當(dāng)前金融業(yè)面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)

當(dāng)前金融業(yè)面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)首先是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。推進(jìn)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，是我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)工作的重心。這種轉(zhuǎn)型既是提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的客觀要求，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)面對(duì)日趨險(xiǎn)惡的國(guó)際外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和日益強(qiáng)化的國(guó)內(nèi)資源環(huán)境約束的必然選擇?？梢哉f(shuō)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求金融必須轉(zhuǎn)型，而沒(méi)有金融轉(zhuǎn)型，就無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是金融轉(zhuǎn)型的依據(jù)和前提，金融轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的推手和動(dòng)力。兩者緊密聯(lián)系，互相促進(jìn)，相輔相成。支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型特別是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，是金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要方面和核心任務(wù)。以銀行為主導(dǎo)的間接融資在社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中占有優(yōu)勢(shì)地位，決定了商業(yè)銀行在支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面負(fù)有重要使命。適應(yīng)金融轉(zhuǎn)型的要求，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)現(xiàn)在發(fā)展戰(zhàn)略、支持重點(diǎn)、配置結(jié)構(gòu)等方面的轉(zhuǎn)型，做到四個(gè)轉(zhuǎn)變：一是優(yōu)化信貸投放的行業(yè)結(jié)構(gòu)，使信貸支持重點(diǎn)從制造業(yè)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變；二是優(yōu)化信貸資金配置的空間結(jié)構(gòu)，使信貸資金配置從集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)向區(qū)域均衡轉(zhuǎn)變；三是優(yōu)化信貸支持的企業(yè)結(jié)構(gòu)，使信貸資金投向過(guò)度朝大企業(yè)傾斜向重點(diǎn)支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)轉(zhuǎn)變;四是優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),使信貸業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)信貸向綠色信貸轉(zhuǎn)變。必須有效發(fā)揮直接融資對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用。要優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，優(yōu)先安排戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所屬企業(yè)上市；加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)；加快發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金、政府引導(dǎo)基金、私募股權(quán)投資基金和并購(gòu)基金，增加創(chuàng)業(yè)資本供給，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張、產(chǎn)業(yè)融合和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；大力拓寬企業(yè)的直接融資渠道，創(chuàng)新直接融資方式，支持更多企業(yè)利用短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等直接融資工具融資。其次是利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。加快利率市場(chǎng)化改革刻不容緩。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要義，是讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，而利率作為資金價(jià)格則是資源配置的“指示器”和“調(diào)節(jié)器”。利率沒(méi)有市場(chǎng)化，就談不上金融資源配置的市場(chǎng)化和高效率，自然也就談不上社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善。利率市場(chǎng)化也是銀行商業(yè)化的一個(gè)重要條件。沒(méi)有利率的完全市場(chǎng)化，就不會(huì)有真正的銀行商業(yè)化。長(zhǎng)期的存款利率管制損害了存款人利益，使存款人的存款在負(fù)利率情況下連保值也做不到，同時(shí)造就了銀行的高利差，使銀行可以安享壟斷利潤(rùn)而阻礙了貸款定價(jià)能力、利率風(fēng)險(xiǎn)防控能力的提高，不利于銀行競(jìng)爭(zhēng)力的培育。利率管制使利率信號(hào)失真，使利率難以有效地發(fā)揮宏觀調(diào)控功能，而且其也是誘發(fā)民間高利借貸的重要根源。因?yàn)樵诶蕦?shí)行雙軌制并且金融市場(chǎng)資金供求關(guān)系高度緊張的情況下，市場(chǎng)利率必然大大高于管制利率。當(dāng)前，整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融當(dāng)局都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到利率市場(chǎng)化改革的迫切性，相信“十二五”時(shí)期利率市場(chǎng)化改革會(huì)有明顯進(jìn)展。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司將面對(duì)無(wú)時(shí)無(wú)刻存在的利率風(fēng)險(xiǎn)，股市和債市行情的波動(dòng)將更加頻繁，利率對(duì)券商自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、衍生品交易業(yè)務(wù)等的影響加大,金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品定價(jià)能力、利率走勢(shì)監(jiān)測(cè)分析能力、利率風(fēng)險(xiǎn)控制能力等亟待提高。再次是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)。在金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)持續(xù)發(fā)展的情況下，金融各子行業(yè)之間的行業(yè)壁壘和市場(chǎng)壁壘被打破,跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的金融產(chǎn)品大量涌現(xiàn),金融競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度提高，各類金融機(jī)構(gòu)不僅要面對(duì)同一金融子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng),還要面對(duì)行業(yè)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng),這對(duì)金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷能力、適應(yīng)市場(chǎng)和客戶需求的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)防控能力、復(fù)合型人才的培養(yǎng)和聚合能力等，都提出了更高的要求。這兩年在我國(guó)迅速發(fā)展的影子銀行，適應(yīng)了籌資者和投資者的多樣化需求，在某些方面替代了商業(yè)銀行的功能，侵蝕了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地，對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)，實(shí)際上是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)的具體反映。最后是金融發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)金融發(fā)展方式注重金融總量擴(kuò)張，忽視金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化；注重金融市場(chǎng)廣度，忽視金融市場(chǎng)深度；注重金融競(jìng)爭(zhēng)，忽視金融效率；注重金融硬實(shí)力（金融資產(chǎn)規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融市場(chǎng)份額等）打造，忽視金融軟實(shí)力（金融創(chuàng)新能力、金融企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力、金融企業(yè)公司治理機(jī)制、金融發(fā)展環(huán)境、金融文化建設(shè)等）培育。金融機(jī)構(gòu)都把“做大做強(qiáng)”作為自身發(fā)展目標(biāo)，都在追求規(guī)模擴(kuò)張，業(yè)務(wù)、產(chǎn)品同質(zhì)化傾向嚴(yán)重，缺少經(jīng)營(yíng)特色。必須用科學(xué)的金融發(fā)展方式取代粗放經(jīng)營(yíng)的金融發(fā)展方式，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展過(guò)程中規(guī)模和結(jié)構(gòu)、廣度和深度、硬實(shí)力和軟實(shí)力的和諧統(tǒng)一。網(wǎng)上金融的發(fā)展趨勢(shì)趨勢(shì)一，互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系初步建立以2015年7月18日十部委發(fā)布《指導(dǎo)意見(jiàn)》為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)后，有的具體實(shí)施辦法已經(jīng)出臺(tái)；未出臺(tái)的，一行三會(huì)也正在密集起草、征求意見(jiàn)。“十三五”期間，在鼓勵(lì)創(chuàng)新，防范風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，健康發(fā)展的總體要求下，隨著現(xiàn)行法律法規(guī)的動(dòng)態(tài)調(diào)整，一系列互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管細(xì)則將陸續(xù)出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系將初步建立。趨勢(shì)二，國(guó)家支付體系進(jìn)一步完善“十三五”期間，我國(guó)支付法規(guī)制度將進(jìn)一步完善，支付服務(wù)主體不斷豐富，銀行卡、移動(dòng)支付等支付工具進(jìn)一步發(fā)展，支付體系業(yè)務(wù)處理規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，運(yùn)營(yíng)官僚效率和水平進(jìn)一步提高，國(guó)家支付體系進(jìn)一步完善和發(fā)展，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健高效運(yùn)行。趨勢(shì)三，互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)更加明顯互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)呈現(xiàn)一定的綜合經(jīng)營(yíng)特征。比如說(shuō)跨行業(yè)投資日益增多，部分金融機(jī)構(gòu)依托資金和客戶優(yōu)勢(shì)開(kāi)展多元化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從開(kāi)始實(shí)行“子公司分業(yè)、集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)”的金融控股模式，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合服務(wù)平臺(tái)上線運(yùn)營(yíng)，互聯(lián)網(wǎng)金融交叉性產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)?！笆濉逼陂g，隨著金融業(yè)進(jìn)一步的對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)將更加明顯。趨勢(shì)四，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特征依然顯著互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。一些互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)平臺(tái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，為了吸引更多的用戶，因此出現(xiàn)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同的效應(yīng)，品牌建立過(guò)程中會(huì)采取諸如免費(fèi)服務(wù)、賠本賺吆喝的惡性競(jìng)爭(zhēng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)很大。趨勢(shì)五，互聯(lián)網(wǎng)金融使金融普惠、共享程度提高今天，中國(guó)具有理財(cái)需求的人群有3億~4億人，而為這些人提供服務(wù)的理財(cái)師還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。這個(gè)需求的缺口靠什么彌補(bǔ)？靠互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。互聯(lián)網(wǎng)金融的無(wú)間斷服務(wù)，無(wú)時(shí)空限制，低成本，使居民獲得金融服務(wù)的可得感增加，不再局限于高端人群，普通人群也可以享受。趨勢(shì)六，互聯(lián)網(wǎng)征信應(yīng)用更加廣泛完善的征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)征信以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)安全為手段，依托交易化數(shù)據(jù)分析潛在借款人信用情況，具有廣泛的應(yīng)用前景?！笆濉逼陂g互聯(lián)網(wǎng)征信更廣泛用于P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)等各種業(yè)態(tài)。中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)已經(jīng)在開(kāi)發(fā)P2P對(duì)接系統(tǒng)。數(shù)據(jù)對(duì)接后，平臺(tái)數(shù)據(jù)透明，征信體系將逐步建立，這會(huì)掃清以前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不容易觸及的很多角落，使誠(chéng)信環(huán)境大大改善，這是可以期待的。趨勢(shì)七，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融進(jìn)一步融合互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并非顛覆與被顛覆的關(guān)系，在風(fēng)險(xiǎn)防范和大數(shù)據(jù)方面運(yùn)用各有各的優(yōu)勢(shì)，兩者的合作空間是巨大的。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融要充分融合、相互互補(bǔ)，共支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是我們反復(fù)呼吁的一點(diǎn)。希望傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)抓緊布局互聯(lián)網(wǎng)，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，也是大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)的密集使用方，未來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮之中，應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)金融有更多的融合。反過(guò)來(lái)，銀行有天然的大數(shù)據(jù)，它們過(guò)去在這方面的應(yīng)用也做得非常好，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)與銀行有更多互動(dòng)。趨勢(shì)八，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)作用進(jìn)一步強(qiáng)化大數(shù)據(jù)、云計(jì)算大家已經(jīng)耳熟能詳，而區(qū)塊鏈的研究在國(guó)內(nèi)尚未形成熱潮。P2P、眾籌，包括互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理，都是共享金融的一種商業(yè)模式。在共享金融下，互聯(lián)網(wǎng)會(huì)被物聯(lián)網(wǎng)取代，互聯(lián)網(wǎng)TCP協(xié)議會(huì)被區(qū)塊鏈協(xié)議取代，但共享金融本質(zhì)不會(huì)變。區(qū)塊鏈產(chǎn)生后，是有中心的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的去中介化是對(duì)的，但去中介不是去中心。所以，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得很好，在世界也是一流的，但不要到最后生于互聯(lián)網(wǎng)，死于區(qū)塊鏈。趨勢(shì)九，互聯(lián)網(wǎng)金融地理空間重新積聚當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出一定的區(qū)域集中性特點(diǎn)，比如北京、上海、浙江、深圳等區(qū)域成為先發(fā)地區(qū)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展，地理空間重新集聚，互聯(lián)網(wǎng)有望向東部、中部輻射，新的區(qū)域性互聯(lián)網(wǎng)金融中心將陸續(xù)出現(xiàn)。東北老工業(yè)基地、西北地區(qū)在我國(guó)GDP的占比較多，但在互聯(lián)網(wǎng)金融上的創(chuàng)業(yè)浪潮不夠。這些地區(qū)應(yīng)抓緊時(shí)間跟上，