2021年中國淀粉糖市場供需分析

2021年中國淀粉糖市場供需分析一、淀粉糖需求狀況1、需求狀況淀粉糖作為玉米淀粉主要生產(chǎn)應用產(chǎn)品，其需求占比玉米淀粉總需求一半以上，從淀粉糖需求情況而言，2020年整體市場運行壓力較大，下游主要食品飲料行業(yè)等屬于終端零售業(yè)，疫情下影響較大，整體消費較大幅度下降，導致淀粉糖需求整體下降，整體需求量在1050萬噸，同比2019年下降13.9%左右，2021年行業(yè)整體未達發(fā)展預期，國內(nèi)疫情反復背景下，整體需求持續(xù)偏低，加之全球疫情導致淀粉糖出口出現(xiàn)較大幅度下降，整體需求量約為1041，同比2020年小幅度下降。目前主流淀粉糖包括結(jié)晶葡萄糖、麥芽糖漿、果葡糖漿和麥芽糊漿等，其主要消費領域包括飲料、食品、糖果、啤酒、化工、冷飲等領域，其中飲料與食品工業(yè)分別占玉米淀粉糖消費量的36%和23%。在飲料行業(yè)的主要消費是果糖，麥芽糖漿消費集中于食品和啤酒消費當中，麥芽糊精主要應用于冷飲和調(diào)味品領域。2、淀粉糖替代情況由于淀粉糖原材料為玉米，成本較食糖原材料價格相對低廉，且出糖率較高，是玉米淀粉最直接的下游產(chǎn)品。因此當食糖價格一定程度上高于淀粉糖的時候，出于成本考慮，終端企業(yè)愿意用淀粉糖替代食糖。根據(jù)淀粉工業(yè)白糖和果葡糖漿價差對比而言，自2020年我國白糖價差整體表現(xiàn)為穩(wěn)步下降，除9月價差存在小幅度上升外，整體差距持續(xù)下降，主要原因是白糖市場價格下降，新糖大量上市，進入2021年后我國白糖需求上升，1-10白糖價格持續(xù)上升加之果葡糖漿價格持續(xù)下降，價差持續(xù)擴大，10月份后，白糖價格小幅度收緊加之果葡糖漿價格小幅度上升，價差小幅度下降。整體來看，2021年整年價差的持續(xù)拉大，增加了淀粉糖對食糖的替代作用，在一定程度上了提升了國內(nèi)淀粉糖需求。注：價差為“折干”同甜度二、淀粉糖供給情況1、玉米淀粉市場現(xiàn)狀玉米淀粉是我國玉米產(chǎn)業(yè)主要下游行業(yè)，隨著下游食品、造紙行業(yè)等持續(xù)發(fā)展，整體需求量持續(xù)增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國玉米淀粉需求在2016-2019年表現(xiàn)為穩(wěn)步增長趨勢，2020年受疫情導致，整體消費下降，玉米淀粉需求量小幅度下降，到2021年我國疫情基本結(jié)束，市場需求回暖，需求量達2789萬噸，同比2020年增長9.12%。從玉米淀粉下游的市場需求來看，整體應用廣泛。根據(jù)淀粉工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年我國淀粉糖需求占比超五成，造紙業(yè)約占我國玉米淀粉需求的10.6%，食品加工、醫(yī)藥與化工行業(yè)分別占9.9%，8.2%與5.4%，剩余的淀粉主要用于啤酒、飼料、面粉和變形淀粉等的生產(chǎn)，這些下游行業(yè)延伸出的終端產(chǎn)品更加多樣化。就玉米淀粉進出口現(xiàn)狀而言，目前我國玉米淀粉主要以出口為主，進口量整體較低。2016以來由于我國恢復了玉米淀粉13%的出口退稅，導致玉米淀粉出口量快速增長，截止2020年達62.3萬噸，2021年受整體玉米淀粉供給下降影響，國內(nèi)整體玉米淀粉供不應求，市場價格居高不下，出口量大幅度下降，同比降幅達76.37%，僅為14.72萬噸，同時進口量同比漲幅82.05%，達到144420.13噸。2、產(chǎn)量就淀粉糖整體產(chǎn)量情況而言，近年來國內(nèi)淀粉糖產(chǎn)業(yè)進入深度調(diào)整期，在產(chǎn)能增長過快、競爭加劇和下游市場疲軟等諸多因素影響下產(chǎn)量增長放緩，2018年以后產(chǎn)量逐步回升，2020年又因疫情下整體消費水平下降導致需求下降，產(chǎn)量小幅度下降。2021年受整體食糖價差拉大，市場回暖，產(chǎn)量達1494萬噸左右。3、淀粉糖開工率淀粉糖下游主要為食品飲料等行業(yè)，隨著疫情逐步結(jié)束，整體消費有所回暖，但是受出口下降影響，整體消費并未上升。從開工率來看，主要四種淀粉糖整體開工維持在50%左右，7月為飲料等行業(yè)銷售旺季，整體開工率上升，8月后銷售進入淡季，整體開工率下降。注：果葡糖漿指F55果葡糖漿三、淀粉糖競爭格局就淀粉糖競爭格局而言，整體市場相對分散。根據(jù)2019數(shù)據(jù)顯示，我國淀粉糖CR10達60.86%，其中廣州雙橋淀粉糖產(chǎn)量在2019年達到127.99萬噸，占總產(chǎn)量比重的8.92%。隨著國家針對玉米深加工行業(yè)出臺大量政策，落后產(chǎn)能將會得到淘汰，市場集中度有望進一步集中。值得注意的是2019年我國液體淀粉糖產(chǎn)量為985萬噸,約占總產(chǎn)量的68.64%左右，西王糖業(yè)等部分企業(yè)主要生產(chǎn)固態(tài)淀粉糖，導致液體淀粉糖相較整體格局更加集中。四、淀粉糖出口狀況我國是全球第一大淀粉糖生產(chǎn)國與出口國，根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2020年我國淀粉糖出口量約為149.1萬噸，約占淀粉糖產(chǎn)量的十分之一。2021年受全球疫情波動影響，淀粉糖出口量持續(xù)下降。就出口目的而言，我國淀粉糖出口目的地主要以亞洲國家為主，包括印度尼西亞、菲律賓、越南和韓國等國家。然而隨著阿斯巴甜等甜味