǎn)，家庭保費(fèi)總支出為5.2萬(wàn)元，占家庭總收入的10％，屬于合理范圍之內(nèi)。而家庭總保額的500萬(wàn)元相當(dāng)于家庭的總資產(chǎn)。接近于家庭總收入的10倍，較好的掛念家庭規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，防范未然，保障全面，無(wú)憂生活。盡管其雙方父母身體健康，經(jīng)濟(jì)條件較好，但夏女士有必要未雨綢繆，15年后為父母預(yù)備20萬(wàn)元的醫(yī)療保健資金。（三）、投資規(guī)劃在規(guī)劃本項(xiàng)目之前，建議夏女士將持有的20，000美元，兌換成人民幣。由于人民幣處于升值周期中，而且將來(lái)還將長(zhǎng)期緩慢升值，因而，持有美元存款，匯率風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。2005年7月21日我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ),參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)整,實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制,人民幣不再盯住美元,形成更富彈性的人民幣匯率制度.拉開的人民幣升值的序幕,截止4月20日升帽達(dá)到4%左右.4月17日中國(guó)人民銀行宣布這一放寬人民幣購(gòu)買外匯限制的新政策的。對(duì)于一般居民來(lái)說(shuō)，每年2萬(wàn)美元的額度已經(jīng)是一個(gè)不小的數(shù)目了。新政策還規(guī)定，個(gè)人假如能證明其卻有合理需要，還可以購(gòu)買更多的外匯。基于2項(xiàng)政策考慮夏女士開通招商銀行的外匯寶業(yè)務(wù),將美元兌換成港幣如美元兌港幣的波幅區(qū)間在7.7537左右,港幣兌人幣在103左右,可進(jìn)行套利交易,削減直接兌換人民幣的損失.投資金額：51.5萬(wàn)元中，現(xiàn)金1萬(wàn)元存入活期存款，貨幣市場(chǎng)基金2萬(wàn)元，以便隨時(shí)使用；48.5萬(wàn)元投資資本市場(chǎng)。另外，每年節(jié)余扣除保費(fèi)支出的5.2萬(wàn)元余額為43.4萬(wàn)，在沒(méi)有其他資金需求時(shí)，也應(yīng)投資資本市場(chǎng)中。1、資本市場(chǎng)組合投資方案：夏曉杰女士風(fēng)險(xiǎn)承受力量是輕度進(jìn)取型，而且曾投資過(guò)股票，具有肯定的風(fēng)險(xiǎn)承受力量。中國(guó)股市從２００１年６月至２００５年６月，經(jīng)過(guò)了連續(xù)４年的大幅下跌（年Ｋ線圖上是５年），最高跌幅達(dá)５５.５４％。在股權(quán)分置改革實(shí)施后，管理層出臺(tái)了一系列利好支持股市，使中國(guó)股市消滅反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。而且經(jīng)過(guò)我們招商證券專業(yè)人士分析，中國(guó)股市目前處于第三大主升浪的啟動(dòng)階段。即中國(guó)股市在經(jīng)過(guò)四年的大熊市后，已經(jīng)處于底部區(qū)域，開頭了大牛市的初始階段。因而，今后投資中國(guó)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。在招商銀行開通銀基通功能，銀證通投資可以按如下比例進(jìn)行：約10-20%投資各種債券或理財(cái)產(chǎn)品，約20%投資偏股型基金，60%以內(nèi)直接投資股票市場(chǎng)。我們將定期為夏女士供應(yīng)證券市場(chǎng)各種分析文章，供其投資參考。2、投資品種對(duì)比選擇：項(xiàng)目品種可行性分析投資目標(biāo)預(yù)期收益率風(fēng)險(xiǎn)性流淌性投資比例股票見(jiàn)有關(guān)分析內(nèi)容（附件一、二）附件二>15%高強(qiáng)40-70%封閉式基金凈值較高，折價(jià)率較大（附件三）附件三20%—40%較低強(qiáng)40-70%開放式基金見(jiàn)供應(yīng)的相關(guān)分析內(nèi)容（附件四）附件四偏股型>10%較高較強(qiáng)10-40%理財(cái)產(chǎn)品見(jiàn)理財(cái)產(chǎn)品介紹（附件五）附件五3%—5%一般弱、最弱5-10%債券見(jiàn)債券投資介紹（附件六）附件六<4%看類型看類型5-10%貨幣市場(chǎng)基金投資品種是397天以內(nèi)的固定收益品種，包括國(guó)債、金融債、信用等級(jí)為投資級(jí)企業(yè)債、債券回購(gòu)、銀行存款、大額存單等。規(guī)模在200億以上品種小于3.5%，流淌性高，比一年定期存款強(qiáng)較低較高短期備用現(xiàn)金注：表格中投資比例是指可達(dá)到的上下限，具體品種、比例由投資人參考確定。3、具體投資組合方案設(shè)定：為便于理財(cái)規(guī)劃的計(jì)算，對(duì)2006年初的可投資資金做如下投資方案設(shè)定：項(xiàng)目品種投資比例預(yù)期平均收益率投資金額投資收益股票30%15%735,200.00110,280.00偏股型開放式基金25%封閉式基金20%證券理財(cái)產(chǎn)品5%小計(jì)80%其他理財(cái)產(chǎn)品4%91,900.003,676.00銀行理財(cái)產(chǎn)品5%信托理財(cái)產(chǎn)品5%小計(jì)10%債券或偏債型基金10%3%91,900.002,757.00貨幣市場(chǎng)基金忽視2%2萬(wàn)元忽視合計(jì)100%919,000.00116,713.004、定額基金購(gòu)買方案目標(biāo)：獲得穩(wěn)健且較高的收益方案：我們建議夏女士在按第3項(xiàng)“具體投資組合方案設(shè)定”投資到2009年，即總投資額達(dá)到200萬(wàn)元。從2010年開頭，為保證在穩(wěn)健基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，每年凈現(xiàn)金流扣除每年的各項(xiàng)支出后，結(jié)余部分主要投資收益較高的債券型基金（20%以內(nèi)）和偏股型基金（80%）組合，結(jié)合利率變化和股市行情的波段低點(diǎn)，實(shí)行不定期節(jié)余資金全額投入方式。5、投資收益再投資方案設(shè)定：在此我們進(jìn)一步設(shè)定，從2010年開頭，夏女士每年的投資收益扣除將來(lái)資金使用部分后，全部投資到流淌性高的貨幣市場(chǎng)基金或南方多利中短期債券基金等品種上，在適當(dāng)提高收益的狀況下，保持較高的變現(xiàn)力量，以用于子女教育資金等各項(xiàng)資金的使用。在有較寬松的資金使用時(shí)間的狀況下，為獲得更高的收益，也可以將每年的投資收益部分按第4項(xiàng)的比例進(jìn)行投資。（四）、不動(dòng)產(chǎn)規(guī)劃中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了幾年的快速大幅上漲，房?jī)r(jià)嚴(yán)峻透支。我們大連的房?jī)r(jià)也消滅了較大幅度的上漲，短期上漲空間已經(jīng)格外有限，一旦國(guó)家政策消滅不利房?jī)r(jià)上漲的政策變化,將可能導(dǎo)致房?jī)r(jià)消滅20—50%的下跌。另外，從近一個(gè)時(shí)期各方面消息看，抑制房地產(chǎn)上漲的消息較多，房?jī)r(jià)存在短期下跌的風(fēng)險(xiǎn)。在本理財(cái)方案即將完成之際，大連市地稅局出臺(tái)了《個(gè)人出售房屋征收個(gè)人所得稅暫行方法》，將在3月1日起實(shí)施，對(duì)二手房收益征收20%的個(gè)人所得稅，將抑制房地產(chǎn)的炒作。而且，今年新建中低價(jià)位房屋的上市量將消滅很大幅度的增長(zhǎng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)存在下跌的可能。我們估計(jì)2006年下半年，大連房?jī)r(jià)存在下跌的可能性較大。如下跌，則2007年下半年可能是購(gòu)房的較好時(shí)機(jī)。因而我們建議，夏女士臨時(shí)不應(yīng)焦急購(gòu)買房屋，假如房?jī)r(jià)消滅下跌之后購(gòu)買更為劃算，可方案在2007年下半年購(gòu)買。購(gòu)買時(shí)，我們建議最好購(gòu)買拍賣房產(chǎn)或店鋪較為劃算。另外，接受住房公積金購(gòu)買，并且充分利用公積金貸款也是一種較好選擇。如購(gòu)買一手新居，建議購(gòu)買１４4平方米以下房子，以規(guī)避契稅風(fēng)險(xiǎn)。２００５年６月１日，國(guó)家有關(guān)部門為抑制房?jī)r(jià)的過(guò)快上漲，曾出臺(tái)了相關(guān)方法規(guī)定，購(gòu)買１４０平方米以上的房產(chǎn)，加收契稅３％。建議購(gòu)買價(jià)位在4000元/平米以下的房產(chǎn)，將來(lái)升值空間更大一些；地段選擇不肯定是市內(nèi)過(guò)熱地段，新市區(qū)、金州區(qū)可列為選擇重點(diǎn)。價(jià)格相對(duì)較低，獲利空間更大一些。具體方案方案：2007年下半年可購(gòu)買140平米自用住宅，按每平米4000元，20%首付11.20萬(wàn)元，裝修10萬(wàn)元。按大連市規(guī)定的公積金繳存比例，屆時(shí)夏女士夫妻二人的公積金將增至約17萬(wàn)元?？蛇M(jìn)行公積金貸款28萬(wàn)元，貸款利率為5.31%，貸款期限20年，按等額本息還款法，每月需要還本息2405.67元，可由公積金帳戶直接劃轉(zhuǎn)還款。在購(gòu)買140平米自住房后，原95平米住房可出租獵取不低于1，000元/月的租金收入。（五）、稅收規(guī)劃能夠奇妙利用稅收成本進(jìn)行個(gè)人理財(cái)籌劃，會(huì)有意想不到的收獲。以下幾種是常用的利用稅收籌劃成本方法，夏女士及先生可依據(jù)自己的收入狀況適當(dāng)參考，合理避稅：1、投資國(guó)債。個(gè)人投資企業(yè)債券應(yīng)繳納20%的個(gè)人所得稅，而依據(jù)稅法規(guī)定，國(guó)債和特種金融債可以免征個(gè)人所得稅。因此，即使企業(yè)債券的票面利率略高于國(guó)債，但扣除稅款后的實(shí)際收益反而低于后者，而且記賬式國(guó)債還可以依據(jù)市場(chǎng)利率的變化，在二級(jí)市場(chǎng)出賣以賺取差價(jià)。2、投資基金。基金安排中取得的收入暫不繳收個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅，而且還免收分紅手續(xù)費(fèi)和再投資手續(xù)費(fèi)。3、教育儲(chǔ)蓄。它可以享受兩大優(yōu)待政策：一是利息所得免除個(gè)人所得稅；二是教育儲(chǔ)蓄作為零存整取的儲(chǔ)蓄，享受整存整取的優(yōu)待利率。4、購(gòu)買保險(xiǎn)。居民在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)可享受三大稅收優(yōu)待：一是按有關(guān)規(guī)定提取的住房公積金、醫(yī)療保險(xiǎn)金不計(jì)當(dāng)期工資收入，免繳個(gè)人所得稅；二是由于保險(xiǎn)賠款是賠償個(gè)人患病意外不幸的損失，不屬于個(gè)人收入，免繳個(gè)人所得稅；三是按規(guī)定繳納的住房公積金、醫(yī)療保險(xiǎn)金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金和失業(yè)保險(xiǎn)基金，存入銀行個(gè)人賬戶所得利息收入免征個(gè)人所得稅。因此，保險(xiǎn)＝保障＋避稅，選擇合理的保險(xiǎn)方案，對(duì)于大多數(shù)公民來(lái)說(shuō)，既可得到所需的保障，又可合理避稅。5、另外還有一些節(jié)稅的方法可進(jìn)行參考：比如個(gè)人所得稅節(jié)稅。按稅法規(guī)定，目前個(gè)人取得的11類收入需要繳納個(gè)人所得稅，這包括工資薪金所得、勞務(wù)酬勞所得、意外收入所得、稿酬所得等。個(gè)人所得稅一些基本的節(jié)稅方法有：1）、工資、薪金所得：白色收入灰色化；收入盡可能福利化；收入保險(xiǎn)化；收入實(shí)物化（即取得的是具體的實(shí)物）；收入資本化（即到手的就是一種投資形式）。2）、勞務(wù)酬勞所得：零星服務(wù)收入灰色化；大宗服務(wù)收入分散化；在每次征稅的起征點(diǎn)節(jié)稅。3）、利用居住天數(shù)的節(jié)稅方法。個(gè)人所得稅計(jì)算應(yīng)在對(duì)納稅人進(jìn)行所得來(lái)源地推斷，所得性質(zhì)推斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行，其計(jì)算步驟為：第一，計(jì)算當(dāng)年居住天數(shù)；其次，計(jì)算應(yīng)納稅所得額，從節(jié)稅角度看，應(yīng)納稅所得愈小愈好，并盡可能灰色化；第三，計(jì)算扣除限額，從節(jié)稅角度看，扣除限額越大，計(jì)稅依據(jù)越?。欢?jì)稅依據(jù)越小，對(duì)節(jié)稅越有利；第四，計(jì)算所得稅金，從節(jié)稅角度看，當(dāng)計(jì)稅依據(jù)肯定的前提下，稅率則是節(jié)稅的關(guān)鍵。因此，計(jì)算所得稅金時(shí)，應(yīng)盡可能掛上低稅率，對(duì)節(jié)稅是很有利的。4）、利用保稅政策進(jìn)行投資實(shí)業(yè)保稅。大連出口加工區(qū)對(duì)區(qū)內(nèi)實(shí)體企業(yè)有較好的稅收政策優(yōu)待，可供夏女士投資實(shí)體參考。（六）、教育規(guī)劃按中國(guó)教育體制規(guī)定，中國(guó)實(shí)行的是9年義務(wù)教育，夏女士女兒目前讀學(xué)校三班級(jí)，在完成學(xué)校階段學(xué)業(yè)之前，教育費(fèi)用較低，無(wú)需就此預(yù)備過(guò)多的教育基金；但進(jìn)入高中開頭（6年之后），則教育費(fèi)用將會(huì)消滅較大的增加。理財(cái)目標(biāo)（單位：萬(wàn)人民幣）目標(biāo)使用時(shí)間（幾年后）預(yù)期金額（萬(wàn)元）孩子中學(xué)教育金63孩子高校教育金910孩子出國(guó)留學(xué)學(xué)費(fèi)13601“教育儲(chǔ)蓄”－－依據(jù)國(guó)家規(guī)定在校的四班級(jí)以上的中學(xué)校生，為支付上高中和高校等非義務(wù)教育的開支需要，都可以參與教育儲(chǔ)蓄。該儲(chǔ)蓄特點(diǎn):零存整取，每月一次，最低50元，最高限額2萬(wàn)元，期限有1年，3年，6年。到期可按整存整取利率計(jì)付利息，且無(wú)利息稅。2夏女士也通過(guò)保險(xiǎn)方式為女兒做了部分規(guī)劃，如太平人壽保險(xiǎn)公司小當(dāng)家保險(xiǎn)可以解決了高中和高校教育金的不足。3出國(guó)深造，應(yīng)留意對(duì)國(guó)外學(xué)校的選擇，多留意可以申請(qǐng)到獎(jiǎng)學(xué)金的學(xué)校，以有效合理的降低教育成本。夏女士子女教育資金的使用，我們?cè)谕顿Y規(guī)劃中，將投資收益部分進(jìn)行的再投資方案設(shè)定中，為子女教育資金的使用預(yù)留了足夠的資金支配時(shí)間，完全可以保證教育資金的按時(shí)投入?！覀冇斜匾崾鞠呐?，按目前消息看，國(guó)內(nèi)教育收費(fèi)也存在降低的可能。夏女士夫妻二人的再教育投入也是必要的，如有可能建議各自所在單位從相關(guān)的培訓(xùn)費(fèi)用中解決。（七）、退休規(guī)劃夏女士夫婦方案20年后退休，并且期望在退休后每年內(nèi)保證每個(gè)月有現(xiàn)值3000元的家庭消費(fèi)支出，每年支配一次旅游方案，過(guò)上中等以上水平的晚年生活。假設(shè)通漲率為3.5%，退休后投資酬勞率為4%，現(xiàn)值為3000元的月支出相當(dāng)于20年后的5969.36元。估計(jì)退休后雙方可領(lǐng)取養(yǎng)老金共4000元左右，退休金缺口為1969.36元?？紤]到通貨膨脹因素，退休后的實(shí)質(zhì)投資酬勞率僅為2%。由于投保兩全險(xiǎn)，退休時(shí)可一次支取養(yǎng)老金40萬(wàn)元，可以有充分的資金保證退休的生活需要。（八）、遺產(chǎn)規(guī)劃夏女士目前還沒(méi)有制定遺囑方案，我們建議您可與我公司推舉的律師或其他律師就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行詢問(wèn)，并在律師的指導(dǎo)下，訂立遺囑并作好遺產(chǎn)規(guī)劃。七、效果猜測(cè)通過(guò)以上的詳盡規(guī)劃，對(duì)夏女士家庭的理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行如下調(diào)整：（一）、調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債及現(xiàn)金流量表（截至2006年12月31日）:資產(chǎn)負(fù)債表日期：2006年12月31日單位：元人民幣資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物長(zhǎng)期負(fù)債-現(xiàn)金0房屋貸款銀行活期存款10,000汽車貸款現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)10，000中期負(fù)債-其他金融資產(chǎn)股票及基金等735,200消費(fèi)貸款貨幣市場(chǎng)基金20,000理財(cái)產(chǎn)品91，900短期負(fù)債債券91,900其他金融資產(chǎn)小計(jì)939,000個(gè)人資產(chǎn)小計(jì)短期負(fù)債小計(jì)房屋不動(dòng)產(chǎn)710,000家具40,000其他個(gè)人資產(chǎn)15,000負(fù)債總計(jì)個(gè)人資產(chǎn)小計(jì)765,000凈資產(chǎn)1,714,000資產(chǎn)總計(jì)1,714,000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)1,714,000現(xiàn)金流量表日期：2006年1月1日－2006年12月31日單位：元人民幣收入金額百分比支出金額百分比經(jīng)常性收入經(jīng)常性支出工資216,00031.55%基本生活費(fèi)用32,40024.85%獎(jiǎng)金30,0004.38%子女教育費(fèi)用12,0009.20%年終分紅250,00036.51%贍養(yǎng)老人費(fèi)用5,0003.83%租金收入12,0001.75%保險(xiǎn)費(fèi)用52,00039.88%投資收益116,71317.05%經(jīng)常性支出小計(jì)101,40077.76%經(jīng)常性收入小計(jì)624,71391.24%非經(jīng)常性支出非經(jīng)常性收入夫妻再教育5,0003.83%外出講課收入60,0008.76%旅游費(fèi)用9,0006.90%非經(jīng)常性收入小計(jì)60,0008.76%衣物及其他開銷15,00011.50%收入總計(jì)684,713100%非經(jīng)常性支出小計(jì)29,00022.24%結(jié)余554,313支出總計(jì)130,400100%（二）、規(guī)劃后將來(lái)資金使用狀況:（單位：萬(wàn)元人民幣）序號(hào)目標(biāo)時(shí)間（幾年后）開頭使用時(shí)間重要性估計(jì)金額基本理財(cái)目標(biāo)家庭緊急預(yù)備金02006年1月13孩子中學(xué)教育金62012年8月23孩子高校教育金92015年8月310孩子留學(xué)學(xué)費(fèi)132019年下半年460夫妻醫(yī)療保健金202026年1月640父母醫(yī)療保健金162022年1月520購(gòu)買自住房產(chǎn)12007年下半年222換車資金2/122008/2018年518注：時(shí)間指目標(biāo)實(shí)現(xiàn)日期距2006年還有幾年，重要性從1開頭依次遞減；估計(jì)金額以當(dāng)前價(jià)格為參照，未考慮物價(jià)漲跌因素；如無(wú)以外，夫妻醫(yī)療保健金40萬(wàn)元可從投保的兩全險(xiǎn)中支取；2008年購(gòu)車資金我們?yōu)橄呐吭O(shè)定為企業(yè)出資，2018年后考慮個(gè)人出資；盡管其雙方父母經(jīng)濟(jì)條件較好，但我們認(rèn)為夏女士還是應(yīng)當(dāng)預(yù)備20萬(wàn)的父母醫(yī)療保健金，以備不時(shí)之需為好。（三）、將來(lái)各項(xiàng)收入增長(zhǎng)狀況猜測(cè)表：（單位：萬(wàn)元人民幣）假定說(shuō)明：假定夏女士夫婦二人的各項(xiàng)收入（投資收益除外）將來(lái)處于穩(wěn)定收入的狀態(tài)，投資收益也將至少達(dá)到或高于上述設(shè)定的收益狀態(tài)，投資收益再投資收益率按3％設(shè)定。每年經(jīng)常性非經(jīng)常性支出為13.04萬(wàn)元，而結(jié)余呈現(xiàn)肯定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在2007年下半年購(gòu)房后，從2008年起，夏女士將70平米住房出租收取租金每年不低于1.2萬(wàn)元。在投資總額達(dá)到200萬(wàn)元之后，按投資規(guī)劃中第4項(xiàng)之“定額基金購(gòu)買方案”投資。從2010年開頭收益節(jié)余資金及投資收益資金，扣除將來(lái)各年的資金使用，按投資規(guī)劃中第4、5項(xiàng)設(shè)定的方案進(jìn)行投資、再投資，偏債型基金收益率按3％，偏股型基金收益率按10％計(jì)算。投資測(cè)算表時(shí)間工資獎(jiǎng)金年終分紅租金收入外出講課固定支出可投資額投資收益再投資金額再投資收益資金使用使用說(shuō)明200621.63251.2613.0491.9011.673家庭緊急備負(fù)金200721.63251.2613.04103.5713.1522購(gòu)買自住房產(chǎn)200821.63252.4613.04138.6017.60200921.63252.4613.04199.0025.27201021.63252.4613.04199.0025.2768.075.85201121.63252.4613.04199.0025.2768.0711.70201221.63252.4613.04199.0025.2768.0714.553子女中學(xué)教育金201321.63252.4613.04199.0025.2768.0720.70201421.63252.4613.04199.0025.2768.0726.55201521.63252.4613.04199.0025.2768.0722.4010子女高校教育金201621.63252.4613.04199.0025.2768.0728.25201721.63252.4613.04199.0025.2768.0734.10201821.63252.4613.04199.0025.2768.0721.9518換車資金201921.63252.4613.04199.0025.278.0722.1960子女留學(xué)學(xué)費(fèi)202021.63252.4613.04199.0025.2768.0728.04202121.63252.4613.04199.0025.2768.0733.89202221.63252.4613.04199.0025.2768.0719.7420父母醫(yī)療保健金202321.63252.4613.04199.0025.2768.0725.89202421.63252.4613.04199.0025.2768.0731.44202521.63252.4613.04199.0025.2768.0737.29202621.63252.4613.04199.0025.2768.073.1440夫妻醫(yī)療保健金小計(jì)453.66352550.4126273.84199.001097.23.14176總計(jì)1218273.84199.001097.23.141761299.34注：按上表測(cè)算，則夏女士從2006年開頭投資至2026年退休時(shí)，投資總規(guī)模將達(dá)到1299.34萬(wàn)元（199＋1097.2＋3.14）的巨額程度?？梢钥闯?，通過(guò)我們的理財(cái)規(guī)劃方案的設(shè)計(jì)，夏女士的資產(chǎn)消滅了令人吃驚的增長(zhǎng)，效果是極為顯著的。當(dāng)然，上述表格是我們?cè)诩僭O(shè)夏女士到退休前整體狀況不變狀況下的一種假設(shè)計(jì)算，并不代表任何權(quán)威性和抱負(fù)性。我們只是想通過(guò)上述的假定計(jì)算，使客戶看到通過(guò)理財(cái)規(guī)劃的意義所在。在長(zhǎng)達(dá)20年的時(shí)間內(nèi)，上述計(jì)算只是一種參考假設(shè)，我們信任將會(huì)有更好的投資機(jī)會(huì)等待著夏女士。我們也更信任夏女士將會(huì)在將來(lái)的理財(cái)之路上，不斷走向成功。八、方案對(duì)比綜述（餅狀圖、柱狀圖等）通過(guò)下列圖例可以看出調(diào)整前后夏女士資產(chǎn)、收支的變化狀況，從圖例對(duì)比可以看出，經(jīng)過(guò)我們理財(cái)規(guī)劃師團(tuán)隊(duì)的細(xì)心策劃，資產(chǎn)安排、收入支出比例更為合理。九、敏感度分析本財(cái)務(wù)規(guī)劃是基于一系列假設(shè)完成的，而所作的假設(shè)是依據(jù)目前真實(shí)狀況和對(duì)將來(lái)市場(chǎng)變化的預(yù)期。所以，做敏感度分析是為了分析假設(shè)因素的變動(dòng)對(duì)理財(cái)方案的影響大小，即理財(cái)結(jié)果與假設(shè)條件的相關(guān)性。有了這個(gè)結(jié)果之后，當(dāng)假設(shè)條件真的發(fā)生變動(dòng)時(shí)就可以依據(jù)敏感度的大小，打算是否調(diào)整方案，或者如何調(diào)整方案。投資收益率的增加會(huì)提高投資的期末資產(chǎn)回收金額，會(huì)大大提高目標(biāo)達(dá)成率，所以敏感性高。通貨膨脹率的增加，支出會(huì)增加，但同時(shí)也會(huì)促進(jìn)收入增長(zhǎng)，同時(shí)也能提升長(zhǎng)期債券的投資收益率，所以對(duì)理財(cái)目標(biāo)的達(dá)成會(huì)有肯定影響，所以敏感性也較高。在具體數(shù)據(jù)發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)依據(jù)敏感度分析進(jìn)行目標(biāo)調(diào)整。其它因素也都對(duì)理財(cái)目標(biāo)具有敏感度。十、風(fēng)險(xiǎn)揭示1、本理財(cái)方案是基于目前市場(chǎng)狀況的假設(shè)提出的，將來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化會(huì)對(duì)理財(cái)方案產(chǎn)生影響。包括長(zhǎng)期通貨膨脹率的變化；長(zhǎng)期債券收益率的變化；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的波動(dòng)；股票市場(chǎng)的政策因素；匯率形成機(jī)制的完善；國(guó)家的房地產(chǎn)調(diào)控等等因素。2、對(duì)于家庭收入的影響因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、行業(yè)利潤(rùn)率、家庭成員的自身狀況等。所以從長(zhǎng)期來(lái)看，不見(jiàn)得會(huì)保持目前的收入水平。3、生活支出主要留意通貨膨脹率因素。隨著社會(huì)整體生活水平的提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，教育、醫(yī)療、保健的消費(fèi)比例會(huì)有所加大，基本支出就會(huì)伴隨著增加。4、中國(guó)的個(gè)人所得稅征收方法正在改革過(guò)程中，將來(lái)將會(huì)對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生較大影響，富人的征稅比例會(huì)加大，這也將會(huì)直接影響到家庭的資產(chǎn)量，和消費(fèi)支出比例，對(duì)家庭的稅務(wù)支出會(huì)有影響，進(jìn)而影響家庭的凈收入。5、國(guó)內(nèi)就業(yè)環(huán)境在不斷發(fā)生變化，所在行業(yè)處于的產(chǎn)業(yè)周期，以及個(gè)人的學(xué)問(wèn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理力量將會(huì)影響到將來(lái)的就業(yè)，很多人會(huì)面臨失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。6、客戶在執(zhí)行本報(bào)告的過(guò)程中，要遵循理財(cái)師的意見(jiàn)，理財(cái)師會(huì)定期與客戶對(duì)案例方案進(jìn)行調(diào)整，客戶擅自修改也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。十一、后續(xù)服務(wù)本規(guī)劃的調(diào)整周期一般為一年，每年我們都會(huì)和客戶進(jìn)行定期溝通，修改報(bào)告，并且客戶會(huì)定期收到理財(cái)?shù)南嚓P(guān)信息；客戶假如發(fā)生重大變化，應(yīng)準(zhǔn)時(shí)通知我們，由我們理財(cái)規(guī)劃團(tuán)隊(duì)掛念調(diào)整理財(cái)方案；金融市場(chǎng)或者理財(cái)相關(guān)方面，消滅重大變化，我們將準(zhǔn)時(shí)通知客戶，調(diào)整理財(cái)方案；投資總是有風(fēng)險(xiǎn)的，一方面可能存在肯定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如政策變動(dòng)、不行抗力等；另一方面則由所選擇的投資品種其本身因素打算，即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)夏女士夫婦家庭的特點(diǎn)，我們?cè)诖_保生活質(zhì)量不下降的前提下為其量身定制了較為合理的理財(cái)策略，我們認(rèn)為將來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和夏女士家庭狀況的轉(zhuǎn)變可能對(duì)報(bào)告產(chǎn)生較大的影響，為便于我們做出數(shù)據(jù)詳實(shí)的理財(cái)方案，我們將定期和夏女士取得聯(lián)系，依據(jù)環(huán)境的變化不斷調(diào)整和修正理財(cái)規(guī)劃，切合實(shí)際的更新我們的方案，使之成為指導(dǎo)您實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由之路的好幫手。附件部分附件一：2005年中國(guó)證券市場(chǎng)回顧及2006年中國(guó)證券市場(chǎng)展望（略）附件二：2006年投資操作理念及投資策略鑒于2006年中國(guó)股市總體趨勢(shì)向好，我們特就投資操作理念及投資的策略、重點(diǎn)作如下分析：一、行業(yè)選擇：2006年是“十一五”的開局之年，行業(yè)選擇重點(diǎn)應(yīng)為符合“十一五”規(guī)劃要求的行業(yè)。建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村相關(guān)行業(yè)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)、大盤藍(lán)籌股，新能源，節(jié)能環(huán)保，有色金屬、煤炭等資源類，電力，交通運(yùn)輸，物流，食品等消費(fèi)類，網(wǎng)絡(luò)科技類等等應(yīng)是重點(diǎn)投資行業(yè)。股改受益行業(yè)。二、投資重點(diǎn)：三季度公布的季報(bào)或年報(bào)，上市公司效益在0.15元/股以上的個(gè)股以及效益消滅大幅提升，經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)向好的個(gè)股；具有并購(gòu)重組題材也是選擇的重點(diǎn)。尤其是每股收益在0.40元以上的上市公司更應(yīng)列為選股重點(diǎn)。把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)過(guò)程中，受益較大的上市公司。獲得股改政策傾斜的公司。三、操作策略：2006年股市走勢(shì)相對(duì)簡(jiǎn)單，波段操作是必需留意的策略。上半年前期是股改的重要時(shí)段，目前股改已經(jīng)完成52%，估計(jì)到4月份，將完成近70%的股改任務(wù)。屆時(shí)，大局已定。新股全流通發(fā)行將有可能消滅，大盤可能轉(zhuǎn)而消滅3—6個(gè)月的下跌。下半年，隨著融資融券政策的明朗、上市公司大股東清欠的大規(guī)模推動(dòng)以及并購(gòu)重組上市公司的增加，券商問(wèn)題的間續(xù)解決，我們估計(jì)將消滅一波較好的漲升行情。在個(gè)股方面將會(huì)熱點(diǎn)紛呈。（具體內(nèi)容“附件一”中有重點(diǎn)闡述）因而，投資要把握住大盤的主要運(yùn)行趨勢(shì)。四、個(gè)股投資要點(diǎn)：趨勢(shì)的選擇至關(guān)重要。要投資大盤及個(gè)股走橫盤或上升趨勢(shì)的股票。上升通道中獲利概率較高。嚴(yán)格執(zhí)行止損操作策略。短線操作，3%以內(nèi)止損；中長(zhǎng)線操作，5%以內(nèi)止損是較好選擇，次之8%以內(nèi)必需止損。投資中、低價(jià)位股票具有較大的獲利空間。目前兩市大多數(shù)個(gè)股價(jià)格在2元——12元，偏向2元的股票是關(guān)留意點(diǎn)。底部的界定：周K線、月K線復(fù)權(quán)后，處于相對(duì)底部區(qū)域的股票。運(yùn)行形態(tài)：處于橫盤或上升通道中，頭尖底形態(tài)，大圓底形態(tài)，雙底形態(tài)，三重底形態(tài)，多次探底、箱體運(yùn)行的底部區(qū)域是投資的依據(jù)之一。橫盤個(gè)股留意突然下跌風(fēng)險(xiǎn)，此類個(gè)股必需留意止損。而頭尖頂形態(tài)，雙頂（M頭）形態(tài)，三重頂形態(tài)，大圓頂形態(tài)，箱體的頂部區(qū)域，在通道中波段運(yùn)行的壓力線四周等是必需賣出的點(diǎn)位。跌破頸線或上升通道被破壞，必需離場(chǎng)觀望。個(gè)股主力持倉(cāng)是投資關(guān)注的重點(diǎn)。分析股市F10資料中，主力的持倉(cāng)進(jìn)出變化，確定主力的成本區(qū)域。機(jī)構(gòu)介入比例較大且股價(jià)在機(jī)構(gòu)持倉(cāng)成本四周，是投資介入的區(qū)域。均線系統(tǒng)呈粘合狀態(tài)，成交量呈底部放量態(tài)勢(shì)，七連陽(yáng)（及以上）形態(tài)，成交量呈現(xiàn)溫存放大態(tài)勢(shì)；底部區(qū)域跳空試盤個(gè)股等等。重要的參考技術(shù)指標(biāo)：MACD、RSI、KDJ、BOLL、SAR、瀑布線、TRIX（長(zhǎng)線指標(biāo)），W/R%設(shè)定的34日指標(biāo)具有格外高的波段逃頂作用（具體方法略）。MACD消滅明顯的頂背離狀態(tài)，尤其是周線、月線MACD消滅明顯的頂背離形態(tài)，必需離場(chǎng)觀望。參考的均線指標(biāo)：5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日等等。短線指標(biāo)組設(shè)定：3日或4日、9日或13日、21日、34日；中線指標(biāo)組設(shè)定：55日或60日、89日或90日、120日、150日；長(zhǎng)線指標(biāo)組設(shè)定：180日、240日或250日、270日、360日。向上突破55日或60日、120日、250日等重要均線，往往股價(jià)會(huì)消滅較大的漲升。向下跌破長(zhǎng)期均線應(yīng)當(dāng)離場(chǎng)。10、投資期限：當(dāng)大盤走上升趨勢(shì)（牛市）時(shí)，應(yīng)與大盤走勢(shì)趨勢(shì)同步，以中長(zhǎng)線持股為主。當(dāng)大盤處于橫盤震蕩趨勢(shì)時(shí)，應(yīng)以短線為主。當(dāng)大盤走下跌趨勢(shì)（熊市）時(shí)，應(yīng)以短線為主，并且要把握持倉(cāng)量在教低水平。11、每年累計(jì)空倉(cāng)時(shí)間不應(yīng)少于4個(gè)月?！郊⒎忾]式基金投資價(jià)值分析封閉式基金目前有56只，存續(xù)期限大多在15年以上。只有部分距離到期日較近。由于股市的4年大跌，使封閉式基金消滅了格外大的折價(jià)效應(yīng)。從封閉式基金的凈值來(lái)看，投資封閉式基金具有20—40%的獲利空間。另一方面，封閉式基金有“封轉(zhuǎn)開”的可能性，在目前價(jià)格投資，一旦消滅“封轉(zhuǎn)開”，封閉式基金轉(zhuǎn)換成開放式基金，按一元的價(jià)格贖回，就將有近40%的獲利空間。而從封閉式基金幾年的運(yùn)作狀況看，大盤連續(xù)4年的大跌，并沒(méi)有使封閉式基金消滅同比例的損失，可見(jiàn)其運(yùn)作還是較為成功的。消滅折價(jià)的緣由是投資二級(jí)市場(chǎng)的保險(xiǎn)等主力資金不看好股市行情，大量拋出持倉(cāng)，有沒(méi)有相應(yīng)的接盤資金而導(dǎo)致的下跌。而當(dāng)大盤向好時(shí)，各路基金將主要資金投資于二級(jí)市場(chǎng)或開放式基金，又無(wú)暇顧及二級(jí)市場(chǎng)的封閉式基金，使封閉式基金漲幅相對(duì)有限，折價(jià)效應(yīng)得以持續(xù)。我們認(rèn)為，對(duì)于穩(wěn)健的投資者，投資封閉式基金，將來(lái)獵取折價(jià)收益是格外可觀的。當(dāng)然，應(yīng)選擇處于底部區(qū)域，成交量呈放大狀態(tài)，漲幅較少，價(jià)格較低，折價(jià)較大的品種是更為理性的投資策略。折價(jià)40%以上封閉式基金一覽表基金名稱2/24凈值2/24市價(jià)折價(jià)率％投資評(píng)價(jià)基金鴻陽(yáng)1.02370.530-48.2基金景福1.01790.527-48.2基金同盛1.01680.528-48.1基金興和1.00970.525-48.0基金金鑫1.02460.534-47.7基金裕隆1.04830.548-47.7基金通乾1.06890.565-47.1基金普豐1.02650