歐日與中國(guó)兩輪車行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)

歐日與中國(guó)兩輪車行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)

2003年我國(guó)自行車年產(chǎn)量達(dá)到頂峰7852萬輛，2008年摩托車年產(chǎn)量達(dá)到頂峰2838萬輛，交通工具屬性的兩輪車市場(chǎng)逐步接近飽和；2019年兩輪電動(dòng)車新國(guó)標(biāo)開始落地，傳統(tǒng)以鉛酸電動(dòng)車為主的市場(chǎng)面臨轉(zhuǎn)型。在消費(fèi)升級(jí)背景下，預(yù)計(jì)以搭載鋰電池為代表的高端智能兩輪電動(dòng)車將迎來滲透率的增長(zhǎng)；同時(shí)休閑屬性強(qiáng)+騎行體驗(yàn)佳的電踏車、性能強(qiáng)勁而深受新消費(fèi)群體追捧的大排量摩托車也將成為新的高速增長(zhǎng)點(diǎn)。

兩輪車按照動(dòng)力來源可分為自行車、兩輪電動(dòng)車、摩托車等三類。兩輪電動(dòng)車又稱小電驢、電動(dòng)自行車（此處不含電踏車）；自行車又分為電踏車（必須踩踏，電力僅做輔助）和普通自行車。作為機(jī)動(dòng)車和公共交通的有力補(bǔ)充，兩輪車是交通系統(tǒng)末梢重要的交通工具，全球消費(fèi)總量達(dá)到2.3億輛，我國(guó)2019年產(chǎn)、銷量分別高達(dá)1.1億輛（兩輪電動(dòng)車約3600萬、自行車約5400萬、摩托車約2000萬）和5500萬輛（兩輪電動(dòng)車約3500萬、自行車約1200萬、摩托車約800萬）。以傳統(tǒng)交通工具屬性為主的兩輪車目前在國(guó)內(nèi)和全球都面臨量、價(jià)的增長(zhǎng)平臺(tái)期，但在相應(yīng)領(lǐng)域均出現(xiàn)了因消費(fèi)升級(jí)而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)化高速增長(zhǎng)新賽道。

歐洲、亞太、美洲是兩輪車主要的消費(fèi)地區(qū)，西歐、北歐國(guó)家兩輪車滲透率最高。兩輪車作為交通末梢的重要交通工具在全球普及，數(shù)百個(gè)國(guó)家整體使用滲透率超過50%，歐洲、亞太地區(qū)和南北美洲是兩輪車主要的消費(fèi)地區(qū)。歐洲騎行文化盛行，兩輪車滲透率最高，北歐、西歐國(guó)家高達(dá)80%；亞太地區(qū)中，中國(guó)、日本和東南亞國(guó)家普遍滲透率超過60%，俄羅斯及南亞國(guó)家滲透率相對(duì)略低；北美和以巴西、阿根廷為代表的部分南美國(guó)家兩輪車普及度也很高，可達(dá)60%的滲透率水平；非洲和中亞地區(qū)分別由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后、交通活動(dòng)半徑大等原因，滲透率在20%及以下。

我國(guó)居民的人均可支配收入逐年增高，從2014年的1.8萬元增長(zhǎng)至2019年的3.1萬元，5年CAGR達(dá)11.5%。在居民的消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)中，滿足基本生存要求的消費(fèi)占比逐漸降低，恩格爾系數(shù)從2014年的34.2%下降至2019年的27.6%。相比之下，交通支出占比從2014年的10.4%上升至2018年的12.2%，在居民消費(fèi)升級(jí)的過程中，交通需求也有同步升級(jí)的空間和驅(qū)動(dòng)力。

一、自行車

自行車分為普通自行車和電踏車，電踏車極大提升騎行體驗(yàn)。普通自行車以腳踩踏板為動(dòng)力，按照具體應(yīng)用環(huán)境與車身結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，可細(xì)分類為休閑車、山地車、公路車等類型，除應(yīng)用于日常出行之外，作為一種運(yùn)動(dòng)競(jìng)技項(xiàng)目，自行車比賽也在全球范圍內(nèi)受到廣泛關(guān)注。電踏車則是一種新型的自行車，外形與傳統(tǒng)自行車相似，以人力騎行為主，同時(shí)加裝蓄電池作為輔助動(dòng)力來源，通過借助傳感器與控制器，實(shí)現(xiàn)智能化動(dòng)力輔助，達(dá)到減輕騎行負(fù)擔(dān)、延長(zhǎng)騎行距離、提升騎行體驗(yàn)的目的。

《2020-2026年中國(guó)兩輪腳踏自行車產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)及市場(chǎng)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：歐洲、中國(guó)、美國(guó)是自行車主要消費(fèi)市場(chǎng)界，中國(guó)產(chǎn)量占世界50%。歐洲自行車總保有量約2.5億輛，年需求量多年來保持穩(wěn)定，年銷量約為2000萬輛，平均售價(jià)在500美元左右，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)100億美元。美國(guó)每年自行車銷量在1500~2000萬輛之間，市場(chǎng)規(guī)模約60億美元。我國(guó)是世界最大的自行車出口國(guó)，產(chǎn)量約占全球50%，但目前出口量和單車價(jià)格已經(jīng)達(dá)到平臺(tái)期：受貿(mào)易摩擦影響，2019年國(guó)內(nèi)出口自行車5251萬輛（同比-11.4%），出口額28.5億美元（同比-12.4%）；此外，新冠疫情席卷全球造成2020Q1自行車出口額較去年同期下降28%；與歐美市場(chǎng)的高ASP不同，國(guó)產(chǎn)自行車售價(jià)較低，出口ASP穩(wěn)定在55美元附近。

我國(guó)自行車保有量高達(dá)4億輛，年產(chǎn)量常年接近6000萬輛。自行車曾是我國(guó)居民重要的交通工具，但隨著電動(dòng)自行車和家用小汽車的普及、共享單車的興起、城市通勤半徑的擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)自行車銷量不斷下降。特別的，共享單車?yán)塾?jì)投放量從2016年200萬臺(tái)增至2017年2300萬臺(tái)，短期刺激2017年自行車銷量回升，但也客觀上進(jìn)一步抑制了2C端自行車消費(fèi)，2019年剔除共享單車的2C端銷量測(cè)算不足1000萬輛。2019年全國(guó)自行車?yán)塾?jì)銷售1249萬輛，同比下降23%。

二、電踏車

電踏車作為新型兼具通勤+運(yùn)動(dòng)休閑屬性的兩輪車在海外興起。歐洲是目前全球最大的電踏車市場(chǎng)，2019年歐洲共銷售電踏車340萬輛，同比增長(zhǎng)22.3%，以平均單價(jià)1500歐元計(jì)，市場(chǎng)規(guī)模已超50億歐元，對(duì)比2006年的銷量9.8萬輛，13年CAGR達(dá)31%。預(yù)計(jì)2020年歐洲電踏車銷量將達(dá)450萬輛，長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)。日本是電踏車的發(fā)源地，也是全球第二大電踏車市場(chǎng)，年銷量超過60萬輛。美國(guó)市場(chǎng)處于電踏車市場(chǎng)發(fā)展初期，相關(guān)政策法規(guī)尚未落實(shí)，且其本土缺乏產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，高度依賴進(jìn)口，目前電踏車滲透率較低，年銷量約30萬輛。國(guó)內(nèi)電踏車市場(chǎng)尚處于探索階段，有一定數(shù)量的電踏車已被投放進(jìn)入共享單車市場(chǎng)。

在歐日人口老齡化的背景下，電踏車最初的設(shè)計(jì)理念是在人力驅(qū)動(dòng)的自行車上附加電助力以滿足老年人群的出行需求。隨著電踏車發(fā)展不斷個(gè)性化、大幅提升騎行體驗(yàn)，兼具運(yùn)動(dòng)休閑和通勤屬性的電踏車開始在年輕人群中流行，對(duì)于環(huán)保節(jié)能、運(yùn)動(dòng)健身和高新科技的追求使得年輕人成為市場(chǎng)的消費(fèi)主力。歐洲盛行的騎行文化是電踏車市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的沃土，我們預(yù)期未來電踏車市場(chǎng)仍將保持快速增長(zhǎng)。

電踏車通過傳感器感知騎行狀況，理解騎行者的騎行意圖，利用電機(jī)提供相應(yīng)動(dòng)力輔助，讓用戶享受更為輕松舒適的騎行體驗(yàn)。電踏車在舒適性、個(gè)性度、科技感等方面遠(yuǎn)超傳統(tǒng)自行車，伴隨著世界各地的消費(fèi)升級(jí)，越來越多的年輕人開始熱衷于使用電踏車作為通勤和運(yùn)動(dòng)的工具。在銷量高速增長(zhǎng)的同時(shí)，電踏車滲透率也在不斷提高，帶動(dòng)自行車價(jià)格區(qū)間上移。

在歐洲自行車文化最為盛行的荷蘭，每年自行車銷量保持在100萬輛左右，電踏車滲透率超過40%，預(yù)計(jì)到2025年荷蘭電踏車滲透率將達(dá)50%。目前歐洲電踏車滲透率約15%，與荷蘭2010年的滲透率水平相當(dāng)，假設(shè)歐洲電踏車沿荷蘭相似路徑滲透，預(yù)計(jì)到2025年歐洲電踏車市場(chǎng)容量將達(dá)1000萬輛。預(yù)計(jì)2020年歐洲將共銷售450萬輛電踏車，同比增長(zhǎng)32%，在疫情發(fā)生后將預(yù)期下調(diào)了40%。但這并不影響我們看好電踏車市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展，疫情是短期擾動(dòng)，難以改變電踏車長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

日本電踏車的發(fā)展與我國(guó)市場(chǎng)上的電動(dòng)自行車有相似之處，預(yù)計(jì)到2025年日本電踏車滲透率將從目前的34%提升到50%，目前日本兩輪車市場(chǎng)保持在200萬輛，屆時(shí)日本電踏車年銷量將達(dá)到百萬輛。

相比電踏車耕耘多年的歐洲市場(chǎng)，美國(guó)正處于電踏車變革的開端，美國(guó)目前約有120到150個(gè)品牌推廣電踏車。在美國(guó)，有關(guān)電踏車的法規(guī)由州政府各自制定，在全美范圍內(nèi)沒有一致的法規(guī)是影響其電踏車市場(chǎng)發(fā)展的一大障礙。作為一種新興產(chǎn)品，電踏車需要明確的法規(guī)來規(guī)范其使用并在市場(chǎng)上創(chuàng)造穩(wěn)定性。美國(guó)電動(dòng)自行車委員會(huì)正在積極地推動(dòng)各州實(shí)行統(tǒng)一的“三級(jí)分類系統(tǒng)”，該系統(tǒng)定義了電踏車的類別和使用要求，目前已有近30個(gè)洲通過了該方案，為電踏車市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展提供了保障。美國(guó)最大自行車品牌Trek的總裁JohnBurke在2019年2月寫給行業(yè)的公開信中指出，未來美國(guó)電踏車占自行車行業(yè)的比重可達(dá)30%甚至更高，屆時(shí)將再產(chǎn)生一個(gè)比肩歐洲的電踏車市場(chǎng)。

受歷史原因以及消費(fèi)水平限制，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車一直以技術(shù)門檻更低的傳統(tǒng)電動(dòng)車為主。受居民收入提高、新國(guó)標(biāo)出臺(tái)以及傳統(tǒng)電動(dòng)車的機(jī)動(dòng)車屬性等因素影響，電踏車切入中國(guó)市場(chǎng)取代部分傳統(tǒng)電動(dòng)車成為可能，其核心滲透領(lǐng)域?yàn)楦叨虽囯婋妱?dòng)車，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)將實(shí)現(xiàn)超過200萬輛的電踏車銷量。

美國(guó)、歐洲等地由于整車進(jìn)口關(guān)稅高、本土制造成本高，主要通過由上百個(gè)進(jìn)口商從海外進(jìn)口組件再在當(dāng)?shù)亟M裝的方式進(jìn)行銷售：其中美國(guó)2018年進(jìn)口量達(dá)26.5萬臺(tái)，超過90%來自中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)；2018年日本共銷售電踏車約67萬輛，日本本土生產(chǎn)商雅馬哈和松下占據(jù)了約60%的份額，合計(jì)銷售電踏車38萬輛，其余部分也從中國(guó)進(jìn)口；歐洲2018年整車約25%直接進(jìn)口自中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，估算約30%電踏車電機(jī)進(jìn)口自中國(guó)再進(jìn)行本土組裝。憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈、較低的制造成本，通過整車、核心零部件件出口和代加工的經(jīng)營(yíng)模式，中國(guó)廠商在迅速興起的全球電踏車產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)一席之地。

雖然電踏車的平均售價(jià)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)自行車，但是對(duì)于國(guó)內(nèi)大多數(shù)的電踏車ODM制造商來說，相比傳統(tǒng)自行車ODM13%-15%的毛利率，其電踏車ODM的毛利率也處于相同水平。主要原因在于電踏車70%的成本來自于PAS（電助力系統(tǒng)），而剩余自行車零部件只占30%。

中國(guó)是全球輪轂電機(jī)主要生產(chǎn)基地，已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在成本、響應(yīng)速度、售后服務(wù)等方面具有較大優(yōu)勢(shì)，具備與國(guó)際巨頭同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。

三、摩托車

摩托車以汽油發(fā)動(dòng)機(jī)提供動(dòng)力，按照結(jié)構(gòu)可分為踏板式、彎梁式和跨騎式三種類型。按照排量大小劃分，可分位小排量、中排量和大排量，針對(duì)目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)排量普遍較小的特點(diǎn)，250CC及其以上即可稱為大排量摩托車（多為跨騎式）。小排量摩托車多作為代步工具用于通勤；大排量摩托車動(dòng)力充足、速度上限高，但是價(jià)格較貴，多供摩托車愛好者休閑娛樂使用。在我國(guó)“限摩令”政策的背景下，大排量摩托車作為娛樂工具的發(fā)展趨勢(shì)將逐步顯現(xiàn)，具有較大的市場(chǎng)空間。

全球每年摩托車需求總量穩(wěn)定，2010年以來，年銷量保持在5500萬輛左右。從地區(qū)結(jié)構(gòu)來看，亞洲國(guó)家是摩托車主要消費(fèi)市場(chǎng)，占市場(chǎng)需求總量82%，主要用于通勤出行；歐美及日本需求總量較少，以大排量摩托車為主。2019年，全球產(chǎn)量排名前十的國(guó)家中，印度和中國(guó)產(chǎn)量最多。

歐美地區(qū)處于產(chǎn)業(yè)鏈頂端，以大排量摩托車為主，ASP在3000美元左右，亞洲地區(qū)銷售的多為低價(jià)位小排量摩托車，ASP遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)市場(chǎng)，不同地區(qū)間銷量結(jié)構(gòu)差異巨大。

中國(guó)是世界前兩大摩托車生產(chǎn)國(guó)，年出口量約1000萬輛，2019年中國(guó)共出口摩托車整車712.48萬輛，合計(jì)48.04億美元。但中國(guó)摩托車出口主要面向亞洲國(guó)家和非洲等經(jīng)濟(jì)水平不發(fā)達(dá)的其他國(guó)家，80%以上是小排量摩托車。

國(guó)內(nèi)摩托車市場(chǎng)在2010年前后達(dá)到高位，年產(chǎn)量2700萬輛，之后由于受到禁摩政策、私家車普及、保有量接近飽和等因素影響，市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)下滑。我國(guó)摩托車出口量較穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)銷量逐漸下降。2019年累計(jì)產(chǎn)量約1700萬輛，國(guó)內(nèi)銷量797萬輛，連續(xù)四年銷量不足1000萬。

近年來由于禁摩令存在，我國(guó)摩托車上路受到限制，摩托車作為代步工具的交通屬性逐漸淡化，小排量摩托車市場(chǎng)日漸衰退，小于125cc排量的摩托車占比逐年下降，其中小于100cc排量摩托車型下降最快；隨著消費(fèi)升級(jí)，摩托車娛樂屬性逐漸開始凸顯，大排量摩托車動(dòng)力充足、速度上限高，逐漸受市場(chǎng)認(rèn)可，250cc及以上排量摩托車型占比逐年提升，滲透率和單車價(jià)值量均快速提升，迎來高速增長(zhǎng)。

本田、雅馬哈、鈴木和川崎等四家日本制造商2019年累計(jì)銷量之和占全球摩托車市場(chǎng)的40%。日系品牌在日本本土的市占率為88%，在東盟的市占率高達(dá)96%，在歐洲的市占率為28%。印度是世界上最大的摩托車市場(chǎng)，年銷量約2000萬輛，其本土品牌英雄、TVS、Bajaj的市占率分別為35%，15%，13%，日系在印度的市占率為33%。哈雷戴維斯、本田、雅馬哈三家制造商占據(jù)了美國(guó)主要市場(chǎng)，美國(guó)人鐘愛大排量摩托車，其市場(chǎng)上銷售的摩托車中排量在600cc以上的占90%以上，這其中又有50%來自哈雷。

四、趨勢(shì)

兩輪車作為重要交通工具，全球年銷量2.3億輛，市場(chǎng)空間800億美元。傳統(tǒng)兩輪車已步入存